1 www.pensa.org.br

Oportunidad de Inversión en Producción, Embalaje y Exportación de Banana en el

Valle del São Francisco

PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES

2 www.pensa.org.br

Equipo del ProyectoEquipo del Proyecto

PRESIDENTE DA REPÚBLICA MINISTRO DA INTEGRAÇÃO NACIONALLuiz Inácio Lula da Silva Geddel Vieira Lima

DIRETORIA CODEVASF

Presidente: Orlando Cezar da Costa Castro

Jefe de Gabinete: Manoel Geraldo Dayrell

Director de la Área de Desarrollo Integrado e Infra-Estructura: Clementino Souza Coelho

Secretario Ejecutivo: José Eduardo Borella

Director de la Área de Gestión de los Empreendimentos de Irrigación: Raimundo Deusdará Filho

Secretário Executivo: Frederico Calazans Machado

Diretor da Área de Revitalização das Bacías Hidrográficas: Jonas Paulo de Oliveira Neres

Secretario Ejecutivo: Silas Macedo

Gerente Ejecutivo de Gestión Estratégica: Alexandre Isaac Freire

Secretario Ejecutivo de Gestión Administrativa y Soporte Logístico: João Honório Carvalho Ramos

3 www.pensa.org.br

Introducción

• ¿Qué es el Proyecto PINS?

Iniciativa gubernamental que tiene como objetivo atraer inversiones en la agricultura y pecuaria para los Valles del São Fransico y del Parnaíba, a través del PENSA y de CODEVASF.(accese: http://www.fundace.org.br/pins)

• PENSA

Centro de investigación responsable por el análisis de viabilidad económica y marketing del proyecto de inversión y por el contacto con los inversionistas de una empresa de apoyo, auxiliándolos en el análisis necesarios para tornar efectivo las inversiones. (accese: http://www.pensa.org.br)

• CODEVASF

Autarquía del gobierno federal que tiene por objetivo desarrollar económicamente y socialmente el Valle del São Fransico, a través de los proyectos de irrigación enfocados para la agricultura. (accese : http://www.codevasf.gov.br)

4 www.pensa.org.br

Estructura de la presentación

• Introducción

• Modelo de Negocio Propuesto

• Simulaciones para la Sustentación Económica

• Perímetros Irrigados (CODEVASF)

5 www.pensa.org.br

Banana - Consumo Mundial

Evolución del Consumo Mundial

54.168

56.470

59.307

58.43458.542

50.000

52.000

54.000

56.000

58.000

60.000

2001 2002 2003 2004 2005

1.0

00 t

onela

das

Fuente: FAO. Elaboración: PENSA.

+4,25%+3,48%

+0,18%+1,31%

¿ Por qué apostar en la exportación de banana?

6 www.pensa.org.br

¿ Por qué invertir en Bananas en el Valle del São Francisco?

• Ausencia de Chilling

• Ausencia de Sigatoka Negra

• Problemas reducidos con plagas y enfermedades

• Alta productividad con la irrigación

• Agua del São Francisco es de elevada calidad para la irrigación

• Condiciones climáticas favorecen la estandarización de la calidad del producto

• Disponibilidad de tierras

• Mercado interno nacional está en crecimiento

• Aumento de la competitividad brasileña en la exportación para los EE.UU. y la Unión

Europea

7 www.pensa.org.br

Modelo de Negocio

Estratégias:

1.Producción Propia

2.Producción Propia + Producción Integrada

Producción Propia

Producción Integrada

Apoyo

Minorista

Foodservice

Institucional

CONSUMIDOR

8 www.pensa.org.br

Productores Cooperativa Apoyo SPE Infra

- Producción de bananas destinadas para el Apoyo Agrícola, atendiendo el padrón de calidad determinado- Implementación del sistema de irrigación on farm en sus lotes

- Coordinación de pequeños productores- Ayuda de asistencia técnica- Financiación del productor- Prestación de servicios a los productores- Uso compartido de las máquinas y equipos- Adquisición compartida de insumos agrícolas- Intermediación de los juros de los productores y del Apoyo Agrícola- Intermediación, entre el Apoyo y los productores, en el cambio de producción por agua y otros insumos.

