universidad del salvador facultad de ciencias económicas
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Universidad del Salvador
Facultad de Ciencias Económicas
Contador Público
Trabajo Final de Grado
“El análisis de costos y la aplicación del crédito
sustentable en las Pymes Argentinas”
Alumno: Dapur Franchi Federico Esteban
Buenos Aires 2016
RESUMEN
En los últimos años, tanto a nivel nacional como internacional, se vienen gestando
cambios referidos al uso de tecnologías “verdes”, es decir, sustentables.
Por dicho motivo, es importante considerar el auge de estas alternativas como un
desafío para las pequeñas y medianas empresas del entorno local.
Esta investigación se centra en destacar las ventajas competitivas, en materia de
costos, ligadas a la incorporación de estas tecnologías, desde el tratamiento y la utilización
de desperdicios hasta la autogeneración de energías alternativas en el desarrollo de
proyectos.
Posteriormente, se plantea una detallada explicación a nivel teórico-técnico en lo
referente a las estructuras de financiamiento y las herramientas disponibles de financiación
vigentes en la Argentina actual. Conjuntamente se hace referencia, al rol ético en las
finanzas, que desempeña el sector bancario privado citando como caso testigo una línea de
créditos aplicada por una importante institución nacional.
Además, se establece el marco normativo vigente en lo referido a la ley 27.191 y las
pautas esenciales para que las pymes consideren a los informes de sostenibilidad un
recurso generador de transparencia en la información.
Por último, el propósito es llegar a comprobar que la producción limpia, con una
correcta financiación, permite a las pymes argentinas lograr competitividad en materia de
costos.
ABSTRACT
Throughout the last few years, several changes have been gestating regarding the use
of Green Technology; that is, sustainable, both at a national and international level.
Therefore, it is important to consider the rise of these new technologies as a challenge
for small and medium-sized enterprises within the local environment.
This investigation is centered in highlighting the competitive advantages, in terms of
cost, related to the inclusion of these new technologies; from the process of treatment and
waste disposal to the self-generation of alternative energies in projects development.
Afterwards, a detailed explanation is given on a theoretical and technical level
regarding the financial structures and the tools of valid financing in the current Argentinean
market. A reference is added as well, concerning the ethical role of finances, which are
undertaken by the private banking sector, taking as case point a line of credit enforced by an
important national institution.
Furthermore, it's established in the Rule of Law as stated by Law number 27.191 and
the essential steps so that medium and small-time enterprises consider sustainablity reports
as a means of generating transparent and clear information.
Lastly, the purpose is to prove that clean production, coupled with correct financing
schemes, allows small and medium-sized business to achieve competitivity regarding cost of
materials.
PALABRAS CLAVE
Financiación; Sustentabilidad; Costos; Energías; Pymes
TABLA DE CONTENIDOS 1. INTRODUCCIÓN ........................................................................................................... 1
2. INNOVACIÓN SUSTENTABLE EN PYMES: VENTAJAS COMPETITIVAS EN MATERIA DE COSTOS Y EL PROCESO DECISORIO ........................................................ 1
2.1. La innovación sustentable en la actualidad .......................................................... 1
2.2. Elementos claves y el rol de las políticas públicas .............................................. 2
2.3. Concepto de tecnologías limpias ........................................................................... 2
2.4. El nuevo rol de las finanzas en las decisiones económicas .............................. 3
2.5. La conciencia sustentable en las pymes y sus limitaciones .............................. 4
2.5.1. Situación actual .................................................................................................. 4
2.5.2. El escaso compromiso empresario................................................................. 5
2.5.3. Dificultad en el acceso a la financiación ........................................................ 5
2.5.4. Necesidad de capacitar al personal ............................................................... 5
2.5.5. Incertidumbre ..................................................................................................... 6
2.5.6. Limitado acceso a la información, el conocimiento y la tecnología ........... 6
2.5.7. Requerimientos reglamentarios ...................................................................... 6
2.5.8. El mercado de bienes verdes y las cadenas de valor mundiales .............. 6
2.6. Producción limpia ...................................................................................................... 7
2.7. Pymes argentinas: un camino hacia la producción limpia ................................. 8
2.7.1. Ventajas competitivas de la producción limpia: ahorro en los costos de producción ........................................................................................................................ 8
2.7.2. Posición competitiva en los mercados y la reducción de la huella de carbono ............................................................................................................................. 9
2.8. Autogeneración de energía y su rol para mitigar riesgos ................................... 9
2.8.1. Eficiencia energética y energías renovables .............................................. 10
2.8.2. Competitividad de costos de las nuevas tecnologías ................................ 12
2.8.3. Gestión de residuos y efluentes .................................................................... 14
2.9. Oportunidades y procesos de mejoras sustentables en cuatro sectores industriales representativos de las pymes argentinas: sector alimenticio – autopartista y automotriz – madera y muebles – plásticos ........................................ 15
2.9.1. Sector alimenticio ............................................................................................ 15
2.9.2. Sector autopartista – automotriz ................................................................... 16
2.9.3. Sector maderas y muebles ............................................................................ 17
2.9.4. Sector plástico .................................................................................................. 18
3. FINANCIAMIENTO DE LAS TECNOLOGÍAS LIMPIAS: SU ANALISIS Y ASPECTOS CLAVES PARA SU CORRECTA UTILIZACIÓN ...................................................................19
3.1. Alcance del financiamiento: empresas o proyectos .......................................... 19
3.1.1. Fuentes de capital de una compañía ........................................................... 19
3.1.2. Financiación de proyectos ............................................................................. 20
3.2. Estructura de financiamiento: proyecto de biomasa ......................................... 21
3.3. Alternativas de financiación................................................................................... 22
3.3.1. Compañías ESCO (Energy Servide Company) .......................................... 23
3.3.2. Bonos de carbono y/o bonos verdes ............................................................ 23
3.3.3. Aportes vía capital privado ............................................................................. 24
3.3.4. Financiamiento Bancario ................................................................................ 25
3.4. Proyectos de producción limpia en pymes argentinas: su financiamiento en la actualidad ....................................................................................................................... 26
3.4.1. Características y particularidades de los créditos blandos ....................... 28
3.4.2. Sistema de garantías ...................................................................................... 28
3.4.3. Financiación de proyectos de inversión por parte del sector público: programa FONDEAR .................................................................................................... 29
3.4.4. Financiación bancaria en la argentina: “Líneas verdes” ........................... 29
3.5. Las finanzas éticas: Rol del sector financiero .................................................... 31
3.5.1. La banca ética en la Argentina: Caso Grupo Financiero Galicia ............. 32
3.5.2. Los principios de Ecuador .............................................................................. 34
4. SITUACIÓN ACTUAL DE LAS PYMES ARGENTINAS: VENTAJAS DE LA TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN Y SU CONTEXTO A NIVEL NACIONAL ..........35
4.1. El camino hacia la utilización de memorias de sostenibilidad en las pymes: normas GRI (Global Reporting Initiative) ....................................................................... 36
4.1.1. La valoración de su utilización: beneficios internos y externos ............... 36
4.1.2. Elaboración de normas GRI para pymes: Proceso .................................... 37
4.2. Caso de pyme sustentable: Abuela Goye ........................................................... 39
4.3. Marco normativo actual: Ley N° 27191 “Régimen de Fomento Nacional para el uso de Fuentes Renovables de Energía destinada a la Producción de Energía Eléctrica” ............................................................................................................................. 39
5. CONCLUSIÓN ..............................................................................................................41
6. REFERENCIAS Y BIBLIOGRAFÍA ...............................................................................43
Anexo 1 ................................................................................................................................45
Anexo 2 ................................................................................................................................55
Anexo 3 ................................................................................................................................58
Anexo 4 ................................................................................................................................59
1
1. INTRODUCCIÓN
El crédito sustentable es una herramienta de financiamiento que tanto
entidades del sector privado, más precisamente el bancario, como así también el
sector público, mediante fondos de diversos Ministerios y otros organismos
nacionales, provinciales y municipales, están otorgando a pequeñas y medianas
empresas en lo referido a proyectos de sustentabilidad y tecnologías limpias,
teniendo estos el potencial para actuar como propulsor del pensamiento “verde”.
En consecuencia, la utilización de estas nuevas líneas de préstamos se
presenta como una oportunidad para las Pymes Argentinas a la hora de mejorar su
posición competitiva en materia de costos, aspecto este último crucial para su
supervivencia e integración a los mercados.
El presente trabajo tiene el propósito de enfocarse en el análisis de costos al
utilizarse esta nueva vía de financiamiento, aspecto en el cual el contador público
como profesional de las ciencias económicas tiene incumbencia y un gran
conocimiento en la materia, siendo su rol importante a la hora de considerar una
posible reducción de los costos operativos por el uso de las nuevas tecnologías eco-
sustentables.
A partir de diversas fuentes tanto primarias (entrevistas con gerentes de
entidades financieras) como secundarias (revisión bibliográfica sobre la cuestión) se
plantearán qué impacto tiene la utilización de este nuevo concepto y cómo este
contribuye a mejorar la situación competitiva de las Pymes, teniendo estas una
posición de mayor debilidad en el mundo globalizado actual.
2. INNOVACIÓN SUSTENTABLE EN PYMES: VENTAJAS COMPETITIVAS EN MATERIA DE COSTOS Y EL PROCESO DECISORIO
2.1. La innovación sustentable en la actualidad
Los repentinos e impredecibles cambios climáticos y ambientales que se han
experimentado en los últimos años obligan indefectiblemente a replantearse nuevos
términos y conceptos en referencia al crecimiento “verde” y al desarrollo de una
economía más comprometida con las necesidades ambientales y el cuidado de los
recursos naturales.
2
Por lo mencionado anteriormente, en el ámbito empresarial, se está gestando e
incorporando el concepto de innovación sustentable, entendiendo a esta como las
diferentes alternativas que buscan reducir el impacto medio ambiental del desarrollo
productivo logrando así que la economía se desarrolle sin comprometer la
disponibilidad de recursos de las generaciones futuras.
Para llevar a cabo este nuevo pensamiento, las empresas, sean grandes,
medianas o pequeñas deben reorientar sus decisiones económicas incorporando
factores que exceden los límites económicos – financieros tales como el nivel de
calidad de vida de las personas presentes y futuras, la rentabilidad social y nacional,
etcétera.
Es decir, las unidades económicas deben asumir un rol mucho más
participativo y socialmente responsable en el entorno que las rodea sin dejar de
mencionar que para esto es necesario un compromiso activo del sector público,
como así también, del financiero para materializar esta nueva forma de pensamiento.
2.2. Elementos claves y el rol de las políticas públicas
A la hora de considerar políticas medioambientales es necesario establecer
tres elementos u condiciones para lograr una efectiva puesta en marcha de las
prácticas tendientes a la sustentabilidad y el cuidado de los recursos.
La primera de ellas es la concientización personal, social y la educación, esto
significa, que los individuos, ya sea en sus múltiples roles sociales, como factor de la
producción (fuerza laboral), consumidor y como ciudadano conozca la importancia
que tiene el compromiso ambiental para poder así agilizar los consensos, favorecer
la participación de la ciudadanía, exigir mejores requisitos como consumidor, entre
otros múltiples roles.
A su vez se debe asegurar una efectiva vía de difusión para educar al
ciudadano, siendo esta, responsabilidad exigida al sector público y a los organismos
gubernamentales.
En segundo lugar, es necesaria una política nacional que promueva la
inversión tanto privada como pública para reconocer a los recursos naturales y
ambientales como formas de capital y en consecuencia como bienes de inversión.
Por último, destacar el rol de la tecnología ya que es imprescindible para lograr
el mejoramiento de los procesos y la calidad productiva para mantenerse al nivel de
la competencia (Ventajas Competitivas).
2.3. Concepto de tecnologías limpias
3
Según Gustavo Tapia “Las tecnologías limpias son tecnologías, productos,
servicios y procesos que reducen o eliminan los impactos negativos sobre el medio
ambiente a través del uso eficiente de los recursos, el mejoramiento de los
resultados y la reducción de los desperdicios”. [Tapia, G N. “Finanzas Verdes” (2010),
p.73]
A la hora de incorporar la tecnología limpia existen una variada cantidad de
interrogantes y dificultades ya sea en su obtención (financiamiento) como en sus
beneficios futuros (Inversión).
Según el análisis del documento de proyecto “Innovación Sustentable:
espacios para mejorar la competitividad de las Pymes Argentinas” puede decirse
que:
El cambio tecnológico tiene el potencial para compensar la escasez de recursos naturales, la disminución de los rendimientos marginales del capital y la limitada sustituibilidad de los factores productivos. Sin embargo, el cambio tecnológico está limitado por diversas restricciones como ser altos niveles de incertidumbre, bajos retornos de la inversión innovadora y crecientes costos de investigación. [CEPAL, “Innovación Sustentable: espacios para mejorar la competitividad de las Pymes Argentinas”, (2014)]
Por lo mencionado anteriormente es preciso hablar de las necesarias fuentes
de financiación que exigen esta nueva forma de pensamiento sustentable siempre a
su vez destacando el rol activo que deben tener tanto el sector privado como el
público.
La utilización de tecnologías limpias contribuye a nuevas modalidades
organizativas tendientes a flexibilizar el sistema productivo, disminuyendo sus costos
y manteniendo estos estándares en la calidad del producto. Fundamentos esenciales
estos últimos de la competitividad contemporánea.
2.4. El nuevo rol de las finanzas en las decisiones económicas
A la hora de llevar a cabo una decisión económica, esta debe centrarse en tres
actores participantes de la sociedad: el individuo, la organización y el estado. Por
este motivo se toma en cuenta el factor comercial de la organización, la calidad de
vida de las personas presentes y futuras; y la rentabilidad social y nacional.
Desde el punto de vista de las finanzas, en la actualidad, es más usual
encontrar servicios y productos “verdes” con financiamiento “verde” siendo estos:
mercado de carbono, fondos de inversión responsables, utilización de nuevas
tecnologías limpias, tarjetas/ chequeras “verdes”. Aunque en realidad, estos
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instrumentos se materializan en economías más desarrolladas y avanzadas en
término de Responsabilidad Social Empresaria, como es el caso de Europa
(Alemania, Países Bajos) y Japón.
El financiamiento de energías limpias necesariamente trae aparejados riesgos,
algunos propios del sector energético, y otros referidos a la técnica, resultados,
normas y contratos.
Entre tantos riesgos también puede dilucidarse una oportunidad, ya que, los
avances tecnológicos están disminuyendo los costos de las tecnologías llegando a
lograr paridad con las fuentes tradicionales.
