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Ejercicios de Anlisis FinancieroEjercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996
(En millares de dlares)
Efectivo y valores realizables$ 500Cuentas por pagar$ 400
Cuentas por cobrarPrstamo bancario
InventariosAcumulaciones200
Activo CirculantePasivo Circulante
Activo Fijo NetoDeuda a Largo Plazo
Total de ActivoAcciones comunes y utilidades acumuladas3,750
Total Pasivo y Capital
Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996
(En millares de dlares)
Ventas a crdito$ 8,000
Costo de las mercancas vendidas
Utilidad Bruta
Gastos de venta y administracin
Intereses400
Utilidad antes de impuestos
Impuesto (tasa del 44%)
Utilidad despus de impuestos
Otra informacin financiera
Razn de circulante3 a 1
Depreciacin$ 500
Flujo de efectivo/deuda a largo plazo0.40x
Margen de utilidad neta7%
Pasivo total/capital contable1 a 1
Perodo promedio de cobro45 das
Razn de rotacin de inventarios
(Costo de ventas)3 a 1
Flujo de efectivo = UDI + depreciacin
Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el ao sea de 360 das, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation
Ejercicio tomado de:
Captulo 6: Anlisis Financieros
Fundamentos de Administracin Financiera
Autor: James C. Van Horne
Editorial: Prentice Hall
Ejercicio No. 2U.S. Republic CorporationBalance General al 31 de diciembre de 1993
ActivoPasivo y Capital
Efectivo$1000,000Documentos por pagar, bancos$4000,000
Cuentas por cobrar5000,000Cuentas por pagar2000,000
Inventarios7000,000Salarios e impuestos acumulados2000,000
Activo Fijo Neto15000,000Deuda a largo plazo12000,000
Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos2000,000Acciones preferentes
Acciones comunes4000,000
2000,000
Total de activo$30000,000Utilidades acumuladas4000,000
Total de pasivo y capital$30000,000
U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas
A crdito$ 16000,000
De contado4000,000
Ventas Totales$ 20000,000
Costo y gastos
Costo de las mercancas vendidas$12000,000
Gastos de venta, generales y de administracin2000,000
Depreciacin1400,000
Intereses sobre deuda a largo plazo600,000 16000,000
Utilidad neta antes de impuestos$ 4000,000
Impuesto sobre la renta (ISR)2000,000
Utilidad neta despus de impuestos$ 2000,000
Menos: dividendos sobre acciones preferentes240,000
Utilidad neta disponible para las acciones comunes$ 1760,000
Ms: Utilidades acumuladas al 1/1/932600,000
Sub-total$ 4360,000
Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes360,000
Utilidades acumuladas$ 4000,000
Razn199119921993P.I.Eval.
Razn de circulante2.5x2.0x2.25x
Razn de la prueba del cido1.0x0.9x1.10x
Rotacin de inventarios4.0x3.0x4.0x
Pasivo a largo plazo/capitalizacin total35%40%33%
Margen de utilidad bruta39%41%40%
Margen de utilidad neta17%15%15%
Tasa de rendimiento sobre el capital15%20%20%
Rendimiento sobre activos tangibles15%12%10%
Rotacin de activos tangibles0.9x0.8x1.0x
Cobertura global de inters11x9.0x10x
Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo0.46x0.39x0.40x
Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin
Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar recomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros. Libro: Fundamentos de Administracin Financiera; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice HallEjercicio No. 3
Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli
(En miles de dlares)1998
Efectivo en caja y bancos$ 21,200
Cuentas por cobrar a clientes53,500
Inventarios36,800
Pagos anticipados200
Inversiones a largo plazo5,700
Propiedad, planta y equipo42,000
Depreciacin15,100
Cargos diferidos200
Prstamos a corto plazo23,700
Cuentas por pagar y gastos acumulados17,800
Documentos por pagar a largo plazo6,400
Capital Social (valor de la accin $ 50.00)48,400
Utilidades Retenidas48,200
* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda
Cuentas de resultados (1998):Ventas netas$ 317,800
Costo de ventas146,100
Gastos de venta, Admn. y generales83,500
Otros ingresos6,900
Otros gastos no operativos17,200
Impuestos36,100
Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:
a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998.
