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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA DE ECONOMÍA
Trabajo de titulación, previo a la obtención del título de economista
Tesis
“ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD DE INVERSIÓN EN EL MERCADO
DE VALORES COMO ALTERNATIVA DE INGRESOS EN LA CIUDAD
DE GUAYAQUIL, PERIODO 2016 – 2018”
Autor:
Karem Elizabeth Chérrez Yépez
Tutor:
Econ. Lila Arcelia Sisalema Morejón, MSc.
Septiembre, 2018
Guayaquil-Ecuador
II
FACULTAD: CIENCIAS ECONÓMICAS CARRERA: ECONOMÍA
UNIDAD DE TITULACIÓN
FICHA DE REGISTRO DE TESIS/TRABAJO DE GRADUACIÓN
TÍTULO Y SUBTÍTULO: Análisis De Factibilidad De Inversión En El Mercado De Valores Como
Alternativa De Ingresos En La Ciudad De Guayaquil, Periodo 2016 – 2018
AUTOR(ES)
(apellidos/nombres):
Chérrez Yépez Karem Elizabeth
REVISOR(ES)/TUTOR(ES)
(apellidos/nombres):
Sisalema Morejón Lila Arcelia
INSTITUCIÓN: Universidad De Guayaquil
UNIDAD/FACULTAD: Facultad De Ciencias Económicas
MAESTRÍA/ESPECIALIDAD: Economía
GRADO OBTENIDO: Tercer Nivel
FECHA DE PUBLICACIÓN: Septiembre 2018 No. DE PÁGINAS: 58
ÁREAS TEMÁTICAS:
PALABRAS CLAVES/
KEYWORDS:
Desempleo, Subempleo, Bolsa De Valores, Mercado De Valores, Intercambio De
Divisas.
RESUMEN/ABSTRACT (150-250 palabras):El presente trabajo de investigación, con la finalidad de no solo
alcanzar los objetivos planteados, sino iniciar un precedente que permita realizar más investigaciones y estudios sobre
la inversión en el mercado de valores, que si bien es cierto en la actualidad está tomando fuerza, esta puede ser una
gran alternativa, adicionalmente de poderse iniciar un desarrollo potencial en esta actividad de negocio. Así mismo
analizar el funcionamiento del mercado de valores y los entes reguladores que permiten el correcto funcionamiento de
compra y venta dentro de este sector; las alternativas de inversión; sistemas de operación, casos de inversionistas que
han incursionado, analizando la cantidad que han invertido y las ganancias que estas han representado para ellos y la
factibilidad de que las inversiones en estos sistemas puedan convertirse en una alternativa de ingresos para los
ciudadanos habidos de generar nuevas fuentes de ingresos, que les permitan cubrir sus necesidades básicas.
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR/ES: Teléfono:0995775252 E-mail: [email protected]
CONTACTO CON LA
INSTITUCIÓN:
Nombre: Eco. Natalia Andrade Moreira
Teléfono: 042293083
E-mail:
X
X
X
S
III
IV
V
VI
VII
Dedicatoria
Dedico este trabajo de investigación a mis padres, hermanos, a mi esposo y las personas que
comparten conmigo los milagros y enseñanzas que vienen de Dios, quienes siempre han estado
apoyándome, y de manera especial a la bendición que Dios ha puesto en mi vientre, sus
pequeños y sensibles movimientos son los que me han motivan a dar lo mejor de Mi.
La culminación de este trabajo es la demostración de la fe y dedicación que le ponemos a las
cosas, reconociendo que todo lo que logramos hacer muchas veces no es en nuestras fuerzas y
que cuando crees en los planes que se te han asignado no hay nada que vaya en contra de lo
que Dios tiene para ti.
Karem Elizabeth Chérrez Yépez
VIII
Agradecimiento
Mi principal y mayor agradecimiento a Dios por permitirme disfrutar de mi familia y poder
continuar con mis proyectos.
A mis padres que con su amor y dedicación han dado lo mejor de ellos demostrándome que
con honestidad y perseverancia podemos llegar muy lejos.
A mi gran bendición que cada día crece en mi interior, mi hija.
A la Tutora de este trabajo de investigación, a mi amiga Giannina Espinoza y a todas aquellas
personas que aportaron con sus ideas, paciencia, con su tiempo y sabios consejos.
