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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y NEGOCIOS

CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA,

CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO - CPA

TESIS DE GRADO PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE

INGENIERO EN FINANZAS Y AUDITORÍA CPA.

DISEÑO DE UN MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA Y DETERMINACIÓN

DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA DE NEGOCIOS PARA LA EMPRESA

CEPRASSECUADOR UBICADA EN EL CANTÓN QUITO

AUTOR:

RUBÉN ALBERTO MOLINA QUINCHE

DIRECTOR DE TESIS:

ING. ORTEGA HARO XAVIER FERNANDO MCA - CPA.

QUITO - ECUADOR

2014

TABLA DE CONTENIDO

PÁGINAS

CAPITULO I

1.1 INTRODUCCIÓN 1

1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 2

1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA 3

1.4 OBJETIVOS 4

1.5 JUSTIFICACIÓN 5

1.6 MARCO TEÓRICO 6

1.7 HIPÓTESIS Y VARIABLES 10

1.8 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN 11

CAPITULO II

2.1 ANÁLISIS DE LA COMPAÑÍA 15

2.2 LÍNEAS DE NEGOCIO 16

2.3 CAPACITACIÓN Y CONSULTORÍA 16

2.4 BENEFICIOS QUE BRINDA LA EMPRESA 17

2.5 ANÁLISIS FODA 21

2.6 BALANCES HISTÓRICOS 25

CAPÍTULO III

3.1 MODELO DE ANÁLISIS DE LA COMPETENCIA 29

3.2 COMPETIDORES ACTUALES 30

3.3 ESTRATEGIAS DE DIFERENCIACIÓN 31

3.4 COMPETIDORES POTENCIALES 32

3.5 BALANCE DE PODER EMPRESA COMPRADOR 33

3.6 BALANCE DE NEGOCIACIÓN EMPRESA PROVEEDOR 34

3.7 EVALUACIÓN DE LA INDUSTRIA 35

3.8 ANÁLISIS DE LAS ACCIONES Y TÁCTICAS 46

3.9 ANÁLISIS ESTRUCTURAL DENTRO DE LA INDUSTRIA 44

3.10 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS 47

CAPÍTULO IV

DIAGNÓSTICO FINANCIERO

4.1 ANÁLISIS HORIZONTAL 53

4.2 ANÁLISIS VERTICAL 56

4.3 ÍNDICES FINANCIEROS 60

4.4 ECUACIÓN DUPONT 64

CAPÍTULO V

MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA

5.1 BENEFICIOS DEL MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA 67

5.2 BENEFICIOS ECONÓMICOS 68

5.3 OTROS BENEFICIOS 68

5.4 POLÍTICAS DE MANEJO DE RECURSOS 69

5.5 PLAN DE CAPACITACIÓN 75

CAPÍTULO VI

PRONÓSTICO FINANCIERO

6.1 PROYECCIONES FINANCIERAS 78

CAPÍTULO VII

7.1 CONCLUSIONES 107

7.2 RECOMENDACIONES 108

ÍNDICE DE TABLAS

PÁGINAS

TABLA 1 PARTICIPACIÓN DE ACCIONISTAS 15

TABLA 2 ANÁLISIS FODA – FACTORES INTERNOS 20

TABLA 3 ANÁLISIS FODA – FACTORES EXTERNOS 21

TABLA 4 COMPARACIÓN DE PRECIOS EN BASE

AL PRODUCTO DE MAYOR VENTA DE

CEPRASSECUADOR 35

TABLA 5 ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN EN CALIDAD 49

TABLA 6 ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA

COMPETITIVIDAD 50

TABLA 7 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN 53

TABLA 8 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDAS

Y GANANCIAS 55

TABLA 9 ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN 56

TABLA 10 RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE

SITUACIÓN 57

TABLA 11 ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS

Y GANANCIAS 59

TABLA 12 ÍNDICES FINANCIEROS 60

TABLA 13 RAZONES FINANCIERAS 61

TABLA 14 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 62

TABLA 15 FORMATO PARA CONTROL DE ACTIVOS 73

TABLA 16 PRESUPUESTO DE MOTIVACIÓN Y CAPACITACIÓN 77

ÍNDICE DE ILUSTRACIONES

PÁGINAS

GRÁFICO 1 PARTICIPACIÓN DE CLIENTES EN EL AÑO 2013 33

GRÁFICO 2 GIRO DE LA EMPRESA 37

GRÁFICO 3 GRADO DE SATISFACCIÓN DE CAPACITACIÓN 38

GRÁFICO 4 ÁREAS DE CAPACITACIÓN 38

GRÁFICO 5 PRIORIDAD DE CAPACITACIÓN 39

GRÁFICO 6 DESARROLLO DE NUEVAS HABILIDADES 40

GRÁFICO 7 GRADO DE SATISFACCIÓN 40

GRÁFICO 8 MAPA DE GRUPOS ESTRATÉGICOS 46

APROBACIÓN DEL TUTOR

En mi calidad de Tutor del trabajo de investigación, nombrado por el Honorable

Consejo Superior de Grado de la Universidad Tecnológica Equinoccial.

CERTIFICO:

Que el proyecto de investigación presentado por el estudiante Molina Quinche

Rubén Alberto, reúne los requisitos y méritos suficientes para ser sometido a la

evaluación por parte del jurado examinador.

Quito,__ de junio del 2014

ING. ORTEGA HARO XAVIER FERNANDO MCA-CPA

DIRECTOR

AUTORÍA DE TESIS

Declaro que los contenidos de la presente tesis, requisito previo a la obtención

del título de Ingeniero en Finanzas y Auditoria CPA, son de responsabilidad

exclusiva del autor.

Quito,__ de junio del 2014

RUBÉN ALBERTO MOLINA QUINCHE

DEDICATORIA

Con todo mi cariño y mi amor para quienes hicieron todo lo posible para que yo

pudiera cumplir mis sueños.

A mi Madre, quien luchó con ímpetu y desvelo, desde el mismo momento de mi

fecundación hasta la fecha, con la única convicción de verme feliz y a mi Padre

por todos los conocimientos transmitidos con solidez.

A mi esposa Tamara, por su comprensión y apoyo en esos momentos de

debilidad, fruto del cansancio pero llenos de perseverancia.

En especial quiero dedicar a mis hijos André Sebastián y Dulce Valentina, ya

que todos mis sacrificios y esfuerzos, son con el único fin de brindarles una

vida con mayores oportunidades.

De igual forma me gustaría dedicar a quien de una u otra forma me cuida,

alivia, fortalece, impulsa y sobre todo guía mi camino. Gracias Dios.

AGRADECIMIENTO

El resultado de este trabajo, merece expresar un profundo agradecimiento a

todas aquellas personas que de alguna manera influyeron en su culminación.

Considero oportuno expresar mi agradecimiento a la Universidad Tecnológica

Equinoccial, en especial a la Facultad de Ciencias Económicas por su

responsabilidad y alto nivel académico, a los Catedráticos que a lo largo de mi

carrera universitaria me hicieron partícipe de su saber y vasta experiencia.

Al Ingeniero Xavier Ortega, director del trabajo de Tesis, quien dedicó su

valioso tiempo y apoyo para orientarme en la tarea investigativa.

Agradecer a mi Madre por el apoyo incondicional, a mi Padre por su carácter, a

mi Esposa por su compromiso y a mis hijos André y Dulce, quienes a través de

su amor y expresiones de cariño, me obligan a mejorar.

Gracias a mis amigos y amigas que directa o indirectamente participaron

leyendo, opinando y corrigiendo, con el fin de colaborar desinteresadamente

para el cumplimiento del objetivo trazado.

1

CAPÍTULO I

1.1 INTRODUCCIÓN

CEPRASSECUADOR es una organización privada dedicada a brindar asesoría

y servicios de capacitación, entrenamiento e implementación documental,

Seguridad y Salud Ocupacional e Integrados, a las empresas públicas y

privadas, en el cumplimiento de los requisitos técnico legales ante entidades de

control del Estado, o por iniciativa institucional, coadyuvando de esta manera al

mejoramiento de la calidad de vida de sus colaboradores y al desarrollo

organizacional.

Sus actividades se ejecutan priorizando la seguridad integral de sus

colaboradores, su formación, capacitación, crecimiento profesional y personal,

practicando la prevención como forma de gestión y control permanente de los

riesgos asociados a las actividades de la institución.

Para la empresa es fundamental brindar apoyo institucional y comunitario con

el propósito de minimizar los riesgos a personas, los impactos ambientales

resultantes de las actividades a trópicas, prevenir la aparición de enfermedades

laborales y profesionales, así como apoyar procesos de desarrollo social a

través de programas y proyectos con recursos públicos y privados.

Por lo cual la asesoría y consultoría en Seguridad y Salud Ocupacional permite

prestar sus servicios a pequeñas, medianas y grandes empresas, con un fuerte

compromiso social en mejorar las condiciones laborales de toda organización

con un profundo sentido de la ética profesional.

2

1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.2.1 IDENTIFICACIÓN PROBLEMA

La diferencia marcada entre las empresas que cuentan con una adecuada

administración de los recursos financieros, evidencia la necesidad que tiene

toda empresa de ajustar sus líneas en forma organizada, con el fin exclusivo de

generar un incremento considerable en su rentabilidad.

La correcta gestión financiera permite cumplir con los objetivos trazados a

través de un manejo óptimo de los recursos económicos y sobretodo alcanzar

un nivel de rentabilidad adecuado.

La empresa CEPRASSECUADOR no cuenta con un modelo de gestión

financiero adecuado, lo cual se evidencia en su excesiva liquidez, la misma que

por falta del modelo mencionado genera recursos ociosos.

En la empresa CEPRASSECUADOR el nivel de prestación de servicios ha

mantenido un nivel estable durante los últimos años, sin embargo no existe una

adecuada planificación financiera que impulse a la empresa a través de

inversiones que optimicen los recursos generados.

Para que la empresa mantenga el nivel de utilidad e ingresos óptimos, será

indispensable mejorar el manejo financiero, lo cual permitirá definir el

tratamiento adecuado sobre las funciones, procesos y recursos necesarios,

adjuntando a estos temas el estudio de estrategias financieras y competitivas

que permitan rotar los recursos líquidos

Es determinante que CEPRASSECUADOR mejore sus fortalezas y

oportunidades financieras, caso contrario no podrá acceder a un mercado de

mayor exigencia y en el cual con el pasar de los años el tema de la Salud y

Seguridad en las instituciones tendrá una mayor acogida y seguramente el

nivel de competitividad será más exigente, para lo cual deben estar fuertes en

sus bases administrativas.

3

1.2.2 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA

La empresa CEPRASSECUADOR requiere la implementación de un modelo de

gestión financiero que permita administrar de manera adecuada los recursos

económicos que se reflejan en sus activos corrientes, los mismos que

actualmente generan una liquidez excesiva.

1.3 DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA

LÍMITES TEÓRICOS

1.3.1 DIAGNÓSTICO

La empresa CEPRASSECUADOR en la actualidad no cuenta con un modelo

de gestión financiero, las actividades se han desarrollado de manera empírica a

través de profesionales que aportan sus conocimientos sin un esquema

elaborado, es importante definir los procesos a seguir de una manera ordenada

en cuanto al manejo de los recursos económicos.

Además al no contar con una estrategia competitiva la empresa se encuentra

desamparada frente a un mercado en el cual las exigencias de sus

demandantes crece de manera acelerada y por tanto la oferta incrementará

paralelamente, para lo cual la empresa CEPRASSECUADOR debe estar un

paso delante de la competencia si quiere sobresalir en el mercado futuro.

1.3.2 CARACTERÍSTICA PRINCIPAL

Optimización de los recursos existentes a través de un modelo de gestión

establecido para la adecuada funcionalidad administrativa y financiera,

determinado una estrategia competitiva en el mercado a largo plazo.

4

1.3.3 CARACTERÍSTICAS SECUNDARIAS

Recursos Humanos.

Recursos Financieros.

Misión y Visión de la empresa.

Estudio del FODA

Estudio del mercado actual.

1.4 OBJETIVOS

1.4.1 OBJETIVO GENERAL

Diseñar un Modelo de Gestión Financiera y desarrollar estrategias competitivas

a largo plazo, para la empresa CEPRASSECUADOR.

1.4.2 OBJETIVOS SECUNDARIOS

Realizar un análisis de la situación actual de la empresa, a través de la

identificación de las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas.

Analizar la situación financiera de la empresa.

Diseñar un modelo de gestión financiera que permita definir el manejo óptimo

de los recursos.

1.5 JUSTIFICACIÓN

1.5.1 CONVENIENCIA

El diseñar un modelo de Gestión Financiera, permitirá a la empresa funcionar

de una manera organizada, en la cual se optimizará los recursos económicos y

se obtendrá un mejor control sobre todas las actividades que presenta el

negocio y de manera adicional con la Estrategia Competitiva a largo plazo se

5

logrará posicionar a la empresa dentro de un mercado que en la actualidad

crece de forma acelerada y para lo cual el negocio debe crecer paralelamente.

1.5.2 RELEVANCIA

Con este modelo se pretende diversificar el activo corriente y como tal obtener

el desarrollo óptimo de la empresa CEPRASSECUADOR para de esta manera

afianzar su posición en el mercado, así permitirá generar fuentes de empleo

dinamizar la economía ecuatoriana.

Los beneficiarios en primera instancia de este modelo de gestión financiero y

estrategia competitiva serán los propietarios de la empresa, ya que el resultado

del estudio será una organización con mejores controles sobre sus recursos y

actividades económicos.

1.5.3 IMPLICACIONES PRÁCTICAS

La implementación del modelo establecido permitirá identificar los errores en el

mal uso de los recursos y falta de controles en el manejo financiero y una vez

determinada las falencias se puede establecer soluciones inmediatas que

permitan mejorar notablemente la economía de la empresa buscando la mejor

oportunidad de inversión.

1.5.4 ACTUALIDAD

Una de las razones con mayor relevancia para diseñar un Modelo de Gestión

Financiera, además de aportar una Estrategia Competitiva para la empresa

CEPRASSECUADOR, es el auge el tema de Salud y Seguridad Ocupacional,

por lo cual será de gran expectativa estudiar un mercado que a un futuro

cercano ocupará un sitial importante en el mercado nacional e internacional.

6

1.6 MARCO TEÓRICO

1.6.1 TEMAS IMPORTANTES INCLUYENTES EN LA TESIS

La gestión financiera, sin duda tiene una activa participación en las decisiones

que ayudan a la minimización de costos, a saber: controles estrictos de calidad,

eficiencia productiva, alta utilización de los recursos, elevada productividad y

coordinación adecuada de actividades administrativas. Asimismo, la

conducción financiera estará presente en las decisiones relacionadas con la

diferenciación o búsqueda de mecanismos que permitan a los compradores

preferir los productos o servicios de una empresa (Ortíz Gómez, 2010)

Se utilizará la filosofía de la planificación mediante el cual se decidirá la

direccionalidad de la organización, fijando objetivos claros haciéndoles conocer

a todo el personal laboral, ya que las empresas están formadas por personas

que llevan a cabo tareas diferenciadas y coordinadas que les permiten

contribuir a los propósitos organizacionales. (Ortíz Gómez, 2010)

Sus responsabilidades y funciones, planificar, coordinar, dirigir y evaluar,

exigen una continua interrelación con las distintas áreas funcionales de la

organización, con una clara orientación hacia la acción y la toma de decisiones.

Con ese fin, el administrador moderno debe conocer los principios

fundamentales de cada disciplina y desarrollar habilidades gerenciales que le

permitan diseñar, analizar, implementar y liderar estrategias de negocio de

manera eficaz en un mundo cada vez más competitivo y cambiante.

La investigación de mercados es la técnica que permite conocer información

acerca de las necesidades y preferencias del consumidor para tomar

decisiones referentes a los atributos funcionales, económicos y simbólicos de

los productos o servicios. La empresa detecta el nivel de conocimiento e

impacto entre los consumidores y clientes inmediatos, de los beneficios,

promesas, imagen, etc. de las estrategias de mercadotecnia que emplea la

empresa. (Laura & Navarro, 2011)

La teoría de las finanzas consta de un grupo de conceptos que ayudan a

organizar la forma de asignar recursos a través del tiempo, así como de un

conjunto de modelos cuantitativos que auxilian en la evaluación de alternativas,

7

la toma de decisiones y la puesta en práctica de las mismas, el principio básico

de las finanzas establece que la función primordial del sistema es satisfacer las

preferencias de consumo de la gente, incluyendo todas las necesidades

básicas de la vida. (Bodie & Merton, 2010)

Las tareas del administrador financiero de una empresa se evidencian desde el

presupuesto, la predicción financiera y el manejo de efectivo, hasta la

administración crediticia, el análisis de inversiones y fondos.

Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se miden en términos

financieros, el papel del administrador financiero en la operación de la empresa

resulta de vital importancia.

Referente a la administración del Capital de Trabajo conviene garantizar una

posición de fuerte liquidez para asegurar la operación, es pertinente considerar

que una excesiva liquidez ejerce efectos negativos sobre la movilización de los

recursos invertidos y sobre la rentabilidad. (Ortíz Gómez, 2010)

Un tema indispensable que debe tener en cuenta toda empresa es el punto en

que sus ingresos son iguales a sus costos, el punto de equilibrio, para lo cual

es necesario tener perfectamente determinado el comportamiento de los

costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este

punto. (David, 2013)

1.6.2 BASE CONCEPTUAL

Gestión Financiera.- “Conjunto de técnicas y actividades encaminadas a

dotar a una empresa de la estructura financiera idónea en función de sus

necesidades mediante una adecuada planificación, elección y control,

tanto en la obtención como en la utilización de recursos financieros”.