b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.
c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.Promedio industrial de 1998:
Liquidez:
a) Circulante: 2.5x
b) Prueba cida: 1.0xActividad:
a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x
b) PPC: 20 das d) RAT: 2.0x
Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 33%
b) Pasivo/Capital contable: 80%
Rentabilidad:
a) MUB: 20% d) RCC: 15%
b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50
c) MUN: 5%
Ejercicio No. 4
1. Calcula las razones financieras del ao de 1997.2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados1997
Bancos118,396.80
Documentos por cobrar20,222.25
Equipo de computo15,210.99
Depreciacin acumulada7,287.64
Acreedores diversos20,200.06
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)500,000.00
Costo de ventas1'350,299.03
Productos financieros4,000.00
Deudores diversos5,630.88
Equipo de oficina10,560.00
Proveedores35,910.08
Utilidad por repartir186,466.06
Gastos financieros8,500.00
Inventario500,661.03
Papelera y tiles1,900.00
Ventas2'401,587.23
Clientes70,540.10
Impuestos por pagar8,489.00
Impuestos del ejercicio10,322.14
IVA acreditable5,230.77
Equipo de transporte25,000.02
Documentos por pagar a largo plazo15,000.00
Gastos generales850,000.00
Razones financieras proyectadas de 1997ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8xMedidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 das (poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x
Pasivo/Capital social: 5%ndices de rentabilidad
MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 5
1. Calcula las razones financieras del ao de 1998.2. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados1998
Bancos143,220.95
Documentos por cobrar18,360.09
Equipo de computo17,613.11
Depreciacin acumulada8,987.40
Acreedores diversos21,233.66
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)510,000.00
Costo de ventas744,140.39
Productos financieros2,000.00
Deudores diversos5,000.00
Equipo de oficina12,810.99
Proveedores30,824.98
Utilidad por repartir100,000.00
Gastos financieros4,000.00
Inventario400,322.21
Papelera y tiles2,200.00
Ventas1'700,000.00
Clientes58,121.06
Impuestos por pagar6,392.77
Impuestos del ejercicio8,540.00
IVA acreditable5,790.40
Equipo de transporte30,000.00
Documentos por pagar a largo plazo16,000.00
Gastos generales860,000.00
Razones financieras proyectadas de 1998
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8xMedidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 das (poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x
Pasivo/Capital social: 5%ndices de rentabilidad
MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 61. Calcula las razones financieras del ao de 1999.2. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados1999
Bancos79,274.70
Documentos por cobrar21,580.00
Equipo de computo18,933.57
Depreciacin acumulada9,580.62
Acreedores diversos19,240.03
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)530,000.00
Costo de ventas942,964.37
Productos financieros3,000.00
Deudores diversos5,449.33
Equipo de oficina14,569.73
Proveedores32,000.00
Utilidad por repartir85,319.61
Gastos financieros5,500.00
Inventario450,210.50
Papelera y tiles2,000.00
Ventas1'950,000.00
Clientes68,255.01
Impuestos por pagar7,112.63
Impuestos del ejercicio9,215.03
IVA acreditable5,980.05
Equipo de transporte35,000.00
Documentos por pagar a largo plazo18,000.00
Gastos generales870,000.00
Razones financieras proyectadas de 1999
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8xMedidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x
Activo total: 3x PPC: 10 das (poltica de 15 das)
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x
Pasivo/Capital social: 5%ndices de rentabilidad
MBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%
ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 7a) Determine las razones financieras correspondientes de 1995
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General1995
Efectivo$ 4,700
Cuentas por cobrar a clientes43,100
Inventarios33,000
Pagos anticipados600
Mobiliario y equipo de oficina6,900
Inversiones a largo plazo400