Como se ha reiterado a lo largo del presente trabajo, el rol del sector público y
privado es esencial debido a que si se establecen normas claras y se ofrecen
compromisos de largo plazo promovidos por políticas públicas se lograría una fluída
relación entre las entidades de gestión financiera (Banca) y de gestión de riesgos
(Aseguradoras) generando el clima propicio para la puesta en marcha de las nuevas
tecnologías.
2.5. La conciencia sustentable en las pymes y sus limitaciones
2.5.1. Situación actual
La mitigación del impacto ambiental es vista para algunas pequeñas empresas
como una carga a su ya complicada situación logística y financiera.
Según la investigación planteada por la CEPAL “Innovación Tecnológica:
espacios para mejorar la competitividad de las Pymes Argentinas”:
La innovación sustentable puede tener en el mediano y largo plazo un impacto positivo en cuanto a la capacidad innovadora, así como, en la competitividad de los mercados. Por el contrario, en el corto plazo, esto puede tener el efecto contrario ya que el proceso de transición puede significar altos costos o cambios drásticos en la gestión y organización de la misma. [CEPAL, “Innovación Sustentable: espacios para mejorar la competitividad de las Pymes Argentinas”, (2014)]
No es propósito de este trabajo el desarrollo en profundidad de las
certificaciones ambientales, sin embargo, es ameno aclarar que en la actualidad
existen una variada cantidad de estas alrededor del mundo como por ejemplo, el
Esquema de Ecogestión y Auditoria (EMAS), un sistema voluntario introducido en
1995 en la Comisión Europea para Estados miembros.
Asimismo la Organización Internacional de Normalización desarrolló un
5
estándar de gestión ambiental, la ISO 14001, la cual sienta la bases para la
estandarización de la gestión ambiental en la empresa. Actualmente este estándar es
un modelo de referencia y es el distintivo de mayor difusión en el ámbito empresario.
Las regulaciones medioambientales pueden significar importantes desafíos
para las empresas, no solo para las grandes, sino también para las pequeñas y
medianas que por lo general, tienen mucho menor grado de respuesta a las nuevas
demandas que ponen mayor énfasis al cuidado medioambiental.
2.5.2. El escaso compromiso empresario
A pesar de los esfuerzos de difusión de la conciencia genérica sobre los costos
y beneficios de la innovación sustentable, los empresarios son poco conscientes de
la magnitud que tienen los nuevos desafíos del mundo globalizado en materia de
sostenibilidad, sin considerar los beneficios asociados a una estrategia competitiva
sustentable.
2.5.3. Dificultad en el acceso a la financiación
Las Pymes no cuentan con el mismo respaldo financiero que las grandes
empresas y a menudo se encuentran restringidas al crédito.
Por otro lado dependen en mayor medida de sus flujos financieros y
normalmente no cuentan con capital para garantizar operaciones futuras.
Además presentan capacidades internas escasas y son más vulnerables a las
fluctuaciones del mercado, motivo este último fundamental para considerar la
utilización de las nuevas tecnologías que exigen hoy en día no sólo la competencia
sino también los consumidores en general.
2.5.4. Necesidad de capacitar al personal
Para la puesta en marcha de todos estos nuevos procesos es necesario
indefectiblemente llevar a cabo planes de capacitación continua para que el personal
cuente con la calificación suficiente y reúna las competencias inherentes a las
exigencias de las nuevas estructuras organizativas. Estas nuevas necesidades
implican desembolsos y erogaciones de dinero que pone de manifiesto un riesgo en
las decisiones de los pequeños empresarios y dificulta los planes de innovación
sustentable.
6
2.5.5. Incertidumbre
Para mitigar los riesgos asociados a los costos, tiempos de puesta en marcha y
resultados de largo plazo es necesario indefectiblemente la existencia de políticas
que promuevan y acompañen a los pequeños y medianos entes para mejorar sus
procesos de una manera más responsable en el uso de recursos.
2.5.6. Limitado acceso a la información, el conocimiento y la tecnología
Es importante tener en cuenta que una barrera que poseen las pymes es su
alto grado de desconocimiento acerca de su impacto ambiental y sobre la
disponibilidad de alternativas limpias.
Para hacer frente a esta dificultad, se considera fundamental no sólo el
incentivo y la promoción, sino además, lograr la integración de las pequeñas y
medianas empresas mediante una efectiva vía de comunicación y publicidad de los
planes y programas de sostenibilidad.
2.5.7. Requerimientos reglamentarios
En lo inherente a las normativas, las pymes, por problemas de escala, no
poseen grandes capacidades para efectuar un exhaustivo seguimiento de una
regulación ambiental. Motivo suficiente es éste, para considerar la elaboración de
normas y regulaciones a medida de este tipo de empresas que motive su
implementación y no por el contrario, que signifique una carga adicional de costos y
tiempos.
2.5.8. El mercado de bienes verdes y las cadenas de valor mundiales
Aunque los mercados de bienes verdes tengan un auge a nivel mundial en la
actualidad y sean una oportunidad tangible para incorporar a las pymes, el hecho de
que estos integren cadenas de valor globales puede implicar grandes exigencias en
mantener altos niveles de competitividad en costos que terminen obligándolas a
reducir sus compromisos ambientales.
En resumen, como consecuencia de los altos costos de incorporar tecnologías
limpias en los procesos productivos, una gran cantidad de entes, en especial los
pequeños y medianos, no logran atender a las nuevas demandas que exige la
sociedad actual generando así un efecto contraproducente que podría en un futuro
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significar una amenaza para su existencia.
Es por esto que necesariamente deben existir políticas e incentivos que
contribuyan a mejorar su situación hacia un camino tecnológicamente limpio,
pudiendo no sólo mantenerlas en el tiempo, sino también motivándolas a mejorar sus
procesos internos para potenciar su competitividad, e impulsarlas a los mercados
internacionales.
2.6. Producción limpia
Al momento de pensar en opciones estratégicas que pueda llevar adelante una
empresa para buscar alternativas al problema de la contaminación, es sumamente
indispensable hacer referencia al concepto de producción limpia.
Según Tapia G. (2010) La filosofía de la producción limpia es una estrategia de
gestión empresarial preventiva aplicada a productos, procesos y organización del
trabajo cuyo objetivo es minimizar emisiones tóxicas y de residuos, reduciendo así
los riesgos para la salud humana y ambiental; y elevando así la competitividad.
Esto se centra, según el autor, en tres acciones claras:
Menor consumo y el uso eficiente del agua, la energía y los insumos
Minimización del uso de insumos tóxicos
Minimización de volúmenes y toxicidad en las emisiones del proceso
productivo
Reciclaje de la máxima proporción de residuos en planta
Reducir el impacto ambiental de los productos en su ciclo de vida
En consecuencia, mediante esta estrategia de gestión, se busca mejorar la
competitividad y reducir el impacto en el medio ambiente de las organizaciones.
Como todo proceso de gestión, es necesario, un diagnóstico para determinar
cuál es el grado de contaminación y para conocer la posición actual que permita
elaborar proyecciones y ejecutar proyectos.
Para todo lo mencionado, siempre se necesita, un análisis económico que se
centre en la inversión (evaluando el flujo de fondos, estructura del capital, tasas de
descuento); y en los costos (de operación y producción) junto al mantenimiento.
Las medidas pueden ir desde adquirir bienes de capital, modificar hábitos de
trabajo o hasta la de rediseñar un producto. Por eso, es fundamental analizar
variables del entorno tales como ubicación, localización, calidad del agua, estado del
suelo, topografía, infraestructura de servicios, clima, inventario de flora y fauna, entre
8
otros aspectos.
Para controlar los riesgos ambientales, cabe destacar, la importancia de las
certificaciones del sistema de gestión ambiental garantizando que la empresa lleve
adelante sus operaciones dentro del control ambiental, cumpliendo con la legislación
y adaptando sus objetivos de mejoras en función a los estándares internacionales.
Lo expresado con anterioridad se debe implementar al nivel de pequeñas y
medianas empresas ya que “Las grandes empresas – mayormente multinacionales y
nacionales principales o de primer nivel - suelen requerir de sus proveedores
evidencia y resultados que demuestren responsabilidad en los servicios y los
productos suministrados tal como el reciclaje.” (Tapia, G., 2010, p.61). Tal como
indica esta idea se busca inculcar el desarrollo sostenible a lo largo de toda la
cadena de valor.
2.7. Pymes argentinas: un camino hacia la producción limpia
Durante el desarrollo de la investigación se deja en claro que la producción
limpia es una estrategia adoptada por las unidades económicas para definir sus
modelos de producción, comercialización y su toma de decisiones, es decir, su
gestión.
Cuando se habla del camino “verde” es preciso y ameno considerar que el
mismo, muchas veces, es impulsado por normativas sectoriales o locales, por las
exigencias de los consumidores, por formar parte de cadenas de valor globales, o
por estándares propios de la industria.
He aquí entonces que al encontrarse las pymes con una débil posición
competitiva, necesitan indefectiblemente del apoyo financiero para motivar esta
transformación.
El propósito de este trabajo, es lograr que más pequeñas y medianas
empresas se propongan comprometerse a incorporar modelos de producción más
limpia para adaptar su estructura y que las mismas puedan acceder a herramientas
de financiación de largo plazo para de esta manera mejorar su rol ambiental, social, y
económico.
2.7.1. Ventajas competitivas de la producción limpia: ahorro en los costos de producción
Como ya se ha mencionado en líneas precedentes, y lo analizado en la “Guía
de financiamiento para proyectos de producción limpia en pymes argentinas” del
Foro de Ciencia y Tecnología puede decirse que el uso de tecnología verde está
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asociado a altos costos por la incorporación de bienes de capital e infraestructura
que dificultan en el corto plazo la decisión de adaptarse a este modelo “limpio”.
Sin embargo, éste proceso permite ahorros tanto en costos directos como así
también en los indirectos asociados.
Una de las ventajas más importantes es que el ahorro puede verse
materializado en los procesos productivos, industriales, en la energía utilizada,
operaciones, gestión de la compañía además de reducir los costos del transporte.
Un ejemplo claro que propone la guía de financiamiento mencionada en líneas
precedentes es que un insumo utilizado en forma eficiente no sólo permite un ahorro
en la compra, sino que produce ahorros en la energía consumida, reduciendo la
cantidad de desechos y desperdicios a la hora de su utilización (evitando mudas y
tiempos improductivos) o en su disposición final, a su vez disminuye los niveles de
inventario y en consecuencia evita costos adicionales por deterioro y obsolescencia,
entre otros tantos costos ligados al transporte.
2.7.2. Posición competitiva en los mercados y la reducción de la huella de carbono
¿Existe relación alguna entre las ventas y el uso de la producción limpia? Todo
parece indicar que la respuesta es sí, justificándose lo mencionado en que existe
cada vez más una mayor exigencia, por parte de los clientes, en la reducción de los
niveles de huella de carbono de los productos y los procesos a los cuales son
sometidos los bienes que ellos demandan, por lo general, este fenómeno se
manifiesta en las economías más desarrolladas (Estados Unidos, Europa y Japón).
Lo anteriormente descripto, es motivo suficiente para que las pymes puedan
lograr la apertura internacional a los mercados que tanto necesitan acceder en la
actualidad.
Según el Foro de Ciencia y Tecnología para la Producción: “La huella de
Carbono describe la cantidad de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI)
causadas directa o indirectamente por una organización producto o evento a lo largo
de su ciclo de vida”. Llevando de esta manera a convertir los resultados individuales
de cada gas a emisiones de dióxido de carbono equivalentes.
2.8. Autogeneración de energía y su rol para mitigar riesgos
Las empresas a la hora de decidir si es conveniente la autogeneración de
energía (teniendo las condiciones necesarias para hacerlo) no deben simplemente
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limitarse a analizar las diferencias entre los costos de generar su propia energía y las
tarifas de compras a la red de provisión, ya que de ser así, no estarían interpretando
la realidad económica del mundo actual en el que están inmersas.
Es importante destacar que si el ente produce su propia energía, evitaría en
gran medida los problemas inherentes al déficit energético ligado a la estacionalidad,
en cuyo caso las empresas sufren cortes en forma constante por el abundante uso
de las redes convencionales generando así improductividad del personal, tiempos
muertos, aumento de costos de operación ligado al “Start Up” de la maquinaria entre
otras mudas e ineficiencias productivas corriendo así el riesgo de no poder atender a
la demanda en los tiempos planificados.
Además mediante la autogeneración podrán incrementar sus ingresos
indirectos comercializando el excedente de energía a una red o a empresas y
comunidades cercanas.
Por otro lado, y aspecto éste no menos importante, actualmente existe una
amplia normativa ambiental que pone énfasis en lo referido al tratamiento de
efluentes y residuos generados. El hecho de no cumplir con los parámetros y
estándares exigidos deja en evidencia un peligro inminente en lo referido a posibles
multas, sanciones y clausuras poniendo en riesgo la condición de “empresa en
marcha” y obligando a hacer frente a costos ambientales que no sólo tienen una gran
magnitud, sino que también traen grandes litigios con los grupos de interés
(stakeholders) y disminuyen la imagen y el posicionamiento empresario.
Es por esto que actuar implementando tecnologías limpias se pueden prevenir
multas, litigios, clausuras y hasta la inhabilitación de la organización, razón más que
importante esta última para orientarse de una vez por todas al camino socialmente
responsable.
2.8.1. Eficiencia energética y energías renovables
Hay que aclarar que no todas las alternativas son compatibles a las
necesidades de cada tipo de empresas, fundamentando este concepto en que hay
diversas cualidades tales como tamaño, localización, ubicación geográfica, factores
climáticos, volúmenes de producción, entre otros; que condicionan la elección del
tipo de tecnología a implementar.
En lo que respecta a eficiencia energética, se puede decir que el campo de
acción puede ser a nivel procesos productivos, operaciones o a nivel infraestructura.
Cuando se realicen análisis de este tipo, es fundamental contar con expertos
idóneos en el ámbito de las nuevas tecnologías ya que medidas tales como el
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aislamiento de aberturas y techos, rediseño de procesos industriales, minimización
de detención de equipos, entre otros cambios, lograrían una reducción importante en
los costos de producción, específicamente se hace referencia a:
Ahorro energético
Gestión de residuos
Acortamiento de tiempos
Mejoramiento de las condiciones laborales y de seguridad
Mejoramiento en el uso de insumos y materias primas
En lo referido a energías renovables hay industrias que por sus características
presentan grandes ventajas para ciertas alternativas como es el caso de la
agroindustria con la biomasa y efluentes, aquellas localizadas en el norte de nuestro
país optarán en principio, por la fotovoltaica y solar- térmica por los altos niveles de
radiación del sol y por otro lado, las ubicadas en el sur, presentan ventajas para
adaptarse al uso de la energía eólica por la fuerza y consistencia de los vientos.
