valoraciÓn de maquinarias y equipos por …inproaval.com/images/valoraci%d3n%20de%20maquin... ·...

Ing. Omar Rodríguez Izquierdo

XIII CONGRESO VENEZOLANO DE VALUACIÓN Y CATASTRO

GUAYANA 2011 PUERTO ORDAZ, VENEZUELA

VALORACIÓN DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS POR MERCADO,

APLICANDO CORRELACIÓN LINEAL MÚLTIPLE.

CASO VALORACIÓN DE BARCOS .

AUTOR: Omar Rodríguez Izquierdo

Colegio de Ingenieros de Venezuela (CIV: 47.381 AÑO 1985), Sociedad de Ingeniería de Tasación de Venezuela (SOITAVE 327 AÑO 1985) Unión Panamericana de Asociaciones de Valuación (UPAV 101 AÑO 2002) Socio: Márquez, Perdomo & Asoc. (Crowe Horwath International). Presidente de: S.C. Ing. Omar Rodríguez, Inproaval & Asoc.

NOVIEMBRE 2011




RESUMEN DE PONENCIA SOBRE:

VALORACIÓN DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS POR MERCADO, AP LICANDO CORRELACIÓN LINEAL MÚLTIPLE. CASO VALORACIÓN DE BAR COS.

AUTOR: OMAR RODRÍGUEZ IZQUIERDO (0414-4586942) (0424-2536545)

AFILIACIÓN: CIV: 47.381, SOITAVE 327 Y UPAV 101

PROPÓSITO: Dar a conocer la aplicación del Método de Mercado aplicado a la valoración de Maquinarias y Equipos Industriales y explicar la aplicación en Barcos con el apoyo de análisis de correlación lineal múltiple y la utilización del modelo de depreciación del Ing. Helio de Caires para definir una variable de mantenimiento.

METODOLOGÍA APLICADA : Descriptivo, Comprobación.

RESULTADOS : Gracias a los mecanismos de informacion que existen en la actualidad, se puede practicar con mas facilidad la utilizacion del Método de Mercado para valorar Bines Muebles en general y lograr mejores opiniones de Valor de Mercado de estos tipos de Bienes que tradicionalmente se valoran por em Método del Costo. En la presente Ponencia, se esbosara los pasos y aspectos a ser considerados para la aplicación del Método de Mercado en la Valoracion de Maquinarias y Equipos, luego la aplicación en un caso interezante de Valoracion de Barcos para la pesca de arrastre. Donde se realizó una investigación a nivel internacional de operaciones de ofertas de embarcaciones similares a la valoradas. En esta investigación se determinan los valores de las variables importantes que afectan el valor de las embarcaciones. Se realizó un análisis estadístico de correlación lineal múltiple para determinar una curva que represente el valor de las embarcaciones en función de las variables mas significativas. Se utilizaron setenta y cuatro (74) referenciales recientes de embarcaciones similares a las valoradas. Se utilizaron como variables independientes Eslora (mts.), Manga (mts.), Puntal (mts.), Capacidad de combustible (lts/1000), Ubicación (mide el costo relacionado a la ubicación de la embarcación respecto a venezuela), Mantenimiento (coeficiente de depreciación de Helio de Caires x 1000), Edad (años) y como variable dependiente el Precio (US$). El mantenimiento se calculó mediante la aplicación de la Función de Depreciación del Ing. Helio De Caires con la modificacion propuesta en el 1er Congreso.

CONCLUSIONES: El Método de Mercado apoyado con una buena investigación en calidad y cantidad de muestra permite opiniones de Valor Actual más real que los obtenidos por el Método del Costo. La incorporación del Modelo de Helio de Caires como medidor de mantenimiento, nos permite tener una variable adicional importante para el Análisis de Correlación Múltiple. El aumento de la informacion mediante internet permite la utilizacion, cada vez mayor, del Metodo del Mercado para valorar Bienes Muebles, siendo la herramienta mas sustentada metodologicamente para la determinación del Valor de Mercado de Maquinarias y Equipos.




CONTENIDO

1.- Introducción

2.- Objetivo y Alcances de la ponencia.

3.- Método del Mercado para valorar maquinarias y equipos.

4.- Antecedentes de la utilización del Método de Mercado en Maquinarias.

5.- Aplicación de la Metodología para Valoración de Barcos.

5.1.- Definición de las Variables Explicativas.

5.2.- La Inspección de la Maquinaria.

5.3.- La investigación de Mercado.

5.4.- Aplicación de Estadística Inductiva.

5.5.- Comparación de resultados con la aplicación del Método del Costo.

6.- Conclusiones.




1.- Introducción

Gracias a los mecanismos de informacion que existen en la actualidad, se puede practicar con mas facilidad, la utilización del Método de Mercado para valorar Bienes Muebles en general y lograr mejores opiniones de Valor de Mercado de estos tipos de Bienes que tradicionalmente se valoran por el Método del Costo.

En la presente Ponencia, se esbozará los pasos y aspectos a ser considerados para la aplicación del Método de Mercado en la Valoracion de Maquinarias y Equipos, luego la aplicación en un caso interezante de Valoración de Barcos para la pesca de arrastre. Donde se realizó una investigación a nivel internacional de operaciones de ofertas de embarcaciones similares a la valoradas. En esta investigación se determinan los valores de las variables importantes que afectan el valor de las embarcaciones. Se realizó un análisis estadístico de correlación lineal múltiple para determinar una curva que represente el valor de las embarcaciones en función de las variables mas significativas.

2.- Objetivo y Alcances de la ponencia.

