el sistema financiero peruano
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ELSISTEMAFINANCIEROPERUANO
SISTEMAFINANCIERO
ElsistemafinancieroestconformadoporelconjuntodeInstitucionesbancarias,financierasydemsempresaseinstitucionesdederechopblicooprivado,debidamenteautorizadasporlaSuperintendenciadeBancaySeguro,queoperanenlaintermediacinfinanciera,comoson:Elsistemabancario,elsistemanobancarioyelmercadodevalores.ElestadoparticipaenelsistemafinancieroenlasinversionesqueposeeenCOFIDEcomobancodedesarrollodesegundopiso,actividadhabitualdesarrolladaporempresaseinstitucionesautorizadaacaptarfondosdelpblicoycolocarlosenformadecrditoseinversiones.
Eselconjuntodeinstitucionesencargadasdelacirculacindelflujomonetarioycuyatareaprincipalescanalizareldinerodelosahorristashaciaquienesdeseanhacerinversionesproductivas.LasinstitucionesquecumplenconestepapelsellamanIntermediariosFinancierosoMercadosFinancieros.Laeficienciadeestatransformacinsermayorcuantomayorseaelflujoderecursosdeahorrodirigidoshacialainversin.
Elquelasdistintasunidadeseconmicasseposicionencomoexcedentariasodeficitariaspodrserdebidoarazonescomo:lariqueza,larentaactualylaesperada,laposicinsocial,sisonunidadesfamiliaresonoloson,lasituacineconmicageneraldelpasylostiposdeinters(lasvariaciones
deestospuededarlugaracambiosenloscomportamientosenlasunidadesdegasto).
Elconcepto"sistemasfinancieros"hacereferenciaalasdiversasformasdeahorroyprstamoyalastransaccionesdepagabancarias.Cuandosehablademercadofinancierodebeentendersequesetratadelaofertaydemandadeserviciosfinancieros.Enunamismasociedadpuedencoexistirtrestiposdeagenteseconmicosqueofrecenserviciosfinancieros.
Serviciosfinancierosformales:Sonofrecidosporagentesinstitucionalesbajolasupervisindelasautoridadesmonetarias.Seubicanenestesectorlosbancosprivados,estatales,comercialeseinstitucionesfinancierasespecializadas.Serviciosfinancierossemi-formales:Sonagentesinstitucionalesperonopertenecenalsectorbancario.Seubicanenestesectorcajasrurales,cooperativasdeahorroycrditoyprogramasdeONGs.Serviciosfinancierosinformales:Losagentesylasmotivacionessonmuydiversas.Pertenecenaestesectorunaredfamiliarocomunalquefacilitaelaccesoadinero,bienesyservicios.Enestesectorseubicanusureros,prestamistas,familiaresyamigos.
IMPORTANCIA
Elsectorfinancieroesunsectordeservicios,intermedioentrelaofertaydemandadeserviciosfinancierosyofrecealaspartesdelmercadoinvolucradaslaposibilidaddetramitarsustransaccionesfinancieras,detalformaqueunsectorfinancierobiendesarrolladoesprioritarioparaeldesarrollodelaeconoma.
Enmuchospasesenvasdedesarrollolaprestacindeserviciosfinancierosselimitaaciertosfactoresyadeterminadosgruposdeclientes.
Laimportanciadelsectorenelmbitodelaeconomayenelmbitopoltico.Lasintervencionesdelgobiernoodelbancocentralpuedenadoptardiferentesformasyconciernenasuntoscomo:laestabilizacinoajustedeltipodecambio,lainfluenciarandelclimadelasinversionesylatramitacindelasfinanzasgubernamentales.
Sibienlospasesdifierenenlaescaladeintervencindegobiernoyenelgradohastaelcualhanestabilizadoyreestructuradosuseconomas,latendenciaesaconfiarmsenelsectorprivadoyenlassealesdelmercadoparalaasignacinderecursos.Paraobtenertodoslosbeneficiosdelaconfianzaenlasdecisionesvoluntariasdelmercado,senecesitansistemasfinancieroseficientes.
Unsistemafinancieroofreceserviciosquesonesencialesenunaeconomamoderna.Elempleodeunmediodeintercambioestableyampliamenteaceptadoreduceloscostosdelastransacciones,facilitaelcomercioy,porlotanto,laespecializacinenlaproduccin.Losactivosfinancierosconrendimientoatractivo,liquidezycaractersticasderiesgoatractivasestimulanelahorroenformafinanciera.Alevaluarlasopcionesdeinversinysupervisarlasactividadesdelosprestatarios,losintermediariosfinancierosaumentanlaeficienciadelusodelosrecursos.Elaccesoaunavariedaddeinstrumentosfinancierospermitealosagenteseconmicosmancomunarelriesgodelospreciosydelcomercio.Elcomercio,elusoeficientedelosrecursos,elahorroyelasumirriesgossonlabasedeunaeconomaencrecimiento.
Laimportanciadelsectorfinancierocomopromotordelainnovacintecnolgicayelcrecimientoeconmicoenellargoplazo,mediantesufuncindeintermediacin(transformacindelahorroeninversin)hallevadoaquediversosautoresdesdeelsigloXIXestudienlarelacinentreelgradodedesarrollofinancieroyelcrecimientoeconmicoenlospases,buscandodeterminarlarelacindecausalidadexistente.Estaseccinpresentalaestructuradelsistemafinanciero,suimportanciaenlaeconomaylaevidenciaempricaquesustentacomocondicinnecesaria,paralaexistenciadecrecimientoeconmicoenellargoplazo,unamayorprofundizacinfinanciera.
