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INFORME DE CLASIFICACION - JULIO 2014

Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate. www.feller-rate.com

Dic. 2013 Jun. 2014

Cuotas 1ª Clase Nivel 4 1ª Clase Nivel 4

* Detalle de clasificaciones en Anexo.

Indicadores Financieros

En miles de dólares

Dic. 12 Dic. 13 Mar. 14

Activos totales 89.140 22.050 14.758

Inversión en renta fija 71.496 14.218 11.200

Patrimonio 82.535 21.492 14.164

Utilidad (pérdida) neta 13.653 -3.386 541

Rentabilidad cuota+ dividendos* 23,9% -10,9% 4,1%

Valor libro cuotas ** 1.234,5 1.081,8 1.125,7

* Rentabilidad del valor cuota sin provisión de dividendos. **Cifras en dólares, sin provisión de dividendos

FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION

Analista: Cristian Ceroni [email protected] (562) 2757-0416 María Soledad Rivera [email protected] (562) 2757-0452

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INFORME DE CLASIFICACION – Julio 2014

INFORME DE CLASIFICACION Cuotas 1ª Clase Nivel 4


EVALUACION DE LA CARTERA DEL FONDO

Cartera cumple con el objetivo de inversión

Características del Fondo

Marzo de 2014

Valor Cuota (US$) 1.125,7

Nº Cuotas 13.062

Nº aportantes 118

Total Activos (miles US$) 14.758

Evolución del patrimonio neto del fondo

Miles de dólares

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10

20

30

40

50

60

70

80

90

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 mar-14

Resumen cartera inversiones fondo

Dic. 12 Dic. 13 Mar. 14

Inv. Renta Fija 80,2% 64,5% 75,9%

Total Oferta Pública 80,2% 64,5% 75,9%

Caja y otros 19,8% 35,5% 24,1%

Total Activos 100,0% 100,0% 100,0%

OBJETIVOS DE INVERSION

Fondo orientado a la inversión en renta fija de emisores latinoamericanos mediante bonos e instrumentos derivados

3




Rentabilidad acumulada positiva, pero menor que benchmark

Duración del fondo

ASPECTOS RELEVANTES DE LA ADMINISTRADORA PARA LA GESTIÓN DEL FONDO

Administradora que forma parte de Larraín Vial S.A., entidad que participa en los negocios de banca de inversión, distribución de valores y administración de fondos

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5




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PROPIEDAD

Parte de Larraín Vial S.A., grupo financiero que participa de los negocios de administración de fondos, mercado de capitales y finanzas corporativas, red de distribución y corredora de productos

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INFORME DE CLASIFICACION


La opinión de las entidades clasificadoras no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.

La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. Las clasificaciones de Feller Rate son una apreciación de la

solvencia de la empresa y de los títulos que ella emite, considerando la capacidad que ésta tiene para cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados.

Jul. 2010 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic. 2012 Dic.2013 Jun. 2014

Cuotas 1ª Clase Nivel 4 (N) 1ª Clase Nivel 4 (N) 1ª Clase Nivel 4 (N) 1ª Clase Nivel 4 (N) 1ª Clase Nivel 4 1ª Clase Nivel 4

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