Dar a conocer la aplicación del Método de Mercado aplicado a la valoración de Maquinarias y Equipos Industriales y explicar la aplicación en Barcos con el apoyo de análisis de correlación múltiple y la utilización del modelo de depreciación del Ing. Helio de Caires para definir una variable de mantenimiento.

3.- Método del Mercado para valorar maquinarias y equipos.

El Método de Mercado consiste en utilizar comparables de Activos similares al Valorado, mediante una investigación de mercado se busca lograr la mayor cantidad de referencias lo más similar posible, para luego mediante fórmulas empíricas o fundamentos estadísticos realizar las correcciones necesarias en estas referencias para hacerlas más similares al Activo Objeto de estudio Valorativo, y obtener un Valor representativo de la muestra que nos permita determinar una conclusión de Valor en la Maquinaria Tasada.

Este Método muy usado en las valoraciones de apartamento, terrenos, locales comerciales, oficinas y otros tipos de inmuebles, cuya información de mercado es, en algunos casos abundante, pero ha sido históricamente poco usado en la Valoración de Bienes Muebles por la dificultad de obtención de operaciones de compra venta y/o ofertas de Bienes similares, en calidad y cantidad, por una parte y por otra, por la dificultad en la cuantificación en muestra de Mercado, de las Variables fundamentales o Palancas de Valor en que se sustenta el Valor de una determinada maquinaria. Es decir, cuando determinamos que el valor de una determinada




maquinaria va en función de su altura, ancho y potencia del motor, tenemos que tener en la muestra de la investigación de Mercado esos datos.

Entre las ventajas de la aplicación del Método de Mercado o Comparativos en la Valoración de Maquinarias y Equipos tenemos:

a.- Los Valores obtenidos provienen del propio Mercado y no son obtenidos mediante del Costo, por lo que el resultado se aproxima más al Valor de Mercado, que es el más comúnmente buscado.

b.- Cumple una exigencia de la Norma Internacional de Contabilidad No 16 (NIF 16) sobre la preferencia de la aplicación de métodos comparativos para la obtención del Valor Razonable (Valor de Mercado) frente a metodologías basadas en costo y posterior depreciación.

c.- Permite de manera rápida valorar grandes cantidades de maquinarias y Equipos de un mismo tipo, al tener definido modelo de curva de correlación que describa el comportamiento del Valor en función de las variables importantes de ese tipo de Maquinaria o Equipo.

d.- Permite por cierto “lapso de tiempo”, valorar Maquinarias o Equipos del mismo tipo con el mismo modelo de curva, sobre todo si pudo ser definida la variable fecha en el modelo. Pero siempre tomando en cuenta en contexto actual o a la fecha de la Valoración, de los aspectos Micro y Macro Económicos, como lo son la inflación nacional y la inflación en el país de origen de la Maquinaria Valorada, tasa de cambio oficial, cambios en el PIB y otros.

Esta metodología no exime la inspección que debe realizarse a la Maquinaria para observar sus características técnicas y estado de mantenimiento y conservación. Pero requiere una inversión de tiempo adicional en la investigación de Mercado, un poco superior a la inversión de tiempo requerida para la obtención del Valor de Reposición a Nuevo en el caso del Método del Costo.

4.- Antecedentes de la utilización del Método de Mercado en Maquinarias.

Mediante métodos econométricos de regresión, Reid y Bradford (1983), Weersink y Stauber (1988) y Hansen y Lee (1991) han ajustado modelos de valoración de la maquinaria usada y de su depreciación real. Galletto (1987) usó métodos econométricos para valorar maquinaria agrícola nueva en Italia; Cooper (1994) formuló modelos de inversión en tractores agrícolas para el Reino Unido; Arias (2001), Guadalajara (2002) y Fenollosa y Guadalajara (2007) obtuvieron modelos de valoración de maquinaria en España, Italia, Francia, Alemania y España. Fenollosa y Guadalajara (2007) obtuvieron modelos empíricos de depreciación de tractores en España a partir de 12.570 compraventas realizadas de 1999 a 2002. Perry et al.,




1990; Arias, 2001; Fenollosa y Guadalajara 2007), proponen modelos de depreciación por grupos de potencia en tractores, con el fin de destacar la variable antigüedad e identificar pautas de comportamiento diferentes en función de su tamaño o potencia. Tradicionalmente las casas comerciales de maquinaria agrícola, así como algunos autores (Arias, 2001; Guadalajara, 2002; Fenollosa y Guadalajara, 2007), consideran tres grupos de tractores según su potencia (CV): pequeña (P<60), mediana (60<P<90) y grande (90<P).

Hay una situación personal que se ha dado desde aproximadamente 10 años, donde clientes han solicitado la aplicación para la Valoración de Bienes Muebles (maquinarias, equipos, mobiliarios, vehículos) métodos basados en Mercado, motivados al interés que los resultados sean lo más comerciables posible, ya sea para operaciones de compra venta, inclusive para operaciones contables de Capitalización.

5.1.- Definición de las Variables Explicativas.

Uno de los aspectos delicados en la Valoración por Método de Mercado o Comparación Directa, es definir correctamente las variables o características de la Maquinaria que repercute fuertemente en el Valor de esta. Usualmente viene dado por características de capacidad, como dimensiones (largo útil, ancho útil, altura, capacidad del motor, tipo de tracción, cantidad de producción por unidad de tiempo, volumen, BTU, y otros), pero también tenemos la presencia de otras variables que también pueden tomar una importancia relevante en el Valor, como la marca, el país de origen, el año de fabricación, horas de trabajo, etc.