(Cultural, 2012)

Variables económicas.- “Nombre que puede adoptar cualquiera de los

agregados macroeconómicos tales como inversión, consumo, ahorro,

8

gasto, etc., para su análisis en el tiempo y en el espacio.” (Cultural,

2012)

Modelo.- “Representación simplificada, pero completa, de informaciones

concernientes a un determinado sistema económico que son expresión

de las interrelaciones existentes entre diversas magnitudes económicas

especialmente significativas para el funcionamiento del sistema.”

(Cultural, 2012)

Rentabilidad.- “Capacidad que tiene una inversión para generar, o no,

un beneficio neto. Relación existente, generalmente expresada en

términos porcentuales, entre un capital invertido y los rendimientos netos

que de él se obtienen” (Cultural, 2012)

Capital de Trabajo.- “Diferencia del activo circulante respecto al pasivo

circulante, cuyo margen positivo permite a las empresas cumplir con sus

obligaciones a corto plazo”. (Cultural, 2012)

Análisis financiero.- es una técnica de evaluación del comportamiento

operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y

predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia

la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer

paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para

poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser

satisfechos con los resultados del análisis y el tercer paso a través de

diversas técnicas. (Cultural, 2012)

FODA.- Técnica de valoración de potencialidades y riesgos

organizacionales y personales, respecto a la toma de decisiones y al

9

medio que afecta, significa fortalezas, oportunidades, debilidades y

amenazas. (Rosenberg, 2010)

Optimización.- Combinación de elementos en equilibrio; frecuentemente

aseguran el máximo beneficio. (Suarez, 2010)

Organizar.- Acto de acopiar e integrar dinámica y racionalmente los

recursos de una organización o plan, para alcanzar resultados previstos

mediante la operación. (Suarez, 2010)

Diagnóstico.- Identificación y explicación de las variables directas e

indirectas inmersas en un problema, más sus antecedentes, medición y

los efectos que se producen en su medio ambiente. (Suarez, 2010)

División del trabajo.- Fragmentación o descomposición de una actividad

productiva en sus tareas más elementales y su reparto entre diferentes

personas, según su fuerza física, habilidad y conocimientos. (Sabino,

2011)

Eficacia.- Indicador de mayor logro de objetivos o metas por unidad de

tiempo, respecto a lo planeado. (Sabino, 2011)

Eficiencia.- Indicador de menor costo de un resultado, por unidad de

factor empleado y por unidad de tiempo. Se obtiene al relacionar el valor

de los resultados respecto al costo de producir esos resultados.

(Rosenberg, 2010)

Equilibrio económico.- Orden natural o lógico de las cosas. Situación de

óptimo: máximo bienestar o satisfacción, máximo beneficio, mínimo

coste. (Sabino, 2011)

Estrategia.- Medio por el cuál la organización busca alcanzar su visión

cumpliendo con su misión, define lo que la organización hace y no hace.

Camino que permite lograr el objetivo al utilizar en forma apropiada los

recursos con los que cuenta la organización (Sabino, 2011)

10

Flujo de caja.- Cantidad de dinero que entra y sale de la empresa en un

determinado periodo de tiempo. (es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja)

Ventaja competitiva.- Valor que una empresa es capaz de crear para sus

compradores, en forma de precios menores que los de los competidores

para beneficios equivalentes o por la previsión de productos

diferenciados cuyos ingresos superan en los costos.

(terminoseconomicosempresa.blogspot.com/.../)

1.7 HIPÓTESIS Y VARIABLES

1.7.1 ESTRUCTURA DE LA HIPÓTESIS

La implementación del Modelo de Gestión Administrativa Financiera y la

Estrategia de Competitividad en la empresa CEPRASSECUADOR permitirá un

manejo adecuado de los recursos y un incremento en la rentabilidad y un

crecimiento notable de la empresa en el mercado.

1.7.2 VARIABLES

VARIABLE INDEPENDIENTE

- Diseño de un Modelo de Gestión Financiera y desarrollo de Estrategia

Competitiva aplicado a la empresa CEPRASSECUADOR.

VARIABLE DEPENDIENTE

- Incremento de la rentabilidad y crecimiento en el mercado.

11

1.7.3 TIPOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN

INVESTIGACIÓN EXPLORATORIA

En el estudio a realizar la investigación exploratoria permitirá obtener

nuevos datos y elementos que puedan conducir a formular con mayor

precisión el problema de investigación.

INVESTIGACIÓN DESCRIPTIVA

Con el fin de conocer la situación actual de la empresa se procederá con

la recolección de la información, a través de encuestas, entrevistas,

observación y cuestionarios, de tal manera que facilite evidenciar una

descripción exacta de las actividades y procesos, permitiendo expresar

dichos datos en términos cualitativos y cuantitativos.

1.8 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN

En el estudio propuesto para la realización del Modelo de Gestión se optará por

el diseño de Investigación No Experimental Transversal el cual corresponde a

las Ciencias Económicas y abarca desde el mes de Agosto hasta el mes de

Febrero. Es preciso mencionar que este diseño nos permitirá enfocar nuestra

investigación de manera adecuada obteniendo resultados efectivos.

1.9 METODOLOGÍA

MÉTODOS TEÓRICOS

Permiten revelar las relaciones del objeto de investigación, además son

fundamentales para la comprensión de los hechos.

Se utilizarán los siguientes métodos teóricos:

HISTÓRICO – LÓGICO

Ayuda a identificar los momentos más importantes de la evolución del objeto

investigado de manera tal que permita mediante explicación lógica conocer su

12

desarrollo y estado actual. Por lo cual se procederá a solicitar toda la

información a los propietarios de la empresa con el fin de conocer los

antecedentes que dieron lugar a la conformación de la empresa

CEPRASSECUADOR.

ANÁLISIS

Permite mediante procesos mentales llegar al conocimiento del objeto. El

análisis descompone el todo en sus partes y relaciona.

SÍNTESIS

Este método logra la integración a nivel mental de las partes constitutivas, cabe

indicar que a pesar de tratarse por separado guarda una relación dialéctica que

actúa interrelacionado con el Análisis.

INDUCCIÓN

Con el método inductivo se utiliza el razonamiento para obtener conclusiones

que parten de hechos particulares aceptados como válidos, para llegar a

conclusiones cuya aplicación sea de carácter general y dichos experimentos

nos ayuden al planteamiento efectivo de hipótesis en nuestro tema de estudio.

DEDUCCIÓN

Este método nos permite pasar de afirmaciones de carácter general a hechos

particulares del planteamiento de la hipótesis.

TÉCNICAS DE INVESTIGACIÓN

Para el estudio planteado se utilizarán técnicas de investigación que permitan

extraer información de fuentes secundarias, las misma que una vez procesadas

permitirán obtener una visión más detallada del objeto de estudio y en ese caso

se procederá con obtención de mayor información a través de las fuentes

primarias basadas en la recopilación de información de la empresa.

OBSERVACIÓN

Esta técnica consiste en observar personas, fenómenos, hechos, casos,

objetos, acciones, situaciones, etc., con el fin de obtener determinada

información necesaria para una investigación.

13

CUESTIONARIOS

Es un formato redactado en forma de interrogatorio, en donde se obtiene

información acerca de las variables que se van a investigar, puede ser aplicado

personalmente o por correo y en forma individual y colectiva.

El diseño del cuestionario habrá de fundamentarse en el marco teórico, las

hipótesis y sus variables, los objetivos. Cada pregunta que se incluya deberá

estar relacionada con las variables.

En mi tema de estudio se evaluará en el transcurso del desarrollo de la

investigación si es favorable el planteamiento de un cuestionario, el cual podría

enfocarse a determinadas empresas que puedan enmarcarse como potenciales

clientes del negocio, todo esto una vez determinada el tamaño de la muestra.

MUESTREO

Una vez aplicada la investigación exploratoria se establecerá el tamaño de la

muestra, la misma que de manera previa a la investigación no se puede

determinar.

1.9 ANÁLISIS DE RESULTADOS OBTENIDOS

Interpretar los hallazgos relacionados con el problema, para determinar si es

factible o no el implementar un modelo de gestión financiero.

TABULACIÓN DE DATOS

Constituye el primer paso del análisis y seguido de los totales, porcentajes y

promedios brindan información básica sobre los indicadores de medida. En

muchos casos estos resúmenes pueden ser todo lo que se necesita para la

toma de decisiones.

DIFUSIÓN DE RESULTADOS

Una vez realizada, la tabulación, y obtenidos los resultados, es necesario

planear el método de difusión para que la información se entienda con facilidad.

14

CAPÍTULO II

ANÁLISIS DE LA COMPAÑÍA

2.1 HISTORIA

CEPRASSECUADOR inicia sus actividades en Quito el 14 de enero del 2003

con razón social CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE

SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA.

LTDA. Y con nombre comercial CEPRASSECUADOR CIA. LTDA., con RUC

1792297834001 como tipo de contribuyente Sociedad y por lo tanto obligado a

llevar Contabilidad, el cual está ubicado en PICHINCHA / QUITO / EUGENIO

SANTILLÁN N34-248 Y MAURIAN.

La constitución de la compañía CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS

AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA., fue

presentada en la Notaria Vigésima Tercera del Distrito Metropolitano de Quito,

otorgada por OSCAR MAURICIO URQUIA VALENCIA, IVÁN BLAYMIR

MORILLO VILLAREAL Y JAIME ARMANDO MORILLO VILLAREAL,

presentando como objeto social las siguientes actividades:

Elaboración, Gestión, ejecución y evaluación de programas empresariales

relacionados con seguridad e Higiene Industrial, Salud ocupacional y ambiente.

Prestación de servicios de Capacitación, asesoría, entrenamiento, consultoría,

auditoría, Investigación Científica, en las aéreas de desarrollo social, seguridad

e higiene industrial, salud ocupacional, ambiente y aquellas que considere

pertinentes para el mejoramiento de la calidad de vida de la población.

Planificación, desarrollo, ejecución y monitoreo de proyectos, comercialización,

selección de personal para industrias públicas o privadas, nacionales o

extranjeras; con el uso de sistemas, técnicas, metodologías, procesos y

procedimientos innovadores y actualizados.

15

Compraventa, almacenamiento y distribución de insumos nacionales o

extranjeros para uso en las áreas de Salud Ocupacional, Seguridad Industrial,

Ambiente, Desarrollo Agrícola o Ganadero.

El capital suscrito de la compañía es de CUATROCIENTOS DÓLARES,

dividido en cuatrocientas (400) participaciones nominativas, ordinarias e

indivisibles de un dólar ($1,00) cada una.

El capital suscrito y pagado de la Compañía fueron aportados en la siguiente

forma:

Tabla 1

PARTICIPANTES CAPITAL PAGADO APORTACIONES PORCENTAJE

DR. OSCAR M. URQUIA VALENCIA $ 136,00 136 34%

DR. IVAN B. MORILLO VILLAREAL $ 132,00 132 33%

DR. JAIME A. MORILLO VILLAREAL $ 132,00 132 33%

TOTAL $ 400,00 400 100%

2.2 LÍNEAS DE NEGOCIOS

CEPRASSECUADOR cuenta con líneas de negocio especialistas en el área de

capacitación, las cuales están dirigidas a brindar apoyo a los clientes mediante

el diseño de estrategias sostenibles en el tiempo, orientadas a sus

necesidades y alineadas a la estrategia corporativa.

2.3 CAPACITACIÓN Y CONSULTORÍA

La prestación de servicios de Capacitación, asesoría, entrenamiento,

consultoría, auditoría, Investigación Científica, en las aéreas de Desarrollo

Social, Seguridad e Higiene industrial, Salud Ocupacional, Ambiente y aquellas

que considere pertinentes para el mejoramiento de la calidad de vida de los

recursos que laboran en las empresas.

16

El enfoque de esta línea de negocios es brindar capacitación a sus clientes, en

todas las áreas relacionadas a las actividades inherentes a sus negocios, que

permitan cumplir los objetivos planteados eficientemente.

CEPRASSECUADOR asegura la sostenibilidad en el tiempo de los resultados

obtenidos proporcionando a la empresa las herramientas necesarias para que

alineadas a la estrategia puedan trabajar en un monitoreo y evaluación

Por tanto se elabora la planificación y desarrollo de proyectos con el uso de

sistemas, técnicas, metodologías, procesos y procedimientos innovadores y

actualizados.

2.4 BENEFICIOS QUE BRINDA LA EMPRESA:

Incremento y mejora de las competencias de sus colaboradores.

Contar con una metodología que garantiza el retorno sobre la inversión.

Diseño exclusivo de un programa de acuerdo a sus necesidades.

Optimización de presupuesto a través de formación de facilitadores

internos.

Trabajar con un equipo experto de facilitadores con gran experiencia

nacional e internacional.

Los servicios que ofrece CEPRASSECUADOR CIA. LTDA., se basan en

las normativas legales vigentes, tanto del Ministerio de Relaciones

Laborales (MRL) y de Riesgos del IESS.

17

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

19

2.5 ANÀLISIS FODA

Tabla 2

FACTORES INTERNOS

FORTALEZAS

Manejo de Legislación Laboral y Estándares asociados.

Personal con capacidad de actuación diversificada en los componentes del

giro de negocio: capacitación, asesoría, tramitología, elaboración de

documentos.

Personal directivo con experiencia en el área tanto en campo como en

formación.

Personal externo con excelentes relaciones con las autoridades y con

formación de primer nivel para asegurar el éxito de las actividades y servicios

contratados.

Disponibilidad de movilización y flexibilidad según los requerimientos del

cliente en cuanto a tiempos y actividades.

Capacitación y seminarios, en temas diversos para cumplir con las

necesidades de los clientes.

Concursos institucionales, que permitan consolidar la participación de la

empresa en el sector público.

20

DEBILIDADES

Carencia de equipos de medición de factores de riesgo.

No existe un modelo de gestión financiera, que permita hacer un buen uso de los

recursos económicos.

No explotan al 100% su capacidad instalada.

Falta de personal interno para complementar el equipo técnico permanente.

No existen suficientes vendedores externos. Ausencia de personal ejecutivo para

actividades de negociación, marketing, comunicación y publicidad.

Ausencia de alianzas estratégicas con instituciones relacionadas: laboratorio

ocupacional, laboratorios para medición de factores de riesgo; empresas públicas y

privadas.

Falta de imagen corporativa, marketing y publicidad.

21

Tabla 3

FACTORES EXTERNOS

OPORTUNIDADES

Mercados en crecimiento, con necesidad de servicios de capacitación.

Sobresalir ante la competencia, con un servicio diferenciado.

Acceso fácil a la información legal y técnica requerida para brindar el servicio.

La creciente demanda de servicios y consultorías con temas relacionados a la

administración pública y privada, bienestar laboral seguridad industrial, salud

ocupacional, etc.

Leyes y reglamentos vigentes exigen un mínimo de capacitación a empleados

tanto públicos como privados.

22

AMENAZAS

Competencia con relaciones muy cercanas a las autoridades de control pueden

significar obstáculo de crecimiento.

Popularización del mercado que genere excesiva oferta frente a la demanda.

Precios no definidos ni estandarizados que generen variabilidad de criterios al

momento de remitir ofertas y propuestas.

Negación y falta de interés en las líneas de supervisión en cuanto a

capacitación en general.

Falta de cultura organizacional.

Inestabilidad política y económica a nivel de medianas empresas, lo cual

genera una reducción significativa en los gastos operacionales, lo que impide

realizar inversión en capacitación.

Variabilidad de criterios respecto de la aplicación de la legislación entre las dos

instituciones relacionadas con el control y vigilancia del cumplimiento técnico-

Legal: IESS-MRL.

La competencia está en manos de personal directamente relacionado con las

entidades de control: IESS – MRL.

23

2.6 BALANCES HISTÓRICOS

CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.

ESTADO DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

ACTIVO 133,621,92

CORRIENTE

DISPONIBLE

CAJA

200,00

CAJA

200,00

CAJA CHICA ADMINISTRACIÓN 200,00

BANCOS

31,482,36

BANCO LOCALES

31,482,36

BCO. PICHINCHA CTA. CTE. 3282701904 31,482,36

EXIGIBLE

CUENTAS POR COBRAR

92,181,88

NO RELACIONADOS

92,181,88

CLIENTES 91,681,88

PRESTAMOS EMPLEADOS 500,00

IMPUESTOS

5,127,06 5,127,06

ACTIVOS FIJOS

4,630,62

COSTO HISTÓRICO

DEPRECIABLES

10,279,92

MUEBLES Y ENSERES 4,261,08

EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 5,450,60

EQUIPOS DE OFICINA 568,24

DEPRECIACIONES (5,649,30) (5,649,30)

PASIVOS 117,212,89

PASIVOS CORRIENTES

28,456,09

PROVEEDORES NO RELACIONADOS

28,456,09

PROVEEDORES FACTURAS 28,456,09

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR

3,441,35 3,441,35

SUELDOS POR PAGAR

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 1,597,64

PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 1,843,71

IMPUESTOS POR PAGAR

15,996,17 15,996,17

IMPUESTO POR PAGAR 13,384,25

RETENCIONES IVA POR PAGAR

IVA POR PAGAR

IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 2,611,92

OTRAS CTAS POR PAGAR

69,319,28 69,319,28

CTAS Y DOC. POR PAGAR 69,319,28

PATRIMONIO 16,409,03

CAPITAL

16,409,03

CAPITAL SOCIAL

7,009,05

CAPITAL SOCIAL 7,009,05

RESULTADOS

SUPERÁVIT

9,399,98

RESULTADO DEL EJERCICIO 7,835,75

RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 1,564,23

133,621,92

24

ACTIVO 192,211.89

CORRIENTE

DISPONIBLE

CAJA 224.00

CAJA CHICA 224.00

CAJA CHICA ADMINISTRACION 224.00

BANCOS - 54,719.96

BANCO LOCALES - 54,719.96

BCO. PICHINCHA CTA CTE. 34173215-0454,719.96

EXIGIBLE

CUENTAS POR COBRAR 124,786.12

NO RELACIONADOS 124,786.12

CLIENTES 122,185.50

PRESTAMOS EMPLEADOS 2,600.62

IMPUESTOS - 8,761.05 8,761.05

ACTIVOS FIJOS 3,720.76

COSTO HISTORICO

DEPRECIABLES 10,279.92

MUEBLES Y ENSERES 4,261.08

EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 5,450.60

EQUIPOS DE OFICINA 568.24

DEPRECIACIONES - (6,559.16)

PASIVOS - 111,318.37

PASIVOS CORRIENTES - 52,877.36

PROVEEDORES NO RELACIONADOS - 52,877.36

PROVEEDORES FACTURAS 52,877.36

BENEFICIOS SOCIALES PORPAGAR - 21,454.16 21,454.16

SUELDOS POR PAGAR 1,056.99

BENEFICIOS SOCIALES PORPAGAR 4,675.36

PARTICIPACION TRABAJADORES POR PAGAR15,721.81

IMPUESTOS POR PAGAR - 36,631.09 36,631.09

IMPUESTOS POR PAGAR 17,288.08


IVA POR PAGAR

IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 19,343.01

OTRAS CTAS POR PAGAR - 355.76 355.76

OTRAS CTAS POR PAGAR 355.76

PATRIMONIO - 80,893.52

CAPITAL - 80,893.52

CAPITAL SOCIAL - 7,009.05

CAPITAL SOCIAL 7,009.05

RESULTADOS

SUPERAVIT 73,884.47

UTILIDAD DEL EJERCICIO 68,599.48

RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 5,284.99

192,211.89

CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES,

SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL CIA. LTDA.

