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1 Actualidad del Sistema Financiero Colombiano

Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación, Innovación y Desarrollo

Abril 2020



Abril 2020

RESUMEN 3

Evaluando el efecto del Covid-19 sobre el sistema financiero global y local 9

I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS 13

Total sistema 13

Establecimientos de crédito 18

Fiduciarias 23

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP) 27

Pensiones y cesantías 26

Aseguradoras 32

Intermediarios de valores 35

II. MERCADOS FINANCIEROS 38

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES 41

IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO 45



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RESUMEN Como resultado del fortalecimiento prudencial, el sistema financiero está mejor preparado para hacer frente a los choques de la pandemia. No obstante, la mayor resiliencia relativa está condicionada con el tiempo y la permanencia de los efectos económicos derivados de la emergencia sanitaria del COVID-19 y de los mecanismos para evitar su propagación. Por este motivo, cobra relevancia analizar desde una perspectiva comparada los canales de afectación particulares por tipo de industrias y elementos comunes con los sistemas financieros de otras economías. Ver Recuadro Bajo el escenario del aislamiento preventivo, los activos del sistema financiero mantienen un crecimiento positivo. Al cierre de abril de 2020, los activos del sistema financiero alcanzaron $2,069.2 billones (b), con lo cual el crecimiento real anual se situó en 6.3%1. Los activos totales crecieron $17.7b frente al mes anterior, como resultado de un incremento en $10.5b en disponible depositado en bancos y otras entidades financieras, ante la disminución en las inversiones (-$1.3b), y el aumento de $6.9b en operaciones simultáneas. Los activos de las entidades vigiladas ascendieron a $1,068.5b y los recursos de terceros, incluyendo activos en custodia2, a $1,000.7b. Los fondos administrados por las sociedades fiduciarias registraron $643.7b, de los cuales $175.5b correspondieron a custodia. La relación de activos totales a PIB fue 193%. Ver cifras Los resultados del sistema financiero siguen condicionados a la evolución de los mercados. En abril los mercados accionarios globales no sólo detuvieron la caída, sino que registraron una recuperación. Esto denota disparidades entre las perspectivas de los fundamentales y los precios de los activos bursátiles. En contraste, los mercados de renta fija y de materias primas parecen incorporar expectativas distintas y más acorde con los datos económicos. Esto continúa impactando los resultados de las diferentes industrias. Los fideicomitentes de negocios administrados por las sociedades fiduciarias registraron rendimientos acumulados de -$4.8b, cifra que representa una leve recuperación frente al mes anterior ($-5.8b). Los inversionistas de los 198 fondos de inversión colectiva (FIC) administrados por las sociedades fiduciarias, sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV) y sociedades administradoras de inversión (SAI) presentaron una reducción en el saldo de $2.1b, debido principalmente a pérdidas netas en la valoración de instrumentos de patrimonio. Los inversionistas de los 89 fondos de capital privado (FCP) administrados por sociedades fiduciarias e intermediarios de valores tuvieron rendimientos acumulados por $583.8 mil millones (mm). En el caso de los fondos de pensiones obligatorias, los 16,698,983 afiliados se les abonaron en el último año a sus cuentas individuales rendimientos acumulados por $5.5b. Por el lado de las entidades, también se observaron reducciones en las utilidades frente al año anterior. Al cierre de abril, los establecimientos de crédito (EC), quienes impulsan la oferta del crédito formal, alcanzaron resultados acumulados por $3.3b3, cifra inferior en $1,1b frente a 2019 y superior en $404.7mm respecto a marzo de 2020. La industria aseguradora $577.7mm (-38.8% frente a 2019), las sociedades fiduciarias4 $200.7mm (-18.5% frente a 2019) y sociedades administradoras de fondos de pensiones $28.4mm (-94% frente a 2019). Para el caso de los establecimientos de crédito, la lectura de los resultados acumulados debe considerar tres efectos: En primer lugar, como consecuencia de la aplicación de los periodos de gracia y prórrogas, durante el mes de abril, los ingresos por intereses de cartera, que contribuyen positivamente dentro la utilidad, no fueron efectivamente

1 En términos nominales, la variación anual fue de 10%. 2A partir de la expedición de la Circular Externa 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28, permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores está desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fondos de Inversión Colectiva, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa). 3 Frente a marzo de 2020 fue 13.7% superior. De los $3.3b correspondientes a EC, el 81.8% corresponden a bancos 4 Frente a marzo de 2020 fue 33.5% superior.



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recaudados. Estimaciones basadas en información de los beneficios otorgados, señalan que el volumen de intereses no recaudados en abril ascendió a $1.96b, cifra que impacta paulatinamente las utilidades, en la medida que se va reconociendo su riesgo de no recuperación. En segundo lugar, al mes de abril, el 31.1% de la cartera de créditos contaba con alguna medida de prórroga o periodo de gracia, que de acuerdo con las condiciones señaladas en la Circular Externa 007 de 2020 no se permite la modificación de la calificación de los deudores, lo que implicó que, en este periodo no se presentaran rodamientos en este segmento y por tanto, no se generara un gasto obligatorio en provisiones. No obstante, 16 de los establecimientos de crédito han creado provisiones globales, con el propósito de anticipar una porción importante del probable deterioro sobre la cartera con periodos de gracia, que ascienden a la suma de $702.7mm. Para el 69,9% restante, es decir, la cartera que no fue objeto de ajustes, se generó el gasto de provisiones correspondiente a su deterioro natural bajo las condiciones prudenciales ordinarias. Finalmente, y en tercer lugar, a partir del 17 de marzo5, reconociendo la finalidad de su constitución, se autorizó a las entidades bajo ciertos requisitos la desacumulación de las provisiones contracíclica y general. Lo anterior como un mecanismo para mitigar los efectos de la implementación de las medidas encaminadas a que los deudores pudieran hacer un manejo ordenado de sus créditos durante esta coyuntura, conforme las instrucciones contenidas en las Circulares Externas 007 y 014 de 2020. En el mes de abril, 4 entidades hicieron uso parcial de la provisión contracíclica y general, con promedio individual de uso del 19.68%. Se espera que en el transcurso del 2020 se continúe con la fase de desacumulación por parte de las entidades financieras, dentro de un programa de uso de protección de la solvencia exigido por la Superintendencia. El sistema financiero diversifica las inversiones en el mercado de capitales. El portafolio de inversiones del sistema financiero registró $854.8b. El incremento anual fue de $69.5b, explicado principalmente por el mayor saldo de los instrumentos de patrimonio de emisores extranjeros, derivados de negociación, así como por títulos de tesorería TES, que aumentaron en $35.2b, $30.7b y $15.9b, respectivamente. El portafolio de inversiones de los recursos de terceros administrados representó el 59.1% del total de inversiones del sector financiero.

En abril el canal del crédito mantiene una dinámica activa en la financiación de hogares y empresas. El saldo total de la cartera bruta ascendió a $530.3b con lo cual el indicador de profundización, medido como la relación de cartera bruta a PIB, fue 49.5%. Ante una menor dinámica de la actividad económica en el mes de abril, los EC mantuvieron la oferta de crédito a empresas y hogares, que aunque mostró un menor dinamismo asociado, en buena parte, a la menor demanda en algunos segmentos, alcanzó a registrar un total de desembolsos de cartera de $26.3 b, cifra inferior en $4.7b la registrada en abril de 2019 ($31.1b). En términos agregados, la cartera de crédito registró una variación real anual de 7.8%, lo que representa un incremento de $3.2b frente a marzo. En particular, se resalta que la cartera comercial aumentó en el mes $5.7b, equivalente a una variación real anual de 8%6, superando los crecimientos registrados durante 2019 y la primera parte de 2020. Lo anterior se explica por los desembolsos realizados al segmento corporativo equivalentes a $4.9b. Las carteras de consumo y vivienda registraron una variación real anual de 9% y 5.9%, respectivamente, menor a la que venían exhibiendo durante el primer trimestre del año. Por su parte, la cartera de microcrédito experimentó una variación real anual de -0.1% hasta alcanzar los $13.1b. Ver cifras Los riesgos sobre la cartera se monitorean de forma permanente ante la materialización de un menor crecimiento económico y la aplicación de medidas para la contención del deterioro. La cartera al día (incluida aquella que registra hasta 30 días de mora) ascendió a $507.4b, lo que equivale a un aumento de $3.1b respecto al mes anterior y a un crecimiento real anual de 8.4%. Su participación en la cartera total fue 95.7%. Al igual que en el caso de las utilidades, la implementación de los periodos de gracia tuvo un impacto en la cartera al día

5 Conforme indica la instrucción impartida, los establecimientos de crédito que hubieran establecido las políticas y procedimiento definidos para otorgar los alivios a los que hace referencia la Circular Externa 007 podrán utilizar la provisión contracíclica para sufragar los gastos en provisiones que se generen durante el periodo de 120 días calendario. 6 En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 10.4%.



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reportada a abril, dado que no sólo se contuvo su deterioro, sino que también introdujo un efecto positivo, al incorporar el saldo de los deudores que al 29 de febrero tenían una mora entre 30-60 días. Vale la pena mencionar que los periodos de gracia y prórrogas en las cuotas de pago, como mecanismos para mitigar el choque instantáneo en el hábito de pago de los consumidores financieros, al mes de abril cobijaron a 7.73 millones de clientes, correspondientes a 9.75 millones de créditos con saldo de cartera total de $157.69 b. Esto equivale al 31.1% de la cartera bruta total y un 35.4% de los deudores.7 La aplicación de estas medidas fue diferencial y por la naturaleza de las operaciones cobijó a los portafolios de hogares en las modalidades de vivienda y consumo en un 50.6% y 38% del saldo, respectivamente, mientras que los portafolios orientados a empresas y microempresas, a través de la cartera comercial y microcrédito fue de 21.4% y 25.1%, en cada caso, por cuanto el análisis y aplicación de las medidas es individualizado, y por ende menos masivo y estandarizado. El indicador de calidad de la cartera total, cartera vencida8/ cartera bruta, fue 4.32%. En abril la cartera vencida (cartera con mora superior a 30 días) registró un saldo de $22.9b, equivalente a una variación real anual de -4.95%. El valor del indicador reconoce simultáneamente tres efectos: la contención del deterioro por la aplicación de los periodos de gracia, la inclusión de los deudores que al 29 de febrero presentaban una mora entre 30-60 días en el programa de beneficios, y el deterioro natural del saldo total de cartera de créditos sobre los cuales no se aplicó ninguna medida de congelamiento o periodo de gracia, el cual se recalca es cercano al 69% aproximadamente. Las mayores provisiones9 (denominado deterioro bajo las NIIF10) coinciden con el reconocimiento del incremento del riesgo de los portafolios. En línea con el comportamiento de la cartera las provisiones totales evidenciaron un crecimiento real anual de 5.6%, hasta alcanzar los $32.4b, de los cuales $6.1b correspondieron a la categoría A (de menor riesgo) y representaron el 18.8%. En términos absolutos frente al mes de marzo de 2020 el saldo de provisiones se incrementó en $390mm, aumento que refleja el reconocimiento del deterioro sobre la cartera que no fue objeto de medidas, así como la constitución preventiva de provisiones prudenciales adicionales sobre el saldo cobijado por los beneficios. En consecuencia, el indicador de cobertura de la cartera por mora11 fue 141.2%, es decir que, por cada peso de cartera vencida los EC tienen cerca de $1.41 en provisiones para cubrirlo. Ver cifras En cuanto a las provisiones contracíclicas, el saldo registrado al mes de abril fue de $4b, alcanzando una participación en el total de las provisiones del 12.3%. Este mecanismo tiene la vocación de contrarrestar los efectos procíclicos que el gasto en provisiones genera en coyunturas adversas, de manera tal que su uso fue ampliamente autorizado por diferentes jurisdicciones que adoptaron medidas similares. Colombia no fue la excepción; y aun cuando para el mes de abril la desacumulación de este saldo estaba permitida, las cifras revelan que las entidades no hicieron un uso generalizado de este mecanismo, al mantener el stock para enfrentar deterioros posteriores. Los mayores recursos depositados por el público favorecen la oferta de crédito sostenible a lo largo del año. Los depósitos y exigibilidades registraron en abril un saldo de $496.7b con una variación real anual de 14.2%. Este crecimiento fue explicado por el incremento mensual de $493.6mm en el saldo de las cuentas corrientes y de $12.2b en las cuentas de ahorro, con variaciones reales anuales de 39.4% y 21.4%, respectivamente. Por su parte, se observó una disminución de $1.84b en el saldo de los CDT (-1.4%). Las cuentas de ahorro cerraron el mes con un saldo de $231.3b, los CDT en $173.2b y las cuentas corrientes en $78.2b.