Para el caso ejemplo que traemos de Barcos de Pesca de Arrastre, tenemos que la pesca de Arrastre, es la pesca menos selectiva que existe, además de ser la más perjudicial para los fondos marinos, consiste fundamentalmente en una red en forma de calcetín que se remolca desde la embarcación manteniéndola abierta. De esta forma, todo lo que encuentra durante el recorrido queda atrapado en el interior de la red. Para mantener la red abierta durante la pesca, existen unas piezas metálicas o de madera, denominadas puertas, que ofreciendo resistencia al agua se mantienen separadas. Además, la parte superior de la boca de la red lleva flotadores, y la inferior va lastrada inicialmente, el arte de arrastre era remolcado por dos embarcaciones con el fin de mantener abierta la boca de la red, actualmente lo hace una sola embarcación. Se trata de un arte activo, en el sentido de que no espera ni confía en los movimientos del pez para su captura, sino que es el arte el que va en busca del pez. El arte de arrastre está en constante evolución, y existen numerosas modalidades según las especies objeto de pesca. El más extendido es el arrastre de fondo, en el que el arte opera próximo al substrato, es poco selectivo y captura los peces que viven sobre el fondo o cerca del mismo, también es bastante común el de Medio Fondo o Pelágico, el principio es el mismo pero es bastante menos dañino que el de fondo. La pesca de arrastre se inició en Venezuela a principios de la década de 1950 cuando se realizaron los primeros arrastres exploratorios en el Golfo de Venezuela. Los resultados fueron prometedores, permitiendo un progresivo desarrollo




de estas pesquerías en la zona. Para finales de los años 60, a raíz de la implantación del Proyecto de Investigación y Desarrollo Pesquero MAC-PNUD-FAO, se comienza con una verdadera investigación tecnificada y orientada hacia la evaluación de recursos pesqueros. Desde el año de 1983, la Estación Experimental Falcón decide continuar dichas evaluaciones e intensificar el estudio de estas pesquerías, de tal manera que se puedan hacer simulaciones sobre los parámetros que la afectan.

El Decreto Nº. 5.930 con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Pesca y Acuicultura publicado en Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 5.877, Extraordinario de fecha 14 de marzo de 2008, Igualmente, se establece la prohibición de realizar actividades de pesca industrial de arrastre dentro del mar territorial y en la zona económica exclusiva de la República Bolivariana de Venezuela, medidas sus extensiones en la forma y condiciones establecidas en la legislación que rige los espacios acuáticos e insulares de la República. Asimismo, se refuerza la normativa referente a los buques pesqueros, los métodos y artes de pesca, haciendo un mayor énfasis en la conservación del ambiente y los ecosistemas. Decretó la prohibición de la pesca de arrastre desde el 14 de marzo de 2009.

Por la situación anterior, la valoración no incluyó todo el equipamiento de la Pesca de Arrastre, tratando de determinar el Valor de las Naves para negociarlas o para el exterior donde se permita la Pesca de Arrastre o para reconvertirla en otro tipo de pesca permitida, como Tipo Palangre, Cesta u otras.

Las variables explicativas o independientes que se estudiaron fueron las siguientes las siguientes: Eslora, Puntual, Manga, Capacidad de Combustible, Mantenimiento, Edad, Ubicación del Barco. Como Variable Dependiente el precio en dólares. Estas variables fueron recomendadas por especialistas conocedores de este tipo de Activos y las comentamos a continuación dando primero un pequeño bosquejo de las partes de un Barco y sus definiciones: Terminología de un barco - YouTube

ALETA: Parte del costado de un buque.

AMURA: Parte de los costados del buque donde éste se estrecha para formar la proa.

BABOR: Lado izquierdo de la embarcación, mirando de popa a proa.

CALADO: Profundidad que alcanza en el agua la parte sumergida de un barco.

COSTADO: Lado, del casco de un buque.

ESLORA: Longitud de un barco.

ESTRIBOR: Costado derecho del navío mirando de popa a proa.

LÍNEA DE FLOTACIÓN: (o de agua), intersección de la superficie libre de un líquido y la del cuerpo que flota en él.




MANGA: Anchura mayor de un buque.

OBRA MUERTA: Parte del casco de un barco que está por encima de la línea de flotación.

OBRA VIVA: Parte del casco de un barco que está por debajo de la línea de flotación. Fondo de un buque.

POPA: Parte posterior de las naves.

PROA: Parte delantera de la nave, con la cual corta las aguas.

PUNTAL: Altura de la nave desde su parte inferior hasta la cubierta superior.

QUILLA: Pieza de madera o hierro, que va de popa a proa por la parte inferior del barco y en que se asienta toda su armazón.

TRAVÉS: Dirección perpendicular a la de la quilla.

En el análisis de las variables Independientes o explicativas las unidades y/o escalas fueron las siguientes: Eslora en metros, Manga en metros, Puntual en metros, Capacidad de combustible en lts/1000, ubicación 100 para las ubicadas en Venezuela y más de 100, según la distancia y recorridos de la embarcación referencial a Venezuela, (cuantifica la ubicación de la embarcación referencial frente a las valoradas que se encuentran en Venezuela), mantenimiento (coeficiente de depreciación de Helio de Caires x 1000), edad en años y como variable dependiente el Precio en US$. La información de Edad, Mantenimiento y Carga de Trabajo necesaria para la aplicación del modelo de Helio de Caires, se obtuvieron de la información de mercado para las referencias y de la inspección para el Buque valorado.