ESTADO DE SITUACION

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

25


ESTADO DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

ACTIVO 281,579.99 CORRIENTE

DISPONIBLE

CAJA

224.00

CAJA CHICA

224.00

CAJA CHICA ADMINISTRACIÓN 224.00

BANCOS -

124,600.56 BANCO LOCALES - 124,600.56

BCO. PICHINCHA CTA. CTE. 34173215-04 124,600.56

EXIGIBLE

CUENTAS POR COBRAR

140,513.33 NO RELACIONADOS

140,513.33

CLIENTES 140,513.33

PRESTAMOS EMPLEADOS

IMPUESTOS - 7,822.37 7,822.37

ACTIVOS FIJOS

8,419.74 COSTO HISTÓRICO

DEPRECIABLES

20,129.92

MUEBLES Y ENSERES 4,261.08

EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 13,450.60

EQUIPOS DE OFICINA 2,418.24

DEPRECIACIONES - (11,710.18)

PASIVOS - 136,370.58 PASIVOS CORRIENTES -

71,384.44

PROVEEDORES NO RELACIONADOS - 71,384.44

PROVEEDORES FACTURAS 71,384.44

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR - 27,742.45 27,742.45 SUELDOS POR PAGAR 7,345.28

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 4,675.36

PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 15,721.81

IMPUESTOS POR PAGAR - 36,887.93 36,887.93 IMPUESTOS POR PAGAR 17,288.08


IVA POR PAGAR

IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR 19,599.85

OTRAS CTAS POR PAGAR - 355.76 355.76 OTRAS CTAS POR PAGAR 355.76

PATRIMONIO - 145,209.42 CAPITAL -

145,209.42

CAPITAL SOCIAL - 7,009.05

CAPITAL SOCIAL 7,009.05

RESULTADOS

SUPERÁVIT

138,200.37

UTILIDAD DEL EJERCICIO 68,036.66

RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 70,163.71

281,579.99

26


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

INGRESOS 505,611.07 INGRESOS DE OPERACIÓN

504,050.80

VENTAS SERVICIOS

504,050.80

VENTAS TARIFA 12% 272,444.90


OTROS INGRESOS

1,560.27 1,560.27

OTROS INGRESOS 1,560.27

GASTOS 493,319.69 GASTOS DE OPERACIÓN

420,434.98

COMISIONES 91,072.59

SERVICIO PRESTADOS 329,362.39

GASTOS ADMINISTRATIVOS

72,884.71 REMUNERACIONES GRAVADAS IESS

28,851.12

SUELDOS Y SALARIOS 28,851.12

HORAS EXTRAS

COMISIONES Y BONIFICACIONES

BENEFICIOS SOCIALES

4,588.52

DECIMO TERCER SUELDO 1,001.27

DECIMO CUARTO SUELDO 2,578.09

MOVILIZACIÓN

ALIMENTACIÓN

PROVISIÓN SALARIO DIGNO 1,009.16

APORTES AL IESS

4,328.97

APORTE PATRONAL IESS 3,505.41

FONDOS DE RESERVA 823.56

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

1,689.80

DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 1,689.80

SERVICIOS BÁSICOS

2,127.56

TELÉFONOS 1,926.58

LUZ 157.57

AGUA 43.41

INTERNET

MANTENIMIENTO

1,291.61

MANTENIMIENTO DEL LOCAL 144.80

MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 1,146.81

GENERALES

27,655.61

ARRIENDOS 4,200.00

HONORARIOS 1,100.95

COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 2,046.68

SUMINISTROS Y MATERIALES 9,709.41

SUMINISTROS DE LIMPIEZA 1,213.68

GASTOS DE GESTIÓN 140.30

GASTOS DE VIAJE

SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 1,667.48

SEGURIDAD Y MONITOREO

OTROS GASTOS VARIOS 7,577.11

GASTOS PROYECTOS

GASTOS CAPACITACIÓN

OTRAS PERDIDAS

GASTOS FINANCIEROS

842.36

INTERESES BANCARIOS 185.00

SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 657.36

GASTOS NO DEDUCIBLES

1,509.16

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

1,843.71

UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

10,447.67 IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO

2,611.92

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,835.75

27


ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

INGRESOS - 601,422.27 INGRESOS DE OPERACIÓN -

594,735.62

VENTAS SERVICIOS - 594,735.62



OTROS INGRESOS - 6,686.65 6,686.65

OTROS INGRESOS 6,686.65

GASTOS - 496,610.23

GASTOS DE OPERACIÓN -

312,246.83 COMISIONES 38,084.24



184,363.40

REMUNERACIONES GRAVADAS IESS - 54,622.01


HORAS EXTRAS 122.72

COMISIONES Y BONIFICACIONES 12,690.16

BENEFICIOS SOCIALES - 10,091.10



MOVILIZACIÓN 3,261.14

ALIMENTACIÓN 851.20

APORTES AL IESS - 9,876.99


FONDOS DE RESERVA 3,564.44

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - 909.86

DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 909.86

SERVICIOS BÁSICOS - 2,449.43

TELÉFONOS 777.90

LUZ 189.04

AGUA 55.35

INTERNET 1,427.14

MANTENIMIENTO - 4,474.49



GENERALES - 93,455.95

ARRIENDOS 4,200.00

HONORARIOS 65,698.26

COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 20.00


SUMINISTROS DE LIMPIEZA 878.51

GASTOS DE GESTIÓN 3,503.69

GASTOS DE VIAJE 1,414.33

SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 758.47

SEGURIDAD Y MONITOREO 612.84

GASTOS VARIOS 1,265.97

REEMBOLSO DE GASTOS 2,501.07

LICENCIA SOFTWARE 950.00

OTRAS PERDIDAS 5,950.00

GASTOS FINANCIEROS - 513.07



GASTOS NO DEDUCIBLES - 7,970.50

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 104,812.04 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

15,721.81


89,090.23

IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO

20,490.75


28


ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DESDE EL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

INGRESOS - 685,420.44 INGRESOS DE OPERACIÓN -

685,420.44

VENTAS SERVICIOS - 685,420.44



GASTOS - 582,801.05 GASTOS DE OPERACIÓN -

411,252.26

COMISIONES 226,188.75



171,548.78

REMUNERACIONES GRAVADAS IESS - 88,143.40


HORAS EXTRAS

COMISIONES Y BONIFICACIONES 42,153.36

BENEFICIOS SOCIALES - 10,865.34



MOVILIZACIÓN 3,763.00

ALIMENTACIÓN 1,021.44

APORTES AL IESS - 9,418.76


FONDOS DE RESERVA 3,830.97

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - 5,151.02

DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS 5,151.02

SERVICIOS BÁSICOS - 2,449.43

TELÉFONOS 777.90

LUZ 189.04

AGUA 55.35

INTERNET 1,427.14

MANTENIMIENTO - 4,474.49



GENERALES - 42,562.77

ARRIENDOS 4,200.00

HONORARIOS 14,805.08

COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 20.00


SUMINISTROS DE LIMPIEZA 878.51

GASTOS DE GESTIÓN 3,503.69

GASTOS DE VIAJE 1,414.33

SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 758.47

SEGURIDAD Y MONITOREO 612.84

GASTOS VARIOS 1,265.97

REEMBOLSO DE GASTOS 2,501.07

LICENCIA SOFTWARE 950.00

OTRAS PERDIDAS 5,950.00

GASTOS FINANCIEROS - 513.07



GASTOS NO DEDUCIBLES - 7,970.50

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 102,619.39

15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

15,392.91 UTILIDAD DESPUÉS TE PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

87,226.48


19,189.83


29

CAPÍTULO III

DETERMINACIÓN DE ESTRATEGIA COMPETITIVA

3.1 MODELO DE ANÁLISIS DE LA COMPETENCIA

La implementación de una adecuada estrategia competitiva de negocios,

requiere de un análisis que permita relacionar a la empresa con el mercado

donde desarrolla, desempeña y compite con otras industrias. Los resultados

obtenidos de este estudio permiten identificar la posición de la empresa en

relación con la competencia en términos de oportunidades, debilidades,

amenazas y fortalezas.

Basados en la definición desarrollada por Michael Porter, el sector en el cual

compite CEPREASSECUADOR, es aquel en el cual se ofertan productos y

servicios que cumplen o satisfacen la misma necesidad. Basados en este

aspecto CEPREASSECUADOR forma parte de las empresas de servicio

encargadas de brindar asesoría y servicios de capacitación, entrenamiento e

implementación documental y práctica de Sistemas de Gestión Ambiental,

Seguridad y Salud Ocupacional e Integrados, a las empresas públicas y

privadas.

La empresa determinará su situación actual en cuanto a su posición y

estabilidad en el mercado mediante el modelo de análisis de la competencia

enfocado en las cinco fuerzas que controlan el sector empresarial en el cual

compite CEPRASSECUADOR, las cuales están constituidas por los

competidores actuales, productos sustitutos, proveedores, competidores

potenciales y los clientes.

30

3.2 COMPETIDORES ACTUALES

El estudio de los competidores es importante para definir la estrategia

competitiva que se va a proponer, ya que de esta manera se puede conocer en

qué grado esta diferenciación afecta a los intereses de la empresa.

Los principales competidores de CEPRASSECUADOR y sus características

con mayor relevancia son:

CREFAM S.A.

Es una empresa de asesoría, capacitación y entrenamiento especializada en

Seguridad y Salud Ocupacional que cuenta con profesionales de alta

trayectoria y experiencia en ésta área debidamente calificada en el Ministerio

de Relaciones Laborales. Además mantiene alianzas estratégicas con otros

centros acreditados ante el CISHT. La fortaleza principal de esta empresa se

basa en las alianzas que le permiten cubrir una mayor parte del mercado.

BOWENGROUP

Es una empresa Ecuatoriana con profesionales de alto nivel destinados a

ejecutar soluciones inmediatas a todas las empresas públicas y privadas, en su

adaptación a los cambios organizaciones que se presentan en la actualidad. La

ventaja competitiva de esta empresa radica en su amplitud de servicios y

asesorías ofertadas.

CONSULSACC

La Consultora en Salud, Seguridad, Ambiente y Calidad CONSULSSAC, es

una empresa joven dedicada al asesoramiento en las áreas de Seguridad,

Salud Ocupacional, Ambiente y Calidad.

El pilar de experiencia de la empresa se fundamenta en un equipo

multidisciplinario de profesionales con sólidos conocimientos adquiridos en una

amplia y valiosa vida laboral como son la industria química, petrolera,

alimenticia, agrícola y agroindustrial, etc.; además, de estudios formales en

31

estas áreas con una gran capacidad para la solución de una amplia

variedad de necesidades en el campo productivo.

De los competidores antes mencionados es importante destacar que se ha

considerado como competencia directa a BOWENGROUP y CONSULSACC

debido a que sus servicios compiten con los de CEPRASSECUADOR en

estándar de calidad y amplitud de servicios.

3.3 ESTRATEGIAS DE DIFERENCIACIÓN DE LOS COMPETIDORES

Se procedió evaluar las estrategias que utiliza cada competidor en el mercado,

con el fin de conocer que es lo que diferencia a cada competidor. Esta

diferenciación se analizó en base a: precio, plaza, producto y promoción.

Precio: Los servicios de CREFAM se diferencian del resto de competidores por

sus precios económicos y más bajos, oscilando entre 10 a 15 dólares por

persona cada curso de capacitación impartida. La empresa

CEPRASSECUADOR no se ve afectada, ya que gracias a la estrategia

competitiva que propone, los precios van a ser atractivos para sus clientes

considerando el valor agregado con la expansión de su servicio.

Plaza: En este factor la empresa BOWENGROUP se destaca por el nivel de

alcance que maneja, lo cual le permite llegar a un mayor número de clientes y

de esta manera cubre la mayor parte del mercado. En este sentido

CEPRASSECUADOR necesitará mejorar su portafolio de clientes a través de

ofertar servicios con un valor agregado y diferenciado.

Producto: CONSULSAAC sobresale en el mercado por el reconocimiento de

sus servicios y posicionamiento en la mente de los consumidores. Estas

asesorías presentan como ventaja la presentación y publicidad de sus servicios

debido a que son llamativos y agradan al cliente. Los servicios de

CEPRASECUADOR no están posicionados en el mercado, sin embargo los

clientes que han adquirido estos servicios presentan una fidelidad hacia la

32

consultora, por lo tanto la mejora en la presentación en conjunto con el alcance

y alto estándar de calidad permitirá a la empresa llegar a un mayor número de

clientes y posteriormente permanecer en la mente de los consumidores.

Promoción: Los competidores de CEPRASECUADOR realizan publicidad en

sus páginas WEB, detallan las características de sus servicios.

3.4 COMPETIDORES POTENCIALES

Los competidores potenciales son aquellas empresas e inversionistas que

buscan incursionar en el sector donde desarrolla las actividades económicas

una empresa, en el caso de CEPRASECUADOR lo constituyen todas las

pequeñas consultoras encargadas de desarrollar manuales de seguridad

industrial. Una de las amenazas provenientes de estos posibles competidores

es el incremento de la oferta que provocará en el mercado si se produce su

incursión, teniendo como efecto principal la reducción de ventas y rentabilidad

de los competidores actuales.

Bajo este punto de análisis se ha identificado que todas estas pequeñas

consultoras son los posibles competidores potenciales que podrían participar a

futuro en el mercado actual. El posible ingreso de los competidores potenciales

debe ser analizado en base a dos aspectos primordiales que se citan a

continuación:

33

3.5 BALANCE DE PODER EMPRESA-COMPRADOR

Michael Porter en su libro “Estrategia Competitiva: Técnicas para analizar

Industrias y Competidores (1980)” señala que la importancia de los clientes

consiste en su capacidad de negociar los precios y exigir un mayor estándar de

calidad que afectaría los costos de los servicios. Las exigencias incrementarán

la rivalidad de los participantes en el mercado debido a que buscarán cumplir y

satisfacer las necesidades del consumidor y por lo tanto se implementarán

nuevas estrategias para ampliar la participación.

Los clientes actuales que presentan un mayor nivel de ventas de acuerdo con

los datos de CEPRASSECUADOR constituyen los siguientes:

Gráfico 1

Fuente: CEPRASSECUADOR

Elaborado por: Rubén Molina

En el Gráfico se puede observar la distribución de los clientes de la empresa,

dichos datos obtenidos de la misma empresa reflejan que existe una

concentración de ventas en la empresa Urbano Express con alrededor del

34

30%. Dependiendo del volumen de participación de los clientes se define la

fortaleza o debilidad de la empresa.

3.6 PODER DE NEGOCIACIÓN EMPRESA-PROVEEDOR

CEPRASECUADOR para la prestación de sus servicios requiere de

profesionales capacitados en la elaboración de manuales, y mallas curriculares

Los proveedores son considerados como una amenaza siempre y cuando

estos posean la capacidad de ejercer presión sobre CEPRASECUADOR. Estos

factores afectarán directamente a los servicios de la empresa en cuanto a

costos y calidad.

El análisis del mercado se resume en el siguiente cuadro que comprende las

cinco fuerzas competitivas que afectan a CEPRASSECUADOR.

CUADRO DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS DE PORTER

Fuente: CEPRASECUADOR


Competidores Potenciales

Consultoras

Proveedores Rivalidad Interna Clientes

Estudiantes o Egresados Bowen Group Urbano Express

Profesionales 3 Crefam Banco del Estado

Profesionales 4 Consulsaac Grusamar

Sustitutos

Software Modelo Dupont

35

ACCIONES Y TÁCTICAS COMPETITIVAS

3.7 EVALUACIÓN DE LA INDUSTRIA Y SU ESTABILIDAD

Para hacer una evaluación efectiva de la industria es necesario conocer la

estructura organizacional, de tal manera que permita obtener lineamientos

necesarios para definir una estrategia competitiva en cuanto que abarque una

mejora en cuanto a proveedores, clientes y competidores, de tal manera que

asegure su posicionamiento en el mercado.

CUADRO DE COMPARACIÓN DE PRECIOS EN BASE AL PRODUCTO DE

MAYOR VENTA DE CEPRASSECUADOR

Tabla 4

EMPRESAS

BOWENGROUP Por persona 32.00

CEPRASSECUADOR Por persona 25.00

CONSULSAAC Por persona 22.00

CEFRAN Por persona 15.00

SEGURIDAD Y SALUD

OCUPACIONAL

Fuente: CEPRASECUADOR y Observación directa de precios


El segmento del mercado al que se encuentran enfocados los distintos

competidores corresponde a empresas interesadas en capacitar a su

personal.