Maquinaria y equipo35,200
Depreciacin13,200
Rentas pagadas por anticipado300
Prstamos a corto plazo15,800
Cuentas por pagar18,600
Prstamos a largo plazo3,100
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)48,400
Utilidades retenidas25,100
Cuentas de resultados
(En miles de dlares)
1995
Ventas (40% a crdito)$ 181,400
Costo de las mercancas61,300
Gastos generales, de administracin y de ventas50,300
Otros ingresos300
Gastos financieros11,300
PTU4,000
ISR26,200
Liquidez:
a) Circulante: 2.34x
b) Prueba del cido: 1.45x
c) Capital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 36.60%
b) Pasivo/capital contable: 7.11%
c) Inters: 5.71x
Actividad:
a) Inventario: 5.19x
b) Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
c) RAT: 1.48x
d) RAF: 5.89xRentabilidad:
a) MBU: 63.01% e) Capital Social: 59.91%
b) MUO: 35.66% f) UPA: $ 65.00
c) MUN: 15.64%
d) Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 8a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996. b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General1996
Efectivo$ 21,200
Cuentas por cobrar a clientes53,500
Inventarios36,800
Pagos anticipados200
Mobiliario y equipo de oficina5,200
Inversiones a largo plazo500
Maquinaria y equipo42,000
Depreciacin15,100
Rentas pagadas por anticipado200
Prstamos a corto plazo23,700
Cuentas por pagar17,800
Prstamos a largo plazo6,400
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)48,400
Utilidades retenidas48,200
Cuentas de resultados
1996
Ventas (40% a crdito)$ 208,900
Costo de las mercancas73,100
Gastos generales, de administracin y de ventas60,600
Otros ingresos2,400
Gastos financieros12,600
PTU4,800
ISR27,000
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
Capital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89xRentabilidad:
MBU: 63.01% Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66% UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 9a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General al 31 de diciembre
(En miles de dlares)
1997
Efectivo$ 16,600
Cuentas por cobrar a clientes64,400
Inventarios61,100
Pagos anticipados1,200
Mobiliario y equipo de oficina23,200
Inversiones a largo plazo700
Maquinaria y equipo44,000
Depreciacin15,200
Rentas pagadas por anticipado1,100
Prstamos a corto plazo41,300
Cuentas por pagar31,400
Prstamos a largo plazo11,800
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)78,400
Utilidades retenidas34,200
Cuentas de resultados
(En miles de dlares)
1997
Ventas (40% a crdito)$ 267,400
Costo de las mercancas112,800
Gastos generales, de administracin y de ventas67,700
Otros ingresos7,000
Gastos financieros17,400
PTU6,000
ISR29,700
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
Capital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89xRentabilidad:
MBU: 63.01% Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66% UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 10
Determine las razones financieras para 1998
Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la empresa Materiales de Baja California
Estado de resultados
Promedio industrial 1998
1998ndices de liquidez
Ventas (40 % a crdito)$ 98493,687.69IC = 5.0x Prueba cida = 2.7x
Costos de Ventas86790,560.18ndices de actividad
Gastos de Venta3088,552.17RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x
Gastos de Administracin4835,700.19PPC = 25 das
Productos Financieros19,556.72ndices de apalancamiento
Otros Productos63,171.41RE = 45% Cobertura = 15x
Gastos financieros1118,059.66ndices de rentabilidad
Impuestos820,063.09MBU = 15% MUO = 10%
MUN = 7.5% ROI = 12%
RCC = 8% UPA = $35.00
Materiales de Baja California
Balance General al 31 de diciembre
1998
Caja$ 138,199.44
Bancos 385,033.01
Acciones y Valores2,800.00
Clientes6896,851.38
Almacn4955,540.58
Deudores diversos3312,401.71
Iva por acreditar9441,561.54
Mobiliario y Equipo de Oficina47,218.93
Edificios1775,301.27
Equipo de Transporte2264,624.94
Mobiliario y Equipo640,055.65
Maquinaria y Equipo144,081.80
Equipo de Computo31,378.63
Equipo de Comunicacin127,675.79
Impuestos a Favor227,233.62
Pagos Anticipados703,784.70
Depsitos en Garanta1,491.96
Depreciacin Acumulada (679,596.39)