5.2.- La Inspección de la Maquinaria.

La inspección debe realizarse con un conocedor de Barcos para que pueda dar información de las condiciones de mantenimiento de cada de sus partes. Un ingeniero Naval o Mecánico Naval son las profesiones más adecuadas para esta inspección.

También ayuda mucho los informes que tienen que presentar periódicamente los propietarios de las embarcaciones a las autoridades reguladoras y que traen toda la información necesaria para conocer el estado de mantenimiento y funcionalidad de la embarcación.

El informe de Inspección debe contener como mínimo:




INFORME DE INSPECCIÓN NOMBRE DE LA EMBARCACIÓN

NUMERAL: YYP-4362 ESLORA: 27,25 MANGA: 7,36 PUNTUAL: 4 CASCO: ACERO NAVAL SISTEMA DE GOBIERNO: HIDRÁULICO CLASE/ESTADO INSTAL. ELÉCTRICA:

UNA PLANTA AUXILIAR, DOS ALTERNADORES Y BATERÍAS.

NUMERO DE PERSONAS A BORDO: SEIS CAPACIDAD DE ALMACÉN: 25 TON PROPIETARIO: XXXXXXXXXXXXXXXXX MATRICULA: AMMT-2017 ARQUEO BRUTO: 199,13 ARQUEO NETO: 89,6 MAQUINAS: CATERPILLAR D-398, 850 HP CONDICIONES BUENA CANTIDAD CAMA: SEIS SERVICIO A QUE SE DEDICA: PESCA DE ARRASTRE TIPO DE REFRIGERACIÓN: FRIGORÍFICO Y HIELO

A. SALVAMENTO BOTIQUÍN DE PRIMEROS AUXILIOS: SI TELEFONÍA: UNA PORTÁTIL CHALECOS SALVAVIDAS: SEIS AROS SALVAVIDAS: DOS CON SU RABIZA BOTES AUXILIARES: UNO SIN MOTOR COHET/ BENG, LUCES DE NAV. SI BALSAS: NO BOMBAS DE ACHIQUE, CLASE Y FUNCIÓN: DOS ROL DE SALVAMENTO: NO ESCALERA DE ACCESO A CUBIERTA DE BOTES: UNA PORTÁTIL B. CONDICIONES SANITARIAS COLCHONES : BUENO SABANAS: EN BUEN ESTADO ALMOHADAS: EN BUEN ESTADO COCINA/ÚTILES: EN BUEN ESTADO BAÑOS ,DUCHA,W.C, LAVAMANOS: UNO

C. CONTRA INCENDIO HACHAS: NO EXTINTORES CUATRO MANGUERA: UNA SACOS DE ARENA: N/A BOMBAS C/I : ACHIQUE Y SERV/GEN




D. NÁUTICO COMPAS MAGNÉTICO: UNO TRANSPORTA./REGLAS PARALELAS NO COMPAS DE PUNTA SECA: NO CARTAS NÁUTICAS: GPSMAP 225 GARMIN SONDA DE MANO O ELEC:: UNA BANDERA DE CÓDIGO DE : NO PITO / SIRENA: SI LUCES Y PANTALLAS REGLAMENTARIAS: SI OTRAS SEÑALES: NO CUADRO ZAFARRANCHO DE : NO D. FONDEO / AMARRAS ANCLA, CLASE NUMERO: UNA TIPO REZÓN APARATO PARA LLEVAR: WINCH CABO: GUAYA-CABO G. MARCAS / DISTINTIVOS AMURA: SI POPA: SI NOMBRE EN COSTADO DE PUENTE: NO FIGURA GEOMETRI. EN COSTADO PUENTE: TRIANGULO FRANJA AMARRILLA EN COSTADO: SI CUBIERTA Y TOLDILLA EN ANARANJADO:




3.- La investigación de Mercado.

MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto

BELOW Litros Fabricación

PAZ10

Trawler/Processor 32,00 9,00 3,00 150.000 3.025.000 Spain 2001

VDD10

2-Purse Seiner 35,66 10,60 2,35 100.000 2.045.455 Italy 2003

SUL10

Long Liner Trawler 34,00 8,4 3,00 190.000 2.000.000 Portuguese 1990

BN10

Long Liner Fishing

Vessel 29,07 7,42 3,00 120.000 1.200.000 Namibian 1983

KS10

Trawler 36,00 5,00 3,00 35.000 1.200.000 Turkey 1989

JFG10

Fishing Vessel 47,86 8,2 3,66 300.000 1.200.000 Vanuatu 2006

DMX10

Tuna Long Line 21,00 6,15 2,50 23.000 1.150.000 Australian 2002




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


RTY10

Fishing Vessel 24,40 7,25 2,99 85.580 1.050.000 Irish 1977

Tuna Fishing Vessel 30,50 8,66 1,98 35.000 1.050.000

2000

RRO10

Belize

ATC10

2 -Sister Trawlers 29,5 7,33 3,50 100.000 900.000 Portuguese 1975

SU10

Fishing Supply Vessel 43,00 8,50 4,1 32.000 825.000 Turkey 2000

PEY10

Long Liner Vessel 23,65 7,65 3,81 54.000 800.000 Uruguay 1990

LEX11

Trawler 38,75 8,00 4,40 140.000 800.000 Sur Africa 1981

ROL10

Trawlers 29,5 8,0 3,00 100.000 700.000 New

Zealand 1979




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


RAY10

Long Line Fishing

Vessel (NEW) 28,00 7,25 2,20 35.000 600.000 St. Kitts 2007

MM10 Fishing Vessel 16,20 4,76 1,83 45.000 550.000 Russia 1987

KW11 Fishing Vessel 27,00 7,00 3,00 46.776 525.000 Canada 1976

AMC10 Tuna Fishing Vessel 27,20 7,30 3,80 50.000 500.000 Portugal 1988

VOU11 Fishing Trawler 26,00 6,55 2,33 42.000 490.000 Greek 1961

LP10 Trawler 25,45 6,80 3,00 55.000 480.000 Latvia 1994

GUV10 Fishing Vessel 28,50 6,20 3,00 60.000 450.000 Turkey 1998




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


YMP10 Trawler 27,50 6,51 3,10 65.000 450.000 Croatia 1968

tu-lancha 16,00 6,00 3,50 14.000 441.860 Venezuela,

Vargas 2006

Hector Valeriano 0414-

3227225

VOU10 Long Liner Trawler 35,00 7,5 3,2 130.000 430.000 Conakry 1974

MEH10 Trawler - NEW 28,7 8,50 1,80 40.000 360.000 None 2003

JEO10 Lobster Trawler 25,90 6,86 3,40 8.900 359.000 US 1986

NB10 Shrimp Trawlers 23,00 6,15 4,00 24.000 350.000 Foreign 1995

CHS10 Trawler 31,2 6,6 3,20 60.000 350.000 Thailand 1977




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


SOT10 Shrimper/Processor 42,00 7,60 4,00 65.000 350.000 Togo 1965

CFC10 Trawler 22,80 6,10 2,80 38.000 335.000 Australia 1980

LT10 Lobster Trawler 22,20 6,1 2,75 38.900 325,000.00 Nicaragua 1995

HAR10 Shrimp Trawler 23,17 7,32 3,00 100.000 300.000 Sierra Leone 1991

LEX10 Trawler 39,20 8 4,07 165.000 300.000 Sur Africa 1973

LG10 Trawler 26,60 5,80 2,80 25.000 300.000 RUSIA 1992

VCP10 Fishing Vessel 26,00 6,00 2,30 8.000 300.000 Ukraine 2001




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


MGW11 Purse Seiner 15,20 4,50 1,5 11.694 300.000 Canada 1977

RC10

Live Tank Fishing

Vessel 28,96 6,10 1,83 37.200 300.000 Canada 1958

tu-lancha 17,06 4,26 4,00 2.639 288.372 Venezuela

Maracaibo 2002

Federico Sabatino 0414-

3612861

tu-lancha 16,44 4,26 3,20 2.700 288.372 Venezuela

Maracaibo 1990

Federico Sabatino 0414-

3612861

BM10 Trawlers 19,8 5,88 2,74 12.000 280.000 Swedish 1985

tu-lancha 20,40 5,23 3,60 10.000 279.070

Venezuela

Estado

Carabobo

1998 Solange Burgio 0424-3611052

; 0241-8248136

DRF10 Fishing Vessel 25,00 6,10 3,32 50.000 275.000 Panama 1963

RY11 2 - Freezer Trawlers 27,00 7,50 3,50 64.000 265.000 India 1988




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


DAC10 Fishing Vessel 28,96 7,30 3,1 100.000 260.000 Honduras 1995

GFL10 Shrimp Trawler 25,00 5,50 3,00 14.000 250.000 Maltese 1966

BLR10

Aquaculture Support

Vessel 19,80 7,30 1,50 4.668 250.000 Canada 1994

KF10 Shrimp Trawler 25,00 6,70 2,70 10.000 245.000 US 1987

RY10

2 - Freezer Trawlers

De-Listed

27,00 7,50 3,50 66.000 240.000 India 1988

HNM10

Trawler 23,50 6,5 2,5 47.595 225,000.00 India 2001

JAN10

Shrimp Trawler 25,00 7,20 3,50 17.000 220.000 US 1986




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


MH10 Trawler 22,80 6,40 2,7 55.000 200.000 Canadian 1970

ASE11 Trawler 25,00 7,80 2,00 80.000 195.000 Turkey 1993

dic-10 Shrimp Trawler 24,10 7,30 3,96 85.580 190.000 US 1997

DUP10 Purse Seiner 36,41 8,25 6,57 20.000 180.000 UK 1990

MBH10 Shrimp Trawler 25,90 6,70 3,35 47.868 175.000 US 1987

NN10 Trawler 26,20 6,80 2,38 65.000 170.000 US 1976

PIC11 Trawler 25,50 6,80 3,00 15.000 170.000 Malta 1980




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


FDJ10

Shrimp Vessel 22,40 6,25 1,98 28.689 135.000 US 1979

NN11

Trawler 28,60 7,30 4,2 35.000 115.000 US 1993

RR10

