FINANZAS CORPORATIVAS

PLANEACIN FINANCIERA DE CORTO PLAZO (FLUJO DE CAJA: CONCEPTOS Y EJERCICIOS)

Integrantes:MILAGROS ESPINOZAGUSTAVO SIAJHONATAN SOTO

FINANZAS CORPORATIVAS IVI - BEl presente trabajo monogrfico fue realizado por nuestro grupo de trabajo de forma responsable siendo nuestro trabajo referente al planeamiento Financiero a corto Plazo para lo cual empezamos aseverando que un plan en palabras sencilla es pensar en cmo vamos hacer algo en el futuro.

INTRODUCCION

PLANEACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

PLANEAMIENTO FINANCIERO

La planeacin financiera expresa la forma en que se deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto, un plan financiero es la declaracin de lo que se pretende hacer en el futuro. Casi todas las decisiones requieren largos perodos de espera, lo que significa que se requiere mucho ms tiempo para implementarlas.En un mundo incierto, esto requiere que las decisiones se tomen con mucha anticipacin a su puesta de prctica.

QU ES LA PLANIFICACIN FINANCIERA DE CORTO PLAZO?

La planificacin financiera a corto plazo se identifica por incluir estrategias especficas para lograr o contribuir al logro de objetivos que se deben alcanzar en un futuro prximo, por lo general de 2 a 3 aos.es difcil dar una definicin exacta sobre la planificacin financiera a corto plazo. Sin embargo, muchas personas utilizan 24 36 meses como el perodo de tiempo en que finaliza la planificacin financiera a corto plazo

PLANEACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO (OPERATIVOS)

El planeamiento financiero segn (DOUGLAS & JHON, 2000) nos ayuda a que la empresa no tenga un gran ndice de endeudamiento bancario. Estos planes abarcan por lo general periodos de uno a dos aos, Especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado.La planeacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de ste, se preparan los planes de produccin, que toman en cuenta los plazos de entrega (preparacin) e incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se requieren.

Beneficios de la planeacin a corto plazo.la planificacin financiera a corto plazo proporciona una forma de ver exactamente lo que se necesita para alcanzar los objetivos y, si es necesario, ajustar los objetivos si no pueden lograrse. La planificacin financiera a corto plazo tambin ayuda a prevenir el uso de los fondos en tareas o elementos que no se consideran importantes y cuya compra puede significar que las metas importantes no puedan ser alcanzadas.

FLUJO CAJA O CASH FLOW

CONCEPTOEl Flujo de Caja (Cash Flow, en ingls) para (BREALEY & MIERS, 1993) es la proyeccin que relaciona los ingresos y egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal.En palabras un poco ms sencillas es la relacin de los ingresos y gastos que una empresa va a experimentar en un periodo determinado. Se utiliza para prever la necesidad de recursos financieros en determinado momento

POR QUE ES IMPORTANTE EL FLUJO DE CAJA?El Flujo de caja es importante, porque le permite al Gerente Financiero prever sus necesidades de efectivo a corto plazo, es decir tener una visin anticipada de los ingresos y egresos de efectivo esperados durante un periodo determinado.

A su vez, se debe indicar que el Flujo de Caja, se utiliza como una medida de control de los gastos de efectivo de una empresa.

Qu PERSIGUE UN GERENTE FINANCIERO, AL APLICAR EL FLUJO DE CAJA EN SU EMPRESA?El aplicar el Flujo de Caja, hace que este le indique la fecha en que la empresa necesita efectivo, con el fin de que el Gerente Financiero pueda negociar con el proveedor de manera anticipada, o solicitar prstamo sin pasar apremios financieros y cumplir de esta manera con las obligaciones corrientes

En cuanto al tiempo y periodo de proyeccin, el Flujo de Caja puede ser:TIEMPO DE DURACION QUE TIENE EL FLUJO DE CAJACORTO PLAZOcuando el planeamiento se efecta generalmente en periodo mensuales, semanales o diarias, lo que permite evaluar las necesidades financieras a corto plazo.los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones.las principales entradas incluyen el pronstico de ventas y varias formas de datos operativos y financieros. las principales salidas incluyen varios presupuestos operativos, de efectivo y estados financieros.

A manera de sugerencia se recomienda elaborar el Flujo de Caja cada seis meses.

LARGO PLAZOCuando el horizonte de tiempo es generalmente para varios aos, dividindose la proyeccin en periodos anuales

Qu contiene el flujo de caja?El Flujo de Caja contiene los ingresos o entradas en efectivos y los egresos o desembolsos en efectivo.Los ingresos estn representados por el presupuesto de cobranza por ventas y dems ingresos presupuestados, del mismo modo los egresos se basan en el presupuesto de pagos por compras y otros egresos presupuestados.

Ingresos de efectivoLas entradas o ingresos de efectivo se derivan principalmente de las ventas al contado, las cobranzas o recuperaciones de los crditos otorgados por la empresa, los prstamos bancarios, sobregiros, nuevos aportes de capitales en efectivo, dividendos cobrados, ventas de activos fijos, ventas de valores negociables y otras fuentes de ingresos, etc.Las ventas es un factor muy importante en el desarrollo de flujo de efectivo.

Para presentar los ingresos posventas al contado, as como las cobranzas, se debe tomar como base la poltica de crditos y cobranzas establecidas por la empresa.

Egresos de efectivoLos egresos, o desembolsos de efectivo se derivan principalmente de las compras proyectadas y pagos de: Sueldos y Salarios, Gastos de Administracin, Comisiones de Vendedores, Compras de Activos Fijos, Amortizacin de Prstamos, Intereses, Dividendos, Impuestos o Tributos, etc.Cabe indicar que, dentro de los egresos de efectivo de deben considerarse aquellas cuentas que no requieren desembolsos de efectivo, tales como la depreciacin de activos fijos, la amortizacin, la desvalorizacin de existencias, etc.Flujo de Caja Econmico+ Ingresos afectos a impuestos- Egresos afectos a impuestos- Gastos no desembolsables= Utilidad antes de impuestos- Impuestos = Utilidad despus de Impuestos+ Ajustes por gastos no desembolsables- Egresos no afectos a impuestos+ Ingresos no afectos a impuestos= Flujo de caja Econmico

El Formato del flujo de caja+ Flujo de Caja Econmico+ Prstamo- Amortizacin de la deuda- Inters+ Efecto tributario del inters del prstamo= Flujo de caja Financiado

Flujo de caja financiero

EJERCICIO PRACTICO

La importancia del Flujo de Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha informacin podamos tomamos decisiones tales como:cunto podemos comprar de mercadera. si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito. si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos. si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria. si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin.

Flujo de caja Proyectado (presupuesto de efectivo)

GRACIAS