Karem Elizabeth Chérrez Yépez
IX
Índice general
Introducción .......................................................................................................................... 1
Capítulo I .............................................................................................................................. 2
Generalidades ....................................................................................................................... 2
1.1 Planteamiento del Problema ........................................................................................ 2
1.1.1 Ubicación del problema en un Contexto. ............................................................... 6
1.1.2 Árbol del Problema ............................................................................................... 8
1.1.3 Alcance del Problema. ........................................................................................ 10
1.2 Justificación .............................................................................................................. 10
1.3 Objetivos ................................................................................................................... 12
1.3.1 Objetivo General................................................................................................. 12
1.3.2 Objetivos Específicos.......................................................................................... 12
1.4 Hipótesis ................................................................................................................... 12
1.5 Operacionalizaciones ................................................................................................. 13
1.5.1 Variable Dependiente.......................................................................................... 13
1.5.2 Variable Independiente. ...................................................................................... 13
Capitulo II ........................................................................................................................... 14
Antecedentes de la Investigación ......................................................................................... 14
2.1 Marco Teórico ........................................................................................................... 14
2.1.1 Antecedentes del desempleo, subempleo y del mercado de Valores en el Ecuador .. 14
2.2 Diagnostico de la situación actual del desempleo y subempleo. ................................. 16
2.2.1 ........ Indicadores estadísticos del desempleo y subempleo en la ciudad de Guayaquil
desde el año 2016 al primer semestre del 2018. ........................................................... 16
2.3 Diagnóstico de la situación actual del mercado de valores en Guayaquil. ................... 17
2.4 Marco contextual. ...................................................................................................... 21
X
2.4.1 Antecedentes de países extranjeros que han incursionado en el mercado de valores.
.................................................................................................................................... 21
2.4.2 Desarrollo de las escuelas que permiten influenciar la inversión en el mercado de
valores. ........................................................................................................................ 24
2.5 Marco Legal. ............................................................................................................. 25
2.5.1 Ley del mercado de valores ................................................................................. 25
2.5.2 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ............................................... 25
2.5.3 Políticas reglamentarias del mercado de valores .................................................. 25
Capitulo III ......................................................................................................................... 27
Aspectos Metodológicos ..................................................................................................... 27
3.1 Investigación Explicativa y Descriptiva. .................................................................... 27
3.2 Herramientas de Investigación ................................................................................... 33
3.3 Desarrollo de las Herramientas de Investigación ........................................................ 33
3.4 Aplicación de las herramientas de investigación basadas en la experiencia ................ 36
3.4.1 Otras aplicaciones que demuestran alternativas de ingresos ................................. 40
Capitulo IV ......................................................................................................................... 42
Propuesta de Investigación. ................................................................................................. 42
4.1 Factibilidad de inversión en el mercado de valores. ................................................... 42
4.2 Modalidades de trabajo del mercado de valores. ........................................................ 42
Conclusiones ....................................................................................................................... 44
Recomendaciones ............................................................................................................... 45
Bibliografía ......................................................................................................................... 46
Anexos ................................................................................................................................ 49
Anexo A – Preguntas de Entrevistas ................................................................................ 49
Anexo B - Gráficos de movimiento de divisas ................................................................. 50
Anexo C - Análisis del Riesgo a tomar ............................................................................ 52
Anexo D - Tabla de Amortización de la Inversión en FOREX ........................................ 53
Anexo E - Inversiones del Entrevistado tres..................................................................... 55
XI
