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Relaciones Macroeconómicas Versión 7MA 2016 A. Pedro Guevara

CAPÍTULO SEXTO

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CAPITULO SEXTOAGREGADOS MONETARIOS Y CAPITAL

INSTITUCIONAL FINANCIERO EN BOLIVIA Contenido

1. Agregados Monetarios 2. La Intermediación Financiera 3. Operaciones de Creación de dinero4. Operaciones de Neutralización de Dinero5. Evolución del capital normativo legal del

sistema financiero en Bolivia

Competencia

Construir con operaciones de banco central y bancos privados modelos de interpretación de la incorporación y retiro de circulación de medios de pago en el contexto de evolución de normas y disposiciones legales de Bolivia contextualizando la formación en contabilidad bancaria del contador público. 1. – LOS AGREGADOS MONETARIOS

1.1.- LA IMPORTANCIA DE CUANTIFICAR EL DINERO

La cantidad de dinero que circula en una economía de libre mercado afecta al nivel de precios, la actividad económica o volumen de producto interno bruto, al ingreso nacional y al empleo como se verá al concluir los capítulos de macroeconomía.

La cantidad de dinero es influida por las operaciones de creación de dinero del Banco Central mediante abono a la cuenta de EMISIÓN y las operaciones de los bancos privados al dar préstamos con abono a la cuenta de DEPÓSITOS VISTA – Cuenta Corriente

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Incremento PIB

Inflación

CARTERA 100 EMISION 100En Banco Central

CARTERA 200 DEPOSITOS VISTA 200En Banco Privado

OA - DA

INGRESO

CARTERA = FINANCIAMIENTO DE GASTOS AUTÓNOMOS


Los préstamos financian los gastos autónomos y generan un desplazamiento de la demanda agregada determinando en un contexto de oferta flexible incremento del PIB, del empleo del ingreso nacional y en una situación de oferta inflexible por agotamiento de dólares son causantes de la inflación. En consecuencia surge la necesidad de cuantificar la cantidad de dinero que existe a fin de un ejercicio y establecer su conexión con el Producto Interno Bruto.

Ahora, debemos responder a la pregunta ¿Cómo se calcula la cantidad de dinero?

1.2.- LOS ENFOQUES DE CUANTIFICACIÓN DEL DINERO

En Teoría Monetaria se presentan dos enfoques sobre los títulos a cuantificar para establecer la cantidad de dinero que existe en una economía, estos son el enfoque de transacciones y el enfoque de liquidez.

A. La Cantidad de dinero según el enfoque de transacciones

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Para esta corriente el dinero a una fecha determinada está constituido solo por los medios de pago usados en las transacciones o por el efectivo que emite el Banco Central y que se encuentra en circulación más los depósitos vista en moneda nacional que generan los bancos comerciales.

DINERO = CIRCULANTE + DEPOSITOS VISTA M/N

El circulante es igual a billetes emitidos menos caja de los bancos privados

CIRCULANTE = EMISION - CAJA DE BANCOS

Eso significa que solo es dinero los instrumentos que sirven como medio de pago. La moneda, Banco Central en circulación y la Moneda de Registro que emiten los Bancos Comerciales.

B. La Cantidad de Dinero según el enfoque de la Liquidez

Para esta corriente el dinero no solo está formado por el efectivo que emite el Banco Central y los depósitos vista en M/N sino que además se debe tener en cuenta a los otros títulos de valor que emiten los Bancos Privados que pueden convertirse fácilmente en medio de pago mediante la conversión de depósitos de caja de ahorro o depósitos a plazo en efectivo.

Esta última corriente en el momento actual es la dominante y por ello los bancos centrales utilizan para medir la cantidad de dinero categorías relacionadas con todos los títulos que emiten los bancos comerciales.

1.3. LA DETERMINACIÓN DE LOS AGREGADOS MONETARIOS

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A. La estructura de los agregados monetarios

Los agregados monetarios se estructuran en función al grado de liquidez que tienen. Denominamos liquidez a la capacidad de un título de convertirse directamente o sin costo en bienes. Reconocemos los agregados de

M1 – M1” – M2 –M2” – M3 – M3”

B. El M1.-

Es el activo de mayor liquidez, constituido por el Circulante y los depósitos vista en moneda nacionalCirculante (C) = Emisión del Banco Central - Caja de Organizaciones Financieras en Moneda Nacional

M1 = CIRCULANTE MAS DEPOSITOS VISTA MONEDA NACIONAL

C. El M1”

M1”= M1 + DEPOSITOS VISTA MONEDA EXTRANJERA

D. EL M2 M2= M1 + CAJA DE AHORRO MONEDA NACIONAL+ CAJA DE AHORRO UFV

E. EL M2 “

M2” = M1” + CAJA DE AHORRO MN + CAJA DE AHORRO UFV + CAJA DE AHORRO MONEDA EXTRANJERA

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F. EL M3

M3= M2 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO UFV

G. EL M3”

M3” = M2” + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO UFV + DEPÓSITOS PLAZO MONEDA EXTRANJERA

El Banco Central también considera el M4 que incluye títulos de bolsa y otras obligaciones en moneda nacional y extranjera.