Fiberglass Shrimp 16,77 5,54 1,98 25.000 115.000 US 1980

LB10

Trawlers 13,40 5,50 3,35 15.000 114.000 Irish 1981

MGW12

Purse Seiner 17,60 6,00 3,50 7.796 110.000 Canada 1979

OC10

Trawler/Long

Liner/Gill netter 29,62 6,32 3,05 40.000 97.000 Spain 1984

MGW10

Fish Processing Barge 15,20 4,57 0,30 351 95.000 Canadian 1979




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


KAN10

Shrimp Trawler 20,70 6,00 1,80 23.340 92.000 US 1968

GRP10

Stern Trawler 11,20 3,7 5,72 10.000 90.000 Israel 2001

JR10 2 - Shrimp Trawlers 16,70 5,50 2,10 15.000 80.000 US 1980

WP10 Shrimp Vessel 20,12 7,00 3,00 60.000 60.000 US 1966

JR11 2 - Shrimp Trawlers 13,70 4,57 1,50 10.000 58.000 US 1980

TGC10 Shrimp Boat 15,24 5,49 1,21 3.898 55.000 US 1980

JAS10 3 - Shrimp Trawlers 9,00 3,40 1,00 20.000 50.000 China 2003




MORE

DETAILS

Tipo

Eslora Manga Puntal

Precio U.S. $ Flag

CLICK Mts Mts Mts

Capacidad

Combustible Año

Foto


ACN10 Shrimp Trawler 12,80 3,98 1,07 25.000 40.000 US 1984

DM11 Shrimp Boat 22,40 6,25 1,98 28.066 30.000 US 1978

SRMF10

149 Passenger Head

Boat/Charter Fishing 17,83 5,40 4,26 10.000 30.000 US 1967

En la investigación de Mercado realizada se baso en una busqueda de ofertas de Barcos similares utilizados para la pesca de arrastre, sin incluir el equipamiento para este tipo de faena, en diferentes paises incluyendo Venezuela. De la investigacion se obtubieron las informaciones para completar las Variables definidas.

5.4.- Aplicación de Estadística Inductiva.

De las Variables definidas: Eslora, Manga, Puntual, Capacidad de Combustible, Factor de Mantenimiento, Ubicación y Edad, solo Eslora, Capacidad de Combustible, Ubicación y Mantenimiento resultaron ser linealmente independientes. Manga y Puntual no fueron aceptadas por el modelo y presentaron dependencia con la Eslora. La Edad no fue aceptada por el modelo, pero esta va directamente involucrada en el Factor de Mantenimiento obtenido mediante el modelo de depreciación de Helio De Caires.




Se eliminaron aproximadamente 15 referenciales que presentaron dudas sobre la información presentada o desviaciones pronunciadas en relación con algunas de las variables definidas o información incompleta.

La corrida estadística, buscando un modelo de correlación lineal entre las variables arrojo los siguientes resultados:

Nº PRECIO (US$)

ESLORA (mts.)

MANGA (mts.)

PUNTUAL (mts.)

CAP. COMB.

(Lts/1000)

FACT. UBIC. MANT. EDAD

1 3.025.000 32 9 3 150 120 320 8 2 825.000 43 8,5 4,1 32 130 350 9 3 360.000 28,7 8,5 1,8 40 125 254 6 4 2.000.000 34 8,4 3 190 120 642 19 5 700.000 29,5 8 3 100 130 747 30 6 800.000 23,65 7,65 3,81 54 120 588 19 7 350.000 42 7,6 4 65 130 810 44 8 430.000 35 7,5 4 130 130 759 35 9 265.000 27 7,5 3,5 64 130 706 21

10 240.000 27 7,5 3,5 66 130 793 21 11 1.200.000 29,07 7,42 3 120 125 733 26 12 900.000 29,5 7,33 3,5 100 120 814 34 13 300.000 23,17 7,32 3 100 125 684 18 14 260.000 28,96 7,3 3,1 100 105 571 14 15 500.000 27,2 7,3 3,8 50 130 706 21 16 250.000 19,8 7,3 1,5 4,67 120 669 15 17 600.000 28 7,25 2,2 35 130 92 2 18 1.050.000 24,4 7,25 2,99 85,58 120 752 32 19 220.000 25 7,2 3,5 17 115 693 23 20 525.000 27 7 3 46,78 120 775 33 21 359.000 25,9 6,86 3,4 8,9 120 777 34 22 170.000 26,2 6,8 3,38 65 115 828 33 23 170.000 25,5 6,8 3 15 120 777 34 24 480.000 25,45 6,8 3 55 130 643 15 25 175.000 25,9 6,7 3,35 47,87 115 712 22 26 245.000 25 6,7 2,7 10 115 736 22 27 490.000 26 6,55 2,33 42 120 829 48 28 450.000 27,5 6,51 3,1 65 120 860 41 29 225.000 23,5 6,5 2,4 47,6 130 340 8 30 200.000 22,8 6,4 2,7 55 120 786 39 31 135.000 22,4 6,25 1,98 28,69 115 768 30 32 450.000 28,5 6,2 3 60 120 481 11 33 350.000 23 6,15 4 24 105 571 14 34 1.150.000 21 6,15 2,5 23 130 271 7 35 300.000 28,96 6,1 1,83 37,2 120 816 51




Nº PRECIO (US$)

ESLORA (mts.)

MANGA (mts.)

PUNTUAL (mts.)

CAP. COMB.

(Lts/1000)

FACT. UBIC. MANT. EDAD

36 275.000 25 6,1 3,32 50 105 812 46 37 335.000 22,8 6,1 2,8 38 130 820 29 38 325.000 22,2 6,1 2,75 38,9 120 598 14 39 300.000 26 6 2,3 8 130 320 8 40 92.000 20,7 6 1,8 23,34 105 769 41 41 110.000 17,6 6 3,5 7,8 120 757 34 42 441.860 16 6 3,5 14 100 135 3 43 280.000 19,8 5,88 2,74 12 130 724 24 44 300.000 26,6 5,8 2,8 25 130 563 17 45 115.000 16,77 5,54 1,98 25 115 786 29 46 250.000 25 5,5 3 14 120 809 43 47 80.000 16,7 5,5 2,1 15 120 766 29 48 55.000 15,24 5,49 1,21 3,9 115 814 34 49 279.069 20,4 5,23 3,6 10 100 481 11 50 1.200.000 36 5 3 35 120 673 20 51 550.000 16,2 4,76 1,83 45 130 712 22 52 95.000 15,2 4,57 0,3 0,35 120 768 30 53 300.000 15,2 4,5 1,5 11,69 120 777 34 54 288.372 17,06 4,26 4 2,64 100 288 7 55 288.372 16,44 4,26 3,2 2,7 100 615 19

