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DINERO, SISTEMA INTERBANCARIO, BCR

CARRETERA EN EL AIREEn 1776, Adam Smith escribi LA RIQUEZA DE LAS NACIONES. La Mano Invisible: La Bsqueda del inters individual resulta el inters general del conjunto de la sociedad. Los Bancos y el Papel Moneda. Importancia de un sistema monetario. Patrn Oro y Plata.ECONOMA II

Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

TEORA CUANTITATIVA DEL DINEROLa Teora Cuantitativa del dinero es una teora de determinacin del nivel de precios que establece la existencia de una relacin directa entre la cantidad de dinero y el nivel de precios de una economa. Utilizamos el trmino DINERO en el sentido de riqueza.ECONOMA II


EL SIGNIFICADO DEL DINEROLa definicin econmica de DINERO no incluye todos los activos que conforman un patrimonio. Los billetes que lleva Ud. En su billetera es dinero. Otras formas de riqueza, como los autos, casa o ttulos valores no son DINERO, segn los economistas, QU DIFERENCIA AL DINERO DE OTRAS FORMAS DE RIQUEZA?


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QU ES EL DINERO?


El DINERO se define en trminos de lo que es capas de hacer. DINERO: es cualquier activo que puede ser fcilmente usado para adquirir Bs y Ss.

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QU ES EL DINERO?

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CARACTERSTICAS DEL DINERO ORO Escaso Duradero HomogneoEcon. Carlos Alberto Ramrez Tazza

Divisible Transportable Almacenable Difcil de FalsificarECONOMA II

PAPEL MONEDA

RESPALDO

Activo LquidoUn activo es lquido si puede convertirse en efectivo con facilidad. El DINERO consiste en tener efectivo, que es lquido por definicin, y otros activos de alta liquidez. Cmo pagamos nuestros alimentos?


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Activo LquidoUna cajera aceptar sus billetes a cambio de sus compras, pero no sus Ttulos Valores o una coleccin de bonos o acciones. Si quiere transformar sus Ttulos Valores en alimentos, primero tendr que venderlos, es decir, convertirlos en dinero, y despus utilizar el dinero para comprar alimentos.ECONOMA II


Depsitos Bancarios a la VistaSon cuentas bancarias contra las que el pblico pueden extender cheques.


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Oferta Monetaria


Es el valor total de los activos financieros que se consideran DINERO. Y las tarjetas de CRDITO? Y las tarjetas de DBITO?ECONOMA II

Las tarjetas de CRDITO

Se pueden pagar en los comercios. SON PARTE DE LA OFERTA MONETARIA? NO, pues la Oferta Monetaria es el valor de los activos financieros, y las tarjetas de crdito no son activos financieros. Los fondos que utilizan estas tarjetas son un prstamo, es decir un Pasivo, no un Activo. El saldo de la Tarjeta de Crdito presenta una deuda y el lmite mximo de la tarjeta representa la cantidad mxima que el usuario puede pedir prestado.ECONOMA II


Las tarjetas de DBITOSon aquellas que permiten retirar dinero del cajero automtico transfiriendo automticamente los fondos de la cuenta corriente del usuario. Permiten acceder al saldo de la cuenta corriente, que forma parte de la Oferta Monetaria. LAS TARJETAS TANTO DE CRDITO COMO LAS DE DBITO, FACILITAN LAS COMPRAS DE LOS INDIVIDUOS, PERO NO AFECTAN AL VOLUMEN DE LA OFERTA MONETARIA.ECONOMA II


FUNCIN DE INTERCAMBIOEl DINERO desempea una funcin crucial al generar ganancias procedentes del comercio, pues hace posible los intercambios indirectos. EL CIRUJANO QUIERE COMPRAR. Podra utilizar el trueque? Slo si existiera: Doble coincidencia de necesidades. CARRETERA DE INTERCAMBIO DE MERCANCAS.ECONOMA II


FUNCIONES DEL DINERO


En la economa moderna el DINERO desempea tres funciones principales.ECONOMA II

1.- Medio de PagoEs un activo que los individuos utilizan para intercambiarlos por bienes y servicios y no para ser consumido. La gente no se come el dinero, en su lugar, lo intercambian por Bs y Ss.Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

En ciertas situaciones de crisis econmica otros Bs o activos realizan dicha funcin. los cigarros en la Segunda Guerra Mundial.ECONOMA II

2.- Depsito de ValorEs un medio de conservar el poder adquisitivo a los largo del tiempo. El dinero no es el nico depsito de valor. Cualquier activo que mantenga su poder adquisitivo a los largo del tiempo lo es. Es una caracterstica necesaria del dinero, pero no suficiente.ECONOMA II


3.- Unidad de CuentaEl dinero es la medida que utilizan los individuos para fijar los precios y realizar clculos econmicos.