Laboratorio A 31 de diciembre de ejercicio uno tenemos el consolidado de Bancos Comerciales y el Balance de un Banco Central determinar la liquidez.

CONSOLIDADO BALANCE DE BANCOS COMERCIALES 31.12.01ACTIVO 5500 PASIVO PATRIMONIO 5500CAJA MN 1500OTROS ACTIVOS 4000

DEPOSITOS VISTA MN 210DEPOSITOS VISTA ME 60DEPOSITOS CAJA DE AHORRO MN 30DEPOSITOS CAJA DE AHORRO ME 60DEPOSITO A PLAZO MN 60DEPOSITO A PLAZO ME 80CAPITAL 5000

6


BALANCE BANCO CENTRAL31.12.01

ACTIVO 6000 PASIVO PATRIMONIO 6000ORO 500CAJA MONEDA EXTRANJERA 2000CARTERA SECTORPUBLICO 1300CARTERA BANCOS 200ACTIVO FIJO 2000

EMISION 4000CAPITAL 2000

TABLA DE LA LIQUIDEZCOMPONENTES IMPORT

EM1= Emisión – Caja MN de Bancos ComercialesM1’M2M2’M3M3’

271027702740286028003000

1.4 DATOS DE BANCO CENTRAL EXTRACTADOS DEL SITIO bcb.gov.bo En Millones de Bolivianos

M1 M1” M2 M2” M3 M3” M4

2005

7431 11483

9357 19585 10205 34313 10281

2014

57946 6569 91780 109988 136582 16027 144239

7


2015

61815 4

70425

106772 126573 161323 9

186305

170902

Los datos oficiales muestran un extraordinario crecimiento de la liquidez en moneda nacional considerando el M3” de 2015 que incluye los depósitos a plazo en la banca se tiene un crecimiento de 18 veces. La relación entre PIB y M1”, M3” da la siguiente información

En millones de BsAÑOS

PIBNOMINAL

M”1 % M”3 %

2005 76453 11483

15

34313 45

2013 214291 57981

27

138661

65

Los agentes no financieros tienen un stock acumulado de dinero, de derechos sobre la producción del orden de 65%

En ese contexto surgen muchas preguntas, ¿Cuáles son las causas del incremento? ¿Por qué subió los porcentajes de liquidez sobre el PIB? ¿Qué efectos tienen sobre la demanda agregada? ¿El ritmo de crecimiento seguirá en el futuro? ¿Cómo se relaciona con el crecimiento nominal del PIB?

Para responder a las preguntas tenemos que continuar la construcción de los modelos macroeconómicos en los próximos capítulos.

PRÁCTICA No 35

El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales

8


presenta los siguientes datosBALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS

COMERCIALES 31/12/01

En BolivianosACTIVO 4000 PASIVO PATRIMONIO 4000 CAJA MN 600CAJA ME 400CARTERA 2000OTROS 1000 ACTIVOS

PASIVOOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 2800 DEPÓSITOS VISTA MN 100DEPÓSITOS VISTA ME 200 DEPÓSITOS CAJA DE 300AHORRO MNDEPÓSITO CAJA DE 400AHORRO MEDEPÓSITOS UFV 500DEPÓSITOS PLAZO MN 600DEPÓSITOS PLAZO ME 700OBLIGACIONES CON BCB 200 CAPITAL 1000

Por otra parte el Balance General del Banco Central da la información de: BALANCE GENERAL DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA

31/12/01En Bolivianos

ACTIVO – DEBE 2000

PASIVO PATRIMONIO 3000

CAJA ME 500ORO 400CARTERA TGN 300CARTERA BANCOS 200OTROS ACTIVO 600

EMISIÓN 1200CAPITAL 800

Presentar Tabla de la liquidez 31/12/01

9

INVERSION

AHORRO

Ye INGRESO


En Bolivianos

Categorías

IMPORTE

COMPOSICIÓN

M1M1”M2M2”M3M3”

Indicar cuál es la cantidad de dinero

De acuerdo a enfoque de la liquidez …… De acuerdo a enfoque de transacciones ……….