7 Este corte de los alivios corresponde al cierre de abril, para cifras más actualizadas la Superintendencia dispuso en su sitio web el informe sobre el sistema financiero durante la cuarentena obligatoria. Link 8 Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días. 9 El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC de manera preventiva para proteger el activo ante la posibilidad de que el riesgo de incumplimiento asociado a un crédito se materialice. 10 Normas internacionales de información financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) 11Calculado como la relación entre el saldo de provisiones frente a la cartera vencida.



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El saldo de los CDT con vencimiento superior a un año fue $113.8b, del cual $88b correspondieron a depósitos con plazo mayor a 18 meses, es decir, el 50.8% del total de CDT. La tenencia de CDT se distribuyó 73.5% en personas jurídicas y 26.5% personas naturales. Ver cifras La solidez de los EC les permite sortear de forma ordenada los impactos económicos generados por la propagación del Covid-19. Las medidas de fortalecimiento patrimonial implementadas por los EC, mostraron al cierre de abril el nivel de solvencia total se ubicó en 14.6%, cifra que superó en 5.6pp12 el mínimo requerido (9%). La solvencia básica, compuesta por el capital con mayor capacidad para absorber pérdidas, llegó a 10.22%, excediendo en 5.72pp el mínimo requerido (4.5%). Ver cifras Por tipo de entidad, los bancos registraron un nivel de solvencia total de 13.74% y solvencia básica 9.23%, las corporaciones financieras presentaron niveles de capital regulatorio total y básico de 46.76% y 45.1%, respectivamente. A su vez, las compañías de financiamiento mostraron niveles de 13.31% y 11.91%, en su orden. Por último, las cooperativas financieras cerraron el mes con niveles de solvencia total de 26.01% y básica 24.57%. A pesar de la coyuntura, los EC están en plena capacidad de atender sus necesidades de liquidez en el corto y mediano plazo. Al cierre de abril se registraron activos líquidos ajustados por riesgo de mercado que, en promedio, fueron cercanos a 2 veces los Requerimientos de Liquidez Netos (RLN)13 hasta 30 días. Ver cifras Los recursos de terceros administrados (AUM14) en el sector fiduciario registraron $468.2b con una variación mensual de -$663.9mm. Por tipo de fondo, los FIC presentaron el mayor crecimiento con $1.2b, seguidos por Recursos de la Seguridad Social (RSS) $653.1mm y los FCP $205.8mm. Este comportamiento fue contrarrestado por las Fiducias15 y los Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV), con una reducción de $2.7b y $18mm, en su orden. Por tipo de negocio en los activos administrados por las sociedades fiduciarias, la mayor participación fue del grupo de fiducias que representó el 67.3% ($315.1b) del saldo total, seguido por los RSS 17.5% ($81.8b), FIC 10.9% ($51.2b), FCP 3.6% ($16.9b) y el 0.7% restante para los FPV ($3.2b). Ver cifras Por otra parte, el resultado acumulado de los AUM fue de -$4.8b. Por tipo de negocio, las mayores utilidades las tiene el grupo de FCP que ascendieron a $276.6mm. En contraste, se registraron rendimientos negativos en las fiducias $4.8b, los RSS $242.5mm, los FIC $92.3mm y los FPV $4.5mm. Las sociedades fiduciarias finalizaron el mes con activos por valor de $4b y resultados acumulados $200.7mm. El número total de FIC ofrecidos al público fue de 198 con un total de activos administrados por $75.4b, $2.3b superior frente al mes anterior. Las sociedades fiduciarias registraron la mayor participación en la administración de los FIC, con activos de $51.2b (67.9% del total) a través de 107 fondos, las SCBV $24b (31.8%) con 86 fondos y las SAI $217mm (0.3%) con 5 fondos. Ver cifras La volatilidad en el valor de los activos financieros continúa explicando un aumento importante en la aversión al riesgo de los inversionistas, con su paulatino retiro de vehículos de inversión como los FIC, sin embargo, se observan señales de estabilización. Hasta abril los retiros netos de los FIC alcanzaron los $14.5b; presentando una recuperación de $5.5b en el mes y un incremento de 7,915 inversionistas correspondiente al 0.4% del total.

12 1 punto porcentual = 1% 13 Los RLN corresponde a la diferencia entre los egresos (proyección de los vencimientos contractuales y la proporción de depósitos demandados) y los ingresos proyectados en una banda de tiempo determinada, flujos a partir de los cuales se determinan las necesidades de liquidez a corto plazo. 14 Por sus iniciales en inglés Assets Under Management, Activos Bajo Administración (ABA) 15 En el presente documento, cuando se habla del grupo de Fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados como: fiducia de inversión código 1, fiducia de administración código 3, fiducia inmobiliaria código 2 y fiducia de garantía código 4, dependiendo del tipo de bienes que sean entregados para su administración y de la finalidad que con ellos se busque.



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El número de FCP ofrecidos fue de 89 con un total de activos administrados por $22.8b, cifra superior en $162.6mm frente a marzo. Las sociedades fiduciarias administraron $16.9b (74.1% del total), con 55 fondos, las SCBV administraron $5b (21.9%) en 27 fondos y las SAI gestionaron $911.6mm (4%) en 7 fondos. Ver cifras Por su parte, a abril de 2020 los inversionistas de los FCP registraron retiros netos por $1.6b, con una disminución de $91.5mm frente al mes anterior. Los recursos administrados16 por los fondos de pensiones y cesantías del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) y el valor de las reservas del Régimen de Prima Media (RPM) aumentaron. Al cierre de abril de 2020, los recursos ascendieron a $313.9b ($305.5b en RAIS y $8.1b RPM, sin incluir el programa de Beneficios Económicos Periódicos (BEPS)), cifra superior en $14.5b respecto a abril de 2019. De manera desagregada, los fondos de pensiones obligatorias (FPO) administraron $268b, los FPV $21.2b, los fondos de cesantías (FC) $16.4b y el RPM $8.1b. De otra parte, los BEPS gestionaron recursos por $263.2mm. Teniendo en cuenta que el ahorro pensional es de largo plazo, al cierre de abril los recursos de las cuentas individuales de los afiliados representan $268b, mostrando un incremento del 4.9% en los últimos doce meses. Es importante resaltar que las rentabilidades obtenidas han sido superiores a la rentabilidad mínima que deben garantizar a los afiliados de cada tipo de fondo. Ver cifras Más personas se vinculan al Sistema General de Pensiones (RAIS y RPM). Al cierre del mes, se registraron 23,566,693 afiliados al Sistema General de Pensiones, de los cuales 16,698,983 pertenecen al RAIS17 y 6,867,710 al RPM con un aumento anual de 934,763. El 55.5% de los afiliados son hombres y 44.5% mujeres. Del total de afiliados 8,698,214 son cotizantes18 (6,205,017 RAIS y 2,493,197 RPM). Con ocasión de la expedición del Decreto 588 de 2020, el Gobierno Nacional estableció la cotización parcial del 3% al Sistema General de Pensiones, para los meses de abril y mayo, pagos que se efectúan en mayo y junio, por lo cual el efecto comenzará a verse reflejado en las cifras de mayo. Por su parte, el número de beneficiarios inscritos al programa BEPS fue de 1,383,017, de los cuales el 69.1% son mujeres. Los fondos de cesantías y pensiones voluntarias registraron 9,076,537 y 760,989 afiliados, respectivamente. Desde inicios del mes de marzo y hasta finales de abril, se han realizado 76.544 pagos por concepto de disminución del ingreso mensual autorizado por el Decreto 488 de 2020, por un monto equivalente a $65.3 mm, cerca del 5% del total de retiros realizados en el periodo y sólo en la última semana de abril se concentró un 28% de los retiros por esta causal. Los colombianos acceden a su pensión en el Sistema General de Pensiones. Al corte de abril se registró un total de 1,595,360 pensionados, de los cuales 1,404,203 pertenecen al RPM y 191,157 al RAIS. Esto representa un aumento anual de 83,610 pensionados (55,095 RPM y 28,515 RAIS). Del total de pensionados el 69.2% (1,103,294) fueron pensionados por vejez, 23.6% (377,009) por sobrevivencia y 7.2% (115,057) por invalidez. De acuerdo con la distribución por género, 53.8% son mujeres y 46.2% hombres. Las cesantías administradas por el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) en abril de 2020 fueron $6.4b, de las cuales $3.6b correspondieron al sector privado, $2.5b al sector público y $300mm a otros. Los productos de seguros tienen por objeto permitir a empresas y personas protegerse ante eventos adversos inesperados. El valor de las primas emitidas19 durante el mes ascendió a $9.7b, cifra superior en

16 Se miden a partir de las cifras de patrimonio. 17 Por medio del Decreto 959 de 2018, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público estableció las reglas de asignación por defecto para los afiliados a las AFP 18 Se entiende como afiliados cotizantes, aquellos que efectuaron cotización obligatoria durante el mes para el cual se reporta. 19 Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por el total de las compañías, descontadas las anulaciones y cancelaciones e incluyendo el coaseguro. Formato 290



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$499mm a la registrada en abril de 2019. El índice de penetración20 del sector fue 2.6%. Las compañías de seguros generales21 y las de seguros de vida contribuyeron en proporciones similares a los ingresos por emisiones de primas de la industria. Las primeras reportaron primas por $4.6b (47.9%), mientras que las entidades de seguros de vida contribuyeron con el 52.1% ($5.1b). La dinámica de los seguros de vida22 fue impulsada principalmente por el comportamiento de los ramos de vida grupo que representa 25.5%, riesgos laborales 25.4% y salud 12.6%, registrando un valor de primas emitidas de $1.4b, $1.4b y $692mm, en su orden. En cuanto a los ramos catalogables como seguros generales, la mayor contribución en primas correspondió a automóviles con 26%, SOAT 18% y responsabilidad civil 10%, tras alcanzar niveles de $1.1b, $762mm y $421mm, respectivamente. Ver cifras De otra parte, los siniestros liquidados como proporción de las primas emitidas fueron 47.1%, resultado de una reducción de 1.4pp del índice de siniestralidad bruta de las entidades de seguros de vida frente al mismo periodo del año anterior (48.7%). Los ramos de seguros de vida con mayor contribución a la disminución del índice fueron riesgos laborales (36.1% en abril de 2019 a 33.3% en abril de 2020), salud (73.2% a 62.4% en igual periodo) y vida grupo (38.7% a 35.9% frente al mismo periodo). Las utilidades del sector fueron $578mm, de las cuales $254.1mm correspondieron a compañías de seguros generales (incluyendo cooperativas de seguros), $325.9mm compañías de seguros de vida y -$2.3mm sociedades de capitalización. Los intermediarios de valores se consolidan como una de las alternativas para el manejo de recursos de terceros en el mercado de capitales. El valor total de los activos de terceros administrados por las SCBV (contratos de comisión, FIC, FCP, Administración de Portafolios de Terceros (APT) y otros) ascendió a $115.7b, $4.3b superior frente al año anterior y $855.9mm respecto a marzo. Por su parte, los activos propios de los intermediarios de valores fueron $3.8b, de los cuales 98.6% fueron de las SCBV. Ver cifras Los resultados agregados de las SCBV, las sociedades comisionistas de bolsa mercantil (SCBM) y SAI fueron $54.3mm, con un aumento anual de $20.5mm. De las utilidades, 94.7% correspondió a las SCBV, las cuales alcanzaron $51.5mm, con un incremento anual de $19.5mm. La variación anual en las SCBV se originó principalmente en el incremento anual de los ingresos provenientes de comisiones y honorarios, que fue de $30.7mm, con una variación real anual de 11.4%, impulsado particularmente por los originados en la administración de FIC que aumentaron $13.4mm. Las utilidades de las SCBM fueron $1.8mm, con una disminución anual de $2.8 millones (m), originada principalmente por la caída en $55.5m de los arrendamientos netos que representa una variación real anual de -30.8%. En cuanto a las SAI, las utilidades fueron $1mm, $991m más frente al año anterior, por el incremento en los ingresos financieros netos ($439.5m) y en los ingresos netos por comisiones y honorarios ($579.4m). La información de este informe corresponde a la transmitida por las entidades vigiladas hasta el 27 de mayo de 2020 con corte a abril de 2020 y meses previos, está sujeta a cambios por retransmisiones autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

20 Primas emitidas anualizadas / PIB 21 Incluye cooperativas de seguros 22 Los seguros de vida agrupan los ramos: accidentes personales, beneficios económicos, colectivo vida, educativo, enfermedades de alto costo, exequias, pensiones con conmutación pensional, pensiones Ley 100, pensiones voluntarias, previsional de invalidez y sobrevivencia, rentas voluntarias, riesgos laborales, salud, vida grupo y vida individual



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Evaluando el efecto del Covid-19 sobre el sistema financiero global y local

El Covid-19 ha ocasionado la disrupción generalizada en la economía mundial a una escala sin precedentes. A diferencia de otros episodios de crisis económicas pasadas, en la actualidad la duración e intensidad del choque es incierta, lo que se ha traducido en afectaciones profundas a las cadenas de valor y en la ralentización del aparato productivo global23. Existe consenso en que, pese a las numerosas medidas de apoyo y flexibilización regulatoria (IASF marzo), 2020 cerrará con una contracción entre el 3.0% y 7.7% del PIB global24, elevados niveles de desempleo y afectaciones profundas a distintos sectores productivos. Como resultado del fortalecimiento prudencial desde la crisis de 2008, el sistema financiero global está mejor preparado para mantener su oferta de servicios, contribuyendo a afianzar la recuperación económica25. Sin embargo, el sector financiero no es ajeno a la profundización de la crisis sanitaria. A nivel global ya se están materializando los impactos. Este recuadro analiza los canales de afectación del sistema financiero global y local producto de la crisis sanitaria, a nivel de sus industrias. El efecto sobre establecimientos de crédito (EC) La industria bancaria enfrenta el desafío de mantener el flujo de crédito a un aparato productivo afectado por el menor dinamismo económico, y al mismo tiempo, gestionar los riesgos financieros, que pueden afectar su balance producto de la coyuntura. La simulación de los efectos del choque en diversas jurisdicciones26 y en Colombia27, sugiere una creciente exposición al riesgo de crédito y afectaciones por la volatilidad en los mercados (Figura 1). Esto podría acentuarse, en el caso de economías emergentes, ante el riesgo de una eventual reversión de flujos de capital por el resurgimiento de los temores de vulnerabilidades en los fundamentales macro.