Proveedores6247,494.09
Acreedores Diversos5,902.77
Prstamos Bancarios5786,742.87
Impuestos por Pagar84,620.72
Sueldos por Pagar82,513.42
Iva por Pagar8775,228.40
Intereses por Pagar3,774.24
Capital social ($ 150.00 cada accin)4412,500.00
Reserva Legal156,131.00
Utilidades Retenidas4860,731.05
Ejercicio No. 11a) Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996:
Liquidez: IC = 5.0x PA = 3.0xApalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.70x
Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.75x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 50% MUO = 25%
MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.00
"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de1996
Efectivo 3,124,346.00
Documentos por cobrar 1,159,060.00
Inventarios 2,369,530.00
Inversiones en acciones 1,146,031.00
Participaciones por pagar a trabajadores 304,940.00
Inversiones en obligaciones 121,587.00
Propiedades, planta y equipo 20,574,693.00
Mobiliario y equipo de oficina 2,848.00
Capital pagado en exceso 1,148,792.00
Depreciacin acumulada (6,063,102.00)
Pagos anticipados 396,184.00
Proveedores 409,403.00
Acreedores diversos 481,286.00
Documentos por pagar 8,335.00
Documentos por cobrar a largo plazo 20,677.00
Dividendos por pagar 119,182.00
Impuestos diferidos 481,977.00
Obligaciones laborales al retiro 76,993.00
Capital social (valor de la accin $35) 13,860,207.00
Gastos por amortizar 485,690.00
Reserva Legal 484,010.00
Utilidades de ejercicios anteriores 5,962,419.00
Cuentas de Resultados1996
Ventas (50 % a crdito) 13,618,872.00
Costo de ventas 6,931,552.00
Gastos de venta 2,981,949.00
Gastos de administracin 1,063,661.00
Gastos financieros 1,057,130.00
Productos financieros 974,980.00
Otros productos 231,099.00
Impuestos 1,345,514.00
Ejercicio No. 12
a) Determine las razones financieras para el ao 1997 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997:
Liquidez:
IC = 5.0x PA = 3.0xApalancamiento:
Deuda = 15 % RIG = 1.70x
Actividad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:
MBU = 50% MUO = 25%
MUN = 8.5% ROI = 9%
RCC = 5 % UPA = $ 7.00
"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de1997
Efectivo4,078,004.00
Documentos por cobrar1,135,791.00
Inventarios2,394,831.00
Inversiones en acciones1,305,509.00
Participaciones por pagar a trabajadores340,135.00
Propiedades, planta y equipo22,231,762.00
Mobiliario y equipo de oficina90,585.00
Capital pagado en exceso842,288.00
Depreciacin acumulada(6,663,247.00)
Pagos anticipados442,530.00
Proveedores423,725.00
Acreedores diversos662,450.00
Documentos por pagar43,479.00
Documentos por cobrar a largo plazo8,731.00
Impuestos diferidos897,922.00
Obligaciones laborales al retiro172,908.00
Capital social (valor de la accin $35)14,329,341.00
Gastos por amortizar581,007.00
Reserva Legal611,032.00
Utilidades de ejercicios anteriores7,282,223.00
Cuentas de Resultados1997
Ventas (50 % a crdito)15,523,564.00
Costo de ventas7,843,698.00
Gastos de venta3,180,284.00
Gastos de administracin1,168,389.00
Gastos financieros991,508.00
Productos financieros670,941.00
Otros productos240,997.00
Impuestos1,572,902.00
Ejercicio No. 13a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Promedio de la industria de 1998:
Liquidez: IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento:Deuda = 52 % RPCS = 125%
RIG = 2.50x
Actividad: Inventario = 1.25x RAF = 18x
RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 40% MUO = 25%
MUN = 9.5% ROI = 9% RCC = 20% UPA = $ 2.50
"Martnez, Herrera y asociados
Cuentas de Balance a diciembre de1998
Efectivo e inversiones temporales$ 122,119.00
Resultados acumulados1323,712.00
Deudores diversos17,571.00
Prima en acciones ordinarias7,784.00
Anticipo de clientes6,302.00
Inmueble, maquinaria y equipo neto323,503.00
Otros activos fijos12,837.00
Documentos por pagar a corto plazo241,030.00
Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)140,000.00
Proveedores235,565.00
Otras cuentas por cobrar35,934.00
Impuestos y otras cuentas por pagar45,422.00
Deuda a largo plazo279,627.00
Documentos por pagar a largo plazo15,642.00
Acreedores diversos12,032.00
Clientes564,296.00
Crditos bancarios342,682.00