2. LA INTERMEDIACION FINANCIERA

Como se presentó en capítulo anterior la intermediación financiera es un componente del mercado de capitales juega un rol fundamental en la adecuación del ahorro de un ejercicio con la inversión como se estudió en la unidad temática dos, coadyuva a la realización del equilibrio macroeconómico, es decir a la determinación de un nivel de producto ingreso y empleo que asegura la igualdad de la oferta con la demanda agregada.

EQUILIBRIO MACROECONOMICO

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YE = Ingreso de equilibrio macroeconómico.

En nuestro país la función de intermediación financiera se desarrolla por las siguientes organizaciones - Bancos Comerciales, Bancos Múltiples, SAFIS- Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP's)- Fondos Financieros Privados (FFP's)- Compañías de Seguro- Cooperativas de ahorro y Crédito- Organizaciones No Gubernamentales Financieras.

Para cumplir su función las organizaciones financieras dan crédito, denominamos crédito o préstamo a la extensión del poder de compra de un agente en base a la utilización de instrumentos de garantía que reconocen la devolución del principal más los intereses.

Entre los instrumentos de garantía tenemos a cheques, letras pagarés, minutas notariadas de reconocimiento de obligación con o sin hipotecas de bienes inmuebles. En las operaciones de micro crédito ha surgido un nuevo instrumento tecnológico conocido como garantía solidaria donde un conjunto de individuos garantizan a otros y aceptan la obligación de cancelar por el deudor que no paga el crédito

3. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO

Crear dinero es incorporar a los circuitos dinero Banco Central y Dinero de registro Contable.

¿Cómo se incorpora a los circuitos los medios de pago?

Para responder a la pregunta se considera las operaciones del banco central y de los bancos comerciales.

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4.1. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR EL BANCO CENTRAL

El Banco Central crea billetes al operar como una entidad de préstamos dando financiamiento a entidades públicas o entidades privadas como otros Bancos Comerciales, además el Banco Central crea dinero cuando en su moneda compra activos reales o financieros, Moneda Extranjera o como se indicó acepta acreencias contra otros agentes.

Como se indica en la memoria del Banco Central (2003 pág. 91) la entidad juega el rol de prestamista de última instancia de los bancos comerciales que en situación de iliquidez pueden recurrir a la entidad por un préstamo de contingencia en moneda nacional reconociendo una tasa de interés que en alguna circunstancia de penalización puede ser alta para castigar la deficiente gestión en captación y uso de fondos.

Laboratorio

En un ejercicio uno se tiene los datos de Banco Central de punto anterior

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Crea

ción

din

ero

Bille

tes B

CB

Crédito a TGN - Bancos

Compra bienes servicios

Compra moneda extranjera


BALANCE BANCO CENTRAL Ejercicio Uno a 31.12.01

ACTIVO 6000 PASIVO PATRIMONIO 6000 ORO 500CAJA M E 2000CARTERA SECTORPUBLICO 1300CARTERA BANCOS 200ACTIVO FIJO 2000


En un ejercicio dos el Banco Central autorizado para emitir billetes compra lingotes de oro de cooperativistas por 300Bs, otorga un préstamo al TGN por 500 Bs compra M/E por 750 Bs, adquiere un inmueble 600 Bs, da crédito de emergencia a Bancos por 50Bs, registrar las operaciones

Registros ejercicio dosCAJA OROCAJA MEINMUEBLECARTERA TGNCARTERA BANCOS EMISION

300750600500 50 2200

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS31/12/02

ACTIVO 8200 PASIVO PATRIMONIO 8200ORO 800CAJA MONEDA EXTRANJERA 2750CARTERA SECTORPUBLICO 1800CARTERA BANCOS 250


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ACTIVO FIJO 2600

El banco central goza de la facultad denominada de señorío por ser el único ente u organización que puede adquirir todo tipo de activos sin tener que devolver en contrapartida de los billetes emitidos ningún otro tipo de activo, recordemos que la unidad de cuenta nacional tiene curso forzado o debe ser aceptada como medio de pago por todos los operadores privados de la economía nacional

PRÁCTICA 36

Tomar datos de práctica 35 del Banco Central, realizar los registros de las siguientes operaciones que se realizan en ejercicio dos

1) Crédito a TGN por 100. 2) Compra ME por 200. 2) Presentar Balance General a 31.12. 02

4.2. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR ORGANIZACIONES FINANCIERAS PRIVADAS - LOS BANCOS

Denominamos creación de dinero a aquellas operaciones que realiza un banco privado al abonar a una cuenta de depósito vista cuando compra un activo real, moneda extranjera, un activo financiero o acepta acreencias contra los agentes deficitarios.