23 OCDE 2020. Evaluating the initial impact of COVID-19 containment measures on economic activity. 24 El FMI (2020a). World Economic Outlook, April 2020: The Great Lockdown, estimaba una caída del 3.0%, sin embargo la OECD en su actualización de perspectivas de junio divulgó pronósticos más severos incluyendo la posibilidad de un segundo brote, el intervalo allí presentado corresponde a un sólo y dos brotes respectivamente. 25 FSB (2020). COVID-19 pandemic: Financial stability implications and policy measures taken. 26 IMF (2020b). Global Financial Stability Report: Markets in the Time of COVID-19. EBA (2020). The EU banking sector: first insights into the covid-19 impacts – may 2020. 27 Estimaciones obtenidas a partir de las pruebas de estrés realizas por la SFC, con base un escenario al cierre de 2020 de una tasa de desempleo de 17%, un crecimiento real anual del PIB de -2.5% y con una TRM en torno a los $4.100 por dólar. 28 ECB (2020) Covid-19 and non- performing loans: lessons from past crisis. Research Bulletin No. 71. 29 La rentabilidad es una preocupación porque afecta la solidez de las entidades crediticias. Una rentabilidad muy elevada podría indicar una toma de riesgos excesiva. Las bajas ganancias señalan dificultades en acumular capital contra pérdidas inesperadas.

El nivel de exposición de las entidades bancarias a sectores cuya recuperación es incierta, impactará negativamente la calidad de la cartera, aún en medio de la aplicación de medidas de ajuste crediticio para los deudores. Es claro que la normalización del deterioro a los niveles pre-covid-19 dependerá del grado de afectación de las empresas y hogares. La experiencia de 88 crisis bancarias pasadas a nivel global revela que el indicador de calidad de cartera sigue un patrón de U-invertida y menos de un 20% de estos episodios ha logrado evadir deterioros en el indicador de calidad.28 En consecuencia, a pesar de que este choque no fue precedido de un boom crediticio cabría esperar que este indicador alcance un 23% del total de la cartera en Colombia y en algunos países en desarrollo supere el 50%. También se prevé un impacto considerable en la rentabilidad29, consistente con la caída en el margen de interés, las mayores provisiones por deterioro y el débil dinamismo de la cartera. Se estima que la reducción en el ROE al cierre de año para las economías del Atlántico Norte (Canadá, Reino Unido y los Estados Unidos) sería cercana al 5.0%, mientras que en Europa y en Colombia alcanzaría 3.5% y 2.2%, respectivamente. Figura 1. Tablero de afectación de los EC

Fuente: SIA-SFC con base en EBA (2020), FMI (2020b) y datos de la SFC. Atlántico Norte: EE.UU, Canadá y UK. Como resultado del deterioro de la cartera, el mayor gasto en provisiones y la volatilidad en los mercados financieros, se esperan afectaciones en la solvencia,



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cuya magnitud dependerá de la capacidad de absorción de pérdidas de sus componentes en virtud de la convergencia a mejores estándares adelantado en varias jurisdicciones. En las economías del Atlántico Norte la caída en este indicador alcanzaría los 200pb, en Colombia30 los 74pb y en Europa sería cercana a los 70pb en 2020. En esta medida, el FMI y el BIS anticipan que los riesgos en el balance permanecerán latentes. 31 Los costos de fondeo y la volatilidad de los mercados seguirán siendo una fuente de vulnerabilidad, hasta tanto no se reflejen señales claras de una recuperación sostenida. Este contexto explica la rebaja generalizada en las perspectivas de los bancos a nivel global, por parte de las agencias calificadoras. Sin embargo, comparado frente a otros países de la región como Argentina, el deterioro relativo que se espera para Colombia es menor32. El efecto sobre la industria aseguradora Durante el 1T20, Fitch Ratings33 modificó negativamente la perspectiva de mercados desarrollados como el de Francia, Alemania e Italia -no vida, y mantuvo desfavorable la de Reino Unido -no vida- y Holanda. No obstante, para la EIOPA34, el deterioro no es tan evidente. En la región, México, República Dominicana, Centro América, Panamá y Brasil fueron degradados a perspectiva negativa. En Colombia el segmento no vida migró a perspectiva negativa, la misma del segmento de vida. A su vez, S&P35 desde el inicio de la pandemia, ha realizado numerosas modificaciones en las perspectivas México y en menor medida de Colombia (Figura 2). Figura 2. Cambios en calificación y perspectiva de aseguradoras

Fuente: SIA-SFC con base en S&P Global (Mayo 18,2020)

30 Dicho cálculo contempla solamente las instituciones que deben cumplir con los requisitos de solvencia. 31 BIS (2020). Effects of Covid-19 on the banking sector: the market’s assessment. 32 S&P (2020a). LatAm Financial Institutions Monitor 2Q2020: COVID-19 Hits Banks' Bottom Lines. S&P (2020b). Impacto del Covid-19 sobre las instituciones financieras colombianas. 33S&P Global. Fitch revises outlook on French, German life insurance sectors due to COVID-19. Fitch Ratings. Fitch Ratings Revises European Non-Life Sector Outlook to Negative on COVID-19 Concerns. Fitch Ratings. Sector Outlook for Latam Insurance Revised to Negative Due To Coronavirus Pandemic. 34 Para la EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority), los aseguradores europeos enfrentan un incremento en su exposición al riesgo debido al Covid-19, pero los desbalances se mantienen a un nivel medio. 35 S&P Global. Latin America COVID-19 Weekly Update May 18, 2020. 36 Accenture. COVID-19: Navigating the human and business impact on insurance carriers. 37 Willis Towers Watson. Moving on from the initial assessment phase of COVID-19. A Willis Re impact report. 38 Willis Towers Watson. Scenario Analysis of COVID-19 Pandemic.

La mayor incertidumbre se ha trasladado a los mercados financieros. Accenture36 estima que un asegurador ha perdido en promedio un 35% de la capitalización bursátil debido a la pandemia, fenómeno más acentuado en Europa y Norteamérica (-41%). De manera atípica las acciones de los reaseguradores han caído en mayor proporción que las de los aseguradores. Willis Re37 calcula que las fluctuaciones de los mercados financieros en lo corrido del año destruirían cerca del 5% del capital global de reaseguro disponible (USD $30 mm). Sobre el impacto que tendría la pandemia, Willis Towers Watson38 pronostica que en Estados Unidos y el Reino Unido, las pérdidas de las aseguradas alcanzarían los USD$12 mm y USD$80 mm, respectivamente. En el primer caso, por las afectaciones en lucro cesante y compensación a los trabajadores, mientras que, en el segundo, por el seguro de crédito comercial. Aun cuando la disminución de USD$52 mm en la siniestralidad de otros seguros como autos, podría ejercer una compensación al alza, en el neto las pérdidas podrían acentuarse ante la desaceleración en la suscripción de nuevos negocios y los gastos por los reembolsos de parte de las primas a los asegurados para reconocer la menor exposición al riesgo. Frente al mercado de seguros europeo, EIOPA destaca que la pandemia ha golpeado tanto el pasivo como el activo. Se esperan incrementos en la siniestralidad y un deterioro en el valor de las inversiones, lo cual sumado a la caída en la colocación de nuevos negocios y en general de las primas, amenaza los indicadores de rentabilidad y solvencia. La dinámica del mercado global de seguros y reaseguros no es ajena a la de Colombia. La industria enfrenta la incertidumbre respecto del comportamiento de las inversiones, la renovación y suscripción de nuevas pólizas, y aunque no es evidente el incremento en la siniestralidad por la pandemia, ante la baja penetración de seguros, en las líneas de negocios en las que se vio reducido el

MÉXICO 7

3

4

Cambio en la perspectiva Baja en la calificación

COLOMBIA



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riesgo se instruyó el reintegro de primas a los tomadores de seguros.39 El efecto en la industria de pensiones La gestión de los fondos previsionales depende, en gran parte, del comportamiento de los retornos en los mercados. Un estudio de Mercer40 comparó la distribución de los activos de renta variable en los fondos previsionales de países de Asia y América Latina.41 Con excepción de Perú, en América Latina hay una menor predominancia de la renta variable frente a jurisdicciones asiáticas (Figura 3). Figura 3. Participación de la renta variable

Fuente: Mercer. En el caso de Colombia, la información corresponde al Fondo Moderado cuyo régimen de inversiones está establecido en el Decreto 2555 de 2010. Al comparar la proporción de activos del reporte con el comportamiento de los índices bursátiles locales y externos, tomando como referencia las bolsas locales, el Dow Jones y el Eurostoxx,42 se estima las magnitud de afectación sería mayor en Hong Kong (-8.6%), seguido por Perú (-6.7%), Colombia (-4.5%), Malasia (-3.3%), Chile (-2.6%) y México (-1.1%). En el caso de Colombia, es claro el esquema multifondos busca mitigar este riesgo sobre el ahorro de aquellos próximos a pensionarse. En Estados Unidos, S&P43 estimó reducciones de USD$850m en los planes pensionales públicos para el 1T20, como consecuencia de las pérdidas en renta variable y renta fija. Para recuperar el nivel de fondeo44 antes de la coyuntura (73%), los fondos deben generar retornos cercanos al 30% en el 2T20.

39 Circular Externa 021 del 5de Junio de 2020. 40 Mercer. Growth Markets Asset Allocation Trends: Evolving Landscape. 41 El estudio confirma que México, Chile, Malasia, Hong Kong y Perú tienen una estructura similar a la de Colombia. 42 Para cada país se tomó la variación en el índice local (ej. Bolsa de Valores de Lima) para la renta variable local, y un promedio de la variación en Dow Jones y Eurostoxx para la renta variable externa. 43 S&P Global Ratings. Pension Brief: The Future Of U.S. Public Pensions After The Sudden-Stop Recession 44 Hace referencia a la razón entre los activos de los fondos (aportes de los afiliados asignados a inversiones y efectivo) frente a los pasivos (pagos a pensionados. 45 APRA. COVID-19 Early release scheme 1 June 2020. 46 SBS. Procedimiento operativo para el retiro del fondo de pensiones, según la Ley N° 31017. 47 Decreto 488 de 2020. Mediante la Circular Externa 013 de 2020, la SFC estableció lineamientos para agilizar el retiro parcial de cesantías por disminución de ingreso. Entre el 1 de Marzo y el 29 de Mayo se han realizado pagos por $149.608 millones a 171.688 personas por el concepto de disminución del ingreso mensual, valor que equivale al 13,9% de los retiros totales. 48 Austria, Bélgica, Francia, Grecia, Italia y España.