36

La estabilidad del mercado viene presentada por las siguientes razones:

Nuestros competidores no aplican estrategias agresivas para competir en

precios a que cuentan con un mercado definido y consumidores que eligen la

marca de acuerdo a sus intereses.

Existen otros competidores que se focalizan en la diferenciación del servicio,

por lo cual a este segmento de competidores se lo puede considerar peligroso,

ya que están en la misma línea estratégica de CEPRASECUADOR. .

Es importante aplicar estrategias en las que los consumidores o potenciales

clientes no se vean afectados, sin embargo es necesario mencionar que

CEPRASSECUADOR buscará la implementación de una estrategia por

diferenciación en calidad que le permitirá mejorar su participación en el

mercado.

3.8 ANÁLISIS DE LAS ACCIONES Y TÁCTICAS COMPETITIVAS

La acción competitiva más idónea y necesaria que CEPRASECUADOR debe

aplicar, estará basada en el comportamiento de los competidores y su posible

capacidad de respuesta a las intenciones de la empresa. Para ello

CEPRASSECUADOR deberá enfocar cada uno de sus esfuerzos en mejorar su

fortaleza que viene dada por el alto estándar de calidad de sus servicios y al

mismo tiempo por medidas que posicionarán la marca en los consumidores.

Por esta razón se determinó una muestra de 150 personas que trabajan en los

diferentes sectores, públicos, privados, comerciales, de servicios e industriales,

con el fin de conocer cuáles son sus expectativas en cuanto a capacitación

arrojando los siguientes resultados:

n= Tamaño de las muestra

N= Tamaño de la población

a= Desviación estándar

Z= Nivel de confianza

37

e= límite de error

Gráfico 2

Como se puede observar en el gráfico dentro de la población analizada el 75%

se concentra en empresas comerciales y de servicios.

38

En qué grado está usted satisfecho con la capacitación proporcionada

por su empresa?

Gráfico 3

Se puede evidenciar que en el Ecuador, la capacitación que se brinda al

personal de las diferentes empresas no es una política establecida dentro de

las mismas, es por esto que el 35% de nuestra población le es indiferente el

recibir capacitación, mientras que el 32% se siente insatisfecho en cuanto a la

capacitación que brindan las empresas.

En qué áreas está usted capacitado?

Gráfico 4

Se puede identificar una concentración importante en el área de ventas,

informática y marketing, en cuanto se refiere a capacitación, por cuanto

39

podemos concluir que las empresas centran sus esfuerzos en generar

conocimiento que permita fortalecer su fuerza de ventas.

En los próximos 2 años…. ¿Cuál sería su prioridad de capacitación en las

siguientes áreas?

Gráfico 5

Se puede observar que en este caso la preferencia en cuanto a capacitación no

es diferenciada, por cuanto se lo puede tomar como una oportunidad para la

empresa, ya que de esta manera se puede diversificar la malla de cursos y

capacitaciones que actualmente mantiene.

40

He desarrollado Nuevas Habilidades gracias a la formación recibida?

Gráfico 6

En este grafico podemos observar que pese al escepticismo de las persona

más del 50% a aplicado sus cenicientos en su formación laboral, por cuanto es

necesario resaltar la importancia de capacitar a la fuerza de trabajo.

En términos generales ¿qué tan satisfecho se encuentra con su

desarrollo profesional dentro de la empresa?

Gráfico 7

41

Se puede confirmar lo dicho anteriormente, el Ecuador tiene una política de

capacitación al personal deficiente, sin embargo dentro de las nuevas leyes

laborales, se ha realizado una reforma, siendo esto uno de los requisitos

indispensables, en cuanto a cumplimiento de obligaciones por parte de las

empresas.

El análisis realizado, es importante ya que gracias a esto se pudo identificar

oportunidades de crecimiento en el mercado, y determinar que:

Existe una diversidad de cursos y capacitaciones que se puede implementar

tomando en cuenta los gustos e intereses del cliente.

La insatisfacción por parte de los empleados puede ser considerada una

oportunidad ya que de esta Manera se puede llegar a los encargados de

recursos humanos ofreciendo cursos funcionales que ayuden a mejorar la

calidad de trabajo.

CEPRASSECUADOR, en el estudio realizado se pudo observar que la

diversidad de cursos de capacitación es una de las opciones para incrementar

el negocio realizando alianzas competitivas que ayuden a entregar un servicio

de calidad a bajo costo, con el fin de no causar de cierta manera un impacto en

las finanzas de las empresas.

Dentro de las acciones cooperativas o no amenazadoras que la empresa

puede aplicar se encuentran las siguientes:

Acciones que mejoran la posición de la compañía y también la de sus rivales

aunque ellos no puedan igualar estas medidas.

Acciones que mejoran la posición de la compañía y también la de los

competidores si estos las aplican.

Acciones que mejorarán la posición de la compañía debido a que los

competidores no son capaces de igualarlas.

Las acciones que mejoran la posición de las empresas siempre y cuando sus

competidores también las apliquen Una de las acciones emprendidas es la de

42

entregar un servicio completo de asesorías con un precio bastante competitivo,

sin embargo cada empresa busca realizar lo mismo para no ceder su segmento

de mercado y al mismo tiempo mantiene su nivel de ventas. Esta acción es

bastante aplicable para la empresa ya que sus precios y estándar de calidad

son similares.

El principal objetivo de la empresa será el de emprender acciones que mejoren

la posición del negocio y que no puedan ser aplicadas por sus competidores.

Las acciones consistirán en que la empresa mejore aún más el estándar de

calidad de sus servicios mediante la aplicación de cursos de capacitación para

los empleados con la finalidad de incrementar su productividad y eficiencia en

los programas de asesoría. Posteriormente se mantendrá el nivel de

profesionales para garantizar la calidad y valor de la asesoría. Adicionalmente

se entregará un valor agregado de seguimiento sin costo. Uno de los aspectos

fundamentales por los cuales sus competidores directos no podrán aplicar y

emprender medidas de respuesta a esta estrategia consiste en que estas

empresas poseen un elevado número de socios.

Por otra parte estas acciones podrán ser emprendidas debido a que los ajustes

realizados por CEPRASECUADOR son de mejoramiento directo de los

procesos internos del negocio, no afectan directamente la percepción de los

otros servicios y además no atenta contra los intereses de los competidores, de

la misma manera es importante realizar alianzas estratégicas que permitan dar

mejores beneficios a nuestros clientes.

3.8.1 ACCIONES O TÁCTICAS DEFENSIVAS

Toda empresa que busca emprender la aplicación de una estrategia

competitiva debe aplicar acciones que le permitan definir los parámetros para

diferenciarse de la competencia.

43

Una de las acciones o tácticas defensivas es el reconocimiento de los

consumidores y el nivel de satisfacción que puede otorgarles

3.8.2 DEFINICIÓN DE LOS PUNTOS FOCALES COMPETITIVOS

Dentro de las distintas industrias uno de los problemas que causa inestabilidad

en el mercado es la falta de coordinación sobre las expectativas de las distintas

empresas. La existencia de distintos objetivos y metas provocará que las

empresas busquen emprender medidas que puedan inducir distintas guerras

competitivas. Sin embargo en el caso de las empresas encargadas de

asesorías se han definido dos puntos focales claves que están divididos de la

siguiente manera.

Los principales competidores de CEPRAECUADOR se dividen en dos grupos

que son los siguientes: Precios bajos y calidad.

CEFRAM tienen como punto focal el competir con precios bajos. Se mantiene

una estabilidad en el mercado debido a que cada acción emprendida por cada

competidor puede ser aplicada por ambas partes y es en tal sentido que el

nivel de ventas se mantiene similar y los consumidores en igual proporción.

Aunque el objetivo de ambas empresas es el de ampliar su mercado, procuran

lograr este objetivo sin interponerse directamente con los intereses de la otra

empresa.

BOWENGROUP, CONSULSAC Y CEPRASSECUADOR tienen como punto

focal el incrementar su participación en el mercado mediante un alto estándar

de calidad y funcionalidad de sus servicios. Estas empresas mantienen

estabilidad porque procuran mantener el mismo nivel de calidad en cada uno

de los servicios y mantienen los precios competitivos para llegar a más clientes

al mismo tiempo que mantienen a los actuales. CEPRASSECUADOR por su

naturaleza micro empresarial no es considerada como un competidor altamente

especializado ni como amenaza; en este sentido es importante mencionar que

44

CEPRASSECUADOR podrá proponer y aplicar su estrategia de diferenciación

sin necesidad de esperar posibles represalias por parte de la competencia. El

punto focal de CEPRASSECUADOR será el de mejorar su participación en el

mercado mediante el reconocimiento de la calidad de sus implementos por

parte de los clientes.

3.9 ANÁLISIS ESTRUCTURAL DENTRO DE LA INDUSTRIA

3.9.1 DIMENSIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA

En el sector empresarial, las estrategias competitivas aplicadas por cada

organización suelen diferir la una de la otra, las más importantes diferencias se

destacan mediante la aplicación de una de las diversas estrategias que cada

empresa aplicará según su conveniencia y capacidad de aplicación.

Calidad del Producto: El producto que la empresa ofrece es reconocido

por la calidad de la materia prima, especificaciones y valor agregado.

Integración vertical: En esta estrategia se mide el grado en que el valor

agregado se refleja en la integración hacia adelante y hacia atrás, con la

finalidad de que la empresa posea una red de servicios interna eficiente.

Posición en Costos: Consiste en que la compañía busca realizar

inversiones en instalaciones y equipos que permitan reducir los costos al

máximo, con la finalidad de obtener un mayor porcentaje de utilidad en

cada producto.

Servicio: La empresa busca ofrecer servicios auxiliares o

complementarios a su línea de producto con la finalidad de que el cliente

perciba un mayor nivel de satisfacción y preocupación de sus

necesidades.

Política de Precios: La empresa busca liderar los precios más bajos

dentro del mercado, para lograr este objetivo debe trabajar esta

45

estrategia en conjunto con otras como el análisis de calidad y reducción

de los costos.

Una vez definida varias de las estrategias que componen las dimensiones de la

estrategia competitiva es importante ubicar a cada competidor y

CEPRASSECUADOR en uno de estas estrategias

3.9.2 UBICACIÓN DE GRUPO ESTRATÉGICOS

Se procederá a la conformación de los grupos estratégicos que se encuentra

dentro del mercado en el cual participa CEPRAESSECUADOR. La

conformación de los grupos estratégicos facilitará la identificación de cada

empresa y facilitará su análisis para la toma de decisiones de cada empresa.

Dentro del análisis se han identificado dos grupos estratégicos definidos por las

siguientes características.

Grupo A: Conformado por la CREFAM. La característica básica de este grupo

es la reducción de costos de fijos liderazgo en costos y calidad media y baja de

cada asesoría prestada.

Grupo B: Conformado por BOWEN y CONSULSACC. Las características

básicas de este producto vienen presentadas por la posición de la marca de

estas empresas, su alta tecnología y elevado estándar de calidad de los

servicios prestados.

El siguiente cuadro puede aclarar la percepción de estos criterios y la ubicación

de CEPRASSECUADOR dentro de estos Grupos Estratégicos.

46

3.9.3 MAPA DE GRUPOS ESTRATÉGICOS

Gráfico 8

Fuente: CEPRASECUADOR


Para desarrollar la escala de medición de los grupos estratégicos se definió la

calidad y precio de servicio, siendo 10 lo más alto y o la calificación más baja

La definición de estos grupos como se puede observar permite a

CEPRASSECUADOR ubicarse con una estrategia que podrá ser diferenciada a

la de la competencia sin causar ningún tipo de represalias para contrarrestar su

efectos.

47

3.10 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS

3.10.1 ALTERNATIVAS ESTRATÉGICAS EN LA INDUSTRIA

Las distintas estrategias competitivas que pueden ser aplicadas en las

empresas de asesorías son las siguientes:

Liderazgo en costos globales: Para alcanzar el liderazgo en costos

globales es necesario que las empresas posean una participación

considerable en el mercado y además cuenten con los recursos

suficientes para realizar constantes mejoras e inversiones, para logra

esto, es necesario realizar un análisis financiero que permita tomar

decisiones en cuanto al dinero y las proyecciones de ingresos y gastos a

futuro.

Diferenciación: Esta estrategia consiste en diferenciar al servicio del

resto de mercado mediante la creación de características que serán

percibidas como únicas como son la imagen, presentación,

funcionalidad, calidad, utilidad, etc. La estrategia de diferenciación

permite obtener a la empresa que lo aplica rendimientos y utilidades

superiores al promedio además de proporcionar una posición sólida y

altamente defendible contra las cinco fuerzas competitivas.

Enfoque o concentración: Está estrategia está encaminada hacia el

enfoque en un grupo de clientes y al igual que la estrategia de

diferenciación puede ser aplicada desde distintos puntos de vista.

Una vez definida cada una de las estrategias genéricas que pueden ser

aplicadas por CEPRAESECUADOR se procederá a evaluar cada una de ellas

en cuanto a su factibilidad de aplicación:

Liderazgo en Costos: El liderazgo en costos requiere que la empresa

cuente con una capacidad productiva alta y además capital adecuado

48

para mantener altos niveles de inversión, en tal sentido

CEPRASSECUADOR al poseer recursos limitados, carece de la

posibilidad de aplicar este tipo de estrategia, ya que necesitaría realizar

una gran inversión para mejorar su capacidad productiva.

Diferenciación: La diferenciación requiere que los productos ofrecidos

por la empresa sean reconocidos por los clientes, obteniendo de esta

manera una lealtad que permitirá mantener un nivel constante de ventas.

La diferenciación es una opción que CEPRAESSECUADOR puede

aplicar debido a su alta especialización del personal con el cual cuenta

la empresa, además el alto estándar de calidad es percibido por los

clientes y ese es uno de los principales motivos por los cuales los

niveles de venta del servicio se han mantenido durante los últimos años.

La aplicación de una estrategia de diferenciación permitirá a

CEPRAESSECUADOR ampliar su mercado y llegar a cada cliente con

productos que presenten un valor agregado.

Enfoque o concentración: El segmento del mercado al que se encuentra

enfocada los servicios de CEPRASSECUADOR son todas las medianas

y pequeñas empresas que desean contar con sistemas de seguridad.

Todos los competidores llegan a este mercado y pueden responder a la

demanda de los consumidores, por lo tanto la opción de que la empresa

se concentre únicamente en una pequeña porción de mercado en lugar

de fortalecer su posición y capacidad de respuesta a los clientes,

condicionaría el nivel de ventas del servicio y por lo tanto su nivel de

rentabilidad. El segmento de mercado se encuentra definido

correctamente y la empresa debe procurar responder a cada cliente sin

necesidad de segmentar y servir a un solo grupo, por lo tanto esta

estrategia no podrá ser aplicable.

49

3.10.2 ELECCIÓN DE ESTRATEGIA PARA EL NEGOCIO

El análisis efectuado sobre cada una de las estrategias competitivas que

CEPRAESSECUADOR puede aplicar ha permitido definir la aplicación de una

estrategia de diferenciación que estará basada en tres aspectos primordiales

que permitirán mejorar la participación en el mercado y además incrementar los

niveles de rentabilidad.

ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA CEPRASSECUADOR

ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN EN CALIDAD

Tabla 5

ESTRATEGIA

APLICACIÓN

DIFERENCIACIÓN

EN CALIDAD

La estrategia empleada por CEPRASSECUADOR debe

satisfacer las necesidades individuales de los clientes,

ofreciendo un servicio con atributos que sean percibidos

como únicos por parte de los compradores como

estándar alto de calidad y seguimiento continuo como

valor agregado, que guíen a la empresa a conseguir

rentabilidad y un reconocimiento de calidad por parte de

los clientes.

50

ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN PARA COMPETITIVIDAD

Tabla 6

ESTRATEGIA

APLICACIÓN

ESPECIALISTA

La estrategia empleada por CEPRASSECUADOR está

orientada a la satisfacción de las empresas que recibirán

un servicio de primera con asesorías acorde a las

exigencias del mercado, manteniendo la fidelidad de

dichos clientes gracias a la diferenciación de los servicios

ofrecidos, tendiendo al crecimiento en ventas.

DEFINICIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA

CEPRAESSECUADOR desea mantenerse en el mercado como una Empresa

que busca la diferenciación, satisfaciendo las necesidades individuales de los

clientes con servicios que brindan valor agregado como alto estándar de

calidad e innovación en presentación, orientados como una ayuda eficiente en

el desarrollo de medianas y grandes empresas a través de las asesorías

entregadas, atributos que serán reconocidos por los clientes incrementando las

ventas y brindando rentabilidad a la empresa.

3.11 MÉTODO DE APLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA COMPETITIVA

Con la finalidad de que la estrategia competitiva por diferenciación pueda traer

beneficios para el negocio será necesario que se apliquen las siguientes

medidas para implementar la estrategia dentro de la empresa.

51

La diferenciación se basará en cuatro aspectos fundamentales:

Diferenciación del Producto: Con la finalidad de que cada uno de los servicios

de la empresa puedan ser reconocidos por su calidad y funcionalidad, será

necesario que CEPRASSECUADOR propenda a mejorar en los siguientes

aspectos.

Modelo de asesorías: Todas las asesorías deben ser actualizadas y aplicadas

de acuerdo a cada realidad de negocio con la finalidad de obtener un alto nivel

de satisfacción de los clientes

Diferenciación de los servicios: La empresa brindará un valor agregado todos

los clientes.

Se otorgará un valor agregado al realizar seguimientos continuos a las

asesorías y posteriores planes de implementación, para cumplir con un mayor

número de objetivos y metas. La diferenciación será reconocida por la

verdadera preocupación por los clientes de la empresa.