Inventarios1573,538.00
Cuentas de resultados1998
Productos financieros8,570.00
Impuestos de ISR y PTU10,661.00
Costo de las mercancas1105,214.00
Ventas (45% a crdito)$ 1703,546.00
Otros gastos21,065.00
Gastos generales y de administracin240,949.00
Gastos financieros216,237.00
Otros productos60,415.00
* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 14a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Promedio de la industria de 1999:
Liquidez:
IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento:
Deuda = 52 % RPCS = 125%
RIG = 2.50x
Actividad:
Inventario = 1.25x RAF = 18x
RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:
MBU = 40% MUO = 25%MUN = 9.5% ROI = 9%
RCC = 20% UPA = $ 2.50
"Martnez, Herrera y asociados
Cuentas de Balance a diciembre de1999
Efectivo e inversiones temporales$ 91,641.00
Resultados acumulados1456,812.00
Deudores diversos94,185.00
Prima en acciones ordinarias43,062.00
Anticipo de clientes18,418.00
Inmueble, maquinaria y equipo neto109,550.00
Otros activos fijos11,942.00
Documentos por pagar a corto plazo90,212.00
Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)126,000.00
Proveedores332,868.00
Otras cuentas por cobrar72,046.00
Impuestos y otras cuentas por pagar75,191.00
Deuda a largo plazo320,707.00
Documentos por pagar a largo plazo31,097.00
Acreedores diversos12,677.00
Clientes791,430.00
Crditos bancarios456,305.00
Inventarios1792,555.00
Cuentas de resultados1999
Productos financieros28,757.00
Impuestos de ISR y PTU11,101.00
Costo de las mercancas1464,627.00
Ventas (45% a crdito)$ 2236,388.00
Otros gastos1,938.00
Gastos generales y de administracin249,345.00
Gastos financieros224,105.00
Otros productos14,737.00
* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 15a) Determine las razones financieras para el ao 2000 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Promedio de la industria de 2000:
Liquidez: IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento: Deuda = 52 % RPCS= 125%
RIG = 2.50x
Actividad: Inventario = 1.25x RAF = 18x
RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad: MBU = 40% MUO = 25%
MUN = 9.5% ROI = 9% RCC = 20% UPA = $ 2.50
"Martnez, Herrera y asociados
Cuentas de Balance a diciembre de2000
Efectivo e inversiones temporales$ 219,010.00
Resultados acumulados973,101.00
Deudores diversos116,134.00
Prima en acciones ordinarias43,062.00
Anticipo de clientes14,415.00
Inmueble, maquinaria y equipo neto110,488.00
Otros activos fijos2,599.00
Impuestos diferidos para el 2003753,890.00
Documentos por pagar a corto plazo37,113.00
Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)126,000.00
Proveedores417,287.00
Otras cuentas por cobrar85,828.00
Impuestos y otras cuentas por pagar62,135.00
Deuda a largo plazo218,009.00
Documentos por pagar a largo plazo69,908.00
Acreedores diversos931.00
Clientes705,716.00
Crditos bancarios736,444.00
Inventarios2212,520.00
Cuentas de resultados2000
Productos financieros14,919.00
Impuestos de ISR y PTU212,053.00
Costo de las mercancas1829,105.00
Ventas (45% a crdito)$ 2791,035.00
Otros gastos3,290.00
Gastos generales y de administracin308,921.00
Gastos financieros261,389.00
Otros productos82,207.00
* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 161. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 1998
Liquidez
Circulante: 6.83x
Prueba del cido: 2.52xApalancamiento
Endeudamiento: 22%
Pasivo a largo plazo a capital social: 4%
Actividad
Inventarios: 0.93x
Activo total: 0.76x
Activo fijo: 11.42x
Promedio de cobro: 117 das
Rotacin de clientes: 3.20x Cobertura
Inters: 8.26xRentabilidadMBU: 28%
MUO: 21%
MUN: 14%
Rendimiento de la inversin: 11%
Rendimiento del capital social: 49%
Utilidad por accin: $74.21
Informacin financiera del Consorcio ARACuentas de balance1998
Efectivo e inversiones temporales382.286
Primas en acciones423.685
Utilidades retenidas887.370
Bancos13.425
Obligaciones laborales diferidas263
Inversiones en asociaciones8.742
Otros activos35.220
Proveedores333.508
Documentos por pagar en 200344.134
Edificio y equipo neto166.208
Capital social (precio de accin $ 150)789.560
Inventarios1.678.671
Reserva para adquisicin de acciones67.258