56 MAR CARIBE 23,4 6,2 3,35 46 100 255 27

Regression Equation Section

Independent Regression Standard T-Value Prob Decisi on Power Variable Coefficient Error (Ho: B=0) Level -5,00% -5,00% ESLORA 4726,603 8947,443 0,5283 0,600236 Accept Ho 0,08098 COMBUSTIBLE 10502,75 1282,952 8,1864 0 Reject Ho 0,489753 F.U. 4892,872 2167,658 2,2572 0,029525 Reject Ho 0,595951 MANTE -969,3195 221,0731 -4,3846 0,000082 Reject Ho 0,989753 R-Squared 0,867631

Regression Coefficient Section Independent Regression Standard Lower Upper Standar dized Variable Coefficient Error 95,0% C.L. 95,0% C.L. Coefficient ESLORA 4726,603 8947,443 -13356,85 22810,06 0,1618 COMBUSTIBLE 10502,75 1282,952 7909,813 13095,7 0,8079 F.U. 4892,872 2167,658 511,8714 9273,872 0,7777 MANTE -969,3195 221,0731 -1416,125 -522,514 -0,8656 T-Critical 2,021075




Analysis of Variance Section Sum of Mean Prob Power Source DF Squares Square F-Ratio Level -5,00% Intercept 0 0 0 Model 4 2,17E+13 5,42E+12 65,5463 0 0,999999 Error 40 3,31E+12 8,27E+10 Total(Adjusted) 44 2,50E+13 5,68E+11

Root Mean Square Error 287.551,50 R-Squared 0,8676 Mean of Dependent 532.015,30 Adj R-Squared 0,8577 Coefficient of Variation 0,54 Press Value 4,92E+12 Sum |Press Residuals| 9.612.744,00 Press R-Squared 0,6073

Predicted Values with Confidence Limits of Means

Std Error 95,0% LCL 95,0% UCL Row Actual Predicted of Predicted of Mean of Mean

1 3.025.000,00 2.003.627,00 149.355,60 1.701.768,00 2.305.486,00 2 825.000,00 836.143,60 170.575,30 491.398,10 1.180.889,00 3 2.000.000,00 2.121.069,00 171.758,60 1.773.932,00 2.468.207,00 4 700.000,00 1.101.702,00 77.402,38 945.265,90 1.258.138,00 5 800.000,00 696.117,60 51.486,27 592.060,00 800.175,30 6 350.000,00 732.120,90 134.391,00 460.506,50 1.003.735,00 7 1.200.000,00 1.298.831,00 98.225,23 1.100.310,00 1.497.351,00 8 900.000,00 987.828,80 84.940,85 816.156,90 1.159.501,00 9 500.000,00 605.435,10 47.269,88 509.899,10 700.971,10

10 250.000,00 81.304,48 67.099,34 - 54.308,36 216.917,30 11 600.000,00 1.046.837,00 142.052,40 759.738,60 1.333.936,00 12 1.050.000,00 872.371,20 74.824,63 721.144,90 1.023.597,00 13 220.000,00 187.653,80 58.054,49 70.321,24 304.986,30

500

000,

00,

050

000

0,0

000

000

,050

0000

,0

-3,0 -1,5 0,0 1,5 3,0

Normal Probability Plot of Residuals of PRECIO

Normal Distribution

Res

idua

ls o

f PR

EC

IO




Predicted Values with Confidence Limits of Means

Std Error 95,0% LCL 95,0% UCL Row Actual Predicted of Predicted of Mean of Mean 14 525.000,00 454.859,10 54.413,45 344.885,50 564.832,80 15 359.000,00 49.876,90 72.068,05 - 95.778,08 195.531,90 16 170.000,00 112.053,10 65.722,93 - 20.777,93 244.884,00 17 480.000,00 710.744,40 54.367,47 600.863,70 820.625,20 18 175.000,00 497.710,70 48.648,51 399.388,30 596.032,90 19 245.000,00 72.453,73 67.588,34 - 64.147,40 209.054,90 20 490.000,00 347.586,10 60.449,96 225.412,20 469.760,00 21 450.000,00 566.190,40 68.876,88 426.985,10 705.395,80 22 200.000,00 510.677,50 60.879,55 387.635,40 633.719,70 23 135.000,00 225.442,80 55.895,66 112.473,50 338.412,20 24 450.000,00 885.775,40 62.244,23 759.975,10 1.011.576,00 25 350.000,00 321.048,10 44.560,25 230.988,40 411.107,70 26 1.150.000,00 714.209,80 118.318,40 475.079,40 953.340,10 27 300.000,00 323.764,80 70.358,35 181.565,30 465.964,30 28 275.000,00 369.966,90 71.126,80 226.214,30 513.719,50 29 335.000,00 348.102,60 64.661,10 217.417,60 478.787,50 30 325.000,00 520.979,30 51.456,84 416.981,20 624.977,40 31 300.000,00 532.804,80 104.415,60 321.773,10 743.836,60 32 92.000,00 111.319,80 61.872,97 - 13.730,12 236.369,80 33 110.000,00 18.479,46 79.204,09 - 141.598,00 178.556,90 34 441.860,00 581.093,30 105.122,50 368.632,80 793.553,60 35 280.000,00 153.905,80 77.282,45 - 2.287,85 310.099,50 36 300.000,00 478.642,90 60.860,49 355.639,30 601.646,60 37 115.000,00 142.629,10 80.203,60 - 19.468,40 304.726,70 38 250.000,00 68.168,78 68.871,07 - 71.024,84 207.362,40 39 80.000,00 81.121,47 83.840,62 - 88.326,73 250.569,70 40 279.069,00 224.494,80 49.108,04 125.243,70 323.745,80 41 1.200.000,00 472.546,70 111.286,90 247.627,50 697.465,90 42 550.000,00 495.112,80 109.005,20 274.805,00 715.420,60 43 288.372,00 318.486,30 77.348,84 162.158,40 474.814,10 44 288.372,00 - 781,52 59.157,37 - 120.343,00 118.780,00 45 835.839,90 74.085,41 686.107,70 985.572,10