- Sub-concesión de los lotes de tierra-Compra de la producción- Determinación del padrón de calidad de la producción- Packing o industrialización del producto- Comercialización de los productos- Financiación de la Producción- Pago del agua para el SPE Infra- Implementación del sistema de irrigación on farm en los lotes propios

- Abastecimiento del agua para la irrigación

- Conservación del sistema común de irrigación

Detalles de las funciones de los agentes

9 www.pensa.org.brFonte: PENSA

PROYECTO PINS - CADENA DE LA BANANA

ANÁLISIS DE VIABILIDAD PARA LA PRODUCCIÓN EN EL VALLE del São Francisco

Inversiones Gráficos

FCX

Consolidado

Cadena

Producción Agrícola Actividad de Packing

Escalonamiento del Packing House

Resultado y FCX del Packing House

Escalonamiento del Costo Agrícola

DRE y Flujo de Caja Agrícola

Cadena

Resumen/Inputs Agrícolas Resumen/Inputs Packing House

Costo Agrícola Costo Packing House

Comparativo

Análisis de SensibilidadPrecios

10 www.pensa.org.br

Premisas – Producción Agrícola

• Área considerada: 600 ha (50% con productores integrados)

• 2 años para la ocupación total del área

• 20 años de proyecto

• Irrigación por goteo

• Inversiones (Financiación 100% capital propio, escenario conservador)

− Irrigación, benefactor e Implementación de la Cultura para las 600 ha: 9.871.000

• Costeo agrícola (R$/año): 5.607.000

• Costo Promedio de Producción Agrícola: R$4,91/cx (18,4Kg)

• Productividad promedio: 40 ton/ha, considerando el ciclo de dos años.

• Precio promedio de venta: R$6,38/cj (18,4kg)

11 www.pensa.org.br

Premisas – Packing House

• Capacidad de Producción: 1.180.124 cajas/año

• Construido durante la implantación del cultivo de banana

• 20 años de proyecto

• Inversión (financiación 100% capital propio, escenario conservador)

− Packing House (R$): 3.371.000

− Certificaciones (R$):12.500

− Operación (R$/año): 11.458.000

• Costo Promedio por caja de 15Kg: R$9,74

• Mix marketing: 90% mercado externo y 10% mercado interno

• Precio promedio de venta: R$12,39/cj (mercado externo) y R$7,50/cj (mercado interno)

• Tasa de cambio (R$/US$) considerada: R$1,85

12 www.pensa.org.br

Costo de la Producción Agrícola

Fuente: Pensa* Polo Petrolina Juazeiro

Operaciones Mecanizadas Despesas ADM./GeneraisInsumos Mano de Obra

Costo Detallado de la Producción Agricola – R$/ha

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 a 6

13 www.pensa.org.br

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: Pensa

* La cuenta Costos representa la suma de: insumos y servicios, operaciones mecanizadas y manuales, gastos administrativos y costos de irrigación.

Actividad AgrícolaIngresos X Costos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

Año

0

Año

1

Año

2

Año

3

Año

4

Año

5

Año

6

Año

7

Año

8

Año

9

Año

10

Año

11

Año

12

Año

13

Año

14

Año

15

Año

16

Año

17

Año

18

Año

19

Año

20

R$ mil

Costos Ingreso Agrícola

14 www.pensa.org.br

Simulaciones para la Sustentación Económica

• Este gráfico representa la evolución anual del flujo de caja (diferencia entre las entradas y salidas de caja) de la actividad agrícola.

• En los Años 7, 8, 14 y 15 ocurre una reducción en el flujo de caja debido a los costos con la renovación de la cultura y del sistema de irrigación.

Fonte: PENSA

Flujo de caja – Actividad Agricola

Mill

on

es d

e R

$

15 www.pensa.org.br

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: PENSA

* Los Costos estan compuestos por: materia prima (banana), embalajes, costos fijos y costo logístico.

