25 años de fiduprevisora

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MAGENTAAMARILLO NEGROCIANPLANCHA 1 - PLANILLO B - LR_FIDUPREVISORA - 20:0

INFORME ESPECIAL6 LUNES 12 DE ABRIL DE 2010

Utilidadespor 28.997 millones de pesos en 2009

Según cifras de la Fiduprevisora, la entidad maneja 10,7 por ciento delos activos fideicomitidos del sector, cuyo monto asciende a 143,70billones de pesos, lo que representa 15,40 billones de pesos. La ad-

ministración de activos se incrementó en 26,9 por ciento, frente a 2008, añoen que alcanzó 12,13 billones de pesos. Estos datos no solo reflejan uncrecimiento en los recursos que debe administrar la Fiduprevisora, sinoque el sector fiduciario ha incrementado sus operaciones en el territorio na-cional, puesto que en 2000 operaba recursos por 33,34 billones de pesos,cifra que ha aumentado de manera constante hasta 2009. Según el presi-dente de la compañía, este desempeño es fruto de la confianza que se hagenerado entre los clientes.

AUMENTO EN MANEJO DE ACTIVOS

ARCHIVO

Entre las líneas de negocio más importantes para la Fiduprevisora se encuentra el manejo de los re-cursos de salud y pensiones de los 300.000 profesores de los colegios públicos del país.

“La Fiduprevisora tuvo en2009 un año récord en sus ope-raciones y, específicamente, enlas utilidades netas para repar-tir, que ascendieron a 29.000millones de pesos. Eso nospone en una posición privilegia-da en el mercado, pues muestraque tenemos 10 por ciento delas ganancias de las entidadesfiduciarias del país, lo que nosubica en el tercer lugar en elranking, luego de Fidubogotá yFiducolombia”.

Así resume el presidente dela Fiduprevisora, Juan José La-linde, el comportamiento de lasoperaciones de la fiduciaria du-rante 2009, y en esas cifras sebasan sus expectativas para2010 y para los años siguientes.

Con un portafolio de 15,7 bi-llones de pesos en activos ad-ministrados, en su mayoría lí-quidos (títulos o efectivo), el ba-lance histórico de la compañíadesde 2006 muestra un creci-miento sostenido, tanto en losingresos operacionales como enlos no operacionales. Además,también se observa un creci-miento en los activos fideicomiti-dos, que muestra una variaciónpositiva y una mayor participa-ción, si se tienen en cuenta lascifras del sector de las fiducia-rias en el país.

Sin duda, los ingresos porcomisiones y honorarios son elrubro más representativo paralas ganancias de la fiduciaria.Mientras que en 2006 este ren-glón sumaba 44.551 millones de

pesos, en 2009 este dato as-cendió a 95.868 millones de pe-sos, lo que revela un crecimien-to de 115, 2 por ciento.

Si a ese monto se le sumanlos ingresos recibidos por con-sorcios, la recuperación deprovisiones, los dividendos oparticipaciones en otras firmas,los rendimientos y otros, los in-gresos totales registrados en2009 ascienden a 115.723 mi-llones de pesos. Al compararesa cifra con la de 2006, seobserva un incremento de 114por ciento.

Las utilidades antes de im-puestos, Ebitda, sumaron46.660 millones de pesos, 125,4por ciento más que en 2006,cuando dicha cifra ascendió a20.703 millones de pesos, y26,2 por ciento más que en2008, periodo en el que este ru-bro alcanzó 36.974 millones depesos.

En cuanto a las utilidadesnetas del ejercicio de 2009, enlas que se observa una cifra ré-cord en los 25 años de opera-ción de la fiduciaria, estas llega-ron a 28.997 millones de pesos,

lo que representa un crecimien-to de 20,5 por ciento, frente a2008, y de 114,8 por ciento, conrespecto a los reportados en2006.

Al respecto de estos resulta-dos, el ex director de Fogafín,Andrés Flórez Villegas, aseguróque las cifras de la Fidupreviso-ra corresponden al comporta-miento que ha tenido el sectorfiduciario en general, en espe-cial el registrado el año pasado.

“Las fiduciarias han sabidosortear la crisis, así como lo hahecho todo el renglón financie-

ro, en general. Además, la bajaen las tasas de interés, hicieronque los portafolios de estas enti-dades se valoraran de forma im-portante.

Del mismo modo, Flórezconcluye que para que semantengan estos resultados,las fiduciarias deben seguir ad-ministrando carteras colectivasy crear fondos que permitanque los ciudadanos puedanadquirir activos diferentes,como cartera improductivos ode sectores económicos notradicionales.

$15,40BILLONES,LOS ACTIVOS FIDEICOMITIDOSQUE MANEJÓ LAFIDUPREVISORA AL CIERRE DE2009, LO QUE REPRESENTÓ UN10,7% DE LOS DEL SECTOR.

Evolución de los activos fideicomitidos

Fuente: Fiduprevisora

Cali

2008 20092007 2008 20092007Gráfico: LR C

Billones de pesos La Fiduprevisora manejaen la actualidad activospor 15,7 billones depesos, que en sumayoría se representanen títulos y efectivo.

El sector fiduciarioregistró un crecimientoen el manejo de activosde 19,16 por ciento en2009, frente alreportado en 2008.