LAINTERMEDIACINFINANCIERA
EselProcesoporelcuallasinstitucionesfinancierastrasladanrecursosdelosagentessuperavitariashacialosagentesdeficitarios.
LaintermediacinFinancierapuedeserdedosclases:
IntermediacinFinancieraDirectaEsaquelladondeexisteuncontactodirectoentrelosagentessuperavitariosyloaagentesdeficitarios.LaintermediacindirectaserealizaenelMercadodevalores,dondeconcurrenlosagentesdeficitariosemitiendoaccionesybonos,paravenderlosalosagentessuperavitariosycaptarrecursosdeellos,queserinvertidoenactividadesproductivas.EstareguladaysupervisadosporlacomisinNacionalSupervisoradeempresasyvalores(conacev).
IntermediacinFinancieroIndirectaEsaquelladondeelagentesuperavitariosnolograidentificaralagentedeficitario.Porejemplo:Unahorristaquehadepositadosudineroenelbanco.Nolograidentificaraalapersonaquesolicitarasudinerodelprstamo.Serealizaenelsistemabancarioyelsistemanobancario,sonreguladosysupervisadosporlasuperintendenciadeBancaySeguros(SBS).
ELEMENTOSDELSISTEMAFINANCIERO
Agentesdelsistemafinanciero(Bolsadevalores,BancosIndustrializados)ElCrdito
Lamoneda
SISTEMABANCARIO
Eselconjuntodeinstitucionesbancariasquerealizaintermediacinfinanciera,formalindirecta.Ennuestropaselsistemabancarioestaconformadaporlabancamltiple,elbancocentraldereserva(B.C.R.P)yelbancodelaNacin(B.N).
LosBancosSedenominatambinempresasbancarias,sonnecesidadesmercantilesquecanalizarlos,juntoasucapitalyeldineroquecaptenvagootrasmodalidades,hacialosagentesdeficitariosyhaciaotrasactividadesqueleproporcionesutilidades.Losbancosnosonlasnicasentidadesquerealizanintermediacinfinancieraformalindirectaperosonlasnicasquepuedenaceptardepsitosalavistaymovilizardineroatravsdeusosdechequesextendidoscontraellos.Graciasaestopuedecreardineroatrabesdesusoperacionescrediticias(creacinsecundariadeldinero)ImportanciadelosBancosFacilitarlospagostantoenelinteriorcomoexterior.ImpulsanlasactividadeseconmicasSonagentesdecrditoOfrecenseguridadyconfianza
TASADEINTERS
Eselprecioquesepagaporelusodeldineroajenorecibidoencalidaddeprstamosodedepsitos.puedeser:
TasadeinterspasivaEselprecioqueelbancopagacuandoactacomodepositario,estoescuandocaptarecursosdelpblico.TasadeintersactivaEselprecioqueelbancocobraporeldineroprestadoalosagentesdeficitarios.
ClasesdeBancos
BancoCentraldeReservaEsunaentidadestatalautnoma,tieneasucargolapolticamonetariaycambiariadenuestropas.Esconocidatambincomolaautoridadmonetaria,fuefundadaen1931porrecomendacindelamisinKemmerer.Sufinalidadespreservarlaestabilidadmonetaria.SusFuncionesSon:Regularlacantidaddedinero.Administrarlasreservasinternacionales.Emitirbilletesymonedas.d)Informarsobrelasfinanzasnacionales.
BancodelaNacinEselagentefinancierodelestadodeencargaprincipalmentedelasoperacionesfinancierasdelsectorpublico.Creadoen1996,tienecomofinalidadprincipalproporcionaratodoslosrganosdelsectorpubliconacionalserviciosbancarios.FuncionesRecaudalostributosyconsignatarioEsdepositariodelosfondosdelasempresasestatales.Garanteymediadordelasoperacionesdecontratacinyserviciosdeladeudapublica.RealizapagosdedeudaexternaAgentefinancierodelestado
ELSISTEMANOBANCARIO
Eselconjuntodeinstitucionesquerealizanintermediacinindirectaquecaptanycanalizanrecursos,peronocalificancomobancos,entreestostenemosa:
FinancierasInstitucionesquepuedenrealizardiversasoperacionesdefinanciamientoycaptarrecursosfinancierosdelpblicosegnmodalidades,aexcepcindelosdepsitosalavista.Ademsfacilitalacolocacindeprimerasemisionesdevaloresyoperanconvaloresmobiliarios.
COFIDE(CorporacinFinancieradeDesarrollo)InstitucinadministradaporelestadoquecaptayCanaliza,orientadaafomentareldesarrolloproductivodelaspequeasymedianasempresasdelsectorempresasdelsectorindustrial.
CompaasdeSeguroEmpresasquecubrendiversosriesgos:robos,prdidas,quiebras,siniestros.Seasegurantodotipodenegocios,empresas,automviles,casas,etc.Estascompaassecomprometenaindemnizaralosafectadosaseguradosacambiodelpagodeunaprima.
ComparativasdeAhorroyCrditoSonasociacionesqueauguranasusmiembroselmejorservicioalmsbajoprecio.Existenmuchostiposdecooperativas,perosololasdeahorroycerditopertenecenalsistemafinanciero.
CajaRuralesSeorganizanbajolaformadeasociaciones,conelobjetodecaptardinerodesusasociadosydetercerosparaproporcionarydesarrollaractividadeseconmicasligadasalagrodelaregin.