Exceso de capital contable376.220
Clientes637.446
Cuentas de resultados1998
Ingresos por ventas (80% a crdito)1.898.026
Provisin de los impuestos57.936
Gastos generales y de administracin137.216
Otros ingresos2.800
Productos financieros41.399
Otros egresos110.306
Costo de construccin1.411.508
Gastos financieros43.179
Ejercicio No. 171. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 1999Liquidez
Circulante: 6.83x
Prueba del cido: 2.52xApalancamiento
Endeudamiento: 22%
Pasivo a largo plazo a capital social: 4%
Actividad
Inventarios: 0.93x
Activo total: 0.76x
Activo fijo: 11.42x
Promedio de cobro: 117 das
Rotacin de clientes: 3.20x Cobertura
Inters: 8.26xRentabilidadMBU: 28%
MUO: 21%
MUN: 14%
Rendimiento de la inversin: 11%
Rendimiento del capital social: 49%
Utilidad por accin: $74.21
Informacin financiera del Consorcio ARACuentas de balance1999
Efectivo e inversiones temporales386.520
Primas en acciones432.491
Utilidades retenidas1.413.224
Bancos37.248
Obligaciones laborales diferidas364
Inversiones en asociaciones14.536
Otros activos44.259
Proveedores557.464
Documentos por pagar en 200350.016
Edificio y equipo neto247.963
Capital social (precio de accin $ 150)791.165
Inventarios2.133.712
Reserva para adquisicin de acciones76.358
Exceso de capital contable200.253
Clientes657.097
Cuentas de resultados1999
Ingresos por ventas (80% a crdito)2.811.917
Provisin de los impuestos26.284
Gastos generales y de administracin202.200
Otros ingresos729
Productos financieros68.103
Otros egresos68.077
Costo de construccin1.992.558
Gastos financieros65.776
Ejercicio No. 181. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial del 2000Liquidez
Circulante: 6.83x
Prueba del cido: 2.52xApalancamiento
Endeudamiento: 22%
Pasivo a largo plazo a capital social: 4%
Actividad
Inventarios: 0.93x
Activo total: 0.76x
Activo fijo: 11.42x
Promedio de cobro: 117 das
Rotacin de clientes: 3.20x Cobertura
Inters: 8.26xRentabilidadMBU: 28%
MUO: 21%
MUN: 14%
Rendimiento de la inversin: 11%
Rendimiento del capital social: 49%
Utilidad por accin: $74.21
Cuentas de resultados2000
Ingresos por ventas (80% a crdito)3.332.290
Provisin de los impuestos209.452
Gastos generales y de administracin237.464
Otros ingresos1.127
Productos financieros60.991
Otros egresos13.545
Costo de construccin2.370.290
Gastos financieros99.085
Informacin financiera del Consorcio ARACuentas de balance2000
Efectivo e inversiones temporales531.861
Primas en acciones432.137
Utilidades retenidas1.856.136
Bancos19.158
Inversiones en asociaciones18.755
Otros activos49.272
Proveedores576.638
Documentos por pagar en 200312.270
Edificio y equipo neto277.370
Impuestos diferidos846.182
Capital social (precio de accin $ 150)788.805
Inventarios2.352.858
Reserva para adquisicin de acciones107.098
Exceso de capital contable-669.366
Clientes700.626
Ejercicio No. 19Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1998.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94xEndeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86xRentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.
Cuentas de Balance1998
Efectivo y valores realizables500.656
Utilidades por repartir7.448.811
Clientes 1.437.138
PTU por pagar197.839
Pagos anticipados139.816
Cuentas por pagar a proveedores1.073.710
Planta y equipo 11.463.311
Depreciacin acumulada-70.000
Capital social (valor de la accin $ 150.00)3.500.415
Otros activos245.140
Proveedores
Prstamos bancarios1.250.988
Crdito mercantil otorgado por la empresa1.023.014
Pasivos acumulados710.777
ISR por pagar
Inversin en acciones449.004
Deuda a largo plazo2.259.423
Reserva para recompra de acciones43.072
Inventarios1.296.956
Cuentas de Resultados1998
Ventas netas (a crdito el 70%) 20.686.768
Costo de ventas 10.799.873
PTU 217.450
Gastos de venta y distribucin 7.212.261
Gastos de administracin 1.003.180
ISR 553.211
Productos financieros 48.879
Otros egresos 7.634
Ejercicio No. 20Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1999.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94xEndeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86xRentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.