Sector Fiduprevisora

109,1

6,9

12,1

143,7

15,4

120,65

Planes de RSEde la Fiduprevisora

“No sólo somos una fiducia-ria que reconoce importantesdividendos a sus accionistas ygarantiza la buena administra-ción de los recursos, sino quecumplimos objetivos socialesal estar presentes en proyec-tos de atención de desastres,seguridad social, de apoyo alos desplazados o a los defrau-dados por las captadoras ile-gales, entre otros”.

Así lo asegura el presidentede Fiduprevisora, Juan JoséLalinde, quien explica que des-de su misma actividad, las en-tidades del sector financieropueden contribuir al desarrollosocial del país.

En ese sentido, el directivomanifiesta que además de ma-nejar los recursos destinadospara la atención de los desas-tres naturales, a través del Fon-do Nacional de Calamidades, lafiduciaria abrió una cartera co-lectiva para los damnificadosdel desplome de las firmas cap-tadoras ilegales de recursos (pi-rámides) como DMG y Drfe.

Fue una petición de los ha-bitantes del suroccidente delpaís, quienes aseguraban quehabían invertido sus ahorrosen las captadoras por los im-pedimentos que tenían paraacceder al sistema financiero.Entonces, el Presidente ÁlvaroUribe dio la directriz de crearun producto que sirviera paraque los ciudadanos pudierandepositar los aportes que lesdevolviera la interventora, deuna manera segura.

Por su condición de entidadpública, Lalinde indica que laFiduprevisora no puede, deli-beradamente, destinar recur-sos a todos los programas deRSE en los que quisieran parti-cipar, pues se incurriría en undetrimento patrimonial.

Sin embargo, anota que lafiduciaria ha incentivado a susempleados a que apoyen pla-nes de desarrollo social y am-

biental, así estos no sean lide-rados por la firma.

“La mayoría de los colabo-radores de la Fiduprevisorahan participado en la donaciónde plaquetas para niños hemo-fílicos, por lo que recibimos unreconocimiento de la Funda-ción Hematológica. En el casode Haití, los empleados de lafiduciaria también recolectaronalimentos, dinero, cobijas yotros bienes para apoyar a los

damnificados”, precisa el direc-tivo .

En cuanto a los planes desostenibilidad que se desarro-llan dentro de la firma, Lalindeseñala que tienen un programaque permite a las mujeres ca-beza de familia comercializarsus productos al interior de lasinstalaciones de la fiduciaria,con la posibilidad de venderestos artículos a los cerca de274 empleados de la sede deBogotá.

“Del mismo modo, nuestraJunta Directiva nos ha permiti-do utilizar una parte de las utili-dades para otorgar créditos deestudio o para calamidadesdomésticas a los colaborado-res de la firma, la mayoría deestos sin intereses”, concluye.

Dentro de sus programas deResponsabilidad Social Em-presarial (RSE), la Fiduprevi-

sora adelanta un proyecto llamado‘Tres R’, que busca reducir, reutilizary reciclar todos los desechos queemite la compañía y donarlos a aso-ciaciones de recicladores. Así mis-mo, la empresa incentiva a sus em-

pleados a que optimicen el uso delagua, energía y papel, para así re-ducir la contaminación y hacer unaporte para controlar el calenta-miento global. Adicionalmente, estetipo de iniciativas no solo contribu-yen con el medio ambiente sino quegeneran ahorros importantes al inte-rior de las empresas.

CAMPAÑA DE RECICLAJE

COLPRENSA

Uno de los planes permite que las mujeres cabeza de familia comer-cialicen sus productos en la sede principal de Fiduprevisora.

400EMPLEADOSTIENE LA FIDUPREVISORA ENEL PAÍS. EN LA SEDEPRINCIPAL EN BOGOTÁLABORAN 274 PERSONAS.

25 años de la Fiduprevisora ABRIL DE 2010

En su XXV aniversario, la Fiduprevisora se moderniza paraexplorar nuevas oportunidades. El foco de la entidad estaráen carteras colectivas, infraestructura y manejo de recursosde la seguridad social, según su presidente Juan José Lalinde.

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“Las oportunidadesfiduciarias están en el sector público”

Recientemente, la Fidupreviso-ra recibió un reconocimientopor parte del Gobierno Na-

cional por su eficiencia y transpa-rencia en la administración y ejecu-ción del Fondo Nacional de Calami-dades. “El Ministerio del Interior yde Justicia nos condecoró en sep-tiembre de 2009 por el manejo delos recursos destinados a la aten-ción de calamidades. Dicho fondo,que administra la entidad fiduciaria,ejecuta un presupuesto anual de,aproximadamente, 100.000 millonesde pesos para la atención y preven-ción de desastres en todo el territo-rio nacional. El año pasado atendi-mos a cerca de 435.000 personas,por medio de esta herramienta”,aseguró el presidente de la Fidupre-visora, Juan José Lalinde.

CONDECORACIÓNPOR EL FONDODE CALAMIDADES

COLPRENSA

Para el presidente de la Fiduprevisora, Juan J. Lalinde, con los decretos de emergencia se abren nuevasoportunidades, pues contemplan su ejecución a partir de patrimonios autónomos o esquemas fiduciarios.