Biomasa: Dentro del uso de esta alternativa puede encontrarse, como
se mencionó en las líneas precedentes, a las empresas del sector
agroindustrial por la capacidad que estas tienen de generar biogás,
mediante la biodigestión de sus residuos.
Fotovoltaica: Este tipo de energía posee altos costos de inversión de
capital debido a la incorporación de paneles fotovoltaicos, su eficacia
dependerá de la forma dónde se encuentre ubicado. Su operación y
mantenimiento no tienen un grado de significación en el análisis
financiero a pesar que deben considerarse la vida útil, y su limpieza
para mantener los estándares óptimos de funcionamiento.
Solar – Térmica: El mecanismo más conocido es el de colectores
solares, es eficiente y no requiere altos niveles de radiación para ser
financieramente viable motivo por el cuál es una gran oportunidad para
empresas de menor capacidad financiera.
Eólica: Es una de las más utilizadas para el autoconsumo de energía
dentro de la empresa, siendo muy eficaz pero extremadamente
dependiente de la disponibilidad de los vientos, su consistencia y
estabilidad.
A continuación la tabla N°1 refleja con mayor claridad las necesidades de
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capital financiero que requieren, en líneas generales, la utilización de las distintas
alternativas de energía.
Tabla Nº1: Necesidades de capital financiero según alternativas energéticas
Energías Capital Financiero
BIOCOMBUSTIBLES Necesidad baja de inversiones pero con costos iniciales altos
SOLAR Costos operativos bajos con alta inversión inicial
NUCLEAR Costo económico alto. Responsabilidad es de transformación
potencialmente ilimitadas
EÓLICA Costos de instalación y de operación competitivos
CARBÓN (captura y almacenaje)
Costos bajos empleando combustibles fósiles
GEOTÉRMICA Costos eficientes en las regiones apropiadas
DEFORESTACIÓN EVITADA
Instrumentos p/ financiación de la conservación, con algún impacto económico secundario.
MERCADOS DE CARBÓN
Mercados frágiles con precios poco transparentes
Fuente: TAPIA N G, “Finanzas Verdes” (2010) p.104
2.8.2. Competitividad de costos de las nuevas tecnologías
Al momento de analizar la implementación de las nuevas tecnologías, sobre
todo en lo que respecta a la generación de energía, es importante dejar en claro
cómo viene siendo su avance en materia de costos y competitividad a nivel mundial.
Es de saber que los avances en investigación y desarrollo que se vienen
implementando a lo largo de los años en el mundo generan grandes beneficios a la
hora de considerar los costos de las energías alternativas.
Para afirmar lo anteriormente descripto puede hacerse referencia a lo que
indica el Programa de Naciones Unidas para el medio ambiente
Los costos de las tecnologías renovables son cada vez más competitivos frente a las tecnologías de combustibles fósiles, aunque esto depende de circunstancias específicas, como espacios con condiciones favorables de recursos o lugares sin otras opciones de energía a bajo costo. [PNUMA, www.pnuma.org (2011)]
Sin embargo, el análisis indica que la rapidez de la implementación de estas
tecnologías es dependiente al apoyo de las políticas públicas.
Además, se establece que al año 2011:
13
Los costos se han reducido para algunas tecnologías específicas. Por ejemplo el precio mundial promedio de los paneles fotovoltaicos se redujo aproximadamente de 22 dólares por vatio en 1980 a un valor de 1,5 dólares en 2010” PNUMA, www.pnuma.org (2011)]
Estableciendo en términos monetarios como el aporte en investigación y
desarrollo impulsa la reducción de los precios de estas energías alternativas,
acompañado esto de los efectos de aprendizaje y la creciente competencia entre
proveedores.
Figura Nº 1: Tasas de aprendizaje de Tecnologías de Generación de Electricidad Fuente: Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (www.pnuma.org)
Como se puede observar en la Figura N°1, la baja de costos por cada variedad
de tecnología alternativa conforme a la mayor producción e inversión en
investigación y desarrollo logrando aumentar la experiencia, y el “know how”
(conocimiento técnico)
El uso de paneles solares disminuye en promedio entre un 18 y 28 %,
conforme a esto, la capacidad de producción se duplica en comparación a la
disminución entre un 5 – 7 % que experimenta el caso del carbón avanzado.
En conclusión, puede decirse, que las tasas de aprendizaje son más altas para
las tecnologías menos maduras (eólica y solar).
Por último el documento menciona:
Los costos de la inversión – y por lo tanto los costos totales de producción – pueden disminuir mucho más rápido en el tiempo para las tecnologías basadas en energía renovable que para las tecnologías convencionales. [PNUMA, www.pnuma.org (2011)]
14
No es para menos aclarar que lo planteado no considera la utilización de
subsidios ni ningún tipo de incentivo estatal.
2.8.3. Gestión de residuos y efluentes
En el transcurso del proceso productivo que ejecuta día tras día toda
organización industrial, está presente la generación de residuos, pudiéndose
clasificar a estos entre sólidos, líquidos y gaseosos.
Los residuos poseen una connotación negativa ya que son vistos como un
problema para toda la empresa desde el punto de vista de costos e inmovilizando
áreas para la gestión y la seguridad de su tratamiento.
En las empresas con alto daño ambiental existen regulaciones y controles,
pero en los de menor impacto, los controles no son tan exhaustivos o en definitiva no
existen.
En la Argentina viene llevándose a cabo una transformación de los residuos en
insumos, recursos o materia prima como posteriormente se explicará en cuatro
sectores representativos de pymes de nuestro país.
Por otro lado en algunas industrias en particular, como las agroindustriales, es
posible recuperar efluentes para la generación de biogás.
Según el Foro de Ciencia y Tecnología para la Producción en la “Guía de
Financiamiento de Tecnologías Limpias en las Pymes Argentinas” los determinantes
para la reutilización de un residuo como materia prima, o como fuente de energía, o
que termine dispensándose como relleno sanitario están condicionados por:
Distancia desde el generador hasta el destino final
Calidad de los residuos
Certeza sobre el flujo continuo de los residuos, escala y permanencia
en el tiempo
Disponibilidad de fletes libres de regreso que puedan trasladar residuos
a un menor costo
Experiencia en logística y comercialización con partes ajenas a la
industria de la que forma parte: motivando o desalentando una
tercerización o negociación directa con la contraparte
Disponibilidad y costo de la materia prima básica (en caso de reciclado)
Disponibilidad y costos de la energía tradicional como gas y petróleo
(en caso de generación de energía)
Obligatoriedad del generador de residuos de darle destino final a los
15
residuos
Posibilidad de exportar residuos
Objetivos del receptor de utilizar materiales reciclados o fuentes de
energías renovables
Factores políticos y burocráticos que alienten o desalienten con
políticas públicas la inversión limpia.
2.9. Oportunidades y procesos de mejoras sustentables en cuatro sectores
industriales representativos de las pymes argentinas: sector alimenticio –
autopartista y automotriz – madera y muebles – plásticos
Basando la investigación en el documento Innovación sustentable: “Espacios
para mejorar la competitividad de las Pymes Argentina” realizado por la CEPAL junto
a la Unión Industrial Argentina (UIA), puede decirse que los cuatro sectores
industriales planteados en la misma, son aquellos, no sólo más representativos en el
proceso de innovación sustentable y uso de tecnologías limpias, sino que además
presentan grandes oportunidades para expandirse a los mercados internacionales y
en consecuencia necesitan de importantes estándares en calidad – costo y en
reducción de la huella de carbono. Aspecto este último ligado a las ventajas
competitivas del actual mundo globalizado.
2.9.1. Sector alimenticio
El sector alimenticio argentino representa alrededor del 25 % del Producto
Bruto Interno industrial, siendo aproximadamente el 94 % Pymes.
Es importante considerar esta industria ya que la misma se compromete día a
día con el medio ambiente y constantemente utiliza para su producción recursos
naturales como el caso de la tierra, cultivos, animales, etcétera. Es por esto, que
surge la posibilidad de implementar planes de producción más “Verde”.
Entre los procesos de mejoras sostenibles llevados a cabo por empresas del
sector puede decirse que existen numerosos programas y herramientas para el
desarrollo de iniciativas de innovación sustentable.
Uno de ellos es el “Programa Nacional de Prácticas Agrícolas Sustentables”
promulgado por el Ministerio de Agricultura – Ganadería y Pesca en el año 2011.
Entre las múltiples prácticas pueden destacarse:
Siembra directa: Mediante éste sistema se llevan a cabo prácticas
16
tales como cobertura del suelo con rastrojos, rotación de cultivos,
manejo de plagas y enfermedades y fertilización avanzada entre otras.
Estas medidas no sólo fomentan la expansión de la agricultura sino que
según el Instituto de Tecnología Agropecuaria (INTA) reduce las
emisiones de gases (GEI) que contribuye a lograr reducir la huella de
carbono.
Intensificación sustentable: Se basa en alternar los cultivos de
Invierno con cultivos de verano (para una buena utilización de los
suelos), la íntersiembra (dejar hileras sin sembrar con cultivos de
invierno, como el caso del trigo, para así hacerlo con otro cultivo en
primavera, como el caso de la soja ganando entre 30 y 35 días en la
fecha de siembra), otro caso es la asociación de cultivos.
Mecanización inteligente: Se implementa para detectar malezas,
napas, y toscas mediante sensores de georadar.
Sensores de índice verde y biomasa: regulan las dosis de nitrógeno
de gramíneas.
Existen indicadores llamados Agro – Eco – Index que utiliza el Instituto
Nacional de Tecnología Agropecuaria (INTA) al analizar el impacto ambiental
evaluando a distintas escalas geográficas como parte del programa gestión
ambiental agropecuaria.
Un ejemplo exitoso es el de la producción de azúcar, la cual en los últimos
años ha sido reemplazada por el consumo de edulcorantes, sin embargo, la caña de
azúcar ofrece una gama de subproductos y residuales que permiten el desarrollo de
nuevos insumos sustentables como es el caso de:
Excedente del bagazo como combustible ecológico para la
cogeneración de energía eléctrica.
Mieles para obtener alcohol
Pulpas, papel y otros tantos subproductos.
2.9.2. Sector autopartista – automotriz
Este sector también cuenta con innumerables iniciativas tendientes a reducir
los impactos ambientales impulsados por la inclusión a cadenas de valor globales de
la industria automotriz.
17
Entre la gran variedad de procesos pueden destacarse:
Reducción de arrastres químicos y de agua durante los baños en el
proceso de cincado, esto permite, junto al tratamiento de aguas
residuales, no sólo la reducción del consumo de agua sino que
disminuye la cantidad de consumos químicos en un 20 %, logrando
disminuir el impacto en el ambiente y optimizando los costos de
producción, mejorando así su competitividad.
La implementación de nuevas secuencias de trabajo permite evitar
pérdidas y la contaminación de materiales. Por otro lado en el proceso
de enjuague entrada/salida se puede lograr una reducción del 19 % en
el consumo de agua, disminuyendo la generación del recurso hídrico
residual y optimizando en un 40 % el uso de químicos en los baños
subsiguientes.
Mejoramiento en la industria de lubricantes y lacas con la eliminación
de elementos contaminantes.
Adopción de nuevas tecnologías, como substitución de procesos,
aceros de alta resistencia y el uso de plásticos reforzados de fibra de
carbono.
2.9.3. Sector maderas y muebles
La industria de la madera está vinculada a la explotación de recursos naturales,
pero a diferencia de otros sectores utiliza aquellos de tipo renovables.
Posee una gran ventaja competitiva debido a las maderas de alta calidad que
garantizan los grandes bosques del territorio asegurándose así una excelente
disponibilidad de materias primas.
Es para destacar que las empresas Argentinas certificadas bajo el Sistema
Argentino de Certificación Forestal (CER FO AR) podrán hacer frente
internacionalmente al compromiso socialmente responsable.
La idea es aprovechar los residuos foresto – industriales para la generación de
energía y calor y otros subproductos.
Al referirse a la mejora de procesos en esta industria pueden destacarse:
En plantas con secado, se utiliza parte de la madera residual como
combustible para la producción de vapor y electricidad.
Selección racional de las trozas y sistema de medición con sensores
18
(en aserraderos).
Selección de agentes antimanchas de baja volatilidad y toxicidad.
Control de alimentación de agua de riego según las condiciones
climáticas.
Compiladores y software para programación de corte optimizado y en
línea.
Separación de residuos de madera de descortezado, aserrío y
cepillado.
Control operacional de la caldera.
Incorporación de sistemas de disminución de gases de combustión.
2.9.4. Sector plástico
Este sector representa aproximadamente el 10 % del Producto Bruto Interno
(PBI) industrial, y se compone en su mayoría de pequeñas y medianas empresas, he
aquí su importancia a la hora de analizar las ventajas competitivas en las pymes
Argentinas.
La gestión de los desechos de plástico ofrece múltiples oportunidades y
beneficios debido a que el plástico por sus características es un producto totalmente
reciclable.
Mejorar estas técnicas contribuye a lograr un uso más eficiente de recursos y a
reducir las emisiones de gases del efecto invernadero (GEI), además permite
disminuir las importaciones de materia prima, para su elaboración, y de combustibles
fósiles.
Según la investigación planteada por CEPAL Innovación sustentable: “Espacios
para mejorar la competitividad de las Pymes Argentinas” existe una asociación civil
Argentina constituida en 2009 llamada “Ecoplas”, cuya misión es el impulso del
desarrollo sustentable de esta industria a través de la promoción del uso correcto y
responsable de los productos aplicando la fórmula de las cuatro R: Reducir – Reusar
– Reciclar – Recuperar.
Entre los procesos de tecnología limpia pueden encontrarse:
Diseñar productos que alarguen su vida útil y permitan su reutilización y
separación.
Producir plásticos biodegradables.
Producir Bioplásticos, generados con recursos renovables extraídos del
maíz, arroz, caña de azúcar, entre otros elementos de la naturaleza.
19
3. FINANCIAMIENTO DE LAS TECNOLOGÍAS LIMPIAS: SU ANALISIS Y ASPECTOS CLAVES PARA SU CORRECTA UTILIZACIÓN
Como se ha venido desarrollando a lo largo de esta investigación, está claro
que el uso responsable de los recursos económicos con los que cuenta toda
organización conlleva al ahorro de costos y contribuye a la competitividad de una
compañía. Sin embargo, cuándo se hace referencia a la utilización de la producción
limpia es un deber pensar de dónde se obtendrán los fondos para llevar a cabo su
implementación. Para obtener financiamiento todo ente debe determinar cuál es la
forma óptima en la cual se logra minimizar el costo financiero y a su vez maximizar
los ingresos inherentes a su inversión, en este caso, en tecnología limpia.