Anexo F - Tabla de Inversiones del entrevistado tres ....................................................... 56
Anexo G - Inversión realizada por la cuarta encuestada ................................................... 58
XII
Índice de Figura
FIGURA 1 - TASA DE DESEMPLEO DE ECUADOR (2016 - 1ER SEMESTRE DEL 2018), INFORMACIÓN
PROVENIENTE DEL INEC. ................................................................................................................... 3
FIGURA 2 - DESEMPLEO EN GUAYAQUIL MARZO 2016 - MARZO 2018, INFORMACIÓN
PROVENIENTE DEL INEC. ................................................................................................................... 4
FIGURA 3 - TASA DE SUBEMPLETO DE GUAYAQUIL MARZO 2016 - MARZO 2018, INFORMACIÓN
PROVENIENTE DEL INEC. ................................................................................................................... 5
FIGURA 4 - ÁRBOL DEL PROBLEMA. ........................................................................................................ 8
FIGURA 5- CIFRAS DE EMPLEO JUVENIL 2016 -2017, INFORMACIÓN PROVENIENTE DEL INEC,
ELABORADO POR: DIARIO EL COMERCIO .................................................................................... 14
FIGURA 6 - TASA DE DESEMPLEO POR SEXO 2007 – 2018, ENCUESTA NACIONAL DE EMPLEO,
DESEMPLEO Y SUBEMPLEO (ENEMDU), ELABORADO POR EL INEC ........................................ 15
FIGURA 7 - PORCENTAJE DE SUBEMPLEO, INFORMACIÓN PROVENIENTE DEL INEC- REPORTE
MARZO 2018, ADAPTADO DE INEC. ................................................................................................ 17
FIGURA 8. PRIMERA INVERSIÓN EN EL MERCADO DE DIVISAS, INFORMACIÓN PROVENIENTE DE
TERCERA ENTREVISTA. ................................................................................................................... 37
FIGURA 9. SEGUNDA INVERSIÓN EN EL MERCADO DE DIVISAS, INFORMACIÓN PROVENIENTE
DE TERCERA ENTREVISTA. ............................................................................................................. 40
XIII
Índice de tablas
TABLA 1- CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES, .............................................. 13
TABLA 2. TASA DE DESEMPLEO POR CIUDADES AUTO-REPRESENTADAS, 2008-2018,
INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LA ENCUESTA NACIONAL DE EMPLEO, DESEMPLEO Y
SUBEMPLEO (ENEMDU), AUTOR INEC ........................................................................................... 15
TABLA 3. HORARIOS DE NEGOCIÓN EN LA BVG, INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LA BOLSA DE
VALORES DE GUAYAQUIL, ELABORADO POR BVG .................................................................... 20
TABLA 4. TOP #10: LAS BOLSAS DE VALORES MÁS IMPORTANTES DEL MUNDO, INFORMACIÓN
PROVENIENTE DEL COMERCIO / ZONA EJECUTIVA, TOMADO DE EL COMERCIO. ................ 22
TABLA 5. TOP #10: LAS BOLSAS DE VALORES MÁS IMPORTANTES DEL MUNDO INFORMACIÓN
PROVENIENTE DEL COMERCIO / ZONA EJECUTIVA, ADAPTADO DEL COMERCIO ................ 23
TABLA 6. PRIMERA INVERSIÓN EN CUENTA REAL (DESDE EL 1 DE MARZO HASTA EL 30 DE JUNIO
DEL 2018). INFORMACIÓN TOMADA DE LA TERCERA PERSONA ENCUESTADA .................... 36
TABLA 7. SEGUNDA INVERSIÓN EN CUENTA REAL (DESDE EL 1 DE JULIO HASTA EL 1 DE AGOSTO DEL 2018).
INFORMACIÓN PROVENIENTE DE TERCERA ENTREVISTA. ....................................................... 38
XIV
FACULTAD: CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA: ECONOMÍA
UNIDAD DE TITULACIÓN
"ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD DE INVERSIÓN EN EL MERCADO DE VALORES
COMO ALTERNATIVA DE INGRESOS EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL,
PERIODO 2016 - 2018"
Autor: Karem Elizabeth Chérrez Yépez
Tutor: Lila Arcelia Sisalema Morejón, Msc.
Resumen
El presente trabajo de investigación, con la finalidad de no solo alcanzar los objetivos
planteados, sino iniciar un precedente que permita realizar más investigaciones y estudios sobre
la inversión en el mercado de valores, que si bien es cierto en la actualidad está tomando fuerza,
esta puede ser una gran alternativa, adicionalmente de poderse iniciar un desarrollo potencial
en esta actividad de negocio. Así mismo analizar el funcionamiento del mercado de valores y
los entes reguladores que permiten el correcto funcionamiento de compra y venta dentro de
este sector; las alternativas de inversión; sistemas de operación, casos de inversionistas que han
incursionado, analizando la cantidad que han invertido y las ganancias que estas han
representado para ellos y la factibilidad de que las inversiones en estos sistemas puedan
convertirse en una alternativa de ingresos para los ciudadanos habidos de generar nuevas
fuentes de ingresos, que les permitan cubrir sus necesidades básicas.
Palabras claves: Desempleo, Subempleo, Bolsa de Valores, Mercado de Valores,
Intercambio de Divisas.
XV
FACULTAD: CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA: ECONOMÍA
UNIDAD DE TITULACIÓN
"ANALYSIS OF FEASIBILITY OF INVESTMENT ON THE STOCK MARKET
LIKE ALTERNATIVE OF INCOME IN THE CITY OF GUAYAQUIL, PERIOD 2016
- 2018"
Author: Karem Elizabeth Chérrez Yépez
Advisor: Lila Arcelia Sisalema Morejón, Msc.
Abstract
This work was proposed for the purposes of research with specific purposes, a precedent was
initiated that allows research and studies on investment in the stock market, which is good at
present is gaining strength, this can be a great alternative, in addition to being able to initiate a
potential development in this business activity.
Also analyze the operation of the securities market and the regulatory bodies that allow the
correct operation of purchase and sale within this sector; the investment alternatives; operating
systems, cases of investors who have ventured, analyzing the amount they have invested and
the profits they have represented for them and the feasibility of investments in these systems
that become an alternative income for new citizens to generate new sources of income, which
allows them to cover their basic needs.
Keywords: Unemployment, Underemployment, Stock Exchange, Stock Market, Foreign
Exchange.
XVI
Abreviaturas
INEC: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
FX - FOREX: Foreign Exchange – Intercambio de Divisas.
Super Cias: Superintendencia de Compañías.
PEA.: Población Económicamente Activa.