Cuentas de Resultados1999
Ventas netas (a crdito el 70%) 22.015.732
Costo de ventas 10.737.080
PTU 246.939
Gastos de venta y distribucin 8.047.878
Gastos de administracin 1.186.707
ISR 615.475
Productos financieros 131.919
Otros egresos 46.459
Cuentas de Balance1999
Efectivo y valores realizables808.327
Utilidades por repartir7.875.685
Clientes 1.329.137
PTU por pagar234.478
Pagos anticipados76.638
Cuentas por pagar a proveedores1.054.228
Planta y equipo 11.382.306
Depreciacin acumulada-93.415
Capital social (valor de la accin $ 150.00)3.500.415
Otros activos352.477
Proveedores22.753
Prstamos bancarios495.590
Crdito mercantil otorgado por la empresa618.608
Pasivos acumulados712.682
ISR por pagar189.165
Inversin en acciones674.736
Deuda a largo plazo2.317.014
Reserva para recompra de acciones43.072
Inventarios1.296.268
Ejercicio No. 21
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2000.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94xEndeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86xRentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.
Cuentas de Resultados2000
Ventas netas (a crdito el 70%) 25.091.672
Costo de ventas 11.769.106
PTU 260.756
Gastos de venta y distribucin 9.478.186
Gastos de administracin 1.413.777
ISR 728.478
Productos financieros 57.156
Otros egresos 28.504
Cuentas de Balance2000
Efectivo y valores realizables717.270
Utilidades por repartir8.354.013
Clientes 1.609.113
PTU por pagar242.693
Pagos anticipados66.882
Cuentas por pagar a proveedores1.505.118
Planta y equipo 12.567.237
Depreciacin acumulada-120.000
Capital social (valor de la accin $ 150.00)4.037.822
Otros activos352.477
Proveedores30.301
Crdito mercantil otorgado por la empresa2.695.418
Pasivos acumulados1.065.911
ISR por pagar133.888
Inversin en acciones459.510
Deuda a largo plazo4.182.818
Reserva para recompra de acciones43.072
Inventarios1.247.729
Ejercicio No. 221. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2000.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Promedio Industrial:Liquidez y solvenciaCirculante: 1.79x
Prueba del cido: 1.24xApalancamientoEndeudamiento: 23.29%
IDRA: 1.64%
ActividadInventario: 4.11x
Activo total: 0.94x
Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01xRentabilidadUtilidad bruta: 46.28%
Utilidad de operacin: 24.01%
Utilidad neta: 7.05%
Frmula Dupont: 8.38%
Rendimiento de capital contable: 10.31%
Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Cuentas de Balance2000
Prstamos bancarios138.277,84
Bancos57.912,56
IVA acreditable65.750,91
Sueldos por pagar105.922,14
Anticipo a pagos diversos67.249,78
Clientes301.217,98
Deudores Diversos162.926,09
Acreedores diversos973,06
Inventario399.546,54
Capital social1.000.000,00
Terrenos804.298,52
Edificios157.879,52
Amortizacin de gastos-4.211,82
Equipo de transporte263.121,56
Equipo de oficina16.700,29
Otros equipos50.857,32
Equipo de computo16.729,60
Proveedores90.660,28
Resultado de ejercicios anteriores941.664,95
Gastos de instalacin14.876,16
Gastos de organizacin3.546,45
Mejoras al local arrendado7.751,27
Depsitos en garanta23.711,01
Depreciacin-180.217,39
Impuestos por pagar130.624,10
Caja 47.053,10
Anticipo a proveedores30.570,78
Anticipo de clientes374.215,15
Funcionarios y empleados98.676,56
Maquinaria y equipo365.844,19
Seguros pagados por anticipado10.546,54
Cuentas de resultados2000
Ingresos por ventas1.672.367,08
Otros productos1.629,35
Gastos de operacin462.949,37
Productos financieros10.499,98
Gastos financieros67.739,10
Costo de ventas945.859,41
