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MICROFINANCIAMIENTO MICROFINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO EN PARA EL DESARROLLO EN

AMÉRICA LATINAAMÉRICA LATINA

Juan Carlos Ramírez J.Juan Carlos Ramírez J.Cali, Abril 15 y 16 - 2004Cali, Abril 15 y 16 - 2004

NACIONES UNIDAS

CEPAL

NACIONES UNIDAS

CEPAL

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TemasTemas

1. Propósito: servicios financieros a la población pobre

2. El Microfinanciamiento

3. Balance y retos

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1. Objetivo1. Objetivo

Servicios financieros a la población pobre• Personas y familias pobres

• Pequeñas unidades productivas relacionadas con ellos

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Individuos pobres y sus familiasIndividuos pobres y sus familias

• Hogares de deciles inferiores (1-5) • Obtienen menos crédito, especialmente los

hogares de independientes• Necesidades:

– Oportunidades económicas• Educación, inicio y ampliación de negocios

– Mejoras a la vivienda– Cubrir emergencias (enfermedades, cuidado de

la salud)– Eventos del ciclo de vida

• Funerales, matrimonios, celebraciones

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...y pequeñas unidades productivas...y pequeñas unidades productivas

• Universo grande, heterogéneo y atomizado• Ventaja / Desventaja

– capacidad de adaptación– flexibilidad a cambios (macro, tecnológicos)

• Emprendimientos de Mypes• Poseen activos (tierras, maquinaria usada) no

son movilizados por problemas de derechos de propiedad (De Soto)

• Permitir excedentes y acumulación• Acabar el endeudamiento informal de familia y

agiotistas, costoso y restringido en cantidades

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¿Quiénes son?¿Quiénes son?

• La mitad de la población urbana labora en establecimientos de baja productividad (unidades de menos de 5 empleados, empleo doméstico, cuenta propia no calificados)

• Pobres: A.L. = 240 millones; Col. = 22 millones• Baja calificación

84% de los trabajadores urbanos entre 25 y 59 años no tienen calificación técnica ni profesional (1999)

• Sector informal: una de las principales fuentes de recursos para los más pobres

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Otras restricciones de la mypeOtras restricciones de la mype

• Hogares y microempresas, generalmente una sola entidad

• División del trabajo

• Baja tecnología

• Mercados vulnerables y competidos

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Incorporación al sistema Incorporación al sistema financierofinanciero

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El sistema financiero es importante...El sistema financiero es importante...

• Potencia / multiplica el desarrollo• Los beneficios del sistema financiero no

llegan a toda la población, y se concentran cada vez más

• Se mantiene la exclusión de grupos de menores ingresos

¿Por qué no se les presta a los pobres?

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No se les presta a los pobres por No se les presta a los pobres por costos administrativoscostos administrativos

– Negocio financiero necesita economías de escala

– Costoso manejo administrativo de pequeños créditos preferencia por los grandes

– Carencia de registros de la operación o contabilidad (Hogar-Mype)

– Sistema financiero concentrado (urbano, mayores ingresos) por elevados costos de transacción

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...y mayores riesgos, por información ...y mayores riesgos, por información asimétrica asimétrica

• Mercado de crédito imperfecto:• Información escasa y costosa

• Mayor incertidumbre en los retornos de las inversiones

• Tasas de interés (precio del mercado) dejan de ser la única señal relevante racionamiento e ineficiencia en la asignación de créditos

• Selección adversa • Reforzada por falta de acceso a garantías

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Los pobres necesitan / demandan Los pobres necesitan / demandan créditocrédito

• No poseen capital propio negociable

• Imposible ofrecer colateral

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Los pobres también ahorran...Los pobres también ahorran...