MILA: Mercado Integrado Latinoamericano.
Introducción
En el presente trabajo de investigación se detallan las posibilidades de invertir en el
mercado de valores de Guayaquil y que factibilidad existe en que esta se convierta en una
alternativa de ingresos para los inversionistas.
Se analiza el mercado de valores y los diversos sistemas que en la actualidad el mundo
está presentado a los futuros inversionistas, las herramientas de inversiones, los lineamientos
y parámetros con los que se puede incursionar en este sistema.
Así también se realiza un análisis de los entes reguladores del mercado de valores, sus
funciones, y objetivos principales y como a través de las leyes se regulariza el correcto
intercambio monetario.
2
Capítulo I
Generalidades
1.1 Planteamiento del Problema
La búsqueda desesperada de muchos ecuatorianos por obtener un ingreso para cubrir sus
necesidades básicas y el aumento del desempleo y subempleo en el Ecuador en la actualidad,
son algunas de las causales que está provocando un alto y peligroso incremento en las estafas
a muchas personas, en su mayoría jóvenes recién graduados o egresados de las distintas
universidades a nivel nacional.
Para muchos una excelente alternativa para generar ingresos es alguna actividad que les
represente poca inversión y pronto retorno de la misma, sin tener que realizar muchos
esfuerzos; esto se debe a las pocas oportunidades que los jóvenes hoy en día encuentran en el
mercado laboral, adicionalmente a esta problemática se le suma el aumento exponencial que
día a día tiene el país de inmigrantes de diversos países, tanto de Venezuela, Cuba, Colombia
y Perú, ocupando las plazas de trabajo por un bajo costo de mano de obra, sobretiempos sin
paga, y muchas veces explotación y maltrato laboral.
Todo esto conlleva a que se vea como unas opciones de negocios cualquier tipo de
emprendimiento en el que le permita a las personas desarrollarse en áreas como: comida, arte,
decoraciones, e incluso inversiones en mercado de valores.
En una economía inestable como es la de Ecuador, que según (Anonimo, INEC, 2017),
el Instituto Nacional de Estadística y Censos publicó que el país cerró el período 2017 con una
tasa de 4,6% de desempleo y específicamente en la ciudad de Guayaquil 4,4% lo que muestra
una disminución significativa comparada al 2016.
3
Figura 1 - Tasa de desempleo de Ecuador (2016 - 1er semestre del 2018), información
proveniente del INEC.
Elaborado por Karem Cherrez
Así también, se puede analizar que en la ciudad de Guayaquil que el Desempleo tuvo
importantes fluctuaciones desde el 2016 al 2018.
Para marzo del 2016 Guayaquil se encontraba con un alto porcentaje de desempleo del
7.2%; en el primer trimestre del siguiente año, es decir, para marzo del 2017 se tiene una gran
disminución del porcentaje de desempleo con una reducción de 2.1 puntos en comparación al
2016; para el primer trimestre de este 2018 se redujo el desempleo en 0.4 puntos, pese a que
para este año la disminución del desempleo es mínima, sigue siendo un buen indicador ya que
esto significaría que la Población Económicamente Activa (PEA) está aumentando o el
subempleo se encuentra en aumento, aunque no es tan favorable que el subempleo aumente ya
que esto significaría que la informalidad de actividades laborales al momento se encuentra en
crecimiento; sin embargo, el subempleo podría conducir hacía un posible incremento de
emprendedores en un mediano plazo.
4,00%
4,20%
4,40%
4,60%
4,80%
5,00%
5,20%
2016 2017 2018
5,20%
4,40% 4,40%
4
Figura 2 - Desempleo en Guayaquil marzo 2016 - marzo 2018, información proveniente del
INEC.
Elaborado por Karem Cherrez.
Como parte de la investigación es importante conocer el movimiento porcentual que se
ha manejado durante el mismo periodo marzo 2016 a marzo 2018 en relación al subempleo ya
que este también es uno de los indicadores importantes para el giro del análisis de la
investigación a realizar.
EL subempleo a diferencia del desempleo ha tenido significativos incrementos, para
marzo del 2016 el subempleo se encontró en 18,4%, para el 2017 el subempleo se registró en
un incremento considerable de 44 puntos en comparación del año anterior y para marzo del
2018 disminuyó en 2.6 en comparación del 2017.
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Mar. 2016 Mar. 2017 Mar. 2018
7,20%
5,10%4,70%
5
Figura 3 - Tasa de Subempleto de Guayaquil marzo 2016 - marzo 2018, información
proveniente del INEC.