La fiduciaria estatal Fidu-previsora cumplió 25 años deservicio ininterrumpido en elpaís, lo que la convierte en laentidad pionera en su tipo. Conuna operación independiente ala banca, y grandes expectati-vas de crecimiento y participa-ción en nuevas líneas de nego-cio, se alista para posicionarseen la firma más importante delsector fiduciario nacional, tantoen número de clientes, comoen activos administrados, quehoy ascienden a 15,7 billonesde pesos.

El presidente de la entidad,Juan José Lalinde, quien está alfrente de la compañía desde fe-brero de 2009, después de ha-ber ocupado otros cargos en lafirma, asegura que el balancede estos 25 años es positivo.

Según el funcionario, la Fi-duprevisora ha incursionado ennichos de negocio de gran po-tencial en el sector público, yafirma que el desafío para lospróximos años será alcanzaruna mayor participación en elmercado y ofrecer más líneasde servicios.

¿Cómo surge la Fiduprevi-sora? ¿Cuál fue su negocioinicial?

Las fiduciarias nacen a lavida jurídica luego de una re-forma financiera que se dio acomienzos de la década del90, pues antes dependían dela existencia de un banco para

operar. La Fiduprevisora nacióantes que esa reglamentación,hace 25 años, luego de que elGobierno de la época viera lanecesidad de crear un fondonacional de calamidades, queadministrara los recursos desti-nados a reconstruir Popayán(Cauca), luego del terremotoque destruyó la capital cauca-na en 1983.

A partir de 1985, ¿cuál hasido la evolución de la fidu-ciaria y en qué líneas de ne-gocio ha incursionado?

Tenemos el orgullo de decirque somos la primera sociedadfiduciaria independiente que

cumple 25 años de operaciónen el territorio nacional. Desdela creación de la entidad, conel Fondo de Calamidades, noshemos convertido en un aliadodel Estado y hemos avanzadohacia otros nichos de mercadoen el que el modelo fiduciarioha encontrado oportunidadesatractivas.

Después del fondo hay unnegocio que ha sido insigniapara nosotros y es el fondo delmagisterio, pues manejamoslos recursos de la seguridadsocial de los maestros de lasinstituciones públicas de Co-lombia. Son cerca de 300.000profesores y sus familias, a losque, desde hace 20 años,atiende la fiduciaria.

¿Además de la aperturade otras posibilidades de ne-gocios, qué otros logros sehan alcanzado en estos 25años de operación?

Nuestro principal logro esque el Gobierno Nacional nosconsidere como su aliado es-tratégico. Sin embargo, si ha-blamos del negocio fiduciariocomo tal, hay que decir que,pese a no tener el respaldo deun banco, manejamos una car-tera colectiva que hoy suma1,2 billones de pesos, cifra queesperamos se incremente a1,5 billones de pesos antes deque se acabe el año.

Además, tenemos fiduciasde inversión para particulares,a la vista y a plazos, y para lasentidades públicas también di-señamos productos que seajustan a la reglamentaciónque deben acatar.

¿Cuáles han sido los prin-cipales obstáculos que ha te-nido que sortear la fiduciariapara alcanzar dichos resulta-dos?

Ser una entidad pública nosha generado tanto dificultadescomo interesantes ventajas.

Hemos tenido que lidiar conel prejuicio de la lentitud, buro-cracia e ineficiencia que cobijaa algunas empresas estatales.

La verdad es que al depen-der del Ejecutivo, somos muchomás regulados y controladosque cualquier otra fiduciaria.

La Superintendencia Finan-ciera, el Ministerio de Hacien-da, la Contraloría y la Procura-duría están al tanto de cadauna de nuestras operaciones,lo que hace que obremos conmucha transparencia, y asídebe ser porque manejamosactivos por cerca de 15,7 billo-nes de pesos.

$15,7BILLONES,LOS ACTIVOS QUEACTUALMENTE ADMINISTRALA FIDUPREVISORA. LASCARTERAS COLECTIVASSUMAN $1,5 BILLONES.

EL MINISTERIO DEHACIENDA, LACONTRALORÍA Y LAPROCURADURÍAESTÁN AL TANTO DELAS OPERACIONESDE FIDUPREVISORA.

REGULACIÓN

FIDUPREVISORA MANEJALOS RECURSOS DE LASEGURIDAD SOCIAL DELOS MAESTROS DE LASINSTITUCIONESPÚBLICAS DEL PAÍS.

MAGISTERIO

CORTESÍA

La Fiduprevisora cuenta con oficinas y puntos de atención en Bo-gotá, Cali, Manizales, Barranquilla y Cartagena.

¿A qué le deben apuntarlas compañías fiduciarias delpaís en los próximos añospara lograr mayor rendimien-to y captar más clientes?

Para ser grande, una fiducia-ria tiene que apuntarle al sectorpúblico, porque este se apalan-ca en la fiducia para muchos desus procesos. Por ejemplo, losdecretos de emergencia socialcontemplan su ejecución a par-tir de patrimonios autónomos oesquemas fiduciarios. Además,la mayoría de los recursos deseguridad social del Estado seestán ejecutando a través delas fiduciarias.

Estas son actividades im-portantes y con potencial, queimplican la administración demontos relevantes, por esoson rentables. Si una entidadde este tipo quiere crecer oapuntarle al ‘curubito’ de nego-cios, es necesario que busquetodas las oportunidades que lepueden ofrecer los esquemaslegales del sector público. Asímismo, hay que hacer unaacotación especial en el temade las fiducias de inversión,que están creciendo y cadavez son más reguladas, por loque ofrecen mayor seguridad alos accionistas.

