20121210 las fundaciones y su papel en las colaboraciones pÚblico-privadas en el Área de la...

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”Las Fundaciones y su papel en las colaboraciones público-privadas”, Eladio Crego Gil Asesor en Transferencia de Tecnología Fundación Barrié

Madrid, 10 de Diciembre de 2012

Modelos societarios para la colaboración público-privada en el horizontes nacional y europeo

2 Las Fundaciones y su papel en las colaboraciones público-privadas

La Fundación Pedro Barrié de la Maza fue creada en 1966 y se trata de una entidad sin ánimo de lucro al servicio del desarrollo de Galicia desde una perspectiva global. Desde su creación y hasta el año 2011 la Fundación ha dedicado 353 millones de euros al cumplimiento de su misión. La Fundación tiene 3 grandes ejes de actuación:

Educación y Ciencia Acción Social Cultura y Patrimonio

4

Val

ori

zaci

ón

y

com

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n

71 Pat. 09

276 total P

rote

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2.206

PCI*

Investigadores

6.605

Recursos I+D

113M€

Pro

ceso

de

Inve

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G

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sult

ado

s

5 Licencias 74.000€

retorno anual

Cadena de producción y transferencia de I+D Sistema Universitario Gallego (SUG)

Investigación y Desarrollo (I+D) Transferencia de Tecnología Mercado

Las Fundaciones y su papel en las colaboraciones público-privadas

5

69 Licencias 6,7M€

Retorno anual

Val

ori

zaci

ón

y

com

erci

aliz

ació

n

64 Pat. 09 1320 total

Pro

tecc

ión

6.429 PCI*.

Recursos I+D 534M€

Pro

ceso

de

Inve

stig

ació

n y

G

ener

ació

n d

e re

sult

ado

s

Investigadores 4.400

Cadena de producción y transferencia de I+D Universidad de Oxford



6

Val

ori

zaci

ón

y

com

erci

aliz

ació

n

1,04 M€ Retorno

anual

71 Pat. 09

276 total P

rote

cció

n

2.206

PCI*

Investigadores

6.605

Recursos

I+D 113M€

Pro

ceso

de

Inve

stig

ació

n y

G

ener

ació

n d

e re

sult

ado

s

2,30 M€ Retorno

anual

Resultados potenciales del SUG con los estándares de la Universidad de Oxford

GAP financiero para generar valor a

partir de los resultados de investigación

Oportunidad de inversión



El tránsito de la Ciencia al mercado. La fase semilla

Validar la invención Desarrollo de la

aplicación de mercado Estructuración del

desarrollo comercial

20K – 200K € 100K – 500K € 500K – 2.000K € Fondos necesarios

Origen de los fondos

Identificación de potenciales aplicaciones comerciales

Inicio proceso de patente

Extensión PCT

Desarrollo de prueba de concepto /prototipo

Elaboración plan de negocio

Aproximación plan de marketing

Creación de equipo de gestión

Desarrollo de negocio

Validación del mercado

Primeros contratos comerciales

Universidades

Programas públicos

PRE-SEED FUND

Programas públicos

SEED FUND

Business Angels

3F`s

Programas públicos

Business Angels

Contratos comerciales

Venture capital

Necesidades financieras desde 200K hasta 2 o 3 mill. €

Invención Licencia o “Spin-off”

Nuevas rondas


Validar la invención Desarrollo de la

aplicación de mercado Estructuración del

proyecto empresarial

20K – 200K € 100K – 500K € 500K – 2.000K € Fondos necesarios

Origen de los fondos

Identificación de potenciales aplicaciones comerciales

Inicio proceso de patente

Extensión PCT

Desarrollo de prueba de concepto /prototipo

Elaboración plan de negocio

Aproximación plan de marketing

Creación de equipo de gestión

Lanzamiento de la empresa

Validación del mercado

Primeros contratos comerciales

Universidades

Programas públicos

PRE-SEED CAPITAL

Programas públicos

SEED CAPITAL

Business Angels

3F`s

Programas públicos

Business Angels

Contratos comerciales

Venture capital

Necesidades financieras desde 200K hasta 2 o 3 mill. €

Invención “Spin-off”o

licencia

Nuevas rondas

INSTRUMENTOS DE INVESTIGACIÓN A RIESGO para:

o Patentabilidad

o Pruebas de concepto y

o Desarrollo de negocio


El tránsito de la Ciencia al mercado. La fase semilla

Acción de Inversión en Ciencia - Objetivos

Promover la investigación de excelencia

Fomentar la traslación de los resultados científicos a la sociedad como base para el desarrollo social y económico de Galicia.

Favorecer la formación de científicos excelentes y el desarrollo de su carrera profesional en Galicia.

Apoyar al cambio cultural en el ámbito científico, introduciendo el concepto de resultados aplicables y transformadores de la sociedad.

Mejorar la imagen de la ciencia dentro de la sociedad como elemento esencial de un nuevo desarrollo económico y social.

Apoyar a las estructuras de transferencia de las instituciones gallegas, favoreciendo la formación y entrenamiento de profesionales expertos en la valorización y comercialización de tecnologías.

Abrir la ciencia y la I+D pública a la inversión privada apoyando la generación de oportunidades de inversión basadas en desarrollos científicos tecnológicos.