Elaborado por Karem Cherrez
Si se realiza un análisis del desempleo y subempleo se puede resaltar que para el año
2017 en el que hubo una disminución importante del desempleo, que indica que hubieron más
plazas de trabajo, también fue el año en el subempleo repunto, es decir, que los ciudadanos
buscaron y encontraron otras alternativas diferentes a su línea de estudio, para generar ingresos
en sus hogares; es importante realizar un análisis en relación de cuales fueron los factores en
la disminución e incremento respectivamente de las tasas ya que, si bien es cierto, la
disminución del desempleo es un factor bastante favorable para la ciudad, es importante
conocer a que se debió esta reducción, quizás se han incrementado las actividades de servicios
prestados a empresas, o a su vez el requerimiento de personal a medio tiempo, con ello se puede
justificar también el aumento del subempleo.
Sin embargo, pese a que se han dado mejoras en desempleo y subempleo durante estos
últimos años, algunos ciudadanos se muestran inseguros financiera y económicamente; y el no
contar con un empleo estable ya sea como dependiente o independiente o con un ingreso
suficiente para abastecer sus necesidades optan por buscar alternativas para obtener más
ingresos, por lo que para algunos el subempleo es una medida práctica para poder cubrir sus
gastos, provocando que muchos profesionales hoy en día se encuentren desarrollando cualquier
actividad que les represente ingresos, aunque este no sea de su ámbito profesional; esto sin
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
Mar. 2016 Mar. 2017 Mar. 2018
18,40%
22,80%
20,20%
Tasa de Subempleo en Guayaquil Marzo 2016 - Marzo 2018
6
duda es un problema que afecta sin medida al sector económico, debido a que profesionales en
áreas como Auditores, Ing. Comerciales y demás, se encuentran en venta de productos de
belleza, ropa, zapatos, utensilios de cocina por catálogo, o inclusive ocupando puesto que no
van relacionados a sus títulos, desperdiciando potenciales emprendedores, por las pocas
oportunidades para ellos.
Otra medida que toman los ecuatorianos, en este caso quienes poseen un poco más de
recursos, e inclusive quienes venden propiedades para poder viajar a otros países en busca de
lo que denominan una mejor vida, refiriéndose netamente a la estabilidad laboral y económica,
claros ejemplos de profesionales de éxito en el extranjero tenemos a Catalina Ledeboer
ecuatoriana que escribió una serie llamada Grachi, con mucho éxito en Estados Unidos, y así
otros ecuatorianos que pudiendo ser potencial dentro del país, buscan oportunidades en otros
países.
La inversión en el mercado de valores se ha visto como una alternativa interesante en el
mercado ecuatoriano, si bien es cierto el Ecuador no es un país económicamente activo en la
compra y venta de acciones al cien por ciento, plataformas extranjeras permiten a los usuarios
poder invertir en el exterior, una ventaja aún más llamativa es que no es necesario tener
conocimiento y sobre todo experiencia en el sector financiero al inicio les cuesta tiempo y
dinero y está al alcance de jóvenes y adultos desempleados, que en la actualidad lo encuentran
en “Escuelas de Mercados de Valores”.
Forex o FX, que es la abreviatura comúnmente utilizada para referirse al 'Foreign
Exchange', que significa "Intercambio de Divisas", es como una nube de transacciones diarias,
se invierte en el mercado a través de un bróker, de este medio catalogado como mercado o
trabajo de nueva era, se puede obtener un rendimiento que dependiendo la metodología, se
puede acceder desde cualquier lugar siempre y cuando tenga acceso a internet y las
fluctuaciones en los tipos de cambio, que es lo que permite ganar o perder dinero en el mercado
de divisas.
1.1.1 Ubicación del problema en un Contexto.
Este proyecto de investigación tendrá punto focal en la ciudad de Guayaquil en la
actualidad se estudiará un sistema o mercado denominado de esta manera por los instructores
de la marca llamada FOREX, quien ha tenido gran acogida por el mercado guayaquileño, en la
que, por una inversión inicial, más un pago mensual se puede aprender e invertir en el mercado
de divisas.
Conforme se desarrolla el Capítulo II, se revisará todos los antecedentes para el desarrollo
correcto de la investigación; tomando en cuenta el mercado ecuatoriano y su economía actual,
7
la información que se encuentre a la mano de los usuarios que deseen conocer sobre el mercado
de valores y mercado de divisas, y los entes que regulan estos mercados en el Ecuador.
De igual manera, estudiar el mercado internacional y las normativas, reglas, políticas y
leyes que regulan el mercado de valores, cuáles son las empresas más conocidas que manejan
el mercado de valores, y como esto mejora la economía del país en análisis.
Así también como esta alternativa de ingresos adicionales puede mejorar, es decir,
disminuir el porcentaje de desempleo en la ciudad de Guayaquil, en el que se analizará
mediante comparaciones estadísticas los porcentajes de desempleo, y debido a que factores se
incrementó o se disminuyó el año siguiente, cuáles son las alternativas más reconocidas o
tomadas por los desempleados.