Es decir, se busca dejar en claro qué elementos son importantes a la hora de
optimizar la estructura de capital y establecer las diferentes alternativas de
financiación vigentes a nivel nacional en la actualidad.
Posteriormente se hará referencia al rol de las entidades financieras como
propulsoras del pensamiento sustentable haciendo hincapié en la línea de crédito
“Mezzofinanzas” otorgada por el banco Galicia desde el año 2015.
3.1. Alcance del financiamiento: empresas o proyectos
Es preciso determinar, a la hora de abordar ésta temática, si el financiamiento
está orientado a la ejecución de un proyecto (donde intervienen varias empresas) o
si es individualmente suministrado a una entidad, ya que, al determinarse las fuentes
de capital se presentan diferencias en las etapas de las mismas y en los riesgos
inherentes a cada una de ellas.
3.1.1. Fuentes de capital de una compañía
A nivel empresa, pueden determinarse tres grandes etapas o momentos en los
cuáles se pueden percibir distintos niveles de riesgos y en consecuencia distintas
fuentes de capital.
En la primera etapa, es decir, durante el inicio de la investigación y el
desarrollo, es más común encontrarse con los inversionistas individuales conocidos
como “ángeles” y con aportes de proveedores de capital de riesgo. En este
momento, existe una gran incertidumbre y se necesita crédito inicial para la puesta
en marcha de las operaciones.
20
En una segunda etapa, cuando ya pueden vislumbrarse ingresos, es más
común el aporte de los accionistas privados y públicos cuyo objetivo es financiar la
expansión y el crecimiento de la entidad.
Por último, cuando la compañía alcanzó madurez en su trayectoria y estados
de cuenta, mejorando sus indicadores financieros y económicos tales como liquidez
y solvencia, su riesgo disminuye (debido a su capitalización) y es más común el uso
de deuda garantizada y deuda de sociedades comerciales.
3.1.2. Financiación de proyectos
Los proyectos, por lo general, se constituyen para lograr fines específicos y
nutrirse de las sinergias generadas por la participación de múltiples actores.
Presentan características propias a la hora de obtener fondos y es importante
conocer de qué manera optimizar su estructura de financiamiento no sólo para
minimizar el costo financiero sino para generar los mejores ingresos posibles para
todas las organizaciones intervinientes.
En primer lugar, se suministra el capital del proyecto, con la finalidad de
establecer dónde se localizará, constituirá y cómo se hará el relevamiento de datos.
Esto confiere beneficios de propiedad haciendo accionista al inversor.
Cuando se procede a la construcción o instalación, existe la financiación de
entrepiso, la cual consiste en la combinación de deuda y capital.
El uso de deuda, es utilizado para la ampliación y el funcionamiento del mismo,
cuando ya se ha mitigado en gran proporción la incertidumbre sobre su viabilidad.
Según Tapia, G. (2010) Los proyectos de grandes magnitudes, como por
ejemplo de energía hidroeléctrica o eólica normalmente presentan un riesgo
mesurable y asegurable que les permite captar fondos de instituciones financieras
sólidas y donde combinan el uso de deuda, entrepiso y capital de variadas fuentes.
Además es normal que su financiación sea “fuera del balance general” esto
quiere decir, qué en caso de fracasar, es posible que quiénes hayan colocado
fondos, no puedan recuperar la pérdida por vía de reclamo.
Aquellos proyectos de menor dimensión, tal como la energía solar o biomasa
en pequeña escala tienen asociado un riesgo técnico que radica en su
desconocimiento y menos fiabilidad en su implementación, lo que conlleva a pensar
en mayores niveles de incertidumbre en el retorno de la inversión y dificulta el acceso
a la financiación por las vías tradicionales de deuda, dando lugar solamente a la
21
financiación mediante capital.
Al hacer referencia al riesgo es extremadamente importante su consideración
ya que existe una relación directa con el rendimiento esperado de la inversión, es
decir, a mayor riesgo, mayores exigencias de rendimiento por parte de los
proveedores de fondos.
Es ameno considerar el rol de los seguros, como así también el aseguramiento
de las tarifas de compra de energía en paquete para mitigar el riesgo y hacer
competitivas a las tasas de interés exigidas por los proveedores de servicios
financieros sobre todo para las pymes, en el momento que deciden formar parte de
proyectos de pequeña escala.
Según Gomelsky R., (en Tapia G., 2010, p.77) Las oportunidades para aplicar
programas futuros, particularmente a proyectos de pequeña escala, incluyen el
desarrollo de nuevas formas de seguro, tales como los programas para la protección
del precio y derivativos de compra de energía en paquete que ofrece a los
compradores y vendedores de energía mayor certidumbre en los precios,
innovaciones en la financiación y finalmente el seguro contra los riesgos de la
energía limpia.
Respecto a los seguros y su rol Según PNUMA (2011) La industria de los
seguros es una palanca poderosa para la transición de una economía verde, debido
a su tamaño, alcance en la comunidad y el importante papel que desempeña en la
economía, no sólo en las esferas de gestión y de transferencia de riesgos, sino
también como inversor a través del gran conjunto de recursos financieros que
poseen.
3.2. Estructura de financiamiento: proyecto de biomasa
Tanto el bagazo de caña en la industria azucarera, como los residuos de
madera y los agroindustriales son ejemplos típicos de biomasa para ser utilizados en
proyectos de generación y cogeneración de energía (Véase Figura N° 2).
Para poner en marcha el sistema de financiamiento de proyecto (Project
financing) se constituye una sociedad de propósito específico (SPE) la cual se
estructura, por lo general, entre un 20 y 30 % con capital conformado por inversores,
la propia planta industrial y otros participantes, y el restante 70 u 80 % vía deuda.
Esta sociedad es dueña del proyecto.
22
Para la construcción de la infraestructura necesaria lleva a cabo un contrato
llave en mano, tiempo fijo y costo fijo con un contratista.
La planta industrial (que posee una participación minoritaria como inversora)
provee su desecho, por ejemplo en el caso de la caña de azúcar, el bagazo, que
actúa como combustible y recibe a cambio energía y vapor.
El excedente de la energía generada, es vendido a la red a través de un
contrato de suministro (PPA) el cual es vital para el cálculo del flujo de fondos en la
evaluación de los retornos de inversión.
La rentabilidad del proyecto radica en función del precio al que puede venderse
el excedente de energía eléctrica a la empresa distribuidora local; y de los costos de
la inversión.
Los condicionantes de este tipo de proyectos son los tiempos y la
disponibilidad de los insumos sobre todo del bagazo (durante los 5 – 6 meses del
período de zafra) y de las empresas agroindustriales por motivos de índole climático
y problemas propios de sus mercados.
Figura Nº 2: Proyecto de Biomasa Fuente: Libro “Finanzas Verdes” Pág. (80)
3.3. Alternativas de financiación
En todo proceso decisorio, al momento de incorporar nuevas tecnologías, está
presente la necesidad de obtener fondos para poner en marcha los planes
desarrollados, ya sea a nivel táctico – operacional como estratégico.
Para lograr la aplicación del pensamiento en el quehacer rutinario de las
organizaciones es fundamental conocer la variabilidad de instrumentos disponibles
en materia financiera y los costos asociados a las mismas en función a múltiples
23
variables.
El financiamiento de proyectos o empresas de tecnologías limpias y eficiencia energética responde siempre a una estructura de capital y deuda, es decir, aporte directo y/o financiamiento bancario especifico o comercial; y eventualmente, también financiamiento con proveedores. (Tapia, G., 2010, p.83)
Es propósito de este trabajo desarrollar en precisión los préstamos
sustentables que otorgan las entidades financieras y los fondos ministeriales a las
pequeñas y medianas empresas en Argentina. Sin embargo, se hará mención de
otras alternativas adoptadas a nivel mundial que contribuyen a financiar esta “ola” de
pensamiento “verde”.
3.3.1. Compañías ESCO (Energy Servide Company)
Son empresas que ofrecen un servicios de ingeniería y asesoría económica, en
el cual mediante un contrato de desempeño y ahorro compartido, ofrecen al cliente
mejoras en el uso eficiente de la energía ya sea modificando los bienes de capital
actuales o incorporando nuevas con tecnologías de vanguardia.
Primero se efectúa una auditoría energética y se proyectan los ahorros a
alcanzar así como los niveles de inversión requerida. La ESCO se hace cargo de los
desembolsos de dinero para la adquisición de equipamiento necesario y estos son
retenidos por ella en garantía durante la aplicación del contrato. Durante la vigencia
del mismo, el cliente paga una especie de “cuota” y ambos comparten los ahorros
generados.
Su financiamiento es similar a la de un leasing o arrendamiento financiero, y
aunque su aplicación es viable en lo técnico, requiere de serias adaptaciones en
materia legal – financiera y tributaria.
3.3.2. Bonos de carbono y/o bonos verdes
Los bonos de carbono son parte del mecanismo de desarrollo limpio
introducido por el protocolo de Kyoto para reducir los gases de efecto invernadero
(GEI).
Es una manera de ofrecer incentivos económicos para que las empresas
regulen la emisión de gases contaminantes por sus procesos productivos
considerando el derecho a contaminar como un bien canjeable y con un precio
establecido en el mercado. La transacción de los bonos beneficia a las empresas
24
comprometidas al cuidado ambiental y obliga a pagar a las que contaminan más de
lo permitido.
Para cada reducción de gases contaminantes medidos en toneladas de dióxido
de carbono se emiten Certificados de emisiones reducidas (CER) los cuáles pueden
ser vendidos en el mercado de carbono a países industrializados según la
nomenclatura del protocolo de Kyoto.
Las certificaciones se centran en: la generación de energía renovable,
forestación, limpieza de lagos y ríos, y el mejoramiento energético de procesos
productivos.
Las Naciones Unidas entregan estos bonos y para recibirlos se deben
demostrar inversiones en tecnologías limpias año tras año.
La finalidad de este mercado de carbono es de brindar una especie de
“Mercado de capitales” adaptado a la conciencia ambiental que no sólo promueva el
compromiso a la ética ecológica sino a brindar soporte financiero a esta temática.
Los fondos de carbono son entidades que adquieren reducciones de emisiones
de carbono para fomentar el desenvolvimiento de esta alternativa, ellos pueden ser
administradores de diferentes países comprometidos al programa de adquisición de
CERs o fondos multilaterales públicos como privados.
Analizando la definición del Programa de Naciones Unidas para el Medio
ambiente PNUMA (2011) Los bonos verdes tienen la misma utilidad y funcionamiento
de los bonos comunes, donde el emisor de estos instrumentos garantiza destinar el
dinero recaudado para propósitos ambientales específicos.
Esto quiere decir, que aquellos interesados en este tipo de instrumentos son
conocidos como “inversores socialmente responsables”.
3.3.3. Aportes vía capital privado
Los proyectos de tecnologías limpias pueden estar financiados tanto por capital
privado nacional como internacional.
La clave para que capitales nacionales inviertan en un proyecto es la existencia
de apalancamiento con deuda bancaria por razones de riesgo y para alcanzar los
retornos esperado de inversión. Esto le da viabilidad al proyecto para lograr
estructurar su financiamiento.
Cuando no existen estas condiciones, los proyectos se ven obligados a recurrir
a la búsqueda de capital de riesgo en los mercados internacionales, dónde los
inversores suelen ser más desconfiados a la hora de percibir riesgos propios de la
25
economía nacional y exigen mayores niveles de retorno y en consecuente el costo es
mayor por el aumento de los riesgos.
He aquí la importancia que los gobiernos utilicen sus entidades financieras de
desarrollo para ofrecer líneas de crédito que conlleven a estructurar financieramente
los proyectos logrando el apalancamiento necesario, entendiendo por
apalancamiento, a la combinación de capital y deuda que permita minimizar el costo
de los fondos para llevar a cabo la inversión.
Por otro lado los fondos de inversión, son inversores que se interesan en éste
tipo de tecnologías, los cuáles evaluarán la viabilidad de los proyectos, los riesgos de
la inversión y los primeros resultados de su funcionamiento junto al desempeño de
los gobiernos y el grado de fomento a las líneas de crédito ofrecidas para acompañar
las inversiones privadas.
3.3.4. Financiamiento Bancario
Línea de crédito exitosa implementada en Brasil: El Banco Nacional de
Desenvolvimiento (BNDes) destinado a la financiación de energía, para hacer
frente a la crisis energética posterior al año 2001, estableció líneas de crédito
para proyectos (no a nivel empresa) con fondos propios y de organismos
internacionales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) los cuáles
consistían en financiar proyectos de eficiencia energética y generación o
cogeneración llevados a cabo por microempresas y empresas pequeñas y
medianas (siempre a nivel proyectos). Más precisamente, se incentivaba la
construcción de pequeñas centrales hidroeléctricas (PCH) en los cuáles
financiaba hasta el 80 % (logrando los proyectos el apalancamiento explicado
en los subtemas planteados precedentemente) a diez(10) años con período
de gracia igual a la construcción más seis (6) meses.
BNDes exigía que exista un contrato que asegure la venta de energía a
clientes o que se encuentre dentro de un programa ligado a Electrobras.
Por otro lado, el gobierno permitió la comercialización de la energía a
consumidores finales, y la exención total/parcial del pago de tarifas de
transmisión.
En el programa conjunto con Electrobras, el desarrollador del proyecto
obtiene un contrato de largo plazo a un valor normativo mediante el cual
Electrobras le compra la totalidad de la energía generada y luego la
comercializa en el mercado eléctrico (obteniendo un margen de
comercialización). Siendo el piso el valor normativo, si Electrobras vendiera a
26
precios mayores los recursos se distribuyen a prorrata entre los participantes
del programa. Además para disminuir el costo financiero, Electrobras
constituye la garantía para el financiamiento.
A pesar que el valor normativo puede ser bajo para algunos inversores, este
tipo de inversión asegura una tasa razonable de retorno y disminuye
notoriamente los riesgos de fracaso.
Banca privada: La banca privada tiene un rol fundamental a la hora de
financiar proyectos de energía limpia y eficiencia energética, sin embargo su
papel parece limitado por los riesgos ligados a la gran cantidad de empresas
descapitalizadas que no otorgan los avales suficientes para estructurar una
financiación de proyecto Off – Balance Sheet (fuera del balance).
