alfa,s.a.b.%dec.v.% % reportetercertrimestre20 15% · alfa,s.a.b.%dec.v.% %...

ALFA, S.A.B. de C.V. REPORTE TERCER TRIMESTRE 2015

ALFA REPORTA UN AUMENTO DE FLUJO DE 8% VS. 3T14

Monterrey, N.L., México, a 20 de octubre de 2015.-‐ ALFA, S.A.B. de C.V. (“ALFA”) anunció hoy sus resultados financieros no auditados por el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2015 (“3T15”). Los ingresos sumaron U.S. $4,107 millones, 12% menos año vs. año. El Flujo(1) fué de U.S. $589 millones, 8% más que en el 3T14.

Al comentar los resultados del trimestre, Álvaro Fernández, Director General de ALFA, dijo: “Nuestro Flujo del 3T15 fue 8% mayor que el del 3T14 debido a una combinación de factores positivos, tales como mejores márgenes en Alpek, menores gastos, mayores volúmenes y eficiencias en Nemak, mayores volúmenes de venta y menores costos de materias primas en Sigma, así como una ganancia no recurrente en Campofrío (“CFG”). Todo lo anterior más que compensó menores resultados en Alestra y Newpek, así como una pérdida virtual en Alpek por devaluación de inventarios. Estamos satisfechos de que hayamos podido mejorar el Flujo aun cuando nuestros ingresos se vieron afectados negativamente por factores macroeconómicos como un tipo de cambio desfavorable y una importante reducción en el precio del petróleo.”

Las compañías de ALFA invirtieron U.S. $325 millones en activo fijo y adquisiciones en el 3T15, cifra similar a la del 3T14. La deuda neta sumó U.S. $4,859 millones al cierre del trimestre, 6% menos que los U.S. $5,163 millones del 3T14. Esta disminución se debió a la fuerte generación de Flujo del período, aunada a la entrada de recursos provenientes de la oferta pública de acciones de Nemak, ocurrida al principio del 3T15. Al final del 3T15, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo, 2.1 veces; Cobertura de Intereses, 7.2 veces. Estos indicadores se comparan favorablemente con los de 2.6 veces y 5.8 veces, respectivamente, reportados en el 3T14.

La fortaleza del dólar en el 3T15 impactó la utilidad neta de ALFA, al generar pérdidas cambiarias. Sin embargo, eso más que se compensó con los mejores resultados de las operaciones, lo que permitió a ALFA registrar una utilidad neta mayoritaria de U.S. $155 millones, 15% menos que en el 2T15, pero mucho mayor que los U.S. $55 millones del 3T14, cuando el dólar también se fortaleció contra el peso mexicano.

INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA (MILLONES DE DÓLARES)

3T15 3T14 2T15 VAR. % VS. 3T14

VAR. % VS. 2T15 ACUM. 15 ACUM. 14 ACUM

VAR. % INGRESOS CONSOLIDADOS 4,107 4,663 4,218 (12) (3) 12,418 12,582 (1) Sigma 1,499 1,712 1,481 (12) 1 4,419 3,702 19 Alpek 1,346 1,633 1,398 (18) (4) 4,065 4,825 (16) Nemak 1,094 1,141 1,167 (4) (6) 3,433 3,548 (3) Alestra 99 104 97 (4) 3 290 306 (5) Newpek 22 47 25 (11) (53) 70 128 (45)

FLUJO CONSOLIDADO 589 546 654 8 (10) 1,773 1,515 17 Sigma 209 185 211 12 (1) 582 437 33 Alpek 156 131 195 19 (20) 488 362 35 Nemak 193 162 204 19 (5) 594 543 9 Alestra 36 43 46 (16) (22) 118 122 (4) Newpek 10 33 12 (69) (17) 31 89 (65)

UT. NETA MAYORITARIA 155 55 183 182 (15) 211 331 (36) INV. Y ADQUISIONES 325 324 597 -‐ (46) 1,152 968 19 DEUDA NETA 4,859 5,163 5,443 (6) (11) 4,859 5,163 (6) Deuda Neta/Flujo* 2.1 2.6 2.5 Cobertura de Intereses * 7.2 5.8 6.5

*Veces. UDM = últimos 12 meses 1 Flujo de Operación (Flujo) = Utilidad de Operación, más depreciaciones y amortizaciones, más deterioro de activos fijos.

CONTENIDO: Información Consolidada… 2 – Sigma… 5 – Alestra… 7 – Newpek… 8 – Tablas Financieras, Apéndices A y B… 10 – Apéndice C Reporte de Alpek 3T15… 17 – Apéndice D Reporte de Nemak 3T15… 29

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% 4%

-1..234!.54-5627)7)!%

-.&83.9%:."%:.&.3/.s0%:.%"0&%c-8/0&%.9%."%>167%%

"@S% GAXC*S@S% )*! -89:;% ISH*A)G*C@A% I% 8'&'% Y6$?^^% WGTT@A*S% *A% *T% >167$% 64=% W*A@S% `J*% *A% *T% >16?$% )*KG)@%VCGAHGVITW*AB*%IT%*U*HB@%)*%JA%BGV@%)*%HIWKG@%W_S%UI\@CIKT*%VICI%*T%)QTIC'%.FHTJD*A)@%*T%*U*HB@%W*AHG@AI)@$%T@S%GAXC*S@S%)*%&GXWI%IJW*ABIC@A%>=%I[@%\S'%I[@'%.T%#TJ]@%)*T%>167%ITHIAbQ%8'&'%Y45<%WGTT@A*S$%64=%W_S%`J*%*A%*T%>16?'%.T%IJW*AB@%GAHTJD*%JAI%XIAIAHGI%A@%C*HJCC*AB*%V@C%8'&'%Y??%WGTT@A*S$%C*SJTBI)@%)*%TI%)GU*C*AHGI%*ABC*%*T%\IT@C%*A%TGKC@S%)*%T@S%IHBG\@S%)*%+#c%V*C)G)@S%*A%*T%GAH*A)G@%*A%.SVI[I%*A%A@\G*WKC*%VISI)@$%D%TI%H@WV*ASIHGQA%)*%TIS%H@K*CBJCIS%)*%S*XJC@S'%&GA%H@ASG)*CIC%*SBI%XIAIAHGI%*FBCI@C)GAICGI$%*T%#TJ]@%)*T%>167%W*)G)@%*A%)QTIC*S%)*HC*HGQ%64=%I[@%\S'%I[@$%V*C@%IJW*ABQ%>=%I[@%\S'%I[@%SG%S*%*TGWGAI%*T%*U*HB@%)*T%BGV@%)*%HIWKG@%)GU*C*AB*$%H@W@%C*UT*]@%VCGAHGVITW*AB*%)*%T@S%C*SJTBI)@S%UI\@CIKT*S%)*%TIS%@V*CIHG@A*S%*A%!WECGHI%"IBGAI%D%T@S%..'88'%

.A%*T%>167$%&GXWI%)*SBGAQ%8'&'%Y64<%WGTT@A*S%I%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%D%I)`JGSGHG@A*S$%GAHTJD*A)@%TI%H@WVCI%)*%

.HICAG$% JAI% H@WVI[gI% )*% HICA*S% VC@H*SI)IS% *A% .HJI)@C'% "I% )*J)I% A*BI% IT% HG*CC*% )*T% BCGW*SBC*% SJWQ%8'&'% Y4$657%WGTT@A*S$%8'&'%Y^?%WGTT@A*S%W_S%`J*%*A%*T%>16?%)*KG)@%VCGAHGVITW*AB*%I% GA\*CSG@A*S%)*T%I[@'% %"I%CIbQA%)*%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@%UJ*%4'Z%\*H*S%D%TI%)*%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S$%Z'7%\*H*S'%

)<=>?% C*V@CBQ% GAXC*S@S% V@C% 8'&'% Y6$>?i% WGTT@A*S% *A% *T% >167$% 6<=% W*A@S% `J*% *A% *T% >16?'% .SB@% UJ*% C*SJTBI)@%VCGAHGVITW*AB*%)*%JAI%)GSWGAJHGQA%)*%6Z=%*A% T@S%VC*HG@S%VC@W*)G@% H@AS@TG)I)@S$% @HISG@AI)I%V@C% TI% KI]I%*A% T@S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@%D%)*%TIS%WIB*CGIS%VCGWIS'%.T%#TJ]@%SJWQ%8'&'%Y67i%WGTT@A*S%*A%*T%>167$%JA%GAHC*W*AB@%)*%6^=%I[@% \S'% I[@'% :GHRI% HGUCI% GAHTJD*% JA% HICX@% A@% W@A*BICG@% V@C% )*\ITJIHGQA% )*% GA\*ABICG@S% V@C% 8'&'% Y4i% WGTT@A*S$%C*SJTBI)@% )*% JAI% KI]I% *A% T@S% VC*HG@S% )*% VICIFGT*A@% D% VC@VGT*A@'% &GA% *SB*% HICX@$% *T% #TJ]@% RJKG*S*% SG)@% 8'&'% Y6<4%WGTT@A*S$%?5=%W_S%I[@%\S'%I[@$%GWVJTSI)@%VCGAHGVITW*AB*%V@C%JA%)*S*WV*[@%W*]@C%IT%*SV*CI)@%*A%*T%S*XW*AB@%)*%/T_SBGH@S%D%mJgWGH@S$%IJAI)@%I%JA%IJW*AB@%)*%8'&'%YiinB@A%*A%*T%VC*HG@%)*%/1!%*A%9@CB*IWECGHI$%GWVT*W*ABI)@%*A%IKCGT%)*%4567'%"I%VTIABI%)*%H@X*A*CIHGQA%*A%!TBIWGCI%VC@)J]@%IR@CC@S%`J*%BIWKGEA%H@ABCGKJD*C@A%I%T@S%C*SJTBI)@S'%

"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y>7%WGTT@A*S%*A%*T%>167$%?5=%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?'%"I%WID@CgI%)*%T@S%C*HJCS@S%S*%JBGTGbQ%VICI%TIS%GA\*CSG@A*S%*A%./&$%ISg%H@W@%VICI%HJKCGC%T@S%H@WVC@WGS@S%H@ABCIg)@S%*A%C*TIHGQA%H@A%TI%VTIABI%)*%/1!n/.1%)*%3tc%*A%+@CVJS%+RCGSBG%D%*T%H@ABCIB@%)*%C*S*C\I%)*%HIVIHG)I)%)*%3.c%H@A%uJABSWIA'%"IS%GA\*CSG@A*S% BIWKGEA% GAHTJD*C@A% TI% C*V@SGHGQA% )*% IHBG\@S% D% @BC@S% VC@D*HB@S%W*A@C*S'% "I% )*J)I% A*BI% IT% HG*CC*% )*T%BCGW*SBC*%UJ*%)*%8'&'%Yi7i%WGTT@A*S$%<=%W*A@C%I[@%\S'%I[@'%"I%CIbQA%)*%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@%UJ*%6'4%\*H*S%D%TI%)*%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S$%^'4%\*H*S'%

M,.-%.9%."%!/v9:2+.%+%."%-./0-1.%+03/".10%:."%>167%:.%!"/.wP%%

4>:;?%C*V@CBQ%JA%IJW*AB@%*A%*T%\@TJW*A%)*%>=%*A%*T%>167$%GWVJTSI)@%V@C%TIS%@V*CIHG@A*S%*A%.JC@VI%0HHG)*ABIT%D%!SGI'%9@%@KSBIAB*$%T@S%GAXC*S@S%)GSWGAJD*C@A%?=%I%8'&'%Y6$5^?%WGTT@A*S$%IU*HBI)@S%A*XIBG\IW*AB*%V@C%TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%\S'%*T%*JC@$%ISg%H@W@%V@C%JA%W*A@C%VC*HG@%)*%ITJWGAG@'%.A%*T%>167$%*T%#TJ]@%IJW*ABQ%I%8'&'%Y6^>%WGTT@A*S$%6^=%W_S%`J*%*A%*T%>16?'%.SB@%S*%)*KGQ%I%UIHB@C*S%H@W@%*T%IJW*AB@%)*%\@TJW*A$%JAI%W*]@C%W*bHTI%)*%VC@)JHB@S$%*T%*U*HB@%V@SGBG\@%)*T%WID@C%BGV@%)*%HIWKG@%)*T%)QTIC%S@KC*%T@S%H@SB@S%*A%V*S@S$%*T%C*BCIS@%*A%*T%I]JSB*%*A%*T%VC*HG@%)*T%ITJWGAG@%D%W*A@C*S%XISB@S%)*%*A*CXgI'%.T%#TJ]@%V@C%JAG)I)%ITHIAbQ%8'&'%Y67'i5%*A%*T%>167$%SJV*CG@C%I%T@S%8'&'%Y6>'?5%)*T%>16?'%%

"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y667%WGTT@A*S%*A%*T%BCGW*SBC*'%"@S%C*HJCS@S%UJ*C@A%JBGTGbI)@S%VICI%IWVTGIHG@A*S%)*%HIVIHG)I)$%IHBJITGbIHGQA%)*%*`JGV@%)*%VC@)JHHGQA%*FGSB*AB*%D%W*]@CIS%*A%TI%*UGHG*AHGI%@V*CIBG\I'%"I%)*J)I% A*BI% IT% UGAIT% )*T% >167% UJ*% )*%8'&'% Y6$6^^%WGTT@A*S$% 8'&'% Y?7%WGTT@A*S%W*A@S% `J*% *A% *T% >16?'% "I% CIbQA% )*%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@%UJ*%6'i%\*H*S%D%TI%)*%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S$%65'Z%\*H*S'%

M,.-%.9%."%!/v9:2+.%:%."%-./0-1.%+03/".10%:."%>167%:.%9.3!wP%

"@S%GAXC*S@S%)*T%>167%)*%)<>@AB;%SJWIC@A%8'&'%Y^^%WGTT@A*S$%JAI%)GSWGAJHGQA%)*%?=%I[@%\S'%I[@$%GWVIHBI)@S%V@C%TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%\S'%*T%V*S@%*A%*T%V*CG@)@'%.A%BECWGA@S%)*%V*S@S$%T@S%GAXC*S@S%SJKG*C@A%45=$%GWVJTSI)@S%V@C%JA%IJW*AB@%*A%T@S%S*C\GHG@S%)*%I)WGAGSBCIHGQA%)*%C*)*S%D%12$%GAHTJD*A)@%R@SV*)I]*$%GAB*XCIHGQA%)*%SGSB*WIS$%S*XJCG)I)%)*%C*)*S%D%S*C\GHG@S%*A%TI%AJK*'%.T%#TJ]@%ISH*A)GQ%I%8'&'%Y>i%WGTT@A*S$%6i=%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?$%V*C@%i=%W_S%*A%BECWGA@S%)*%V*S@S'%%

