actividad 2, opcion1 y opcion 2

Sistema de Gestión de la Calidad

Servicio Nacional de Aprendizaje – SENA

Programa de formación: CALCULO E INTERPRETACION DE INDICADORES FIANCIEROS

GUIA DE APRENDIZAJE 2: INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ E ENDEUDAMIENTO.

Fecha:Octubre de 2010

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1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUÍA DE APRENDIZAJE

Nombre del Proyecto: (proyecto de formación en el cual se enmarca la guía)

Duración en horas

Fase del Proyecto: Duración en horas

Actividad de Proyecto

Competencia: Resultados de Aprendizaje Duración en horas de la actividad

(Código + descripción de la competencia)

(Código del resultado + consecutivo + descripción del resultado de aprendizaje)

2. PRESENTACION

Estimado aprendiz, esperamos que la presente actividad sirva para consolidar sus conocimientos en el tema y le permita un mejor manejo del mismo, así mismo esperamos que se divierta desarrollándola.

Recuerda que para iniciar el desarrollo de esta actividad, es recomendable, haber realizado la lectura del material de estudio de la unidad actual (unidad 2) Del mismo modo recomendable que la actividad la realice haciendo uso únicamente de los conocimientos adquiridos en el repaso del los materiales de estudio, de esta forma podrá tener una referencia certera acerca de los aspectos o conceptos necesitas reforzar y cuales manejas con solvencia.

Debe tener en cuenta que la actividad que envíe, al momento de ser revisada y evaluada por su tutor, también será retroalimentada, es recomendable que esté atento a dicha retroalimentación, pues con ella podrá aclarar y/o corregir los errores presentados en el desarrollo de la actividad.

Recuerde que para el desarrollo de los diferentes temas del curso incluidos los de esta unidad, tienes a su disposición el foro de dudas e inquietudes, desde donde puede hacer preguntas a sus compañeros y mediante el trabajo en equipo y aprendizaje colaborativo lograr una mejor asimilación de los temas de estudio propuestos.

Vamos Mucho Animo!






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3. CONOCIMIENTOS PREVIOS

Poseer conocimientos sobre manejo de herramientas de procesamiento de texto y envío de documentos por la plataforma del curso.

Desarrollo de la unidad 2en su totalidad, así como haber realizado la lectura del material de estudio de la unidad actual (unidad 2).

4. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : FORO TEMATICO

Descripción:Analice e interprete el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. una empresa comercial. Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez para el caso de empresas comerciales hay que tener en cuenta los siguientes aspectos:

1.- Los inventarios, por ser el rubro más importante.

2.-las ventas de contado, debido que es la que mayor manejan este tipo de empresas, lo que simboliza que la cartera no es significativa.

3.-La inversión es a corto plazo; ya que ésta maneja un periodo más corto.

Para las empresas comerciales, los inventarios representan el costo de las mercancías en poder de la misma.

b. una empresa industrial o manufacturera.

Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez de una empresa manufacturera se debe saber que este tipo de empresas utilizan un período de tiempo más largo, se tienen en cuenta los siguientes aspectos1.- Los inventarios, pero no son tan significativos, como en una empresa comercial.

2.- Las cuentas por cobrar son el aspecto importante para estas empresas.

3.- La inversión en este tipo de empresas es a largo plazo.






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Para la empresa industrial o manufacturera, los inventarios presentan el valor de las materias primas, materiales y costos de manufactura, en cada una de las etapas del ciclo productivo.

c. una empresa de servicios.Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez de una empresa de servicio se observa que los inventarios ya no tienen importancia. Por lo general no se tienen en cuenta al indicar el rendimiento de la empresa, sin embargo las cuentas por cobrar toman relevancia y la convertibilidad en efectivo de estas, ademas la inversión en este tipo de empresa fija.

Y en base a esto que diferencia encontró en las diferentes empresas.

La diferencia es que en las empresas comerciales lo más relevante son los inventarios, sus ventas de contado y las inversiones a corto plazo; mientras que en las empresas manufactureras lo más relevante son las cuentas por cobrar y las inversiones a largo plazo, debido a que los inventarios no son tan significativos. En cuanto a las empresas de servicio lo más relevante son las cuentas por cobrar que tienen especial importancia igual que en las empresas manufacturas y la inversión que es fija.

Ambiente(s) requerido Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, foro de discusión ( foro temático 2)

Material (es) requerido Materiales de estudio UNIDAD 2 Indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e endeudamiento,






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ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDADDescripción:

Nombre de la actividad : indicadores financieros de liquidez e endeudamiento.