Es importante, en este criterio, la función de los gobiernos y los organismos
multilaterales de crédito para generar el ambiente propicio a nivel nacional y
motivar no sólo el auge de éstos préstamos sino también fomentar la
celebración de contratos de suministro entre los proyectos y las empresas
energéticas para al menos, permitir establecer mediciones de flujo de fondos
y evaluar retornos de inversión, aspectos claves estos últimos para los
bancos y las compañías de seguro a la hora de brindar sus servicios.
3.4. Proyectos de producción limpia en pymes argentinas: su financiamiento en
la actualidad
Según el foro de Ciencia y Tecnología para la Producción, ”guía de
financiamiento para proyectos de producción limpia en pymes argentinas”, (2015) A
la hora de evaluar una inversión en tecnología sustentable es necesario analizar los
plazos de la inversión, los ahorros generados e incluso la potencialidad de generar
ingresos; y las capacidades financieras de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones, es decir centrarse en puntos referidos a los plazos de repago del
proyecto, la disponibilidad de capital propio y las posibilidades de contar con
herramientas por parte de proveedores de tecnología. Sin dejar de lado las
operaciones y el mantenimiento de los nuevos equipamientos para su correcto
funcionamiento.
Hoy en día, a nivel nacional, existe una variedad de herramientas que apuntan
a financiar la expansión de las tecnologías de producción limpia en las pequeñas y
medianas empresas del país (Véase anexo 2).
Están presentes una gama diversa de fondos que provee el sector público, más
27
precisamente, diferentes Ministerios y otros organismos nacionales, provinciales y
municipales.
Algunos de ellos consisten en aportes no reembolsables (es decir, sin
devolución), créditos blandos y créditos fiscales. El propósito de esta investigación es
centrarse en desarrollar los créditos blandos, ya que analizar las demás variantes
sería enfocarse en aspectos macroeconómicos inherentes a política económica y
fiscal.
Se entiende por crédito blando a aquellos instrumentos de financiación que no
cuenta con costos asociados a su otorgamiento, seguros, tarjetas, que encarecen el
costo financiero total, como sí, poseen los créditos tradicionales.
La mayoría de los programas están orientados a micro, pequeña y mediana
empresa (Mipyme) caracterizadas en función de la variable “ventas anuales” según
resolución SEPyMEDR N° 21/10, modificada por la resolución N°50/13 y la
resolución N°357/15.
Tabla Nº2: Ventas totales anuales (en pesos)
Sector
Agropecuario Industria y
Minería Comercio Servicios Construcción
$ 82.000.000 $ 270.000.000 $ 343.000.000 $ 91.000.000 $ 134.000.000
Fuente: Guía de financiamiento para proyectos de producción limpia en pymes argentinas
Según la tabla N°2, se considera micro pequeña y mediana empresa aquella
cuyas ventas anuales, expresadas en pesos argentinos, no superen los valores
establecidos.
Se entiende por ventas anuales, al valor de las ventas que surja del promedio
de los últimos tres estados contables o información contable equivalente
adecuadamente documentada, excluido el impuesto al valor agregado (IVA),
impuestos internos y deducido hasta el 50 % del valor de las exportaciones que
surjan de la documentación.
Para todos los programas existe un requisito excluyente, la presentación de un
certificado contable que demuestre la inexistencia de deudas impositivas y
provisionales que debe ser suscripta por contador público nacional y la certificación
en original por el consejo profesional de ciencias económicas de la jurisdicción
28
correspondiente.
No es para menos aclarar que las pymes deben contar con información
económico – financiera actualizada y deben realizar proyecciones inherentes a la
implementación del proyecto.
3.4.1. Características y particularidades de los créditos blandos
Entre sus características se encuentran:
Tasas menores a las que presenta un crédito tradicional, la cual es viable
sobre todo en períodos de inflación ya que son en moneda local o tienen una
tasa variable con límite superior fijo.
Algunos presentan tasa cero donde sólo se exige la devolución del capital.
En otros casos sólo se devuelve el capital si el proyecto es exitoso. Ideal para
incentivar proyectos de mayor nivel de riesgos.
Existen aquellos que no exigen garantías o tienen menores requisitos “de
colateral”, aunque no son viables en la realidad Argentina ya que el BCRA
(Banco Central de la República Argentina) regula los niveles de riesgo y
garantías. Una solución sería permitir colocar como garantías bienes no
tradicionales (maquinarias, insumos, materias primas) o mejorar la
monetización de éstos avales.
Que exijan limitados requisitos de información, sin la necesidad que las
empresas tengan que incurrir en costos adicionales para emitir cierta
documentación.
Mayor plazo y período de gracia, permitiendo no sólo mejorar las
posibilidades de financiamientos sino también no “agobiar” las capacidades
productivas del ente.
3.4.2. Sistema de garantías
Las garantías son necesarias para que las empresas puedan dar respaldo a la
hora de hacer frente a sus obligaciones.
Una garantía importante para las pequeñas y medianas empresas es la
sociedad de garantía recíproca (SGR), la cual tiene por objeto garantizar a sus
socios partícipes para mejorar sus condiciones crediticias.
Entre sus beneficios esta ampliar la capacidad de endeudamiento, mejorar los
plazos de financiación y reducir los costos financieros.
29
Estas SGR son sociedades comerciales que se conforman con socios
partícipes (generalmente las pymes) y socios protectores (proveedor del fondo,
generalmente empresas grandes y solventes) aunque también pueden actuar
entidades públicas para apoyar el crecimiento empresarial en determinados sectores.
Siendo socios partícipes, los entes pueden cubrir operaciones crediticias con
bancos, emitir deudas o fideicomisos en el mercado de capitales y descontar
cheques de pago diferido avalados.
3.4.3. Financiación de proyectos de inversión por parte del sector público: programa FONDEAR
Analizando la gran variedad de programas que incentivan la inversión y el
desarrollo de tecnologías en las pequeñas y medianas empresas, puede
mencionarse el programa FONDEAR, 2015
(www.fondear.mecon.gov.ar/instrumentos.htm) del Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas de la Nación cuyo objetivo se basa en promover la inversión en
sectores estratégicos que contribuyen al desarrollo económico y social para el país, a
la puesta en marcha de nuevas tecnologías y a generar valor agregado en las
economías regionales.
Consta de un crédito blando, a tasa subsidiada, cuya tasa nominal anual (TNA)
para los entes dentro de la categorización de Mipymes es al 14% anual y fija con un
período de gracia hasta de 36 meses y un plazo máximo de hasta 84 meses
(incluyendo el período de gracia). Cubre hasta el 80 % del financiamiento de
proyectos, en moneda nacional (pesos) y exige garantía en función al riesgo
crediticio.
Este tipo de préstamos, son una excelente alternativa debido a la baja tasa y el
gran porcentaje de financiación que permite optimizar la estructura financiera y lograr
el apalancamiento que todo proyecto necesita.
3.4.4. Financiación bancaria en la argentina: “Líneas verdes”
Tabla Nº3: Algunas Líneas de créditos vigentes a nivel nacional, provincial y en CABA
Banco Ciudad Bancor BICE
Nombre del programa Préstamos Verdes Línea Eco sustentable Invertí: Energías
Renovables
Sujetos del crédito
Empresas del sector privado, micro pequeñas y medianas, industriales
comerciales y de servicio dentro de CABA
Personas humanas con actividad
comercial y jurídicas del sector privado
Personas físicas o jurídicas con domicilio en
la Rep. Arg.
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Fuente: Banco Ciudad – Banco de Córdoba – Banco Internacional de Comercio Exterior
Banco Ciudad: Tal como se describe en la tabla N°3, ésta institución tiene
una línea de préstamos denominada “préstamos verdes” destinadas a
empresas del sector privado (micro- pequeñas y medianas), del sector
industrial y comercial dentro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Su
objeto es financiar adquisición de bienes de capital, destinos múltiples,
mejoras de software, e infraestructura promoviendo el avance de tecnologías
de última generación. Los montos quedan sujetos a evaluación crediticia del
banco, otorga plazo de financiamiento hasta de 48 meses con un CFT del
25,38%. Entre sus requisitos se destaca, además de la documentación
contable financiera, la adhesión al programa Buenos Aires produce más
limpio cuya constancia es emitida por el gobierno de la ciudad de Bs. As.
Junto a la aprobación del plan de mejoras.
Bancor (Banco de Córdoba): A nivel provincial, existe una línea de créditos
llamada “eco – sustentables” otorgada por el Bancor, cuyo objetivo es
financiar la incorporación de sistemas de energías alternativas y
equipamiento eco – sustentable, tal como paneles solares, generadores de
energía eólica, iluminación LED, etcétera. El monto máximo de préstamos es
hasta de $1.500.000 dependiendo de la facturación anual de la empresa a un
CFT del 26,28% con un plazo de hasta 42 meses. En este caso las
comisiones y los gastos de otorgamiento no están bonificados.
Destino de los fondos
Bienes de capital - destinos múltiples -
software (sistemas de gestión ambiental) -
Infraestructura
Incorporación de Sist. de energías
alternativas y productos eco sustentables
Proyectos de Inversión aplicados a la generación
de energía renovable
Monto del préstamo A evaluación según
destino
Hasta $1,500,000 según facturación
anual
de $500.000 a u$s10.000.000 con
certificación de SGR min $250.000
Tasa de Interés CFT 25,38% CFT 26,28% CFT U$S 10,20 %
CFT $ 27,16%
Plazos de financiación Máximo 48 meses Máximo 42 meses Hasta 10 años
Sistema de amortización Francés Francés Alemán o Francés
Comisiones varias 100% bonificada 1% gastos de otorgamiento
No especifica
Requisitos
Documentación habitual, constancia o adhesión al programa Buenos Aires
produce más limpio emitido por GCABA y
constancia de aprobación del plan de
mejora ambiental
Documentación habitual
Documentación habitual y específica para proyectos
de energía renovable
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Estas dos líneas de crédito presentadas son a nivel empresa y por cómo puede
verse desde el CFT ambos son competitivos.
BICE (Banco Internacional de Comercio Exterior): Por último se presenta
la alternativa del BICE el cual hace referencia a la financiación de proyectos,
por cómo puede verse, en este caso las magnitudes son diferentes a los
casos anteriores. El programa se centra en financiar a personas físicas como
jurídicas domiciliadas en la República Argentina (de carácter federal) cuyo
objetivo es fondear proyectos de inversión destinados a la generación de
energía renovable. El monto mínimo es de $500.000 (bajo respaldo de SGR
puede ser de $250.000) hasta un monto de U$S 10.000.000 en un plazo de
hasta 10 años y con un CFT en dólares del 10,21% y en pesos del 27,16%.
Este es un típico caso de financiación vía deuda planteada anteriormente en la
investigación la cual los organismos internacionales promueven el desarrollo de
grandes proyectos brindándoles soporte para materializar su viabilidad.
3.5. Las finanzas éticas: Rol del sector financiero
Para que las empresas puedan crecer y desarrollarse en el mundo globalizado
actual, es necesario un sólido sistema financiero que garantice estabilidad y le aporte
solidez a la economía. Esto quiere decir, que las instituciones financieras que lo
componen son, la esencia del sistema económico en la actualidad.
A raíz de este nuevo pensamiento “verde” y del compromiso social, es
importante que los organismos proveedores de servicios financieros promuevan el
desarrollo ético de las finanzas modernas y motiven a las organizaciones, a las
cuáles financian, a asumir este nuevo concepto.
Según Tapia G., (2010) frente a la banca tradicional que opera con el objetivo
de alcanzar el rendimiento económico, hace su aparición la banca ética, cuya
finalidad es otorgar una alternativa justa, compatibilizando los beneficios económicos
con los sociales y ofreciendo transparencia a los clientes sobre el uso del dinero, es
decir financiar proyectos con impactos positivos en el medio ambiente generando
conciencia y apoyando proyectos valorados por el entorno.
Es decir, las bancas éticas son similares a las tradicionales, pero con su
actividad promueven la economía socialmente responsable dirigiendo parte de sus
fondos para ejecutar proyectos de compromiso social tanto a nivel nacional como
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internacional.
3.5.1. La banca ética en la Argentina: Caso Grupo Financiero Galicia
La investigación planteada se propone analizar en detenimiento las actividades
en materia de sostenibilidad y el compromiso ético que adopta el Banco Galicia en la
República Argentina, más precisamente, en la línea de crédito “Mezzofinanzas”
aplicada desde el año 2015 para financiar proyectos comprometidos con el desarrollo
socialmente responsable.
¿En qué consiste ésta línea de préstamos?
Esta línea de préstamos consiste, en el financiamiento de emprendimientos y
proyectos sustentables que generen alto impacto social y ambiental. El objetivo que
se plantea la institución no es simplemente brindar un servicio financiero sino
responder a una demanda insatisfecha y actuar como propulsor del desarrollo.
Según el Foro de Ciencia y Tecnología para la Producción, (2015) Es en el
sector financiero, donde una empresa puede minimizar su consumo de papel, ser
eficiente en el uso de la energía pero, sin embargo, otorgar créditos a proyectos que
son altamente perjudiciales para el entorno ambiental. Es por esto que las entidades
financieras deben realizar un análisis de riesgo e impacto ambiental previo a todos
sus potenciales proveedores y clientes.
Características
Los destinatarios de esta línea de préstamos pueden ser: Personas físicas,
jurídicas y organizaciones de sociedad civil de la República Argentina, las cuáles
pueden ser, emprendedores que busquen soluciones a problemas sociales con
propósito de mercado – proyectos económicamente viables – iniciativas de
innovación constante asegurando intervenciones eficientes y eficaces en la
comunidad – Aquellos capaces de generar compromisos institucionales duraderas
asumiendo los riesgos de endeudamiento crediticio.
Sus condiciones crediticias, son a una tasa nominal anual del 22 %, con un
plazo de financiación de hasta 60 meses con 12 meses de gracia de capital. Sus
posibles destinos pueden ser para inversión productiva como para capital de trabajo.
El monto máximo de financiación es hasta $ 1.000.000. Además lo pueden
solicitar organizaciones sociales, Start up, empresas en marcha cuentapropistas o
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sociedades de hecho.
Criterios de selección – análisis social y ambiental
Desde el punto de vista social, se considerará a la hora de otorgar el préstamo,
a los proyectos que hacen referencia a crear valor en este sentido, ya sea brindando
un producto o servicio que mejore la salud, la educación, que permita crear puestos
de trabajo, la inclusión de personas con movilidad reducida o discapacidad, que
genere capital social y aliente la asociatividad.