Además de la situación en los mercados, algunas medidas adoptadas, en medio de la coyuntura, ejercerían presiones adicionales sobre los fondos. En Australia45 y Perú46 se decretó la posibilidad de acceder a una parte de los ahorros pensionales para mitigar el impacto sobre el flujo de caja de los aportantes ante la reducción en sus ingresos. En Australia los retiros promedio alcanzaron los AUD$7,476 y en Perú se permitió retirar hasta PEN$6,450 por mes, durante dos meses, esto corresponde a 2.5 y 7 veces el salario mínimo, en cada caso. En Colombia, existen instrumentos creados para administrar la volatilidad de los ingresos de corto plazo, y las medidas se han concentrado en facilitar el retiro de cesantías para apalancar las necesidades de liquidez47. El efecto sobre los administradores de activos Aunque en abril se ha observado una estabilización del mercado de valores, la industria de administración de activos enfrenta el desafío doble de mitigar la caída de las cotizaciones de renta variable y la reducción de los activos disponibles para negociar, ante los retiros netos de inversionistas. Al comparar la variación de activos netos por afectaciones de los portafolios y las salidas de inversionistas en Europa, Estados Unidos, Australia y Colombia, se encuentra que en el primer frente Europa y Estados Unidos tienen una mayor afectación, consistente con la complejidad de las inversiones y figuras de inversión. Para evitar salidas masivas de capital, varias jurisdicciones Europeas48 prohibieron las ventas en corto y se observaron hasta 4,400 suspensiones de operaciones en una semana, cuando en promedio se observan cerca de 81. Ahora bien, los retiros netos, motivados por un flight-to-safety, pueden generar presiones de liquidez en los fondos que no cuentan con disponible para atender a los inversionistas salientes, llevándolos a vender otros activos y afectar su perfil de inversión. En este caso, en los dos principales mercados han salido casi USD400mm, mientras que en Colombia se han presentado retiros netos por USD1.4mm. En Colombia, la SFC a través de la Circular Externa 011

28

39,1

18,7

21,6

22

15

66

51,3

41,3

39,9

32,4

22

HONG KONG

PERÚ

MALASIA

COLOMBIA

CHILE

MÉXICO

Total renta variable En el exterior



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de 2020 impartió instrucciones para mantener la liquidez en los fondos de inversión (Figura 4). Para PricewaterhouseCoopers49 y Willis Towers Watson50 los administradores de activos enfrentan retos tanto a nivel de rentabilidad de los portafolios, como por la ralentización de actividades generadoras de valor, como ofertas públicas iniciales (IPO) y fusiones y adquisiciones (M&A). Otras presiones pueden provenir de las contingencias operacionales y reputacionales ligadas al aislamiento por posibles errores en asesoría a inversores y ataques cibernéticos.51 Figura 4. Impacto en Fondos Administrados 2020

Otras jurisdicciones cifras a marzo de 2020. Colombia a abril de 2020. Fuente: Europe Fund and Aseet Management Association (Europa), Investment Company Institute (Estados Unidos) Austalian Bureau of Statistics (Australia). * Australia excluye fondos pensionales. Finalmente, una vez superado el Covid-19 los mercados globales retomarán dos prioridades: avanzar en el ‘greenwashing’ de inversiones sin políticas de ESG y definir los esquemas de cooperación en materia de supervisión de los agentes del mercado luego del Brexit. Conclusiones Los impactos asociados a la propagación del Covid-19 continúarán generando incertidumbre, aún

cuando desde el anuncio de la pandemia, las autoridades financieras en Colombia han actuado con rapidez y contundencia en relación con la respuesta de otros países emergentes y avanzados (Recuadro IASF Marzo). Aunque existe consenso que el sector financiero colombiano tiene una perspectiva favorable, en razón a sus elevados estándares de gestión de riesgos y su sólida estructura de capital, que le han conferido las herramientas necesarias para dar un manejo ordenado a las implicaciones derivadas de las afectaciones de la coyuntura. El efecto puede prolongarse más del tiempo previsto, dependiendo de la severidad y profundidad de la crisis. Por ello resulta necesario monitorear su evolución de forma permanente pues es claro que su resiliencia no lo hace del todo inmune frente a los choques provenientes del sector real (Figura 5). Figura 5. Sensibilidad del sistema financiero a la coyuntura

Fuente: S&P Colombia Roundtable. Nota: El gráfico indica el nivel de riesgo o sensibilidad que de acuerdo con S&P se observa en las diferentes industrias producto de la coyuntura y que sustentaría un riesgo de cambio en la calificación o perspectivas.

49 PwC. How COVID-19 if affecting the asset and wealth management industry. 50 Willis Towers Watson. Asset management industry trends. 51Willis Towers Watson hace un llamado al aseguramiento profesional de sus agentes y ejecutivos (D&O/C&O).

Impacto en AUM Variación en activos netos

Retiros netos (mill USD)

Europa -11.60% 140,582EE.UU -12.40% 257,862Colombia -6.23% 1,445Australia -2.90% n.d.



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I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS

Total sistema

En esta sección se detallan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia. En la siguiente tabla, se muestra la información de los saldos de los activos, las inversiones, la cartera, el patrimonio y las utilidades con corte a abril de 2020. Adicionalmente, se incluyen las variaciones reales anuales de cada cuenta, excepto para las utilidades, donde se presenta la variación absoluta calculada respecto al año anterior (abril de 2019).

Tabla 1: Sector financiero colombiano Saldo de las principales cuentas

Cifras en millones de pesos y variaciones reales anuales

Utilidades

ENTIDADES FINANCIERAS - RECURSOS PROPIOS ∆% ∆% ∆% ∆%

Establecimientos de Crédito (EC) 795,210,222 14.6% 171,867,974 25.3% 489,865,981 7.9% 104,456,510 6.7% 3,354,258

Aseguradoras 90,055,204 7.8% 61,221,590 6.2% 162,364 -6.9% 14,857,070 4.4% 577,700

Proveedores de Infraestructura 81,664,241 21.5% 65,147,681 34.9% 0 0.0% 1,579,383 4.4% 86,577Soc. Admin. de Fondos de Pensiones y Cesantías(AFP) 7,342,265 8.2% 5,636,821 10.2% 0 0.0% 4,537,458 4.0% 28,356

Prima media (RPM) 843,543 26.6% 709,117 27.0% 0 0.0% 463,657 41.8% 112,894Intermediarios de valores 3,817,740 -20.1% 2,440,485 -11.3% 0 0.0% 1,151,493 3.8% 54,339

Soc.Fiduciarias 3,945,209 9.5% 2,231,802 14.9% 0 0.0% 2,735,410 3.3% 200,681

Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 85,583,558 10.9% 40,357,669 4.4% 37,735,727 17.5% 35,165,847 21.3% 2,471,250Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos - SEDPE 74,107 116.5% 6,630 5.4% 0 0.0% 40,747 58.7% -11,986

TOTAL ENTIDADES FINANCIERAS 1,068,536,089 13.9% 349,619,769 19.7% N.A. 164,987,575 9.2% 6,874,070

Fondos administrados por Soc. Fiduciarias (AUM) 468,164,191 3.3% 182,278,364 -9.5% 1,871,819 16.0% 331,869,928 -1.9% -4,829,365

Custodia (AUC)2 175,507,500 -16.8%

Fondos de pensiones y cesantías 315,286,546 4.1% 296,500,563 1.7% 0 0.0% 305,543,581 1.8% -17,537,340

Fondos de prima media 10,994,309 -11.0% 4,467,550 -16.2% 0 0.0% 8,375,859 -15.1% 4,328

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 30,439,283 4.8% 21,703,430 -2.5% 792,043 110.6% 28,912,063 3.4% -1,693,855

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 287,896 -1.5% 257,428 1.6% 0 0.0% 286,746 -1.4% 235

TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS 1,000,679,725 -0.8% 505,207,334 -3.0% N.A. 674,988,178 -0.2% -24,055,997

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,069,215,814 6.3% 854,827,104 5.2% N.A. 839,975,753 1.5% (17,181,927)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero, corresponde a la cuenta 140000

Tipo de Intermediario Activo

Inversiones y Operaciones con

Derivados

Cartera neta de créditos y

Operaciones de leasing financiero1

Patrimonio

FONDOS ADMINISTRADOS - RECURSOS DE TERCEROS

SALDOS

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Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. A la fecha de corte el Fondo de pensiones de Antioquia no remitió información.

(2) A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).



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En la tabla 2 se presentan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo supervisión de la SFC agrupado por sector.

Tabla 2. Sistema financiero colombiano.

Saldo de las principales cuentas por industria Cifras en millones de pesos

ActivoInversiones y Operaciones

con Derivados

Cartera neta de créditos y Operaciones

de leasing financiero 1

Patrimonio Utilidades

Bancos 757,696,490 154,500,239 477,104,109 91,033,032 2,737,057Corporaciones financieras 20,683,999 16,809,769 0 10,893,013 546,300Compañías de financiamiento 12,899,151 392,214 9,815,384 1,536,937 33,636Cooperativas financieras 3,930,581 165,751 2,946,487 993,529 37,265

TOTAL SECTOR ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO 795,210,222 171,867,974 489,865,981 104,456,510 3,354,258

Sociedades fiduciarias 3,945,209 2,231,802 0 2,735,410 200,681Fiducias 315,096,716 56,009,780 1,316,151 187,094,397 -4,766,698Custodia (AUC)* 175,507,500Recursos de la Seguridad Social 81,775,211 77,504,993 0 77,484,500 -242,473Fondos de inversión colectiva 51,166,584 35,221,872 0 49,844,374 -92,342Fondos de capital privado 16,901,265 10,729,771 555,668 14,238,202 276,621Fondos de pensiones voluntarias 3,224,415 2,811,949 0 3,208,456 -4,473TOTAL SECTOR FIDUCIARIAS 647,616,900 184,510,167 1,871,819 334,605,338 (4,628,684) Sociedades administradoras (AFP) 7,342,265 5,636,821 0 4,537,458 28,356Fondo de Pensiones Moderado 204,403,389 194,996,176 0 196,789,261 -11,662,706Fondo Especial de Retiro Programado 27,766,994 26,831,357 0 27,133,088 -1,272,808Fondo de Pensiones Conservador 26,946,445 25,554,655 0 26,379,381 -1,012,792Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 18,020,537 17,308,114 0 17,682,263 -2,279,441Fondos de pensiones voluntarias 21,497,591 18,987,643 0 21,162,927 -608,958Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 10,871,629 10,280,081 0 10,625,736 -739,057Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 5,779,960 2,542,538 0 5,770,924 38,421TOTAL SECTOR PENSIONES Y CESANTÍAS 322,628,811 302,137,384 - 310,081,039 (17,508,983) Sociedades Prima Media 843,543 709,117 0 463,657 112,894Vejez 10,414,793 4,209,057 0 8,018,421 -1,009Invalidez 99,495 11,836 0 51,550 37Sobrevivencia 216,826 17,027 0 42,693 -65Beps 263,195 229,630 0 263,195 5,364TOTAL PRIMA MEDIA 11,837,852 5,176,666 - 8,839,517 117,222 Seguros de Vida 55,168,832 46,793,133 129,884 9,021,952 325,870Seguros Generales 32,517,407 13,268,186 15,878 5,349,488 229,219Soc. de Capitalización 805,668 405,693 16,602 161,580 -2,315Coop. de Seguros 1,563,297 754,578 0 324,050 24,925Fondos de pensiones voluntarias 287,896 257,428 0 286,746 235TOTAL SECTOR ASEGURADORAS 90,343,100 61,479,018 162,364 15,143,816 577,935 Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) 3,762,952 2,425,444 0 1,116,620 51,476Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 39,628 6,940 0 22,259 1,821Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 15,161 8,102 0 12,614 1,042FICs admin. por SCBV 23,979,318 18,049,132 0 23,443,938 -2,010,081Fondos de capital privado admin. por SCBV 4,988,594 2,906,755 792,043 4,370,448 279,985Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 342,714 222,343 0 5,843 4,574Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 911,644 432,557 0 877,158 27,158Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 217,012 92,643 0 214,677 4,507TOTAL SECTOR INTERMEDIARIOS DE VALORES 34,257,023 24,143,915 792,043 30,063,556 (1,639,517)Proveedores de Infraestructura 81,664,241 65,147,681 - 1,579,383 86,577 Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 85,583,558 40,357,669 37,735,727 35,165,847 2,471,250 Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos - SEDPE 74,107 6,630 - 40,747 (11,986)

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,069,215,814 854,827,104 N.A. 839,975,753 (17,181,927)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

Abril 2020

SALDOS

Tipo de Intermediario


* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar unmejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodiade Inversión Directa).



Abril 2020

En la tabla 3 se presentan las variaciones reales anuales de las principales cuentas de las sociedades y fondos vigilados. Adicionalmente, se muestra la participación de cada tipo de entidad sobre el total respectivo, es decir, sobre activos, inversiones y patrimonio.