Packing House

Ingresos X Costos

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

Año

0

Año

1

Año

2

Año

3

Año

4

Año

5

Año

6

Año

7

Año

8

Año

9

Año

10

Año

11

Año

12

Año

13

Año

14

Año

15

Año

16

Año

17

Año

18

Año

19

Año

20

R$ mil

Costos Ingresos

16 www.pensa.org.br

Flujo de Caja - Packing House

(4,0)

(3,0)

(2,0)

(1,0)

0,0

1,0

2,0

Millones de R$

Fluxo de Caixa (3,5) 0,7 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 0,8 0,7 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 0,8 0,7 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2

Año

0

Año

1

Año

2

Año

3

Año

4

Año

5

Año

6

Año

7

Año

8

Año

9

Año

10

Año

11

Año

12

Año

13

Año

14

Año

15

Año

16

Año

17

Año

18

Año

19

Año

20

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: PENSA

17 www.pensa.org.br

Actividad Agrícola y Packing HouseIngresos X Costos

050.000

100.000150.000200.000250.000300.000350.000

400.000450.000500.000

Año

0

Año

1

Año

2

Año

3

Año

4

Año

5

Año

6

Año

7

Año

8

Año

9

Año

10

Año

11

Año

12

Año

13

Año

14

Año

15

Año

16

Año

17

Año

18

Año

19

Año

20

R$ mil

Total de Costo Acumulado de la Cadena (R$) Total de Ingreso Acumulado de la Cadena (R$)

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: PENSA

*Los Costos de la Cadena es la suma de los costos de la actividad agrícola con los costos de packing house.**Los Ingresos de la Cadena es la suma de los ingresos de la actividad agrícola con los ingresas de packing house.

18 www.pensa.org.br

Flujo de Caja de la Cadena

(8,0)

(6,0)

(4,0)

(2,0)

0,0

2,0

4,0

Millones de R$

FFCF - Fcx Generado por la Actividad (6,0) (1,7) 2,1 2,7 2,7 2,7 2,7 0,1 (0,2) 2,6 3,1 3,1 3,1 3,1 0,3 (0,2) 2,6 3,1 3,1 3,1 3,1

Año

0Año 1

Año

2

Año

3

Año

4

Año

5

Año

6

Año

7

Año

8

Año

9

Año

10

Año

11

Año

12

Año

13

Año

14

Año

15

Año

16

Año

17

Año

18

Año

19

Año

20

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: PENSA

19 www.pensa.org.br

Simulaciones para la Sustentación Económica

Fuente: PENSA

Actividad Agrícola Packing House Cadena Productiva

TRIm: 15,20% TRIm: 14,92% TRIm: 14,89%

VPN: R$ 3.531.615 VPN: R$ 8.415.236 VPN: R$ 11.946.851

1La Tasa de Retorno Interna Modificada (TRIm) es la tasa necesaria para igualar el valor de una inversión (valor presente) con sus respectivos retornos futuros o saldos de caja. Siendo usada en el análisis de inversiones y significa la tasa de retorno de un proyecto. Un proyecto es atractivo cuando su TRIm es mayor de que es costo de capital del proyecto. La diferencia entre la TRI y la TRIm es que la segunda considera la reaplicación de los saldos de caja para la tasa de costo del capital, mientras que la segunda utiliza la propia TRI como tasa de reaplicación de los saldos de caja. Por eso se considera que la TRIm sea una manera más realista y hasta mismo conservadora de calcular el retorno de un proyecto.2Valor Presente Neto - El valor presente neto (VPN) o método del valor actual es la fórmula matemática-financiera utilizada para determinar el valor presente de pagos futuros descontados de una tasa de juros apropiada (costo del capital), menos el costo de la inversión inicial. Básicamente, es el cálculo de los futuros pagos sumados a un costo inicial de cuanto valdrían en la actualidad.

Área de la InversiónInversiones

Estructura (R$) Operación (R$/año)

Agricultura 10.800.000* 5.607.000

Packing House 3.371.000 11.458.000*Gasto anual promedio.**Gasto total con infraestructura, máquinas y equipos

20 www.pensa.org.br

Valle del São Francisco* X Valle del Ribeira (SP)

Fuente: PENSA* Datos referentes al polo Petrolina_Juazeiro

Total: R$ 54.620

Total: R$ 70.809

Costo Total obtenido durante todo el Ciclo de la cultura - R$/ha

29.37537.860

5.693

7.01413.441

18.9616.112

6.975

R$ 0,00

R$ 10.000,00

R$ 20.000,00

R$ 30.000,00

R$ 40.000,00

R$ 50.000,00

R$ 60.000,00

R$ 70.000,00

R$ 80.000,00

FNP - Valle del Ribeira Pólo Petrolina Juazeiro

4 - GASTOS ADM./GENERALES

3 – MANO DE OBRA

2 - OPERACIONES MECANIZADAS

1- INSUMOS

Valle del São Francisco*

21 www.pensa.org.br

Valle del São Francisco* X Valle del Ribeira (SP)