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TIPOS DE DINERO: Dinero MercancaEs un Bn que, aunque tiene otros usos se utiliza como MEDIO DE PAGO. El medio de pago era un bien (oro), que adems tena otros usos, estos otros usos daban al Dinero Mercanca un valor independiente de su funcin como medio de pago.


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El Dinero signo respaldado por mercancasDINERO SIGNO Es un medio de pago SIN VALOR INTRNSECO cuyo valor est garantizado por el compromiso del Banco Emisor de que en todo momento puede ser canjeado por Bs o Ss. LOS BANCOS ESCOCESES.


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Valor Intrnseco del DineroEs el valor que tiene en el mercado el metal, generalmente un metal precioso, empleado en la acuacin de una moneda. Por ejemplo si la onza (31,10 g) de oro tiene un precio de USD 450 y se acua una moneda que contiene una onza de oro la moneda acuada mantendr un valor intrnseco de USD 450.


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Valor Intrnseco del Dinero Cuando el valor intrnseco toma un valor mayor al Valor Legal, la moneda corre peligro de ser retirada de circulacin en grandes nmeros por medio de las personas las cuales las atesoran debido al alto valor material que las compone.ECONOMA II


Valor Intrnseco del DineroExisten varios ejemplos de situaciones de este tipo al rededor del mundo Por ejemplo, la que ocurri en Estados Unidos a mediados de la dcada de 1970, en esta fechas el precio del cobre se dispar haciendo que el valor intrnseco de la moneda de 1 centavo (realizada en cobre) sea mayor que a su valor legal. Esto llev a la Casa de Moneda a cambiar la composicin de la pieza en 1982.ECONOMA II


Valor Legal o Nominativo del DineroPara proceder a la acuacin es necesario una ley que autorice dicha operacin y que adems establezca las caractersticas de la futura moneda como ser: valor nominativo, peso, material, diseo, etc. Se puede decir entonces que el valor nominativo es aquel que figura acuado en la moneda y respaldado por una norma legal que lo establece.ECONOMA II


Valor Legal o Nominativo del DineroExisten ejemplos en los cuales el valor nominativo no corresponde al valor legal. sta situacin se da cuando existe una unidad monetaria muy devaluada, por lo que es sustituida por una nueva pero se utiliza la misma moneda que se encontraba en circulacin; en ste caso la autoridad monetaria procede a retirar la moneda circulante para proceder a su resello (impresin de un sello con el nuevo valor de la moneda).


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Valor de Mercado del DineroLas monedas que se encuentran en circulacin tienen como valor de mercado, el correspondiente a su valor legal o nmina. Es el valor que tiene la pieza en el mercado numismtico. ste valor es afectado por diferentes factores como son:


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Valor de Mercado del DineroOFERTA Y DEMANDA: el valor que tiene cada pieza responde en gran parte a la cantidad de las mismas que se encuentran en oferta y la cantidad de personas que la requieren, es decir que si la pieza es escasa y la demanda es muy grande se cotiza con un valor mayor.


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Valor de Mercado del DineroRAREZA DE LA PIEZA: ste concepto se refiere a la cantidad de piezas conocidas, es decir cuantas menos piezas se conozcan, ms rara ser la misma y mayor su valor. Este factor est relacionado con la oferta y la demanda ya que una pieza rara es muy demandada, por lo que su valor es alto.


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Valor de Mercado del DineroESTADO DE CONSERVACIN: existen diferentes grados de conservacin, desde aquella moneda que nunca circul (denominada Proof), hasta aquella que circul y se encuentra muy desgastada por el uso. METAL DE LA PIEZA: ste factor est relacionado con el valor intrnseco, es decir el metal que compone a la moneda.


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CARRETERA EN EL AIREEn un pas en el que el Papel Moneda ha remplazado al oro y la plata se puede confiar en que en un da determinado slo una pequea fraccin de los poseedores del papel moneda solicitar que sean convertidos en moneda de oro y plata. El Banco Emisor de los billetes slo necesita conservar una pequea fraccin del valor total de los billetes en circulacin en forma de oro y plata.ECONOMA II


CARRETERA EN EL AIREPuede prestar el resto a aquellos que deseen utilizarlo. Esto permite que la sociedad utilice el oro y la plata para otros propsitos sin prdida alguna de la capacidad de lograr beneficios del intercambio. Cuando lo Bancos Escoceses sustituyeron la moneda de oro y plata por el papel moneda, lograron una proeza semejante. Se redujo la cantidad de recursos reales necesarios para que la sociedad obtuviera las funciones del dinero.ECONOMA II


MONEDA FIDUCIARIAEs un medio de pago cuyo valor deriva nicamente de su categora jurdica como tal medio de pago. FIDUCIARIO, deriva del latn y significa confianza, es decir confianza en el emisor de dicha moneda. Las monedas actuales no son dinero mercanca, ni siquiera estn respaldadas por una mercanca. Su valor procede totalmente del hecho que se acepta como medio de pago generalizado, hecho que es legal.


