dim financiero 2da clase evaluación de proyectos

DIMENSIONAMIENTO FINANCIEROCréditos- Planillas

EVALUACIÓN de PROYECTOS

Viernes // Curso 2014

Docentes

Profesor: Diego Roberto Berenguer Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf Ayudantes:

– José Massón– Marcelo La Spina– Martín Regueira– Aymará Aquino– Rodrigo Muñoz

CLASES ANTERIORES

Dimensionamiento Comercial Dimensionamiento Técnico Dimensionamiento Organizacional Dimensionamiento Economico Dimensionamiento Financiero

– Impacto de la Financiación en el Proyecto– Primera estructura Financiera

ESTRUCTURA

Impactos

▼ ACap▲CTV

▲AFijo▲Amortiz

▼ Utilidades▼ IIGG▲ Inv AT (=VC AT)▲ IVA Inv▲ PRI en IVA▲ Pto Equil▲ BN proyecto▲ TIR ▲TOR

▼ BN Inversor

Inv A

FIn

v AT

Ap

orte

de C

apital

Créd

itos

VENTAS

CTV IG HD Ue

Primera estructura FinancieraDefiniciones

Aporte de Capital: Es la proporcion de la financiación que realiza el inversor, no puede ser menor al 50%

Capital Circulante: Es la proporción del Aporte de Capital que financia activo de trabajo

Capital Inmovilizado: Es la proporción del Aporte de Capital que financia el activo Fijo

Créditos No renovables: Son créditos que se amortizan Créditos Renovables: Son créditos que NO se amortizan (solo pagan intereses) Cancelación de Deuda: Devolución de los créditos no renovables Liquidación de Créditos: Es cuando el proyecto recibe el dinero de los créditos Cuota: Es la suma de los intereses y la amortización Intereses: Es la rentabilidad acordada con el banco para recibir el crédito Amortización: Es la parte del crédito que se devuelve en cada cuota

Créditos No RenovablesCaracterísticas

Principal Característica: SE AMORTIZAN, además de devengar intereses

Son generalmente a mediano, largo plazo y están destinados a financiar Bienes de Uso

Son créditos generalmente dados por instituciones financieras, sus condiciones se explicitan en un contrato de mutuo, estando estos contratos generalmente estandarízados

En este contrato están las características del crédito que deberán describirse en la planilla de servicio del crédito, que está compuesto por un encabezado y una tabla con la marcha del crédito

Créditos No RenovablesEncabezado

Institución Otorgante Destino Importe de la Inversión Monto del Crédito Amortización: Cantidad de cuotas y Período de

Gracia Intereses: Tasa y sistema Garantía Comisiones y Gastos Bancarios Momento del Liquidación del Crédito

Créditos no RenovablesMarcha del Crédito

Fecha DeudaAmort. Período

Intereses Período

Amortización anual

Interés anual

Gasto bancario

1/5/-1 1000

50

50

31/12/-1 50

Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->

1/01/1 1000

1/02/1

1/03/1

Créditos Renovables

Principal Característica: NO SE AMORTIZAN, devengan solo intereses

Son créditos generalmente dados por proveedores Son a Corto Plazo, y se generan usualmente en el

año 1 Al igual que con los créditos No Renovables, se tiene

que armar una planilla del servicio del crédito que consiste en un encabezado con la información y una tabla de la marcha del crédito, aunque es más simple

Créditos Renovables - Cálculo

Cálculo– La diferencia entre el precio financiado y el precio contado es el

intererés se que cobra.– Ese interés se cobra en el plazo de pago estipulado, por lo tanto

hay que extrapolarlo a una tasa anual– En la guía se muestra otro método de cálculo (cuando las compras

son periodicas)

Ej: Compro de una mercadería 1.000 u por mes, con un precio contado de 10$ y un precio financiado a 60 días de 11$

Monto del crédito: (1.000 u x 10 $)= 10.000 $

Intereses Implicitos: (10 $- 11$)/10$= 10% en 60 días

En un año: 10% x 360 días / 60 días = 60% (Tasa Anual)

Intereses pagados anualmente = 6.000 $

Planilla Resumen de los Créditos

Fecha DeudaAmort. Período

Intereses Período

Amortización anual

Interés anual

Gasto bancario

Kd

1/5/-1 1000

50

50

31/12/-1 50

Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->

1/01/1 1000

1/02/1

1/03/1

CONTACTOS

– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de EdeP)– Slideshare para compartir PPTs– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)

Esta Presentación fue realizada tomando como base las notas de Clase del Ingeniero José Massón