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Actividad. 10 Trabajo colaborativo Unidad 2
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
Finanzas. Código 102038
1
ACTIVIDAD 10. TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 2
GRUPO: 63
ANDRÉS CAMILO TRUJILLO DIANA CATALINA MUÑOZ JORGE ALBERTO MACÍAS ROSA ISABEL HERRERA
CATHERINE OSORIO
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD
102038. FINANZAS BOGOTÁ D.C
2012
Actividad. 10 Trabajo colaborativo Unidad 2
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Finanzas. Código 102038
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INTRODUCCIÓN
Este trabajo ha sido realizado con el fin de profundizar en la segunda unidad del módulo, poniendo en práctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios relacionados con el Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio. Para tal fin, se tomará como referencia los contenidos del módulo y los datos suministrados en la guía de la actividad 10. Finalmente se plantearán las conclusiones a las cuales nos ha conducido el desarrollo de dichos ejercicios.
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1. Estado de Usos y Fuentes: Con el material entregado realizar el EFAF o Estado
de Fuentes y Aplicación de Fondos.
REPRESENTACIONES COMERCIALES EL TESORO
BALANCES GENERALES
Miles de pesos
2010 2011 VARIACIÓN CLASIFICACIÓN
Efectivo 88.000 52.000 -36.000 Fuente
Cuentas por cobrar 1.173.000 1678000 505.000 Aplicación
Inventarios 397.000 646.000 249.000 Aplicación
Activos corrientes 1.658.000 1.571.000
Maquinarias y Equipos 915.000 1.571.000 Depreciación acumulada -135.000 -209.000 Activo fijo neto 780.000 1.362.000 582.000 Aplicación
TOTAL ACTIVOS 2.438.000 3.738.000
Proveedores 519.000 1.050.000 531.000 Fuente
Impuestos por pagar 184.000 211.000 27.000 Fuente
Préstamos a corto plazo 261.000 842.000 581.000 Fuente
Pasivos Corrientes 964.000 2.103.000
Bonos por pagar (Lp) 300.000 250.000 -50.000 Aplicación
TOTAL PASIVOS 1.264.000 2.353.000
Capital 1.022.000 1.222.000 200.000 Fuente
Utilidades retenidas 152.000 163.000 11.000 Fuente
Total patrimonio 1.174.000 1.385.000
PASIVOS Y PATRIMONIO
2.438.000 3.738.000
REPRESENTACIONES COMERCIALES EL TESORO
PRIMER ACERCAMIENTO AL EFAF
APLICACIONES FUENTES
Cuentas por cobrar 505.000 Efectivo 36.000
Inventarios 249.000 Proveedores 531.000
Activo Fijo Neto 582.000 Impuestos por pagar 27.000
Bonos por pagar (Lp) 50.000 Préstamos a corto plazo 581.000
Capital 200.000
Utilidades retenidas 11.000
TOTAL APLICACIONES 1.386.000 TOTAL FUENTES 1.386.000
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Utilidades del Periodo = U. Retenidas Año 2 – U. Retenidas Año 1 + Dividendos
Utilidades del Periodo = 163.000 – 152.000 + 483.000
Utilidades del Periodo = 494.000
Adquisición de maquinaria = Maquinaria y equipo Neto año 2 – Maquinaria y
equipo Neto año 1 + Depreciación del periodo
Adquisición de maquinaria = 1.362.000 – 780.000 + 208.000
Adquisición de maquinaria = 790.000
REPRESENTACIONES COMERCIALES EL TESORO
SEGUNDO ACERCAMIENTO AL EFAF
APLICACIONES FUENTES
Cuentas por cobrar 505.000 Efectivo 36.000
Inventarios 249.000 Proveedores 531.000
Adquisición de Maquinaria 790.000 Impuestos por pagar 27.000
Bonos por pagar (Lp) 50.000 Préstamos a corto plazo 581.000
Dividendos 483.000 Capital 200.000
Utilidades retenidas 494.000
Depreciación del periodo 208.000
TOTAL APLICACIONES 2.077.000 TOTAL FUENTES 2.077.000
REPRESENTACIONES COMERCIALES EL TESORO
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS
FUENTES APLICACIONES
Fuentes a Corto Plazo (FCP) Aplicaciones a corto Plazo (ACP)
Efectivo 36.000 Cuentas por cobrar 505.000
Proveedores 531.000 Inventarios 249.000
Impuestos por pagar 27.000 Total ACP 754.000
Préstamos a corto plazo 581.000 Aplicaciones a Largo Plazo (ALP)
Total FCP 1.175.000 Bonos por pagar (Lp) 50.000
Fuentes a Largo Plazo (FLP) Adquisición de Maquinaria 790.000
Capital 200.000 Total ACP 840.000
Total FLP 200.000 Dividendos del Periodo 483.000
Generación Interna de Fondos (GIF)
Utilidades del Periodo 494.000
Depreciación del periodo 208.000
Total GIF 702.000
TOTAL FUENTES 2.077.000 TOTAL APLICACIONES 2.077.000
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2. Apalancamiento operativo y financiero: con los datos suministrados calcule el
apalancamiento operativo y financiero de la empresa e interprete los resultados.