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Como se demostró en capítulo anterior los cargos y abonos contables en cuentas de clientes hacen circular los bienes entre compradores y vendedores, reemplazan a los billetes como intermediario de transacciones.

El poder de los bancos comerciales de crear el dinero de registro se reduce cuando los clientes realizan los retiros del billete banco central de los cajeros automáticos en contrapartida de disminución de sus depósitos.

Laboratorio

En un ejercicio dos el Banco Comercial realiza las operaciones de compra utilizando cuenta depósitos vista MN:- Mueble por 400 Bs - Compra M/E 200 Bs- Préstamos por 300 Bs

En ejercicio uno se tiene los saldos de Bancos Comerciales de punto anteriorPresentar registros de ejercicio dos y balance

15

Crea

ción

din

ero

- Dep

ósito

s - d

iner

o de

regi

stro

ban

cos p

rivad

os

Crédito a Clientes

Compra bienes servicios

Compra moneda extranjera


BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES

Ejercicio Uno a 31/12/01En Bolivianos

ACTIVO 40000 PASIVO PATRIMONIO 4000 CAJA MN 600CAJA ME 400CARTERA 2000OTROS 1000 ACTIVOS


Registros ejercicio dos

CAJAMNOTROS ACTIVOSCAJA MECARTERA OBLIGACIONES CON BCB DEPOSITOS VISTA

50400 200 300 50 900

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS

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COMERCIALES EJERCICIO DOS a 31/12/02

En BolivianosACTIVO 4950 PASIVO PATRIMONIO 4950 CAJA MN 650CAJA ME 600CARTERA 2300OTROS 1400 ACTIVOS


Un banco comercial tiene el poder maravilloso de incrementar sus activos facilitando a otros órdenes de pago o cheques que facilitan la circulación de mercancías

PRÁCTICA 37

Tomar los datos de práctica 35 del consolidado de Bancos Comerciales y presentar los registros de operaciones que realiza el Banco en su moneda

1) Compra dólares por 100Bs. 2) Compra equipos por 200. 3) Da crédito a sus clientes por 300.

5. OPERACIONES DE NEUTRALIZACION

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Neutralizar dinero es retirar de los circuitos el dinero del banco central o reducir los saldo de depósito vista de clientes de los bancos comerciales

¿Cómo se retira el dinero de los circuitos?

Para comprender el retiro analizaremos operaciones del Banco central y comerciales

5.1 OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DEL BANCO CENTRAL

El Banco Central neutraliza el tipo de dinero moneda nacional o los billetes cuando vende Moneda Extranjera, recibe el pago de deudas de entidades públicas o de los Bancos y cuando vende algún activo real o financiero.

Laboratorio

18

Neu

tral

izaci

ón d

iner

o Bi

llete

s BCB

Amortización de TGN - Bancos

Venta bienes servicios

Venta moneda extranjera


En un ejercicio tres el Banco Central: 1) vende Moneda Extranjera por 80 Bs. 2) Acepta el pago de deuda del TGN por 250. 3) Remata muebles usados por 200. 4) Los bancos amortizan la deuda en 30.

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS31/12/02



Presentar registros y balance de ejercicio tres.

EMISIÓNA CAJA M. E. CARTERA TGN ACTIVO FIJO CARTERA BANCOS

560 80 250 200 30

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BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES 31/12/03



Las operaciones de neutralización retiran de los circuitos billetes o la moneda nacional, por tal motivo en forma figurada se indica que se dieron operaciones de destrucción

5.2 OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DE UN BANCO COMERCIAL

Los Bancos Comerciales neutralizan los depósitos a la vista al realizar operaciones de débito a los saldos de los depósitos a la vista en contrapartida a la disminución de alguna cuenta de activo.

Ejemplo: venta de activos reales, aceptación de pago de deuda, retiro de efectivo en bolivianos, venta de moneda extranjera, por operaciones de conversión en depósitos a caja de ahorro o a plazo. En todos estos casos se carga la cuenta depósito vista.

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Laboratorio

En un ejercicio tres los el Banco Comercial realiza las operaciones de: 1) Aceptación de pago de deuda de sus clientes por 200Bs. 2) Venta de M/E por 100 Bs. 3) Venta Muebles usados 60 Bs. 4) Retiro de Depósitos vista de clientes 40Bs

Por otra parte el Banco Central ha registrado en su moneda la amortización de crédito a Bancos por 30, considerada en laboratorio de punto anterior .