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MEDIR LA OFERTA MONETARIAUn Agregado Monetario, es una medida global de la Oferta Monetaria. Los tres Agregados Monetarios conocidos en la economa son: M1 - M2 - M3.


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M1


Corresponde a la definicin ms estricta, slo tiene en cuenta el efectivo en manos del pblico, los cheques de viaje y los depsitos a la vista.

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M2Considera adems como dinero otros activos, que a menudo se denominan, Activos Cuasi Dinero, Activos Financieros que no se pueden utilizar directamente como medio de pago, pero se puede convertir con en efectivo o en depsito a la vista.


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M3Son activos menos lquidos, como los depsitos a plazo fijo (con penalizacin), por disposicin anticipada.


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Agregados Monetarios EEUU - 2005 M1 = 1368,4(miles de millones de dlares)

M2 = 6509,7(miles de millones de dlares)Fondos del Mercado Monetario 696,7 $


Depsitos a la Vista 652,4 $

Efectivo en Manos del Pblico 708,6 $

Depsitos a Plazo 3545,8 $

M1 1368,4 $

Depsitos a Plazo Fijo 898,8 $ Cheques de Viaje 7,4 $ECONOMA II


LAVADO DE ACTIVOS

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SISTEMA FINANCIERO PERUANO


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FUNCIN DE LOS BANCOS


Un Banco es un intermediario financiero que utiliza activos lquidos, en forma de depsitos bancarios, para financiar inversiones menos lquidas de sus prestatarios. Los Bancos son capaces de crear liquidez porque no necesitan mantener en forma de activos lquidos todos los fondos depositados, excepto en una situacin de pnico bancario en la que todos los depositantes quieran retirar sus fondos a la vez.ECONOMA II

RESERVAS BANCARIASEstn compuestas por el efectivo que las entidades bancarias mantiene en las cajas fuertes ms los depsitos que mantienen en el Banco Central de la Nacin (BCR). No forman parte del efectivo en manos del pblico.


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RESERVAS BANCARIASACTIVOS PRSTAMOS: 900 000 RESERVAS:Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

PASIVOS DEPSITOS: 1000 000

100 000

Esta es la posicin financiera del Banco.

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Cmo crean Dinero los BancosDEPSITOS DEPSITOS DE RESERVA 10% 100 90 81 72,9 65,61TOTAL PRSTAMOS

PRSTAMOS

1000 900Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

900 810 729 656,1 590,49

810 729 656,1

3685,59

Coeficiente de Caja


Es el porcentaje de depsitos bancarios que el Banco mantiene en forma de Reserva.ECONOMA II

LAS SITUACIONES DE PNICO BANCARIO


Qu le ocurrira a un Banco si por cualquier motivo todos o una buena parte de los depositantes trataran de retirar todos sus fondos en un periodo muy corto de tiempo?

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LAS SITUACIONES DE PNICO BANCARIODicho Banco no tendra suficiente efectivo ni depsitos en el Banco Central para responder a sus clientes. Le resultara muy difcil acumular el efectivo exigido, pues aunque halla prestado los fondos con procedencia los prstamos son por definicin poco lquidos y no pueden transformarse en efectivo con rapidez.ECONOMA II


LAS SITUACIONES DE PNICO BANCARIOQu puede desencadenar este procesos? Por qu motivos quisieran todos los depositantes recuperar sus ahorros a la vez? Una respuesta posible es que se extendiera el rumor de que el Banco tiene problemas financieros. La simple inquietud sobre la salud financiera de un banco puede convertirse en una profeca que se auto realiza.ECONOMA II


LAS SITUACIONES DE PNICO BANCARIO


Los depositantes que no se crean el rumor, pero creen que otros si se lo creen tambin tratarn de retirar sus fondos. Una situacin de pnico es aquella en la que un nmero considerable de depositantes de un banco tratan de retirar sus fondos debido al miedo de que la entidad vaya quebrar.ECONOMA II

REGULACIN BANCARIAEs un sistema cuyo objetivo es proteger a los depositantes y conjunto de la economa de las quiebras bancarias. Este sistema tiene tres caractersticas principales:


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1.- La Garanta de DepsitoEstablece que los depositantes de un banco podrn recuperar sus fondos si el banco se ve incapacitado a hacerlo, hasta un lmite mximo por cuenta. Este seguro elimina el principal detonante de las situaciones de pnico bancario. Genera exceso de confianza de los ahorradores. Los Banquero se vuelven ms arriesgados.ECONOMA II


2.- Capital Reglamentario


Es la exigencia de que los bancos posean activo por un valor considerablemente mayor que el valor de los depsitos bancarios.

