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19/01/2010

10:00

16

11RecommendRecommend TwittearTwittear 0 0

¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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Economista por la Universidad del Pacífico. MBA del

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profesional, se ha desempeñado en diversos puestos

gerenciales en el sistema financiero local. Asimismo,

ha sido Director de Administración de un importante

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una intensa actividad docente, en prestigiosas

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¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

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En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

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Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

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Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

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Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

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Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

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En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

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General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

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Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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Blogs

19/01/2010

10:00

16

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¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

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Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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Economista por la Universidad del Pacífico. MBA del

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Blogs

19/01/2010

10:00

16

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¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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gerenciales en el sistema financiero local. Asimismo,

ha sido Director de Administración de un importante

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19/01/2010

10:00

16

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¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

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19/01/2010

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¿Se ha preguntado alguna vez cómo las instituciones financieras evalúan las solicitudes deapoyo financiero que les presentan sus clientes?, ¿no sabe?.

No se preocupe pues muchas personas, lo único que conocen de esteproceso, es que se entregan documentos por un extremo y, por el otro,

sale la decisión de entregarles o no el apoyo financiero.

Lo que hay en el medio para ellos, es una caja negra (y de ahí eltítulo de este post), desconociendo como esta, transforma los insumos(la información entregada) en producto (la decisión).

Les doy un dato. El análisis crediticio a la que es sometido usted o suempresa trata de responder, únicamente, dos preguntas (¡y sólo dos!):Uno. ¿Este cliente querrá pagar? y Dos. ¿Este cliente podrá pagar? La

primera pregunta, busca conocer la intención de pago, mientras que lasegunda, se enfoca en saber si el potencial cliente, genera la caja

suficiente para poder cancelar el apoyo financiero solicitado.

En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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Economista por la Universidad del Pacífico. MBA del

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profesional, se ha desempeñado en diversos puestos

gerenciales en el sistema financiero local. Asimismo,

ha sido Director de Administración de un importante

organismo público. Paralelamente, ha desarrollado

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En base a estas dos preguntas, las instituciones financieras,

estructuran los requerimientos de información que necesitan paraevaluar el apoyo solicitado. Un aparte, ¿por qué debe usted o suempresa entregar información?, respuesta para que la instituciónfinanciera lo conozca (póngase en sus zapatos ¿le prestaría plata aalguien que no conoce?). Segundo aparte, con la información solicitada,el banco trata de reducir la “asimetría de información”, es decir,busca acortar la brecha de conocimiento que existe entre los dos

agentes (prestatario y prestamista) pues, obviamente, el que pide el

préstamo, sabe más de su situación económico­financiera, que el que loestá evaluando. Tercer aparte, mientras más grande sea esta brecha, elriesgo que enfrentará la institución, será mayor y ya sabe que cuandouno enfrenta mayor riesgo, entonces, demanda mayor rentabilidad (o sea,

el banco cobrará un mayor interés por prestar dinero)

Si bien la lista de la información requerida varía según la institucióna la que le pida el apoyo financiero, esta, grosso modo, es de dos

clases: información cualitativa e información cuantitativa. Con laprimera, tratarán de evaluar la intención del cliente de honrar susdeudas, mientras que con la segunda, conocerán la capacidad de estepara generar los fondos necesarios para pagar el crédito solicitado.

Centrémonos en la primera clase de información que solicitan lasinstituciones financieras. ¿Qué información pueden requerir para saberque usted o su empresa tienen la intención de honrar sus préstamos?Simple, documentos legales acerca del negocio (testimonio de

constitución, vigencia de poderes, RUC o RUS, DNI de los representanteslegales, etc.), datos acerca de la empresa (fecha de constitución,dirección, accionistas, plana gerencial, etc.), principales clientes yreferencias comerciales (líneas de crédito con bancos, proveedores,etc.).

En el caso de la información cuantitativa, lo que le pedirán esbásicamente cifras. Dentro de esta categoría se encuentran estadísticasde producción y ventas, los estados financieros (balance y estado deresultados) y, en algunos casos, el flujo de caja del negocio.