Operaciones de neutralización en Bancos Comerciales

DEPOSITOS VISTA MNA CARTERA CAJA ME OTROS ACTIVOS CAJA MN

400

200 100 60 40

Operación con Banco Central que no es de neutralización para Bancos Comerciales

OBLIGACIONES CON BCB CAJA MN

30 30

21

Neu

tral

izaci

ón d

epós

itos

- din

ero

de

regi

stro

Ban

cos p

rivad

os

Amortización de créditos por clientes

Venta bienes y servicios- operaciones

fuga billetes

Venta moneda extranjera


Recuperamos Balance de ejercicio dos para establecer los saldos sin tener que realizar mayores

BALANCE CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES EJ. DOS

ACTIVO 4950 PASIVO PATRIMONIO 4950 CAJA MN 650CAJA ME 600CARTERA 2300OTROS 1400ACTIVOS

PASIVOOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 3700 DEPÓSITOS VISTA MN 1000DEPÓSITOS VISTA ME 200DEPÓSITOS CAJA DE 300AHORRO MNDEPÓSITO CAJA DE 400AHORRO MEDEPÓSITOS UFV 500DEPÓSITOS PLAZO MN 600DEPÓSITOS PLAZO ME 700OBLIGACIONES CON BCB 250 CAPITAL 1000

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES Ejercicio tres a 31/12/03

En Bolivianos

ACTIVO 4520 PASIVO PATRIMONIO 4520 CAJA MN 580CAJA ME 500CARTERA 2100OTROS 1340ACTIVOS

PASIVOOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 3300 DEPÓSITOS VISTA MN 600DEPÓSITOS VISTA ME 200DEPÓSITOS CAJA DE 300AHORRO MNDEPÓSITO CAJA DE 400AHORRO MEDEPÓSITOS UFV 500DEPÓSITOS PLAZO MN 600DEPÓSITOS PLAZO ME 700OBLIGACIONES CON BCB 220 CAPITAL 1000

En las todas operaciones de neutralización ha participado el dinero de registro emitido por los Bancos Comerciales.

Las operaciones de neutralización con pérdidas de activos empobrecen a los bancos.

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PRÁCTICA No 38

Tomando los datos de balances de Banco Central de ejercicio dos realizar registros de operaciones de neutralización de ejercicio tres que realiza el Banco Central

1) Recibe amortización de créditos TGN por 200. 2) Vende moneda extranjera por 50. 3) Remata muebles por 70

2) Presentar Balance General de Banco Central de ejercicio Tres

PRÁCTICA No 39

A partir del Balance Consolidado de Bancos Comerciales de Ejercicio Dos, realizar los registros que corresponden a operaciones de los Bancos Comerciales en su moneda de registro

1) Venta ME por 50. 2) Amortización de crédito de sus clientes 60. 3) Remate de muebles 40.

2) Presentar el Balance de Ejercicio Tres 5.3 . EL EFECTO DE LAS OPERACIONES DE

CREACION NEUTRALIZACION SOBRE LA LIQUIDEZ

Las operaciones de creación o neutralización de BILLETES Y DE DEPÓSITOS VISTA determinan cambios en los agregados por el importe neto de modificación de la estructura del pasivo monetario de los bancos comerciales y Banco Central.

Laboratorio con datos anteriores

Comparar el estado de liquidez entre ejercicios uno y tres que resumen las operaciones de creación y neutralización de Banco Central y Bancos Comerciales

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ESTADO DE LIQUIDÉZ DE EJERCICIO UNO Y TRES

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..


271027702740286028003000

566058606460706070608360

Las modificaciones de los agregados constituyen la síntesis de las operaciones de creación y neutralización realizadas en los laboratorios.

Por razones didácticas se han separado las operaciones de creación y neutralización en dos ejercicios en la realidad son miles de operaciones simultaneas que se da entre los bancos y sus clientes entre dos ejercicios.

PRÁCTICA No 40

En base a datos de ejercicio uno y tres de Banco Central y Bancos Comerciales presentar el cuadro de agregados monetarios

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..


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6. EVOLUCION DEL CAPITAL NORMATIVO LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO

¿Por qué denominamos capital normativo?

Por ser una acumulación de disposiciones legales que regulan las actividades financieras, logradas por evolución de problemas y búsqueda de soluciones en el tiempo.

¿Por qué se debe conocer?