• Las familias de menores ingresos ahorran para– Enfrentar períodos de caída en ingresos

– Adquirir activos (vivienda) y bienes durables

– Acumular recursos en especie

• Discriminación en contra de pequeños ahorradores (rurales y urbanos)

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• Macroeconómicos (riesgos inflacionarios y cambiarios, crecimiento y ciclos financieros, y regulación)

• Microeconómicos, sector financiero– Sistema financiero e instrumentos pro ahorro

popular

• Institucionales

• Cultura del ahorro, hábitos de austeridad

Condiciones para el ahorroCondiciones para el ahorro

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2. Microfinanciamiento2. Microfinanciamiento Las finanzas en pequeña escala

[ahorro y crédito]

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El Microcrédito -definición-El Microcrédito -definición-• Término amplio

– suministro de servicios financieros en baja cuantía (ahorro, crédito para consumo e inversión y seguros) a población pobre y sus empresas, tradicionalmente excluidos(No pequeños créditos a formales)

• Oferta– entidades formales e informales– reguladas y no reguladas

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...ha evolucionado en Colombia y ...ha evolucionado en Colombia y en el mundoen el mundo

• 50s: entidades estatales enfocadas al agro

• 70s: líneas dirigidas a la industria desde los bancos centrales

• 1973: primera IMF de A.L. (Projeto UNO, Brasil)

• 1977: Fundación Carvajal, crédito y capacitación a micros similar

• 80s: crédito a mypes urbanas (BID)– PREALC: crédito formal para unidades económicas informales (superar o

paliar problemas estructurales) escasez de capital causa de pobreza

• 90s: democratización crédito directo a los más pobres, no a la unidad productiva

• Cumbre de Microcrédito (1997)

• Se mundializa el tema– Política pública

– Interés de la sociedad civil

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Nuestras entidadesNuestras entidadesAmérica Latina

Asia América Latina

Prestatarios activos 15.026 123.156 Cobertura baja

Número de oficinas 13 287 Baja red, más local

Años de funcionamiento

11 10 Mayor antiguedad

Porcentaje de mujeres prestatarias

58,2% 72,0% Equidad de género

Tamaño promedio de préstamo

US$779 US$353 Mayor préstamo

Prestatarios activos por funcionario de cartera

449 338 Alta productividad

Activos similares US$14.5millones en A.L. y US$14.9 millones en Asia

Fuente: 147 IMF analizadas en The Microbanking Bulletin

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Mucho aprendizaje e innovacionesMucho aprendizaje e innovaciones

– Innovaciones para disminuir el riesgo• Crédito a grupos organizados y solidarios, con

cumplimiento colectivo calidad de la cartera y mejor selección de prestatarios

• Progresividad en la cuantía del crédito / historia crediticia

• Adecuación a períodos productivos

• Colaterales reales (joyas, electrodomésticos)

• Transferir el riesgo a entidades que lo pueden asumir (a diferencia de familiares y agiotistas)

• Mejorar la asignación de los recursos

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Diferentes esquemas en A.L.iferentes esquemas en A.L.

• Cooperativas y bancos de ahorro y crédito– Ahorro de los miembros, autosostenibles

• Préstamos a grupos solidarios y Bancos de Pueblo– Estructuras comunitarias, ahorro inicial de pequeños montos

– Mayor ahorro nuevos préstamos

[FINCA Costa Rica, El Salvador, Nicaragua, Perú, Ecuador]

[ACCION International, PRODEM Bolivia]

• Fondos autónomos– Canalizan recursos, los asignan a las IMF de manera competitiva,

reducen costos de estudios, evaluación, etc.

– Median entre las IMF y el mercado de capitales (credit rating, transa la cartera)

[Fondo Fiduciario de Capital Social - Foncap Argentina]

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Microcrédito - ColombiaMicrocrédito - Colombia

Línea Microempresas – BID PNDM

– Bancos, fundaciones y CCF

– Fuentes públicas desde 1987 (y antes)

– Han cambiado las condiciones (BID)

– Ha habido autofinanciamiento (Caja Social, cooperativas)

– Oferta pública (sustituye si es favorable)

– Intermediación formal no bancaria

• Fomipyme (BID + IFI, etc)

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3. Balance y retos3. Balance y retos

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ObjetivosObjetivos• Definir foco de intervención

– Pobreza

– Nuevas empresas / transformaciones

– Formal - informal

• Impacto en el empleo (e ingresos)Cantidad, tipo, calidad y productividad

• Reconocer componentes no crediticios: educación vocacional, información en salud y derechos políticos, desarrollo comunitario

• No tener temor a justificados subsidios e incentivos (p. ejm. información)

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...siempre estamos empezando?...siempre estamos empezando?