AFPEmpresasquecaptanrecursosdelostrabajadores,medianteeldescuentodeunporcentajeosueldos,quevanaconstituirunfondodeprevisinindividual.SISTEMAFINANCIEROINTERNACIONAL
ElfondomonetariointernacionalDenominadoF.M.Ieslaagenciaespecialdelasnacionesunidas,fundaden1945segnlosacuerdosdebrettonWoods(1944),quetienesusedecentralenWashington.Tienecomofinalidaddefomentarlasolucindelosproblemasmonetariosdelospasesmiembros.Susobjetivos,entreotrosson:
fomentarlaexpansinyelcomerciointernacional.fomentarlaestabilidadmonetariadesusmiembros.controlarlaestabilidadmonetariainternacional.Ayudararesolverproblemasmonetariadelospasesmiembrosquelosnecesitan.Infundirconfianzaalosmiembrosdelsistemacambiario.
ElPeryelF.M.I:ElPeresmimbrodelfondodesdeel8demarzode1946.Laaprobacindelconvenio,serealizoel29dediciembrede1946.elusodelF.M.I.soloseinicioen1945porlosdesequilibriosdenuestrabalanzadepagosregistradadesde1952.
ELPAGO
ImportanciadelpagoenelPer
Enlosltimosaoslossistemasdepagohanadquiridoespecialimportancia,enparticularparalasautoridadesmonetarias,debidoaqueelcrecientedesarrollotecnolgicoposibilitmejorarlarapidezyeficienciaeneltrasladodefondos,ascomointroducirnuevosinstrumentosdepago.Enqueeldesarrolloelevalaeficaciadelapolticamonetaria.
Nuestropasnohasidoajenoalcrecientedesarrollotecnolgicodelossistemasdepagos.Enfebrerode2000,elBancoCentraldeReservadelPer(BCRP)dioelprimerpasoimportanteenlamodernizacindelsistemadepagosnacionalconlapuestaenmarchadelSistemadeLiquidacinBrutaenTiempoReal(SistemaLBTR)yposteriormente,ennoviembredeesemismoao,entrenfuncionamientolaCmaradeCompensacinElectrnica(CCE),depropiedadprivada,queprocesalospagosdebajovalor.CabeanotarqueelPerseconstituyenunodelosprimerospasesenLatinoamricaendesarrollarlainfraestructuraparalospagosdealtoybajovalor.Colombialoimplementen1993,Mxicoen1995,Argentinaen1996.CostaRicaen1999,Brasilen2002,yChileen2004.
Laimportanciadelsistemadepagosysurelacinconlapolticamonetariaylaestabilidadmonetariayfinanciera.Engeneralsetieneque:
a.Elsistemadepagoscomprendeelconjuntodetransaccionesmonetariasquerealizanlosdiferentesagenteseconmicos,ascomolasregulaciones,institucionesymediostcnicosqueposibilitanelenvodelasrdenesdepago.Lastransaccionesenefectivosonlaformatradicionaldepago,perodadoquenoseprocesanatravsdeunsistemaorganizadoynoutilizanlainfraestructuratecnolgica,noseconsideranpartedelsistemadepagos,talcomosehadefinido.
b.Lossistemasdepagoinvolucranoperacionesdealtovalor(generalmentedeliquidacinbruta)ypagosdebajovalor(quepuedenliquidarsedemaneramultilateralenlossistemasadministradosporlosbancoscentrales).Aqudebetenerseencuentaqueexistensistemasdepago(porejemplo,laliquidacindechequesyvalores)quepuedenafectardemaneraimportantelaliquidezdelmercadomonetarioolafinalizacindelastransaccionesenelmercadodecapitales.EstossistemasseconsideransistmicamenteimportantesyporellosusliquidacionessellevanacaboenelsistemadeliquidacinadministradoporelBancoCentral.Unsistemadepagoseficienteentrminosdecosto,rapidezyseguridadcontribuyeconlaeficaciadelapolticamonetariayaqueposibilitaquesusefectossetransfieranconmayorrapidezentrelosparticipantesyusuarios.
c.Atravsdelsistemadepagossepuedetransmitirlosproblemasdeunainstitucinbancariaaotrauotras(riesgosistmico).Enlestnpresenteslosriesgosdecrdito,liquidez,operativosylegales.Porello,unsistemadepagosbiendiseadoreduciraestosriesgosysuimpactonegativosobreelsectorrealdelaeconoma.
d.ElsistemadepagosnacionalestcompuestoprincipalmenteporelSistemaLBTR,operadoyadministradoporelBCRP,ylaCCEpropiedaddelosbancosyenlaquesecompensaninstrumentostalescomochequesytransferenciasdecrdito.Ambossistemasprocesanoperacionesenmonedanacionalyextranjera.Cabeagregarque,enlasegundamitaddeesteao,seesperaquelacompensacindevaloresseliquideenelSistemaLBTR,loquepermitirareducirelriesgodelprincipal,alestarpresenteelmecanismodeentregacontrapago(conocidocomoDVPporsussiglaseningls).
e.Adicionalmente,existenotrossistemasdepagosinterbancarioscomoaquellosquecompensanlospagoscontarjetasdecrdito(VISA,MASTERCARD)ypagosvacajeros,comolaRedUnicardoGlobalNet.Dichossistemas,sinembargo,nosonvigiladosdirectamenteporelBCRPenparteporquelosmontoscompensadosyliquidadossonmenoresconrespectoalosmontosprocesadosporelSistemaLBTRylaCCEy,porlotanto,depocaimportanciasistmicaan.
