7. Rentas y préstamos

Concepto de renta

Sucesión de capitales disponibles, respectivamente, en vencimientos determinados.

Clasificación de las rentas• Según la naturaleza del término:– Constantes: términos iguales entre sí.– Variables: términos no iguales.

• Según la duración de la renta:– Temporales: duración finita.– Perpetua: duración ilimitada.

• Según el vencimiento del término:– Pospagable: se paga o recibe al final de cada periodo.– Prepagable: se paga o recibe al comienzo de cada periodo.

• Según sea el momento de la valoración:– Inmediatas: valoradas entre el comienzo del primer

periodo y final del último.– Diferidas: valoradas antes del comienzo de la renta.– Anticipadas: valoradas después de finalizada la renta.

Rentas constantesy pospagables

• Aquellas cuyos términos son iguales entre sí y cuyo valor actual se calcula un período antes del vencimiento y el primer término.

• Elementos que intervienen:

Valor actual de una rentapospagable, constante e inmediata

Valor final de una rentapospagable, constante e inmediata

Rentas perpetuas,pospagables, constantes e inmediatas• Son aquellas en las que se conocen los

términos y el comienzo de las mismas, pero no el final. El valor actual se calcula un periodo antes del vencimiento del primer término.

• En este caso el valor actual será:

Rentas constantesprepagables

• Son aquellas cuyos primer término se hace efectivo en el mismo momento de la constitución o comienzo de la renta. Sus elementos son:

Concepto de préstamo

Operación financiera consistente en la entrega por parte de una persona o empresa (prestamista) de una cantidad de dinero, Co, a otra (prestatario) que se compromete a reembolsarlo, junto con los intereses, comisiones y otros gastos (si los hubiera), en los plazos convenidos.

Elementos de un préstamo

• Co: capital prestado o importe del préstamo.• n0, n1, …, nn: instantes de tiempo en que se hacen

efectivos los términos amortizativos.• is: tipo de interés de cada periodo expresado en

tanto por uno.• Cs: capital pendiente de amortizar al comienzo

del período s.• As: amortización del capital de cada periodo.• Ms: capital amortizado al final de cada período.• as: términos amortizativos o anualidades.

Clasificación de los préstamos

• Préstamos amortizables con reembolso único:– Reembolso único propiamente dicho.– Reembolso único con pago periódico de intereses:

préstamo americano.

• Préstamos amortizables mediante una renta:– Préstamos amortizable mediante anualidades

constantes: préstamo francés.– Préstamos amortizables mediante cuotas de

amortización constantes.

Gestión de un préstamo• Costes de formalización: apertura, estudio,

notario, etc. Los paga el prestatario.• Garantías exigidas: personales o reales.• Cláusulas de la póliza de préstamo:– Partes contratantes.– Fijación de tipos de interés (nominal y TAE).– Fijación de comisiones.– Plazos de cobros o pagos.– Facultad especial del banco para cobrar.– Facultad que pueda autorizar la modificación de

intereses.