Instrucción clara del paso a paso:

La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se dedica a la prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos años, con base a los cuales se pide lo siguiente A- Calcular los indicadores de liquidez y endeudamiento

Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA

DE LA INVERSION) 2.010 2.009ACTIVO ACTIVO CORRIENTE

11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406 caja 4.246.146 15.233.539 bancos 62.193.110 42.315.953 fondo de liquidez 0 3.646.914

12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000 para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000

14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457 crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0 crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534 provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530 provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547

16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840 convenios 345.600 10.018.021 anticipos 4.250.000 2.300.000 créditos a empleados 2.103.000 2.054.881 deudores patronales 2.462.314 107.115 ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197






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ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) 199.836 199.836 anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506 otras cuentas por cobrar 550.707 0 provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 493.499.867 724.602.703ACTIVO NO CORRIENTE

14CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136

crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0 crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136

17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0 muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000 equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000 depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000

18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200 cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200

19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006 otras inversiones 10.845.166 10.845.166 bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840 provisión otros activos -6.949.936 0TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 713.715.460 552.551.342TOTAL ACTIVO 1.207.215.327 1.277.154.045

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO)

PASIVO 2.010 2.00921 DEPOSITO 0 91.147.296

ahorro voluntario 0 13.990.509 ahorro permanente 0 77.156.787

24 CUENTAS POR PAGAR 12.397.258 58.153.338 costos y gastos por pagar 7.553.694 2.287.067 retención en la fuente 1.074.043 394.677 retenciones y aportes de nomina 678.805 617.392 remanentes por pagar 3.067.718 54.854.202 otras cuentas por pagar 22.998 0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 12.397.258 149.300.634






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26 fondos sociales 223.389.629 129.660.218 fondo social de educación 92.603.607 47.191.501 fondo social de solidaridad 79.184.022 72.334.370 fondos social de actividades asociados 8.347.132 10.134.347 fondo nacional de cartera 31.437.693 0 fondo social otros fines 11.817.175 0

27 OTROS PASIVOS 2.851.786 3.410.079 obligaciones laborales consolidadas 2.533.317 3.048.876 ingresos recibidos para terceros 318.469 361.203

28PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES 0 26.000.000

provisión contingencia 0 26.000.000TOTAL PASIVOS 238.638.673 308.370.931PATRIMONIO

31 CAPITAL SOCIAL 666.344.443 548.427.288 aportes ordinarios 665.003.459 547.086.305 fondo social mutual 1.340.984 1.340.983

32 RESERVAS 120.338.556 2.609.010 protección de aportes 117.729.546 0 inversión social 1.565.406 1.565.406 reservas estatutarias 1.043.604 1.043.604

33FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 15.235.791 13.704.986

fondo para revalorización de aportes 1.530.805 0 fondo de mercadeo de producto 3.101.827 3.101.827 fondo especial 521.802 521.802 fondos sociales capitalizados 9.447.341 9.447.341 fondos de inversión 634.016 634.016

34 SUPERAVIT DE PATRIMONIO 38.614.418 38.614.418 auxilios y donaciones 785.330 350.000 revalorización del patrimonio 37.829.088 38.264.418

35 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

36RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 -117.104.878

TOTAL DEL PATRIMONIO 968.576.654 968.783.114TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1.277.154.045






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ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO ACUMULADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIMEBRE DE

2.010 2.009INGRESOS OPERACIONALES VENTAS NETAS 0 717.327RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES 850.000 0TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015PROVISIONES 14.886.201 5.142.323AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO 1.171.280 0DEPRECIACIONES 1.531.992 0GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415COMISIONES 0 336.809UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788RECUPERACIONES 8.000.000 0DIVERSOS 1.539.405 173.087INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329GASTOS NO OPERACIONALES IMPUESTOS 0 78.228FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864






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EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:a. Endeudamiento sobre activos totales b. endeudamiento de leverage o apalancamientoc. Concentración de endeudamiento

a. Endeudamiento sobre activos totales

Nivel de endeudamiento = Total Pasivo x 100% Total Activo

2010 2009Total Pasivo 238.638.673 308.370.931

Total Activo 1.207.215.327 1.277.154.045

(2010) = 238.638.673 x 100% = 19.76% 1..207.215.327

(2009) = 308.370.931 x 100% = 24.14% 1.277.154.045

Interpretación: Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 2009 es 24.14% y para el año 2010 es del 19.76% sobre el total de los activos de la compañía, lo cual no es un nivel muy riesgoso. Es decir el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 pesos que la empresa ha invertido en activos, los acreedores han financiado 19.76% en el año 2010.