Las Fundaciones y su papel en las colaboraciones público-privadas 9

La Fundación actuará como socio de las instituciones y los equipos científicos en el desarrollo de los proyectos en los que se invierta.

Será necesaria la definición de un acuerdo de financiación y colaboración que recogerá las obligaciones de cada una de las partes, el plan de desarrollo definido, los hitos de seguimiento, las aportaciones en función de las necesidades del proyecto.

La Fundación como contraprestación a su aportación financiera y de apoyo al desarrollo del proyecto recibirá un porcentaje justo de los retornos que se generen por la comercialización de los resultados obtenidos. Estos retornos serán empleados para financiar nuevos proyectos científico-tecnológicos.

Se establecen los siguientes criterios de inversión:

Los resultados generados tiene potencial comercial y de generar retornos independientemente del plazo de dichos retornos.

Los proyectos son promovidos por científicos y grupos de científicos de reconocida solvencia científica.

Los equipos de investigación ven a la Fundación como un socio del proyecto que aporta valor más allá de la propia financiación.

Acción de Inversión en Ciencia – Forma de Trabajar


11

Identificación y captación

Pre-screening

DD tecnológica

Presentación Cierre

Negociación Inversión

Seguimiento y desinversión

• Acuerdos de Confidencialidad

• Formulario información de proyectos

• Informe de pre-screening:

• Potencial de negocio

• Protección

• Análisis tecnológico

• Informe Due Diligence Tecnológica

• Proyectos y presupuesto consensuado

• Presentación órgano de decisión

• Acuerdo de inversión general y definición condiciones específicas

• Due Diligence Legal

• Acuerdo de inversión definitivo

• Informes de Seguimiento y control


Acción de Inversión en Ciencia – Fases del Proceso

12

Inversiones Prueba de Concepto

Inversiones Desarrollo y Valorización

Proyectos Público-Privados de Inversión en Ciencia


Acción de Inversión en Ciencia – Tipología de las Inversiones

Acción de Inversión en Ciencia – Tipología de las Inversiones


14

Proyectos públicos privados de inversión en ciencia: Proyectos estructurados como oportunidades de inversión para atraer a inversores privados en busca de rentabilidad financiera-fiscal. Estos proyectos requieren inversiones superiores a los 3.000.000€ y la Fundación aportará la financiación para su definición, estructuración y venta entre potenciales inversores. El tiempo estimado de llegada el mercado entre 5-7 años.


Proyectos Público-Privados de Inversión en Ciencia

Institución Investigación

Inversores/Industria

Fundación

Capacidad de generar Rdos Científico-

Tecnológicos con aplicación en el mercado

Identificación y transformación de I+D en

oportunidad de inversión.

Parte de la Financiación

Mayor parte de la Financiación

•

•

•

•


• Proyecto valorable en términos económico-financieros

• Colaboración experta en el seguimiento de la inversión y desarrollo de negocio

• Plan de I+D asociado a hitos o puntos de control. Opciones de salida.

• Capacidad de decisión en las situaciones de “go or non go”

• Rentabilidad adecuada y nivel de riesgo aceptable. Fracaso optimizado.

• Dimensión del proyecto en relación a su capacidad inversora.

• Ahorros fiscales importantes y fácilmente acreditables. Optimización fiscal

• Notoriedad

• Financiación suficiente

• Ayuda en la presentación y negociación con inversores

• Control y seguimiento vs. “persecución”

• Notoriedad científica

• Capacidad de decisión

• Rentabilidad adecuada al riesgo

• Acceso al conocimiento y red de contactos de calidad de los inversores (smart money)

16

Requisitos para un proyecto de investigación a riesgo

INVERSOR GRUPO DE INVESTIGACIÓN


17

• Identificación de proyectos de investigación con potencial comercial

• Transformación de los proyectos de investigación en oportunidades de inversión atractivas.

• Financiación de las fases con mayores niveles de riesgo o en función de la estructura que se genere, la fundación puede modular el riesgo asumido por el inversor.

• Interlocución con la parte pública (universidades, centros de investigación, OPIS)

• Control y seguimiento del proyecto

Actividades de la Fundación en los PPP


18

Ejemplo de estructura Pub-Priva Inversión en Ciencia

Universidades

CSIC CNIO

…

Estructura legal para la gestión del proyecto

Estructura de puesta en valor de la IP

SOCIOS INVERSORES

Convenios/contratos

Contrato de Investigación

Licencia IP

IP generada

1 1

4

Pago Licencia IP

Financiación Desarrollo

2

MERCADO

comercialización

3

royalties

Flujo de la IP

Flujo del dinero

¿Soporte de gestión?

Financiación Desarrollo


GESTIÓN DEL RIESGO DEL INVERSOR

• Las fases 1 y 3 generan opciones de optimización fiscal que podrían alcanzar hasta el 60 % de la inversión.

• La estructura de valorización puede ayudar a graduar el nivel de riego del inversor o “pool” de inversores

19

QUORUM QUENCHING BIOALFAGAL HPC4HPT

CRIPTONUBE

CTC TRAP


Cartera de Inversiones

Policarpo Sanz, 31

36202. Vigo (España)

Tel. 34 986 110 220

Fax. 34 986 110 225

Cantón Grande, 9

15003. A Coruña (España)

Tel. 34 981 221 525

Fax. 34 981 224 448

[email protected]

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