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% >%

"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%SJWIC@A%8'&'%Y46%WGTT@A*S%*A%*T%>167'%"@S%C*HJCS@S%UJ*C@A%JBGTGbI)@S%VCGAHGVITW*AB*%VICI% VC@V@CHG@AIC% IHH*S@% )*% fTBGWI%WGTTI$% GASBITIC% GAUCI*SBCJHBJCI% )*% 12% D% IJW*ABIC% TI% HIVIHG)I)% )*% H*ABC@S% )*%)IB@S'%!T%UGAIT%)*T%BCGW*SBC*$%TI%:*J)I%9*BI%)*%!T*SBCI%UJ*%)*%8'&'%Y46Z%WGTT@A*S$%JA%IJW*AB@%)*%8'&'%Y6?%WGTT@A*S%H@A%C*SV*HB@%IT%>16?'%"I%CIbQA%)*%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@%UJ*%6'>%\*H*S$%WG*ABCIS%`J*%TI%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S%UJ*%6^'7%\*H*S'%

:JCIAB*%*T%>167$%TIS%@V*CIHG@A*S%)*%4>C=>?%H@ABGAJIC@A%SG*A)@%IU*HBI)IS%V@C%T@S%W*A@C*S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@%I%T@%TICX@%)*%TI%GA)JSBCGI'%.A%*SB*%V*Cg@)@$%>i%AJ*\@S%V@b@S%CGH@S%*A%Tg`JG)@S%UJ*C@A%H@A*HBI)@S%I%\*ABIS%*A%.IXT*%#@C)%&RIT*%M.#&P$%T@%`J*%%IJW*ABQ%*T%AfW*C@%)*%V@b@S%*A%VC@)JHHGQA%*A%.#&%I%7<4%I%UGAIT%)*T%BCGW*SBC*$%JA%GAHC*W*AB@%)*%4?=% S@KC*% T@S% ?i^% V@b@S% )*% UGAIT*S% )*T% >16?'% .T% \@TJW*A% )*% \*ABIS% VC@W*)GQ% Z'Z%WGT*S% )*% KICCGT*S% )*% V*BCQT*@%*`JG\IT*AB*S% V@C% )gI% M3(/.:P% )JCIAB*% *T% >167$% 6>=% W*A@S% `J*% *A% *T% >16?'% .SBI% )GSWGAJHGQA% S*% IBCGKJD*%VICHGITW*AB*%I%`J*%TI%WID@CgI%)*%T@S%AJ*\@S%V@b@S%S*%H@A*HBQ%IT%UGAIT%)*T%BCGW*SBC*'%"@S%Tg`JG)@S%)*%XIS%AIBJCIT%D%*T%V*BCQT*@%C*VC*S*ABIC@A%*T%i5=%)*T%\@TJW*A%B@BIT%)*%\*ABIS%*A%*T%BCGW*SBC*$%WGSW@%V@CH*ABI]*%`J*%*A%*T%>16?'%

"@S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@%HID*C@A%I%8'&'%Y?7%V@C%KICCGT%)JCIAB*%*T%>167%IVC@FGWI)IW*AB*$%T@%`J*%S*%H@WVICI%H@A%T@S%8'&'%Y77%D% T@S%8'&'%Yi5%V@C%KICCGT%*A%*T%>16?%D%4167$% C*SV*HBG\IW*AB*'%.A%*T%>167$% T@S% GAXC*S@S% SJWIC@A%8'&'%Y44%WGTT@A*S% D% *T% #TJ]@% UJ*% )*% 8'&'% Y65% WGTT@A*S'% .SB@% C*VC*S*ABI% )GSWGAJHG@A*S% )*% 7>=% D% i^=% I[@% \S'% I[@$%C*SV*HBG\IW*AB*'%"@S%H@SB@S%)*%V*CU@CIHGQA%)GSWGAJD*C@A%45=%*A%VC@W*)G@%)JCIAB*%*T%BCGW*SBC*$%IT%BG*WV@%`J*%TI%H@WVI[gI%SGXJGQ%C*)JHG*A)@%T@S%BG*WV@S%)*%V*CU@CIHGQA%VICI%KI]IC%H@SB@S'%9@%@KSBIAB*$%*SB@%A@%UJ*%SJUGHG*AB*%VICI%H@WV*ASIC%TI%UJ*CB*%HIg)I%)*%T@S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@'%"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%SJWIC@A%8'&'%Y6<%WGTT@A*S%*A%*T%BCGW*SBC*'%"@S%C*HJCS@S%S*%@CG*ABIC@A%I%TIS%C*XG@A*S%W_S%VC@)JHBG\IS%)*%.#&'%%

.A%3EFGH@$%TI%VC@)JHHGQA%VC@W*)GQ%?'?%3(/.:%*A%*T%>167$%JAI%)GSWGAJHGQA%)*%6Z=%H@ABCI%*T%>16?'%.T%HIWV@%)*%&IA%!A)CES% C*VC*S*ABQ%*T%Z6=%)*% TI%VC@)JHHGQA% B@BIT%*A%*T% BCGW*SBC*$%WGSW@%V@CH*ABI]*%`J*%*A% *T%>16?'%!T% HG*CC*%)*T%>167$%RIKgI%6?>%V@b@S%*A%VC@)JHHGQA%*A%3EFGH@$%65=%W_S%`J*%T@S%6>5%V@b@S%*A%VC@)JHHGQA%IT%HG*CC*%)*T%>16?'%

-.&8"1!:0&%#29!9+2.-0&%+09&0"2:!:0&%%

"@S% GAXC*S@S% H@AS@TG)I)@S% SJWIC@A%8'&'% Y?$65Z%WGTT@A*S%*A%*T% >167$% JAI%)GSWGAJHGQA%)*%64=%\S'% T@S%8'&'% Y?$ii>%WGTT@A*S%C*V@CBI)@S%*A%*T%>16?'%.SBI%HIg)I%C*UT*]I%VCGAHGVITW*AB*%TI%U@CBIT*bI%)*T%)QTIC$%`J*%@CGXGAQ%`J*%T@S%GAXC*S@S%)*% TIS% H@WVI[gIS% H@A% \*ABIS% *A% V*S@S$% H@W@% &GXWI% D% !T*SBCI$% TJHG*S*A% W*A@C*S% IT% H@A\*CBGCT@S% I% )QTIC*S'% "@S%GAXC*S@S%BIWKGEA%S*%\G*C@A%IU*HBI)@S%V@C%*T%W*A@C%VC*HG@%)*T%V*BCQT*@%`J*%C*)J]@ T@S%GAXC*S@S%)* !TV*e%D%9*hV*e'%"IS% \*ABIS% *A% *T% *FB*CG@C% C*VC*S*ABIC@A% *T% ii=% )*T% B@BIT% )JCIAB*% *T% >167$% V@CH*ABI]*% `J*% S*% H@WVICI% H@A% i7=%)JCIAB*%*T%>16?'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%T@S%GAXC*S@S%SJWIC@A%8'&'%Y64$?6<%WGTT@A*S$%HGUCI%6=%W*A@C%`J*%TI%C*V@CBI)I%*A%*T%WGSW@%V*CG@)@%)*%456?'%

"I% 8BGTG)I)% )*% 0V*CIHGQA% ISH*A)GQ% I% 8'&'% Y>^i%WGTT@A*S% *A% *T% >167$% 6>=%W_S% `J*% *A% *T% >16?'% .T% GAHC*W*AB@% S*%*FVTGHI%V@C%\ICG@S%UIHB@C*Sd%6P%&GXWI%S*%K*A*UGHGQ%)*%JAI%XIAIAHGI%A@%C*HJCC*AB*%C*TIHG@AI)I%H@A%TI%C*HJV*CIHGQA%)*%S*XJC@S%V@C%*AHGWI%)*T% \IT@C%*A% TGKC@S%)*% T@S% IHBG\@S%V*C)G)@S%*A%*T% GAH*A)G@%@HJCCG)@%*A%+#c$%*A%A@\G*WKC*%)*%456?'%!SGWGSW@$%TIS%@V*CIHG@A*S%)*%&GXWI%*A%T@S%..'88'%D%*A%"IBGA@IWECGHI%S*%K*A*UGHGIC@A%)*%W*A@C*S%H@SB@S%)*%WIB*CGI% VCGWIS'% /@C% *T% H@ABCICG@$% *A% 3EFGH@$% &GXWI% C*V@CBQ% W*A@C% 8BGTG)I)% )*% 0V*CIHGQA% IT% *AHIC*H*CS*% TIS%WIB*CGIS%VCGWIS% GWV@CBI)IS%)*KG)@%I% TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTICj%4P%!TV*e%C*V@CBQ%JAI%WID@C%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%I[@%\S'%I[@$%)*KG)@%VCGAHGVITW*AB*%I%W*]@C*S%W_CX*A*S%`J*%T@S%*SV*CI)@S%*A%T@S%A*X@HG@S%)*%/@TGESB*C%D%/T_SBGH@S%D%mJgWGH@S$%`J*%W_S%`J*%H@WV*ASIC@A%JA%HICX@%\GCBJIT%V@C% TI%)*\ITJIHGQA%)*% GA\*ABICG@S%V@C%W*A@C*S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@j% >P% 9*WIe% C*V@CBQ% JAI%WID@C% 8BGTG)I)% )*% 0V*CIHGQA% )*KG)@% I% TI% H@WKGAIHGQA% )*%WID@C*S% \@TfW*A*S$%W*]@C%W*bHTI% )*% \*ABIS$%W*A@C*S% H@SB@S% )*% *A*CXgI% D%W*]@CIS% *A% *UGHG*AHGI'% 1@)@% T@% IAB*CG@C% V*CWGBGQ%W_S% `J*%H@WV*ASIC%*T%`J*%!T*SBCI%D%9*hV*e%C*V@CBIS*A%JAI%W*A@C%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%)*KG)@%IT%WID@C%BGV@%)*%HIWKG@%D%W*A@C%VC*HG@%)*T% V*BCQT*@$% C*SV*HBG\IW*AB*'%.A% U@CWI%IHJWJTI)I$% TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%)*%!"#!% UJ*%)*%8'&'%Y6$6i6%WGTT@A*S$%6^=%W_S%`J*%*A%*T%WGSW@%V*Cg@)@%)*%456?$%K_SGHIW*AB*%V@C%TIS%CIb@A*S%DI%*FVTGHI)IS'%%

.A%>167$%*T%#TJ]@% SJWQ%8'&'%Y7<^%WGTT@A*S$%<=%SJV*CG@C%I[@%\S'%I[@$%)*KG)@%I% TI%WID@C%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%DI%*FVTGHI)I'% .A% U@CWI% IHJWJTI)I$% *T% #TJ]@% ITHIAbQ% 8'&'% Y6$ZZ>% WGTT@A*S$% 6Z=%W_S% *A% H@WVICIHGQA% H@A% *T% WGSW@%V*CG@)@%)*%456?'%

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% ?%

!"#!% C*V@CBQ% JA% -*SJTBI)@% 2AB*XCIT% )*% #GAIAHGIWG*AB@% Mx-2#xP% A*XIBG\@% V@C% 8'&'% Y6Z?% WGTT@A*S% *A% *T% >167$%H@WVICI)@% H@A% T@S% 8'&'% Y44^%WGTT@A*S% C*V@CBI)@S% *A% >16?'% .T% VCGAHGVIT% UIHB@C% )*BC_S% )*% *SB*% IJW*AB@% UJ*% JAIVEC)G)I%HIWKGICGI%)*%8'&'%YZ>%WGTT@A*S$%`J*%C*UT*]I%*T%GWVIHB@%)*%TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%*A%TI%)*J)I%*A%W@A*)I%*FBCIA]*CI%)*%TIS%H@WVI[gIS%)*%!"#!%HJDI%W@A*)I%UJAHG@AIT%*S%*T%V*S@'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%*T%-2#%SJWQ%8'&'%YZi7%WGTT@A*S$%HGUCI%`J*%S*%H@WVICI%H@A%TI%)*%8'&'%Y>i5%WGTT@A*S%C*V@CBI)I%I%S*VBG*WKC*%)*%456?'%:*%AJ*\@$%VEC)G)IS%HIWKGICGIS%V@C%8'&'%Y4i>%WGTT@A*S%S@A%*T%VCGAHGVIT%UIHB@C%)*%*SB*%IJW*AB@'%!)*W_S$%H@W@%S*%C*V@CBQ%*A%*T%6167$%)*%IHJ*C)@%H@A% 2#-&$% TI%\ITJIHGQA%I%W*CHI)@%)*% TIS%IHHG@A*S%)*%/IHGUGH%.FVT@CIBG@A%IA)%/C@)JHBG@A%VC@)J]@%VEC)G)IS%V@C%8'&'%Y44?%WGTT@A*S%*A%)GHR@%V*Cg@)@$%T@%`J*%BIWKGEA%H@ABCGKJDQ%IT%-2#%A*XIBG\@%IHJWJTI)@%)*T%I[@%4567'%

!"#!%C*V@CBQ%JAI%8BGTG)I)%9*BI%3ID@CGBICGI%V@C%8'&'%Y677%WGTT@A*S%*A%*T%>167$%HGUCI%`J*%S*%H@WVICI%H@A%TI%)*%8'&'%Y77%WGTT@A*S% *A% *T% >16?'% "@S%W*]@C*S% C*SJTBI)@S% @V*CIBG\@S% )*T% >167%W_S% `J*% H@WV*ASIC@A% *T% -2#% A*XIBG\@% )*T%BCGW*SBC*$%DI%*FVTGHI)@'%"I%8BGTG)I)%9*BI%3ID@CGBICGI%IHJWJTI)I%SJWQ%8'&'%Y466%WGTT@A*S$%HGUCI%>i=% GAU*CG@C%I% T@S%8'&'%Y>>6%WGTT@A*S%C*V@CBI)@S%*A%456?'%"I%VCGAHGVIT%CIbQA%)*%TI%)GSWGAJHGQA%*S%*T%WID@C%-2#'%%

%29,.-&209.&%.9%!+12,0%#2;0%l%!:m82&2+209.&j%:.8:!%9.1!%%

"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%D%TIS%I)`JGSGHG@A*S%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y>47%WGTT@A*S%*A%*T%>167'%1@)IS%TIS%SJKSG)GICGIS%H@ABGAJIC@A%I\IAbIA)@%*A%SJS%VTIA*S%)*%GA\*CSGQA$%H@W@%S*%*FVTGHQ%*A%TI%S*HHGQA%GAGHGIT%)*%*SB*%GAU@CW*'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%*A%4567%TIS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%D%I)`JGSGHG@A*S%)*%!"#!%RIA%ITHIAbI)@%8'&'%Y6$674%WGTT@A*S'%

!T%UGAIT%)*T%>167$%TI%)*J)I%A*BI%)*%!"#!%ISH*A)GQ%I%8'&'%Y?$<7^%WGTT@A*S$%8'&'%Y>5?%WGTT@A*S%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?'%+@W@%S*%*FVTGHI%*A% TI%VCGW*CI%V_XGAI%)*%*SB*%C*V@CB*$% TI%)*J)I%A*BI%)GSWGAJDQ%)*KG)@%I% TI% UJ*CB*%X*A*CIHGQA%)*%#TJ]@$%IJAI)I%I%T@S%C*HJCS@S%VC@\*AG*AB*S%)*%TI%@U*CBI%VfKTGHI%)*%IHHG@A*S%)*%9*WIe'%!T%UGAIT%)*T%BCGW*SBC*$%TI%CIbQA%)*% :*J)I% 9*BI% )*% +I]I% I% #TJ]@% UJ*% 4'6% \*H*S$% D% TI% )*% +@K*CBJCI% )*% 2AB*C*S*S$% Z'4% \*H*S'% .SB@S% GA)GHI)@C*S% S*%H@WVICIA%UI\@CIKT*W*AB*%H@A%T@S%C*V@CBI)@S%*A%*T%>16?$%`J*%UJ*C@A%4'i%\*H*S%D%7'<%\*H*S$%C*SV*HBG\IW*AB*'%