http://aindicadoresf.galeon.com/iend.htm#a

http://aindicadoresf.galeon.com/iend.htm#c

http://aindicadoresf.galeon.com/iend.htm#b






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El nivel de endeudamiento que se considera aceptable es del 60%, el nivel de endeudamiento ideal es del 50%; se considera elevado cualquier porcentaje que pase del 60%.-

b.- Endeudamiento de Leverage o apalancamiento

Total Pasivo Nivel de endeudamiento = Total Patrimonio

2010 2009 Total Pasivo 238.638.673 308.370.931

Total Patrimonio 968.576.654 968.783.114

Año 2010 = 238.638.673 =0.2463 veces 968.576.654

Año 2009 = 308.370.931 =0.3183 veces 968.783.114

Interpretación: podemos decir que la empresa no presenta un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores es decir para el año 2009 el 31.83% y para el año 2010 24.63% de su patrimonio esta comprometido con los acreedores. Por cada ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $0.25 para el año 2010 y de $0.32 para el 2009.

Las empresas con razones de apalancamiento bajas tienen menos riesgos de perder cuando la economía se encuentra en una recesión, pero también son menores las utilidades esperadas cuando la economía esta en auge. En otras palabras, las empresas con altas razones de apalancamiento corren el riesgo de grandes pérdidas, pero tienen también, oportunidad de obtener altas utilidades.






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c.- Concentración de endeudamiento

Pasivo corriente Concentracion a corto plazo = x 100% Total Pasivo

2010 2009Pasivo Corriente 12.397.258 149.300.634

Total Pasivo 238.638.673 308.370.931

Año 2010 = 12.397.258 x 100% = 5.19% 238.638.673

Año 2009 = 149.300.634 x 100% = 48.41%

308.370.931

Interpretación: La cooperativa Multiactiva Trabajando Juntos tiene el 48.41% de sus

obligaciones a corto plazo en el 2009; y en el año 2010 tiene el 5.19% de sus obligaciones

a corto plazo, por lo tanto hubo una mejoría.

Dentro de los indicadores de liquidez y solvencia tenemos:






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a. Razón corrienteb. Capital de Trabajoc. Prueba Acidad. Nivel De Dependencia De Inventarios

a.- Razón corriente

Razón corriente = Activo corriente Pasivo corriente

Año 2010 Año 2009

Activo corriente 493.499.867 724.602.703

Pasivo corriente 12.397.258 149.300.634

Año 2010 = 493.499.867 =$39.80 12.397.258

Año 2009 = 724.602.703 = $4.85 149.300.634

Interpretación: para el año 2009 La “Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos” por cada peso de obligación vigente contaba con $4.85 pesos para respaldar esa obligación; y para el año 2010 por cada peso que la empresa debe en corto plazo cuenta con $39.80 para respaldarla. Hubo una mejoría.

http://aindicadoresf.galeon.com/iliqu.htm#ndinventarios

http://aindicadoresf.galeon.com/iliqu.htm#pacida

http://aindicadoresf.galeon.com/iliqu.htm#trabajo

http://aindicadoresf.galeon.com/iliqu.htm#corriente






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Capital de Trabajo

Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

Año 2010 Año 2009Activo corriente 493.499.867 724.602.703

Pasivo corriente 12.397.258 149.300.634

Año 2010 = 493.499.867 - 12.397.258 = $481.102.609

Año 2009 = 724.602.703 - 149.300.634 = $575.302.069

Interpretacion: Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $575.302.069 peos para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad economica. Para el año 2010 la empresa dispone de $481.102.609 pesos para atender las obligaciones que surjan. Hubo una disminucion del capital de trabajo en el año 2010. Se evidencia liquidez para cumplir normalmente con las obligaciones en el corto plazo.

Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del curso: Actividades (Unidad 2)

Material (es) requerido: : Materiales de estudio UNIDAD 2:Indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : EVALUACIONDescripción: La evaluación consta de 20 preguntas de selección múltiples en donde se va a evaluar la unidad 1 y 2.






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Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros, Menú del curso: Actividades (Unidad 2).

Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 2: Indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros.

OPCION 2

4. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : FORO TEMATICO

Descripción;

Analice e interprete el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. una empresa comercial.

Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez para el caso de empresas comerciales hay que tener en cuenta los siguientes aspectos:

1.- Los inventarios, por ser el rubro más importante.

2.-las ventas de contado, debido que es la que mayor manejan este tipo de empresas, lo que simboliza que la cartera no es significativa.

3.-La inversión es a corto plazo; ya que ésta maneja un periodo más corto.

Para las empresas comerciales, los inventarios representan el costo de las mercancías en poder de la misma.






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b. una empresa industrial o manufacturera.

Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez de una empresa manufacturera se debe saber que este tipo de empresas utilizan un período de tiempo más largo, se tienen en cuenta los siguientes aspectos1.- Los inventarios, pero no son tan significativos, como en una empresa comercial.

2.- Las cuentas por cobrar son el aspecto importante para estas empresas.

