alianza estratégica entre e. leon jimenes (elj), el ... · hacia el futuro y refleja la opinión...
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Las declaraciones contenidas en esta presentación pueden contener información con miras hacia el futuro y refleja la opinión actual de la administración y estimados de las circunstancias económicas futuras, condiciones de la industria, el desempeño de la empresa, y los resultados financieros. Todas las declaraciones, expectativas, capacidades, planes y suposiciones contenidas en esta presentación que no describen hechos históricos, tales como declaraciones relacionadas con las declaraciones o el pago de dividendos, las direcciones de las operaciones futuras, la ejecución de las principales estrategias operativas y financieras, y planes de gastos de capital, los factores o las tendencias que afectan la condición financiera, la liquidez o los resultados de las operaciones son declaraciones con miras al futuro e implican una serie de riesgos e incertidumbres. No hay garantía de que estos resultados ocurrirán realmente. Las declaraciones están basadas en varias suposiciones y factores, inclusive las condiciones generales económicas y de mercado, las condiciones de la industria y los factores de operación. Cualquier cambio en tales suposiciones o factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas actuales.
• Alianza estratégica entre E. Leon Jimenes (ELJ), el accionista mayoritario de Cervecería Nacional Dominicana (CND), y AmBev para crear la empresa de bebidas líder del Caribe
• Combinación de la experiencia gerencial de AmBev con las reconocidas fortalezas operacionales de CND y su presencia en la región
• Oportunidad única para expandir aún más la marca Presidente alrededor del mundo, así como traer más innovación y marcas internacionales a la región
• Integración de los negocios de bebidas de CND y AmBev para traer eficiencias y generar oportunidades para el intercambio de mejores prácticas
Fundamentos de la Transacción
Panorama General de los Negocios Combinados
Mercado del Caribe¹
¹ Fuente: Euromonitor (La categoría de Bebidas incluye cerveza y refrescos)
62.7
37.3
9.5
10.0 10.1 10.1 10.4
2007 2008 2009 2010 2011
57.3
42.7
Crecimiento en Volumen – Bebidas¹ Participación Mercado – Bebidas¹ (2011)
Crecimiento en Volumen - Cerveza Participación Mercado - Cerveza (2011)
AmBev + CND
AmBev + CND
13.9 14.4 14.7 15.0
15.6
2007 2008 2009 2010 2011
Resumen de la Transacción
Estructura Corporativa Inicial¹
ELJ
CND
Compañía Tenedora
Ambev Dominicana
100%
Accionistas Minoritarios
CND 83.5% 16.5%
41.76%
Gobierno Corporativo
• Acuerdo de accionistas para el gobierno de la sociedad:
• Representación en el Consejo de Directores
• AmBev: 5 directores • ELJ: 4 directores
• Restricciones a la transferencia
de acciones
• Opciones de compra y venta de acciones
• ELJ tendrá derecho al voto en ciertos temas
41.74%
¹ No incluye la participación de 9.3% de Heineken N.V. que será adquirida
Resumen de la Transacción
Destaques Financieros
Precio de Venta Inicial
EBITDA Combinado
Múltiplo EV/EBITDA
U.S.$ 1 mil millones
Estimado en U.S.$ 190 millones en los primeros 12 meses de operaciones luego del cierre(pro forma)
13x
Incrementa en los primeros 12 meses de operaciones luego del cierre
U.S. $ 570 millones (pro forma)
Impacto en Ganancias por Acción
Ingresos Netos Combinados¹
¹ Cifras del 2011
• Volúmenes: • Cerveza: 4.6 millones Hl • Refrescos/NANC: 1.4 millones Hl
• Presencia en la región:
• República Dominicana: 1 cervecería y 1 planta mixta (7.1 millones Hl)
• St. Vincent: 1 planta mixta (101,000 Hl) • Dominica: 1 planta mixta (36,000 Hl) • Estructura de distribución en Antigua
• Negocio de exportación:
• E.E.U.U. (desde 1991): 150,000 Hl • Europa (desde 2005): 8,000 Hl • 16 países en el Caribe: 50,000 Hl
Panorama General de los Negocios Combinados
Operaciones en el Caribe y Exportaciones¹
¹ Cifras 2011
Presencia en el Caribe
Presencia en Estados Unidos • Maryland • Washington DC • Virginia • North Carolina • South Carolina • Georgia • Tennessee • Louisiana • Mississippi • Florida
• Maine • New Hampshire • Massachusetts • Rhode Island • Connecticut • New York • New Jersey • Pennsylvania • Delaware
Panorama General de los Negocios Combinados
Hoja de Datos para el Caribe¹
Volumen
Distribución directa
Empleados
Cerveza: 3.7 millones Hl
Refrescos/NANC: 330 miles Hl2
Capacidad instalada
Cerveza: 900 miles Hl
Refrescos/NANC: 1.1 million
Cerveza: 4.8 millones Hl3
Refrescos/NANC: 57 miles Hl
Cerveza: 1.2 millones Hl
Refrescos/NANC: 2.3 millones Hl
9 centros 6 centros
3,800 1,600
¹Cifras del 2011; 2Incluye el volumen producido de malta; 3Incluye la capacidad dedicada a la producción de malta
Panorama General de los Negocios Combinados
Portafolio de Marcas de Bebidas
Cerveza
Refrescos & NANC
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