%01-0&%.,.910&%-.".,!91.&%%

!% VCGAHGVG@S% )*T% >167$% 9*WIe% TIAbQ% JAI%0U*CBI% /fKTGHI% )*% !HHG@A*S% M0/!P% *A% TI% (@TSI%3*FGHIAI% )*% ,IT@C*S% MT@S%GA\*CSG@AGSBIS% *FBCIA]*C@S% VJ)G*C@A% SJSHCGKGC% IHHG@A*S% )*% H@AU@CWG)I)% H@A% TI% -*XTI% 6??% !$% -*XJTIHGQA% &P'% "I%H@WVI[gI% H@T@HQ% 7^?'<% WGTT@A*S% )*% IHHG@A*S$% @% *T% 6^'>=% )*% SJ% HIVGBIT$% D% @KBJ\@% IVC@FGWI)IW*AB*% 8'&'% YZ77%WGTT@A*S'%:*SVJES%)*%TI%0/!$%TI%VC@VG*)I)%)*%9*WIe%`J*)Q%)GSBCGKJG)I%)*%TI%SGXJG*AB*%WIA*CId%!"#!$%Z7'4=j%#@C)%3@B@C%+@'%$%7'7=j%GA\*CSG@AGSBIS$%6^'>='%%

.T%6y%)*%@HBJKC*%)*%4567$%!"#!%D%!T*SBCI%IAJAHGIC@A%`J*%RIKgIA%UGCWI)@%JA%!HJ*C)@%)*%.AB*A)GWG*AB@%H@A%!FB*T$%&'!'('%)*%+','%MN!FB*TOP%D%H@A%JA%XCJV@%)*%T@S%VCGAHGVIT*S%IHHG@AGSBIS%)*%ESBI$%VICI%UJSG@AIC%I%!T*SBCI%H@A%!FB*T'%(I]@%T@S% BECWGA@S% IH@C)I)@S$% !FB*T% V*CWIA*H*CgI% H@W@% JAI% *WVC*SI% @V*CI)@CI% H@BGbI)I% *A% (@TSI% D% *WGBGCgI% AJ*\IS%IHHG@A*S%`J*%S*CgIA%VC@VG*)I)%)*%!"#!%D% C*VC*S*ABICgIA%IVC@FGWI)IW*AB*%*T%76=%)*% TI%VC@VG*)I)%)*% TI%*ABG)I)%H@WKGAI)I'%

:*%IHJ*C)@%H@A%*T%WGSW@%H@A\*AG@$%*T%+@AS*]@%)*%!)WGAGSBCIHGQA%)*%TI%AJ*\I%!FB*T%*SBIC_%GAB*XCI)@%V@C%+@AS*]*C@S%)*SGXAI)@S% S*VICI)IW*AB*% V@C% !"#!% D% V@C% T@S% IHHG@AGSBIS% )*% !FB*T'% "@S% &C*S'% aT\IC@% #*CA_A)*b% cICbI% D% 1@W_S%3GTW@%&IAB@S%S*C_A%+@L/C*SG)*AB*S%)*T%+@AS*]@'%-@TIA)@%zJKGC_A%&R*BT*C%S*C_%A@WKCI)@%:GC*HB@C%c*A*CIT%.]*HJBG\@%)*%TI%*ABG)I)%H@WKGAI)I$%WG*ABCIS%`J*%#*TGV*%+IAIT*S%1G]*CGAI%S*C_%*T%:GC*HB@C%)*%#GAIAbIS'%

&*%*SV*CI%`J*%TI%UJSGQA%)*%!T*SBCI%D%!FB*T%HC**%JAI%*ABG)I)%H@A%JAI%V@SGHGQA%H@WV*BGBG\I%W_S%UJ*CB*%D%HIVIHG)I)*S%W*]@CI)IS%VICI%VC@\**C%S*C\GHG@S%)*%B*T*H@WJAGHIHG@A*S%D%B*HA@T@XgIS%)*%TI% GAU@CWIHGQA%I%HTG*AB*S%*WVC*SICGIT*S$%ISg%H@W@%@U*CBIS%BCGVT*%VTID%KISI)IS%*A%UGKCI%QVBGHI%#11u%VICI%*T%S*XW*AB@%ITB@%)*%H@ASJWG)@C*S'%&*%*SV*CI%`J*%TI%BCIASIHHGQA%X*A*C*%SGA*CXGIS%)*% UTJ]@%)*%*U*HBG\@%VC@\*AG*AB*S%)*%*H@A@WgIS%)*%*SHITI%*A%XISB@S$%*UGHG*AHGI%*A% TI%GAB*XCIHGQA%)*%C*)*S%D%BCIASU*C*AHGI%)*%RIKGTG)I)*S'%!)GHG@AITW*AB*$%TI%*ABG)I)%H@WKGAI)I%V@)CgI%X*A*CIC%SGA*CXGIS%UGAIAHG*CIS%VC@\*AG*AB*S%)*%JAI%*SBCJHBJCI%)*%HIVGBIT%U@CBIT*HG)I'%

M,.-%1!("!&%6%!%Z%l%!/v9:2+.&%!%l%(%/!-!%29#0-3!+2k9%3a&%:.1!""!:!%&0(-.%"0&%-.&8"1!:0&%+09&0"2:!:0&%:.%!"#!P%

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% 7%

-2D0)!)62014#5-!*1E*2D1*)75-!%M>Z=%:.%"0&%29c-.&0&%l%>7=%:."%#"8;0%:.%!"#!%.9%."%>167P%

+03.91!-20&%&0(-.%"!%29:8&1-2!%%

.A% 3EFGH@$% *T% 2A)GH*% )*% +@AUGIAbI% )*T% +@ASJWG)@C% S*% WIABJ\@% \@T_BGT% )JCIAB*% *T% >167'% &GA% *WKICX@$% S*XfA% TI%!S@HGIHGQA%9IHG@AIT%)*%1G*A)IS%)*%!JB@S*C\GHG@%D%:*VICBIW*ABIT*S%MN!91!:OP$%TIS%\*ABIS%WGSWIS%BG*A)IS%*A%V*S@S%A@WGAIT*S%IJW*ABIC@A%7=%*A%*T%>167%\GSLIL\GS%>16?$%HGUCI%WID@C%IT%HC*HGWG*AB@%)*%?=%I[@%\S'%I[@%C*V@CBI)@%*A%*T%4167'% .A% T@S% ..'88'$% *T% WGSW@% gA)GH*% S*% WIABJ\@% BIA% *T*\I)@% H@W@% *A% BCGW*SBC*S% IAB*CG@C*S% D% TIS% \*ABIS% )*%ITGW*AB@S% IT% W*AJ)*@% SGXJG*C@A% B*A)*AHGIS% )*% HC*HGWG*AB@% WICXGAITW*AB*% V@SGBG\IS'% /@C% fTBGW@$% *A% .JC@VI$% *T%gA)GH*%C*U*CG)@%W@SBCQ%JA%)*HC*W*AB@%)JCIAB*%*T%>167$%IT%H@WVICICT@%H@A%T@S%fTBGW@S%)@S%BCGW*SBC*S'%

+@A% C*SV*HB@% I% TIS% WIB*CGIS% VCGWIS$% )JCIAB*% *T% >167% T@S% VC*HG@S% *A% )QTIC*S% )*% T@S% GAXC*)G*AB*S% HTI\*% VICI% T@S%VC@)JHB@S%)*%&GXWI%S*%WIABJ\G*C@A%V@C%)*KI]@%)*%T@S%AG\*T*S%)*T%>16?'%/@C%*]*WVT@$%T@S%VC*HG@S%)*T%H*C)@%UJ*C@A%??=%W*A@C*S%IVC@FGWI)IW*AB*$%WG*ABCIS%`J*%T@S%VC*HG@S%)*%WJST@S%)*%VI\@%D%T*HR*%UJ*C@A%46=%D%4?=%GAU*CG@C*S$%C*SV*HBG\IW*AB*'%"IS%V*HRJXIS%)*%VI\@$%V@C%SJ%VICB*$%H@ABGAJIC@A%I%TI%ITbI%D%IJW*ABIC@A%><=%H@WVICI)@%H@A%*T%I[@% IAB*CG@C'% .SB*% IJW*AB@% C*UT*]I% JAI% W*A@C% @U*CBI% H@W@% H@AS*HJ*AHGI% )*% TI% XCGV*% I\GIC% `J*% S*% VC*S*ABQ% I%VCGAHGVG@S%)*%I[@$%IU*HBIA)@%TI%VC@)JHHGQA'%

!%V*SIC%)*%T@S%W*A@C*S%VC*HG@S%)*%WIB*CGIS VCGWIS HTI\* DI%*FVTGHI)@S$%*T%U@CBIT*HGWG*AB@%)*T%)QTIC%H@ABCI%*T%V*S@%K_SGHIW*AB*%A*JBCITGbQ%TI%C*)JHHGQA%)*%H@SB@S%)*%TIS%WIB*CGIS%VCGWIS%GWV@CBI)IS%)*S)*%T@S%..'88'%

0/.-!+209.&%%

:JCIAB*%*T%>167$%&GXWI%\*A)GQ%IVC@FGWI)IW*AB*%?>4$555%B@A*TI)IS%)*%VC@)JHB@S%ITGW*ABGHG@S$%JA%IJW*AB@%)*%4=%I[@% \S'% I[@$ )*KG)@% I% WID@C*S% \*ABIS% *A% 3EFGH@% D% "IBGAIWECGHI'% "@S VC*HG@S% VC@W*)G@% )*% \*ABI% )*% &GXWI% *A%)QTIC*S%HID*C@A%6?=%)*KG)@%I%TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%H@ABCI%*T%V*S@%D%*T%*JC@'%!T%W*)GC%T@S%VC*HG@S%*A%V*S@S$%ESB@S%IJW*ABIC@A%Z=%*A%VC@W*)G@'%%

-.&8"1!:0&%#29!9+2.-0&%%

"@S%GAXC*S@S%)*%&GXWI%SJWIC@A 8'&'%Y6$?^^ WGTT@A*S *A%*T%>167$%64=%W*A@S I[@%\S'%![@'%.SBI%C*)JHHGQA%S*%*FVTGHI%V@C%TI%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%UC*AB*%IT%V*S@%D%*T%*JC@$%`J*%ISH*A)GQ%I%47=%D%6^=%I[@%H@A%I[@$%C*SV*HBG\IW*AB*$%DI%`J*$%)*SH@ABIA)@%*S*%*U*HB@$%T@S%GAXC*S@S%)*%&GXWI%HC*HG*C@A%>=%\S'%*T%>16?'%:JCIAB*%T@S%VCGW*C@S%AJ*\*%W*S*S%)*%4567$%T@S%GAXC*S@S%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y?$?6^%WGTT@A*S$%JA%IJW*AB@%)*%6^=%*A%H@WVICIHGQA%H@A%*T%WGSW@%V*Cg@)@%)*% 456?'% "I% H@AS@TG)IHGQA% )*% +#c% *S% TI% VCGAHGVIT% CIbQA% VICI% )GHR@% IJW*AB@$% DI% `J*% *SBI% H@WVI[gI% A@% *SBIKI%H@AS@TG)I)I%*A% TI%VCGW*CI%WGBI)%)*%456?'%"IS%\*ABIS%*A%3EFGH@%C*VC*S*ABIC@A%*T%?4=%)*% TIS%\*ABIS%B@BIT*S%*A%*T%>167$%WG*ABCIS%`J*%TIS%)*%.JC@VI%UJ*C@A%*T%>Z=$%TIS%)*%..'88'%*T%67=%D%TIS%)*%"IBGA@IWECGHI%*T%i=%C*SBIAB*'%%

"I%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%D%*T%#TJ]@%)*T%>167%SJWIC@A%8'&'%Y6i>%WGTT@A*S%D%8'&'%Y45<%WGTT@A*S$%C*SV*HBG\IW*AB*$%T@%`J*% C*VC*S*ABI%JA%IJW*AB@%)*%6<=%D%64=%*A%H@WVICIHGQA%H@A% TIS%HGUCIS%)*T%>16?'%.T%IJW*AB@%)*% TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%GAHTJD*%JAI%XIAIAHGI%A@%C*HJCC*AB*%V@C%8'&'%Y??%WGTT@A*S%*A%+#c$%`J*%C*SJTBQ%)*%TI%)GU*C*AHGI%*ABC*%TIS%HIABG)I)*S% C*HJV*CI)IS% )*% TIS% H@WVI[gIS% )*% S*XJC@S% D% *T% \IT@C% H@ABIKT*% )*% T@S% IHBG\@S% )*% +#c% V*C)G)@S% *A% JA%GAH*A)G@'%.FHTJD*A)@%)GHRI%XIAIAHGI$%*T%#TJ]@%)*T%>167%W*)G)@%*A%)QTIC*S%)*HC*HGQ%64='%&GA%*WKICX@$%IT%*TGWGAIC%*T%*U*HB@%A*XIBG\@%)*%JA%WID@C% BGV@%)*% HIWKG@%)*T% )QTIC$% IJW*ABQ%>='% .T% HC*HGWG*AB@%)*% TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%)*CG\Q%VCGAHGVITW*AB*%)*%TIS%@V*CIHG@A*S%*A%"IBGA@IWECGHI%D%..'88'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%D%*T%#TJ]@%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y??>%WGTT@A*S%D%8'&'%Y7<4%WGTT@A*S$%IJW*AB@S%)*%>5=%D%>>=$%C*SV*HBG\IW*AB*$%)*KG)@%VCGAHGVITW*AB*%I%TI%H@AS@TG)IHGQA%)*%TIS%@V*CIHG@A*S%*A%.JC@VI'%

% %

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% i%

%

29,.-&209.&%.9%!+12,0%#2;0%l%!:m82&2+209.&j%:.8:!%9.1!%

:JCIAB*%*T%>167$%&GXWI%GA\GCBGQ%8'&'%Y64<%WGTT@A*S%*A%IHBG\@S%UG]@S%D%I)`JGSGHG@A*S'%.SBI%HIABG)I)%GAHTJD*%TI%H@WVCI%)*%.HICAG$% *A%.HJI)@C'% .T% C*SB@%)*% T@S% C*HJCS@S% UJ*C@A%JBGTGbI)@S%VICI% C*V@A*C% IHBG\@S%*A% \ICGIS% GASBITIHG@A*S$% ISg%H@W@%*A%@BCIS%GA\*CSG@A*S'%