• Los programas de crédito no son nuevos

• Pero no se han masificado– Escasa cobertura– Crédito a micros con patrón de acumulación

positivo– Difícilmente llegan a los más pobres

• 48,8% calificaban como los más pobres

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Mejorar la OfertaMejorar la Oferta

• Las soluciones no son únicas (idiosincráticas)– Estrategia de negocios acorde con el mercado y los

clientes (cooperativas de ahorro y crédito)

– Flexibilidad productos más amplios y menos estandarizados

– Estructura organizacional y de procedimientos que favorezcan la eficiencia bancaria:

• Mantener bajos costos de transacción

• Involucrar a las entidades formales al negocio (CAVs, Caja Social, bancos)

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Mejorar la OfertaMejorar la Oferta• Alianza entidades tradicionales – IMF: economías de escala +

transferencia de know how (transferencia de historias empresariales)

• Solución institucional: alianzas ONG-bancos– División de responsabilidades

• Se amplía la oferta de recursos públicos

• Evitar resultados perversos: entidades captan sus ahorros pero no los consideran sujetos de crédito

• Mayor compromiso para que IMF movilicen el ahorro de los más pobres

• ¿Cómo potenciar capacidad de ahorro de los independientes?

• Requisitos de los instrumentos Cobertura geográfica de las instituciones Disponibilidad de liquidez Beneficios adicionales: seguros de vida, tarjetas, consultas

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Mejorar la OfertaMejorar la Oferta

• Tasa de interés– Cercanas a las del mercado– Apropiadas para que agencias crezcan– Financiar activos y capital humano

• Hacer explícitos los mayores costos de préstamos pequeños

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Desarrollar nuevos productosDesarrollar nuevos productos– Conocimiento del cliente

• Profundo trabajo de campo para reconocer prestatarios (asimetría de información)

• Especialización en sectores y zonas• Clasificación de riesgos (formación, edad)

– Central de riesgo de microcrédito (Brasil)– Promover calificadoras y evaluadoras - Ranking

MicroRate29 (2001)– Credit scoring

• Apropiado para IMF grandes • Préstamos individuales• Excelentes bases de datos

– Conciencia límites– Enlazar ahorro y crédito– Atar diferentes productos y servicios

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Sostenibilidad institucionalSostenibilidad institucional

• Entidades – programas autosostenibles

• ‘Graduación’ de entidades exitosas– Pros

• Acceso a fondos más baratos (cuentas corrientes)

• Supervisión

• Entrada al mercado de capitales

– Contras• Mayores costos (supervisión y encaje)

• No beneficios tributarios

• Abandono de los ‘más pobres’

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Permanente evaluación institucional Permanente evaluación institucional y de los programasy de los programas

• Eficiencia comparar continuamente resultados locales, nacionales e internacionales

• Evaluaciones sobre oferta (calidad de la cartera, sostenibilidad financiera, tasa de interés apropiada y cobertura)

• Menos estudios sobre demanda y bienestar de los clientes

• Evaluar el impacto! (sin sesgos de selección)

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Líneas estratégicasLíneas estratégicas

• Hacia un sistema masivo

• Identificar proyectos (escala, aglomeración)

• Desarrollo empresarial y desarrollo personal

• Política pública – no puede aislarse– Estado corrige fallas del mercado

• Empoderar a los pobres – autogestión del futuro

• Fortalecer el capital social

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Líneas estratégicasLíneas estratégicas

• Levantar restricciones– ahorro / crédito– otras de la empresa no financieras

• Desarrollar institucionalidad

• Lo anticíclico

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Lo localLo local

• Relevancia en la globalización

• Acción colectiva

• Gobiernos regionales

• Mayor integración (centros de servicios)

• Menos costos de transacción

• Mayor y mejor información

• Microfinanzas: excusa para programas de desarrollo local