REPRESENTACIONES COMERCIALES EL TESORO
ESTADOS DE RESULTADOS
Miles de pesos
2010 2011
Ventas netas 4.800.000 6.537.000
Costo de la mercancía vendida CMV 2.689.000 3.922.000
UTILIDAD BRUTA 2.111.000 2.615.000
Costos de administración 511.000 655.000
Gastos de ventas 818.000 981.000
UTILIDAD OPERATIVA 782.000 979.000
Gastos financieros 168.000 240.000
Otros egresos 6.000 34.000
UAI 608.000 705.000
Impuestos 184.000 211.000
UTILIDAD NETA 424.000 494.000
Grado de apalancamiento operativo:
Utilidad Bruta / Utilidad Operacional
2010 2011
2,6995 2,6711
El grado de apalancamiento operativo obtenido es de 2,6995 para el año 2010 y 2,6711 para el año 2011, esto significa que por cada punto porcentual que se aumente o disminuya en las ventas, a partir del punto de referencia, la UAII se aumentará porcentualmente en 2,6995 para el año 2010 y en 2,6711 para el año 2011.
Grado de apalancamiento financiero:
Utilidad Operacional / UAI
El grado de apalancamiento financiero significa que por cada punto porcentual, de aumento o disminución en la UAII, habrá un aumento o disminución porcentual de la UPA en 1,2862 para el año 2010 y 1,3887 para el año 2011.
2010 2.011
1,2862 1,3887
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3. Punto de Equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinámica de trabajo sobre el punto de equilibrio:
Costos fijos son de $ 18.500.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 42.000.
El precio de adquisición de este producto es de $ 30.000 c/u.
Con esta información, se requiere:
a. Que volumen de ventas, en pesos y unidades, se requiere para lograr su punto
de equilibrio.
X= F / MCU
X= F / (Pv - Cv)
X= 18.500.000 / (42.000 – 30.000)
X= 18.500.000 / 12.000
X= 1.542 Unidades
1.542 x 42.000 = 64.764.000
Respuesta: Para lograr su punto de equilibrio, la empresa requiere un volumen de ventas de $64.764,000 y 1.542 Unidades.
b. Si para el próximo periodo espera vender 2.900 unidades, cuáles serán sus
utilidades.
X= (F + UE) / MCU
2.900 = (18.500.000 + UE) / 12.000
2.900 x 12.000 = 18.500.000 + UE
34.800.000 = 18.500.000 + UE
34.800.000 - 18.500.000 = UE
16.300.000 = UE
Respuesta: Si para el próximo periodo espera vender 2.900 unidades, sus utilidades serán de $16.300.000
c. Que sucede en el punto de equilibrio si aumenta su precio de venta a $44.000.
MCU = Pv – Cv
MCU = 44.000 – 30.000
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MCU = 14.000
X= F / MCU
X= 18.500.000 / 14.000
X= 1.321 Unidades
1.321 x 44.000 = 58.124.000
Respuesta: Si su precio de venta aumenta a $44.000, se modifica el margen de contribución unitario a $14.000 y por tanto, para poder lograr su punto de equilibrio la empresa ahora requiere un volumen de ventas de $58.124.000 y 1.321 Unidades.
d. A qué precio debe vender si desea lograr su equilibrio vendiendo 1.200
unidades.
X= F / MCU
X= F / (Pv - Cv)
1.200 = 18.500.000 / (Pv – 30.000)
1.200 x (Pv – 30.000) = 18.500.000 Pv – 30.000
Pv – 30.000 = 18.500.000 / 1.200
Pv = 15.417 + 30.000
Pv = 45.417
Respuesta: Si se desea lograr el equilibrio vendiendo 1.200 unidades, la empresa debe vender a $45.417 cada unidad.
e. Que volumen de ventas en pesos y en unidades debe lograr para obtener una
utilidad de $ 18.000.000.
X = F + UE / MCU
X= 18.500.000 + 18.000.000 / 12.000
X = 3.042 Unidades
3.042 x 42.000 = 127.764.000
Respuesta: Para obtener una utilidad de $18.000.000, la empresa debe tener un volumen de ventas de $127.764.000 y 3.042 Unidades
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CONCLUSIONES
El Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos, informa de donde provienen los
recursos y en que se utilizaron.
El Estado de Fuentes y Aplicación de fondos se elabora teniendo en cuenta el
Balance general de dos periodos consecutivos.
El apalancamiento es la utilización de recursos que generan cargos fijos, ya sean
operativos o financieros.
El apalancamiento operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza
para producir y vender, esas herramientas son las maquinarias, las personas y la
tecnología.
Apalancamiento financiero: es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la
rentabilidad de los capitales propios.
El punto de equilibrio es el punto o nivel de ventas en el que cesan las perdidas y
empiezan las utilidades o viceversa.
El punto de equilibrio permite calcular la cuota inferior o mínima de unidades a
producir y vender para que un negocio no incurra en pérdidas.
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BIBLIOGRAFÍA
Oscar J. Marulanda Castaño (2011), Contenido didáctico del curso Finanzas.
Recuperado de: http://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento el 30 de Abril del 2012.
Recuperado de: http://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html el 30 de Abril del 2012.