Por otro lado en lo inherente al aspecto ambiental, se evaluará si se ofrecen
productos o servicios que promuevan las 3 R: Reducir, Reciclar, y Reutilizar; que
incorpore el proceso de producción limpia favoreciendo la eficiencia energética y
reduciendo la huella de carbono, que colabore con la restauración del ecosistema,
aguas, bosques, o que comercialice productos con certificación orgánica o
biodinámica.
Proceso de evaluación
Comienza con la solicitud del préstamo, en la cual se establecen los propósitos
que se persiguen y el grado de vinculación de éstos con la sostenibilidad. Un comité
de evaluación de impacto realiza la medición del riesgo ambiental considerando no
solo las leyes y reglamentos sino guiándose bajo los Principios de Ecuador a los
cuáles el banco esta adherido y se explicarán a continuación.
Posteriormente se lleva a cabo un análisis de viabilidad crediticia analizando
información económica financiera pertinente, luego de esto el proceso continúa el
ciclo de un crédito tradicional. Entre la documentación a presentar se encuentra la
carta de presentación, el plan de negocios, el análisis de flujo de fondos proyectando
el repago del préstamo, el informe de evaluación mensual de ventas, los estados
contables de acuerdo a los requerimientos del organismo de contralor, declaración
jurada de deudas en el sistema financiero, constancia de inscripción en la
Administración Federal de Ingresos Públicos.
El grupo Galicia en números: compromiso con la gestión eficiente
Tal como se presenta en el Anexo 4, puede observarse no sólo como
proveedor de préstamos que impulsa el pensamiento sustentable, sino como su
performance ambiental viene en constante crecimiento ya sea en el uso racional de
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la energía, la optimización de recursos, en la gestión de riesgos y en la reducción de
la huella de carbono.
3.5.2. Los principios de Ecuador
Son una serie de políticas y directivas elaboradas y asumidas voluntariamente
por los bancos fundados en la corporación financiera internacional (CFI) dedicada a
la inversión del sector privado. Para ser consecuentes con estos principios los
bancos deben otorgar préstamos sólo a aquellos proyectos que cumplen con la
responsabilidad social y de acuerdo con prácticas de gestión ambientalmente
correctas.
Los Créditos son destinado a proyectos con un costo de capital superior a
U$S10.000.000. Los bancos clasifican los proyectos con A, B, o C (según el riesgo
social o ambiental alto, mediano y bajo respectivamente).
Los diez (10) Principios de Ecuador a los que se hace referencia son:
N° 1: Revisión y categorización: las entidades financieras adheridas a
los principios de Ecuador (EPFI), categorizan dichos proyectos basados
en la magnitud de sus posibles riesgos e impactos ambientales y
sociales.
N° 2: Evaluación ambiental y social: Los clientes de proyectos A, y B
deben llevar un proceso de evaluación para abordar los riesgos
ambientales y proponer medidas para minimizar y compensar los
impactos adversos. La evaluación debe ser adecuada, precisa y
objetiva; preparada por el cliente, consultores o expertos externos.
N°3: Normas ambientales y sociales aplicables: El proceso de
evaluación deberá abordar el cumplimiento de las leyes, normas y
reglamentos relativos al aspecto ambiental y social. Algunos países
cuentan con sólidos sistemas legislativos, mientras que otros lo están
desarrollando.
N°4: Sistema de gestión ambiental y social y Plan de Acción de los
principios: Para los proyectos de categoría A y B, el cliente debe llevar
un sistema de gestión ambiental y social, cumplir con las normas
aplicables. Si no se cumple correctamente, entonces, se acordará un
Plan de Acción indicando las deficiencias para cumplir con las
reglamentaciones aplicables.
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N°5: Participación de los grupos de interés (stakeholders): El cliente,
deberá demostrar la participación del grupo de interés de manera
continua, estructurada y adecuada.
N°6: Mecanismos de quejas: Para todos los proyectos de alto impacto
ambiental (A y B) se exigirá al cliente que establezca un mecanismo de
quejas para recibir las preocupaciones relacionadas con el desempeño
socialmente responsable.
N°7: Revisión independiente: Existirá un consultor ambiental y social
independiente, que no mantenga relación directa con el cliente, para
evaluar la documentación, la participación de los grupos de interés y el
cumplimiento de los Principios de Ecuador.
N°8: Compromisos contractuales: En todos los proyectos, existe una
cláusula incluida en la documentación de la financiación, asociada al
cumplimiento de las leyes, reglamentaciones y permisos ambientales y
sociales del país anfitrión (donde se lleva a cabo el proyecto).
N°9: Seguimiento independiente y reporte: Se nombrará un consultor
independiente para controlar el cumplimiento de los principios tras el
cierre financiero y durante la vida del préstamo.
N°10: Presentación de Informes y Transparencia: El cliente garantizará
un resumen de la evaluación del impacto ambiental y social disponible
online. También deberá informar públicamente los niveles de emisiones
de GEI (gases de efecto invernadero). A su vez el EPFI, informarán
anualmente sobre las operaciones, siempre con la confidencialidad
pertinente. He aquí la importancia de las entidades financieras a la hora
de impulsar el desarrollo de proyectos sustentables.
El Banco Galicia se convirtió en el primer banco privado argentino y del cono
sur en adherirse a los Principios de Ecuador (2005).
4. SITUACIÓN ACTUAL DE LAS PYMES ARGENTINAS: VENTAJAS DE LA TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN Y SU CONTEXTO A NIVEL NACIONAL
Para situar a la investigación planteada en un marco de actualidad, es
necesario hacer hincapié en la utilidad que tienen los informes de sustentabilidad
para no sólo demostrar el compromiso de las pequeñas y medianas empresas con la
responsabilidad social, sino también para generar la confianza y la transparencia
necesaria para que estos puedan asegurarse la financiación y desarrollarse bajo el
aspecto del compromiso ético social y ambiental.
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Por otro lado el propósito es conocer cuál es el entorno actual de la Argentina
en materia energética destacando la normativa vigente que se viene reglamentando
a nivel nacional además de mencionar algunos ejemplos de pymes que comenzaron
a promover ideas sustentables en la actualidad.
4.1. El camino hacia la utilización de memorias de sostenibilidad en las pymes:
normas GRI (Global Reporting Initiative)
Como se menciona en las líneas precedentes, la elaboración de memorias de
sostenibilidad permite expresar el desempeño de la organización, generando
información fiable, relevante y estandarizada sobre sus impactos y la actuación a
nivel económico, ambiental, social y de gobierno. Promoviendo de esta manera la
transparencia en el quehacer diario de los entes.
“Pequeñas y medianas empresas de diversas regiones han comenzado a
publicar normas de sostenibilidad” (GRI, “guía para la elaboración de memorias de
sostenibilidad”, 2014, p.2)
A su vez la misma entidad afirma que estas pymes “descubrieron que la
elaboración de estas memorias les ayudaba a identificar cuestiones que requerían
mayor atención y a partir de ahí mejorar la productividad y reducir costos” (GRI, “guía
para la elaboración de memorias de sostenibilidad”, 2014, p.2)
4.1.1. La valoración de su utilización: beneficios internos y externos
Haciendo referencia a las ventajas para que una organización se incline por la
aplicación de las memorias de sostenibilidad, GRI destaca beneficios internos y
externos:
Desde el punto de vista interno, la elaboración de estos informes permite llevar
el pensamiento “verde” a la definición estratégica de la visión; detectar oportunidades
de mejora en los sistemas de gestión contribuyendo a interpretar en forma más
amplia y con nuevas perspectivas los resultados en materia de competitividad y
costos; conocer los puntos fuertes de la organización y atender los aspectos débiles
que representan amenazas futuras. Además de integrar los esfuerzos del personal
mejorando la imagen del empleador y el vínculo de estos con los empleados y los
colaboradores.
Por el lado de los beneficios externos, contribuye a lograr un diálogo más
profundo y de proximidad con los grupos de interés (stakeholders) otorgándoles
mejores recursos de información; mejora la imagen de la empresa y su
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posicionamiento en el mercado e impulsa a involucrar a las pymes en las complejas
cadenas de valor que proponen las grandes empresas comprometidas con la
Responsabilidad Social Corporativa (RSC).
Por último, las memorias son un instrumento fundamental para poner en
práctica el desarrollo de esta investigación ya que son un medio esencial para lograr
el apoyo financiero por parte de los bancos éticos y los organismos proveedores de
fondos tendientes al desarrollo de tecnologías “verdes”.
4.1.2. Elaboración de normas GRI para pymes: Proceso
Al momento de tomar la decisión de comenzar a presentar este tipo de
informes, es necesario, conocer el proceso de elaboración, el cual consta en cinco
(5) fases.
Fase N°1: Preparar: A la hora de llevar a cabo esta etapa, en primer
lugar, debe seleccionarse el equipo de personas encargadas de la
elaboración (GRI recomienda que sean miembros de distintos
departamentos para una perspectiva integral). Una vez definido el
equipo, deben, interiorizarse con los principios y contenidos básicos
relativos a las normas de cuarta generación (GRI G4). Luego debe
asegurarse el compromiso y el rol activo de la dirección del ente,
incluyendo los objetivos vinculados al impacto económico, social y
ambiental que serán prioritarios; y se seleccionarán con que grupo de
interés se colaborará. Concluido esto, es clave elaborar un plan de
acción donde se proyecten estimaciones presupuestarias y de recursos
humanos, estableciendo un horizonte temporal para cumplirlo.
Fase N°2: Conectar: El objetivo de esta etapa es identificar que grupo
de interés participarán. Considerando en qué medida éstos se
relacionan con la actividad de la empresa en el ejercicio cotidiano del
negocio.
Fase N°3: Definir: Durante esta fase, la intención es definir los aspectos
materiales y la cobertura de la memoria a presentar por la empresa.
Para esto es necesario aclarar lo que indican las GRI: “los aspectos
materiales son aquellos asuntos que ponen de manifiesto efectos
ambientales, sociales y económicos o que son relevantes para los
grupos de interés de la organización” y definen por otro lado el concepto
de cobertura, a la cual establecen como “la descripción de donde se
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dan los impactos de cada aspecto material, entendiéndose que existen
impactos internos y externos” [GRI, Manual de aplicación, (2014)]. Para
cada aspecto, el equipo tendrá que evaluar su grado de trascendencia
en las decisiones y en el grupo de interés; y los impactos sociales,
ambientales y económicos de la empresa. Luego establecer las razones
por las cuales se considera material, y decidir qué cantidad de
información se le atribuye a cada uno para informar. Posteriormente,
formularán recomendaciones destinadas para los máximos
responsables de la toma de decisiones incluyendo el aspecto y su
cobertura, los criterios analizados y las propuestas sobre la información
a considerar en las memorias; ya sea, referida al enfoque de gestión y a
los indicadores.
Fase N ° 4: Supervisar: Su objetivo es reunir y analizar la información
para elaborar la memoria, no sólo para comunicar sino también para
gestionar el desempeño y contribuir al cambio. El proceso comienza
con la comprobación de los sistemas internos, para lograr la
información pertinente, luego se evaluarán de acuerdo a los principios
GRI, la calidad de los datos recogidos, analizando los mecanismos y
herramientas de recolección; considerando costos, tiempos y eficacia
de los mismos. En caso de identificar aspectos materiales que no
permiten la supervisión ya sea por no disponer de sistemas o de alguna
prohibición se debe explicar la imposibilidad y su justificación en el
informe. Siempre es necesario que el personal tome conciencia de los
procesos, y se encargue de contribuir a su mejora, para proveer la
eficacia en la recolección de datos y agilizar su desempeño.
Fase N° 5: Informar: Una vez alcanzadas las etapas planteadas
precedentemente, el objetivo es formalizar la memoria Es importante,
redactarla en forma concisa, asegurando plazos establecidos para
presentar observancias y para su aprobación definitiva. Se procede
luego a elaborar un índice detallado de los contenidos a tratar. En caso
de someter la memoria a una verificación externa es necesario indicar
que contenidos fueron verificados y cuáles no, en la columna
verificación externa. Para presentar la memoria es importante conocer
quiénes serán los entes interesados para estructurar la información de
la mejor manera posible y una vez finalizada, puede solicitarse a GRI la
comprobación (además ofrece registrar gratuitamente la memoria en la
base de datos de divulgación).
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La importancia de explicar este proceso de elaboración, radica en poner en
conocimiento de los empresarios, dueños de pequeñas y medianas empresas, una
descripción sencilla del proceso de elaboración de este instrumento, ya que este tipo
de documentación no solo permite atraer financiamiento, sino le otorga compromiso
y un grado de sofisticación a la empresa en el manejo de la información y su rol
participativo con los grupos de interés.
4.2. Caso de pyme sustentable: Abuela Goye
La empresa de chocolates tradicional de Bariloche, Argentina se propone la
construcción de una nueva planta de producción, debido a su expansión comercial,
la cual será el primer edificio de América latina en tener el certificado que otorga el
Consejo de edificación verde de Alemania. De esta manera pretenden elaborar
productos de alta calidad en coherencia con los materiales de construcción, más
precisamente con el uso de madera pellín o raulí, en colaboración con el Instituto
Superior de Bosques y Parques Nacionales combatiendo la deforestación y
promoviendo la generación de trabajo en comunidades atractivas.
Además para la edificación y decoración, junto con la madera, se utilizará
piedra evitando así la emisión de gases contaminantes de efecto invernadero (GEI).
Por otro lado la empresa en los últimos años integró verticalmente la
producción de frutas tales como la cereza, frambuesa, frutilla y moras, en las cuáles
montaron sistemas de conducción y riego para producir de manera orgánica.
Lo planteado precedentemente es un ejemplo claro de cómo la sustentabilidad
está presente en la actualidad de las pymes argentinas, no es para menos decir que
Abuela Goye firmó un acuerdo para proveer chocolate para la línea de producto “Mc
flurry” comercializada por “Mc Donalds”, ejemplo claro de cómo el compromiso
ambiental permite la integración, en este caso como proveedor, a las cadenas de
valor de grandes compañías logrando ampliar el horizonte comercial de este tipo de
entes.
4.3. Marco normativo actual: Ley N° 27191 “Régimen de Fomento Nacional para
el uso de Fuentes Renovables de Energía destinada a la Producción de
Energía Eléctrica”
Esta ley surge para subsanar la poca viabilidad de la ley N° 26 190 de
“Energías Renovables”, donde los empresarios demostraban interés y potencial para
40
invertir en las nuevas tecnologías pero aparecía una gran dificultad: el financiamiento
Esta ley establece como objetivo alcanzar el 8 % en la generación de energías
renovables finalizando el año 2017 hasta llegar en forma gradual al 20 % en
diciembre de 2025.