¿Cuál es el desafío de laentidad para los próximosaños?

Nos fijamos la meta de quea 2014 estaremos en el primero segundo lugar en el rankingde las fiduciarias del país.En la actualidad, ocupamosel segundo puesto.

Sabemos que estamosen un nicho tan competiti-vo como rentable, por loque tenemos que ser muycreativos en el diseño deproductos que satisfaganlas necesidades de nuestrosclientes del sector público yprivado. La innovación esvital en esta activi-dad.

25 años de la Fiduprevisora

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El reto:explorar negociosen infraestructura

Según el director de Estudios Económicos de Asesores en Valores, CarlosTorres, el mayor logro de los portafolios de carteras colectivas de las fidu-ciarias como la Fiduprevisora es acercar el mercado bursátil a los peque-

ños inversionistas, ofreciéndoles alternativas de productos de renta fija y en dis-tintos tipos de moneda. Para “aterrizar” el mundo de la bolsa, Torres aseguraque el principal desafío de las entidades que presten estos servicios es diversi-ficarse para llegar a activos extranjeros, como el manejo de los ETF (fondos quesiguen índices como el Igbc, pero en el extranjero). “Hay que romper las fronte-ras de inversiones en Colombia y encontrar activos interesantes en bolsas comola de Estados Unidos o Europa, que ofrecen variedad”, concluye.

CARTERAS COLECTIVAS

ARCHIVO

Entre los negocios potenciales donde los directivos de la Fiduprevisora han puesto los ojos estánlas obras de infraestructura que se adelantarán en el país.

En 2014 la Fiduprevisoraserá la entidad fiduciaria conmejores resultados operaciona-les y mayor monto de activosadministrados (hoy es la terce-ra, precedida por Fidubogotá yFiducolombia). Ese es uno delos principales propósitos de lagestión del presidente de la fir-ma, Juan José Lalinde.

Este planteamiento no es re-ciente, puesto que desde haceunos años la estatal se ha inte-resado en la búsqueda de nue-vos nichos de mercado y de po-sibilidades rentables de nego-cio, además de crear productoscoyunturales.

Uno de los sectores en losque los directivos de la entidadvieron un potencial interesantepara su actividad fue el de in-fraestructura, dados los proyec-tos que ejecutará el país paramejorar su competitividad.

En ese sentido, Lalinde mani-fiesta que, paso a paso, se hancumplido los cometidos y cuentaque a finales de 2009 la fiduciariase ganó una licitación para la ad-ministración de los recursos ycontratación pertinente de lasobras del macroproyecto SanJosé, un complejo de renovaciónurbana que se llevará a cabo en

las laderas de Manizales, y en elque se construirán viviendas deinterés social, escuelas. parquesy vías. El proyecto tiene, para sufase inicial, un presupuesto de360.000 millones de pesos.

“Además estamos pendientesde otros planes de infraestructuraque empiecen a licitarse, comoes el caso de Ruta del Sol y lasconcesiones viales, puesto quesabemos que hay interesantesposibilidades en ese segmento”.

En cuanto al manejo de losrecursos de atención de calami-dades, que fue la primera activi-dad de la Fiduprevisora, Lalindeasegura que la entidad continúaadministrando el dinero que des-tina el Gobierno Nacional cuan-do suceden desastres naturales,como las alarmas de erupcióndel volcán Galeras y las inunda-ciones del Alto Sinú. “Cabe re-cordar que esta fiduciaria mane-jó recursos por 1,6 billones depesos que se destinaron a la re-construcción del Eje Cafetero,luego del terremoto”.

La Fiduprevisora ha liderado oparticipado en los procesos de li-quidación de firmas como Tele-com, Cajanal, la Caja Agraria,Inurbe, Empresas Sociales delEstado, Adpostal, Inravisión, el

Banco del Estado, el Banco Cen-tral Hipotecario, las Teleasocia-das y de electrificadoras.

Así mismo, la entidad manejalos patrimonios autónomos de re-manentes que atienden las obli-gaciones pensionales y judicialesque quedan pendientes luego delas liquidaciones. “Hoy adminis-tramos el de Inurbe, la CajaAgraria, el Hospital de Girardot yel de la Red de hospitales de Ba-rranquilla, entre otros”.

SALUD Y PENSIONESA pesar de que las anteriores

son nichos de mercado renta-bles, Lalinde asegura que uno desus negocios más importantes esel de la administración de los re-cursos de seguridad social. Entreestas actividades se encuentra elmanejo del fondo de salud y pen-siones de los educadores.

“Tenemos 450 negocios quese reportan a la Superfinanciera,y uno de los más grandes es elFondo del Magisterio, unidad degestión que requiere de 100 per-sonas para su administración yque deja utilidades por 1.400 mi-llones de pesos mensuales en in-gresos por comisiones”.

Otros de los negocios másgrandes de la Fiduprevisora en eltema de seguridad social son elFonpet (manejan las pensionesde las entidades territoriales), elFopep (fondos de los empleadospúblicos), el sistema pensionalde los trabajadores de Telecom,Cajanal y Ecopetrol, así como elportafolio de Positiva, que sumacasi cuatro billones de pesos.