!T% UGAIT% )*T% >167$% TI% )*J)I% A*BI% UJ*% )*% 8'&'% Y4$657% WGTT@A*S$% 8'&'% Y^?% WGTT@A*S% SJV*CG@C% I% TI% )*T% >16?% V@C% TIS%GA\*CSG@A*S%)*T%I[@'%.A%*T%>167$%TI%CIbQA%)*%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@%UJ*%4'Z%\*H*S$%D%TI%)*%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S$%Z'7%\*H*S'%

M,.-%1!("!&%<%!%66%/!-!%29#0-3!+2k9%3a&%:.1!""!:!%&0(-.%&2c3!P%% %

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% Z%

)61-#*)!-1*(2.25-!71!#2!F!#161.50/42.).2541-%M4=%:.%"0&%29c-.&0&%l%i=%:."%#"8;0%:.%!"#!%.9%."%>167P%

+03.91!-20&%&0(-.%"!%29:8&1-2!%%

!% UGAIT*S% )*T% >167$% TI% &*HC*BICgI% )*% +@WJAGHIHG@A*S% D% 1CIASV@CB*S% MN&+1OP% VJKTGHQ% JA% K@CCI)@C% )*% TIS% C*XTIS%VC*TGWGAIC*S%)*%TI%SJKISBI%VICI%ISGXAIC%TI%%C*)%)*%KIA)I%IAHRI%*A%TI%UC*HJ*AHGI%)*%Z55%3ub'%.ABC*%@BCIS%H@SIS$%TIS%C*XTIS%*SBIKT*H*A%`J*%TI%C*)%\*A)*C_%B@)IS%SJS%HIVIHG)I)*S%D%S*C\GHG@S%*A%U@CWI%A@%S*XC*XI)I$%AG%)GSHCGWGAIB@CGI$%D%S@T@% I% @V*CI)@C*S% H@A% GAUCI*SBCJHBJCI% @% \GCBJIT'% &*% *SV*CI% `J*% TIS% C*XTIS% UGAIT*S% S*IA% VJKTGHI)IS% *A% )GHG*WKC*%VCQFGW@$%)*SVJES%)*%`J*%TI%&+1%C*HGKI%D%IAITGH*%AJ*\@S%H@W*ABICG@S%)*%IAITGSBIS%D%VICBGHGVIAB*S%)*%TI%GA)JSBCGI'%%

%

0/.-!+209.&%%

:JCIAB*%*T% >167$% T@S% HGCHJGB@S%)*%IHH*S@% M.5SP% VC@V@CHG@AI)@S% I% T@S% HTG*AB*S%)*%!T*SBCI% SJWIC@A%4'?%WGTT@A*S$% JA%IJW*AB@%)*%?^=%I[@%\S'%I[@'%!%UGA%)*%H@ABGAJIC%IB*A)G*A)@%TI%HC*HG*AB*%)*WIA)I%)*%S*C\GHG@S%)*%21%*A%*T%W*CHI)@%W*FGHIA@$%!T*SBCI%RI%IJW*ABI)@%)JCIAB*%*T%I[@%*A%6$555%W4%TI%HIVIHG)I)%)*%SJS%H*ABC@S%)*%)IB@S%*A%4567$%I%W_S%)*%>$755%W4'%%

%

-.&8"1!:0&%#29!9+2.-0&%%

"@S%GAXC*S@S%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y^^%WGTT@A*S%*A%*T%>167$%JAI%)GSWGAJHGQA%)*%?=%\S'%*T%>16?'%"I%IVC*HGIHGQA%)*T%)QTIC%\S'%*T%V*S@%I[@%\S'%I[@%IU*HBQ%T@S%GAXC*S@S%W*)G)@S%*A%)QTIC*S$%DI%`J*%*A%BECWGA@S%)*%V*S@S$%T@S%GAXC*S@S%SJKG*C@A%45=$% GWVJTSI)@S% V@C% JA% IJW*AB@% *A% T@S% S*C\GHG@S% )*% I)WGAGSBCIHGQA% )*% C*)*S% D% 12$% BIT*S% H@W@% R@SV*)I]*$%GAB*XCIHGQA% )*% SGSB*WIS% D% S*C\GHG@S% *A% TI% AJK*'% .A% U@CWI% IHJWJTI)I$% T@S% GAXC*S@S% )*% !T*SBCI% SJWIC@A%8'&'% Y4^5%WGTT@A*S$%7=%W*A@S%*A%)QTIC*S$%V*C@%64=%WID@C*S%*A%V*S@S$%*A%H@WVICIHGQA%H@A%*T%WGSW@%V*CG@)@%)*%456?'%

:JCIAB*%*T%>167$%TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%UJ*%8'&'%Y45%WGTT@A*S$%JAI%)GSWGAJHGQA%)*%46=%*A%H@WVICIHGQA%H@A%T@S%8'&'%Y4i%WGTT@A*S%C*V@CBI)@S%*A%>16?'%.A%BECWGA@S%)*%V*S@S$%TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%UJ*%S@TIW*AB*%6=%W*A@C$%D%*SB@%)*KG)@%I%JAI%WID@C%)*VC*HGIHGQA%)*%T@S%AJ*\@S%IHBG\@S$%GAHTJD*A)@%T@S%+*ABC@S%)*%:IB@S'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%SJWQ%8'&'%YZ5%WGTT@A*S$%H@WVICI)I%H@A%8'&'%YZ>%WGTT@A*S%*A%*T%WGSW@%V*CG@)@%)*%456?'%.A%BECWGA@S%)*%V*S@S$% TI%8BGTG)I)%)*%0V*CIHGQA%IHJWJTI)I%*A%*T%4567% UJ*%6>=%WID@C%`J*% TI%)*% T@S%VCGW*C@S%AJ*\*%W*S*S%)*%456?'%

.T%#TJ]@%ISH*A)GQ%I%8'&'%Y>i%WGTT@A*S$%6i=%W*A@C%H@A%C*SV*HB@%I%T@S%8'&'%Y?>%WGTT@A*S%)*T%>16?$%V*C@%i=%WID@C%*A%BECWGA@S%)*%V*S@S'%.A%U@CWI%IHJWJTI)I$%*T%#TJ]@%UJ*%)*%8'&'%Y66<%WGTT@A*S$%TGX*CIW*AB*%V@C%)*KI]@%)*%T@S%8'&'%Y644%WGTT@A*S%C*V@CBI)@S%*A%T@S%VCGW*C@S%AJ*\*%W*S*S%)*%456?$%V*C@%6?=%WID@C%*A%BECWGA@S%)*%V*S@S'%%

%

29,.-&209.&%.9%!+12,0%#2;0%l%!:m82&2+209.&j%:.8:!%9.1!%%

"IS%GA\*CSG@A*S%*A%IHBG\@%UG]@%ISH*A)G*C@A%I%8'&'%Y46%WGTT@A*S%*A%*T%BCGW*SBC*$%VICI%JA%IHJWJTI)@%)*%8'&'%Yi<%WGTT@A*S%*A%T@%`J*%\I%)*T%I[@'%!T%GXJIT%`J*%BCGW*SBC*S%IAB*CG@C*S$%T@S%C*HJCS@S%S*%JBGTGbIC@A%*A%VC@\**C%IHH*S@%)*%fTBGWI%WGTTI%I%HTG*AB*S$%)*SVT*XIC%GAUCI*SBCJHBJCI%)*%12%*%GAHC*W*ABIC%TI%HIVIHG)I)%)*%T@S%+*ABC@S%)*%:IB@S'%%

!T%HG*CC*%)*T%>167$%TI%)*J)I%A*BI%SJWQ%8'&'%Y46Z%WGTT@A*S$%H@WVICI)I%H@A%TI%)*%8'&'%Y45>%WGTT@A*S%*A%*T%>16?'%.T%IJW*AB@% S*%)*KGQ%VCGAHGVITW*AB*%IT% UJ*CB*%VTIA%)*% GA\*CSGQA% GWVT*W*ABI)@%V@C%!T*SBCI%)JCIAB*%456?%D%4567$%*T%HJIT% GAHTJDQ%TI%*FVIASGQA%)*%HIVIHG)I)%*A%*T%+*ABC@%)*%:IB@S%)*%mJ*CEBIC@'%!T%UGAIT%)*T%BCGW*SBC*$%!T*SBCI%C*V@CBQ%TIS%SGXJG*AB*S%CIb@A*S%UGAIAHG*CISd%:*J)I%9*BI%)*%+I]I%I%#TJ]@$%6'>%\*H*Sj%+@K*CBJCI%)*%2AB*C*S*S$%6^'7%\*H*S'%.SBIS%CIb@A*S%S*%H@WVICIA%H@A%TIS%)*%6'>%\*H*S%D%7'<%\*H*S$%C*SV*HBG\IW*AB*$%*A%*T%>16?'%

M,.-%1!("!&%64%10%6?%/!-!%29#0-3!+2k9%3a&%:.1!""!:!%&0(-.%!".&1-!P%% %

!"#!$%&'!'('%)*%+','%r%-./0-1.%1-23.&1-!"%>167% <%

41GH1I! D)-!4)#/*)6!1!J27*5.)*K/*5-%M6=%:.%"0&%29c-.&0&%l%4=%:."%#"8;0%:.%!"#!%.9%."%>167P%+03.91!-20&%&0(-.%"!%29:8&1-2!%%

.A%3EFGH@$%)JCIAB*%*T%>167%S*%TT*\IC@A%I%HIK@%TIS%VCGW*CIS%)@S%SJKISBIS%)*%HIWV@S%V*BC@T*C@S%)*%TI%-@A)I%8A@'%"I%VCGW*CI%BJ\@%V@H@%EFGB@$%)I)@%`J*%S@T@%S*%ISGXAIC@A%)@S%)*%T@S%6?%HIWV@S'%"I%S*XJA)I%SJV*CQ%TIS%*FV*HBIBG\IS%)*T%X@KG*CA@%W*FGHIA@$%DI%`J*%S*%ISGXAIC@A%BC*S%)*%TIS%HGAH@%_C*IS%I%SJKISBIC'%&*%RI%VC@XCIWI)@%JAI%B*CH*CI%SJKISBI%VICI% *T% 67% )*% )GHG*WKC*% )*% *SB*% I[@$% TI% HJIT% GAHTJD*% ITC*)*)@C% )*% 47% _C*IS% V*`J*[IS% *A% BG*CCI% UGCW*$% T@% `J*% RI%HIVBI)@%TI%IB*AHGQA%)*%WJHRIS%*WVC*SIS%GAB*C*SI)IS'%%

%

0/.-!+209.&%.9%"0&%..'88'%%

.A%TI%U@CWIHGQA%.#&%*A%*T%SJC%)*%1*FIS%S*%H@A*HBIC@A%I%\*ABIS%>i%AJ*\@S%V@b@S%CGH@S%*A%Tg`JG)@S'%.SB@%*T*\Q%I%7<4%*T%B@BIT% )*%V@b@S% *A%VC@)JHHGQA% IT% HG*CC*%)*T% BCGW*SBC*$% C*VC*S*ABIA)@%JA%IJW*AB@%)*%4?=% H@A% C*SV*HB@% I% T@S% ?i^%V@b@S% *A% VC@)JHHGQA% I% UGAIT*S% )*T% >16?'% !T% HG*CC*% )*T% BCGW*SBC*$% RIKgI% S*GS% *`JGV@S% )*% V*CU@CIHGQA% D% )@S% )*%UCIHBJCIHGQA%@V*CIA)@%*A%)GHRI%U@CWIHGQA'%%

.A%*T% >167$% *T% \@TJW*A%)*% \*ABIS%VC@W*)GQ%Z'Z%WGT*S%)*%KICCGT*S%)*%V*BCQT*@%*`JG\IT*AB*%V@C%)gI% M3(/.:P$% 6>=%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?'%"I%WID@CgI%)*%T@S%>i%AJ*\@S%V@b@S%S*%H@A*HBIC@A%I%\*ABIS%)JCIAB*%S*VBG*WKC*$%V@C%T@%`J*%TI%VC@)JHHGQA%VC@W*)G@%)*T%BCGW*SBC*%A@%W@SBCQ%*T%V@B*AHGIT%H@WVT*B@%)*T%IJW*AB@%)*%V@b@S'%:*T%\@TJW*A%B@BIT%)*%\*ABIS$%*T%i5=%UJ*%)*% Tg`JG)@S%M*BIA@$%VC@VIA@$%KJBIA@P%D%V*BCQT*@$% T@S%HJIT*S%BG*A*A%JA%\IT@C%H@ASG)*CIKT*W*AB*%W_S%ITB@%`J*%*T%XIS%S*H@%MW*BIA@P'%.SB*%V@CH*ABI]*%UJ*%*T%WGSW@%`J*%*A%*T%)*%>16?'%

%

-.&8"1!:0&%#29!9+2.-0&j%29,.-&209.&%.9%!+12,0%#2;0j%:.8:!%9.1!%%

:JCIAB*%*T%>167$%T@S%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@%)GSWGAJD*C@A%IVC@FGWI)IW*AB*%I%8'&'%Y?7%V@C%KICCGT$%T@%HJIT%S*%H@WVICI%H@A% T@S%8'&'% Y77% D% T@S%8'&'% Yi5%V@C% KICCGT% *A% >16?% D% 4167$% C*SV*HBG\IW*AB*'% +@W@% H@AS*HJ*AHGI$% *A% *T% >167$% T@S%GAXC*S@S%SJWIC@A%8'&'%Y44%WGTT@A*S$%7>=%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?'%.T%#TJ]@%SJWQ%8'&'%Y65%WGTT@A*S$%i^=%W*A@S%`J*%*A%*T%>16?'%"@S%H@SB@S%)*%V*CU@CIHGQA%)GSWGAJD*C@A%*A%*T% BCGW*SBC*%ITC*)*)@C%)*%45=%*A%VC@W*)G@$%WG*ABCIS%`J*% TI%*WVC*SI%H@ABGAJQ%C*)JHG*A)@%T@S%BG*WV@S%)*%V*CU@CIHGQA%I%UGA%)*%KI]IC%IfA%W_S%T@S%H@SB@S'%&GA%*WKICX@$%*SB@%A@%UJ*%SJUGHG*AB*%VICI%H@WV*ASIC%TI%UJ*CB*%HIg)I%)*%VC*HG@S%)*T%V*BCQT*@'%

"IS% GA\*CSG@A*S% *A% IHBG\@% UG]@% *A% *T% BCGW*SBC*% SJWIC@A% 8'&'% Y6<% WGTT@A*S'% "@S% C*HJCS@S% UJ*C@A% JBGTGbI)@S%VCGAHGVITW*AB*% VICI% H@ABGAJIC% H@A% *T% VC@XCIWI% )*% V*CU@CIHGQA% *A% .#&% *A% TIS% _C*IS% `J*% BG*A*A% T@S% W_S% ITB@S%V@B*AHGIT*S'%"I%)*J)I%A*BI%IT%HG*CC*%)*T%BCGW*SBC*%UJ*%)*%8'&'%Y66?%WGTT@A*S'%

%

0/.-!+209.&%.9%3v{2+0%%

.A%3EFGH@$% T@S%HIWV@S%WI)JC@S%M&IA%!A)CES%D%1G*CCI%(TIAHIP%VC@W*)GIC@A%?'?%3(/.:%)JCIAB*%>167$%6Z=%W*A@S%`J*%*T%>16?'%.T%HIWV@%)*%&IA%!A)CES%*S%*T%W_S%VC@)JHBG\@%)*%IWK@S%D%C*VC*S*ABQ%*T%Z6=%)*%TI%VC@)JHHGQA%B@BIT%*A%*T%>167'%!T%UGAIT%)*T%>167%RIKgI%6?>%V@b@S%*A%VC@)JHHGQA$%65=%W_S%`J*%T@S%6>5%V@b@S%IT%HG*CC*%)*T%>16?'%

!"#!% D% SJ% S@HG@% 3@AHT@\I% /GCGA*@S% cIS% *SB_A% *A% A*X@HGIHG@A*S% H@A% /*W*F% D% ITXJAIS% *ABG)I)*S% )*T% X@KG*CA@%W*FGHIA@%H@A%WGCIS%I%HIWKGIC%T@S%H@ABCIB@S%)*%S*C\GHG@S%*FGSB*AB*S%V@C%@BC@S%)*%VC@)JHHGQA%H@WVICBG)I'%

M,.-%1!("!& 67%10%6Z /!-!%29#0-3!+2k9%3a&%:.1!""!:!%&0(-.%9.|/.wP

%% %

ALFA, S.A.B. de C.V. – REPORTE TRIMESTRAL 3T15 9

INFORMACIÓN FINANCIERA TABLAS CONSOLIDADAS Y POR GRUPO ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOSE ENRIQUE FLORES +52 (81) 8748.1207 [email protected]

LUIS OCHOA +52 (81) 8748.2521 [email protected]

RAÚL GONZÁLEZ +52 (81) 8748.1177 [email protected]

JUAN ANDRÉS MARTÍN +52 (81) 8748.1676 [email protected]

MARCELA ELIZONDO +52 (81) 8748.1223 [email protected]

MBS VALUE PARTNERS SUSAN BORINELLI +1 (646) 330.5907 [email protected]

Este documento puede contener información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se mencionan en este documento. Información financiera no auditada basada en las IFRS en efecto en México desde enero de 2012. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.