Tabla 3. Sistema financiero colombiano Principales cuentas por industria

Variaciones reales anuales y participaciones

∆% %/Act ∆% %/Inv ∆% %/PatBancos 14.5% 36.6% 26.0% 18.1% 6.3% 10.8%Corporaciones financieras 18.8% 1.0% 20.5% 2.0% 10.6% 1.3%Compañías de financiamiento 12.1% 0.6% 6.4% 0.05% 3.3% 0.2%Cooperativas financieras 7.0% 0.2% -1.5% 0.02% 11.2% 0.1%TOTAL EC 14.6% 38.4% 25.3% 20.1% 6.7% 12.4%Sociedades fiduciarias 9.5% 0.2% 14.9% 0.3% 3.3% 0.3%Fiducias 8.7% 15.2% -11.2% 6.6% 2.9% 22.3%Custodia (AUC)*Recursos de la Seguridad Social 0.2% 4.0% -1.0% 9.1% 0.2% 9.2%Fondos de inversión colectiva -18.3% 2.5% -23.6% 4.1% -20.3% 5.9%Fondos de pensiones voluntarias 14.6% 0.2% 11.1% 0.3% 14.3% 0.4%TOTAL FIDUCIARIAS -3.0% 31.3% -9.3% 21.6% -1.8% 39.8%Sociedades administradoras 8.2% 0.4% 10.2% 0.7% 4.0% 0.5%Fondo de Pensiones Moderado -4.0% 9.9% -5.9% 22.8% -6.6% 23.4%

Fondo Especial de Retiro Programado 13.3% 1.3% 11.5% 3.1% 11.6% 3.2%

Fondos de pensiones voluntarias 6.3% 1.0% 6.3% 2.2% 6.1% 2.5%Fondo de Pensiones Conservador 11.1% 1.3% 10.5% 3.0% 9.7% 3.1%Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 3.1% 0.5% 0.8% 1.2% 1.7% 1.3%Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 230.1% 0.9% 243.4% 2.0% 226.8% 2.1%

Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 11.8% 0.28% -36.8% 0.30% 11.8% 0.69%TOTAL PENSIONES Y CESANTÍAS 4.1% 15.6% 1.8% 35.3% 1.9% 36.9%Sociedades Prima Media 26.6% 0.04% 27.0% 0.08% 41.8% 0.06%Vejez -10.2% 0.50% -15.1% 0.49% -13.6% 0.95%Invalidez -33.6% 0.00% -73.1% 0.00% -53.5% 0.01%Sobrevivencia -32.0% 0.01% -82.3% 0.00% -77.2% 0.01%Beps -7.5% 0.01% -1.3% 0.03% -7.5% 0.03%TOTAL PRIMA MEDIA -9.1% 0.6% -12.1% 0.6% -13.3% 1.1%Seguros de Vida 8.2% 2.7% 8.3% 5.5% 2.3% 1.1%Seguros Generales 8.4% 1.6% 3.9% 1.6% 8.5% 0.6%Soc. de Capitalización -22.4% 0.0% -56.6% 0.0% -10.8% 0.0%Coop. de Seguros 1.5% 0.1% 3.1% 0.1% 6.2% 0.0%Fondos de pensiones voluntarias -1.5% 0.0% 1.6% 0.0% -1.4% 0.0%TOTAL ASEGURADORAS 7.7% 4.4% 6.2% 7.2% 4.3% 1.8%Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) -20.4% 0.2% -11.2% 0.3% 3.6% 0.1%Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 16.1% 0.002% -33.1% 0.001% 9.6% 0.003%Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 10.5% 0.001% 1.0% 0.001% 12.8% 0.002%FICs admin. por SCBV -1.7% 1.159% -8.0% 2.111% -2.4% 2.791%Fondos de capital privado admin. por SCBV 51.5% 0.241% 47.3% 0.340% 47.7% 0.520%Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 3.1% 0.017% 0.9% 0.026% -37.0% 0.001%Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 11.8% 0.0% 13.5% 0.1% 12.7% 0.1%Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 6.6% 0.01% 6.5% 0.0% 8.0% 0.0%TOTAL INTERMEDIARIOS DE VALORES 1.3% 1.7% -3.5% 2.8% 3.4% 3.6%

21.5% 3.9% 34.9% 7.6% 4.4% 0.2%10.9% 4.1% 4.4% 4.7% 21.3% 4.2%

6.3% 100.0% 5.2% 100.0% 1.5% 100.0%Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. A la fecha de corte el Fondo de pensiones de Antioquia no remitió información.* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobrelas cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

Establecimientos de Crédito

Fiduciarias

Pensiones y Cesantías

Industria Aseguradora

TOTAL SISTEMA FINANCIERO

Prima Media

Tipo de Intermediario Activo Inversiones Patrimonio

Intermediarios de valores

Proveedores de Infraestructura Instituciones Oficiales Especiales (IOE)

SALDOS



Abril 2020

Activos totales del sistema financiero

1. A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa). Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.

A continuación, se presenta la composición del portafolio total de inversiones para cada tipo de industria, incluyendo los fondos administrados.

Composición del portafolio de inversiones por tipo de entidad



Abril 2020

Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones Principales cuentas por industria

Cifras en millones de pesos y porcentajes

1. Incluye información de sociedades administradoras, fiducias y fondos. 2. Incluye información de sociedades, fondos de pensiones y fondos de cesantías. 3. Incluye información de sociedades y fondos. Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.

Saldo en millones de pesos

Abr.2020PORTAFOLIO 171,867,974 40,357,669 184,510,167 61,479,018 302,137,384 5,176,666 89,298,226 854,827,104 Títulos de tesorería – TES 61,943,435 11,775,096 42,946,391 18,749,158 101,215,083 3,397,266 3,031,155 243,057,583 Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 5,372,207 869,445 2,631,022 2,502,985 6,136,182 185,513 38,962 17,736,316 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 11,860,499 4,825,438 92,774,669 27,898,174 34,524,487 985,963 11,724,106 184,593,336

Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 1,890,244 21,715,457 3,020,251 2,951,515 10,889,633 94,033 117,172 40,678,305 Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 29,522,200 735,132 38,365,432 8,143,795 50,883,989 77,002 8,697,237 136,424,787 Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 44,334,037 63,486 4,219,482 1,177,671 94,824,928 423,248 1,191,379 146,234,231 Derivados de negociación 16,080,960 373,613 16,072 44,397 15,311 (298) 64,434,013 80,964,068 Derivados de cobertura 864,392 - 536,847 11,324 3,647,771 13,941 596 5,074,871 Otros 0 63,606 63,607

Otros TotalEstablecimientos de Crédito (EC)

Instituciones Oficiales

Especiales Fiduciarias1 Aseguradoras

Pensiones y Cesantías2

Prima Media3



Abril 2020

Establecimientos de crédito La información de esta sección corresponde al grupo de establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento y entidades cooperativas de carácter financiero. Cabe anotar que la información en los cuadros de cartera incluye cifras del Fondo Nacional del Ahorro (FNA).

Tabla 5. Establecimientos de crédito Cifras en millones de pesos

Activos totales

Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos

Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.


con Derivados

Cartera neta de créditos y Operaciones

de leasing financiero1


Estab. Bancarios 757,696,490 154,500,239 477,104,109 91,033,032 2,737,057

Corp. Financieras 20,683,999 16,809,769 0 10,893,013 546,300

Compañías de Financiamiento 12,899,151 392,214 9,815,384 1,536,937 33,636

Ent. Cooperativas de Carácter Financiero 3,930,581 165,751 2,946,487 993,529 37,265

TOTAL 795,210,222 171,867,974 489,865,981 104,456,510 3,354,258


Abril 2020

SALDOS

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.

Crecimiento real anual

Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr.2020ACTIVO 779.674.208 795.210.222 15.536.015 124.593.914 14,6%Efectivo y equivalentes al efectivo 66.100.659 70.534.073 4.433.414 27.215.259 57,3%Operaciones del mercado monetario y relacionadas 14.093.689 17.978.822 3.885.133 (780.028) -7,4%

Inversiones y operaciones con derivados 167.808.063 171.867.974 4.059.911 39.368.326 25,3%Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero* 487.130.360 489.865.981 2.735.621 51.304.738 7,9%

Otros activos 44.541.437 44.963.373 421.936 7.485.619 15,9%*Cartera Neta. No incluye al FNA.

ACTIVO

Establecimientos de crédito Saldo Variación absoluta (millones)



Abril 2020

Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados


Cartera total

Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones


|

Saldo en millones de pesosAbr.2020

PORTAFOLIO 154,500,239 16,809,769 392,214 165,751 171,867,974 Títulos de tesorería – TES 58,236,639 3,674,525 32,271 - 61,943,435 Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 5,105,677 109,951 123,913 32,667 5,372,207 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 11,267,856 334,382 173,418 84,843 11,860,499 Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 1,806,986 83,258 - - 1,890,244 Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 17,309,165 12,135,260 29,534 48,241 29,522,200 Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 44,138,378 195,659 - - 44,334,037 Derivados de negociación 15,771,240 276,733 32,987 - 16,080,960 Derivados de cobertura 864,300 - 92 - 864,392

PORTAFOLIO 26.0% 20.5% 6.4% -1.5% 25.3%Títulos de tesorería – TES 17.0% 15.9% 104.2% - 17.0%Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 4.0% -33.0% -7.5% 20.3% 2.6%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda -1.2% 77.7% 30.7% -0.1% 0.4%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda -15.3% 67.3% - - -13.4%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 6.6% 22.1% -56.1% -14.1% 12.2%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 30.8% -49.5% - - 29.9%Derivados de negociación 264.8% 450.5% 76.7% - 266.2%Derivados de cobertura 532.8% - 319.9% - 532.8%

Variación real anual

TOTAL ECEstab. Bancarios

Corp. Financieras

Compañías de

Financiamie

Ent. Cooperativa

s de

Var. real anual

abr-19 mar-20 abr-20 Mensual Anual abr-20Activos 679.436.718 789.404.340 804.957.395 15.553.055 125.520.677 14,46%Pasivos 582.954.132 685.517.873 698.344.399 12.826.527 115.390.267 15,73%Utilidades 4.422.272 3.011.021 3.418.184 407.163 (1.004.088) -25,33%Cartera Bruta 475.436.635 527.113.773 530.313.006 3.199.233 54.876.371 7,76%Comercial 250.965.762 274.874.555 280.537.783 5.663.228 29.572.021 7,99%Consumo 140.318.798 160.793.027 158.328.133 (2.464.895) 18.009.335 9,01%Vivienda 71.478.805 78.220.324 78.334.447 114.124 6.855.642 5,87%Microcrédito 12.673.270 13.225.866 13.112.642 (113.224) 439.373 -0,04%Cartera Vencida 23.293.662 22.851.217 22.916.945 65.728 (376.717) -4,95%Comercial 12.385.854 12.038.192 12.391.515 353.323 5.662 -3,35%Consumo 7.621.686 7.226.700 6.644.391 (582.309) (977.295) -15,78%Vivienda 2.333.965 2.680.199 3.038.079 357.880 704.114 25,75%Microcrédito 952.158 906.126 842.960 (63.166) (109.198) -14,47%Provisiones 29.604.931 31.927.879 32.369.725 441.845 2.764.794 5,63%Comercial 15.240.334 16.356.692 16.632.544 275.852 1.392.210 5,43%Consumo 10.879.364 11.804.892 11.755.710 (49.181) 876.347 4,39%Vivienda 1.791.483 1.967.210 2.012.434 45.224 220.950 8,52%Microcrédito 821.073 846.729 932.741 86.013 111.668 9,75%OTRAS 872.676 952.357 1.036.295 83.938 163.619 14,72%

Total 29.604.931 31.927.879 32.369.725 441.845 2.764.794 5,6%Individual y general 25.853.954 27.928.712 28.399.467 470.755 2.545.513 6,1%Contracíclica 3.750.977 3.999.167 3.970.258 (28.909) 219.281 2,3%

Consumo 2.148.780 2.376.997 2.316.736 (60.261) 167.956 4,2%Comercial 1.602.197 1.622.170 1.653.522 31.352 51.326 -0,3%

Individual y general 87,33% 87,47% 87,73%Contracíclica 12,67% 12,53% 12,27%

PARTICIPACIÓN SOBRE PROVISIONES

Establecimientos de crédito + FNA

Principales cuentas

Saldos Variación absoluta (millones)

PROVISIONES



Abril 2020

Calidad y cobertura de la cartera de créditos

Tabla 9. Calidad y cobertura

Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. Los datos incluyen al Fondo Nacional del Ahorro.