El presidente de la Fiduprevi-sora asegura que una de las es-trategias para seguir creciendo ypara convertirse en la primera fi-duciaria del país está en la bús-

queda de oportunidades de ne-gocio que ofrece el sector públi-co, tanto en licitaciones como enlas disposiciones legales. Porejemplo, encontró en los decre-tos de emergencia social una op-ción interesante, puesto que enesta se contempla el uso de lospatrimonios autónomos o esque-mas fiduciarios.

“Hay tres nuevas posibilida-des: el Fonsat (maneja los se-guros obligatorios para acciden-tes de tránsito), los aportes delrégimen subsidiado (una activi-dad de siete billones de pesosal año), y las contribuciones pa-

tronales. La mayoría de los re-cursos de seguridad social delEstado se están administrandoa través de fiducias”.

Del mismo modo, el directivomanifiesta que el plan de ex-pansión de la compañía tam-bién se concentra en la partici-pación activa en fiducias de in-versión y carteras colectivas,cuyo negocio se ha duplicado.

Además, quiere consolidar-se como un aliado estratégicodel Estado en las liquidacio-nes, como en el manejo deprocesos jurídicos, archivo yremanentes.

LA FIDUPREVISORAMANEJA PATRIMONIOSAUTÓNOMOS DEREMANENTES QUESE CREAN LUEGO DELAS LIQUIDACIONES.

LIQUIDACIONES

450NEGOCIOSREPORTA LA FIDUCIARIAA LA SUPERINTENDENCIAFINANCIERA. DE ESASOPERACIONES 360ESTÁN ACTIVAS.

2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009

44.658

70.342

52.46052.460

Gráfico: LR C

96.779

9.410 8.8488.848

12.659

18.944

13.490

24.050

15.10015.100

28.977

La Fiduprevisora en cifrasIngresos operacionales

Millones de pesos


Ingresosno operacionales

Utilidad del ejercicio

“A TRAVÉS DE LAS CARTERASCOLECTIVAS, LAS FIDUCIARIASDEBEN ACERCAR LA BOLSA A LOSPEQUEÑOS INVERSIONISTAS”.CARLOS TORRESDirector de Estudios Económicos de Asesores en Valores

EL MACROPROYECTODE SAN JOSÉ, QUESE REALIZARÁ ENMANIZALES, TIENEUN PRESUPUESTO DE$360 MIL MILLONES.

PARTICIPACIÓN

Los desafíos del sectorLa continuidad del crecimien-

to, tanto en utilidades como enla administración de activos, delsector fiduciario dependerá, en-tre otros factores, de la capaci-dad de las entidades de ofrecernuevos productos y de crearportafolios capaces de acercarlos pequeños inversionistas almercado bursátil.

Así lo manifiesta el ex supe-rintendente Financiero, AugustoAcosta, quien agrega que otrodesafío de las fiduciarias paralos próximos años es adecuarsea los tamaños de la operaciónque manejan, desde el punto devista administrativo. “Debenconsolidar nuevos modelos degestión, de manejo de riesgos yde capitalización”.

Por su parte, el presidentede Asofiduciarias, FedericoRenjifo, asegura que estar enconstante evolución y desarro-llo, para así responder de formaoportuna y certera a los requeri-mientos de los clientes y delmercado financiero es el princi-pal reto de las entidades fidu-ciarias del país.

“Son múltiples las activida-des y los sectores económicos

en los cuales está presente elsector fiduciario. Esto conlleva aque los gestores de dichas enti-dades se preocupen por estar ala vanguardia de las tendencias,paradigmas y esquemas de ne-gocios, que les permitan res-ponder y ofrecer a sus clientesuna alternativa ajustada a susrequerimientos y a las circuns-tancias de la economía”.

A propósito del panorama fi-duciario del país, Renjifo señalaque 2009 fue el mejor año de enla última década y que se ges-tionaron más de 12.000 nego-cios por valor de 143 billones depesos.

“La importancia del creci-miento obtenido por las fiducia-

rias radica en que en pleno ciclode recesión económica mundial,estas entidades consolidaron supapel de gestores profesionalesde recursos de terceros”, yagrega que Colombia y Méxicoson los países de la Regiónmás avanzados en materia defiducias.

Por su parte, Augusto Acostacoincide en que después de cri-sis, tanto la del año pasadocomo la de los años 80, el sec-tor ha superado todas las ex-pectativas, y ha incrementadode manera considerable sus vo-lúmenes de activos y de servi-cios que ofrece. “El reto de sederiva, precisamente, del éxitoque han tenido”.

“LAS ENTIDADES FIDUCIARIASDEBEN CONSOLIDAR NUEVOSMODELOS DE GESTIÓN, DE MANEJODE RIESGOS Y CAPITALIZACIÓN”.AUGUSTO ACOSTAEx superintendente Financiero

“ESTOS GESTORES DEBEN ESTARA LA VANGUARDIA DE LASTENDENCIAS, PARADIGMAS YESQUEMAS DE NEGOCIOS”.FEDERICO RENJIFOPresidente de Asofiduciarias


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“Las oportunidadesfiduciarias están en el sector público”

Recientemente, la Fidupreviso-ra recibió un reconocimientopor parte del Gobierno Na-

cional por su eficiencia y transpa-rencia en la administración y ejecu-ción del Fondo Nacional de Calami-dades. “El Ministerio del Interior yde Justicia nos condecoró en sep-tiembre de 2009 por el manejo delos recursos destinados a la aten-ción de calamidades. Dicho fondo,que administra la entidad fiduciaria,ejecuta un presupuesto anual de,aproximadamente, 100.000 millonesde pesos para la atención y preven-ción de desastres en todo el territo-rio nacional. El año pasado atendi-mos a cerca de 435.000 personas,por medio de esta herramienta”,aseguró el presidente de la Fidupre-visora, Juan José Lalinde.