Los pasos siguientes se los comento la próxima semana.

123.01.2010

09:38:54 hs

Helmut Quispe Arbildo

Luego de haber laborado durante varios años como Analista de Creditos en Cajas Municipales y

Rurales, puedo afirmar que la evaluacion de las solicitudes de credito se basa fundamentalmente en

detereminar la voluntad y capacidad de pago.

Desde el punto de vista cualitativo es importante el entorno familiar antes de entrar de lleno a

cualquier evaluacion crediticia y es el primer filtro.

Por ejemplo Un familiar cercano con diagnostico cancer y sin seguro oncologico va a generar gastos

que pueden afectar tanto animica como financiera a la empresa y es altamente riesgoso otorgar un

credito.

La evaluacion cuantitativa debe ser rapida maximo 24 horas, por tanto se basa en el historial de

pago reportado por las centrales de riesgo y de acuerdo al tipo de negocio (se descarta

inmediatamente los negocios que presentan alta incidencia de mora segun reporte del area de

riesgos).

Se puede definir tres tipos de negocios para simplificar : comercio, produccion, transporte y servicios.

En cada uno de estos tipos de negocio algunos indicadores son mas relevantes que otros, pero en

ningun caso los balances o estados financieros definen la aprobacion de un credito.

En el caso de comercio por ejemplo, lo mas importante es la valorizacion del inventario de acuerdo a

su costo de reposicion, el numero de clientes y ventas diarias promedio; solo de manera referencial

se toma en cuenta las boletas de ventas y compras o cuaderno de apuntes para el cruce de

informacion.

La ubicacion del negocio, antiguedad del negocio, orden y personalidad del comerciante nos

refuerzan la seguridad del retorno del prestamo.

Espero que esta informacion les ayude a muchas personas a saber como funciona esta caja negra y

no se preocupen en tener mucha informacion formal para acceder a un credito.

202.02.2010

11:14:48 hs

Jhonny Mendivil

Saludos Paúl Lira, es muy útil y didáctico la forma de como conduces tu blog, Felicitaciones. Una

consulta en cuanto a la evaluación cuantitativa, la entidad financiera solicita los EEFF Balance

General y Estado de Ganancias y Perdidas, como también un flujo de caja proyectado, ¿que

indicadores financieros utilizan los analistas de crédito para conocer la situación económica y

financiera de la empresa?, ahora también cuando uno solicita un crédito uno observa la Tasa de

Interés Anual, pero cuando se traslada a la Tasa de Interés Mensual, no es la división de la Tasa

Anual entre 12 meses, y la amortización de pagos he observado que el método que utilizan es el

método de amortización francés o existe otros métodos de amortización. Muchas Gracias

322.01.2010

06:39:10 hs

Cesar

Además del aspecto cuantitativo, esta la evaluación cualitativa, que es buscar referencias del

entorno, vecinos, clientes, proveedores, trabajadores. Cuando hablamos de microempresas esta

información es mucho mas exhaustiva, ya que como sabemos no hay frontera entre los gastos del

negocio y los gastos familiares. Por lo que se debe evaluar quienes participan del negocio (tios,

primos, hermanos, padres, sobrinos). En estos casos toda la información debe ser levantada por el

analista de créditos.

Es muy bueno también, observar el estilo de vida del solicitante y la organización y responsabilidad

de sus gastos. Las tarjetas de crédito son un muy buen indicador para esto.

En el analisis de riesgo, se observa el sector de negocio al que pertenece y como se esta

desarrollando el mismo, por ejemplo hubo un buen momento para el sector de metales, cuando el

precio internacional de los mismos tenía una tendencia al alza. Pero fue un mal momento cuando el

precio empezo a retroceder. Imaginese a aquellos comerciantes que mantienen altos niveles de

inventario, y la desvalorización que sufrieron los mismo. Ante la caida estrepitosa de los precios.