Pasivos

Tabla 10. Pasivos de los EC Cifras en millones de pesos



abr-19 mar-20 abr-20 Mensual Anual Indicador de calidad 4,90% 4,34% 4,32% (0,01) (0,58) Comercial 4,94% 4,38% 4,42% 0,04 (0,52) Consumo 5,43% 4,49% 4,20% (0,30) (1,24) Vivienda 3,27% 3,43% 3,88% 0,45 0,61 Microcrédito 7,51% 6,85% 6,43% (0,42) (1,08) Indicador de cobertura 127,09% 139,72% 141,25% 1,53 14,15 Comercial 123,05% 135,87% 134,23% (1,65) 11,18 Consumo 142,74% 163,35% 176,93% 13,58 34,18 Vivienda 76,76% 73,40% 66,24% (7,16) (10,52) Microcrédito 86,23% 93,44% 110,65% 17,21 24,42 pp : puntos porcentuales

CALIDAD Y COBERTURAEstablecimientos de

crédito% Var. absoluta (PP)

Crecimiento real anual

Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr.2020PASIVO 677,941,848 690,753,712 12,811,864 114,677,221 15.8%Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 67,255,029 67,196,629 (58,400) 18,283,550 32.7%

Instrumentos financieros a valor razonable 19,762,449 15,375,732 (4,386,717) 10,947,917 235.5%Instrumentos financieros a costo amortizado 565,899,656 584,017,248 18,117,592 83,742,909 12.8%Otros pasivos 25,024,713 24,164,102.73 (860,611) 1,702,845 3.9%

Establecimientos de crédito Saldo Variación absoluta (millones)

PASIVO

Var. real anual

abr-19 mar-20 abr-20 Mensual Anual abr-20Depósitos y Exigibilidades 420.281.025 483.809.210 496.690.164 12.880.954 76.409.138 14,17%

Cuenta Corriente 54.167.372 77.689.184 78.182.792 493.609 24.015.421 39,44%Cuenta de Ahorro 184.038.430 219.100.244 231.289.960 12.189.715 47.251.530 21,41%CDT 169.732.869 175.066.181 173.226.467 (1.839.714) 3.493.598 -1,40%

menor a 6 meses 27.270.895 28.475.013 29.676.719 1.201.705 2.405.823 5,13%entre 6 y 12 meses 32.677.216 30.206.082 29.758.483 (447.599) (2.918.734) -12,02%entre 12 y 18 meses 31.226.840 27.073.225 25.808.662 (1.264.563) (5.418.178) -20,15%igual o superior a 18 m. 78.557.917 89.311.861 87.982.604 (1.329.257) 9.424.687 8,20%

CDAT 469.088 550.897 607.525 56.628 138.437 25,12%Otros 11.873.267 11.402.704 13.383.419 1.980.715 1.510.152 8,90%

Establecimientos de crédito Depósitos

Saldos en millones de pesos Variación absoluta (millones)



Abril 2020

Solvencia


Tabla 11. Solvencia de los EC




Abril 2020

Liquidez

Es importante tener en cuenta que, de acuerdo con la Circular Externa 009 de 2018, a partir del 29 de marzo de 2019 las entidades adoptaron los cambios en los porcentajes de castigo de activos líquidos y la segmentación de depositantes en el Indicador de Riesgo de Liquidez como resultado de la convergencia hacia Basilea III.




Abril 2020

Fiduciarias En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades fiduciarias y los fondos administrados por dichas sociedades (AUM), como el grupo de Fiducias, los Fondos de Pensiones Voluntarias - FPV, los recursos de la seguridad social - RSS, los Fondos de Inversión Colectiva - FIC y los activos que están bajo Custodia (AUC).

Tabla 12. Sociedades fiduciarias


Rentabilidad de las sociedades fiduciarias

Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades ROA y ROE





Derivados


Operaciones de leasing financiero

1


TOTAL SOCIEDADES FIDUCIARIAS 3,945,209 2,231,802 0 2,735,410 200,681

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. (1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

Abril 2020

Var. real anual

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr.2020

Activos 3,479,200 4,011,999 3,945,209 (66,790) 466,009 9.5%Utilidades 246,144 153,663 200,681 47,018 (45,463) -21.2%ROA 22.8% 16.2% 16.0% -0.2% -6.7% -31.9%ROE 31.7% 24.5% 23.7% -0.8% -8.1% -28.0%

Variación absoluta

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

FIDUCIARIAS

Saldos en millones de pesos



Abril 2020

Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) Cifras en millones de pesos y porcentajes

Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 Cifras en millones de pesos y porcentajes



Derivados


Operaciones de leasing

financiero 1


Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 51,166,584 35,221,872 0 49,844,374 -92,342

Fondos de capital privado admin. por Soc. Fiduciarias 16,901,265 10,729,771 555,668 14,238,202 276,621

Recursos de la Seguridad Social 81,775,211 77,504,993 0 77,484,500 -242,473FPV admin. por Soc. Fiduciarias 3,224,415 2,811,949 0 3,208,456 -4,473Fiducias* 315,096,716 56,009,780 1,316,151 187,094,397 -4,766,698TOTAL FONDOS ADMIN. POR FIDUCIARIAS 468,164,191 182,278,364 1,871,819 331,869,928 (4,829,365)

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. (1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

Abril 2020

AUC Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020Variación Mensual

Variación Anual

Actividad de custodia de valores de fondos de inversión colectiva 58,783,958 48,530,978 46,930,655 (1,600,324) (11,853,303) Actividad de custodia de valores de negocios de administración de activos de terceros 28,400,667 30,613,599 30,230,678 (382,921) 1,830,012 Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del exterior de portafolio 113,345,194 97,565,103 97,878,242 313,138 (15,466,952) Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del exterior directa 3,217,792 449,357 467,925 18,569 (2,749,867) TOTAL CUSTODIOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS 203,747,611 177,159,038 175,507,500 (1,651,538) (28,240,111)


A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

FIDUCIARIAS



Abril 2020

Activos de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias (AUM)

Tabla 16. Activo y rendimientos


Composición del portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)

Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)



Var. real anual

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr.2020

Activos 280,032,700 317,810,157 315,096,716 (2,713,441) 35,064,016 8.7%Rendimientos 4,334,668 (4,533,212) (4,766,698) (233,486) (9,101,366) -206.2%

Activos 78,847,235 81,122,104 81,775,211 653,107 2,927,976 0.2%Rendimientos 2,272,887 (1,072,651) (242,473) 830,178 (2,515,360) -110.3%

Activos 2,718,827 3,242,453 3,224,415 (18,038) 505,587 14.6%Rendimientos 43,394 (24,383) (4,473) 19,910 (47,867) -110.0%

Activos 60,495,860 49,957,963 51,166,584 1,208,622 (9,329,276) -18.3%Rendimientos 922,526 (351,436) (92,342) 259,095 (1,014,868) -109.7%Número de FIC 103 105 107 2 4 -6.4%

Activos 15,889,704 16,695,417 16,901,265 205,848 1,011,561 2.8%Rendimientos 287,846 224,406 276,621 52,216 (11,225) -7.2%Número de FCP 52 54 55 1 3 2.2%

Variación absoluta

FIDUCIAS (AUM)

RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

FIDUCIARIAS


FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIAS

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA (FIC)

FONDOS DE CAPITAL PRIVADO (FCP)



Abril 2020

Tabla 18. Rendimientos acumulados de los negocios administrados (AUM)


Rendimientos acumulados de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias

(AUM)


Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020Fiducias 4,334,668 (4,533,212) (4,766,698) Recursos de laSeguridad Social 2,272,887 (1,072,651) (242,473)

FIC 922,526 (351,436) (92,342) FCP 287,846 224,406 276,621 Pensiones voluntarias 43,394 (24,383) (4,473) TOTAL FONDOS ADMIN. POR FIDUCIARIAS 7,861,321 (5,757,277) (4,829,365)



Abril 2020

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP) La información de esta sección corresponde al grupo de los FIC administrados por las sociedades fiduciarias, las sociedades comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) y las sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC Cifras en millones de pesos

Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP

Cifras en millones de pesos

ActivoInversiones y

Operaciones con Derivados




Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 51,166,584 35,221,872 0 49,844,374 -92,342

Fondos de inversión colectiva admin. por SCBV 23,979,318 18,049,132 0 23,443,938 -2,010,081

Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 217,012 92,643 0 214,677 4,507

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 75,362,914 53,363,647 - 73,502,988 (2,097,915)

Abril 2020

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.


ActivoInversiones y





Fondos de capital privado admin. por Soc. Fiduciarias 16,901,265 10,729,771 555,668 14,238,202 276,621

Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 911,644 432,557 0 877,158 27,158

Fondos de capital privado admin. por SCBV 4,988,594 2,906,755 792,043 4,370,448 279,985

TOTAL FONDOS DE CAPITAL PRIVADO 22,801,504 14,069,083 1,347,711 19,485,808 583,765


Abril 2020

SALDOS




Abril 2020

Activos de los FIC y FCP por tipo de intermediario y número de fondos

Tabla 21. Activos, rendimientos y número de FIC y FCP por tipo de sociedad

administradora


Composición del portafolio de inversión de los FICS

Tabla 22. Portafolio de inversiones de los

negocios administrados – FIC Cifras en millones de pesos y porcentajes


Var. real anual

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr-20Activos 60,495,860 49,957,963 51,166,584 1,208,622 (9,329,276) -18.3%Rendimientos 922,526 (351,436) (92,342) 259,095 (1,014,868) -109.7%No. de FIC 103 105 107 2 4 3.9%Activos 23,564,627 22,882,753 23,979,318 1,096,565 414,691 -1.7%Rendimientos 1,213,019 (2,292,950) (2,010,081) 282,869 (3,223,100) -260.1%No. de FIC 93 88 86 (2) (7) -7.5%Activos 196,713 216,028 217,012 984 20,299 6.6%Rendimientos 13,915 3,175 4,507 1,332 (9,408) -68.7%No. de FIC 5 5 5 - - 0.0%Activos 84,257,201 73,056,744 75,362,914 2,306,170 (8,894,287) -13.6%Rendimientos 2,149,461 (2,641,211) (2,097,915) 543,296 (4,247,375) -194.3%No. de FIC 201 198 198 - (3) -1.5%

Var. real anual

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Mensual Anual Abr-20Activos 15,889,704 16,695,417 16,901,265 205,848 1,011,561 2.8%Rendimientos 287,846 224,406 276,621 52,216 (11,225) -7.2%No. de FCP 52 54 55 1 3 5.8%Activos 3,181,334 5,039,788 4,988,594 (51,194) 1,807,260 51.5%Rendimientos 125,064 270,450 279,985 9,535 154,921 116.3%No. de FCP 27 27 27 - - 0.0%Activos 787,427 903,658 911,644 7,986 124,218 11.8%Rendimientos 22,927 19,359 27,158 7,800 4,232 14.4%No. de FCP 7 7 7 - - 0.0%Activos 19,858,465 22,638,864 22,801,504 162,640 2,943,039 10.9%Rendimientos 435,837 514,215 583,765 69,550 147,928 29.4%No. de FCP 86 88 89 1 3 3.5%

FCP (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

FIC FIDUCIARIAS

FIC SCBV

FIC SAI

TOTAL FIC

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

FIC (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

FCP FIDUCIARIAS

FCP SCBV

FCP SAI

TOTAL FCP

PORTAFOLIO 18,049,132 92,643 35,221,872 53,363,647 Títulos de tesorería – TES 1,073,242 0 2,004,429 3,077,672Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 11,134 0 425,689 436,822Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 10,552,311 92,000 30,931,687 41,575,998Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 38,483 0 275,842 314,325Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 5,961,154 643 1,544,961 7,506,758Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 411,527 0 24,855 436,382Derivados de negociación 747 0 12,967 13,714Derivados de cobertura 534 0 1,442 1,977Otros 0 0 0 0

PORTAFOLIO -8.0% 6.5% -23.6% -18.9%Títulos de tesorería – TES 20.1% 0.0% -47.4% -34.6%Otros títulos emit. por el Gob. Nac. -27.4% 0.0% -14.0% -14.4%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda -9.5% 36.5% -22.5% -19.5%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda -1.3% 0.0% 21.0% 17.7%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio -9.5% -96.7% -4.5% -8.7%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio -1.6% 0.0% 32.3% -0.1%Derivados de negociación 321.5% 0.0% 482.1% 470.3%Derivados de cobertura 0.0% 0.0% 404.8% 591.9%Otros 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%


FIC FiduciariasFIC SCBV FIC SAI TOTAL FICsSaldo en millones de

pesos



Abril 2020

Composición del portafolio de inversión de los FCP Tabla 23. Portafolio de inversiones de los

negocios administrados – FCP Cifras en millones de pesos y porcentajes


Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por

sociedad administradora Cifras en millones de pesos y porcentajes


PORTAFOLIO 2,906,755 432,557 10,729,771 14,069,083 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 269,371 163,728 7,491,332 7,924,431Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 76,601 1,695 870 79,166Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 1,771,708 228,617 2,810,447 4,810,773Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 725,469 38,516 427,122 1,191,107Otros 63,606 0 0 63,606

PORTAFOLIO 47.3% 13.5% -6.0% 2.2%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 122.3% 14.8% 30.5% 32.0%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 164.5% 30.0% 76.2% 157.4%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 39.8% -3.6% -45.9% -28.2%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 45.9% 0.0% -10.3% 22.3%Otros 8.2% 0.0% 0.0% 8.2%


FCP SCBV FCP SAI FCP Fiduciarias TOTAL FCPSaldo en millones de

pesos

Var. Abs.Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Anual

FIC FIDUCIARIAS 5,577,824 (17,045,747) (13,930,482) (19,508,306) FIC SCBV 1,176,777 (3,073,099) (643,174) (1,819,951) FIC SAI 26,300 27,138 26,709 409 TOTAL FICs 6,780,901 (20,091,708) (14,546,947) (21,327,848) FCP FIDUCIARIAS 33,267 (1,747,133) (1,617,757) (1,651,024) FCP SCBV 77,477 73,040 35,760 (41,717) FCP SAI 19,421 4,165 3,585 (15,836) TOTAL FCPs 130,165 (1,669,928) (1,578,412) (1,708,577)

Aportes netos a los FIC y FCPSaldos en millones de pesos



Abril 2020

Pensiones y cesantías En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades administradoras (AFP), fondos de pensiones obligatorias (FPO), voluntarias (FPV), cesantías (FC) y sociedades y fondos de prima media (RPM).