CONDECORACIÓNPOR EL FONDODE CALAMIDADES

COLPRENSA

Para el presidente de la Fiduprevisora, Juan J. Lalinde, con los decretos de emergencia se abren nuevasoportunidades, pues contemplan su ejecución a partir de patrimonios autónomos o esquemas fiduciarios.

La fiduciaria estatal Fidu-previsora cumplió 25 años deservicio ininterrumpido en elpaís, lo que la convierte en laentidad pionera en su tipo. Conuna operación independiente ala banca, y grandes expectati-vas de crecimiento y participa-ción en nuevas líneas de nego-cio, se alista para posicionarseen la firma más importante delsector fiduciario nacional, tantoen número de clientes, comoen activos administrados, quehoy ascienden a 15,7 billonesde pesos.

El presidente de la entidad,Juan José Lalinde, quien está alfrente de la compañía desde fe-brero de 2009, después de ha-ber ocupado otros cargos en lafirma, asegura que el balancede estos 25 años es positivo.

Según el funcionario, la Fi-duprevisora ha incursionado ennichos de negocio de gran po-tencial en el sector público, yafirma que el desafío para lospróximos años será alcanzaruna mayor participación en elmercado y ofrecer más líneasde servicios.

¿Cómo surge la Fiduprevi-sora? ¿Cuál fue su negocioinicial?

Las fiduciarias nacen a lavida jurídica luego de una re-forma financiera que se dio acomienzos de la década del90, pues antes dependían dela existencia de un banco para

operar. La Fiduprevisora nacióantes que esa reglamentación,hace 25 años, luego de que elGobierno de la época viera lanecesidad de crear un fondonacional de calamidades, queadministrara los recursos desti-nados a reconstruir Popayán(Cauca), luego del terremotoque destruyó la capital cauca-na en 1983.

A partir de 1985, ¿cuál hasido la evolución de la fidu-ciaria y en qué líneas de ne-gocio ha incursionado?

Tenemos el orgullo de decirque somos la primera sociedadfiduciaria independiente que

cumple 25 años de operaciónen el territorio nacional. Desdela creación de la entidad, conel Fondo de Calamidades, noshemos convertido en un aliadodel Estado y hemos avanzadohacia otros nichos de mercadoen el que el modelo fiduciarioha encontrado oportunidadesatractivas.

Después del fondo hay unnegocio que ha sido insigniapara nosotros y es el fondo delmagisterio, pues manejamoslos recursos de la seguridadsocial de los maestros de lasinstituciones públicas de Co-lombia. Son cerca de 300.000profesores y sus familias, a losque, desde hace 20 años,atiende la fiduciaria.

¿Además de la aperturade otras posibilidades de ne-gocios, qué otros logros sehan alcanzado en estos 25años de operación?

Nuestro principal logro esque el Gobierno Nacional nosconsidere como su aliado es-tratégico. Sin embargo, si ha-blamos del negocio fiduciariocomo tal, hay que decir que,pese a no tener el respaldo deun banco, manejamos una car-tera colectiva que hoy suma1,2 billones de pesos, cifra queesperamos se incremente a1,5 billones de pesos antes deque se acabe el año.

Además, tenemos fiduciasde inversión para particulares,a la vista y a plazos, y para lasentidades públicas también di-señamos productos que seajustan a la reglamentaciónque deben acatar.

¿Cuáles han sido los prin-cipales obstáculos que ha te-nido que sortear la fiduciariapara alcanzar dichos resulta-dos?

Ser una entidad pública nosha generado tanto dificultadescomo interesantes ventajas.

Hemos tenido que lidiar conel prejuicio de la lentitud, buro-cracia e ineficiencia que cobijaa algunas empresas estatales.

La verdad es que al depen-der del Ejecutivo, somos muchomás regulados y controladosque cualquier otra fiduciaria.

La Superintendencia Finan-ciera, el Ministerio de Hacien-da, la Contraloría y la Procura-duría están al tanto de cadauna de nuestras operaciones,lo que hace que obremos conmucha transparencia, y asídebe ser porque manejamosactivos por cerca de 15,7 billo-nes de pesos.

$15,7BILLONES,LOS ACTIVOS QUEACTUALMENTE ADMINISTRALA FIDUPREVISORA. LASCARTERAS COLECTIVASSUMAN $1,5 BILLONES.

EL MINISTERIO DEHACIENDA, LACONTRALORÍA Y LAPROCURADURÍAESTÁN AL TANTO DELAS OPERACIONESDE FIDUPREVISORA.

REGULACIÓN

FIDUPREVISORA MANEJALOS RECURSOS DE LASEGURIDAD SOCIAL DELOS MAESTROS DE LASINSTITUCIONESPÚBLICAS DEL PAÍS.

MAGISTERIO

CORTESÍA

La Fiduprevisora cuenta con oficinas y puntos de atención en Bo-gotá, Cali, Manizales, Barranquilla y Cartagena.