ALFA

TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) 3T15 vs. Acum. 15 vs. 2T15 3T14 Acum. 14

Volumen Total (1.1) 1.7 6.9 Volumen Nacional 4.5 6.3 7.4 Volumen Extranjero (4.9) (1.4) 6.6 Precios Promedio en Pesos 5.5 8.3 9.4 Precios Promedio en Dólares (1.5) (12.8) (7.4) TABLA 2 | VENTAS (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.% VENTAS TOTALES Millones de Pesos 67,353 64,592 61,131 4 10 193,068 165,005 17 Millones de Dólares 4,107 4,218 4,663 (3) (12) 12,418 12,582 (1)

VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 22,691 21,599 21,481 5 6 65,634 61,881 6 Millones de Dólares 1,384 1,411 1,639 (2) (16) 4,224 4,719 (10)

VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 44,662 42,993 39,649 4 13 127,433 103,124 24 Millones de Dólares 2,723 2,808 3,024 (3) (10) 8,194 7,863 4 En el Extranjero / Total (%) 66 67 65 66 62

TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 6,515 7,086 4,607 (8) 41 18,125 12,845 41 Millones de Dólares 396 462 351 (14) 13 1,161 979 19 FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 9,684 10,030 7,163 (3) 35 27,631 19,860 39 Millones de Dólares 589 654 546 (10) 8 1,773 1,515 17 TABLA 4 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.% Gastos Financieros (85) (87) (99) 3 14 (264) (273) 3 Productos Financieros 11 7 0 57 -‐ 26 19 37 Gastos Financieros Netos (74) (80) (99) 7 25 (239) (254) 6 Ganancia (Pérdida) Cambiara (100) (90) (132) (11) 24 (302) (112) (170) Valuación PRE 0 0 0 -‐ -‐ (224) 0 -‐ RIF Capitalizado 0 0 2 -‐ (100) 0 6 (100) Resultado Integral de Financiamiento (174) (170) (229) (2) 24 (765) (360) (112) Costo Promedio de Pasivos (%) 4.3 4.4 5.1 4.5 5.5


ALFA TABLA 5 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T15 vs.

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.% Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 211 187 75 13 180 301 396 (24) Interés Minoritario 56 4 20 1,300 180 90 65 38 Interés Mayoritario 155 183 55 (15) 182 211 331 (36) Utilidad por Acción (Dólares) 0.03 0.04 0.01 0.04 0.06 Prom. Acciones en Circulación (Millones) 5,128 5,135 5,136 5,132 5,136 TABLA 6 | MOVIMIENTOS DE FLUJO DE EFECTIVO (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.% Flujo de Operación 589 654 546 (10) 8 1,772 1,515 17 Capital Neto en Trabajo y Otros (155) 0 (39) -‐ (296) (414) (145) (185) Inversiones y Adquisiciones (325) (597) (324) 46 -‐ (1,152) (968) (19) Gastos Financieros Netos (76) (79) (87) 3 12 (241) (265) 9 Impuestos (71) (28) (80) (151) 12 (162) (262) 38 Dividendos 0 (156) 0 100 -‐ (156) 0 -‐ Otras Fuentes y Usos 622 (56) (919) 1,211 168 616 (1,566) 139 Disminución (Aumento) en Deuda Neta 584 (262) (904) 323 165 264 (1,690) 116 TABLA 7 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) 3T15 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14

Activos Totales 15,639 15,404 16,382 15,639 16,382 Pasivo Total 11,002 11,381 10,944 11,002 10,944 Capital Contable 4,637 4,023 5,438 4,637 5,438 Capital Contable Mayoritario 3,644 3,352 4,330 3,644 4,330 Deuda Neta 4,859 5,443 5,163 4,859 5,163 Deuda Neta/Flujo* 2.1 2.4 2.6 2.1 2.6 Cobertura de Intereses* 7.2 6.5 5.8 7.2 5.8 *Veces: UDM = últimos 12 meses


SIGMA TABLA 8 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) 3T15 vs. Acum. 15 vs. 2T15 3T14 Acum. 14 Volumen Total 1.5 2.3 22.6 Precios Promedio en Pesos 7 7 15 Precios Promedio en Dólares 0 (14) (3)

TABLA 9| VENTAS (%) 3T15 vs.

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

VENTAS TOTALES Millones de Pesos 24,573 22,675 22,446 8 9 68,742 48,533 42 Millones de Dólares 1,499 1,481 1,712 1 (12) 4,419 3,702 19 VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 10,184 9,784 9,614 4 6 29,436 27,620 7 Millones de Dólares 621 639 733 (3) (15) 1,894 2,107 (10) VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 14,389 12,891 12,832 12 12 39,306 20,913 88 Millones de Dólares 877 842 979 4 (10) 2,524 1,595 58 En el Extranjero / Total (%) 59 57 57 57 43 TABLA 10 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 2,686 2,530 1,816 6 48 6,944 4,476 55 Millones de Dólares 163 165 138 (1) 18 443 341 30 FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 3,437 3,235 2,432 6 41 9,100 5,735 59 Millones de Dólares 208 211 185 (1) 12 582 437 33 TABLA 11 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) 3T15 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14

Activos Totales 4,722 4,658 5,197 4,722 5,197 Pasivo Total 4,043 4,054 3,966 4,043 3,966 Capital Contable 679 604 1,231 679 1,231 Capital Contable Mayoritario 654 581 894 654 894 Deuda Neta 2,105 2,052 2,011 2,105 2,011 Deuda Neta/Flujo* 2.7 2.7 3.5 2.7 3.5 Cobertura de Intereses* 7.5 6.6 5.0 7.5 5.0 *Veces: UDM = últimos 12 meses


ALESTRA TABLA 12 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

VENTAS TOTALES Millones de Pesos 1,630 1,482 1,360 10 20 4,503 4,011 12 Millones de Dólares 99 97 104 3 (4) 290 306 (5) SERVICIOS DE VOZ (LD & LOCAL) Millones de Pesos 342 358 370 (4) (8) 1,059 1,078 (2) Millones de Dólares 21 23 28 (11) (26) 68 83 (17) DATOS & INTERNET Millones de Pesos 596 566 579 5 3 1,725 1,734 (1) Millones de Dólares 36 37 44 (2) (18) 111 132 (16) REDES ADMINISTRADAS & TI Millones de Pesos 691 559 411 24 68 1,719 1,199 43 Millones de Dólares 42 36 31 16 35 110 91 21 TABLA 13 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 334 457 336 (27) (1) 1,084 955 13 Millones de Dólares 20 30 26 (31) (21) 70 73 (4) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 592 707 561 (16) 6 1,826 1,605 14 Millones de Dólares 36 46 43 (22) (16) 118 122 (4) TABLA 14 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) 3T15 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14

Activos Totales 594 638 656 594 656 Pasivo Total 389 389 398 389 398 Capital Contable 205 249 258 205 258 Deuda Neta 217 205 203 217 203 Deuda Neta/Flujo* 1.3 1.2 1.3 1.3 1.3 Cobertura de Intereses* 19.5 20.2 5.8 19.5 5.8 *Veces: UDM = últimos 12 meses


NEWPEK TABLA 15| VENTAS (%) 3T15 vs.

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

VENTAS TOTALES Millones de Pesos 364 384 617 (5) (41) 1,090 1,676 (35) Millones de Dólares 22 25 47 (11) (53) 70 128 (45) VENTAS NACIONALES Millones de Pesos Millones de Dólares VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 364 384 617 (5) (41) 1,090 1,676 (35) Millones de Dólares 22 25 47 (11) (53) 70 128 (45) En el Extranjero / Total (%) 100 100 100 -‐ -‐ 100 100 -‐ VOLUMEN Miles de Barriles de Petróleo Equivalentes por Día 7.7 8.3 8.9 Líquidos y otros como % del Volumen Total 60 60 60 TABLA 16 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T15 vs. 3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14 Var.%

UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos (196) (96) 138 (103) (242) (1,033) 244 (524) Millones de Dólares (12) (6) 10 (88) (214) (67) 19 (463) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 166 188 431 (12) (61) 488 1,162 (58) Millones de Dólares 10 12 33 (17) (69) 31 89 (65) TABLA 17 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) 3T15 2T15 3T14 Acum.15 Acum.14

Activos Totales 278 290 339 278 339 Pasivo Total 161 164 188 161 188 Capital Contable 117 126 151 117 151 Deuda Neta 114 108 94 114 94 Deuda Neta/Flujo* 2.0 1.3 0.9 2.0 0.9 Cobertura de Intereses* 15.9 22.5 33.4 15.9 33.4 *Veces: UDM = últimos 12 meses

Apéndice AALFA, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasESTADO DE SITUACION FINANCIERAInformación en Millones de Pesos Nominales

(%) Sep 15 vs. sep-‐15 jun-‐15 sep-‐14 Sep 15 Sep 14

ACTIVOACTIVO CIRCULANTE:Efectivo y equivalentes de efectivo 23,791 17,615 14,367 35 66 Clientes 25,823 24,437 21,049 6 23 Otras cuentas y documentos por cobrar 9,497 7,067 6,277 34 51 Inventarios 34,672 31,940 30,995 9 12 Otros activos circulantes 5,960 5,821 14,286 2 (58)

Total activo circulante 99,743 86,880 86,975 15 15

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 1,791 1,900 1,542 (6) 16 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 104,009 96,584 84,855 8 23 ACTIVOS INTANGIBLES 44,492 40,711 39,186 9 14 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 15,952 13,727 7,848 16 103

Total activo 265,987 239,803 220,406 11 21

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 5,099 5,099PASIVO A CORTO PLAZO: 5,842 5,037Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 5,099 4,413 4,725 16 8 Préstamos bancarios y documentos por pagar 5,842 9,680 3,154 (48) 60 Proveedores 39,082 36,517 31,888 7 23 Otras pasivos circulantes 18,591 17,779 15,798 5 18

Total pasivo a corto plazo 68,613 68,389 55,564 0 23

PASIVO A LARGO PLAZO:Deuda a largo plazo 95,576 89,096 75,650 7 26 Impuestos diferidos 11,701 10,508 8,177 11 43 Otros pasivos 7,750 5,999 5,397 29 44 Estimación de remuneraciones al retiro 3,480 3,182 2,456 9 42

Total pasivo 187,120 177,174 147,244 6 27

CAPITAL CONTABLE:Capital Contable de la participación controladora:Capital social 206 207 206 (0) (0)

Capital contribuido 206 207 206 (0) (0) Capital ganado 61,772 51,969 58,045 19 6

Total Capital Contable de la participación controladora: 61,978 52,176 58,251 19 6 Total Capital Contable de la participación no controladora: 16,889 10,453 14,911 62 13

Total capital contable 78,868 62,629 73,162 26 8

Total pasivo y capital contable 265,987 239,803 220,406 11 21

Razón circulante 1.45 1.27 1.57Pasivo a capital contable consolidado 2.36 2.82 2.01

Apéndice BALFA, S.A.B. DE C.V. y SubsidiariasESTADO DE RESULTADOS INTEGRALESInformación en Millones de Pesos Nominales

(%) III Trim 15 vs.III Trim 15 II Trim 15 III Trim 14 Acum 15 Acum 14 II Trim 15 III Trim 14

Ventas netas 67,353 64,592 61,131 193,069 165,005 4 10 Nacionales 22,691 21,599 21,481 65,634 61,881 5 6 Exportación 44,662 42,993 39,649 127,434 103,124 4 13

Costo de ventas (53,391) (50,251) (49,686) (152,579) (134,902) (6) (7)

Utilidad bruta 13,962 14,341 11,445 40,489 30,103 (3) 22

Gastos de operación y otros (7,447) (7,255) (6,837) (22,363) (17,258) (3) (9)

Utilidad de operación 6,515 7,086 4,607 18,126 12,845 (8) 41

Costo integral de financiamiento, neto (2,720) (2,607) (3,012) (11,571) (4,737) (4) 10

Participación en resultados de asociadas 61 (269) (51) (291) (56) 123 219

Utilidad antes de la siguiente provisión 3,855 4,210 1,545 6,264 8,053 (8) 150

Provisión para:Impuestos a la utilidad (258) (1,331) (558) (1,223) (2,866) 81 54

Utilidad neta consolidada 3,597 2,879 987 5,042 5,186 25 264

Resultado del interés minoritario 921 69 266 1,424 851 1,235 246

Resultado del interés mayoritario 2,675 2,810 721 3,616 4,335 (5) 271 Flujo de operación 9,684 10,030 7,163 17,948 19,860 (3) 35 Cobertura de intereses * 7.2 6.5 5.8 6.5 5.8 * últimos 12 meses


APÉNDICE C REPORTE DE ALPEK 3T15

Tercer Trimestre 2015 (3T15) |

Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento. Información financiera no auditada basada en IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.