Se observó que el modelo aceptó las variables Ubicación, Mantenimiento y Combustible, la variable Eslora dio baja linealidad pero su coeficiente es de signo correcto y contribuye a la formación del modelo, el coeficiente de determinación R² superó los 60 puntos, los signos de los coeficientes de las variables son razonables, el Fratio es mayor al Fprueba. Se tomará como valor representativo la predicción del intervalo de confianza, 835.839,90 US$, generando la siguiente expresión:




Y = A x Eslora + B x Combustible + C x Fact. Ubic. + D x Mant.

Dónde:

Y = Valor en US$

A = 4.726,60

B = 10.502,75

C = 4.892,87

D = - 969,32

Sustituyendo el valor de Eslora, Capacidad de Combustible, Fact. Ubicación y Mantenimiento del Buque Mar Caribe valorado tenemos:

Eslora = 23,4

Cap. Combustible = 46

Fac. Ubic. = 100

Mant. = 255

Y = 835.839,90 US$

Y = 3.594.110,87 Bs.

5.5.- Comparación de resultados con la aplicación del Método del Costo.

Aplicamos el Método del Costo partiendo del Valor de Reposición a Nuevo para el Barco Mar Caribe de 6.230.000,00 Bs., sin equipamiento de pesca. El modelo de Depreciación utilizar será el del Ing. Helio De Caires, modificado por obsolescencia según ponencia realizad por mi persona en el 1er Congreso de Valoración de Maquinarias y Equipos organizado por la UPAV en Bogotá Octubre de 2010.




TABLA DE DEPRECIACIÓN

TABLA DE VALOR ACTUAL

Nota: el cambio oficial para la fecha de esta Valoración era de 2,15 Bs por 1 US$

Valor actual por método del Costo = 949.407,43 Bs.

Valor actual por método del Mercado = 1.797.055,44 Bs.

Porcentaje de diferencia = 47%

COMPONENTE PONDERACION CM CT

CASCO 25,00% 8 14

MOTOR 16,00% 8 14

CAJA O REDUCTORA 12,00% 8 14

REFRIGERACION 10,00% 10 14

GENERACION ELECTRICA 7,00% 8 16

EQUIPOS DE COMUNICACIÓN 5,00% 8 14

PROPELA 12,00% 8 14

GUINCHE 5,00% 8 16

TANQUE DE GASOIL 8,00% 10 14

100,00% 8,36 14,24

MAR CARIBE

ACTIVOEDAD AÑOS

VIDA UTIL REM.

(AÑOS)

COEF MANT

COEF TRAB

FUNCIÓN MANT. TRAB.

FUNCIÓN DEPREC.

% NO DEPRE.

COEF. DEP. TEC.

FACT. OBSC.

COEF. DEP.

OBSC.

PESO (%) COEF DEP TECNICA

PESO (%) COEF DEP

OBSC.

COEF. DEP.

POND.

MAR CARIBE 27,00 6 8,36 14,24 1,391 0,0628 5% 89% 20% 24% 70 30 70%

ACTIVO CAN.VALOR

REPOSICIÓN TOTAL (Bs.)

COEF. DEPRE. POND.

VALOR RESCATE

(Bs.)

MONTO DEPRECIADO (Bs.)

VALOR ACTUAL (Bs.)

VIDA ÚTIL REMAN. (AÑOS)

MAR CARIBE 1 3.115.000,00 70% 155.750,00 2.165.592,57 949.407,43 6




6.- Conclusiones.

a.- El Método de Mercado apoyado con una buena investigación en calidad y cantidad de muestra permite opiniones de Valor Actual más real que los obtenidos por el Método del Costo.

b.- La incorporación del Modelo de Helio de Caires como medidor de mantenimiento, nos permite tener una variable adicional importante para el Análisis de Correlación Múltiple.

c.- El aumento de la informacion mediante internet permite la utilizacion, cada vez mayor, del Metodo del Mercado para valorar Bienes Muebles, siendo la herramienta mas sustentada metodologicamente para la determinación del Valor de Mercado de Maquinarias y Equipos.

“Estoy convencido de que en este día somos dueños de nuestro destino, que la tarea que se

nos ha impuesto no es superior a nuestras fuerzas, que sus acometidas no están por

encima de lo que somos capaz de soportar. Mientras tengamos fe en nuestra causa y una

indeclinable voluntad de vencer, la victoria estará a nuestro alcance”

Winston Churchill

valoraciÓn de maquinarias y equipos por …inproaval.com/images/valoraci%d3n%20de%20maquin... ·...

Documents