Por qué inspiran la implementación de una política monetaria de regulación de las actividades de los bancos, como se considerará en el próximo capítulo. Las disposiciones legales del campo financiero han

evolucionado en la economía republicana desde la Ley

General de Bancos de 11 de julio de 1928, son el resultado

de cambios macroeconómicos y políticos que obligan a

modificar leyes, decretos y resoluciones para reducir

situaciones de crisis e inducir el crecimiento y desarrollo

nacional.

En el momento actual las normas reciben todavía la

influencia de la crisis nacional de los años 1982 a 1985,

tiempo de agotamiento del modelo de capitalismo de estado

iniciado en 1952.

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6.1. LA CRISIS ECONÓMICO - FINANCIERO DEL PERIODO 1982-1985

Entre 1982 y 1985 se considera que se presenta en Bolivia una de las peores crisis económicas por los siguientes aspectos destacados en una Conferencia presentada por Jacques Trigo con el título “Sistema Financiero y Desarrollo Económico de Bolivia”

Decrecimiento del PIB (Producto Interno Bruto) entre el 3% y 4% anual, debido al agotamiento de divisas para traer suministros intermedios de la industria y la disminución de productividad de las empresas del estado con supernumerarios y mal administradas.

Un déficit fiscal del 30% del producto interno bruto, causado por incremento de empleados públicos.

Constantes incrementos salariales logrados por la presión sindical financiados con creación de dinero banco central.

Ausencia de sistema tributario que capte recursos de la sociedad civil.

Una tasa de inflación que en algunos momentos del periodo llego a 23,500%, año es decir un proceso inflacionario galopante, con inflaciones mensuales mayores al cien por ciento.

Los bancos Privados perdieron activos de 1000 millones de Dólares de 1982 a 80 millones de Dólares en 1985. (Hemos observado en puntos anterior los efectos de las operaciones de neutralización de dinero.)

Estos aspectos reflejan una situación caótica en Bolivia. Cada año las empresas públicas y privadas bajaban su producción influyendo en el proceso inflacionario al disminuir la producción en tanto que aumentaba la demanda agregada por el financiamiento autónomo del déficit fiscal con creación de dinero para cubrir el déficit operativo de las empresas del Estado.

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La depreciación progresiva del poder de compra de la unidad monetaria reflejada en una relación de compra de más de dos millones de pesos por un dólar obligaba a los trabajadores a requerir aumentos salariales que se esfumaban a los pocos días de lograrlo generando una ritmo alocado de mayores salarios más incremento de precios, mayores déficits operativos de empresas fiscales, mas financiamiento de gastos autónomos incremento de inflación. En ese periodo el déficit fiscal se financiaba por préstamos del Banco Central al Tesoro General de la Nación.

El marco económico de crisis, generó la necesidad de cambiar las normas o políticas de toda la actividad económica con inclusión de regulaciones que afectaban al sistema financiero, el cambio de normas se presentan con el Decreto .Supremo 21060 que define un nuevo paradigma para el rol del Estado en la actividad económica.

6.2 DECRETO SUPREMO 21060 DE 29 AGOSTO DE 1985

Entre las regulaciones más importantes tiene: Determinación de tipo de cambio flexible, el bolsín nace

con el decreto. Autorización a bancos de realizar operaciones de

cartera y de depósitos en moneda nacional con mantenimiento de valor y en moneda extranjera a fin de atraer los dólares que se retiraron del sistema por la pérdida de valor de la unidad de cuenta nacional el peso y su conversión a dólares.

Fija tasas de encaje legal 50% depósitos vista, 20% depósitos Caja de Ahorro, 10% depósitos a plazo

Precios de bienes y servicios se determinan libremente o por acción de oferta y demanda en contraposición al modelo intervencionista anterior que pretendía regular todos los precios.

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Reducción del rol del estado a regulador o facilitador en lugar de ser un productor de bienes y servicios mediante la privatización de las empresas públicas como la Corporación Boliviana de Fomento, la Empresa Nacional de Transporte, Empresa Nacional del Arroz

Se establece el beneficio de relocalización para reducir el personal del sector público, COMIBOL redujo su nómina de 27000 empleados a 7000.

En complemento a las medidas anteriores se crea las bases de una reforma fiscal profunda que implementa un sistema tributario ágil con los impuestos al valor agregado, impuesto a transacciones y posteriormente en la misma línea se reforma el régimen de pensiones que elimina un sistema de jubilación que entro en crisis de insolvencia.