Monterrey, México a 20 de octubre de 2015 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK)

Alpek reporta un Flujo de U.S. $156 millones en el 3T15

Información Financiera Seleccionada (Millones de Dólares)

(1) Veces: Últimos 12 meses

Principales Aspectos de Operación y Financieros (3T15)

Alpek

• Flujo Consolidado 3T15 de U.S. $156 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $26 millones por devaluación de inventario

• Ajustado por valuación de inventario, el Flujo Consolidado aumentó 40% y 5% respecto al 3T14 y 2T15, respectivamente

• Construcción de la planta de cogeneración en Altamira lista para iniciar antes de fin de año

Poliéster

• Flujo de U.S. $79 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $23 millones por devaluación de inventario

• Ajustado por valuación de inventario, el Flujo 3T15 creció 18% respecto al 3T14 y disminuyó 6% respecto al 2T15

• Entorno de precios descendiente: precio del Px disminuyó 19% vs. 2T15

Plásticos & Químicos

(P&Q)

• Flujo 3T15 de U.S. $76 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $3 millones por devaluación de inventario

• Sólido desempeño de polipropileno y EPS impulsó el Flujo: +81% vs. 3T14 y +27% vs. 2T15

• Inicia proyecto de expansión de EPS de 75,000 tons. en el sitio de Altamira y se firma acuerdo con BASF para adquirir su planta de EPS con capacidad de 20,000 tons. en Chile

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum'15 Acum'14 Var.%

980 1,000 989 (2) (1) 2,970 2,947 1Poliéster 751 775 766 (3) (2) 2,282 2,316 (1)

Plásticos y Químicos 230 226 222 2 3 688 632 9

1,346 1,398 1,633 (4) (18) 4,065 4,825 (16)Poliéster 993 1,033 1,187 (4) (16) 2,956 3,538 (16)

Plásticos y Químicos 354 365 446 (3) (21) 1,109 1,287 (14)

156 195 131 (20) 19 488 362 35Poliéster 79 135 87 (42) (10) 273 242 13


38 83 30 (54) 28 146 94 56

35 45 58 (22) (40) 150 168 (11)656 782 712 (16) (8)1.2 1.5 1.49.2 8.6 7.5Cobertura de intereses(1)

Flujo de Operación Consolidado

Utilidad Atribuíble a la Participación Controladora

Inversiones y AdquisicionesDeuda NetaDeuda Neta/ Flujo de Operación(1)

(%) 3T15 vs.

Volumen Total (ktons)

Ingresos Consolidados


[email protected] www.alpek.com 2

Mensaje del Director General

El Flujo Consolidado de Alpek fue de U.S. $156 millones en el 3T15, 19% mayor respecto al 3T14 y 20% menor contra el 2T15, resultado de un entorno de precios descendiente que impactó al segmento Poliéster.

Los precios del petróleo y las materias primas cayeron durante el 3T15, después de registrar una tendencia creciente en la primera mitad del año. El precio promedio por barril de petróleo crudo Brent se redujo de U.S. $62 en junio a U.S. $47 en septiembre. Asimismo, el precio de contrato del Paraxileno (Px) en EE.UU. disminuyó 19% respecto al trimestre anterior.

En consecuencia, el Flujo Consolidado de Alpek fue afectado negativamente por un cargo no-erogable de U.S. $26 millones por devaluación de inventario. El desglose de este efecto por segmento de negocio fue: U.S. $23 millones en Poliéster y U.S. $3 millones en P&Q. El impacto acumulado en valuación de inventario es negativo y asciende a U.S. $26 millones, ya que el beneficio registrado en el 2T15 no logró compensar los cargos del 1T15 y 3T15.

El segmento de Poliéster registró un Flujo de U.S. $79 millones en el 3T15. Ajustado por valuación de inventario, el Flujo de este segmento asciende a U.S. $102 millones, comparado con U.S. $86 millones y U.S. $108 millones del 3T14 y 2T15, respectivamente. El crecimiento anual ajustado de 18% en el 3T15 del segmento Poliéster refleja el incremento de aproximadamente U.S. $66/ton en la fórmula del precio del PTA en Norteamérica, que entró en vigor a partir del 1 de abril de este año, así como los ahorros generados por la planta de cogeneración de Cosoleacaque. El desempeño secuencial ajustado del segmento Poliéster fue mejor a lo esperado bajo un entorno de precios descendiente y con menores márgenes de referencia en Asia.

Entre los acontecimientos sobresalientes de la industria del Poliéster, se incluyen las determinaciones afirmativas preliminares anunciadas recientemente por el Departamento de Comercio de los EE.UU. en relación a la aplicación de derechos antidumping y compensatorios a la resina PET de grado empaque. Como resultado de dichas determinaciones, depósitos en efectivo son ahora requeridos para las importaciones de PET de ciertos países, con base en tarifas preliminares.

El segmento de P&Q continuó beneficiándose de mejores márgenes a lo esperado, tanto en polipropileno (PP), como en poliestireno expandible (EPS). El Flujo del segmento de P&Q ascendió a U.S. $76 millones en el 3T15, 81% más que en el mismo trimestre del año anterior, impulsado principalmente por mejores márgenes.

En cuanto a inversiones, continuamos con la implementación de los proyectos en nuestro programa. Destaca en el trimestre, el avance para arrancar la construcción de la planta de cogeneración de Altamira antes de terminar el año. El análisis exhaustivo de una configuración alternativa resultó en una mayor rentabilidad del proyecto, a través de una menor inversión y una mayor capacidad de generación. Se invertirán alrededor de U.S. $350 millones en la nueva planta, misma que tendrá una capacidad de 350 MW y arrancará operaciones durante el primer semestre de 2018.

También, comenzamos a implementar iniciativas selectas de expansión, particularmente relacionadas a nuestro negocio de EPS. En este sentido, decidimos invertir en una expansión de 75,000 toneladas anuales en nuestra planta de EPS, en Altamira, México. Además, firmamos un acuerdo con BASF Chile, S.A. para adquirir su planta de EPS en Concón, Chile, la cual tiene una capacidad de 20,000 toneladas anuales. Se estima que la expansión de Altamira entre en operación antes de finalizar el 2017 y anticipamos el cierre de la adquisición de la planta en Concón para inicios de 2016. La capacidad de producción de EPS de Alpek aumentará alrededor de 40%, una vez concluidas ambas iniciativas.

Asimismo, iniciamos un proyecto de expansión de 110,000 toneladas anuales de fibra de poliéster, en nuestra planta de Pearl River, aprovechando la infraestructura en el sitio. Este proyecto, enfocado a satisfacer la creciente demanda de nuestros clientes, entraría en operación a finales de 2016.

Los resultados de Alpek en el 3T15 reafirman nuestra perspectiva optimista del año. Reiteramos nuestra Guía

de Flujo Consolidado para 2015 en U.S. $585 millones, con la expectativa de que el Flujo del 4T15 podría ser menor al

3T15 por estacionalidad y por un paro programado por mantenimiento en una de nuestras plantas de Poliéster.



Resultados por Segmento de Negocio

Poliéster (PTA, PET, Fibras Poliéster – 73% de los Ingresos Netos de Alpek)

Las ventas en el 3T15 del segmento Poliéster disminuyeron 16% respecto al 3T14 y 4% contra el 2T15,

debido principalmente a menores precios. El precio promedio del Poliéster registrado en el 3T15 fue 15% y 1% menor a los registrados en el 3T14 y 2T15, respectivamente.

Los bajos precios del Poliéster reflejan en gran medida la volatilidad en los precios del petróleo y las materias primas, principalmente el Px, durante los últimos 12 meses. El precio del contrato del Px en EE.UU., durante septiembre, presentó uno de sus registros más bajos del año, el cual es resultado de la tendencia descendiente registrada en los precios del petróleo este trimestre.

El volumen del segmento Poliéster durante el 3T15 disminuyó 2% respecto al 3T14 y 3% contra el 2T15, debido principalmente al paro por mantenimiento no programado de una planta ubicada en Argentina. La debilidad del entorno de precios de las materias primas también afectó al volumen, ya que los clientes típicamente difieren sus compras ante este contexto, utilizando sus inventarios mientras se estabilizan los precios.

El Flujo del segmento fue de U.S. $79 millones, incluyendo un cargo no-erogable de U.S. $23 millones por

devaluación de inventario. Como referencia, durante el 2T15 y el 3T14, se reconocieron beneficios por revaluación de inventario por U.S. $22 millones y U.S. $1 millón, respectivamente. Ajustando por valuación de inventario, el Flujo de Poliéster aumentó 18% respecto al mismo periodo del año anterior y disminuyó 6% secuencialmente.

Plásticos & Químicos (P&Q) (Polipropileno (PP), Poliestireno Expandible (EPS), Caprolactama (CPL), otros productos – 27% de las Ventas Netas de Alpek)

Las ventas del segmento de P&Q en el 3T15 disminuyeron 21% respecto al 3T14 y 3% contra el 2T15,

como consecuencia de menores precios. Los precios promedio de P&Q se redujeron 23% respecto al 3T14, así como 5% respecto al 2T15; reflejando menores precios de las materias primas, principalmente del propileno.

El volumen del segmento de P&Q durante el 3T15 se incrementó 3% respecto al 3T14 y fue 2% superior contra el 2T15. La sólida demanda estacional de EPS, impulsada por empaques para bienes de consumo duradero, compensó el menor volumen de CPL, el cual estuvo asociado a la declaración de una fuerza mayor en el abasto de amoniaco. El volumen de PP se mantuvo estable.

El Flujo de P&Q ascendió a U.S. $76 millones durante el 3T15, incluyendo un cargo no-erogable de U.S. $3

millones por devaluación de inventario, resultado de menores precios del propileno. Ajustando los cargos por devaluación de inventario en lo que va del año (U.S. $14 millones), y excluyendo la utilidad no recurrente de U.S. $26 millones del 1T15 por la venta del negocio de poliuretanos de Polioles, el Flujo acumulado de P&Q fue 73% superior al registrado durante el mismo periodo del año anterior. Mejores márgenes, apoyados por menores costos de materias primas y una fuerte demanda, han impulsado un desempeño mejor a lo esperado en PP y EPS durante 2015.



Resultados Financieros Consolidados Ingresos (Ventas Netas) Las ventas netas del tercer trimestre ascendieron a U.S. $1,346 millones, 18% por debajo de lo registrado en el 3T14, debido principalmente a una disminución de 17% en el precio promedio consolidado, la cual se deriva de la caída en los precios del petróleo y materias primas durante el último año. En comparación al 2T15, las ventas netas disminuyeron 4%, resultado de una reducción de 2% en el precio promedio consolidado y una disminución de 2% en el volumen consolidado, esto último se debió principalmente al paro no programado de una planta de poliéster en Argentina, así como a la desaceleración estacional en la demanda de poliéster al final del verano. Las ventas netas acumuladas al 30 de septiembre de 2015 ascendieron a U.S. $4,065 millones, 16% por debajo de lo registrado en el mismo periodo del año anterior, ya que el incremento de 1% en el volumen consolidado no fue suficiente para contrarrestar la disminución acumulada de 16% en el precio promedio. Flujo de Operación (Flujo o EBITDA) El Flujo del 3T15 fue de U.S. $156 millones, 19% mayor respecto al 3T14 y 20% menor contra el trimestre anterior. Esta cifra incluye un cargo no-erogable de U.S. $26 millones por devaluación de inventario, como resultado de la caída en los precios del Px y propileno. Ajustado por valuación de inventario, el Flujo Consolidado Comparable fue de U.S. $182 millones, U.S. $173 millones y U.S. $130 millones en el 3T15, 2T15 y 3T14, respectivamente. El aumento anual y secuencial en el Flujo Consolidado Comparable fue resultado de un desempeño mejor a lo esperado en el segmento de P&Q y al incremento de aproximadamente U.S. $66/ton en la fórmula del precio del PTA en Norteamérica. Al 30 de septiembre de 2015, los acumulados del Flujo Consolidado y del Flujo Consolidado Comparable fueron de U.S. $488 millones y U.S. $486 millones, respectivamente, 35% y 28% por encima de lo registrado en el mismo periodo de 2014. Utilidad (Pérdida) Neta Atribuible a la Participación Controladora La Utilidad Atribuible a la Participación Controladora del 3T15 fue de U.S. $38 millones, comparada contra los U.S. $83 millones y los U.S. $30 millones del 2T15 y 3T14, respectivamente. La disminución secuencial en la utilidad del 3T15 se atribuye principalmente al cargo no-erogable de U.S. $26 millones registrado por devaluación de inventario y a una pérdida cambiaria no-erogable de U.S. $21 millones, producto de la reciente devaluación del peso mexicano. La Utilidad Neta Atribuible a la Participación Controladora Acumulada al 30 de septiembre de 2015 fue de U.S. $146 millones, 56% superior a la registrada en el mismo periodo del año anterior. Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones (Capex) Las Inversiones en Activo Fijo correspondientes al 3T15 fueron de U.S. $35 millones, 40% y 22% inferiores a las registradas en el 3T14 y 2T15, respectivamente. El Capex acumulado al 30 de septiembre de 2015 fue de U.S. $150 millones, 11% por debajo de lo erogado durante el mismo periodo de 2014. La mayoría de estos fondos fueron invertidos en las operaciones de EPS adquiridas de BASF, en el sitio PTA/PET de Corpus Christi y en el acuerdo de suministro de MEG con Huntsman. Las Inversiones en Activo Fijo también incluyen reemplazos de activos y otros proyectos de capital menores. Deuda Neta La Deuda Neta Consolidada al 30 de septiembre de 2015 fue de U.S. $656 millones, 8% y 16% menor a la registrada en el 3T14 y 2T15, respectivamente. En términos absolutos, la Deuda Neta se redujo en U.S. $59 millones en lo que va del año, resultado de la sólida generación de flujo de efectivo. La Deuda Bruta al 30 de septiembre de 2015 ascendió a U.S. $1,107 millones, 4% y 1% menor respecto al 3T14 y 2T15, respectivamente. Las razones financieras al 30 de septiembre de 2015 fueron: Deuda Neta a Flujo UDM de 1.2 veces y Cobertura de Intereses de 9.2 veces.



Apéndice A - Tablas

TABLA 1 | VOLUMEN (KTONS)

(%) 3T15 vs.

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum’15 Acum’14 Var.%

Volumen Total 980 1,000 989 (2) (1) 2,970 2,947 1

Poliéster 751 775 766 (3) (2) 2,282 2,316 (1)


TABLA 2 | CAMBIO EN PRECIOS (%)

(%) 3T15 vs. Acum’15 vs.

2T15 3T14 Acum’14

Poliéster

Precio Promedio en Pesos

6 7 1

Precio Promedio en Dólares

(1) (15) (15)

Plásticos y Químicos


2 (4) (6)


(5) (23) (21)

Total


5 4 (1)


(2) (17) (16)

TABLA 3 | VENTAS

(%) 3T15 vs.


Ventas Totales

Millones de Pesos 22,060 21,399 21,410 3 3 63,180 63,271 (0)

Millones de Dólares 1,346 1,398 1,633 (4) (18) 4,065 4,825 (16)

Ventas Nacionales

Millones de Pesos 7,967 7,489 8,369 6 (5) 23,252 23,741 (2)

Millones de Dólares 486 489 639 (1) (24) 1,498 1,811 (17)

Ventas en el Extranjero

Millones de Pesos 14,093 13,910 13,041 1 8 39,928 39,530 1


En el Extranjero / Total (%) 64 65 61 63 62



TABLA 4 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T15 vs.