Enloquesigueseefectaunanlisisdelaevolucindelospagosrealizadosconlosdistintosinstrumentosdetransferenciadefondosexistentesen2003y2004.Seanalizalainformacindesde2003,porqueesapartirdedichoaoquelosbancosreportanlainformacinsobreinstrumentosdepagodistintosdelefectivo.2
Elpagoes:
Elpagoesunodelosmodosdeextinguirlasobligacionesqueconsisteenelcumplimientoefectivodelaprestacindebida,seaestadedar,haceronohacer(nosoloserefierealaentregadeunacantidaddedineroodeunacosa).
ElDINERO
Eldineroesunderechoylasespeciesmonetariaslosttulos.LasespeciessonelvehculoenelcualCIRCULAeldineroparafacilitarlastransacciones.
Lasespeciesmonetariassonlosmediosdepagooinstrumentosmaterialesottulosenloscualesseexpresaeldinero.
Unadefinicinacertadadedineroesdecir"queesunderechoaexigirdelacomunidadbienesyserviciosexpresadosenespeciesquesonaceptadosenformauniversalcomounidadesdecambioymedidasdevalor"
Peroladefinicinclsicayobjetivadedineroreportadaporlosdiccionariosreza:"Todoloquesiendosusceptibledeserexpresadoenunidadeshomogneasseaceptademodogeneralenrazndedeterminadascualidadesintrnsecas,acambiodebienesyservicios".
Importanciadeldinero
Elpapelquejuegaeldinerodentrodelaeconomaesvitalparaelsanofuncionamientodelamisma,yaquefacilitalastransaccionesentrelosagenteseconmicosmejorandoclaramentelaeficienciadelsistemaeconmico.Sonmuchaslasteorasquetratandeexplicarporquelagentedemandadinero,peroloquesesciertoesquetodasconcuerdanqueunodelosprincipalesmotivosespararealizartransacciones,osea,comomediodepago.
Esmuyimportantetambinentenderlosefectosquetienelademandadedineroenlaeconoma,yaquelacomprensindedichoelementoesesencialparalabuenaaplicacindepolticasmonetarias,lascualesvaorientadahaciadiferentesfines,dependiendodelobjetivoquedesealcanzarelbancocentral.
Deigualmaneranohayquedejardeladoquecuandosetienedadaunademandadedineroestable,lateoramonetariapostulalaexistenciadeunarelacinestrechaentrelacantidaddeldineroyelPIBnominal;elniveldelproductomedioestamedidoapreciosconstantesysedeterminaporelvolumenderecursosrealesylaeficienciaensuuso,elnivelgeneraldelospreciosesunafuncindelmontodedineroencirculacin.Lapolticamonetariaexpansivageneraunincrementodelosagregadosmonetariosquesetraduceeninflacin.
Funcionesespecficasdeldinero
Eldinerocumpletresfuncionesespecficas,stasson:
1)Servircomomediodeintercambio
DineroIntercambioBienesyServicios
Eldineroeselmediodeintercambiogeneralmenteaceptadoparaelintercambiodebienesyservicios.Noesprecisamenteporsuvalorintrnseconiporelreconocimientooficialporpartedealgngobierno,sinoesporlacertezadequeseraceptadoporotraspersonasparaintercambiarotrosbienesy/oserviciosquenecesita.2)Unidaddecuenta
Eldineroeselcomndenominadorqueseutilizaparacompararlosvaloresdelosdemsbienesyserviciosytambinesusadoparamedirycompararlariqueza.3)Reservadepoderadquisitivo
Eldinerotambinseusacomoreservadepoderadquisitivooreserva"precaucionara",teniendolacertezaquesiempreseraceptadoenlacompradebienesyserviciosenelmomentoquesedispongacomprar.Aunquelareservapodrahacerseconunbiennoperecedero,ningnbienpodrserms"vendible"oms"lquido"comoeldineromismo.
Funcionesdeldinero
LOSCREDITOS
INSTRUMENTOSFINANCIEROS
CONCEPTODECRDITO
Lapalabracrditotieneunampliosignificado.Suorigenseencuentraenelvocablocreer,darfeaalguien,confiar,ofrecer.
Crdito
Elcrditobsicamenteconsisteenlaentregadeunbienpresenteacambiodelapromesadesurestitucinopagofuturo.
Enestesentidosepuededecirquecuandosecelebrauncontrato,unadelaspartes,elprestamistaoacreedorhace-enelpresente-unaprestacinalaotraparte,yelprestatarioodeudor,acambiodeella,formulalapromesadeefectuarunacontraprestacindiferidaeneltiempo,enbienesoenservicios.
Cuandoseiniciaunnegocioesbastantecomnquesenecesitealgnfinanciamiento.Losfondosrequeridospuedenseraplicadosparalacompradeinmuebles,maquinariasoequiposparalaproduccindeunbien,paraadquirirmateriaprimaoinsumosdefabricacin,ocomocapitaldetrabajoparacubrirelperododetiempoentreloquesecompraylosingresosporlaventadelosproductososervicios.
Antesdeasumircompromisosfinancierosesimportanteevaluarcuidadosamenteculeselmontonecesario,laoportunidaddetomarelcrdito,lascondicionesqueofrecenlasdistintasfuentesdefinanciamientoyprincipalmentesedebeanalizarcmoquedarlacomposicindelpasivodelaempresa.Estoltimotienerelacinconelperfildelasobligacionesdecorto,medianoylargoplazo,ylasposibilidadesdecubrirsincontratiemposlasdeudascontradas.