Al momento, existe poca información sobre el mercado de valores y mercado de divisas
en Guayaquil haciendo que la materia de análisis o la investigación se desarrolle en base a
entrevistas, por lo que, se basará en hechos históricos nacionales e internacionales, tomando en
consideración los datos que revelen el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos para saber
las poblaciones desempleadas, los Ministerios de Economía y Comercio, para entender lo que
estas instituciones puedan aportar para brindar seguridad para los usuarios que están
actualmente trabajando en la inversión en el mercado de valores y el mercado de divisas.
Conocer de igual manera, si existe alguna ley que respalde al inversor y que los proteja
de posibles estafas, así también, las vías que se estén manejando para difusión de este tipo de
información, específicamente en lo que conlleva este semestre del 2018, ya que como es fácil
observar en redes sociales se encuentra día a día creciendo el número de personas que quieren
adoptar esta modalidad de inversión para obtener pronto retorno de la misma.
8
1.1.2 Árbol del Problema
Figura 4 - Árbol del problema.
Información y elaboración realizada por Karem Cherrez
1.1.2.1 Efectos.
Baja rentabilidad en el mercado financiero.
El mercado financiero ecuatoriano se ha visto afectado frente a diversos acontecimientos
como, por ejemplo, la catástrofe natural ocurrido el 16 de abril del 2016, los millones de dólares
en deuda gubernamental, la baja en precios de materia prima y la reducción del precio del
petróleo, son factores que de alguna manera desestabilizó grandes industrias y por ende
aumentaron las tasas de desempleo.
Reducción de las posibilidades de inversión.
Poco conocimiento de alternativas de inversión en el
mercado de valores
Efectos
Baja rentabilidad en el mercado financiero
Reducción de las posibilidades de inversión.
Otros Sistemas de Inversión Extranjeros en el mercado
Ecuatoriano
Causas
Poca cultura y/o conocimiento sobre el mercado de Valores
Poca divulgación de la Bolsa de Valores, entes reguladores y demás
involucrados en el mercado de valores
Pocos inversionistas en el mercado de valores en el Ecuador.
9
Para quienes desean emprender existen cada vez mayor competencia y diversificar un
producto o servicio se ha vuelto una gestión que demanda tiempo completo para el futuro
emprendedor; así también al momento de invertir en la bolsas de valores se ha vuelto una
gestión bastante complicada ya que el estudio de las tendencias de alza o baja de precio de
acciones, la compra y venta de las mismas, saber conocer las especulaciones de mercado,
resulta demandar un conocimiento más especializado para quienes tienen el interés de tener
esta alternativa como una fuente de ingreso.
Otros Sistemas de Inversión en el mercado ecuatoriano.
Actualmente existe una modalidad de inversión en el mercado de valores y el mercado
de divisas, la cual le permite al público en general invertir, mediante un dispositivo móvil, o
computador de escritorio, este puede ser una gran desventajas para el sistema de inversión
tradicional, ya que se vuelve fácilmente en un medio de compra y venta de divisas sin
lineamientos legales, sin un alto nivel económico de inversión.
1.1.2.2 Causas.
Poca cultura y/o conocimiento sobre el mercado de Valores.
La venta y emisión de obligaciones no es tan común para las empresas ecuatorianas como
en otros países como Estados Unidos, China, o países europeos en los que la Bolsa de valores
tiene mucha influencia en los movimientos económicos y el sector financiero.
Poca divulgación de la Bolsa de Valores, entes reguladores y demás involucrados en el
mercado de valores.
Si bien es cierto gracias a la tecnología se cuenta con mucha información a la mano, la
falta de exposición de las ventajas de invertir en la bolsa de valores en el Ecuador, resulta ser
un tema únicamente para quienes son afines al sector financiero y desean buscar una alternativa
rentable, por lo que realizan la investigación de la información directamente en las instituciones
que regularizan el mercado de valores en Ecuador y como tal en Guayaquil.
Sin embargo, en los noticieros o en los bancos no se expone sobre este tipo de inversiones
y sus modalidades.
Pocos inversionistas en el mercado de valores en el Ecuador.
Como consecuencia de lo antes mencionado, evidentemente existen pocos inversionistas
en esta línea de negocio, siendo esta una gestión exclusiva para las empresas que tienen sus
acciones en el mercado de valores, inclusive existen inversionista extranjero quienes ingresan
a revisar los reportes de valores de acciones en el mercado para poder invertir, más sin embargo
Ecuador aún no es un país que cuenta con atractivos movimientos en la bolsa de valores.