Utilidad de Operación

Millones de Pesos 1,955 2,430 1,266 (20) 54 5,909 3,403 74

Millones de Dólares 120 158 97 (24) 25 380 260 46

EBITDA


Millones de Dólares 156 195 131 (20) 19 488 362 35

TABLA 5 | RESULTADO FINANCIERO NETO (Millones de Dólares)

(%) 3T15 vs.


Gastos Financieros (18) (19) (16) 3 (11) (55) (51) (7)

Productos Financieros 4 4 2 5 66 11 7 42

Gastos Financieros Netos (14) (15) (14) 5 (3) (44) (44) (1)

Ganancia (Pérdida) Cambiaria (21) - (21) - 2 (35) (24) (46)

Resultado Financiero Neto (35) (16) (35) (127) - (79) (68) (17)

TABLA 6 | UTILIDAD NETA (Millones de Dólares)

(%) 3T15 vs.


Utilidad Neta Consolidada 48 94 41 (49) 18 190 128 48

Participación no Controladora 10 11 11 (14) (11) 44 35 27

Participación Controladora 38 83 30 (54) 28 146 94 56

Utilidad por acción (Dólares) 0.02 0.04 0.01 (54) 28 0.07 0.04 56

Promedio de Acciones en Circulación (Millones)*

2,118 2,118 2,118 2,118 2,118

*Por comparabilidad se consideran el mismo número de acciones equivalentes en los periodos presentados.



TABLA 7 | FLUJO DE EFECTIVO (Millones de Dólares)

(%) 3T15 vs.


Flujo de Operación 156 195 131 (20) 19 488 362 35

Capital Neto de Trabajo y Otros 76 (4) (8) 1,989 1,061 (7) 14 (152)

Inversiones y Adquisiciones (35) (45) (58) 22 40 (150) (168) 11

Gastos Financieros (19) (18) (15) (5) (21) (58) (48) (22)

Impuestos a la Utilidad (20) (24) (27) 16 26 (41) (81) 50

Dividendos (12) (111) (7) 89 (67) (150) (7) (1,961)

Pago Compañías Afiliadas - (2) 2 85 (112) (2) - -

Otras Fuentes / Usos (19) - (18) - (7) (22) (18) (22)

Disminución (Aumento) en Deuda 126 (8) (1) 1,583 14,594 59 54 9

TABLA 8 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (Millones de Dólares)

3T15 2T15 4T14 3T14

Activo Total 4,356 4,373 4,442 4,610 Pasivo Total 2,370 2,366 2,414 2,452

Capital Contable 1,986 2,008 2,028 2,158

Deuda Neta 656 782 715 712

Deuda Neta / Flujo de Operación* 1.2 1.5 1.6 1.4

Cobertura de Intereses* 9.2 8.6 6.5 7.5 * Veces: Últimos 12 meses.



Poliéster

TABLA 9 | VENTAS

(%) 3T15 vs.


Ventas Totales

Millones de Pesos 16,260 15,815 15,561 3 4 45,964 46,398 (1)

Millones de Dólares 993 1,033 1,187 (4) (16) 2,956 3,538 (16)

Ventas Nacionales


Millones de Dólares 266 252 319 6 (16) 751 884 (15)


Millones de Pesos 11,899 11,950 11,380 - 5 34,274 34,814 (2)



TABLA 10 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T15 vs.



Millones de Pesos 818 1,636 804 (50) 2 2,939 2,146 37

Millones de Dólares 51 107 61 (52) (17) 190 164 16

Flujo de Operación


Millones de Dólares 79 135 87 (42) (10) 273 242 13



Plásticos y Químicos

TABLA 11 | VENTAS

(%) 3T15 vs.


Ventas Totales

Millones de Pesos 5,800 5,584 5,849 4 (1) 17,216 16,873 2


Ventas Nacionales

Millones de Pesos 3,606 3,624 4,187 (1) (14) 11,563 12,157 (5)

Millones de Dólares 220 237 319 (7) (31) 747 927 (19)



Millones de Dólares 134 128 127 5 6 363 359 1


TABLA 12| UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T15 vs.



Millones de Pesos 1,118 783 437 43 156 2,921 1,190 145


Flujo de Operación

Millones de Pesos 1,245 920 549 35 127 3,294 1,514 118




Apéndice B – Estados Financieros ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias

Estado de Situación Financiera Información en Millones de Pesos Mexicanos

(%) Sep 15 vs.

Sep 15 Jun 15 Sep 14 Jun 15 Sep 14

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo y equivalentes de efectivo 7,675 5,160 5,887 49 30 Clientes 9,855 10,416 10,744 (5) (8)

Otras cuentas y documentos por cobrar 2,020 1,789 1,832 13 10

Inventarios 11,432 10,716 11,709 7 (2)

Otros activos circulantes 3,504 3,358 1,627 4 115

Total activo circulante 34,486 31,439 31,799 10 8

Inversión en acciones 394 367 425 7 (7)

Propiedades, planta y equipo, neto 30,878 28,612 25,178 8 23

Crédito mercantil y activos intangibles, neto 7,652 6,950 4,040 10 89

Otros activos no circulantes 671 714 583 (6) 15

Total de activo 74,081 68,082 62,025 9 19

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PASIVO CIRCULANTE:

Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 361 332 612 9 (41)

Préstamos bancarios y documentos por pagar 376 491 884 (23) (57)

Proveedores 10,208 9,399 9,886 9 3

Otros pasivos circulantes 4,640 4,024 3,063 15 51

Total pasivo circulante 15,585 14,246 14,445 9 8

PASIVO NO CIRCULANTE

Deuda 17,734 16,239 13,677 9 30

Impuestos diferidos 4,435 4,316 4,224 3 5

Otros pasivos 1,433 999 68 43 2,006

Beneficios a empleados 1,119 1,026 577 9 94

Total de pasivo 40,306 36,826 32,991 9 22

CAPITAL CONTABLE

Participación controladora:

Capital social 6,052 6,052 6,052 - (0)

Prima en acciones 9,071 9,071 9,071 - 0

Capital contribuido 15,123 15,123 15,123 - (0)

Capital ganado 14,217 12,014 10,390 18 37

Total participación controladora 29,340 27,137 25,513 8 15

Participación no controladora 4,435 4,119 3,521 8 26

Total capital contable 33,755 31,256 29,034 8 16

Total de pasivo y capital contable 74,081 68,082 62,025 9 19



Apéndice B

ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias

Información en Millones de Pesos mexicanos

Acum ´15 vs (%)

3T15 2T15 3T14 2T15 3T14 Acum ´15 Acum ´14 Acum ´14

Ventas netas 22,060 21,399 21,410 3 3 63,180 63,271 (0)

Nacionales 7,967 7,489 8,369 6 (5) 23,252 23,741 (2)

Exportación 14,093 13,910 13,041 1 8 39,928 39,530 1

Costo de ventas (19,294) (18,150) (19,519) (6) 1 (55,336) (58,146) 5

Utilidad bruta 2,766 3,249 1,891 (15) 46 7,844 5,125 53

Gastos de operación y otros (811) (819) (625) 1 (30) (1,935) (1,722) (12)

Utilidad de operación 1,955 2,430 1,266 (20) 54 5,909 3,403 74

Resultado integral de financiamiento,neto (574) (238) (465) (141) (23) (1,237) (890) (39)

Participación en resultados de asociadas (1) (4) (7) 45 69 (19) (16) (19)

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 1,380 2,188 794 (37) 74 4,653 2,497 86

Impuestos a la utilidad (597) (745) (259) 20 (131) (1,703) (815) (109)

Utilidad (pérdida) neta consolidada 783 1,443 535 (46) 46 2,950 1,682 75

Utilidad (pérdida) atribuíble a Participación controladora 623 1,272 394 (51) 58 2,271 1,228 85

Utilidad atribuíble a Participación no controladora 160 171 141 (6) 13 679 454 50

ESTADO DE RESULTADOS

3T15 vs. (%)


APÉNDICE D REPORTE DE NEMAK 3T15

20 de Octubre de 2015 1

Nemak reporta un incremento de 19% en Flujo de Operación1 en el 3T15 Monterrey, México, 20 de Octubre de 2015 — Nemak, S.A.B. de C.V. (“Nemak”) (BMV: NEMAK) proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global anuncia el día de hoy sus resultados operativos y financieros del tercer trimestre de 2015 (3T15).

Para el 3T15 y los primeros nueve meses del año, el Flujo de Operación logró un crecimiento de 19% y 9% respectivamente. Este resultado estuvo principalmente impulsado por una mejor mezcla de venta de productos con mayor valor agregado así como mejorías en costo y eficiencia.

Datos Relevantes

Mensaje del Director General

Este trimestre tomamos pasos importantes para continuar fortaleciendo las bases sólidas de nuestro negocio, mientras seguimos siendo beneficiados de condiciones de industria favorables en Norteamérica y Europa, nuestros mercados principales. Logramos un crecimiento en el Flujo de Operación trimestral de 19%, impulsado principalmente por una mejor mezcla de venta de productos con mayor valor agregado, así como mejorías en costo y eficiencia.

Durante el trimestre, avanzamos con paso firme en los planes de crecimiento estratégico. En México continuamos con la construcción de las plantas de maquinado y de fundición de alta presión. La planta de maquinado apoyará la estrategia de integración vertical, así ayudando a la rentabilidad y fortaleciendo la posición competitiva. La planta de fundición de alta presión apoyará nuevos programas de producción de blocks, componentes de transmisión y componentes estructurales para nuestros clientes en Norteamérica y Europa. Esperamos iniciar operaciones de ambas plantas en el segundo semestre de 2016. Adicionalmente, ya inauguramos oficialmente la nueva planta en Ulyanovsk, Rusia, la planta número 35 de Nemak. Esta planta refuerza nuestra presencia global y representa un punto de entrada para servir el mercado automotriz ruso.

Asimismo, me complace anunciar que en los primeros nueve meses del año, ganamos contratos para producir cabezas, blocks, componentes de transmisión y componentes estructurales por un valor total de aproximadamente U.S. $1,000 millones en ingresos anuales, de los cuales la mitad representan programas incrementales. Estos nuevos contratos son una clara señal de la confianza de nuestros clientes y apoyarán nuestros planes de crecimiento estratégicos.

2015 2014 D% 2015 2014 D%

Volumen (M de Unidades equivalentes) 12.4 12.1 2.5 38.3 38.1 0.5

Ingresos 1,094 1,141 (4.1) 3,433 3,548 (3.2)

Utilidad de operación 121 90 34.4 381 333 14.4

Flujo de operación1 193.0 162.0 19.1 594 543 9.4

Flujo de Operación1 / Unidad equivalente 15.6 13.4 16.3 15.5 14.3 8.8

Utilidad neta 81 61 32.8 230 197 16.8

Inversiones en activo fijo 115 117 (1.7) 330 269 22.7

Deuda Neta2 1,199 1,244 (3.7)Expresado en millones de Dólares

(1) Flujo de operación = Utilidad de operación + Depreciación, amortización y otras partidas virtuales

(2) Deuda Neta = Deuda a largo plazo + Préstamos Bancarios C.P. + Vencimientos de L.P. a C.P. - Efectivo y equivalentes de efectivo

Tercer Trimestre Por los primeros nueve meses de:


Industria Automotriz

Durante el 3T15, la tasa de ventas de vehículos anualizadas eliminando la estacionalidad (SAAR por sus siglas en inglés) en Norteamérica fue un 5% mayor que en el 3T14, al igual que la producción de vehículos en Norteamérica y la producción de los clientes de Nemak en Norteamérica.

En Europa, la tasa SAAR del 3T15 aumentó 2% en comparación con el 3T14 debido a la recuperación de Europa Occidental, que más que compensó la caída en ventas en Rusia. La producción de vehículos en Europa aumentó 5% en comparación con el 3T14 debido a la recuperación de Europa Occidental. Mientras tanto, la producción de clientes de Nemak en Europa aumentó 7%, debido a una mayor participación de mercado y exportaciones de varios clientes de Nemak.

Acontecimientos Recientes

Moody’s aumentó nuestra calificación crediticia de Ba2 a Ba1, reflejando nuestras fuertes métricas crediticias, sólida rentabilidad y posición líder en la industria.

Por tercer año consecutivo, Kia seleccionó nuestra planta en Eslovaquia como una de las mejores del mundo en términos de productividad.

Resultados Financieros El Volumen en el 3T15 fue de 12 millones de unidades equivalentes, un aumento de 3% con respecto al 3T14 impulsado por mayores volúmenes en Europa y Asia.

En los primeros nueve meses de 2015, el volumen fue de 38 millones de unidades equivalentes, un aumento de 1% con respecto a los primeros nueve meses de 2014. Mayores volúmenes en Europa más que compensaron menores volúmenes en Norteamérica.

Los ingresos totales disminuyeron 4% con respecto al 3T14, alcanzando U.S. $1,094 millones en el 3T15. La disminución se debió principalmente a la depreciación de 16% del Euro comparado con el Dólar, y menores precios de aluminio. Los ingresos de Norteamérica representaron el 62% del total, mientras que Europa contribuyó con el 31%.

Para los primeros nueve meses de 2015 los ingresos totales disminuyeron 3% con respecto al a 2014 alcanzando U.S. $3,433 millones. Se observó el mismo efecto ya explicado: la depreciación del Euro comparado con el Dólar redujo los ingresos.

La utilidad bruta incrementó 22% comparado con el 3T14, alcanzando U.S. $193 millones en el 3T15 impulsada por i) una mejor mezcla de ventas, ii) la devaluación del peso mexicano, iii) mayor maquinado interno, iv) “metal price lag” y v) menores costos de energía. En el 3T15, el margen bruto se expandió 380 puntos base en comparación al 3T14 alcanzando 17.6% de los ingresos totales.

La utilidad bruta incrementó 11% comparada con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando U.S. $591 millones en los primeros nueve meses de 2015, impulsada por una mejor mezcla de ventas. En los primeros

2015 2014 % Var.

SAAR(1) de Norteamérica 17.7 16.8 5.3

Producción de Vehículos en Norteamérica 4.4 4.2 4.9

Producción de Clientes de Nemak en Norteamérica 3.1 3.0 4.5

SAAR(1) de Europa 18.3 18.0 1.8

Producción de Vehículos en Europa 4.8 4.6 4.7

Producción de Clientes de Nemak en Europa 3.4 3.2 6.9(1) SAAR = Ventas anualizadas sin estacionalidad (por sus siglas en inglés)

Millones de unidades

Para el tercer trimestre del:


nueve meses de 2015, el margen bruto se expandió 220 puntos base comparado con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando 17.2% de los ingresos totales.

La utilidad de operación se incrementó 34% comparado con el 3T14, alcanzando U.S. $121 millones en el 3T15 debido principalmente al incremento en el margen bruto y mejoras en eficiencias. En el 3T15, el margen operativo se expandió 320 puntos base comparado con el 3T14, alcanzando 11.1% de los ingresos totales.