Poresoesnecesariosermuycautelosoenlaeleccindelosinstrumentosdefinanciamientoqueresultenmsapropiadosparacadanecesidadplanteada.
Definicin
Eslaentregadeunbienodineroenundeterminadotiempo.Aunapersonaoempresa,quiensecomprometeadevolverenunafechaunequivalentealvalorentregadomsunpagoadicionalllamadointers.
Importancia
Permiteunamayorproduccin.Haceposibleunmayorconsumofamiliar.Incentivalacapacidadcreativadelhombre.Laexplotacindelosrecursosnaturalesylaconstruccindeobras.
Elementos
ElbienEselobjetodelcrdito.ElacreedorPersonadueadelbienyqueentregaaesteadquiriendoderechoarecibirenuntempofuturounvalorequivalente,msuninters.EldeudorPersonaquecarecedelbienperoseresponsabilizaaentregarenunafechafuturadad,elequivalentedelvalorquerecibe.Masunagananciaalacreedor.LaconfianzaSeguridadquetieneelacreedoreneldeudor.e)PromesadePagoCompromisoqueadquiereeldeudorfrentealacreedor.TiempoPlazoenquesedebecancelarelcrdito.GarantePersonaqueavalalapromesadepagodeldeudor,encasodeincumplimientotienelaresponsabilidaddecancelarelcrdito.IntersPagoadicionalquerealizaeldeudorenelmomentodeentregarelequivalentealvalorrecibidoconanterioridad.DocumentoSoninstrumentosquecertificanlaobligacindeldeudoryelderechodelacreedor.Ejemploletrasdecambio,pagares,etc.
ConclusionesLaestructurayelfuncionamientodelsistemadepagosperuanorespondenauncontextodeunaeconomaquealavezpermiteejecutarpagosinternostantoenmonedanacionalcomoextranjera,sobrelabasedelacomposicindelosdepsitosbancariosydelascuentascorrientesenelBancoCentral.Fuentesdefinanciamiento
Propias
Estosfondospuedentenerorigenenlasutilidadesgeneradasporlasempresasunaveziniciadalaactividad,yconstituyenunafuenteimportantedefinanciamiento.
Tambinlasempresaspuedenrecibiraportedelosdueosenformadecapital,productodelahorropersonal,otambindefamiliaresoamigos,sinnecesidadderecurriralahorroexterno.
Externas
Losproveedoresmedianteelotorgamientodeplazosdepagoparalacompradebienes,sonunafuentedefinanciamiento.
Estetipodecrditollevaimplcitouncosto,quedependedelmontodelaoperacin,elperododeamortizacin,lanaturalezadelacompetenciaentrelosproveedores,etc.Dichocostoesladiferenciaentreelmontodelacompraacrditoyelvalordecontado.Estadiferencia,eseldescuentoporprontopago.Sibienesciertoquestetipodecrditoacortoplazotieneunaventajaimportante,queessurelativafacilidadparaobtenerlo,hayqueevaluarlaconvenienciadetomarlo,porqueenlamayoradeloscasosessensiblementemscaroqueotrasfuentesdefinanciamiento.
Elleasingesunconveniocontractualentredospartesporelcualunadeellas,eltomador,puedeusarunactivoquelegalmenteperteneceaotrayacambiodeeseusosedeberabonarunaseriedepagosquemutuamentehanacordado.Eltomadorusufructaelactivoypagaunalquileraldador,dueodelbienencuestin,ypuededecidirsioptarestituirlooporcomprarloyconvertirseenelpropietariodelbien,unavezfinalizadoelcontrato.Enestecasosetomacomopartedepagoelcanonqueaboneltomadorysefijaunvalorresidualdelbien,previamenteestablecidoenelcontrato.
Puedeserelcaso,porejemplo,delaincorporacindeunafotocopiadoraaunnegociodeartculosdelibrera,dondeseestableceenelcontratounpagomensualporelalquilerdelamquinaduranteunperododeterminadooporcantidaddefotocopiasmensuales,hastacubrirunadeterminadacifra.Sefijaunvalorresidualyeltomadordelbientienelaopcindecomprarlaporesevalorodevolverla.
Comolagarantadelaoperacinestenelbienmismo,elleasinghaceposiblequeempresassinrecursosfinancierosespecialesohistoriadecalificacincrediticiapuedanaccederaactivossinlanecesidadderecurriracrditosbancariostradicionales.Esunaformadefinanciarseamedianoylargoplazo.ElEstado,tantonacionaloprovincial,puedeofreceralternativasdefinanciamiento,apartirdesuspolticasdeapoyoalasmicroypequeasempresas.
Generalmentesonprogramasquetiendenadarsoportealainversinenbienesdecapital,activosdetrabajo,incorporacindeprocesosdecalidadeinnovacintecnolgica.Loscrditosseotorganatasasdeinterssubsidiadas,notablementeinferioresalaqueofrecenlosbancosprivados.
TambinelEstadodisponedeplanesdeapoyoalasexportacionesmediantelainstrumentacindecrditosparalaprefinanciacindeexportacionesdestinadoadeterminadossectores.Brindainformacinsobrelademandaexterna,feriasyexposiciones,oportunidadescomercialesytodolorelativoalainsercindelaspymesenlosnegociosinternacionales.
LasempresaspuedenaccederalfinanciamientoporpartedelEstadoatravsdeprogramasdecapacitacinyasesoramientogratuitosoarancelados.Estosltimostienenlaparticularidaddequeelmontodelserviciopuedeserdescontadoenparteoensutotalidad,delostributosquedebepagarlaempresa.