Fondos privados - AFP

Entidades vigiladas

Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías



Fondos vigilados

Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías52



52 Para ver información más detallada, consulte el informe mensual de los fondos de pensiones y cesantías: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020Activos 6,555,586 7,251,522 7,342,265 Utilidades 473,272 -82,253 28,356


Participación %

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Abr.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 255,493,211 261,786,703 267,983,993 6,197,290.3 12,490,782

Moderado 203,540,000 193,311,902 196,789,261 73.4% 3,477,359 (6,750,739)

Retiro Programado 23,494,023 26,922,133 27,133,088 10.1% 210,955 3,639,065

Conservador 23,232,439 25,579,487 26,379,381 9.8% 799,894 3,146,942

Mayor riesgo 5,226,749 15,973,181 17,682,263 6.6% 1,709,082 12,455,514

Recursos administrados 19,276,788 20,721,814 21,162,927 441,113 1,886,139

Recursos administrados 15,082,986 16,458,166 16,396,660 (61,505) 1,313,674

Variación absoluta

FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS


FONDOS DE CESANTÍAS




Abril 2020

Evolución del valor de los fondos administrados


Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales


79.7%

9.1%

9.2% 2.0%

moderado conservador retiro programado mayor riesgo

73.4%

9.8%

10.1%

6.6%203.5

23.5 19.3 23.210.1 5.2 5.0

196.8

27.1 21.226.4

10.6 17.75.8

0

50

100

150

200

250

Moderado Voluntarias Ces.Largo Plazo Ces.Corto Plazo

Billo

nes d

e Pe

sos

Abr.2019

Abr.2020

Abr-2020

Abr-2019

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020

Rendimientos abonados/(participación) 18,099,074 (21,684,492) (16,227,747) 5,374,959 Moderado 15,706,467 (16,076,512) (11,662,706) 5,009,388 Retiro Programado 1,019,069 (1,319,379) (1,272,808) 1,058,401 Conservador 1,002,886 (1,338,411) (1,012,792) 703,159 Mayor riesgo 370,652 (2,950,190) (2,279,441) (1,395,988)

Rendimientos abonados 774,579 (908,326) (608,958) 149,137

Rendimientos abonados 811,753 (981,562) (700,635) (44,632)

Saldos en millones de pesos Rendimientos últimos 12

meses






Abril 2020

Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias


Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS)

Información de abril de 2020. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.

Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Participación % Abr.2020

Variación absoluta mensual

Variación absoluta anual

Afiliados 15,852,953 16,671,878 16,698,983 27,105 846,030 Moderado 1,312,225 1,292,637 1,304,388 7.8% 11,751 (7,837) Convergencia Conservador y Moderado 576,897 620,028 624,405 3.7% 4,377 47,508 Conservador 432,268 472,957 481,688 2.9% 8,731 49,420 Mayor riesgo 12,418,768 13,095,151 13,091,206 78.4% (3,945) 672,438 Convergencia Conservador y Mayor Riesgo 368 388 390 0.0%Convergencia Moderado y Mayor Riesgo 1,112,427 1,190,717 1,196,906 7.2% 6,189 84,479

Afiliados 702,342 759,898 760,989 1,091 58,647

Afiliados 8,557,850 9,159,596 9,076,537 (83,059) 518,687




Abr.2019 Mar.2020 Abr.2020 Participación % Abr.2020

Variación absoluta mensual

Variación absoluta anual

Pensionados 162,642 189,435 191,157 1,722 28,515 Vejez 69,747 88,028 89,387 46.8% 1,359 19,640 Invalidez 37,964 41,898 42,050 22.0% 152 4,086 Sobrevivencia 54,931 59,509 59,720 31.2% 211 4,789




Abril 2020

Evolución y clasificación de los pensionados RAIS

Información de abril de 2020. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.

Tabla 30. Rentabilidad mínima

Fondos de pensiones obligatorias y fondos de cesantías - rentabilidad calculada para cada periodo – NAV53

(1) De conformidad con las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la Carta Circular 030 del 08 de mayo de 2020, la Sociedad Administradora de Fondos y Pensiones y Cesantías Skandia compensó con cargo a su patrimonio, el defecto de 0.18 pp en la rentabilidad del portafolio de corto plazo del fondo de cesantía. En consecuencia, la rentabilidad al cierre de abril se ubicó en 2.18%.

53 Calculada con la metodología Net assets value

46.8%

22.0%

31.2%

vejez invalidez sobrevivencia

38.0%

62.0%

Mujeres Hombres

191,157

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

abr-

18m

ay-1

8ju

n-18

jul-1

8ag

o-18

sep-

18oc

t-18

nov-

18di

c-18

ene-

19fe

b-19

mar

-19

abr-

19m

ay-1

9ju

n-19

jul-1

9ag

o-19

sep-

19oc

t-19

nov-

19di

c-19

ene-

20fe

b-20

mar

-20

abr-

20

Variación mensual% Pensionados

PORTAFOLIO DE LARGO PLAZO

PORTAFOLIO DE CORTO PLAZO

Últimos 24 meses Últimos 3 meses

NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL NOMINAL

Proteccion 5.65% 2.28% 7.48% 3.71% 5.16% 0.66% 7.98% 4.20% 1.91% 2.63%

Porvenir 5.83% 2.46% 8.33% 4.53% 5.18% 0.68% 8.15% 4.36% 2.82% 2.76%

Skandia 6.09% 2.71% 8.50% 4.69% 6.62% 2.06% 8.07% 4.28% 2.95% 2.18% (1)

Colfondos 5.79% 2.42% 7.75% 3.97% 7.37% 2.78% 8.34% 4.54% 3.16% 3.19%

Promedio 5.78% 2.41% 7.95% 4.17% 5.45% 0.93% 8.11% 4.32% 2.50% 2.74%

RENTABILIDAD MÍNIMA 3.97% 4.90% 1.89% -0.78% 2.18%* El Decreto 2949 de 2010 por el cual se modifica el Decreto 2550 de 2010, en su articulo 2.6.5.1.4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los tipos de fondos de pensiones obligatorias.** Para el Fondo de Retiro Programado el Decreto 059 de 2018 estableció un período de transición, y modificó la metodología, el periodo de cálculo, y la verificación de la rentabilidad mínima obligatoria, para la cual se realizará una primera revisión a partir del 30 de junio de 2020.*** El Decreto 4936 de 2009 en su articulo 4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los portafolios de los fondos de cesantía.

Últimos 60 meses Últimos 48 meses

AFP

FONDOS DE CESANTÍA***Hasta 30/04/2020

FONDO CONSERVADOR FONDO MODERADO FONDO MAYOR RIESGO

FONDO RETIRO PROGRAMADO **

Ültimos 36 meses Últimos 48 meses

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS * Hasta 30/04/2020



Abril 2020

Prima media - RPM

Entidades vigiladas

Tabla 31. Régimen de prima media Cifras en millones de pesos

Fondos vigilados

Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media


Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. A la fecha de corte Fondos de Antioquia no remitió información.


con DerivadosPatrimonio Utilidades

Sociedades del Régimen de Prima Media 843,543 709,117 463,657 112,894

Fondos de Vejez 10,414,793 4,209,057 8,018,421 -1,009

Fondo de Invalidez 99,495 11,836 51,550 37

Fondo de Sobreviviencia 216,826 17,027 42,693 -65

Programa BEPS 263,195 229,630 263,195 5,364

TOTAL FONDOS Y PROGRAMA 10,994,309 4,467,550 8,375,859 4,328

Entidad

Abril 2020

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. A la fecha de corte el Fondo de Pensiones de Antioquia no remitió información.(1) De acuerdo con la Resolución 533 de Diciembre de 2015, la Contaduría General de la Naciónincorporó en el Régimen de Contabilidad Pública, el marco normativo para las entidades de gobierno,bajo las cuales se encuentran clasificadas las entidades del Régimen de Prima Media. Con laResolución 693 de 2016, se modificó el primer periodo de aplicación de dicho marco, el cual comprendeentre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018; por tal motivo las cifras no son comparables. Incluye información de la Soociead Administradora Colpensiones y Caxdac

Participación %Abr.19 Mar.2020 Abr.2020 Abr.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 9,257,322 8,244,507 8,112,664 (131,842.7) (1,144,659)

COLPENSIONES 7,437,986 6,638,504 6,771,420 83.5% 132,917 (666,565)

CAXDAC 1,437,798 1,450,253 1,472,092 18.1% 21,839 34,294

PENSIONES DE ANTIOQUIA 299,614 284,614 - 0.0% (284,614) (299,614)

FONPRECON 81,925 (128,864) (130,849) -1.6% (1,985) (212,774)

Recursos administrados 274,797 252,093 263,195 11,102 (11,601)


Variación absoluta

FONDOS

BEPS



Abril 2020

Valor de los fondos administrados

Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020. A la fecha de corte Fondo de Antioquia no remitió información.

Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media

Información de abril de 2020. Cifras reportadas al 27 de mayo de 2020.

7,438

1,438

300 82

6,771

1,472

-

(131) (1,000)

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

COLPENSIONES CAXDAC PENSIONES DEANTIOQUIA

FONPRECON

Mile

s de

mill

ones

Abr.19 Abr.2020

Abr.19 Mar.20 Abr.20

CAXDAC 448 439 439FONPRECON 825 750 750PENSIONES DE ANTIOQUIA 405 363 0COLPENSIONES 6,777,299 6,882,082 6,866,521Total 6,778,977 6,883,634 6,867,710



Abril 2020

Clasificación de los afiliados por rango salarial y género


Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM)


434,525

1,094,666

2,170,297

397,750

1,031,290

1,739,182

- 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000

Hasta 34 años

entre 35 y 49 años

50 ó más años

Mujeres Hombres

PENSIONADOS ENTIDAD INVALIDEZ VEJEZ SOBREVIVENCIA TOTAL

HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERESCOLPENSIONES 45,685 27,278 533,785 477,718 36,799 279,852 1,401,117CAXDAC 13 1 518 186 0 7 725PENSIONES DE ANTIOQUIA 0 0 0 0 0 0 0FONPRECON 22 8 1,056 644 82 549 2,361Total de Pensionados al cierre del mes 45,720 27,287 535,359 478,548 36,881 280,408 1,404,203

INVALIDEZ5.2%

VEJEZ72.2%

SOBREVIVENCIA 22.6%



Abril 2020

Aseguradoras La información de esta sección corresponde al grupo de sociedades de capitalización, seguros generales, seguros de vida y cooperativas de seguros.

Tabla 35. Industria aseguradora Cifras en millones de pesos

Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros

Cifras en millones de pesos Variación real anual

NOTA: El desempeño técnico de las compañías de seguros se encuentra respaldado, en parte, por los resultados de las inversiones, lo que les permite diversificar el riesgo por el lado del activo, compensar el resultado técnico negativo operacional y obtener utilidades. Información de CUIF a abril de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 27 de mayo de 2020.



Abril 2020

Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros


Histórico de las primas emitidas y participación de los principales ramos


Índice de siniestralidad 54


54 El índice de siniestralidad bruta corresponde a la razón entre el valor de los siniestros liquidados y el de las primas emitidas. Los ramos presentados hacen parte de los siete ramos con mayor participación de siniestros liquidados en los seguros de vida y generales.

Índice de siniestralidad pp Índice

combinado pp Índice de densidad ∆% Indice de

penetración pp

Seguros de Vida 47.3% (6.53) -121.4% 0.50 248,246 10.6% 1.4% 0.21

Seguros Generales 46.9% 3.62 -107.6% (1.71) 228,721 -1.3% 1.3% 0.06

Coop. de Seguros 35.7% (1.79) -104.7% 0.01 16,516 15.8% 0.1% 0.02

TOTAL 46.7% (1.09) -114.5% (0.63) 493,483 4.9% 2.8% 0.29

∆% Variación real anualÍndice de siniestralidad : Siniestros liquidados / Primas emitidasÍndice combinado: ( Siniestros incurridos + gastos netos de seguros) / primas devengadasÍndice de densidad: Primas emitidas anualizadas / población totalÍndice de penetración: Primas emitidas anualizadas / PIB anual

Principales índices de las compañías de seguros


feb-17

pp = Puntos porcentuales



Abril 2020


Resultados del sector 55


55 Los ramos presentados hacen parte de los ramos con mayor participación de primas emitidas en los seguros de vida y generales.