Mientras mayor estabilidad se demuestre, mucho mayor la posibilidad de poder acceder al crédito.

Gracias

419.01.2010

09:17:43 hs

Jesus Vilca Urdiales

El tema de la caja, es una realidad común en negocios de las micro, pequeñas y medianas

empresas donde la venta y el cobro de los productos o servicios se da en forma directa al publico

consumidor. Por ejemplo: Cuantas veces hemos ido a un restaurante, incluso a algunos de los mas

renombrados y el mozo pregunta si uno quiere factura o boleta, o nada. Cuando es nada solo se

paga en función a la comanda, “pre´factura” o un papel cualquiera donde se detallas lo consumido o

vendido. Otro Ejemplo es en las peluquerias, donde es muy raro que una dama, sea joven o madura,

soltera o casada, pueda pedir una factura o boleta. En los casos anteriores solo cuanto pagan con

tarjeta de credito o de débito, el establecimiento se ve obligado a emitir una boleta o factura, asi el

cliente no se la reclame. Demás está decir de las tiendas en Gamarra y otros sectores informales. Y

como obtenien prestamos o creditos algunos de estos negocios. Cuando el banco tiene un sectorista

que conoce la realidad de este tipo de negocios, aparte de pedir la información formalmente

registrada, pide “el cuaderno de control” o el “registro especial” de la “Caja Negra”. La Caja negra

responde a la segunda pregunta planteada en este blog por el amigo Paul Lira: ¿El cliente podrá

pagar? Por supuesto que si. Lo he visto en muchas de mis asesorias. Incluso he calculado que en

algunos negocios el porcentaje no facturado que va a la “caja negra” es del 55%. del monto total de la

ventas. No se habla abiertamente de la Caja Negra, por el tema tributario, ocultamiento de ingresos,

evasión tributaria, no pago del impuesto a la renta y del IGV.

519.01.2010

06:08:20 hs

Nicolay Castro

Estimado Paúl, excelente información para el empresariado y todos nosotros, a lo cual me gustaría

añadir lo siguiente:

Para el caso ser Regimen general PPNN o PPJJ, primero: (PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA)

El capital social (para ver el nivel de respaldo de los accionistas a la empresa).en el caso de PPNN

solo aporte.

Activos o patrimonio ( revisa el respaldo en bienes muebles o inmuebles que se tenga en respaldo

de la obligación)

Cuentas por cobrar (si tienes cartera pesada o vencida)

Cuentas por pagar /cuanto y como debes)

Caja o bancos (mide el nivel de flujo de efectivo)

Ventas anuales (cuanto colocaste en los tres o dos últimos periodos)

Utilidad del periodo (si fuiste rentable o no).

Estos indicadores de ser positivos representan un 45% de la evaluación. (aveces es determinante)

Antecedentes crediticios negativos o positivos de todos los involucrados, empresa accionistas y

conyuges, representa un 35%.(aveces es determinante)

El otro 20% corresponde al anílisis o criterio del analista de riesgo.(aveces determinante)

En el caso de Ser Micro empresario, o tener información financiera no registradas, estos factores lo

desarrollo un Analista mediante una visita al negocio, donde en entrevista con el dueño levatna toda

la información.

Añado que hay diversos factores adicionales, para develar lo que se mide o se revisa en una

evaluación de crédito.

Espero que esta información tambien sea un pequeñísimo aporte al blog.

Saludos

619.01.2010

06:15:33 hs

Alfredo Elias Alfaro Ramos

Para tomar la decisión final, cual es la que tiene más peso en la decisión del analista de crédito: la

información cualitativa o la información cuantitativa.

Tengo un amigo que trabajó en un banco que no voy a decir el nombre, que me contaba que toda la

información financiera se introducía a un software, y ahi se obtenía el critero para rechazar o aceptar

la solicitud del crédito, haciendo totalmente despersonalizado el sistema de evaluación.