Unodelosinconvenientesquetienenlospequeosempresariosparaaccederalcrdito,esladificultadparapresentargarantasquerespaldenlaoperacin.Enalgunospases,elGobiernorespondeaestapreocupacincreandoloquesedenominanSociedadesdeGarantaRecproca(SGR),parabrindarasesoramientotcnico,econmicoyfinanciero.
Estassociedadestienendostiposdesocios:losprotectoresopatrocinantesquepuedenserpersonasfsicasojurdicas,pblicasoprivadas,nacionalesoextranjeras;querealizanlosaportesdecapitalsocialalfondoderiesgo(SGR)ylospartcipesopatrocinadosquesonlostitularesdelaspequeasempresas(seanpersonasfsicasojurdicas)constituyenlosdemandantesdelagarantaparapresentaralasentidadesfinancieras.
Lagarantalebrindaalbancoelrespaldoparaotorgarprstamosconunriesgoprcticamentenuloysepuedeaccederatasasdeintersmsbajas.
LosBancosrepresentanunadelasprincipalesfuentesdefinanciacinexternaparalaspymes,enparticularcuandosuperaronlaetapadeiniciacinylasutilidadesnosonsuficientesparaautofinanciarse.
Muchasveceslasempresasestnlimitadasensucapacidaddeobtenerprstamos,porqueelvalordesusactivosoelmontodesucapitalsocietario,nocubrelosrequisitosdePatrimonioComputableenrelacinalcrditosolicitado.
Instrumentosdecrditodelsistemafinanciero
Sedescribeacontinuacinenformagenricalasoperacionescrediticiasquesepuedenaccederdentrodelsistemafinancieroypuedenserutilizadasporlaspequeasempresas.Lasmshabitualessonlassiguientes:
a)Aperturadecrdito.-Eselcontratomedianteelcualelbancoseobligaateneradisposicindelaotraparteunasumadedinero,porunciertoperododetiempooporuntiempoindeterminadoenfuncindediversasopcionesoperativas.Enestecasoelclientenoretiralosfondosdelbanco,sinoquelostieneadisposicincuandolosnecesita.Puedenserloscasosdeaperturadecartasdecrditoenoperacionesdecomercioexterior(importacinyexportacin)oacuerdosencuentacorriente.Lasolaaperturadelcrditonogeneraobligacindepagarinteresesalaentidad,sinoqueestoscomienzanatenerefectoapartirdelmomentoenqueefectivamenteseutilizanlosfondosprovistosporelbanco.b)Prstamosfinancieros.-Cuandoelclientesolicitaaunaentidadfinancieraunadeterminadasumadedinero,previoalotorgamiento,sepactaporescritoentreelclienteylaentidadlascondicionesdelaoperacin(monto,plazo,tasa,garanta,etc.),quedanlugaralusodefondosporpartedelclienteystesecomprometearestituiralaentidadenlascondicionesyformasacordadas.Estetipodeprstamossonlosquegeneralmenteseutilizanparafinanciarcapitaldetrabajoenlasempresas,comprasdeequipamiento,proyectosdeinversin,etc.,estandomsasociadosalosciclosproductivosdeellas.c)Adelantosencuentacorriente.-Hayunaciertasimilitudentreelcontratodeaperturadecrditoyeladelantoencuentacorriente.Ladiferenciafundamentalentreellosesqueenlaaperturalosfondosannohansidoutilizadosporelcliente,mientrasquecuandoexisteadelantoencuentacorriente(girarendescubierto),laentidadyaatendipagosdelclientesinqueexistieranfondossuficientesensucuenta.Esteesuntipodefinanciacinquedebeserutilizadaconprudenciaparacubrirnecesidadesexcepcionalesdeliquidez,dadoquesetratadeunrecursofinancierodecostomuyelevadocomoparaqueunusuarioindividualoempresarioloutilicepermanentemente.d)OtrosadelantosAdelantosaexportadoreslocalesenoperacionesdecomercioexterior.Anticiposefectuadossobreprstamospendientesdeinstrumentacindefinitiva.Adelantoscontraentregaencaucin,engarantaoalcobro,segncorresponda,devaloresmobiliarios,cheques,certificadosdeobra,certificadosdedepsitodemercaderas,letras,pagars,facturasconformadasyotrasobligacionesdeterceros.a)Documentosdescontados.-Eldescuentodedocumentosesuncontratofinanciero,medianteelcuallaentidadponeadisposicindelclienteunadeterminadasumadedineroacambiodelatransmisindeunttulodecrditodevencimientoposterior,delcualelclienteesposeedor.Estosttulosdecrditoseentreganporvadelendosoalbancoypuedenser:letras,pagars,certificadosdeobrayotrosdocumentos,cuyaresponsabilidadrecaeenelcedente.b)Documentoscomprados.-Correspondealosprstamosotorgadosporentidadesfinancierascontralaentrega-porvadelendoso-deletras,pagars,certificadosdeobrayotrosdocumentostransferidosaellas,sinresponsabilidadparaelcedenteencasodeincumplimientoporpartedelfirmante.c)Aceptaciones.-Haycrditoporaceptaciones,cuandoelbancoseobligaaaceptarletrasdecambiogiradasporsuclienteasupropiaordenoaladeunterceroobienletrasgiradasporunterceroacargodelbancoqueelclienteindique.Laaceptacindeunaletraimplicaquelaentidadfinancieragarantizaunaobligacinquepreviamentehacontradoelclientefrenteaeseacreedor,quienlehaexigido,enseguridaddesucrdito,laintervencindelbancoenelttulovalorcorrespondiente,comoaceptantedeste.d)Descuentodefacturas(factoring).