Diferenciación del Personal: La diferenciación será lograda si la empresa

cuenta con personal altamente capacitado. Para ello se brindará

capacitaciones constantes a los empleados para elevar su nivel de

productividad y eficiencia, con la finalidad de que su conocimiento garantice la

precisión de cada servicio ofertado.

52

CAPÍTULO IV

DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El Diagnóstico Financiero permitirá evaluar la operación de la compañía y la

capacidad financiera de la empresa para cumplir con sus obligaciones. La

realización de la evaluación financiera de la empresa CEPRASSECUADOR,

se realizará a través del análisis horizontal, vertical e índices financieros a

valores corrientes.

Análisis Horizontal: Permite comparar el movimiento de cada cuenta de un año

a otro, determinado la variación absoluta y relativa.

Análisis Vertical: El análisis vertical es la herramienta financiera que permite

verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos y si está

haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las

necesidades financieras y operativas

Los índices financieros permiten evaluar la situación económica y financiera de

la empresa, mediante el análisis que permitirá determinar políticas que generen

mejoras a partir de un modelo de gestión financiera.

53

4.1 ANÁLISIS HORIZONTAL O DE TENDENCIA

Tabla 7

ANÁLISIS HORIZONTAL PERÍODOS 2011, 2012 y 2013

CONCEPTO

“El Análisis Horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas

individuales de un período y, por tanto, requiere de dos o más

estados financieros de la misma clase, presentados para períodos

diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o

movimiento de cada cuenta de un período a otro”. (Oritz, 2009)

AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013VARIACIÓN

ABSOLUTA

VARIACIÓN

RELATIVA

ACTIVO 133,621.92 192,211.89 281,579.99 89,368.10 255%

BANCOS 31,682.36 54,943.96 124,824.56 69,880.60 127%

NO RELACIONADOS 92,181.88 124,786.12 140,513.33 15,727.21 13%

IMPUESTOS 5,127.06 8,761.05 7,822.37 (938.68) -11%

ACTIVOS FIJOS -

DEPRECIABLES 4,630.62 3,720.76 8,419.74 4,698.98 126%

PASIVOS 117,212.89 111,318.37 136,370.58 25,052.21 65%

PROVEEDORES FACTURAS 28,456.09 52,877.36 71,384.44 18,507.08 35%

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 3,441.35 21,454.16 27,742.45 6,288.29 29%

IMPUESTOS POR PAGAR 15,996.17 36,631.09 36,887.93 256.84 1%

OTRAS CTAS POR PAGAR 69,319.28 355.76 355.76 - 0%

PATRIMONIO 16,409.03 80,893.52 145,209.42 64,315.90 87%

CAPITAL SOCIAL 7,009.05 7,009.05 7,009.05 - 0%

SUPERÁVIT 9,399.98 73,884.47 138,200.37 64,315.90 87%

CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD

OCUPACIONAL CIA. LTDA.

54

Este análisis tiene como característica principal verificar los cambios que

muestran cada una de las cuentas de un periodo a otro, por lo cual es oportuno

realizar el cálculo de la variación absoluta y relativa.

VARIACIONES DE LAS CUENTAS

En el análisis horizontal realizado en el estado de situación financiera se

puede observar un incremento del 125% en los activos totales, esto al

incremento que sufrió la cuenta Cliente en un 13%, así mismo la cuenta bancos

en una 127% y la cuenta de impuestos sufrió un decremento de un 11%.

Se puede determinar también que el valor de cuentas por cobrar, incrementó

en un 13%, ya que está directamente relacionado al nivel de ventas..

Si analizamos el pasivo se puede observar un incremento de este grupo con

respecto al año 2012, se puede observar que existe un incremento en las

cuentas por pagar proveedores esto se da debido al incremento en el nivel de

ventas que es directamente proporcional.

Una vez más al analizar el grupo de patrimonio se puede observar un

incremento del 87%, en las utilidades que generó la empresa, ya que existió un

buen manejo, de ventas de capacitación, creando alianzas estratégicas, y

aumentando el segmento del mercado al cual venia brindando el servicio.

55

Tabla 8

ANÁLISIS HORIZONTAL PERÍODOS 2011, 2012 Y 2013

CEPRASSECUADOR, CENTRO PROFESIONAL DE SERVICIOS AMBIENTALES, SEGURIDAD Y SALUD

OCUPACIONAL CIA. LTDA.

AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013

VARIACIÓN

ABSOLUTA

VARIACIÓN

RELATIVA

INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN

VENTAS SERVICIOS 504,050.80 594,735.62 685,420.44 90,684.82 15%

OTROS INGRESOS 1,560.27 6,686.65 - (6,686.65) -100%

GASTOS

GASTOS DE OPERACIÓN 493,319.69 312,246.83 411,252.26 99,005.43 32%

GASTOS ADMINISTRATIVOS 72,884.71 184,363.40 171,548.78 (12,814.62) -7%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 104,812.04 102,619.39 (2,192.65)

En el análisis realizado al estado de Pérdidas y Ganancias, se puede

determinar que existe relación en cuanto al estado de situación ya que este

confirma lo expuesto anteriormente, existe una buena gestión de ventas ya que

existió un incremento del 15% con respecto al año anterior, lo expuesto

repercute en los gastos ya que existe un incremento en gastos de operación,

sin embargo en gasto administrativo sufrió un decremento del 7% con respecto

de año anterior lo que indica un buen manejo de los recursos, dando como

resultado un incremento de utilidades para el año 2013.

56

4.2 ANÁLISIS VERTICAL

Tabla 9

ANÁLISIS VERTICAL DE SITUACIÓN FINANCIERA 2011, 2012 y 2013


AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %

ACTIVO 133,621.92 100.00% 192,211.89 100.00% 281,579.99 100.00%

BANCOS 31,682.36 23.71% 54,943.96 28.59% 124,824.56 44.33%

CLIENTES 92,181.88 68.99% 124,786.12 64.92% 140,513.33 49.90%

IMPUESTOS 5,127.06 3.84% 8,761.05 4.56% 7,822.37 2.78%

ACTIVOS FIJOS -

DEPRECIABLES 4,630.62 3.47% 3,720.76 1.94% 8,419.74 2.99%

PASIVOS 117,212.89 87.82% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%

PROVEEDORES FACTURAS 28,456.09 24.28% 52,877.36 47.50% 71,384.44 52.35%

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 3,441.35 2.94% 21,454.16 19.27% 27,742.45 20.34%

IMPUESTOS POR PAGAR 15,996.17 13.65% 36,631.09 32.91% 36,887.93 27.05%

OTRAS CTAS POR PAGAR 69,319.28 59.14% 355.76 0.32% 355.76 0.26%

PATRIMONIO 16,409.03 12.28% 80,893.52 100.00% 145,209.42 100.00%

CAPITAL SOCIAL 7,009.05 5.25% 7,009.05 8.66% 7,009.05 4.83%

SUPERÁVIT 9,399.98 7.03% 73,884.47 91.34% 138,200.37 95.17%

57

CONCEPTO

“Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero y

consiste en tomar un solo Estado Financiero (puede ser un Balance

General o un Estado de Pérdidas y Ganancias) y relacionar cada

una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo

estado, el cual se denominará cifra base. Se trata de un análisis

estático, pues estudia la situación financiera en un momento

determinado, sin tener en cuenta los cambio ocurridos a través del

tiempo” (Oritz, 2009).

La relevancia de este análisis es que permite establecer una ponderación entre

cada uno de las cantidades individuales y totales; es decir, refleja el nivel de

participación que tienen las cuentas en relación con el total.

Tabla 10

RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL


AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %

ACTIVO 133,621.92 100.00% 192,211.89 100.00% 281,579.99 100.00%

CORRIENTE 128,991.30 97% 188,491.13 98% 273,160.25 97%

ACTIVOS FIJOS 4,630.62 3% 3,720.76 2% 8,419.74 3%

PASIVOS 117,212.89 87.72% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%

PASIVOS CORRIENTES 117,212.89 87.72% 111,318.37 100.00% 136,370.58 100.00%

PATRIMONIO 16,409.03 12.28% 80,893.52 100.00% 145,209.42 100.00%

CAPITAL SOCIAL 7,009.05 5.25% 7,009.05 8.66% 7,009.05 4.83%

SUPERÁVIT 9,399.98 7.03% 73,884.47 91.34% 138,200.37 95.17%

58

VARIACIÓN EN LAS CUENTAS:

En este análisis se puede observar que el activo corriente tiene la mayor

concentración con un 97%, en relación al activo fijo, esta se da debido a que el

giro del negocio, no requiere una fuerte inversión en activo fijo, debido a que

está utilizando el máximo de su capacidad instalada, esto se da debido al giro

del negocio ya que es una empresa de servicios .Sin embargo, se puede

evidenciar de igual forma que la cuenta de clientes, ocupa el mayor porcentaje

dentro del activo corriente, con un 63% y 49% respectivamente, lo que indica

que los ingresos del negocio son realizados con ventas a crédito, sin embargo

se presenta un disminución en relación al año 2012 lo cual indica que se

utilizando de forma adecuada la política de cobros.

Al analizar el pasivo, se puede evidenciar que la empresa no cuenta con

deudas de terceros a largo plazo, ni obligaciones con instituciones financieras,

esto se da debido a que los activos exigibles de la empresa son líquidos por lo

que se puede cumplir con las deudas de terceros.

En cuanto al patrimonio de la empresa, se puede notar una concentración

importante en el segundo y tercer año en la cuenta de utilidades retenidas, lo

cual evidencia que la empresa no cuenta con una política de repartición de

utilidades y mucho menos de inversión.

59

Tabla 11

ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS


AÑO 2011 % AÑO 2012 % AÑO 2013 %

INGRESOS 505,611.07 100.00% 601,422.27 100.00% 685,420.44 100.00%

INGRESOS DE OPERACIÓN

VENTAS SERVICIOS 504,050.80 99.69% 594,735.62 98.89% 685,420.44 100.00%

OTROS INGRESOS 1,560.27 0.31% 6,686.65 1.11% - 0.00%

GASTOS 493,319.69 100.00% 496,610.23 100.00% 582,801.05 100.00%

GASTOS DE OPERACIÓN 420,434.98 85.23% 312,246.83 62.88% 411,252.26 70.56%

GASTOS ADMINISTRATIVOS 72,884.71 14.77% 184,363.40 37.12% 171,548.78 29.44%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 12,291.38 104,812.04 102,619.39


1,843.71 15,721.81 15,392.91


10,447.67 89,090.23 87,226.48

IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO 2,611.92 20,490.75 19,189.83

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 7,835.75 68,599.48 68,036.66

Examinando ahora el estado de pérdidas y ganancias, se puede observar que

en el año 2011 los gastos operacionales abarcaron el 85.23% del gasto total, lo

que indica un inadecuado manejo de los recursos, sin embargo en el año 2013,

se puede evidenciar un decremento, lo que indica un mejor manejo de los

recursos ya que los gastos operativos fueron de un 70.56% de lo ingreso

percibidos, teniendo como resultado un decremento de los costos y gastos en

un 29.44%.

60

4.3 ÍNDICES FINANCIEROS

“Las razones o indicadores (índices) financieros constituyen la forma más

común del análisis financiero” (Valdivieso, 2001).

En cuanto a los índices que se han calculado tomando como base los

resultados de la Empresa CEPRASSECUADOR son los siguientes:

Tabla 12

ÍNDICES FINANCIEROS AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013

CAPITAL DE TRABAJO Activo corriente - Pasivo

corriente $ 105,165.83 $ 135,613.77 $ 136,789.67

CAPITAL DE TRABAJO A

ACTIVO TOTAL CT Neto / Activo total 0.79 0.71 0.49

Para este caso se realizó una comparación de los índices financieros entre el

año 1, año 2 y el año 3, que arrojo los siguientes resultados.

Se puede determinar que el Capital de Trabajo Neto es de $ 105,1065.83 y $

135,613.77, 136,3789.67 respectivamente, lo cual indica que el capital de

trabajo neto es óptimo, por lo cual a empresa tiene un margen de seguridad en

caso de caída en las ventas puesto que al no haber ingresos por este

concepto, las deudas a terceros no se verán comprometidas. Por cuanto,

CEPRASSECUADOR cuenta con un capital de trabajo suficiente para cubrir

sus obligaciones a corto plazo.

61

Tabla 13

RAZONES FINANCIERAS AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013

RAZÓN CORRIENTE Activo corriente / Pasivo corriente

4.53 3.56 3.56

ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR

Ingresos/ prm. Ctas por cobrar

4.66 5.54 5.75

SALDO PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR

Saldo inicial CC + Saldo final CF/ 2

108,484.00 - 119,160.44

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

365/ Rot. Ctas. Por cobrar

78.31 65.84 63.46

ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS Ingresos / Activos fijos 109.19 161.64 81.41

ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES Ingresos / Activos

totales 3.78 3.13 2.43

En cuanto a la razón corriente, este índice muestra la solvencia de la empresa,

en nuestro análisis se pide determinar que la empresa está en capacidad de

cubrir 3.56 dólares por cada dólar de endeudamiento.

En cuanto a la rotación de cuentas por cobrar se puede observar que durante

el año las cuentas por cobrar rotaron 4.66, 5.54 y 5.75 veces respectivamente,

lo cual indica que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo cada 2.5

meses aproximadamente, estableciéndose un monto promedio de recuperación

de $ 119,160.44 dólares.

Si observamos el periodo promedio de cobro podemos observar que los días

promedio en recuperar la cartera es de 78.31, 68.84 y 63.46 días

respectivamente, lo cual corrobora el índice anterior, sin embargo en diferencia

con el año 2012, en el año 2013 se puede observar una mejor política de cobro

ya que los días de cobro bajaron en un 20%.

El indicador razón de rotación de activos fijos indica que el activo fijo neto de la

empresa en estudio ha girado 161.64 y 81.41 veces durante el año; es decir,

que cada dólar invertido en activos fijos generó $ 161.64 y $81.41 de ingresos

operacionales en el año 2013.

62

El resultado anterior indica que los activos rotaron 3.13 y 2.43 veces en el año

2012 y 2013 respectivamente; es decir, los ingresos fueron en este año

superior a los activos por $2.78 y $ 2.31 dólares. De igual forma se puede

manifestar que se alcanzó en concepto de ingresos por servicios $ 3.31 por

cada $ 1 invertido en activo fijo o en otras palabras, que cada $ 1 invertido en

activos fijos pudo generar $ 2.31 de ingresos en el año 2013.

Tabla 14

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO AÑO2011 AÑO 2012 AÑO 2013

ENDEUDAMIENTO TOTAL Pasivo total / Activo total 88% 58% 48%

ENDEUDAMIENTO INTERNO Capital contable/ Activo total

X 100 12% 42% 52%

MARGEN UTILIDAD OPERACIONAL

Utilidad operacional/ Ingresos operacionales

0.02 0.18 0.15

MARGEN DE UTILIDAD SOBRE INGRESOS

Utilidad neta/ Ingresos 0.02 0.11 0.10

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

Utilidad neta / Activo total 6% 36% 24%

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES

(Utilidad neta / Ingresos)*100 6% 36% 24%

El índice de endeudamiento total muestra que el pasivo ha financiado en un

58% y 48% de los activos respectivamente

Esto muestra que la empresa de pensar en incurrir en cierto tipo de

endeudamiento, el riesgo es bajo puesto que cuenta con un nivel aceptable de

protección, en el supuesto caso de un decremento del este índice.

Se puede observar que la empresa no tiene deudas con instituciones

financieras ya que esta se apalanca con las aportaciones de sus accionistas,

debido a que los dividendos no han sido repartidos en ningún ejercicio fiscal,

esto se debe a que los accionistas no están dispuestos a endeudarse.

63

En relación al margen de utilidad sobre los ingresos, se puede observar que en

el año 2012, por cada dólar de ingreso se generó 0.18 centavos de utilidad,

evidenciando un mejor uso de los recursos, y evidenciando que la empresa

está encaminada al cumplimento de sus objetivos.

El resultado que muestra el indicador significa que la utilidad neta con respecto

al activo total de la empresa CEPRASSECUADOR correspondió al 6% en el

año 2011, 36% en el año 2012 y 24$ en el año 2013 lo cual significa que cada

dólar invertido en activo total generó 6, 36 y 24 centavos de utilidad neta,

respectivamente.

64

4.4 ECUACIÓN DUPONT (MÉTODO DEL ÁRBOL) AÑO 2013

65

ROA

Este indicador mide la eficacia de la administración para generar utilidades

haciendo el correcto uso de los activos, en promedio ha generado 38.37

ROE

Es un indicador positivo, debido a que la inversión de las inversionistas para el

año 2013 ha generado cifras altamente positivas, por ende la cotización de la

empresa en el mercado se verá con buenos ojos. En promedio por cada dólar

invertido han recibido 139.99 ctvs.

Si comparamos el ROE VS. el ROA, podemos observar que el ROE es mayor, lo

cual indica que la empresa está en capacidad de contratar deuda para financiar el

activo, sin embargo hay que tomar en cuenta que el endeudamiento no solo

depende de la decisión administrativa de la empresa sino también de la política

monetaria y las condiciones del mercado.

Si bien es cierto, la empresa está en posibilidades de contratar préstamos, es

necesario aclarar que se debe realizar préstamos solo en ocasiones puntuales,

más no como una constante en la gestión financiera de la empresa.

66

CAPITULO V

MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA

Una vez realizado el diagnóstico situacional financiero de la empresa

CEPRASSECUADOR y haber destacado la existencia de algunos errores en

cuanto a la administración financiera y de los cuales se han planteado varias

alternativas de cambio que le permitirán a la empresa enfrentar los problemas

encontrados y su vez prever aquellos inconvenientes que puedan presentarse

en un futuro incierto; se procede a plantear un Modelo de Gestión Financiera

que permitirá el incremento en la rentabilidad a través de la optimización de

recursos que genere un desarrollo mejorado de las actividades y por tanto,

aumente la prestación de los servicios de CEPRASSECUADOR.