¿A qué le deben apuntarlas compañías fiduciarias delpaís en los próximos añospara lograr mayor rendimien-to y captar más clientes?

Para ser grande, una fiducia-ria tiene que apuntarle al sectorpúblico, porque este se apalan-ca en la fiducia para muchos desus procesos. Por ejemplo, losdecretos de emergencia socialcontemplan su ejecución a par-tir de patrimonios autónomos oesquemas fiduciarios. Además,la mayoría de los recursos deseguridad social del Estado seestán ejecutando a través delas fiduciarias.

Estas son actividades im-portantes y con potencial, queimplican la administración demontos relevantes, por esoson rentables. Si una entidadde este tipo quiere crecer oapuntarle al ‘curubito’ de nego-cios, es necesario que busquetodas las oportunidades que lepueden ofrecer los esquemaslegales del sector público. Asímismo, hay que hacer unaacotación especial en el temade las fiducias de inversión,que están creciendo y cadavez son más reguladas, por loque ofrecen mayor seguridad alos accionistas.

¿Cuál es el desafío de laentidad para los próximosaños?

Nos fijamos la meta de quea 2014 estaremos en el primero segundo lugar en el rankingde las fiduciarias del país.En la actualidad, ocupamosel segundo puesto.

Sabemos que estamosen un nicho tan competiti-vo como rentable, por loque tenemos que ser muycreativos en el diseño deproductos que satisfaganlas necesidades de nuestrosclientes del sector público yprivado. La innovación esvital en esta activi-dad.


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Utilidadespor 28.997 millones de pesos en 2009

Según cifras de la Fiduprevisora, la entidad maneja 10,7 por ciento delos activos fideicomitidos del sector, cuyo monto asciende a 143,70billones de pesos, lo que representa 15,40 billones de pesos. La ad-

ministración de activos se incrementó en 26,9 por ciento, frente a 2008, añoen que alcanzó 12,13 billones de pesos. Estos datos no solo reflejan uncrecimiento en los recursos que debe administrar la Fiduprevisora, sinoque el sector fiduciario ha incrementado sus operaciones en el territorio na-cional, puesto que en 2000 operaba recursos por 33,34 billones de pesos,cifra que ha aumentado de manera constante hasta 2009. Según el presi-dente de la compañía, este desempeño es fruto de la confianza que se hagenerado entre los clientes.

AUMENTO EN MANEJO DE ACTIVOS

ARCHIVO

Entre las líneas de negocio más importantes para la Fiduprevisora se encuentra el manejo de los re-cursos de salud y pensiones de los 300.000 profesores de los colegios públicos del país.

“La Fiduprevisora tuvo en2009 un año récord en sus ope-raciones y, específicamente, enlas utilidades netas para repar-tir, que ascendieron a 29.000millones de pesos. Eso nospone en una posición privilegia-da en el mercado, pues muestraque tenemos 10 por ciento delas ganancias de las entidadesfiduciarias del país, lo que nosubica en el tercer lugar en elranking, luego de Fidubogotá yFiducolombia”.

Así resume el presidente dela Fiduprevisora, Juan José La-linde, el comportamiento de lasoperaciones de la fiduciaria du-rante 2009, y en esas cifras sebasan sus expectativas para2010 y para los años siguientes.

Con un portafolio de 15,7 bi-llones de pesos en activos ad-ministrados, en su mayoría lí-quidos (títulos o efectivo), el ba-lance histórico de la compañíadesde 2006 muestra un creci-miento sostenido, tanto en losingresos operacionales como enlos no operacionales. Además,también se observa un creci-miento en los activos fideicomiti-dos, que muestra una variaciónpositiva y una mayor participa-ción, si se tienen en cuenta lascifras del sector de las fiducia-rias en el país.

Sin duda, los ingresos porcomisiones y honorarios son elrubro más representativo paralas ganancias de la fiduciaria.Mientras que en 2006 este ren-glón sumaba 44.551 millones de

pesos, en 2009 este dato as-cendió a 95.868 millones de pe-sos, lo que revela un crecimien-to de 115, 2 por ciento.

Si a ese monto se le sumanlos ingresos recibidos por con-sorcios, la recuperación deprovisiones, los dividendos oparticipaciones en otras firmas,los rendimientos y otros, los in-gresos totales registrados en2009 ascienden a 115.723 mi-llones de pesos. Al compararesa cifra con la de 2006, seobserva un incremento de 114por ciento.

Las utilidades antes de im-puestos, Ebitda, sumaron46.660 millones de pesos, 125,4por ciento más que en 2006,cuando dicha cifra ascendió a20.703 millones de pesos, y26,2 por ciento más que en2008, periodo en el que este ru-bro alcanzó 36.974 millones depesos.

En cuanto a las utilidadesnetas del ejercicio de 2009, enlas que se observa una cifra ré-cord en los 25 años de opera-ción de la fiduciaria, estas llega-ron a 28.997 millones de pesos,

lo que representa un crecimien-to de 20,5 por ciento, frente a2008, y de 114,8 por ciento, conrespecto a los reportados en2006.

Al respecto de estos resulta-dos, el ex director de Fogafín,Andrés Flórez Villegas, aseguróque las cifras de la Fidupreviso-ra corresponden al comporta-miento que ha tenido el sectorfiduciario en general, en espe-cial el registrado el año pasado.