-Elnombredefactoringprovienedeltrminofactor,quesignificaauxiliardelcomercianteyqueestautorizadoarealizardeterminadastransaccionesanombreycuentadel,paracolaborarenlosnegocios.Comolaspequeasempresasnotienen,enlamayoradeloscasos,unaestructuralosuficientementeampliaparalagestindecobranzadedeudas,recurreaungestorcapacitadoconexperienciaycriteriopararealizareltrabajodefactor.Elfactoringesuncontrato,porelcualunadelaspartes(entidadfinancieraoempresadefactoring),adquieretodaopartedelacarteradecrditosqueundeterminadoclientetienefrenteasusdeudorescomerciales.Laentidadfinancieraoempresadefactoringqueinterviene,lecompraalaempresacontratantelasfacturasyleadelantaelimportedeellas(generalmenteentreun70y80%delvalordelascuentas).Luegoseencargadelagestindecobro,asumiendoonoelriesgodeincobrabilidad.Enesteltimocasohayunservicioextraqueexcededelsolodescuentodefacturasyporellosecobraunadicional.Lacontratacindestamodalidaddefinanciamientotienecostosderivadosdelosinteresesycomisionesquecobraelfactor,perotienelasventajasdetipoadministrativo(controlderegistraciones,simplificacindelainformacin,reduccindelpersonaldecobranzas,eliminacinderiesgosporincobrabilidad,etc.)ydeordenfinanciero(mejoraelactivocirculante,sedisponedemsefectivo,sepuedenrealizarcomprasdecontadocondescuentosimportantes,etc.).Elinconvenienteprincipaleselcosto.Tambinpuedehaberinterferenciadelfactorenlarelacinconelclientedelaempresaygenerarperturbacionesdebidoaltratopocomesuradoquepuedellegaraperjudicarlarelacincomercial.Paraelloseestablecenclusulas,dondeelfactordebeconsultaralaempresaantesdellegaraunaaccinjudicial.Laoperacindefactoringdebevalorarseconsiderandotodoelconjuntodelserviciobrindado,esdecir,elfinanciamiento,lagestindecobro,laadministracinyotrosserviciostcnicosadministrativos.e)Prstamoshipotecarios.-Setratadeaquellosprstamos,enlosquelanicainstrumentacinquerespaldalaoperacineslaconstitucindeunahipotecasobreelinmueblequeesobjetodecompra-ventaporpartedelcliente.Tambindentrodeluniversodelasgarantasparadiversasoperacionesdecrdito,lahipotecaocupaunlugardeprivilegiodebidoalaseguridadqueuninmueblerepresentaparaelacreedor.Sinembargo,apesardelacalidadquepuederepresentarlagarantaconstituidasobreundeterminadoinmueble,lasentidadesfinancierasnopuedendejardeevaluarlaidoneidaddelclientedadoque,encasodeincumplimientoporpartedeste,aquellasdeberaniniciarunprocesodeejecucinyrecuperacindelbienque,ademsdecostoso,noconstituyeelobjetoprimarioporelcuallasentidadesfinancierasdesarrollanoperacioneshipotecarias.f)Prstamosprendarios.-Setratadeaquellosprstamos,enlosquelanicainstrumentacinquerespaldalaoperacineslaconstitucindeunaprendasobrebienesmueblesqueseanobjetodecompra-ventaporpartedelcliente.Aligualqueenloscrditoshipotecarios,lasentidadesoptan,porlogeneral,enefectuarcontratosdemutuocongarantaprendariaaccesoria.Laprendaesunagarantadetiporeal,esdecirconstituidasobrebienes.Enelcasodelahipotecalosbienesafectadosengarantasoninmueblesobuques,encambio,loscontratosprendariosseconstituyensobrecosasmuebles(rodados,maquinarias,ttulos,certificadosdedepsitos,etc.).g)Documentosasolafirma.-Setratadeaquellosprstamosquelasentidadesfinancierasacuerdancontralaentregaporpartedeldeudordeletras,pagars,debenturesyotrosdocumentossuscriptosconsufirmaodevariaspersonasenformamancomunada,yaseaquesetratedeoperacionesamortizablesodepagontegro.Lossistemasmscomunesdeamortizacindelosprstamosson:SistemaFrancs:eseldeusomsgeneralizadoenlasentidadesfinancierasparaestetipodeoperaciones,ysecaracterizaporquelosimportesdelascuotassonfijas,lossaldosdeamortizacindecapitalsoncrecientesylosserviciosdeinteresessondecrecientes.SistemaAlemn:laparticularidadesquelosimportesdelascuotassondecrecientes,lossaldosdeamortizacindecapitalsonconstantesyelserviciodelosinteresessondecrecientes.h)Warrant.-Elwarrantesunaoperatoriaquepermitealossectoresproductivoslaobtencindecrdito,mediantelaentregademercaderaoproductosagrcolasganaderos,forestales,minerosomanufacturasnacionales,queseencuentrandepositadosenalmacenes,bajoresguardo,custodiaycontroldeempresasautorizadasatalefecto,conelobjetodeconstituirlasengarantadecrditos.Elwarrantesundocumentodecrditoqueatravsdesuendosopermiteentregar,enconceptodegaranta,losderechoscrediticiosdelosbienesaqueserefiereelcorrespondientecertificadodedepsito.Sepuededecirquesetratadeunagarantareal.Elcertificadodedepsitoeselttuloqueacreditalapropiedaddelasmercaderasdepositadas.Esteinstrumento,puedetransferirmediantesuendoso,latitularidaddelamercadera.UnavezsolicitadoelWarrantporelcliente,elbancoinspeccionaeldepsitodondesealmacenarlamercaderaylohabilitasicumpleconlascondicionesrequeridas.Elbancorecibelamercadera,controlalacalidadycantidadyladocumentacinqueacreditasutitularidad,sininhibicinalgunayluegoexpidealaordendeldepositantedosdocumentos:Certificadodedepsitoycertificadodewarrant.Elwarrantsiempresernominativo.Elwarrantposibilitafinanciarcapitaldetrabajoypermitetambinvenderlaproduccinfueradepocaparaconseguirmejoresprecios.Esmsgillaobtencindelcrditoyenmuchoscasosloscostosfinancierossonmenores.Ysuusoestmsdifundidoenproductostipocommoditiescomosonlosagropecuarios.Existentambinotrostiposdecontratosfinancieros,peroelniveldecomplejidadycaractersticasoperativasapartirdelascualesseinstrumentan,resultandificultosasensuaplicacinyaccesoparaelsegmentodeempresariostitularesdemicroypequeasempresas.