3.- La inversión en este tipo de empresas es a largo plazo.

Para la empresa industrial o manufacturera, los inventarios presentan el valor de las materias primas, materiales y costos de manufactura, en cada una de las etapas del ciclo productivo.

c. una empresa de servicios.

Al analizar el comportamiento de los indicadores de liquidez de una empresa de servicio se observa que los inventarios ya no tienen importancia. Por lo general no se tienen en cuenta al indicar el rendimiento de la empresa, sin embargo las cuentas por cobrar toman relevancia y la convertibilidad en efectivo de estas, ademas la inversión en este tipo de empresa fija.

Y en base a esto que diferencia encontró en las diferentes empresas.

La diferencia es que en las empresas comerciales lo más relevante son los inventarios, sus ventas de contado y las inversiones a corto plazo; mientras que en las empresas manufactureras lo más relevante son las cuentas por cobrar y las inversiones a largo plazo, debido a que los inventarios no son tan significativos. En cuanto a las empresas de servicio lo más relevante son las cuentas por cobrar que tienen especial importancia igual que en las empresas manufacturas y la inversión que es fija.






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Ambiente(s) requerido Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, foro de discusión ( foro temático 2)Material (es) requerido Materiales de estudio UNIDAD 2 Indicadores financieros de liquidez e endeudamiento, Calculo e interpretación de indicadores financieros de liquidez e endeudamiento,

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDADDescripción:

Nombre de la actividad: indicadores financieros de liquidez e endeudamiento.

Instrucción clara del paso a paso: responder de forma clara según la teoría estudiada en la unidad 2.

1.Que es un indicador financiero.

Un indicador financiero es una relación de la cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de la empresa;. La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros esta en función directa a las actividades, organización y controles internos de las empresas como tambien a los periodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan.

2.Que es y para que se utiliza el indicador de liquidez.

A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la empresa para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo; en consecuencia mientras más alto es el cociente, mayores serán las posibilidades de cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya que permite establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de esta, teniendo en cuenta la estructura corriente.






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3. si la empresa objeto, esta en funcionamiento ¿que factores han de tenerse en cuenta para el estudio de liquidez y endeudamiento?

Los factores en tener en cuenta para el estudio de la liquidez son: la calidad de los activos corrientes, esto quiere decir el termino de convertibilidad en efectivo; el siguiente aspecto es la exigibilidad de los pasivos corrientes, este tiene que ver la comparación de los activos corrientes con los pasivos corrientes; y por ultimo la estabilidad de las ventas; se refiere como influye el nivel de cartera.

4. identifica y analiza las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del endeudamiento en la empresa.

Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se considera que no son totalmente exigibles o que el pago de este se puede postergar después de la fecha de vencimiento del mismo, teniendo en cuenta la conveniencia del acreedor y de la empresa; de igual manera entre las cuentas del patrimonio que cuyo valor no existe una absoluta certeza.Estas cuentas que pueden modificar el concepto del analista son: prestamos de socios; los socios pueden aumentar el tiempo del préstamo o convertirlo en una inversión, pasivos diferidos; estas puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este pago, capital; por medio de una capitalización de una deuda y valorizaciones, pueden estar sobre estimadas o por efectos de inflación.

5. Explique y de un ejemplo del indicador de concentración del endeudamiento, en el corto plazo.

El indicador de concentración de endeudamiento a corto plazo: permite analizar qué porcentaje de la deuda está a Corto Plazo, es decir, en relación al total de las obligaciones de la empresa, qué tanto debe cancelar en el plazo máximo de un año.

Formula: Concentración de endeudamiento a corto plazo

Concentración a corto plazo = Pasivo corriente x 100%

Total Pasivo






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Ejemplo: Empresa Distribuidora Briseño S.A

Año 2013 año 2014

Total Pasivos Corriente 2.563.251 3.231.547

Total Pasivos 3.264.248 3.862.547

Año 2013 = 2.563.251 x 100 = 78.52%

3.264.248

Año 2014 = 3.231.547 x 100 = 83.66%

3.862.547

Interpretación: La empresa Distribuidora Briseño S.A. tiene 83.66% de sus obligaciones a corto plazo en el año 2014 y 78.52% de sus obligaciones en el año 2013., lo que puede ser riesgoso si existiera un problema con el desarrollo de objeto social pues como todas sus obligaciones son de corto plazo podría ocasionarle problemas financieros.

Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del curso: Actividades (Unidad 2)


ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : EVALUACIONDescripción: La evaluación consta de 20 preguntas de selección múltiples en donde se va a evaluar la unidad 1 y 2.






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Ambiente(s) requerido Cálculo e interpretación de indicadores financieros, Menú del curso: Actividades (Unidad 2).


actividad 2, opcion1 y opcion 2

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