La utilidad de operación incrementó 14% comparado con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando U.S. $381 millones debido principalmente al incremento de margen bruto y mejoras por eficiencias. En los primeros nueve meses de 2015, el margen operativo se expandió 170 puntos base comparado con los primeros nueve meses de 2014 alcanzando 11.1% de los ingresos totales.

El Flujo de Operación aumentó 19% comparado con el 3T14, alcanzando U.S. $193 millones en el 3T15 debido principalmente al incremento de la utilidad de operación. En el 3T15, el margen de Flujo de Operación aumentó 340 puntos base comparado con el 3T14, alcanzando 17.6% de los ingresos totales.

El Flujo de Operación aumentó 9% comparado con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando U.S. $594 millones en los primeros nueve meses de 2015, debido principalmente a un incremento en la utilidad de operación que más que compensó la depreciación del Euro comparado con el Dólar. En los primeros nueve meses de 2015, el margen de Flujo de Operación aumentó 200 puntos base comparado con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando 17.3% de los ingresos totales.

El Flujo de Operación por unidad equivalente aumentó 16% comparado con el 3T14 a U.S. $15.6 en el 3T15. Para los primeros nueve meses de 2015 el Flujo de Operación por unidad equivalente aumentó 9% a U.S. $15.5.

La utilidad neta aumentó 33% comparada con el 3T14, alcanzando U.S. $81 millones en el 3T15, impulsada por un incremento en utilidad de operación y una menor tasa efectiva de impuestos que más que compensaron por una pérdida por fluctuación cambiaria.

En los primeros nueve meses del 2015, la utilidad neta aumentó 17% comparada con los primeros nueve meses de 2014, alcanzando U.S. $230 millones, impulsada por un incremento en utilidad de operación que más que compensó una pérdida cambiaria.

La utilidad neta por acción en el 3T15 y los primeros nueve meses de 2015, fueron de Ps. $0.43 y Ps. $1.16, respectivamente. Estos resultados fueron calculados utilizando 3,080,747,324 acciones.

La inversión en activo fijo alcanzó 115 millones durante el 3T15. Se invirtió en aumento de capacidad, actualización de equipo de producción existente y mejora en la eficiencia operativa. Esto incluyó inversiones en dos proyectos en México: primero, continuar la construcción de la nueva planta de fundición de alta presión y segundo, iniciar la construcción de una nueva planta de maquinado. Adicionalmente, Nemak mantiene el desarrollo de iniciativas para maximizar la utilización de sus activos, así como para reducir la inversión por unidad de capacidad instalada. Para los primeros nueve meses de 2015, la inversión en activo fijo alcanzó U.S. $330 millones.

El balance de Nemak al 30 de septiembre de 2015, registró un saldo de efectivo de U.S. $101 millones. La deuda de corto plazo fue de U.S. $404 millones, mientras que la deuda de largo plazo fue de U.S. $900 millones. La deuda neta fue de U.S. $1.2 mil millones. Las razones financieros en el 3T15 fueron: deuda neta a Flujo de Operación de 1.6x y cobertura de intereses de 10.9x, y se comparan con 1.8x y 7.8x, respectivamente, en el 3T14.


Resultados por Región

Norteamérica Los ingresos en Norteamérica se redujeron 6% en el 3T15 comparado con el 3T14 debido a menores precios de aluminio. El Flujo de Operación de Norteamérica aumentó 28% en el 3T15 comparado con el 3T14 debido a i) una mejor mezcla de ventas, ii) la devaluación del peso mexicano iii) mayor maquinado interno, iv) “metal price lag” y v) un menor costo de energía.

En los primeros nueve meses de 2015, los ingresos de Norteamérica disminuyeron 2% comparado con los primeros nueve meses de 2014. En los primeros nueve meses de 2015, el Flujo de Operación de Norteamérica aumentó 16% comparado con los primeros nueve meses de 2014. El aumento en Flujo de Operación se debió principalmente a una mejor mezcla de ventas.

Europa Los ingresos y Flujo de Operación en Europa se mantuvieron estables en el 3T15 comparado con el 3T14 debido a una mejor mezcla de ventas y un menor costo de aluminio que compensaron la devaluación del Euro comparado con el Dólar. Excluyendo el efecto cambiario, en el 3T15 tanto los ingresos como el Flujo de Operación aumentaron 19% comparado con el 3T14.

En los primeros nueve meses de 2015, los ingresos y el Flujo de Operación disminuyeron 6% y 1%, respectivamente comparado con los primeros nueve meses de 2014. La disminución de ingresos y Flujo de Operación fue ocasionado principalmente por la devaluación del Euro. Excluyendo el efecto cambiario, en los primeros nueve meses de 2015 los ingresos y el Flujo de Operación aumentaron 15% y 20%, respectivamente, comparado con los primeros nueve meses de 2014.

Resto del Mundo (RDM) Los ingresos del RDM disminuyeron 2% en el 3T15 comparado con el 3T14 debido a la devaluación de las monedas locales y un menor costo de aluminio. El Flujo de Operación en el RDM disminuyó en U.S. $1 millón en el 3T15 comparado con el 3T14, principalmente debido la devaluación de las monedas locales.

En los primeros nueve meses del año, los ingresos del RDM disminuyeron 5% comparados con los primeros nueve meses de 2014 principalmente debido a la devaluación de las monedas locales. El Flujo de Operación del resto del mundo disminuyó U.S. $5 millones en los primeros nueve meses de 2015 comparado con los primeros nueve meses de 2014 principalmente debido a la devaluación de las monedas locales y mayores costos de lanzamiento.


Información para la conferencia telefónica La conferencia de resultados de Nemak del tercer trimestre de 2015 se llevará a cabo el miércoles 21 de Octubre a las 10:30 A.M. hora de la Ciudad de México. (11.30 A.M. hora de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque: Mexico 01-800-522-0034; Internacional (+1)(201)-689-8560 o desde Estados Unidos (877)-407-0748. El audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet. En caso de no poder participar, la grabación de la conferencia estará disponible en nuestra página web. Para más información por favor visite www.nemak.com/inversionistas

Sobre Nemak Nemak es un proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, especializado en el desarrollo y manufactura de componentes de aluminio para tren motriz y carrocería de automóviles. Al cierre de 2014, la compañía empleó a más de 20,000 personas en 35 plantas alrededor del mundo y generó 4.6 mil millones de dólares en ventas. Para más información de Nemak visite: www.nemak.com

Declaraciones sobre expectativas

Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al desempeño futuro de Nemak y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información y análisis actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material en el desempeño real de la Compañía.

Metodología para presentar los resultados Este reporte presenta información financiera no auditada con cifras expresadas en pesos, o en dólares según se indica. Para estados de resultados, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Para Balance, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares americanos usando el tipo de cambio del final del período. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras.

Como anexo presentamos 3 páginas con tablas

http://www.nemak.com/inversionistas

http://www.nemak.com/


2015 % de ing. 2014 % de ing. % Var. 2015 % de ing. 2014 % de ing. % Var.

Volumen (millones de unidades equivalentes) 12.4 12.1 2.5 38.3 38.1 0.5

Ingresos 1,094 100.0 1,141 100.0 (4.1) 3,433 100.0 3,548 100.0 (3.2)

Utilidad Bruta 193 17.6 158 13.8 22.2 591 17.2 531 15.0 11.3

Gastos de venta y administración (70) (6.4) (70) (6.1) 0.0 (212) (6.2) (203) (5.7) 4.4

Otros ingresos (gastos), neto (2) (0.2) 2 0.2 NA 2 0.1 5 0.1 (60.0)

Utilidad de Operación 121 11.1 90 7.9 34.4 381 11.1 333 9.4 14.4

Gasto Financiero (17) (1.6) (18) (1.6) (5.6) (54) (1.6) (55) (1.6) (1.8)

Producto Financiero 1 0.1 1 0.1 0.0 2 0.1 1 0.0 100.0

Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria (15) (1.4) 9 0.8 NA (23) (0.7) 12 0.3 NA

Resultado financiero, neto (31) (2.8) (8) (0.7) NA (75) (2.2) (42) (1.2) 78.6

Participación en Asociadas 1 0.1 1 0.1 0.0 2 0.1 1 0.0 100.0

Impuestos a la utilidad (9) (0.8) (22) (1.9) (59.1) (78) (2.3) (95) (2.7) (17.9)

Utilidad Neta 81 7.4 61 5.3 32.8 230 6.7 197 5.6 16.8


Utilidad de Operación 121 11.1 90 7.9 34.4 381 11.1 333 9.4 14.4

Depreciación, amortización y otras partidas virtuales 72 6.6 72 6.3 0.0 213 6.2 210 5.9 1.4

Flujo de operación1 193 17.6 162 14.2 19.1 594 17.3 543 15.3 9.4

Inversiones en activo fijo 115 10.5 117 10.3 (1.7) 330 9.6 269 7.6 22.7(1) Flujo de operación = Utilidad de operación + Depreciación, amortización y otras partidas virtuales

Nemak

Estado de Resultados

Millones de Dólares

Por el tercer trimestre de: Por los primeros nueve meses de:

15.5676 14.718Activos Sep-15 Dic-14 % Var

Efectivo y equivalentes de efectivo 101 66 53.0

Clientes 629 468 34.4

Inventarios 590 576 2.4

Otros activos circulantes 78 45 73.3

Total activo circulante 1,399 1,155 21.1

Inversión en acciones 22 20 10.0

Propiedad, planta y equipo, neto 2,202 2,211 (0.4)

Otros activos 620 630 (1.6)

Total Activos 4,243 4,015 5.7

Pasivos y Capital Contable Jun-15 Dic-14 % VarPréstamos bancarios C.P. 279 208 34.1

Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. 125 106 17.9

Intereses por pagar 5 11 (54.5)

Otros pasivos circulantes 1,092 966 13.0

Total pasivo circulante 1,501 1,291 16.3

Deuda a largo plazo 900 1,025 (12.2)

Obligaciones laborales 45 47 (4.3)

Otros pasivos de largo plazo 261 191 36.6

Total Pasivos 2,707 2,554 6.0

Total capital contable 1,536 1,461 5.1

Total pasivo y capital contable 4,243 4,015 5.7

Nemak

Balance General Consolidado



Volumen (millones de unidades equivalentes) 2015 2014 % Var. 2015 2014 % Var. Norteamérica 8.0 8.0 0.0 24.4 24.7 (1.2)

Europa 3.3 3.1 6.5 10.6 10.1 5.0

Resto del Mundo 1.1 1.0 10.0 3.3 3.3 0.0

Total 12.4 12.1 2.5 38.3 38.1 0.5

Ingresos Totales* 2015 2014 % Var. 2015 2014 % Var. Norteamérica 673 720 (6.5) 2,132 2,169 (1.7)

Europa 338 337 0.2 1,041 1,104 (5.7)

Resto del Mundo 83 85 (1.9) 260 275 (5.5)

Total 1,094 1,141 (4.1) 3,433 3,548 (3.2)

Flujo de operación1 2015 2014 % Var. 2015 2014 % Var.

Norteamérica 146 114 28.1 417 359 16.2

Europa 42 42 0.0 163 165 (1.2)

Resto del Mundo 5 6 (16.7) 14 19 (26.3)

Total 193 162 19.1 594 543 9.4(1) Flujo de operación = Utilidad de operación + Depreciación, amortización y otras partidas virtuales

* De clientes externos

Por el tercer trimestre Por los primeros nueve meses de:

Nemak

Resultados por Región




Volumen (millones de unidades equivalentes) 12.4 12.1 2.5 38.3 38.1 0.5

Ingresos 17,973 100.0 14,967 100.0 20.1 53,359 100.0 46,538 100.0 14.7

Utilidad Bruta 3,178 17.7 2,067 13.8 53.7 9,205 17.3 6,970 15.0 32.1

Gastos de venta y administración (1,156) (6.4) (912) (6.1) 26.8 (3,292) (6.2) (2,665) (5.7) 23.5

Otros ingresos (gastos), neto (28) (0.2) 32 0.2 NA 25 0.0 60 0.1 (58.3)

Utilidad de Operación 1,994 11.1 1,187 7.9 68.0 5,938 11.1 4,365 9.4 36.0

Gasto Financiero (277) (1.5) (237) (1.6) 16.9 (837) (1.6) (725) (1.6) 15.4

Producto Financiero 17 0.1 7 0.0 NA 32 0.1 16 0.0 100.0

Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria (255) (1.4) 122 0.8 NA (375) (0.7) 156 0.3 NA

Resultado financiero, neto (515) (2.9) (108) (0.7) NA (1,180) (2.2) (553) (1.2) NA

Participación en Asociadas 12 0.1 12 0.1 0.0 31 0.1 19 0.0 63.2

Impuestos a la utilidad (159) (0.9) (287) (1.9) (44.6) (1,197) (2.2) (1,243) (2.7) (3.7)

Utilidad Neta 1,332 7.4 804 5.4 65.7 3,592 6.7 2,588 5.6 38.8


Utilidad de Operación 1,994 11.1 1,187 7.9 68.0 5,938 11.1 4,365 9.4 36.0

Depreciación, amortización y otras partidas virtuales 1,184 6.6 936 6.3 26.5 3,312 6.2 2,754 5.9 20.3

Flujo de operación1 3,178 17.7 2,123 14.2 49.7 9,250 17.3 7,119 15.3 29.9

Inversiones en activo fijo 1,887 10.5 1,531 10.2 23.3 5,130 9.6 3,529 7.6 45.4(1) Flujo de operación = Utilidad de operación + Depreciación, amortización y otras partidas virtuales

Nemak

Estado de Resultados Consolidado

Millones de Pesos

Por el tercer trimestre de: Por los primeros nueve meses de:

Activos Sep-15 Dic-14 % VarEquivalentes de efectivo 1,721 976 76.3

Clientes 10,704 6,894 55.3

Inventarios 10,036 8,472 18.5

Otros activos circulantes 1,332 656 NA

Total activo circulante 23,793 16,998 40.0

Inversión en acciones 375 288 30.2

Propiedad, planta y equipo, neto 37,458 32,535 15.1

Otros activos 10,540 9,270 13.7

Total Activos 72,166 59,091 22.1

Pasivos y Capital Contable Jun-15 Dic-14 % VarPréstamos bancarios C.P. 4,747 3,055 55.4

Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. 2,127 1,561 36.3

Intereses por pagar 84 168 (50.0)

Otros pasivos circulantes 18,571 14,216 30.6

Total pasivo circulante 25,529 19,000 34.4

Deuda a largo plazo 15,300 15,087 1.4

Obligaciones laborales 766 690 11.0

Otros pasivos de largo plazo 4,442 2,816 57.7

Total Pasivos 46,037 37,593 22.5

Total capital contable 26,129 21,498 21.5

Total pasivo y capital contable 72,166 59,091 22.1

Nemak

Balance General Consolidado

Millones de Pesos

alfa,s.a.b.%dec.v.% % reportetercertrimestre20 15% · alfa,s.a.b.%dec.v.% %...

Documents