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3.- Reservas Reglamentarias - EncajeEs otra forma de reducir el riesgo de pnico bancario. Son requisitos legales que los bancos centrales imponen a los bancos comerciales que establecen un coeficiente de caja mnimo.


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FIJAR LA OFERTA MONETARIA


Si no existiera en los bancos un volumen de dinero, el efectivo en manos del pblico sera igual a la oferta monetaria.

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Los Bancos y la Oferta MonetariaLos bancos influencian la oferta monetaria en dos maneras. La primera retirando un cierto volumen de dinero legal de circulacin. La segunda es que los bancos al ofrecer depsitos a sus clientes crean dinero, con lo que la oferta monetaria es mayor que el volumen de dinero legal.ECONOMA II


Los Bancos y la Oferta Monetaria


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Reservas, depsitos bancarios y el multiplicador monetarioParte de los prstamos pueden conservarse en efectivo, con lo que parte de la suma prestada quizs se filtre del sistema bancario porque los particulares la guardan en sus billeteras. Estas filtraciones disminuirn el tamao del multiplicador monetario.ECONOMA II


Exceso de Reservas o Sobreencaje


Son aquellas reservas que sobrepasan el lmite mnimo exigido por las reservas reglamentarias.ECONOMA II

Multiplicador Monetario en la RealidadDepende no solo del coeficiente de reservas obligatorios, sino tambin de la porcin de la oferta monetaria que est en forma de efectivo en manos del pblico. Las autoridades monetarias controlan el dinero legal, es decir, el total formado por las reservas bancarias y el efectivo en manos del pblico.ECONOMA II


Base MonetariaEs la cifra que controlan las autoridades monetarias, es decir, la suma de efectivo en manos del pblico y Reservas Bancarias. La base monetaria no es lo mismo que la oferta monetaria por dos motivos:ECONOMA II


Base MonetariaPRIMERO: Las Reservas Bancarias que forman parte de la base monetaria, no forman parte de la oferta monetaria. Un billete en manos del pblico es dinero pues se dispone de l para el gasto. Un billete depositado en las Reservas Bancarias, en una caja fuerte o en el BCR no forma parte de la oferta monetaria porque no est disponible para ser gastado.ECONOMA II


Base MonetariaSEGUNDO: Los depsitos a la vista no forman parte de la base monetaria, pero s de la oferta monetaria, porque se dispone de ellos para el gasto.ECONOMA II


LA BASE MONETARIA Y OFERTA MONETARIA


BASE MONETARIA Reservas Bancarias

Efectivo en manos del pblico

OFERTA MONETARIA Depsitos a la Vista

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EL MULTIPLICADOR MONETARIOSEs el cociente entre la Oferta Monetaria y la Base Monetaria. Fue la causa principal de la Gran Depresin.Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

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Ecuaciones BsicasLas ecuaciones bsicas monetarias relacionan masa monetaria, base monetaria, efectivo, depsitos y multiplicador bancario con los crditos comerciales que otorgan los bancos a los clientes.


M es la masa monetaria E es el efectivo D son los depsitos H es la base monetaria R son las reservas bancarias m es el multiplicador bancarioECONOMA II

Ecuaciones BsicasLos crditos denominados comerciales crecen con el multiplicador bancario y disminuyen si aumentamos la base monetaria, efectivo ms reservas.


CC son los crditos comerciales

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BANCO CENTRAL DE RESERVAS SISTEMA DE LA RESERVA FEDERAL Es la institucin que supervisa y regula el sistema bancario y controla la base monetaria.Econ. Carlos Alberto Ramrez Tazza

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FUNCIONES DEL BCREl BCR, como la mayora de los Bancos Centrales, tiene a su disposicin tres herramientas: LAS RESERVAS REGLAMENTARIAS. EL TIPO DE DESCUENTO. LAS OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO.


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Mercado InterbancarioEs un mercado financiero que permite pedir prestamos a las entidades financieras cuyas reservas no alcanzan el mnimo legal.


Tipo de inters del mercado interbancarioEs el tipo de inters fijado en dicho mercado.

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Tipo de DescuentoEs el tipo de inters al que los Bancos Centrales prestan a las entidades bancaria.

Operacin de Mercado AbiertoEs una compraventa de deuda pblica realizada por el Banco Central.


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