SOLICITUDESDECRDITO
Informacinrequeridaporlosbancos.-Lasentidadesfinancierasconsideranlassolicitudesdecrditoapartirdelaaperturadeunlegajoporcadademandante.Debenllevarunregistroporcadadeudorqueintegresucartera,yreunirloselementosdejuicionecesariospararealizarlasevaluacionesyclasificacionescorrespondientesydejarconstanciadedichasrevisionesyclasificacionesunavezasignadas.
Informacingeneral.-Losrequerimientosqueseenumeranacontinuacinpuedenestarincluidosenlapropiasolicituddelcrdito,ysedebertenerencuentaalsoloefectoilustrativo,dadoquecadaentidadtieneimplementadosupropiosistemaoperativocomercial.
Nombredelcliente(personafsicaoempresa)DireccinCaractersticassocietarias,enelcasodepersonasjurdicas(S.R.L.,S.A.,etc.)ActividaddelaempresaInformacinaccionariaInformacinsobreelmanejoytomadedecisionesenlaempresaComposicindelDirectorioylaGerenciaAntecedenteshistricosdelaempresaObjetivosPlanestratgicoPresupuestoseconmicosyfinancierosProblemasactualesqueenfrentalaempresaCaractersticasdelnegocioTipodeproductosquefabricaocomercializaMarcasypatentesOrganizacindelaproduccinPolticasdepreciosCanalesdedistribucinMercadoqueatiendeCompetenciaVentajasconrespectoalacompetenciaCarteradeclientesPolticadeinversionesPolticadedividendosRelacionesconentidadesfinancieras
Documentacin
Paralaaperturadellegajo,enlamayoradeloscasos,solicitanlossiguienteselementos:
ltimostresbalancescertificados,omanifestacindebienesactualizadaencasodequesetratedeunapersonafsica.Detalledeventamensualhistricadebalancepresentado.Detalledeventamensualproyectada.Detallededeudasbancariasyfinancieras.Nodebeposeerdeudaexigiblepormotivosimpositivosoprevisionales,almomentodelacalificacin.Manifestacindebienesdelossocios.SegurosPatrimonialesodeVida(siesunaempresaunipersonal)Constanciasdecumplimientodelasobligacionesprevisionales,deacuerdoalasleyesvigentes,enrelacinalosempleadosycomoautnomo.DeclaracinjuradadelImpuestoalasGananciasDeclaracinjuradadelImpuestoalValorAgregadoDeclaracinjuradadelImpuestosobrelosIngresosBrutosEnelcasodesociedadesdehecho,quenoestnobligadaslegalmenteapresentarbalances,debeninformarelestadodesituacinpatrimonialincluyendolatotalidaddelosactivosypasivosafectadosalaactividad,adjuntandoademselcuadroderesultados,todofirmadoporelclienteconcarcterdedeclaracinjuradaycertificadoporunContadorPblico.Estadeclaracinjuradareemplazaalbalanceysedebecorresponderconlainformacindelasliquidacionespresentadasanteelorganismoencargadoderecaudarlosimpuestos.
Laapreciacindelosaspectosantesmencionados,tantoinformativoscomodocumentales,permitirnevaluarlacalidaddelclienteaefectosdeconcederonolaasistenciacrediticiasolicitada,siempreycuandoellaseencuadredentrodelasregulacionestcnicasdelBancoCentral.
FUNCIONESESENCIALESDELSISTEMAFINANCIERO
A.Laprovisinderecursosalsectorproductivo
CaptacindecapitalCanalizacinAsignacindelosrecursos
B.Lacreacindeliquidez
C.Servirdesoportealapolticamonetariadelgobierno
Componentesdelsistemafinanciero
LiquidezRentabilidadyriesgo
Instrumentosfinancieros
A.Operacionespasivas
LacuentacorrienteLiquidacindelascuentascorrientesLascuentasdeahorrosImposicionesaplazofijo
B.Operacionesactivas
DescuentodeefectoscomercialesDescuentodeletrasdecambioPrstamosCrditos
BIBLIOGRAFIA
http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/mercadofinanciero.htmhttp://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/Moneda-131/Revista-Moneda-131-04.pdf
http://www.monografias.com/trabajos51/el-dinero/el-dinero.shtml
es.wikipedia.org/wiki/Pago
http://jmatos777.blogspot.com/2009/08/sistema-financiero-peruano.html
http://html.rincondelvago.com/el-sector-financiero.html
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