“Las fiduciarias han sabidosortear la crisis, así como lo hahecho todo el renglón financie-

ro, en general. Además, la bajaen las tasas de interés, hicieronque los portafolios de estas enti-dades se valoraran de forma im-portante.

Del mismo modo, Flórezconcluye que para que semantengan estos resultados,las fiduciarias deben seguir ad-ministrando carteras colectivasy crear fondos que permitanque los ciudadanos puedanadquirir activos diferentes,como cartera improductivos ode sectores económicos notradicionales.

$15,40BILLONES,LOS ACTIVOS FIDEICOMITIDOSQUE MANEJÓ LAFIDUPREVISORA AL CIERRE DE2009, LO QUE REPRESENTÓ UN10,7% DE LOS DEL SECTOR.

Evolución de los activos fideicomitidos


Cali

2008 20092007 2008 20092007Gráfico: LR C

Billones de pesos La Fiduprevisora manejaen la actualidad activospor 15,7 billones depesos, que en sumayoría se representanen títulos y efectivo.

El sector fiduciarioregistró un crecimientoen el manejo de activosde 19,16 por ciento en2009, frente alreportado en 2008.

Sector Fiduprevisora

109,1

6,9

12,1

143,7

15,4

120,65

Planes de RSEde la Fiduprevisora

“No sólo somos una fiducia-ria que reconoce importantesdividendos a sus accionistas ygarantiza la buena administra-ción de los recursos, sino quecumplimos objetivos socialesal estar presentes en proyec-tos de atención de desastres,seguridad social, de apoyo alos desplazados o a los defrau-dados por las captadoras ile-gales, entre otros”.

Así lo asegura el presidentede Fiduprevisora, Juan JoséLalinde, quien explica que des-de su misma actividad, las en-tidades del sector financieropueden contribuir al desarrollosocial del país.

En ese sentido, el directivomanifiesta que además de ma-nejar los recursos destinadospara la atención de los desas-tres naturales, a través del Fon-do Nacional de Calamidades, lafiduciaria abrió una cartera co-lectiva para los damnificadosdel desplome de las firmas cap-tadoras ilegales de recursos (pi-rámides) como DMG y Drfe.

Fue una petición de los ha-bitantes del suroccidente delpaís, quienes aseguraban quehabían invertido sus ahorrosen las captadoras por los im-pedimentos que tenían paraacceder al sistema financiero.Entonces, el Presidente ÁlvaroUribe dio la directriz de crearun producto que sirviera paraque los ciudadanos pudierandepositar los aportes que lesdevolviera la interventora, deuna manera segura.

Por su condición de entidadpública, Lalinde indica que laFiduprevisora no puede, deli-beradamente, destinar recur-sos a todos los programas deRSE en los que quisieran parti-cipar, pues se incurriría en undetrimento patrimonial.

Sin embargo, anota que lafiduciaria ha incentivado a susempleados a que apoyen pla-nes de desarrollo social y am-

biental, así estos no sean lide-rados por la firma.

“La mayoría de los colabo-radores de la Fiduprevisorahan participado en la donaciónde plaquetas para niños hemo-fílicos, por lo que recibimos unreconocimiento de la Funda-ción Hematológica. En el casode Haití, los empleados de lafiduciaria también recolectaronalimentos, dinero, cobijas yotros bienes para apoyar a los

damnificados”, precisa el direc-tivo .

En cuanto a los planes desostenibilidad que se desarro-llan dentro de la firma, Lalindeseñala que tienen un programaque permite a las mujeres ca-beza de familia comercializarsus productos al interior de lasinstalaciones de la fiduciaria,con la posibilidad de venderestos artículos a los cerca de274 empleados de la sede deBogotá.

“Del mismo modo, nuestraJunta Directiva nos ha permiti-do utilizar una parte de las utili-dades para otorgar créditos deestudio o para calamidadesdomésticas a los colaborado-res de la firma, la mayoría deestos sin intereses”, concluye.

Dentro de sus programas deResponsabilidad Social Em-presarial (RSE), la Fiduprevi-

sora adelanta un proyecto llamado‘Tres R’, que busca reducir, reutilizary reciclar todos los desechos queemite la compañía y donarlos a aso-ciaciones de recicladores. Así mis-mo, la empresa incentiva a sus em-

pleados a que optimicen el uso delagua, energía y papel, para así re-ducir la contaminación y hacer unaporte para controlar el calenta-miento global. Adicionalmente, estetipo de iniciativas no solo contribu-yen con el medio ambiente sino quegeneran ahorros importantes al inte-rior de las empresas.

CAMPAÑA DE RECICLAJE

COLPRENSA

Uno de los planes permite que las mujeres cabeza de familia comer-cialicen sus productos en la sede principal de Fiduprevisora.

400EMPLEADOSTIENE LA FIDUPREVISORA ENEL PAÍS. EN LA SEDEPRINCIPAL EN BOGOTÁLABORAN 274 PERSONAS.

25 años de la Fiduprevisora ABRIL DE 2010

En su XXV aniversario, la Fiduprevisora se moderniza paraexplorar nuevas oportunidades. El foco de la entidad estaráen carteras colectivas, infraestructura y manejo de recursosde la seguridad social, según su presidente Juan José Lalinde.

25 años de fiduprevisora

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