La implementación del Modelo de Gestión Financiera comprende el análisis

previo de variables, cuentas e índices que permiten definir estrategias que la

empresa deberá implementar para mejorar su situación actual, las mismas que

serán aplicadas en el manejo de activos, pasivos, ingresos, costos y gastos,

que deberán optimizarse a través de políticas que se deberán cumplirse para

alcanzar los objetivos planteados.

En virtud de la Implementación de este Modelo de Gestión Financiera se

plantean varias alternativas que posteriormente se procederá a generar

políticas que solventen lo mencionado:

En primera instancia y luego de analizar la estrategia oportuna que le permita a

la empresa CEPRASSECUADOR lograr competir en el mercado, se ha

determinado que la estrategia competitiva por Diferenciación será la óptima y la

cual deberá aplicarse, basada en diferenciar el servicio otorgando un valor

agregado y un personal altamente capacitado generando de esta manera una

excelente imagen de la empresa, lo cual permitirá una captación de más y

mejores clientes., logrando posicionarse en un lugar privilegiado en el mercado.

67

Con el nuevo modelo y debido a la diferenciación de servicio, y alianzas

estratégicas, se logrará captar un segmento mayor del mercado lo cual

implicara un crecimiento dentro de la organización, ya que el incremento de

ventas y las variedad de cursos de capacitación que ofrecerá la empresa, será

necesario la remodelación e implementación de nuevas aulas de capacitación,

para lo cual es necesario invertir en muebles, enseres, artículos de oficina que

permitan tener un nivel adecuado de presentación con el fin de lograr el

objetivo el cual es prestar un servicio diferenciado de calidad.

De igual manera una vez aplicado el modelo, se considerará el incremento de

vendedores externos, y personal administrativo, el con el fin de cumplir con los

objetivos planteados, para lo cual hay que tomar en cuenta que se afectará las

cuentas de gastos en cuanto a sueldos y salarios y a su vez comisiones en

ventas.

Como se pudo observar en el flujo de caja proyectado, el excedente de

efectivo, será una de las prioridades, ya que es necesario realizar inversiones

de corto plazo en las diferentes instituciones del sistema financiero con el

objetivo de obtener rentas, y así evitar que el dinero permanezca en las

cuentas sin generar rendimiento alguno.

Para lo cual se determinó que la empresa necesita mantener en su cuenta de

efectivo el 10% del valor para como reserva ante cualquier necesidad

inmediata, el excedente será invertido en fondos de inversión dos años plazo

con interés anual del 6% y recuperando capital más interés al final de cada

año.

5.1 BENEFICIOS DEL MODELO DE GESTIÓN FINANCIERO

La elaboración del Modelo de Gestión Financiera permite enfocar hacia el

mejoramiento de la rentabilidad aplicando normas, políticas y proyecciones

financieras que al aplicarse de forma adecuada lograrán llevar a la empresa a

la obtención de los objetivos previamente planteados.

68

5.2 BENEFICIOS ECONÓMICOS

El beneficio con mayor relevancia es maximizar la utilidad de la empresa.

Paralelamente incrementar de manera sustancial la riqueza de los accionistas.

Cumplir con las políticas para el control de gastos permitirá disminuir las

mismas y como consecuencia la empresa será más eficiente y podrá competir

con mayor fuerza en el mercado.

Al establecer políticas de cobro y pago garantizan que exista una armonía en

el tiempo de crédito que permita recuperar la cartera y un pago de obligaciones

oportuno, generando de esta manera confianza en los proveedores.

Presentar la información financiera con datos correctos permite a la Gerencia y

Junta de Accionistas conocer la situación real de la compañía y de esta forma

facilitar la toma de decisiones.

5.3 OTROS BENEFICIOS

A parte del beneficio financiero existen otros aspectos que por default se

convierten en beneficios tanto para la empresa como para la sociedad:

El crecimiento de CEPRASSECUADOR permite generar riqueza, inversiones,

crecimiento y generación de fuentes de empleo.

Las proyecciones financieras constituyen una herramienta que permite

visualizar lo que puede ocurrir en los próximos años, tanto en la rentabilidad de

la empresa como en prever situaciones que ameritan financiamiento y de igual

manera pensar en posibles inversiones que permitan el crecimiento de la

empresa.

69

5.4 POLÍTICAS DE MANEJO DE RECURSOS

Se propone la existencia de un Comité Financiero que tendrá la finalidad de

analizar lo relacionado con las decisiones de inversión, operación y

financiamiento

Integrantes. Se considera necesario que el comité esté integrado por:

1. Gerente General

2. Director General

3. Contador

Cuyas funciones serán:

Velar por el cumplimiento de las políticas relacionadas con el manejo

financiero.

Velar por la presentación a tiempo de las declaraciones al fisco.

Elaborar e implementar planes estratégicos.

Vigilar la aplicación y seguimiento al modelo.

5.4.1 POLÍTICAS GENERALES

Mantener actualizados los saldos de los pasivos.

Determinar niveles máximos de endeudamiento.

Pagos puntuales a proveedores, con el objetivo de minimizar cargos por

interés o pagos tardíos por mora (bancarios o con proveedores).

Los bienes inmuebles de la empresa deberán mantenerse siempre

asegurados.

Las utilidades del ejercicio se considerarán retenidas mientras la

Asamblea General de Accionistas no haya decretado el pago de

dividendos.

70

Los Estados Financieros deberán presentarse mensualmente al Comité

Financiero y realizar su respectivo análisis a fin de conocer su

comportamiento y establecer planes de acción.

5.4.2 POLÍTICAS DE OPERACIÓN

La empresa mantendrá un sistema de registros contables y auxiliares en los

cuales se detallen los ingresos provenientes de capitaciones y los nuevos

servicios que se van a implementar como son nivelaciones y potenciación de

proyectos

Todas las operaciones efectuadas deben estar incluidas en los registros

contables.

Paralelamente todas las operaciones registradas deben representar

acontecimientos económicos que en verdad ocurrieron y fueron debidamente

autorizados por el Comité Financiero.

El Comité Financiero será el responsable de establecer el saldo mínimo de caja

para la operatividad efectiva de la empresa, y determinar la mejor oportunidad

de inversión con el fin de no contar con dinero ocioso.

Determinar mensualmente si el valor determinado para caja es el adecuado,

mediante el análisis de los flujos mensuales proyectados, con el fin de

determinar la necesidad de aumentar o mantener los parámetros analizados en

los flujos.

Quincenalmente se realizará un check list con el cumplimiento de las políticas

que tiene la empresa para determinar el cumplimiento de las mismas, se

realizará un informe que deberá ser entregado a la Gerencia General para su

análisis y posterior toma de decisiones.

71

5.4.3 POLÍTICAS DE CRÉDITO Y COBRANZA:

Los pagos serán realizados a través del Banco Pichincha, en los horarios

establecidos por la institución.

No se permiten realizar pagos parciales de cursos de capacitación, para los

pagos por potenciar proyectos estos si se realizarán de forma parcial de

acuerdo al avance del proyecto siendo el pago final, al ser lanzado el producto

o servicio, para lo cual se entregará al responsable un talón, con el cual se

llevará el registro de pagos realizados.

Hasta el 15 de cada mes se deberá realizar el cuadre de facturas pendientes

de pago.

El detalle de cuentas por cobrar será entregado a los responsables de

cobranzas para que lo tramite, realizando llamadas telefónicas debiendo dejar

constancia de la gestión realizada.

Mantener una eficiente política de crédito, la cual permita minimizar el riesgo, y

evitar cartera morosa.

El servicio de Cobranza tendrá un recargo del 1.50% al 2.50% del valor

nominal de la factura, siempre y cuando se adopte la política anteriormente

indicada.

Precio especial para el nuevo servicio (Clientes potenciales, o recomendados).

Se cobrará un interés del 5% por mora o retraso del pago.

Con la implementación de la política se deberá recuperar la cartera cada 3

meses.

Se deberá realizar la revisión de forma mensual sobre la consistencia de las

cuentas por cobrar, validando la información ingresada en el sistema, y dando

de baja las facturas contra la conciliación bancaria.

72

5.4.5 POLÍTICAS DE CUENTAS POR PAGAR

A pesar de haber determinado luego del análisis que la empresa

CEPRASSECUADOR cumple con el pago a sus proveedores, deberá cumplir

estrictamente con las cláusulas de pago definidas en la adquisición de

obligaciones, analizar y planificar en caso de incurrir en el endeudamiento

procurando obtener un tiempo de crédito mayor que el de sus cuentas por

cobrar.

Se deberá tomar en cuenta el ciclo de recuperación del efectivo, para poder

cumplir con las obligaciones con terceros.

Los pagos se realizarán únicamente con cheque girado a nombre de la

empresa o persona natural que conste en la factura, nota de venta o liquidación

de compra, de ser el caso será necesario entregar una autorización firmado

indicando en nombre y número de cédula de la persona que se acercará a

retirar el pago, con firma, sello y copia de RUC o cédula de identidad de ser el

caso.

Los pagos mayores a $2.000, deben tener la firma de autorización del Gerente

General, por ningún concepto se realizará pagos parciales a facturas mayores

a $2.000,00; sin la respectiva autorización.

Se realizará mensualmente un flujo de caja, con el fin de determinar los pagos

que se realizará, de acuerdo a la importancia de los mismos y al nivel de

efectivo que se mantenga en el momento.

Para comprobar la veracidad de la información mensual se realizará

mensualmente la conciliación bancaria, para determinar el registro de los

egresos y verificar que las cuentas de hayan dado de baja, de la misma

manera se realizará la revisión íntegra del proceso de compras sacando una

muestra de facturas, determinando si los datos del proveedor, fechas, detalles

y valores concuerdan tanto en el físico como en el sistema contable. Una vez

obtenida la información, se emitirá un informe a la Gerencia General.

73

5.4.6 POLÍTICAS DE MANEJO DE ACTIVOS

En función a lo planteado, la empresa CEPRASSECUADOR deberá analizar

riesgo y rentabilidad en caso de realizar inversiones o captaciones a corto

plazo y de esta manera evitar falta liquidez

El método de depreciación será aplicado de acuerdo con la vida útil de cada

activo.

Si la compra del activo se realiza en los 15 primeros días del mes, la

depreciación se la realizará por el mes completo, de lo contrario se realizará la

depreciación el siguiente mes.

CEPRASSECUADOR deberá establecer un manejo de prevención para la

protección de los activos, a través de la contratación de seguros y servicios de

mantenimiento.

Se realizará un plan de inversión de activos fijos cada dos años, con el fin de

determinar el estado de los activos actuales y la necesidad de compra de

nuevos activos.

Implementar el formato de control de activos, el cual detallará el tipo de

equipo, fecha de compra, última y próxima fecha de mantenimiento:

Tabla 15

FORMATO PARA CONTROL DE ACTIVOS

CONTROL DE ACTIVOS

FECHA DE

COMPRA

TIPO DE

EQUIPO

FECHA DE

MANTENIMIENTO

PRÓXIMO

MANTENIMIENTO OBSERVACIONES

Se realizará una auditoria trimestral de los activos fijos, con el fin de determinar

la existencia y buen uso de los mismos.

74

Adicional se deberá realizar una prueba global de forma mensual, con el fin de

comparar el flujo proyectado vs el flujo real, de esta manera determinar, el nivel

de eficiencia de la gestión realizada.

5.4.7 POLÍTICA DE DIVIDENDOS

Establecer la fecha de declaración de dividendos, con la finalidad de establecer

la lista de beneficiarios de los mismos

En los períodos en los cuales se experimente pérdidas, se adoptará la política

de no pago de dividendos

El pago de dividendo se realizará en pagos parciales del 50% del valor

determinado en junta de accionistas en los meses de Marzo y Septiembre.

Para el pago de dividendos es necesario realizar una proyección de gastos que

permita dar a conocer la necesidad de efectivo, con el fin de cubrir el monto

mínimo, de esta manera tomar decisiones en cuanto a recuperar inversión o

endeudarse con terceros

UTILIDADES RETENIDAS

( + ) Saldo Inicial de Utilidades Retenidas 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19

( + ) Utilidad del presente ejercicio 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34

( + ) Fondos adicionales necesarios

( - ) Dividendo 166,096.14 95,358.96 105,114.52 119,878.39 161,234.67

= Saldo Final de utilidades retenidas 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86

75

5.5 PLAN DE CAPACITACIÓN

"La grandeza de una empresa está en sus hombres. Dales un botín a repartir y

los convertirás en enemigos, dales algo a lograr y los harás hermanos"

(www.empleo.com)

La capacitación empresarial es fundamental para el crecimiento profesional de

los recursos humanos, facilitando el logro de los objetivos de la empresa,

promoviendo actitudes positivas, obteniendo el valor agregados por parte de

los trabajadores siendo resultado del incremento de conocimientos que servirán

de forma individual, ya que se debe preparar al personal para servir a la

sociedad durante y después de su retiro.

Paralelamente un personal con mayores conocimientos se convertirá en un

generador productivo de alto nivel para el crecimiento de la empresa

generando sin embargo rentabilidad a través del incremento en la demanda del

servicio.

Por lo mencionado la empresa CEPRASSECUADOR deberá facilitar a su

personal capacitaciones empresariales anuales asociadas a la actualización

de los temas técnicos de Seguridad y Salud Ocupacional con metodologías que

permitan transmitir la información de forma clara y que generen un valor

agregado al servicio prestado.

Adicional deberá comprometerse en realizar anualmente seminarios de

motivación para todo el personal, lo cual beneficiará al clima laboral y como

consecuencia un cliente interno satisfecho y con el compromiso de cada día

aportar al crecimiento de la empresa-

Es necesario realizar un control trimestral mediante evaluaciones internas que

permitirán dar a conocer el grado de conocimiento de los temas que imparten

los capacitadores, y de la misma manera realizar evaluaciones en cuanto a

76

desempeño y calidad de información impartida a los participantes por parte de

los alumnos.

Se realizará un análisis comparativo sobre el número de accidentes ocurridos

en el segundo semestre del año 2013 versus el segundo semestre del año

2014 en las empresas que recibieron la capacitación sobre Seguridad y Salud

Ocupacional, con el fin de determinar el nivel de conciencia al cual se pudo

llegar a los funcionarios u operadores de las empresas, lo cual permitirá

obtener el nivel de eficiencia de las capacitaciones impartidas. Por lo tanto

dicho análisis se lo deberá realizar de forma semestral, presentando los

resultados a la Gerencia y a su vez se publicarán los resultados en los murales

de información de las empresas, permitiendo la concientización de las

personas.

77

Tabla 16

PRESUPUESTO DE MOTIVACIÓN Y CAPACITACIÓN

PRESUPUESTO PARA MOTIVACIÓN DEL PERSONAL

RUBRO CANTIDAD PREC. UNITARIO PRECIO TOTAL

Motivador 20 $15,00 $300,00

Refrigerio 20 $3,00 $60,00

Total de presupuesto de motivación del personal $360,00

PRESUPUESTO PARA CAPACITACIÓN DEL PERSONAL

RUBRO CANTIDAD PREC. UNITARIO PRECIO TOTAL

Seminario de Capacitación para los asesores 10 $300,00 $3.000,00

Total de presupuesto para capacitación del personal $3.000,00

TOTAL CAPACITACIÓN $3.360,00

FUENTE: PROPIA ELABORADO: RUBÉN MOLINA

78

CAPITULO VI

PRONÓSTICO FINANCIERO

El efectivo es el recurso con mayor relevancia que posee cada empresa, ya que le

permite a la empresa permanecer al día con el pago de sus obligaciones y

adicionalmente mantener disponibilidad de efectivo que permite a la empresa la

posibilidad de cubrir eventualidades que puedan presentarse; por tal motivo

cuando una empresa mantiene una adecuada administración del efectivo, obtiene

resultados positivos en la operatividad de la empresa.

Para obtener una herramienta que permita a la empresa CEPRASSECUADOR

maximizar la utilización de este recurso, es necesaria que la proyección del flujo

de efectivo sea realizada de forma adecuada, garantizando de esta manera el

conocimiento anticipado de las disponibilidades futuras y a la par proyectar salidas

de efectivo que pueden servir para la inversión como para cubrir necesidades

operativas.

6.1 PROYECCIONES FINANCIERAS

Con el fin de realizar las proyecciones financieras para la empresa

CEPRASSECUADOR en cuanto al modelo de gestión financiera se tomará como

referencia los años históricos 2011, 2012 y 2013.

La estimación se realizará desde el año 2014 al 2017, tomando en consideración

factores como la tasa de inflación promedio pronosticada que es del 3.50%

En cuanto a la proyección en ventas se observó el comportamiento de las mismas

durante los años 2011,2012 y 2013, para la cual se sacó un promedio dando como

resultado una variación del 13%.

79

Referente a los salarios se toma en cuenta el porcentaje de incremento

establecido por el Ministerio de Relaciones Laborales y la Nueva Disposición

General de la Cámara de la Producción en cuanto a la Disminución del Impuesto a

la Renta.

6.1.1 ESTADOS PROYECTADOS CON LA IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO

Se procede con la presentación de los estados de resultados proyectados del

periodo 2014 - 2017, los cuales tienen incorporados los ingresos planteados por el

Modelo que se desea implementar para que la empresa CEPRASSECUADOR

pueda maximizar sus resultados.

Los nuevos ingresos se encuentran constituidos por los ingresos generados por la

prestación de un servicio con mayor calidad, y la captación de intereses por

inversión de activos excedentes.