Como consecuencia de estas disposiciones en un periodo de 10 años, de 1985 a 1994, se dieron los siguientes cambios: Crecimiento del PIB a un ritmo de un 3% aproximado. Disminución de las tasas de inflación anual, a cifras

menores a 2 dígitos, 9, 8, etc. Incremento de Activos y Pasivos de Bancos. Se indica por ejemplo que a 1994 los activos de los

bancos llegaron a 4.000 millones de dólares. Disminución del déficit fiscal a una cifra menor al 5% del

PIB.

6.3 DECRETO SUPREMO 21660 DE 10 DE JULIO DE 1987* Restituye funciones a la Súper Intendencia de Bancos y entidades Financieras liberando al Banco Central de las operaciones de fiscalización de Bancos que correspondía la Gerencia de Fiscalización e ingresando el Banco Central a ser auditada como cualquier otra

6.4. LA LEY 1488 – LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DE 1 DE ABRIL DE 1993

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La Ley divide el campo financiero en segmentos donde operan bancos empresas de servicio financiero y organizaciones financieras no bancarias. Esta ley ha sido actualizada como se verá más adelante.

6.5 LA LEY 1670 DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA Ley de 31.10.95 tiene los siguientes aspectos:

1. Definición del Banco Central como autoridad monetaria, es decir, como el ente regulador que debe velar por el mantenimiento del valor de la unidad monetaria nacional mediante normas, relacionadas con las operaciones de creación del dinero por Bancos Comerciales y el propio Banco Central.

2. Asignación de la función de definir el tipo de cambio de la unidad monetaria nacional con la moneda extranjera en general.

3. Definir normas para las entidades que operan en el sistema financiero tanto para las bancarias como no bancarias.

4. Constituirse en el agente financiero del gobierno cumpliendo con disposiciones que establecen la imposibilidad de financiar el déficit público, si no existe razón de fuerza mayor como una catástrofe por ejemplo.

5. En la ley del Banco Central se define la tasa de adecuación patrimonial que se actualiza más adelante.

6,6 DECRETO SUPREMO DE CREACION DE UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.

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6.7 CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO PLURINACIONAL. Promulgada el 7 de febrero de 2009.

Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del EstadoNormas Generales Art. 306. El modelo económico boliviano es plural.Art 307. El Estado reconoce la organización económica comunitaria.Art. 308. El estado reconoce respeta y protege la iniciativa privada.Art. 309. La forma de organización económica estatal comprende empresas y entidades de propiedad estatal.Art. 310. El Estado reconoce las cooperativas.Art. 314. Se prohíbe el monopolio y oligopolio.Art. 315. El Estado reconoce la propiedad de la tierra siempre y cuando sea utilizada para generar empleos.Art. 316. La función del Estado es conducir el proceso de planificación, conducir la economía, ejercer dirección y control de sectores estratégicosArt 318 a 320. EL Estado dictará políticas económicas de promoción del desarrollo Normas de Política Fiscal Art.321. La administración económica y financiera del Estado y de todas las Entidades Públicas se rige por el presupuesto.Normas de Política MonetariaArt. 326. Las transacciones públicas se realizan en moneda nacional.Art. 327. Es función del Banco Central mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno.Art. 328. Son atribuciones del Banco Central, ejecutar las políticas: monetaria, cambiaria, regular sistema de pagos, autoriza emisión de moneda, administrar reservas internacionalesNormas de Política FinancieraArt.330. El Estado regulará el sistema financiero. No reconocerá adeudos de la Banca, estas aportaran a un

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fondo de restructuración financiera para insolvencia bancaria.Art.331. Las actividades de intermediación financiera son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado.Art.332. Las entidades financieras serán reguladas por una Entidad Pública con alcance nacional. 6.8 LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS No 393 de 21 de agosto de 2013

La ley tiene 551 artículos, una disposición adicional y glosario de términos.TÍTULOS

1. Estado Rector del sistema financiero. Título 1. p.3.“Los servicios financieros deben cumplir la función social de contribuir al logro de los objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusión social y económica de la población” Art.4.En sección III p.14. se indica ”La autoridad del sistema financiero ASFI aplicará la supervisión basada en riesgos.

2. Servicios Financieros y régimen de autorizaciones p.38.Las entidades autorizadas pueden realizar las operaciones de: Título II Cap. Uno Pasivo: recibir depósitos de dinero en cuentas de ahorro, cuenta corriente a la vista y a plazo. Ver otras en la norma.Activo, otorgar créditos y efectuar préstamos a corto, mediano y largo plazo. Operaciones de cambio, compra venta de monedas. Otras, ver la norma.