10
1.1.3 Alcance del Problema.
Una de las problemáticas más importantes de esta investigación, como se mencionó
anteriormente, es la poca información disponible para poder hacer un mejor análisis, sin
embargo, se toma en consideración el mercado FOREX en la ciudad de Guayaquil para poder
sacar las debidas conclusiones, tomando este sistema o mercado como muestra, así también
conocer las modalidades de trabajo y en lo posible hacer la comparación pertinente con los
mercados internacionales y que tan fiable es la estructura de trabajo, que pese a que en la
actualidad, no se ha detonado alguna demanda o queja de FOREX, no existe un soporte
especifico que permita a los clientes, permanecer confiados al cien por ciento, sobre el retorno
de su inversión constante.
1.2 Justificación
Se espera al final de esta investigación se pueda resolver si las alternativas, sobre todo la
inversión en mercado de valores y el mercado de divisas, que están optando muchas personas,
en un gran porcentaje jóvenes que cuentan con un empleo pero buscan nuevas alternativas de
negocios, es realmente una opción fidedigna para invertir el poco capital que poseen; en lugar
de generar un emprendimiento en base a un producto o servicio innovador que les permite no
solo desarrollarse como empresarios sino mantener a largo plazo un sustento real para sus
familias.
Otro punto importante de la investigación es reconocer cuanto tiempo se mantendrán en
el mercado estas alternativas de inversión, recordemos muchos casos que se han suscitado en
el Ecuador, como el caso “Publifast”, supuesta empresa dedicada a la realización de publicidad
online, en la que se le daba la oportunidad a las personas de obtener dinero fácil, rápido y sobre
todo desde la comodidad de sus casas, mediante una computadora, esta actividad
aparentemente fue una pirámide de marketing multinivel en la que se vieron afectadas más de
100,000 personas.
Luego de dos años y medio después, se dictó sentencia a quienes fueron los fundadores
y representante legal de la “empresa” registrada como Aracelly CM, dándoles cinco años de
prisión, sin embargo, se les está solicitando la indemnización de las personas que invertían
desde $100 hasta $10,000 (Universo, 2016).
Por ello la importancia de realizar esta y más investigaciones referente a los casos o
sistemas nuevos, que ofrecen a sus usuarios interesantes remuneraciones, de forma rápida, y
fácil, para que de esta manera no solo se explique mejor, sobre todo en el tema de la inversión
en el mercado de valores y el mercado de divisas, como es su funcionamiento y que tan efectivo
y rentables realmente es para sus participantes, que puedan con una mejor explicación y
11
entendimiento invertir con normal apertura, siendo estas una fuente de ingreso adicional que
les permita finalmente ahorrar el capital oportuno que les ayude a alcanzar sus metas y/u
objetivos planteados, e inclusive generar el capital para emprender empresas relacionadas en
el esta área potencializando a las personas que estudian de finanzas y economía generando
mayores oportunidades para el mercado ecuatoriano.
Así también descifrar si es confiable como se mencionó anteriormente, debido a las tantas
estafas y sobre todo que el dinero sirve para moverse en mercados extranjeros.
Otro punto interesante de esta investigación es conocer sí el dinero que se genera de la
inversión en el mercado de valores y el mercado de divisas, es realmente representativo de tal
manera que esto cubra las necesidades básicas de los inversores, teniendo en cuenta el costo de
vida en especial de la ciudad de Guayaquil, y que su canasta básica en la actualidad está por
encima de los $500. De igual manera exponer la situación de desempleo y como se mencionó
anteriormente el valor al día de hoy del costo de vida y de la canasta de vida, realizando las
debidas investigaciones, tomando referencia el Instituto Nacional de Estadística y Censos
(INEC), poniendo información actualizada para así poder finalmente sacar las
recomendaciones y conclusiones basados en datos reales.
De acuerdo a las necesidades y experiencias de algunas personas profesionales y no
profesionales que se han atrevido a investigar, estudiar, practicar y finalmente invertir en el
mercado de valores o en el mercado de divisas con la finalidad de obtener más ingresos y salir
del estancamiento económico, teniendo claro que tendrán un lento retorno inicialmente; de
estas experiencias y opiniones nace la importancia de la realización del presente trabajo de
investigación con el objetivo de evidenciar las posibilidades de inversión que ofrecen estos
mercados virtuales.
En la actualidad este tipo de inversión a pesar de tener un lento retorno del dinero
invertido, permite a un corto plazo recuperarlo y sobre todo poder revisar en tiempo real las
ganancias de la inversión, es visto como una oportunidad de obtener un ingreso adicional y de
mantenerlo como un futuro ahorro.
Este panorama u oportunidad como algunos lo llaman, es optado como una alternativa
frente a la real problemática que enfrenta el país respecto al desempleo, con el objetivo de verlo
como un futuro ahorro para emprender un negocio o como un medio de trabajo del que en
ocasiones se obtienen ingresos diarios, semanales y mensuales que podrían superar el valor del
Sueldo Básico de $386,00.