Mucha información de las pymes no se puede cuantificar por el escaso conocimiento de sus gestores

en contabilidad y finanzas, y además la poca penetración de la bancarización en el mercado hace

imposible obtener datos más científicos de las empresas. Muchas empresas todavía manejan la

plata bajo el colchon, sin utilizar las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito.

Saludos Paúl y te felicito por tu blog, aunque trabajo en Costa Rica, siempre estoy pendiente de mi

querido Perú, por que gran parte de mi experiencia profesional la he realizado allá.

720.01.2010

07:32:06 hs

Gerardo Montoya

Buen articulo y buenos comentarios aqui arriba,

Yo contribuiría a la discusión adicionando una pregunta más al análisis. Cuál es la intención o el

destino del dinero del préstamo? Existe relación entre este útimo y el giro de la empresa, la

experiencia de los socios y las variables coyunturales o contextuales.

Los estados financieros y reportes de resultados nos dan una idea del pasado de la empresa en tanto

el análisis de crédito – tal como Paúl indica en su análisis – requiere determinar la probabilidad de

que el cliente pague en el futuro. Así es necesario determinar los flujos de caja potenciales que la

inversión podría generar y cómo éstos soportan el pago de la deuda.

Creo que como ya fue indicado existen muchas otras variables a considerar y el uso de sistemas

automarizados o no depende de algunos aspectos como: 1) la existencia de información historica

que alimente un sistema basado en estadisticas (como el ‘credit scoring’ mencionado en el post

anterior) y 2) el monto a ser prestado (un préstamo de S/.5000 talvez requiere menos intervención

humana que uno de S/.1’000,000)

Saludos

Gerardo

821.01.2010

07:31:50 hs

Rafael L.T

Que artículo, excelente comentario con un resumen bereve dijo todo lo que un inversionista debe

conocer al monento de incurrir en un crédito y asi este facilite informacion cualitativa y cuantitativa

necesaria para qué, de esta manera la institucion financiera pueda orientarlo y darle informacion de

cuanto el inversionista debe endeudarse sin arriesgar su inversion.

925.01.2010

11:13:54 hs

Erick BAEA

Exactamente, se evalua la solvencia moral y economica, y aproposito de esto,¿Cual es mas

importante?en cuanto a algunos comentarios podria aclarar que antes de solicitar un credito, si lo

hace por primera vez, seria muy bueno que,como lo dijo Paul, uno conozca su situacion Financiera,

saber cuanto tiene y cuanto debe, cuanto gana y cuanto gasta, lo el principio es que el credito se

otorga en funcion de 3 aspectos, Capacidad de pago, plan de inversion y garantias, la primera la

conoce el empresario mejor que el analista (pero no lo trate de sorprender), la segunda es para ver

en que se va usa ese dinero (hay que ser claro y sincero, no por eso le van a denegar su credito), y la

ultima no significa que vamos a dejar algo en prenda o me van a quitar si no pago, significa la

seguridad de retorno del capital colocado, la mejor garantia son la referencias y antecedentes

personales que uno tenga, no se olviden de lo que nos indicaron, esta esta orientado solo a creditos

MES y Comercial.

1027.01.2010

01:10:39 hs

rafael munailla lopez

lei comentarios que en muchos de los casos son muy similares, lo que manifiesta erick BAEA de los

tres aspectos importantes para elotorgamiento de creditos, yo consideraria dos aspectos importantes

y uno complementario que viene ha ser las garantia(esto conociendo el tipo de garantia que

presenta); sin duda la capacidad de pago es relevante asi como conocer el destino del credito para el

otrogamiento del prestamo, pero es necesario que el analista evalue periodicamente el nivel de

crecimiento del giro de negocio, mi aporte con respecto al blog de Paul es que cada creditos o

producto que ofrece una empresa financiera tiene un proceso diferente de evaluacion como es el

caso de prestamos mypimes y comerciales en elque se toma importancia al flujo de caja,

existen varios criterios que posibilitan el otorgamiento de un creditos, las que podia añadir, son las

referencias personales, esto en creditos rurales, el nivel de endeudamiento, los ratios de elvaluacion

entre otros,

actualmente trabajo en una entidad financiera que tiene sucrusales en zonas rurales, los criterios

basicosn parael otorgamiento de uncredito son:

lo importante:

-la capacidad de pago

-destino del creditos

-las referencias personales.- esto debido a que no existe un banco de datos que posibiliatriatener

mayor informacion , por ello las visitas al giro de negocio es indispensable para la toma de

decisiones.