3. Entidades Financieras del Estado p.56. Banco de Desarrollo Productivo y Banco Público, capital 30 millones de UFV. Entidades Financieras Públicas de desarrollo, capital 18 millones de UFV. Ver operaciones en la norma.

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4. Régimen de solvencia y liquidez p. 126.Adecuación patrimonial 10 a 12 % en función a riesgo

Tipo de activo % de riesgo

Efectivo – Títulos BCB TGN 0Arrendamiento Financiero bienes inmuebles 10Créditos garantizados por entidades financieras compañías de seguro

20

Créditos Hipotecarios 50Créditos a prestatarios con solida capacidad de pagos

75

Otras operaciones de servicio financiero 100Artículo 418

5. Entidades Financieras Privadas p.72.

TIPO CAPITAL MINIMO en millones UFV

CARACTERÍSTICA

Banco de desarrollo privado

30 Promover desarrollo con operaciones Título II Cap. Uno

Banco Múltiple

30 Operaciones de entidad financiera con público en general. Título II Cap. Uno.

Banco PYME

18 Prestación servicios a micro pequeñas medianas empresas. Título II Cap. Uno

Entidad Financiera Vivienda

2 Concentración en vivienda. Título II Cap. Uno

Institución Financiera

1.5 Organización sin fines de lucro para pequeños

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Desarrollo productores rurales y micro pequeña empresa. Operaciones. En principio no comprende captación de depósitos.

Entidad Financiera ComunalCooperativa Ahorro Crédito

0,5

0,6

Creada por organización de productores, operaciones al principio con miembros de organizaciones fundadoras

Los reglamentos y autorizaciones de cambio de razón social a julio 2014 se encuentran en proceso en la mayoría de los casos.

6. Gobernabilidad y Gestión de Riesgos p.133.7. Registro y Reserva de la información p.148.8. Actividades Financieras legales y delitos financieros

p.152.9. Tratamiento de entidades financieras con problemas

p.158.Fuente: Publicación de la Ley por la Gaceta Oficial.

6.9 DECRETO SUPREMO No 2055 de 9 de julio 2014- determina TASAS de INTERES

1. Art. 2.- Tasa de interés mínimo Caja de Ahorro 2 %. Para saldos mensuales en un banco menores a 70 mil Bs.

2. Art. 4.- Tasa de interés mínimo, Depósito a Plazo Fijo – 30 días 0,18 - Un año 2,99% - Mayores a 3 años 4,10%.

3. Art. 5.-Tasa de interés crédito al sector productivo

Tamaño de la unidad productiva

Tasa de interésanual máxima

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Micro 11,5 %Pequeña 7,0%Mediana 6,0%Grande 6,0%

6.10 Resolución 31 del ministerio de Economía de 23 de enero reglamenta Ley de Servicios Financieros en relación a la cartera de banco

A diciembre 2015 meta 42,8% en cartera productiva.A diciembre 2018 meta 60% en cartera productiva.

6.11. Disposiciones sobre encaje legal

En Nota de Prensa del Banco Central de Bolivia 11/2012 de 2 de abril de 2012 se indica que” a la fecha los depósitos en bolivianos se aplica el 12 % y a los depósitos en moneda extranjera el 21.5%, además sobre el incremento de depósitos en moneda respecto del saldo que tenían las entidades financieras en septiembre 2008 se aplicara un porcentaje adicional de 45%, de manera gradual, se espera que todas las entidades destinen un 66.5% a todas las obligaciones con el público en moneda extranjera”

Cambio gradual de encaje legal en ME

A diciembre Porcentaje2013 38,42014 51,92015 62,0A junio 2016 66,5

Por cada 100 dólares de depósito en moneda extranjera a diciembre 2014 el Banco Privado debió constituir una garantía de 51, 9 dólares depositados como encaje en Banco Central. Esta medida tiende a bolivianizar la cartera al

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obligar a los bancos la real constitución en moneda extranjera del encaje al dar un crédito en esa moneda.

CONCLUSION.- La evolución del marco legal del campo financiero es dinámica, cambiante amplia, por ejemplo no hemos tomado en cuenta las disposiciones en vigencia sobre el encaje legal. Un Contador Público especializado en contabilidad bancaria o auditoría de bancos tendría que tener una aptitud de apertura a los cambios y voluntad de investigar con mayor profundidad cuando se trata de realizar aplicaciones contables o emitir criterio técnico sobre la confiabilidad de registros. Lo propio debería ocurrir con un economista especializado en análisis monetario.

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web viewpor razones didácticas se han separado las operaciones de creación y...

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