Otro aspecto a destacar, es la creación de un fondo fiduciario público para el
desarrollo de energías renovables (FODER) que respalda y apoya la financiación de
proyectos.
Se deja claro en la ley, qué se entiende por fuentes renovables de energía:
definiéndolas como aquellas fuentes no fósiles que permitan ser usadas de forma
sustentable en el corto, mediano y largo plazo (Energía solar, eólica, fotovoltaica,
térmica, biomasa, biogás, etcétera).
Otorga beneficios a todos aquellos que realicen emprendimientos de
producción partiendo de fuentes renovables de energía, siempre que cumplan con
los términos de la ley.
Algunos beneficios aplicables en materia fiscal son:
Amortización acelerada en el impuesto a las ganancias
Devolución anticipada del impuesto al valor agregado
Compensación de quebrantos con ganancias
Certificado Fiscal
Además los titulares de proyectos de inversión estarán exentos del pago de los
derechos de importación para bienes de capital, partes e insumos destinados a la
generación energética de fuentes renovables.
Esta ley 27191 fue reglamentada por el decreto N°531/2016 del Ministerio de
Energía y Minería dónde se puede ver la clara prioridad en el fomento de fuentes
energéticas para la “producción limpia”. Esto implica mayor diversidad de
generadores energéticos, reducción de costos, disminución de precios a mediano y
largo plazo y sin olvidar el amplio beneficio que brinda a la gestión ambiental y social
de la República Argentina.
En el documento Resolución 117- E – 2016, se expresa entre otras
reglamentaciones que el FODER se conforma como un fideicomiso de
administración y finanzas que regirá en todo el país y tendrá por objeto, el
otorgamiento de préstamos, aportes de capital e instrumentos financieros para la
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ejecución de proyectos en la compra de bienes de capital, fabricación u obra de
infraestructura, siempre en el marco de energías eléctricas partiendo de fuentes
renovables según la nombrada ley.
5. CONCLUSIÓN
Como resultado de la investigación planteada, se llega a la conclusión que
alcanzar la sostenibilidad en las pequeñas y medianas empresas implica comprender
una amplia gama de variables que van desde, los recursos productivos, hasta los
riesgos del mercado en las cuáles las organizaciones interactúan.
En primer lugar, es importante dejar en claro el rol de las finanzas éticas como
soporte, tanto del sector público como privado, para otorgar financiamiento a las
empresas y a los proyectos que éstas integran. En la actualidad, a nivel nacional
existen una variedad de “préstamos verdes” o “Eco – préstamos” otorgados por el
Banco Ciudad, el Banco de Córdoba y la línea “Mezzofinanzas” del Banco Galicia en
las cuáles se ve materializado como éstas entidades financieras promueven la
sostenibilidad y concientizan en torno al impacto económico – social – y ambiental de
las decisiones empresarias.
El propósito de estos préstamos es lograr, mediante su utilización, la
incorporación de tecnologías “Limpias”, es decir, establecer mejoras en los
productos, servicios y procesos productivos para disminuir el impacto ambiental
negativo y optimizar el uso de los recursos. Por ejemplo, a nivel procesos, la
mecanización inteligente para la detección de malezas o la intensificación
sustentable en la rotación de cultivos en el sector alimenticio argentino. Otro ejemplo,
a nivel producto, puede ser la generación de plásticos biodegradables.
Dichas mejoras en la eficiencia productiva, permiten ahorrar en la compra de
insumos y materias primas; optimizar el uso de la energía; reducir la cantidad de
desechos y desperdicios; y minimizar los niveles de inventarios junto al riesgo de
obsolescencia y deterioro de los mismos.
Todas estas ventajas, disminuyen los costos de operación, como así también,
los de transporte.
Otra utilización de estos créditos contribuye a poner en práctica la
autogeneración de energía, en cuyo caso, las pymes participan en proyectos con el
propósito específico de autosatisfacerse a nivel energético y así bajar gran cantidad
de costos inherentes al uso de la tecnología tradicional, la cual, muchas veces por el
déficit energético nacional genera detenimientos de producción, traducidos, en
tiempos improductivos, personal ocioso, y aumento de costos de operación por el
42
“Start up” o puesta en marcha de las maquinarias.
No es para menos aclarar, la importancia en el uso de estas tecnologías de
producción en disminuir los riesgos propios del costo ambiental en determinadas
industrias, donde se pone en peligro la condición de “empresa en marcha” de la
organización y se evita, consecuentemente, desembolsos de gran magnitud en
multas y sanciones.
Para hacerse de estos préstamos mencionados, es trascendente ser claro en
la información a presentar como por ejemplo los flujos futuros de fondos en un
proyecto de inversión, junto a establecer con cuáles garantías se contará, citando en
este caso, la utilidad de las sociedades de garantía recíproca, donde las pequeñas y
medianas empresas son “protegidas” por empresas de mayor dimensión y solvencia
que utilizan esta figura societaria para avalar las operaciones crediticias y de emisión
de pasivos. Tanto las garantías como la información precisa y detallada contribuye a
brindar confianza y a reducir la incertidumbre, materializando este concepto en la
disminución del costo financiero ligado al préstamo, aspecto este último crucial para
elaborar una óptima estructura de capital.
Para todo lo anteriormente descripto, es pertinente dejar en claro la importancia
de los informes GRI en este tipo de organizaciones, actuando como herramientas
clave en la elaboración de información confiable y relevante que no sólo genera
transparencia en el acceso a la financiación sino que demuestra el nuevo rol que les
compete en materia de responsabilidad social.
Finalizando esta investigación se afirma que la utilización del crédito
sustentable, permite lograr ventajas competitivas, en la reducción de los costos de
las pymes argentinas.
Como última reflexión se puede decir, que las finanzas éticas combinan la
búsqueda de objetivos sociales y económicos, dejando en claro que en el largo
plazo, se complementan. Motivo más que suficiente este último para que los
empresarios, dueños de pequeñas y medianas empresas, tomen conciencia de la
dimensión que tiene el cuidado del medio ambiente en la actualidad y la importancia
del mismo para el aprovechamiento de las oportunidades, tendientes, a la
incorporación en los mercados internacionales como proveedores de las grandes
cadenas de valor mundial.
43
6. REFERENCIAS Y BIBLIOGRAFÍA
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(www.bice.com.ar)
(www.equator-principles.com)
45
Anexo 1
Universidad del Salvador
Facultad de Ciencias Económicas
Contador Público
Proyecto del Trabajo Final de Grado
“El análisis de costos y la aplicación del crédito
sustentable en las Pymes Argentinas”
Alumno: Dapur Franchi Federico Esteban
Buenos Aires 2016
46
1. INTRODUCCION – JUSTIFICACIÓN
El crédito sustentable es una herramienta de financiamiento que las entidades
bancarias están otorgando a pequeños y medianos proyectos de sustentabilidad y
tecnologías limpias. En consecuencia, la utilización de esta nueva línea de crédito se
presenta como una oportunidad para las Pymes Argentinas a la hora de mejorar su
posición competitiva en materia de costos, aspecto este último crucial en la realidad
actual de este tipo de entes.
El presente trabajo tiene el propósito de enfocarse en el análisis de costos al
utilizarse esta nueva vía de financiamiento, aspecto en el cual el contador público
como profesional de las ciencias económicas tiene incumbencia y un gran
conocimiento en la materia, siendo su rol importante a la hora de considerar una
posible reducción de los costos operativos por el uso de las nuevas tecnologías eco-
sustentables.
A partir de diversas fuentes tanto primarias (entrevistas con gerentes de
entidades financieras) como secundarias (revisión bibliográfica sobre la cuestión) se
plantearán qué impacto tiene la utilización de éste nuevo concepto y cómo este
contribuye a mejorar la situación competitiva de las Pymes, teniendo estas una
posición de mayor debilidad en el mundo globalizado actual.
A nivel teórico, la investigación se justifica en que este auge de Eco- préstamos
está tomando relevancia en la actualidad como propulsor del pensamiento
sustentable en entes pequeños y medianos, siendo éstos un motor importante del
producto bruto interno (PBI) nacional, razón por la cual una investigación planteada
en dicho campo puede contribuir a aportar un antecedente investigativo para el
desarrollo no sólo de la economía sino también de la comunidad.
A nivel práctico permitirá que las Pymes tengan conciencia de lo importante
que puede ser contar con profesionales contadores públicos no sólo desde el punto
de vista económico financiero sino también social y ambiental.
47
2. PROBLEMA
¿Qué ventajas competitivas en materia de costos les otorga a las Pymes
Argentinas la utilización del crédito sustentable?
3. OBJETIVO GENERAL
Analizar el impacto en materia de costos que tiene la aplicación del
crédito sustentable en las Pymes Argentinas.
3.1. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Analizar las Ventajas Competitivas de ser sustentable en la
determinación de los costos y la toma de decisiones de las pequeñas y medianas
empresas.
Presentar los requisitos formales en el aspecto económico – financiero
y ambiental que deben reunir los proyectos para asegurarse el otorgamiento del
crédito sustentable por parte de las entidades financieras en la Argentina.
Determinar la situación actual de las pymes a la hora de adoptar la
Responsabilidad Social Empresaria frente a esta nueva forma de financiamiento
mediante Eco – Préstamos.
4. HIPÓTESIS
La correcta utilización del crédito sustentable, como nueva herramienta
de financiamiento, permitirá lograr una ventaja competitiva en la reducción de
costos de las pymes argentinas.
5. ESTADO DEL ARTE
En los últimos años el financiamiento de proyectos sustentables viene
adquiriendo relevancia e importancia económica en los distintos países
alrededor del mundo.
A la hora de investigar estudios e informes de esta temática pueden
encontrarse aportes de índole científico proveniente de países extranjeros pero
muy poco es lo desarrollado hasta el momento a nivel investigativo en la
Argentina. Sin embargo, si se remonta a períodos precedentes, que excedan el
límite de los cinco años desde la actualidad, el libro “Finanzas Verdes”
realizado por Gustavo Tapia se anticipa a la importancia que tienen las finanzas
en el futuro social y económico de las decisiones empresarias destinando un
capítulo entero de su obra a explicar las vías de financiación y la obtención de
48
capital para promover en las unidades económicas la inversión en tecnología
limpia. [Tapia. G, Finanzas Verdes (2010)]
Por otro lado, el proyecto documentado “Innovación sustentable:
espacios para mejorar la competitividad en las pymes argentinas” realizado por
investigadores de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
(CEPAL) junto a la Unión de Industriales Argentinos (UIA) plantea la necesidad
de una política de inserción productiva que facilite y apoye a las empresas de
menor tamaño a insertarse rápidamente en la economía “verde” alineando
políticas medioambientales a sus necesidades y requerimientos. Todo esto en
respuesta a que Latinoamérica cuenta con estructuras productivas poco
diversificadas caracterizadas por una gran cantidad de Pymes con baja
productividad y escasa vinculación con otras empresas, lo que dificulta aún
más el acceso a tecnologías y el desarrollo de innovación [Comisión
Económica Para América Latina y el Caribe, www.cepal.org (2014)]
De esta manera este documento es un punto de partida a considerar en
el desarrollo de la temática planteada en la investigación del análisis de costo y
la aplicación del crédito sustentable en las pymes argentinas.
Siguiendo en la profundización del tema, el programa de las Naciones
Unidas para el medioambiente en su publicación “Hacia una economía verde:
guía para el desarrollo sostenible y la erradicación de la pobreza” destina en
forma exclusiva una parte de la obra a la financiación de la transición a una
economía verde refiriéndose a que el fortalecimiento de los mercados de
capitales, la creciente orientación verde de estos mercados, el desarrollo de las
finanzas, las microfinanzas y los fondos de estímulo verde están abriendo
espacios para una financiación orientada a una transformación verde global.
Destaca entre sus líneas que la banca comercial y minorista tiene cada
vez más en cuenta las cuestiones ambientales, sociales, y de gobernanza en
sus políticas de préstamos. [PNUMA, www.pnuma.org (2011)].
Lo anteriormente mencionado es oportuno a la hora de presentar los
préstamos sustentables que existen hoy en día en nuestro país, como es el
caso de la línea “Mezzofinanzas” del banco Galicia destinada a la financiación
de proyectos Eco-sustentables.
Por otro lado, el Banco Ciudad en colaboración con el gobierno de la
49
ciudad de Buenos Aires posee una línea de préstamos verdes en el ámbito de
su jurisdicción
A diferencia de esto en el interior del país el Bancor, banco de Córdoba,
tiene una línea de eco-préstamos tendiente a financiar la incorporación de
equipo tecnológico sustentable operando en conjunto con fabricantes de los
mismos.
En conclusión, puede decirse que a pesar de lo novedoso y actual que es
la temática planteada existe una gran cantidad de bibliografía, como así
también, una aplicación vigente en la actualidad de nuestro país que permiten
investigar las ventajas competitivas en materia de costos que pueden alcanzar
las pequeñas y medianas empresas, al utilizar esta nueva herramienta de
financiamiento llamado Créditos Sustentable o préstamos verdes, dependiendo
de la entidad financiera que los otorgue.
6. MARCO TEORICO
Se constituye a partir de material bibliográfico con reconocimiento
Nacional e Internacional, compuesto por autores argentinos del ámbito
contable y de administración financiera con amplia experiencia en el campo,
jerarquía académica y distinguidos por instituciones tales como el Consejo
Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Además, se considerarán estudios inherentes a la temática sustentable
elaborada por Organismos internacionales competentes en materia económica
y social.
En primer lugar se tratará el análisis de las ventajas competitivas de ser
sustentable en termino de costos y la toma de decisiones en las Pymes para lo
cual se tendrá en cuenta como punto de partida el proyecto documentado de la
CEPAL junto a la UIA llamado “Innovación sustentable: Espacio para mejorar la
competitividad de las Pymes Argentinas”, ya que esta investigación se centrará
en la aplicación e impacto de las nuevas tecnologías verdes reflejadas en la
utilización de paneles solares, generadores mediante energía eólica, entre
otros equipamientos, y su aporte para el ahorro y la eficiencia en la utilización
de recursos teniendo como consecuencia la reducción de costos en la energía
eléctrica, agua, disminución de seguros, mejora en el mantenimiento de
inmuebles, reducción de accidentes de trabajo como así también la
disminución de la probabilidad de posibles sanciones por daño ambiental.