1129.04.2010

06:04:07 hs

Alex Meneses

Buenas tardes,

Bueno soy estudiante universitario y tengo unas dudas:

Si un fondo de inversiones tiene 10 millones de dolares, y quiere una tasa de interes entre 10 al 20%

en un tiempo de 3 años. ¿como hago yo para decirle que monto me toca y casa de interes le puedo

ofrecer, ya que hay 50 empresas las cuales tambien participan para esa ronda de capitales?. tengo

como informacion los estados financieros de la empresa(Flujo de Caja. Ganancias y perdias y

Balance general)con datos historicos desde 1999 al 2009 . tambien realice proyecciones para saber

la capacidad de endeudamiento. Por ultimo quiero sabe en que cuentas puedo determinar cuanto de

monto de esos 10 millones puedo obetnerlo y ofrecerle una tasa atractiva al cliente.

Gracias

1203.05.2010

12:13:18 hs

Deivis

me parece aceptable lo que se dice en la página y me interesa mucho lo que se publicara en la

siguiente, pero para añadir los clientes de las entidades financieras estan clasificadas en las

centrales de riesgos de 0 a 4 y este es punto clave y tambien decisivo para el otogamiento del

crédito. Una concideración mas es que el analista que visita muy aparte de pedirte tu información

cuantitativa , cualitativa y obtener tu clasificación en las centrales de riesgos, tendran que conocerte lo

mejor posible en el tiempo mas breve posible y podran darse cuenta por gestos o aptitudes si eres

una persona confiable.

espero haber apoyado con un granito de arena…! soy estudiante en Hyo.

1323.09.2010

08:30:25 hs

Estefany

XD muy bien! me encanta leer este blog, sencillo de entender, uso de lexico que te familiarisa, insitas

a seguir leyendo! eso me gusta! es mi 4 semana que unas 2 veces a la semana entro a verlo y me

parece genial! XD

1412.10.2010

05:04:31 hs

vanessa

SENOR PAUL

muy buenas tardes, estoy estudiando actualmente en el instit de formacion bancaria, y bueno justo

entre de casualidad buscando informacion para preparar unos ppts para una exposicion. sobre la

evaluacion cualitativa y cuantitativa de un credito y me parecio genial todo lo q nso explica; Escribia

para agradecerle y decirle q siga ofreciendo mas articulos de aprendizaje muchas gracias !!

1512.04.2012

10:13:09 hs

JASHIEL

Paul, meparece muy inteligente como explicas ya que lo hace entendible .

Quisiera qe me explicaras mas sobre la asimetria de informacion no me quedo muy claro te lo

agradeceria mucho.

1617.04.2013

04:36:24 hs

Myrian Pineda Tume

Soy funcionaria de un banco conocido, y confirmo todo lo expuesto por usted sr Paúl Lira. Es cierto

que por lo general las pymes soy muy informales y me ha tocado evaluar negocios donde nisiquiera

tienen un registro de sus ventas en cuadernos , dentro de esta institución financiera nos dicen que si

no se evidencia lo que dice se debe denegar el crédito, y así lo hago, sin embargo soy conciente que

el hecho que el cliente no tenga un registro de su caja negra no significa que no podrá afrontar el

crédito futuro; en estos casos como podría cruzar la información a fin que me de un valor de ventas

mensual del promedio (muy a parte de preguntarle al cliente cuanto vende en promedio mensual).

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Economista por la Universidad del Pacífico. MBA del

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ha sido Director de Administración de un importante

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