Fuente: PENSA* Datos referentes al Polo Petrolina_Juazeiro

• Este gráfico representa la evolución de la curva de productividad en las dos regiones estudiadas. En el Valle del São Francisco*, el punto más alto de la producción es alcanzado rápidamente y la replantación solamente será realizado después de siete Años, contra los cinco años alcanzados en el Valle del Ribeira, desde la implantación de la cultura.

25

35

40 40 40 40 40

25

30

35

40 40

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6

To

n/H

a

Vale do São Francisco Vale do Ribeira

Último ano do ciclo no Vale do RibeiraÚltimo Año del ciclo en el Valle del Ribeira

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Valle del São Francisco

Vale del Ribeira

To

n/

Ha

22 www.pensa.org.br

Valle del São Francisco* X Valle del Ribeira

Fuente: PENSA* Datos referentes al polo Petrolina_Juazeiro

A pesar del costo total ser más elevado, el costo por caja de18,4Kg de banana es de R$0,21 (4,1%) más barato en el Vale do São Francisco cuando es comparado en costo con el Valle del Ribeira, debido a las diferencia en la curva de productividad.

Costo Promedio por Caja - Comparativo en R$

Valle del São Francisco X Canápolis

2,75 2,63

0,53 0,49

1,26 1,32

0,570,48

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

FNP - Valle del Ribeira(R$ 5,12)

Valle del São Francisco(R$ 4,91)

4 – GASTOSADM./GENERALES

3 - MÃO-DE-OBRA

2 – OPERACIONES MECANIZADAS

1- INSUMOS

4 - Gastos ADM./Generales

3 - Mano de Obra

2 – Operaciones Mecanizadas

1- Insumos

23 www.pensa.org.br

Valle del São Francisco* X Valle del Ribeira (SP)

Comparación de la Actividad AgrícolaRegión TRI VPN

Valle del Ribeira 11,37% R$877,01

Polo Petrolina Juazeiro 15,20% R$3.531.610

Fuente: PENSA*Datos referentes al polo Petrolina_Juazeiro

24 www.pensa.org.br

Comparaciones climáticas del Suelo

  Ideal Valle del São Francisco*

Temperatura 15oC a 35oC 21 -31 oC

Precipitación (lluvia) 180 mm/mes 500 - 600 mm/año

Luminosidad 10.000h/Año 2.800 h/año

Altitud 0 a 1000 m 300 m

Ciclo de Producción 14 meses 12 meses

Profundidad del Suelo

> 75cm

mayor o igual que 90 cm

Textura Textura arcillosa Textura de media a arcillosa

pH De 6,5 6,8

Humedad relativa >80% 54 - 67%

Fuente: EMBRAPA y PENSA* Datos referentes al polo Petrolina_Juazeiro

25 www.pensa.org.br

• Recaudación de impuestos y contribuciones para el proyecto de 600 hectáreas (valores estimados para cada año del proyecto, sin corrección y sin considerar los posibles incentivos

– Total: R$ 1.053.000– Producción Agrícola: R$ 556.000– Producción Industrial: R$ 497.000

• Desarrollo de la Producción Integrada (300ha, 50% del área total)–13 productores integrados–Renta bruta mensual de R$ 2.500,00 (sin descuento posible de impuestos y tasas)–Lotes de 26 ha.

• Generación de Empleo: 1 trabajador/ha

• Agricultura: 1500 empleos para una área de 600 hectáreasEmpleos Directos: 600Empleos Indirectos: 900

• Packing House: 43 empleos

• Flujo de caja generado durante los 20 Años de proyecto para la 600 hectáreas:Agricultura: R$ 846.000 /añoPacking House: R$ 1.049.000 /año

Beneficios para el desarrollo de la región

26 www.pensa.org.br

• Proyecto para 600 hectáreas

• Con Insumos agrícolas se mueve cerca de : R$ 6.007.000/año ( para los 20 Años)

• Con logística se mueve aproximadamente R$ 1.188.640

• Aumento del valor al producto in natura por la agro industrialización

• Diversificación de actividades económicas

• Introducción de nuevas tecnologías de producción

Beneficio para el desarrollo de la región

Área de la InversionesInversiones

Estructura R$

OperaciónR$/año

Agricultura 10.800.000* 5.607.000

Packing House 3.371.000 11.458.000

* Gasto anual promedio.