Respecto a los nuevos egresos que plantea el modelo es el programa de

capacitación al personal, implementando una variedad de cursos, seminarios y

conferencias, enfocadas al crecimiento empresarial y enfocado al recurso humano,

dado que la empresa pretende ampliar su gama de capacitación, es necesario

incrementar ciertos rubros como son sueldos y salarios, comisiones, honorarios

profesionales, lo cual implica una oportunidad que tiene la empresa para

desarrollar en sus colaboradores sus potencialidades y ponerlas al servicio de sus

resultados corporativos; es decir, orientado al mejoramiento de las competencias y

capacidades del personal, generando un incremento de la productividad personal

y de los equipos. Además permite la actualización de conocimientos

especializados y todo esto en beneficio de la empresa ya que a mayor

productividad, mayor será la rentabilidad que presenta CEPRASSECUADOR.

80

PROYECCIÓN DE ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CON MODELO

% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018

INGRESOS 100.00% 685,420.44 774,525.10 875,213.36 988,991.10

1,117,559.94 1,262,842.73

COSTOS Y GASTOS 85.03% 582,801.04 656,455.34 731,585.51 816,425.74 912,186.72 1,019,476.34

COSTO DEL SERVICIO 62.37% 427,471.67 483,042.99 545,838.58

616,797.59 696,981.28 787,588.84

COMISIONES Y SERVICIOS PRESTADOS 60.00% 411,252.26 464,715.05 525,128.01 593,394.65 670,535.96 757,705.63

HONORARIOS 2.16% 14,805.08 16,729.74 18,904.61 21,362.21 24,139.29 27,277.40

GASTOS DE VIAJES Y REPRESENTACIONES 0.21% 1,414.33 1,598.19 1,805.96 2,040.73 2,306.03 2,605.81

GASTOS ADMINISTRATIVOS 21.48% 147,208.87 165,174.84 177,233.46 190,829.48 206,112.02 222,489.44

REMUNERACIONES GRAVADAS IESS 12.86% 88,143.40 95,164.00 102,948.61

111,591.56 121,199.29 131,891.91

SUELDOS Y SALARIOS 6.71% 45,990.04 47,530.71 49,122.99 50,768.61 52,469.36 54,227.08

COMISIONES Y BONIFICACIONES 6.15% 42,153.36 47,633.29 53,825.62 60,822.95 68,729.94 77,664.83

BENEFICIOS SOCIALES 1.59% 10,865.34 15,958.18 17,286.16 18,761.78 20,403.37 22,231.66

DÉCIMO TERCER SUELDO 0.56% 7,345.28 7,930.33 8,579.05 9,299.30 10,099.94 10,990.99

DÉCIMO CUARTO SUELDO 0.33% 2,248.40 2,720.00 2,811.12 2,905.29 3,002.62 3,103.21

MOVILIZACIÓN 0.55% 3,763.00 4,252.19 4,804.97 5,429.62 6,135.47 6,933.08

ALIMENTACIÓN 0.15% 1,021.44 1,055.66 1,091.02 1,127.57 1,165.35 1,204.38

% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018

APORTES AL IESS y Fondo de reserva 1.37% 9,418.76 19,489.59 21,083.88 22,853.95 24,821.62 27,011.46

81

APORTE PATRONAL IESS 0.82% 5,587.79 11,562.43 12,508.26 13,558.37 14,725.71 16,024.87

FONDOS DE RESERVA 0.56% 3,830.97 7,927.16 8,575.62 9,295.58 10,095.90 10,986.60

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 0.75% 5,151.02 5,617.32 5,617.32 5,878.01 6,392.27 6,392.27

SERVICIOS BÁSICOS 0.36% 2,449.43 2,531.49 2,616.29 2,703.94 2,794.52 2,888.13

TELÉFONOS 0.11% 777.90 803.96 830.89 858.73 887.49 917.23

LUZ 0.03% 189.04 195.37 201.92 208.68 215.67 222.90

AGUA 0.01% 55.35 57.20 59.12 61.10 63.15 65.26

INTERNET 0.21% 1,427.14 1,474.95 1,524.36 1,575.43 1,628.20 1,682.75

MANTENIMIENTOS 0.65% 4,474.49 4,624.39 4,779.30 4,939.41 5,104.88 5,275.89

MANTENIMIENTO DEL LOCAL 0.14% 992.49 1,025.74 1,060.10 1,095.61 1,132.32 1,170.25

MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 0.51% 3,482.00 3,598.65 3,719.20 3,843.79 3,972.56 4,105.64

GENERALES 3.90% 26,706.43 21,789.88 22,901.90 24,100.84 25,396.07 26,798.11

ARRIENDOS 0.61% 4,200.00 4,340.70 4,486.11 4,636.40 4,791.72 4,952.24

COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 0.00% 20.00 20.67 21.36 22.08 22.82 23.58

SUMINISTROS Y MATERIALES 0.83% 5,702.81 5,893.85 6,091.30 6,295.36 6,506.25 6,724.21

SUMINISTROS DE LIMPIEZA 0.13% 878.51 907.94 938.36 969.79 1,002.28 1,035.86

GASTOS DE GESTIÓN 0.51% 3,503.69 3,959.17 4,473.86 5,055.46 5,712.67 6,455.32

SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 0.11% 758.47 783.88 810.14 837.28 865.33 894.32

SEGURIDAD Y MONITOREO 0.09% 612.84 633.37 654.59 676.52 699.18 722.60

GASTOS VARIOS 0.18% 1,265.97 1,308.38 1,352.21 1,397.51 1,444.33 1,492.71

REEMBOLSO DE GASTOS 0.36% 2,501.07 2,584.86 2,671.45 2,760.94 2,853.43 2,949.02

LICENCIA SOFTWARE 0.14% 950.00 981.83 1,014.72 1,048.71 1,083.84 1,120.15

% AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018

OTRAS PÉRDIDAS 0.87% 5,950.00 - - - - -

82

SERVICIOS Y COMISIONES BANCARIAS 0.05% 363.07 375.23 387.80 400.79 414.22 428.10

GASTOS FINANCIEROS 0.0002 150.00 - - - - -

INTERESES BANCARIOS 0.0002 150.00 - - - - -

GASTOS NO DEDUCIBLES 1.16% 7,970.50 8,237.51 8,513.47 8,798.67 9,093.43 9,398.05

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

102,619.40 118,069.76 143,627.85 172,565.35 205,373.22 243,366.39


15,392.91 17,710.46 21,544.18 25,884.80 30,805.98 36,504.96


20,943.34 23,891.30 28,731.37 34,205.43 40,405.34 47,577.09

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 66,283.15 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34

83

Como se puede observar los ingresos de la Empresa CEPRASSECUADOR

luego de implementar los ingresos obtenidos, producto de la estrategia

competitiva basada en la diferenciación, evidencia una tendencia al alza de

forma anual, al igual que los egresos obtenidos durante el periodo de

comparación. Es evidente que los ingresos aumentan en mayor proporción de

modo que se genera un aumento paulatino de las utilidades, como se puede

observar el incremento en las ventas es de un 13% anual, de tal manera que

incrementara en igual proporción el costo de operación.

En cuanto a los beneficios sociales se puede observar un incremento de

acurdo a la inflación actual, para este cálculo se tomó como base una inflación

del 3.50%, de igual manera se realizó el cálculo de la provisión del décimo

tercero y cuarto en función a la inflación y número de empleados que mantiene

la empresa.

En los últimos años, el mercado de capacitación ha incrementado

aceleradamente, debido a las diferentes requerimientos que el actual gobierno

ha obligado a las diferentes empresas tanto públicas y privadas, dentro de ellas

el tema de capacitación y mejora de la calidad de vida de los empleados de las

empresas, por cuanto fue necesario realizar un sondeo en el cual se pudo

apreciar la necesidad de incrementar los cursos de capacitación y las

temáticas.

Así se puede observar en el siguiente cuadro un presupuesto de ventas

propuesto, con un incremento sostenido y una captación por concepto de

intereses ganados por inversión de activos ociosos.

84

6.1.2 PROYECCIÓN DE ESTADO DE SITUACIÓN CON MODELO

AÑO BASE 2014 2015 2016 2017 2018

ACTIVO 281,579.99 232,464.51 252,108.87 283,921.96 325,834.28 355,282.60

ACTIVO CORRIENTE 273,160.25 214,813.92 240,075.60 268,480.52 300,394.15 336,234.74

CAJA 224.00 231.50 239.26 247.27 255.56 264.12

BANCOS 124,600.56 46,594.15 50,009.60 53,729.03 57,748.83 62,070.19

CUENTAS POR COBRAR 140,513.33 159,148.99 179,838.36 203,217.35 229,635.60 259,488.23

IMPUESTOS RETENIDOS 7,822.37 8,839.27 9,988.38 11,286.87 12,754.16 14,412.20

ACTIVOS FIJOS 8,419.74 17,650.59 12,033.27 15,441.44 25,440.13 19,047.86

MUEBLES Y ENSERES 4,261.08 4,261.08 4,261.08 10,185.21 10,185.21 10,185.21

EQUIPO DE COMPUTO Y SOFTWARE 13,450.60 28,298.78 28,298.78 28,298.78 44,689.74

EQUIPOS DE OFICINA 2,418.24 2,418.24 2,418.24 5,780.29 5,780.29 5,780.29

DEPRECIACIONES (11,710.18) (17,327.50) (22,944.83) (28,822.84) (35,215.11) (41,607.38)

PASIVOS 114,420.04 154,932.71 176,583.73 201,036.22 228,665.04 260,063.69

PASIVOS CORRIENTES 114,420.04 154,932.71 176,583.73 201,036.22 228,665.04 260,063.69

PROVEEDORES FACTURAS 71,384.44 105,055.23 118,712.42 134,145.03 151,583.88 171,289.79

SUELDOS POR PAGAR 7,345.28 7,930.33 8,579.05 9,299.30 10,099.94 10,990.99

BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR 4,675.36 6,866.81 7,438.24 8,073.20 8,779.58 9,566.29

PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR 15,721.81 17,710.46 21,544.18 25,884.80 30,805.98

IMPUESTOS RETENIDOS POR PAGAR 7,058.23 7,975.80 9,012.65 10,184.30 11,508.26

IMPUESTOS RENTA POR PAGAR 8,234.93 9,394.07 11,297.19 13,449.59 15,887.40 18,707.33

PATRIMONIO 167,159.94 77,531.80 75,525.14 82,885.74 97,169.24 95,218.91

CAPITAL SOCIAL 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05 7,009.05

UTILIDADES RETENIDAS 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86

PASIVO Y PATRIMONIO 281,579.99 232,464.51 252,108.87 283,921.96 325,834.28 355,282.60

85

UTILIDADES RETENIDAS 2014 2015 2016 2017 2018

( + ) Saldo Inicial de Utilidades Retenidas 160,150.89 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19

( + ) Utilidad del presente ejercicio 76,468.00 93,352.30 112,475.12 134,161.89 159,284.34

( + ) Fondos adicionales necesarios

( - ) Dividendo 166,096.14 95,358.96 105,114.52 119,878.39 161,234.67

= Saldo Final de utilidades retenidas 70,522.75 68,516.09 75,876.69 90,160.19 88,209.86

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS 2014 2015 2016 2017 2018

Razón de Deuda Total 66.65% 70.04% 70.81% 70.18% 73.20%

Razón de Patrimonio 33.35% 29.96% 29.19% 29.82% 26.80%

Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

86

Se realizó la proyección del estado de situación tomando en cuenta las

proyecciones realizadas en cuando a ingresos y gastos, en la cual se pudo

determinar que a un crecimiento en el nivel de ventas de un 13% anual, las

cuentas de proveedores, clientes, impuestos tienen un crecimiento en igual

proporción

De igual manera se verifica que los valores de utilidades retenidas es alto, lo

cual indica que la empresa a ha realizado la entrega de dividendos a los

accionista, dando como resultado un excedente en cuanto a dinero en efectivo,

por tal razón como para la proyección se tomó en cuenta la repartición de las

utilidades en los porcentajes determinados, con el fin de que los accionistas

recuperen su dinero.

Se puede observar también el cambio en la forma de la estructura del

financiamiento de los activos.

Paralelamente se evidencia una variación en la cuenta de Activo Fijo ya que

sus activos actuales se encuentran al final de su vida útil, por cuanto es

necesario renovar sus activos.

Como muestra el cuadro anterior, la empresa mantiene activos líquidos que no

generan ninguna rentabilidad por lo que es necesario realizar inversión, de tal

manera que dichos activos generen rendimientos ya sean financieros o en un

futuro utilidades operacionales, por lo que dentro de las políticas implantadas

dentro del nuevo modelo es la inversión del total del excedente luego de

determinar el nivel óptimo de efectivo en bancos.

87

Con lo evidenciado se debe dar hincapié en la necesidad indispensable que

tiene la empresa CEPRASSECUADOR de la implementación del Modelo de

Gestión Financiera en las actividades que desarrolla la empresa en análisis,

con lo cual se permitirá la maximización de los recursos y de esta forma

generar riqueza para los accionistas y crecimiento para la empresa, logrando

cumplir los objetivos trazados.

MODELO BAUMOL

MODELO BAUMOL

AÑO C*

2014 46,594.15

2015 50,009.60

2016

53,729.03 2017

57,748.83 2018

62,070.19

F 50.00 51.68 53.41 55.20 57.04

T 651,304.32 725,968.18 810,808.42 906,308.71 1,013,084.07

K 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%

88

Para realizar el cálculo del dinero disponible en bancos, se utilizó el modelo

Baumol, el cual refiere que el tener dinero disponible en la cuenta de bancos es

una ventaja en cuanto a pago inmediato de a terceros o satisfacción de

necesidades, sin embargo en este caso el dinero no genera rendimiento, la

empresa tiene alta liquidez puesto que su dinero no está siendo invertido.

Este método sugiere que cuanto más dinero se invierta mayor será el

rendimiento que obtenga la empresa, siguiente este método se propone

realizar inversiones en Fondos de inversión, los cuales permiten sacar el dinero

en el momento en el que se requiera., de esta manera una proporción de

dinero generara costos y la otra seguirá ganando interés.

Se puede observar que una vez determinado el valor óptimo disponible en

bancos, el excedente será reinvertido en su totalidad para cumplir con el fin de

este método, el cual es obtener un mayor rendimiento financiero.

Como se puede visualizar en el presupuesto al final de cada mes se realiza una

inversión de excedente, el cual es recuperado a lo largo del tiempo según las

necesidades de la empresa, se puede observar que existen meses críticos en

los que el monto de recuperación es más fuerte debido al pago de dividendos a

los accionista, ya que se ha determinado que se entregaran los excedentes a

los socios en dos pagos parciales en los meses de Marzo y Abril.

Se puede observar también que en un punto del análisis la empresa requiere

realizar un análisis adicional de endeudamiento para poder cumplir con sus

obligaciones y mantener el valor promedio en bancos, para esto es necesario

realizar un préstamo con una entidad financiera, en este caso se ha propuesto

realizar un solo préstamo determinando el valor que se requiere hasta el 2018,

con esto la empresa inyecta fondos líquidos y genera a su vez rendimientos por

el excedente que se genera.

La capacidad de pago de la empresa es alta por cuanto el endeudamiento se

realizará en un plazo máximo de tres años, debido a que sus accionistas se

ven reacios a adquirir obligaciones con instituciones financieras.

89

PLAN DE INVERSIONES DE ACTIVOS FIJOS

En cuanto al requerimiento de inversión la empresa por su naturaleza y luego

del análisis realizado, se pudo observar que utilizan en un 95% la capacidad

instalada, sin embargo sus activos han llegado al final de su vida útil

volviéndose obsoletos, por lo que se estableció la necesidad de realizar un plan

de inversión para la compra de activos, el cual permitirá sustituirlos por equipo

con mejor tecnología, la empresa ha establecido que todos los equipo de

computación luego de haber llegado a su vida útil serán donados.

El modelo propone realizar la compra de activos con un 30% de fondos propios

y un 70% con endeudamiento lo cual de igual manera se ve reflejado en el

presupuesto, debido a que se realiza un requerimiento importante de dinero a

las instituciones financieros estos rubros estarían financiados en su proporción

con el préstamo realizado.

PLAN DE INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS

2014 2015 2016 2017 2018

MUEBLES Y ENSERES

5,924.13

EQUIPO DE CÓMPUTO Y SOFTWARE 14,848.18

16,390.97

EQUIPOS DE OFICINA

3,362.05

Total 1484817.58 0.00 928617.92 1639096.58 0.00

90

PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN

PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN

AÑOS 2014 2015 2016 2017 2018

MUEBLES Y ENSERES 426.11 426.11 592.41 592.41 592.41

EQUIPO DE CÓMPUTO Y SOFTWARE 4,949.39 4,949.39 4,949.39 5,463.66 5,463.66

EQUIPOS DE OFICINA 241.82 241.82 336.21 336.21 336.21

Total Gasto Depreciación 5,617.32 5,617.32 5,878.01 6,392.27 6,392.27

En cuanto a la depreciación de los activos fijos, se realizará con el método de

Línea Recta, con los porcentajes y años establecidos, lo cual permitirá generar

una política de depreciación: Dicha depreciación se realiza de forma mensual

mas no proporcional a la fecha de compra, por lo tanto si la compra del bien se

realiza dentro de los 15 primeros días del mes se tomará para la depreciación

en su totalidad el mes en que se incurrió en la compra, de lo contrario la

depreciación se realizará el mes siguiente.