[Comisión Económica Para América Latina y el Caribe, www.cepal.org (2014)]
50
Luego en segundo lugar, se presentarán las condiciones en términos
económico – financieros y ambientales que deben reunir los proyectos para
lograr el otorgamiento del crédito sustentable teniendo en cuenta la línea de
préstamos “mezzofinanzas” vigentes desde el año 2015 por Banco Galicia. En
este aspecto de la investigación se pondrá atención a analizar el rol de la
entidad financiera en la aplicación práctica del Crédito sustentable y sus
condiciones de otorgamiento para lo cual se llevarán a cabo entrevistas
personales pactadas con la gerencia de sustentabilidad de la institución, más
específicamente con María Tortorella, Jefa de responsabilidad social
corporativa. Dicha reunión tiene como objetivo obtener material y
documentación inherente a los requisitos ambientales exigidos.
Por otro lado, se tendrán en cuenta la “Guía de financiamiento para
proyectos de producción limpia en pymes argentinas”, elaborada por el Foro de
Ciencia y Tecnología para la Producción además de los requerimientos que
establece el banco Ciudad en función a la adhesión al programa “Buenos Aires
produce más limpio” ya que este propone la adhesión voluntaria a una gestión
institucional integral involucrando a la gestión pública, las empresas y las
organizaciones civiles. [Guía de financiamiento para proyectos de producción
limpia en pymes argentinas, Foro de Ciencia y Tecnología para la Producción,
(2015)]
Es importante identificar estas condiciones exigidas por las instituciones
para que las pequeñas y medianas empresas que decidieran comprometerse al
desarrollo sustentable conozcan en profundidad como estar preparadas para
comenzar ese camino de responsabilidad social.
Como último aspecto a considerar la temática obliga a determinar la
situación actual de las pymes argentinas frente a la Responsabilidad Social
Empresaria para lo cual se remitirá a la “Guía para la elaboración de memorias
de sostenibilidad”, elaboradas por Global Reporting Initiative (GRI) dónde se
plantean la importancia de emprender el camino sustentable en las Pymes
debido a las relaciones que estas tienen con grandes corporaciones actuando
en una red de afinidad y la importancia de la transparencia en la información A
su vez se pretende analizar el contexto normativo actual con la vigencia de la
ley 27191 que legisla la utilización de energías renovables y su financiamiento
51
en el futuro próximo [“Guía para la elaboración de memorias de sostenbilidad”,
Global Reporting Initiative, (2014)]; [Ley N°26190. “Régimen de Fomento
Nacional para el uso de Fuentes Renovables de Energía destinada a la
Producción de Energía Eléctrica”. Boletín Oficial de la Nación, Buenos Aires,
Argentina, 27 de diciembre de 2006]; [Ley N° 27191. “Modificación Ley N°
26190”. Boletín Oficial de la Nación, Buenos Aires, Argentina, 15 de octubre de
2015]
Esta es una oportunidad importante que tienen estas empresas y que
deberían considerar a la hora de obtener financiamiento Eco-sustentable, razón
por la cual es ameno considerar este punto clave de estudio dentro de la
temática general.
Los aspectos críticos presentados en esta temática serán analizados
desde un punto de vista integral, poniendo énfasis en el análisis de costos y la
aplicación del crédito sustentable en las pymes argentinas para llegar a una
mejor posición competitiva tratando de comprobar que si esta herramienta de
financiación es debidamente utilizada se asegurará una notable reducción de
los costos operativos en este tipo de organizaciones.
7. METODOLOGÍA
Desde una perspectiva metodológica este trabajo se enmarca dentro de
una investigación bibliográfica y documental donde se pretende presentar,
caracterizar y analizar el impacto en costos que tiene la aplicación del crédito
sustentable en las pymes argentinas. Para lo cual se hará un relevamiento
técnico- conceptual del financiamiento sustentable, exponiéndose sus
requisitos formales ambientales y su impacto en los costos de la pequeña y
mediana empresa, tema de competencia e incumbencia del profesional
contador público en la actualidad.
Se realizará entonces una investigación cualitativa, de tipo exploratoria a
fin de brindar una caracterización de esta problemática tomando como eje
principal la bibliografía existente en materia de costos y sustentabilidad
indagando fundamentalmente en aspectos inherentes al Contador Público en
este ámbito de acción.
Para la obtención de la información bibliográfica y documental se
recurrirá a diversas modalidades. Consulta de publicaciones pertenecientes a
Organismos Internacionales tales como [“Hacia una Economía Verde: Guía
52
para el desarrollo sostenible y la erradicación de la pobreza” PNUMA (2011)
(www.pnuma.org)]
Otras de índole nacional [“La perspectiva de la cadena de suministros en
el abordaje de RSE. Buscando articulaciones para difundir el enfoque de
sustentabilidad en las PYMES” UBA. Facultad de Ciencias Económicas. Centro
de Investigaciones en Auditoria y Responsabilidad Social, (2011)]
Se incursionará en investigaciones bibliográficas destacando obras como:
[“Finanzas Verdes” Tapia, G (2010)] [“Responsabilidad social empresaria: Una
visión financiera” Zicari, A (2007)]; y otras publicaciones de revistas técnicas en
el ámbito de los negocios [“Créditos Sustentables, la nueva apuesta de los
bancos” Revista Apertura (2015) (www.apertura.com)].
53
8. BIBLIOGRAFÍA
Referencias
CEPAL, “Innovación sustentable: espacios para mejorar la competitividad de
las pymes argentinas”, (2014) (www.cepal.org)
CIAR, “La perspectiva de la cadena de suministros en el abordaje de RSE.
Buscando articulaciones para difundir el enfoque de sustentabilidad en las
pymes”, (2011). Buenos Aires FCE UBA.
FORO DE CIENCIA Y TECNOLOGÍA PARA LA PRODUCCIÓN, “Guía de
financiamiento para proyectos de producción limpia en pymes argentinas”,
(2015) (www.frocitp.org.ar)
GRI, “Guía para la elaboración de memorias de sostenibilidad”, (2014)
(www.globalreporting.org)
LEY N°26190. “Régimen de Fomento Nacional para el uso de Fuentes
Renovables de Energía destinada a la Producción de Energía Eléctrica”.
Boletín Oficial de la Nación, Buenos Aires, Argentina, 27 de diciembre de 2006
LEY N° 27191. “Modificación Ley N° 26190”. Boletín Oficial de la Nación,
Buenos Aires, Argentina, 15 de octubre de 2015
PNUMA, “Hacia una economía verde: guía para el desarrollo sostenible y la
erradicación de la pobreza”, (2011) (www.pnuma.org)
REVISTA APERTURA, “La receta de la abuela”, (2016), N°274, p: 100 – 102
TAPIA, G N. (2010) “Finanzas verdes”. Buenos Aires: Edicon
Bibliografía
CEPAL, “Innovación sustentable: espacios para mejorar la competitividad de
las pymes argentinas”, (2014) (www.cepal.org)
FORO DE CIENCIA Y TECNOLOGÍA PARA LA PRODUCCIÓN, “Guía de
financiamiento para proyectos de producción limpia en pymes argentinas”,
(2015) (www.frocitp.org.ar)
GRI, “Guía para la elaboración de memorias de sostenibilidad”, (2014)
(www.globalreporting.org)
GRAY, R. (2003). “Acerca del desorden, los sistemas y la sustentabilidad”.
Hacia una contabilidad y unas finanzas más sociales y ambientales, año 30 (N°
17) p: 143 – 168
JUGÓN, M. (2012). “La perspectiva de la cadena de suministros en el abordaje
de RSE”. Buscando articulaciones para difundir el enfoque de sustentabilidad
en las pymes, año 2 (N°4) p: 123 – 156
54
LEY N°26190. “Régimen de Fomento Nacional para el uso de Fuentes
Renovables de Energía destinada a la Producción de Energía Eléctrica”.
Boletín Oficial de la Nación, Buenos Aires, Argentina, 27 de diciembre de 2006
LEY N° 27191. “Modificación Ley N° 26190”. Boletín Oficial de la Nación,
Buenos Aires, Argentina, 15 de octubre de 2015
PNUMA, “Hacia una economía verde: guía para el desarrollo sostenible y la
erradicación de la pobreza”, (2011) (www.pnuma.org)
REVISTA APERTURA, “La receta de la abuela”, (2016), N°274, p: 100 – 102
RODRIGUEZ DE RAMIREZ, M. (2014) “Informes de sostenibilidad: propuesta
para ayudar a las pymes”, año 4 (N°7) p: 5 – 30
TAPIA, G N. (2010) “Finanzas verdes”. Buenos Aires: Edicon
VICENTE, M. (2016) “Técnicas para transformar su empresa en una pyme
exitosa”. Buenos Aires: Errepar
ZICARI, A. (2007) “Responsabilidad social empresaria: una visión financiera”.
Buenos Aires: Edicon
55
Anexo 2 Líneas de créditos blandos vigentes en la República Argentina en la actualidad
Organismo Nombre del fondo o
programa Objetivo
Ministerio de Industria de la
Nación Fonapyme Eficiencia Energética
Mejorar la eficiencia energética en las empresas mediante la
adquisición de tecnologías más eficientes, cambios en los procesos productivos, y
cualquier otra acción que lleve a una reducción en el consumo
de energía.
Ministerio de Agricultura,
Ganadería y Pesca
Programa para el Desarrollo de la Agricultura Familiar (PRODAF)
Contribuir a aumentar el ingreso de los agricultores familiares mediante el incremento de su
productividad.
Programa de Desarrollo Rural Incluyente (PRODERI)
Mejorar las condiciones sociales y productivas de las
familias rurales pobres; fortaleciendo las organizaciones
y cooperativas rurales. -Tecnificar, ampliar e
incrementar la producción de la Agricultura Familiar.- Apoyar a los agricultores familiares para
que se incorporen a los mercados y cadenas de valor de manera sostenible en el
tiempo.- Generar alianzas entre los diferentes actores
económicos para un mejor acceso a los mercados.-
Financiar en forma eficiente, inversiones y capital de trabajo para incrementar la producción, la productividad y los ingresos de los agricultores familiares.-
Generar oportunidades de empleo y mejora de los
ingresos de las mujeres, los jóvenes y los asalariados rurales.- fortalecer a las
organizaciones y cooperativas rurales
Ministerio de Ciencia, Tecnología
e innovación Productiva - Agencia
Nacional de Promoción Científica
y Tecnológica.
Créditos a Empresas (CAE)
Mejorar la competitividad de empresas productoras de
bienes y servicios a través de la Modernización Tecnológica de
productos o procesos
56
FONTAR
CAE - BICE
Mejorar la competitividad de empresas productoras de
bienes. Modernización Tecnológica de productos o
procesos
Créditos para la Mejora de la Competitividad (CRE CO)
Financiar parcialmente acciones que tengan como meta mejorar
la competitividad de las empresas productoras de
bienes y servicios de distintas ramas de actividad, mediante, "proyectos de investigación,
desarrollo tecnológico o modernización tecnológica".
Para el logro de estos objetivos, es importante articular los
impulsos emprendedores de las empresas, con la capacidad y desarrollo de las instituciones científico tecnológicos de todo
el país.
Art. N° 2 - Ley 23,877
Financiar proyectos de modernización tecnológica,
adaptaciones y mejoras, desarrollos tendientes a adecuar tecnologías y a
introducir perfeccionamiento de productos y procesos, con bajo
nivel de riesgo técnico y económico.
Fortalecimiento de la Innovación Tecnológica Proyectos de Desarrollo de Proveedores
Financiar proyectos cuya finalidad sea aumentar el desempeño tecnológico y productividad de pymes
proveedoras o clientes de una gran empresa de una misma
cadena de valor.
Fortalecimiento a la Innovación Tecnológica en Aglomerados
Productivos.
Aumentar la Inversión y fortalecer los procesos de
innovación asociativos en los que deberán participar tanto empresas como instituciones
científicas y tecnológicas. Podrán a su vez, intervenir
entidades públicas o privadas que contribuyan al desarrollo tecnológico e innovador del
aglomerado productivo y sectores de Gobierno. El
instrumento permite integrar coordinadamente dentro de un proyecto, distintas actividades en beneficio de las empresas
que formen parte de aglomerados productivos o
clústeres.
57
Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas
Fondo para el Desarrollo Económico Argentino -
FONDEAR
Promover la inversión en sectores estratégicos para el desarrollo económico y social del país, la puesta en marcha de actividades con elevado contenido tecnológico y la generación de mayor valor agregado en las economías
regionales.
Banco de Inversión y Comercio Exterior
(BICE)
Mejora Ambiental (BICE - ACUMAR)
Apoyar proyectos para la reconversión de los procesos
productivos de los establecimientos pertenecientes a los sujetos de créditos que se
encuentran radicados en el territorio comprendido por la
Cuenca Matanza - Riachuelo, para reducir los impactos
ambientales negativos y lograr que los parámetros de
contaminación no excedan los limites admisibles establecidos por las leyes ambientales que
rigen en la materia.
Inverti: Energías Renovables Financiar proyectos en energía
renovables (solar, eólica, hidroeléctrica, etcétera)
Banco Credicoop
Créditos para el cuidado del medio ambiente e
implementación de sistemas de calidad
Impulsar proyectos de desarrollo tecnológico y
soluciones integrales que permitan promover el cuidado y
la preservación del medio ambiente, aplicando estrategias
de prevención de la contaminación, optimizar el consumo de los recursos
naturales y regular las actividades que tengan un
efecto negativo en el ecosistema.
Fuente: FORO DE CIENCIA Y TECNOLOGÍA, “Guía de financiamiento para proyectos de producción
limpia en pymes argentinas” (2015) p.6 – 12.
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Anexo 3
Preguntas Entrevista a María Tortorella (Jefa del área de Responsabilidad Social
Corporativa del Banco Galicia)
1. ¿Qué son las Mezzofinanzas? ¿En qué consiste esta nueva línea de crédito sustentable
y desde cuando se aplica en el país?
2. ¿Quiénes son sus destinatarios?
3. ¿Qué busca el Banco al otorgar esta línea de créditos? ¿Cuál cree que es el rol del
sistema financiero en esta disyuntiva?
4. ¿Cuáles son los requisitos formales para solicitarlo y para qué el mismo sea adjudicado?
¿Se exigen requisitos formales desde el punto de vista ambiental?
5. ¿Qué Información Patrimonial, Económica y financiera se les solicitan a las empresas?
6. ¿Cuáles son los plazos de financiación?
7. ¿Qué características deben reunir los proyectos?
8. ¿Cuál es el Costo Financiero Total? ¿Son Competitivos con los que ofrece el mercado?
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Anexo 4
El compromiso responsable del Grupo financiero Galicia en su rol como “Banca
Ética”
Fuente: BANCO GALICIA,” Informe de sostenibilidad” (2015)
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