Abril 2020

Intermediarios de valores La información de esta sección corresponde a las sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV), sociedades comisionistas de la Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) y sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 38. Intermediarios de valores Cifras en millones de pesos


Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI




Abril 2020

Activos

Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI


Evolución de activos e inversiones de las SCBV



Abril 2020

Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI


Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI

Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI




Abril 2020

II. MERCADOS FINANCIEROS

Coyuntura Internacional

La pandemia producida por el COVID-19 está infligiendo altos los costos humanos y económicos en todo el mundo. Dada la baja actividad económica producto de la respuesta de los gobiernos para controlar la pandemia el desempleo se ha disparado varias regiones. En abril, el desempleo en EEUU llegó al 14.7% siendo este el dato más alto desde que se le hace seguimiento a la serie (1948), lo cual generó la destrucción de 20.5 millones de empleo no agrícolas en el país. La inflación en Estados Unidos en abril fue de 0.1%. Los datos publicados estuvieron significativamente por debajo de los reportados en el mes anterior (1.5%). Según el Departamento de Estadística, la disminución de la inflación estuvo impulsada por la caída de los precios de energía (17.7%) especialmente por la caída de los precios de la gasolina (32%).

Coyuntura local La inflación de abril fue de 3.51% anual, cifra superior al dato registrado en marzo de 2019 (3.25%). Los grupos de alojamiento, agua, electricidad, gas, alimentos, bebidas no alcohólicas, restaurantes, hoteles, transporte y educación registraron en conjunto la mayor contribución a la variación anual (3.07pp). De igual forma, las ciudades en las que sobresalió el aumento de los precios fueron Riohacha y Barranquilla (5.83% y 5.11%, respectivamente). En abril, la confianza del consumidor registró un balance de -41.3%. Este resultado obedeció principalmente a una disminución en el Índice de Condiciones Económicas (-73%) y en menor medida a una reducción en el Índice de Expectativas del Consumidor (-20.1%). La confianza de los consumidores disminuyó en todos los estratos socioeconómicos y en las cinco ciudades analizadas frente al mes anterior. La disposición a comprar vivienda y bienes durables bajó en 27.2pp y en 31.2pp, respectivamente.



Abril 2020

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES

Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas56

Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados

56 Los indicadores de rentabilidad se calculan de la siguiente forma:

ROA ROE ROA ROE

Establecimientos de Crédito 1.97% 14.56% 1.27% 9.95%

Industria Aseguradora 3.6% 22.1% 1.9% 12.1%Soc. Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP)1 23.3% 37.6% 1.2% 1.9%

Soc. Fiduciarias 22.8% 31.7% 16.0% 23.7%

Soc. Comisionistas de Bolsas 2.2% 9.8% 4.3% 14.8%

Soc. Comisionistas de la BVC 2.1% 9.5% 4.2% 14.5% Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) 17.5% 30.6% 14.4% 26.6%

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 1.2% 1.4% 22.1% 26.9%

Proveedores de Infraestructura 0.4% 18.3% 0.3% 17.4%Instituciones Oficiales Especiales* 4.2% 11.5% 8.9% 22.6%

RENTABILIDAD (Sociedades) 2.42% 15.68% 1.94% 13.03%

(1) La información de sociedades administradoras de pensiones y cesantías no incluye Prima Media.

Tipo de Intermediarioabr-20abr-19


** Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de resultados integrales los efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica de la prima recaudada. En el caso específico de Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

ROA ROE ROA ROE

Fondos de Pensiones y Cesantías 21.6% 21.8% -15.8% -16.2%

Fondos de Pensiones Obligatorias 22.6% 22.8% -16.6% -17.1%

Fondos de Pensiones Voluntarias 12.4% 12.5% -8.3% -8.4%

Fondos de Cesantías 16.9% 17.0% -12.1% -12.3%

Fondos admin. por Fiduciarias 5.5% 7.4% -3.1% -4.3%Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 4.6% 4.7% -0.5% -0.6%

Recursos de la Seguridad Social 8.9% 9.4% -0.9% -0.9%

FPV admin. por Soc. Fiduciarias 4.9% 4.9% -0.4% -0.4%

Fiducias* 4.7% 7.6% -4.5% -7.5%

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 15.5% 16.2% -15.8% -16.6%

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 4.9% 4.9% 0.2% 0.2%

RENTABILIDAD (Fondos) 9.25% 14.00% -7.04% -10.32%

* Fiducia corresponde al contrato mediante el cual una persona natural o jurídica llamada fideicomitente o constituyente, entrega a una sociedad fiduciaria uno o más bifebs, con el objetivo de que dicha sociedad cumpla una finalidad determinada, a favor del mismo fideicomitente o de un tercero, también llamado bfebficiario. Cuando hay transferencia de la propiedad del bien se denomina fiducia mercantil y cuando no, se llama encargo fiduciario. Los bifebs entregados pueden ser recursos en efectivo, inmuebles, valores, acciones o participaciones en empresas, entre otros. En el presente documento, cuando se habla del grupo de fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados como fiducia de inversión, fiducia de administración, fiducia inmobiliaria y fiducia de garantía, dependiendo del tipo de bifebs que sean entregados y de la finalidad que con ellos se busque.


Tipo de Intermediarioabr-20abr-19

11

/12

-÷÷ø

öççè

æ+=

mes

patrimonioutilidadROE

11

/12

-÷øö

çèæ +=

mes

activoutilidadROA



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Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura Cifras en millones de pesos

Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE)



con Derivados




Almacenes Generales de Depósito (AGD) 535,844 73,437 0 312,948 -2,007

Administradores de sistemas de pago de bajo valor 1,156,139 161,004 0 455,856 29,335

Bolsa de Valores de Colombia (BVC) 607,524 475,827 0 546,189 35,290

Cámara de Riesgo Central de Contraparte 79,049,926 64,348,932 0 53,012 2,623

Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 103,403 58,380 0 87,957 3,988

Calificadoras de Riesgo 42,198 1,108 0 22,654 2,212

Admin. de Depósitos Centralizados de Valores (Deceval) 103,411 14,124 0 60,875 8,451

Autoregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) 13,245 10,801 0 9,656 261

Admin. de sistema transaccional de divisas 26,707 0 0 12,134 5,049

Admin. de sistemas de compensación y liquidación de divisas 8,198 4,068 0 7,001 884

Admin. de sistemas de negociación de valores y de registro de operaciones sobre valores 11,494 0 0 7,210 -113

Proveedores de precios para valoración 6,151 0 0 3,890 603

TOTAL 81,664,241 65,147,681 - 1,579,383 86,577

SALDOS


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ActivoInversiones y



Operaciones de leasing financiero 1


Bancoldex 11,174,740 2,276,992 7,894,001 1,479,873 33,959

Findeter 11,443,352 523,872 9,673,216 1,229,446 2,804

FDN 4,552,995 963,460 2,783,404 1,685,903 22,433

Finagro 11,086,262 1,503,473 9,260,467 1,029,323 28,229

Icetex 8,447 6,265 0 6,732 419

Fonade 889,806 480,590 0 185,367 -7,341

Fogafin 26,752,488 25,417,241 0 25,102,348 2,263,540

Fondo Nacional del Ahorro 9,747,173 779,105 8,077,300 2,156,485 63,926

Fogacoop 841,274 573,568 0 808,751 27,909

FNG* 1,874,753 1,250,771 3,068 1,197,799 33,665

Caja de Vivienda Militar 7,212,268 6,582,333 44,271 283,819 1,706

TOTAL IOEs 85,583,558 40,357,669 37,735,727 35,165,847 2,471,250

Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de resultados integrales los efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica de la prima recaudada. En el caso específico de Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

SALDOS




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Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE)


ActivoInversiones y



Operaciones de leasing financiero 1


Movii S.A SEDPE 29,316 669 0 9,373 -4,671

PAGOS GDE SA 13,756 979 0 7,178 -1,136AVAL SOLUCIONES DIGITALES S.A 12,179 0 0 10,346 -1,932

TECNIPAGOS S.A. 9,421 0 0 7,643 -3,694

Coink S.A. 9,434 4,983 0 6,208 -552

TOTAL SEDPE 74,107 6,630 - 40,747 (11,986)


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SALDOS





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ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1: Sector financiero colombiano Saldo de las principales cuentas ............................................................... 13 Tabla 2. Sistema financiero colombiano. Saldo de las principales cuentas por industria ....................................... 14 Tabla 3. Sistema financiero colombiano Principales cuentas por industria ............................................................. 15 Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones ................................................................................................ 17 Tabla 5. Establecimientos de crédito ....................................................................................................................... 18 Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos ......................................................................................... 18 Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados ................................................................................................. 19 Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones ................................................................................................ 19 Tabla 9. Calidad y cobertura ................................................................................................................................... 20 Tabla 10. Pasivos de los EC ................................................................................................................................... 20 Tabla 11. Solvencia de los EC ................................................................................................................................ 21 Tabla 12. Sociedades fiduciarias ............................................................................................................................. 23 Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades ROA y ROE .......................................................................... 23 Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) ............................................ 24 Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 .................................................... 24 Tabla 16. Activo y rendimientos .............................................................................................................................. 25 Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM) ...................................................................... 25 Tabla 18. Rendimientos acumulados de los negocios administrados (AUM) ......................................................... 26 Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC ........................................................................................................ 27 Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP .............................................................................................................. 27 Tabla 21. Activos, rendimientos y número de FIC y FCP por tipo de sociedad administradora ............................. 24 Tabla 22. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FIC .............................................................. 24 Tabla 23. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FCP ............................................................. 25 Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por sociedad administradora .................................................................. 25 Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías ................................................... 26 Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías ......................................................... 26 Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales ................................................................................ 26 Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias ..................................................................................... 27 Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) ........................................................ 27 Tabla 30. Rentabilidad mínima ................................................................................................................................ 28 Tabla 31. Régimen de prima media ........................................................................................................................ 29 Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media ......................................................................... 29 Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media ............................................................. 30 Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM) ......................................................................................... 31 Tabla 35. Industria aseguradora .............................................................................................................................. 32 Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros ................................................................................. 32 Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros ................................................................................... 33 Tabla 38. Intermediarios de valores ........................................................................................................................ 35 Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI ....................................................................................... 35 Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI ................................................................................ 36 Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI ............................................................ 37 Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI .............................................................. 37 Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas ................................................................................................... 41 Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados ............................................................................................... 41 Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura ..................................................................... 42 Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE) ........................................................ 42 Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE) .. 43



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IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO

A continuación, se describen las publicaciones del sector financiero más recientes que podrá consultar en la página Web de la Superintendencia Financiera. Para utilizar directamente los enlaces aquí publicados, señale la dirección subrayada al tiempo que presiona la tecla CTRL. Establecimientos de crédito Principales variables de los establecimientos de crédito 1. Principales variables https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60949 2. Evolución de la cartera de créditos https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60950 3. Portafolio de inversiones https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60951 4. Relación de solvencia https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60947 Tasas de interés y desembolsos por modalidad de crédito 1. Tasas de interés por modalidad de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60955

2. Tasas y desembolsos – Bancos https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60775 3. Tasas y desembolsos – Compañías de financiamiento https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60806 4. Tasas y desembolsos – Cooperativas financieras https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60816



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5. Desembolsos por modalidad de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60955 6. Tasas de captación por plazos y montos https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/60954 7. Informes de tarjetas de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/60952 8. Montos transados de divisas https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10082251 9. Histórico TRM para estados financieros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/9332 10. Tarifas de servicios financieros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=61279 11. Reporte de quejas https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/11144 12. Informe estadística trimestral - (SFC, defensores del consumidor financiero, entidades) https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/11132 13. Informe de transacciones y operaciones https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60836

Fondos de pensiones y cesantías 1. Comunicado de prensa de fondos de pensiones y cesantías https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833

2. Fondos de pensiones y cesantías https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=61149 Intermediarios de valores 1. Información financiera comparativa https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/13420 2. Sociedades del mercado público de valores https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60765



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3. Proveedores de infraestructura https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60765 Aseguradoras 1. Aseguradoras e intermediarios de seguros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10084721 Sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos – SEDPE 1. Información financiera https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10101318 2. Distribución de las captaciones por rango e instrumentos financieros https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10101639



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actualidad del sistema financiero colombiano€¦ · el sistema financiero diversifica las...

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