91

6.1.3 PRESUPUESTO DE EFECTIVO PROYECTADO

PRESUPUESTO DE VENTAS

Mes 2014 2015 2016 2017 2018

Enero 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Febrero 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Marzo 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Abril 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Mayo 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Junio 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Julio 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Agosto 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Septiembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Octubre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Noviembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

Diciembre 64,543.76 72,934.45 82,415.92 93,129.99 105,236.89

92

PRESUPUESTO DE COMPRAS

Mes Compras USD 2015 2016 2017 2018

Enero 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Febrero 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Marzo 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Abril 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Mayo 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Junio 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Julio 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Agosto 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Septiembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Octubre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Noviembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

Diciembre 40,253.58 45,486.55 51,399.80 58,081.77 65,632.40

93

2013 2014

Concepto Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

VENTAS 39,982.86 39,982.86 39,982.86 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76

COBRO CONTADO 30%

19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13 19,363.13

TRES MESES PLAZO 70%

39,982.86 39,982.86 39,982.86 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63 45,180.63

Total Cobro Clientes

59,345.99 59,345.99 59,345.99 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76

2015

Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

VENTAS 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45

COBRO CONTADO 30% 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33 21,880.33

TRES MESES PLAZO 70% 45,180.63 45,180.63 45,180.63 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11 51,054.11

Total Cobro Clientes 67,060.96 67,060.96 67,060.96 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45

94

2016


VENTAS 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92

COBRO CONTADO 30% 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78 24,724.78

TRES MESES PLAZO 70% 51,054.11 51,054.11 51,054.11 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15 57,691.15


2017


VENTAS 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99

COBRO CONTADO 30% 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00 27,939.00

TRES MESES PLAZO 70% 57,691.15 57,691.15 57,691.15 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00 65,191.00


2018


Ventas 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89

Cobro Contado 30% 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07 31,571.07

Tres meses Plazo 70% 65,191.00 65,191.00 65,191.00 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83 73,665.83


95

PRESUPUESTO DE GASTOS AÑO 2014

PRESUPESTO PAGO PROV/INVENTARIOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

COMPRAS 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58 40,253.58

PAGO CONTADO 20% 8,050.72 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43 16,101.43

TRES MESES PLAZO 80% 7,124.53 7,124.53 7,124.53 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87 32,202.87

Total Pago Proveedores 15,175.24 23,225.96 23,225.96 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30

REMUNERACIONES GRAVADAS IESS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

SUELDOS Y SALARIOS 3,960.89 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50 3,832.50

COMISIONES Y BONIFICACIONES 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44 3,969.44

Total Pago Remuneraciones 7,930.33 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94 7,801.94

BENEFICIOS SOCIALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

MOVILIZACIÓN 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35 354.35

ALIMENTACIÓN 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97 87.97

PAGO DÉCIMO TERCERO 7,930.33

PAGO DÉCIMO CUARTO 2,720.00

Total Pago Beneficios 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 442.32 3,162.32 442.32 442.32 442.32 8,372.65

APORTES AL IESS Y FONDOS DE RESERVA Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

APORTE PATRONAL IESS 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54 963.54

FONDOS DE RESERVA 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60 660.60

Total Pago Empleados 9,996.79 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 12,588.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 17,798.73

PRESUPUESTO PAGO SERVICIOS Y MANTENIMIENTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

TELÉFONOS 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00 67.00

LUZ 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28 16.28

AGUA 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77 4.77

INTERNET 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91 122.91

MANTENIMIENTO DEL LOCAL 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48 85.48

MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE OFICINA 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89 299.89

Total Servicios Básicos y Mantenimiento 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32

PRESUPESTO PAGO ARRIENDOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73

Total Pago Arriendos 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73

PRESUPUESTO PAGO GASTOS GENERALES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

COMBUSTIBLE - PARQUEADERO - PEAJES 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72

SUMINISTROS Y MATERIALES 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15 491.15

SUMINISTROS DE LIMPIEZA 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66 75.66

GASTOS DE GESTIÓN 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93 329.93

SUSCRIPCIONES Y PUBLICACIONES 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32 65.32

SEGURIDAD Y MONITOREO 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78 52.78

GASTOS VARIOS 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03 109.03

REEMBOLSO DE GASTOS 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40 215.40

LICENCIA SOFTWARE 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82 81.82

Total Pago Gastos Generales 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10

2014

96

PRESUPUESTO DE GASTO AÑO 2015


COMPRAS 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487 45,487

PAGO CONTADO 20% 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62 18,194.62

TRES MESES PLAZO 80% 32,202.87 32,202.87 32,202.87 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24 36,389.24







MOVILIZACIÓN 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41 400.41

ALIMENTACIÓN 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92 90.92





APORTE PATRONAL IESS 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35 1,042.35




TELÉFONOS 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24 69.24

LUZ 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83 16.83

AGUA 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93

INTERNET 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03 127.03














GASTOS VARIOS 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68 112.68




2015

97



COMPRAS 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400 51,400

PAGO CONTADO 20% 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92 20,559.92

TRES MESES PLAZO 80% 36,389.24 36,389.24 36,389.24 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84 41,119.84







MOVILIZACIÓN 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47 452.47

ALIMENTACIÓN 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96 93.96









TELÉFONOS 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56 71.56

LUZ 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39 17.39

AGUA 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09 5.09

INTERNET 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29 131.29














GASTOS VARIOS 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46 116.46




2016

98



COMPRAS 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082 58,082

PAGO CONTADO 20% 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71 23,232.71

TRES MESES PLAZO 80% 41,119.84 41,119.84 41,119.84 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42 46,465.42







MOVILIZACIÓN 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29 511.29

ALIMENTACIÓN 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11 97.11









TELÉFONOS 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96 73.96

LUZ 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97 17.97

AGUA 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26 5.26

INTERNET 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68 135.68














GASTOS VARIOS 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36 120.36




2017

99



COMPRAS 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632 65,632

PAGO CONTADO 20% 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96 26,252.96

TRES MESES PLAZO 80% 46,465.42 46,465.42 46,465.42 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92 52,505.92







MOVILIZACIÓN 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76 577.76

ALIMENTACIÓN 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37 100.37









TELÉFONOS 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44 76.44

LUZ 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57 18.57

AGUA 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44 5.44

INTERNET 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23 140.23














GASTOS VARIOS 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39 124.39




2018

100

PRESUPUESTO DE EFECTIVO AÑO 2014

CONCEPTO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Cobro a Cl ientes 59,345.99 59,345.99 59,345.99 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76 64,543.76

Pago a Proveedores 15,175.24 23,225.96 23,225.96 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30 48,304.30

Pago a Empleados 9,996.79 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 12,588.40 9,868.40 9,868.40 9,868.40 17,798.73

Pago Servicios Bás icos y Mantenimiento 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32 596.32

Pago Arriendos 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73 361.73

Pago Gastos Generales 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10 1,454.10

Efectivo Proveniente de Operaciones 31,761.81 23,839.48 23,839.48 3,958.92 3,958.92 3,958.92 3,958.92 1,238.92 3,958.92 3,958.92 3,958.92 -3,971.41

Intereses Recibidos 407.66 272.18 407.66 217.58 67.70

Intereses Pagados Deuda Largo Plazo

Pago Participación Trabajadores 15,721.81

Pago de Impuesto a la Renta 8,234.93

Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 31,761.81 23,839.48 23,839.48 -19,590.16 4,231.10 4,366.57 3,958.92 1,238.92 4,176.50 3,958.92 3,958.92 -3,903.72

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 31,761.81 23,839.48 23,839.48 -19,590.16 4,231.10 4,366.57 3,958.92 1,238.92 4,176.50 3,958.92 3,958.92 -3,903.72

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo) 7,424.09 7,424.09

Contratación de Invers iones 109,536.72 23,839.48 23,839.49 4,249.31 12,724.17 28,206.07 3,958.91 1,238.92 9,476.58 3,958.92 3,958.91 55.20

Cancelaciòn de Invers iones 23,839.48 15,917.16 23,839.49 12,724.17 3,958.91

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -109,536.72 -23,839.48 -23,839.49 19,590.17 -4,231.10 -4,366.58 -3,958.91 -1,238.92 -4,176.50 -3,958.92 -3,958.91 3,903.71

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Contratación Préstamos Bancarios

Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo

Pago de Dividendos

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES -77,774.91 0.00 -0.01 0.01 0.00 -0.01 0.01 -0.00 0.00 -0.00 0.01 -0.01

Sa ldo Inicia l del Efectivo y sus Equiva lentes 124,600.56 46,825.65 46,825.65 46,825.64 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 46,825.65 46,825.65 46,825.64 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65

Exceso o Requerimiento de Efectivo antes de Financiar el Flujo 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65 46,825.65

2014

101




Cobro a Cl ientes 67,060.96 67,060.96 67,060.96 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45 72,934.45


Pago a Empleados 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 10,827.37 13,638.49 10,827.37 10,827.37 10,827.37 19,406.42


Pago Arriendos 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84 373.84

Pago Gastos Generales 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33 1,502.33

Efectivo Proveniente de Operaciones 3,343.63 3,343.63 3,343.63 5,030.74 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,548.31

Intereses Recibidos 21.19 1,600.89 391.24 265.32




Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 3,364.82 3,343.63 4,944.53 -21,682.55 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,282.98

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 3,364.82 3,343.63 4,944.53 -21,682.55 5,030.74 5,030.74 5,030.74 2,219.62 5,030.74 5,030.74 5,030.74 -3,282.98


Adquis ión de Propiedad Planta y Equipo (Vehículo)

Contratación de Invers iones 1,180.52 3,343.63 15,516.02 1,196.89 5,030.74 5,030.74 5,030.75 2,219.62 171,982.67 307.58 1,994.68 4,166.24

Cancelaciòn de Invers iones 1,238.92 93,619.56 22,879.44 3,343.63 5,030.74 15,516.02

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58.40 -3,343.63 78,103.54 21,682.55 -5,030.74 -5,030.74 -5,030.75 -2,219.62 -171,982.67 3,036.05 3,036.06 11,349.78


Contratación Préstamos Bancarios 250,000.00

Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80

Pago de Dividendos 83,048.07 83,048.07


FINANCIAMIENTO -83,048.07 166,951.93 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80

MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 3,423.22 0.00 -0.00 -0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 -0.00 0.01 -0.00




2015

102




Cobro a Cl ientes 75,778.89 75,778.89 75,778.89 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92 82,415.92


Pago a Empleados 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50 1,904.50


Pago Arriendos 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37 386.37

Pago Gastos Generales - - - - - - - - - - - -

Efectivo Proveniente de Operaciones 15,901.92 15,901.92 15,901.92 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36

Intereses Recibidos 882.27 - 231.89 882.27




Flujo de Efectivo antes de Partidas Extraordinarias 15,901.92 16,784.20 15,901.92 -2,269.60 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 18,690.63 17,808.36 17,808.36 17,808.36

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS 15,901.92 16,784.20 15,901.92 -2,269.60 17,808.36 17,808.36 17,808.36 17,808.36 18,690.63 17,808.36 17,808.36 17,808.36



Contratación de Invers iones 4,107.69 12,632.72 7,835.12 3,224.25 9,741.56 9,741.56 9,741.56 9,741.57 14,539.15 9,741.56 9,741.56 9,741.56

Cancelaciòn de Invers iones 51,594.80 13,560.64 51,594.80

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -4,107.69 38,962.08 -7,835.12 10,336.39 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.57 37,055.65 -9,741.56 -9,741.56 -9,741.56



Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80



FINANCIAMIENTO -8,066.80 -55,746.28 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -55,746.28 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80

MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 3,727.44 0.00 0.01 -0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00




2016

103




Cobro a Cl ientes 85,630.15 85,630.15 85,630.15 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99 93,129.99


Pago a Empleados 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47 2,068.47


Pago Arriendos 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31 399.31



Intereses Recibidos 216.02 1,176.36 868.30










EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -6,056.66 -10,084.74 -10,084.74 11,178.86 39,141.89 -12,239.01 -12,239.01 -12,239.00 -12,239.01 39,449.95 -12,239.01 -12,239.01



Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80



FINANCIAMIENTO -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -60,624.06 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -60,624.06 -8,066.80 -8,066.80

MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 4,028.08 -0.00 -0.00 0.00 -0.00 -0.00 -0.00 0.01 -0.00 -0.01 -0.00 -0.00




2017

104




Cobro a Cl ientes 96,762.06 96,762.06 96,762.06 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89 105,236.89


Pago a Empleados 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96 2,250.96


Pago Arriendos 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69 412.69



Intereses Recibidos 914.94 276.02 704.35










EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,302.98 46,391.34 -12,632.91 12,052.40 -15,067.24 -15,067.23 -15,067.24 -15,067.23 -15,067.24 36,100.82 -23,134.03 -23,134.04



Cancelación Principal Deuda Bancaria Largo Plazo 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80 8,066.80



FINANCIAMIENTO -8,066.80 -68,005.99 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -8,066.80 -59,939.19 - -

MOVIMIENTO NETO DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 4,329.93 -0.00 0.00 -0.00 -0.00 0.01 -0.00 0.01 -0.00 0.00 0.00 -0.01




2018

105

Como se puede observar el presupuesto de efectivo propuesto realizando un

análisis mensual para determinar la necesidad de efectivo que necesita la

empresa al momento de implementar el modelo de gestión propuesto, por

cuanto se puede observar, un incremento sostenido en cuando a ventas con un

13% anual.

Para determinar el nivel de efectivo necesario para el funcionamiento normal de

la empresa se determinó mediante el modelo Baumol, el cual determina el nivel

óptimo de efectivo en bancos.

En función a las proyecciones realizadas, la compra de activos fijos se realizará

en los años 2014, 2016, 2017 por un valor de $14.848,18, $ 9.286,18 y $

16.390,97 respectivamente, la propuesta es realizar la compra con un 30% de

fondos propios y el 70% con endeudamiento a terceros.

Se realiza el pago de dividendo anualmente en función de las utilidades

retenidas y las utilidades del ejercicio, con el fin de entregar a los socios los

excedentes obtenidos, para esto se realiza dos pagos parciales del 50% en el

mes de abril y septiembre, con el fin de balancear la necesidad de efectivo, hay

que tomar en cuenta que la empresa ha manejado niveles altos de liquidez por

cuanto no ha repartido excedentes a sus accionistas, por tal motivo esto tendrá

un impacto significativo en la cuenta de bancos, ya que se observará un

decremento importante en dicha cuenta.

Para lograr realizar el pago como se tiene previsto se realizó el análisis

necesario y se determinó, que la empresa necesita endeudarse para poder

cumplir con el pago de dividendos, por lo cual se realizará un préstamo por el

106

valor de $250.000,00 dólares, los cuales permitirán el manejo normal de la

empresa.

Sin embargo se puede observar que los meses en que no se realiza el pago de

dividendos la empresa obtiene excedentes, los cuales después de determinar

la necesidad de efectivo necesario, se ha propuesto realizar la inversión de los

excedentes en su totalidad, con el fin de obtener rendimientos financieros por

las inversiones realizadas, por lo cual se propone realizar fondos de inversión,

estos permiten invertir por una tasa de interés fija, este tipo de inversión

permite retirar el valor de la inversión en cualquier momento, con el fin de tener

los recursos necesarios en cuento la necesidad de efectivo lo requiera.

107

CAPÍTULO VII

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

7.1 CONCLUSIONES

La empresa con el transcurso de los años ha logrado estabilidad,

observando un comportamiento creciente en el nivel de sus ventas y

gastos tanto operativos como administrativos. Con la investigación

realizada, se puede evidenciar que la empresa no cuenta con un modelo

financiero a seguir, el cual impide que la empresa administre de forma

eficiente los recursos, generando recursos ociosos. En función al tipo de

negocio que maneja la empresa, se ha podido determinar que el nivel de

capacidad instalada que mantiene la empresa es adecuado, debido a

que para el giro de negocio no es indispensable la adquisición, o

renovación de activos fijos, sin embargo estos han llegado al final de su

vida útil, convirtiéndose en activos obsoletos.

Se puede observar que la administración de los recursos no es eficiente,

debido a la falta de políticas financieras que permitan optimizar los

recursos, lo cual se puede constatar el los excesivos gastos

administrativos, que mantiene, de igual forma se evidencia que no existe

un adecuado manejo de efectivo, ya que el dinero que obtiene la

empresa no está generando rendimientos. Debido a la decisión de sus

accionistas de no contratar prestamos la empresa con el pasar del

tiempo ha venido acumulando su cuenta de utilidades retenidas, sumado

a la falta de una política adecuada de dividendos, impide obtener una

adecuada proyección financiera un panorama y una proyección a

adecuada para la repartición de dividendos a sus accionistas.

Se pudo observar que la implementación del modelo ayudará a la

empresa a obtener un mejor control de su recurso económico, lo cual

108

ayudara a obtener una visión clara de la situación de la empresa, y

permitirá de esta manera tomas decisiones oportunas en cuanto a

endeudamiento e inversión.

Un limitante para la investigación se debe a que los accionistas no

quieres endeudarse.

7.2 RECOMENDACIONES:

Se sugiere realizar la reclasificación de cuentas con el fin de obtener

información consistente, debido a que sus balances se encuentran

desorganizados.

Debido al comportamiento creciente que ha mantenido la empresa en el

nivel de ventas, se recomienda diversificar los cursos de capacitación,

en cuanto los resultados obtenidos en las encuestas realizadas. Crear

alianzas estratégicas con entidades gubernamentales que le permitan

crecer en el campo de capacitación, con el fin de consolidarse como una

de las empresas elites en el mercado.

Se recomienda implementar el modelo de gestión financiera propuesto

con el fin de optimizar los recursos, de tal manera poner en marcha las

políticas sugeridas para manejar de una manera eficiente los bienes de

la empresa. Una de las políticas sugeridas y que marca un impacto

significativo en la evolución del efectivo es la política de dividendos ya

que esta dará una visión calara y programada para el pago de

dividendos a los accionistas. De igual forma se recomienda utilizar el

modelo propuesto para el manejo de efectivo, el cual sugiere invertir los

excedentes de dinero con el fin de generar intereses, e ir realizando

desembolsos de acuerdo a las necesidades de la empresa.

En cuanto al pago de dividendos y compra de activos fijos se

recomienda realizar un préstamo a largo plazo con el fin de cumplir con

las obligaciones planteadas.

109

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