Otros gastos265.640,74
Ejercicio No. 231. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2001.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Promedio Industrial:Liquidez y solvenciaCirculante: 1.79x
Prueba del cido: 1.24xApalancamientoEndeudamiento: 23.29%
IDRA: 1.64%
ActividadInventario: 4.11x
Activo total: 0.94x
Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01xRentabilidadUtilidad bruta: 46.28%
Utilidad de operacin: 24.01%
Utilidad neta: 7.05%
Frmula Dupont: 8.38%
Rendimiento de capital contable: 10.31%
Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Cuentas de resultados2001
Ingresos por ventas2.817.828,06
ISR y PTU259.672,81
Otros productos39.023,85
Gastos de operacin604.490,58
Productos financieros20.015,54
Gastos financieros101.743,12
Costo de ventas1.396.467,31
Otros gastos155.897,85
Cuentas de Balance2001
Prstamos bancarios154.066,77
Bancos96.685,32
IVA acreditable67.808,21
Sueldos por pagar116.465,10
Anticipo a pagos diversos38.296,31
Clientes238.546,54
Deudores Diversos117.947,52
Acreedores diversos57.576,47
Inventario354.066,77
Capital social1.000.000,00
Terrenos804.298,52
Edificios157.879,52
Amortizacin de gastos-6.186,77
Equipo de transporte263.121,56
Equipo de oficina16.700,29
Otros equipos76.298,22
Equipo de computo16.729,60
Proveedores19.838,71
Resultado de ejercicios anteriores1.300.260,73
Gastos de instalacin27.569,16
Gastos de organizacin9.846,54
Mejoras al local arrendado51.798,28
Depsitos en garanta31.943,68
Depreciacin-218.524,91
Impuestos por pagar127.353,69
Caja 54.645,67
Anticipo a proveedores8.848,35
Anticipo de clientes107.389,49
Funcionarios y empleados144.157,32
Maquinaria y equipo515.220,72
Seguros pagados por anticipado15.254,54
Ejercicio No. 241. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2002.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 41.13% para el 2002
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Cuentas de resultados2002
Ingresos por ventas3.718.424,12
ISR y PTU308.195,21
Otros productos51,32
Gastos de operacin657.564,58
Productos financieros15.458,54
Gastos financieros85.227,43
Costo de ventas2.046.432,31
Otros gastos195.454,54
Cuentas de Balance2002
Prstamos bancarios65.613,00
Bancos37.856,39
IVA acreditable67.447,88
Sueldos por pagar196.194,71
Anticipo a pagos diversos35.763,96
Clientes269.512,21
Deudores Diversos114.598,47
Acreedores diversos132.979,80
Inventario339.613,00
Capital social1.000.000,00
Terrenos804.298,52
Edificios157.879,52
Amortizacin de gastos-12.361,08
Equipo de transporte263.121,56
Equipo de oficina16.700,29
Otros equipos76.298,22
Equipo de computo16.729,60
Proveedores31.858,60
Resultado de ejercicios anteriores1.406.983,88
Gastos de instalacin28.456,54
Gastos de organizacin9.987,54
Mejoras al local arrendado138.376,42
Depsitos en garanta31.943,68
Depreciacin-259.872,49
Impuestos por pagar99.114,87
Caja 54.584,77
Anticipo a proveedores89.826,36
Anticipo de clientes55.122,28
Funcionarios y empleados148.242,34
Maquinaria y equipo537.054,99
Seguros pagados por anticipado21.808,45
Promedio Industrial:Liquidez y solvenciaCirculante: 1.79x
Prueba del cido: 1.24xApalancamientoEndeudamiento: 23.29%
IDRA: 1.64%
ActividadInventario: 4.11x
Activo total: 0.94x
Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01xRentabilidadUtilidad bruta: 46.28%
Utilidad de operacin: 24.01%
Utilidad neta: 7.05%
Frmula Dupont: 8.38%
Rendimiento de capital contable: 10.31%
Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
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