27 www.pensa.org.br

Análisis de Sensibilidad – Actividad Agrícola

• El precio promedio encontrado (R$ 6,38) ha sido levantado a través de entrevistas.• Mientras que, el costo (R$ 4,91), representa el costo promedio por caja (18,4 Kg) encontrado a

través de los estudios realizados. • El análisis de sensibilidad varia esos valores de -20% y -10% para 10% y 20% con el objetivo de

establecer diferentes escenarios de precio e de costo con resultados representados en los cruzamientos.

• Los cuadrantes marcados por el color verde representan los escenarios en que la TRI es mayor que 10% lo que torna el proyecto económicamente y financieramente atractivo.

4,71 4,81 4,91 5,01 5,11

6,18 12,94% #NÚM! #NÚM! #NÚM! #NÚM!

6,28 18,84% 14,21% -0,56% #NÚM! #NÚM!

6,38 22,38% 19,29% 15,20% 6,68% #NÚM!

6,48 25,17% 22,57% 19,68% 16,01% 9,60%

6,58 27,67% 25,22% 22,75% 20,03% 16,69%

Costo de la Actividad Agrícola (R$/Caja)

Precio Recibido da PH(R$/Caja)

28 www.pensa.org.br

Análisis de Sensibilidad – Actividad Packing House

• El precio promedio encontrado (R$ 11,30), ha sido establecido a partir de los valores encontrados en el sitio Aliceweb de la SECEX (Secretaría del Comercio Exterior).

• Mientras que, el costo promedio (R$ 9,74), representa el costo promedio por caja (18,4 Kg) encontrado a través de los estudios realizados.

• El análisis de sensibilidad varia esos valores de -20% y -10% para 10% y 20% con el objetivo de establecer diferentes escenarios de precio y de costo con resultados representados en los cruzamientos.

• Los cuadrantes marcados por el color verde representan los escenarios en que la TRI es mayor que 10% lo que torna el proyecto económicamente y financieramente atractivo.

10,72 10,82 10,92R$ 11,02 11,12

12,19 13,64% #NÚM! #NÚM! #NÚM! #NÚM!

12,29 20,61% 14,31% #NÚM! #NÚM! #NÚM!

12,39 24,75% 20,86% 14,92% #NÚM! #NÚM!

12,49 28,20% 24,90% 21,11% 15,46% #NÚM!

12,59 31,58% 28,30% 25,05% 21,34% 15,96%

Costo del Packing House (R$/Caja)

Precio Exportación(R$/caja)

29 www.pensa.org.br

CODEVASFDirector de la Área de Desarrollo Integrado e InfraestructuraClementino de Souza Coelho

Asistente de la Directoria - Desarrollo Integrado e InfraestructuraAlvane Ribeiro Soares

Primero Secretario - Desarrollo Integrado e InfraestructuraGuilherme Almeida Gonçalves de Oliveira

PENSA

Cordenador: Prof. Dr. Marcos Fava NevesGestor Ejecutivo del Proyecto: Luciano Thomé e CastroGestor Ejecutivo del Proyecto: Ricardo Messias RossiAsistente Ejecutivo del Proyecto: Vinicius Mazza da SilvaAsistente Ejecutivo del Proyecto: Marina Darahem Mafud

Equipo Técnica:Investigador Responsable: Frederico Fonseca LopesInvestigador Asistente:Helio Afonso Braga de PaivaColaborador: Ricardo Kouiti Santos Iguchi

Traducción: Central de Traduções

Equipo Responsable

30 www.pensa.org.br

PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES

Contacto:E-mail: pins@fundace.org.br

Av. Pres. Vargas, 2001- Conj. 143/144, Jardim AméricaRibeirão Preto - SP - CEP: 14.020-260Tel.: +55 (16) 3911 6088