El trabajo de investigación a desarrollar podrá servir como una apertura no solo para
explotar mucho más áreas financieras como el mercado de divisas y bolsa de valores, que en
12
la actualidad las empresas ecuatorianas no deciden incursionar, entendiendo este trabajo como
una pauta para conocer la factibilidad de que esto se desarrolló, e iniciar a crear nuevas
alternativas de emprendimientos en base a esto, generar así también mucho más el estudio
económico del Ecuador para reconocer las falencias en el caso de que no sea rentable en el
Ecuador desarrollarse en el mercado de valores o divisas e invertir en ello y el porqué.
Pese a que es un tema bastante amplio y complejo, y que puede al final de la investigación
generar muchos aportes para diversas áreas, se concentra directamente en reconocer y analizar
si es confiable realizar hoy en día inversiones de esta índole, sin temor a estafas, y además si
esta se podría convertir en una fuente de ingresos bastante atractiva para los cientos de personas
que están iniciando en este sector.
1.3 Objetivos
1.3.1 Objetivo General.
Analizar la factibilidad de una alternativa de inversión en el mercado de valores, en la
ciudad de Guayaquil.
1.3.2 Objetivos Específicos.
Analizar las posibilidades de Invertir en el mercado de valores, como una alternativa de
ingresos.
Conocer el Sistema Operativo de la plataforma de Inversión extranjero usado en el
mercado ecuatoriano.
Conocer la rentabilidad que genera la inversión en el mercado de valores.
1.4 Hipótesis
En esta ocasión se va a plantear más de una hipótesis, las mismas que se mencionan a
continuación:
¿Se puede considerar la inversión en el mercado de valores como una alternativa de
ingresos en la ciudad de Guayaquil?
¿Con la inversión se podrá cubrir las necesidades básicas o alcanzar las expectativas de
los inversionistas?
13
1.5 Operacionalizaciones
Tabla 1- Cuadro de operacionalización de las variables
Elaborado por Karem Cherrez
1.5.1 Variable Dependiente.
Se denomina variable dependiente la inversión en el Mercado de Valores, ya que, del
resultado de este, es decir, si es factible, seguro y confiable la inversión en el sistema que se
está planteando actualmente en la ciudad de Guayaquil, mediante una aplicación celular; se
puede definir si es rentable y ayudará a la Población Económicamente Activa, para tener un
nuevo ingreso.
1.5.2 Variable Independiente.
Como variable Independiente se tiene Alternativa de Ingresos puesto que, si es factible
la inversión en el Mercado de Valores en la ciudad de Guayaquil, las escuelas que enseñan
como incursionar en este nuevo sistema, se incrementarán y el nivel de confianza de las
personas que están actualmente invirtiendo se fortalece.
Con esto se vuelve en una fuente confiable de ingresos adicionales para la PEA,
convirtiéndolos a ellos a potenciales consumidores de los demás productos a nivel nacional ya
que cuenta con un mayor poder adquisitivo para gastar, así también los bancos son grandes
beneficiados por el incremento de ahorro, sobre todo el aumento de emprendedores que pueden
incrementarse por la idea de negocio de invertir en diversas fuentes de ingresos.
VARIABLE
DEPENDIENTE
INDICADOR INSTRUMENTO UNIDAD
/CATEGORIA
ESCALA TIPO DE
VARIABLE
Inversión en el Mercado
de Valores
Ingresos Comunicación Porcentaje De intervalo Discreta
VARIABLE
INDEPENDIENTE
INDICADOR INSTRUMENTO UNIDAD
/CATEGORIA
ESCALA ESCALA
Alternativa de Ingresos Instrumento Simple Porcentaje De intervalo Dicotómica
Discreta
14
Capitulo II
Antecedentes de la Investigación
2.1 Marco Teórico
2.1.1 Antecedentes del desempleo, subempleo y del mercado de Valores en el Ecuador
El 2016 según el INEC, el Ecuador culminó con el 5,2 % de tasa de desempleo, esta cifra
preocupante que disminuyó para el 2017 el cual terminó en 4.4%, reflejó que aproximadamente
el 50% de esta población desempleada se trataba de jóvenes hasta 24 años de edad, lo cual
significa que la mayoría de jóvenes que culminan el colegio y se encuentran en búsqueda de
alternativas para sustentar gastos personales, sean estos para estudios universitarios o aportes
en la situación económica familiar.
Dicha población es el primer nicho de mercado para quienes desean y están planteando
en la actualidad nuevas alternativas de ingresos, ya que la falta de experiencia de este grupo,
provoca el descarte continuó de sus solicitudes para puestos laborales en cualquier línea de
negocio.
Figura 5- Cifras de Empleo Juvenil 2016 -2017, Población de 15 a 24 años, entre julio y
septiembre, información proveniente del INEC.
Elaborado por: Diario El Comercio
Como se puede visualizar en la ilustración los porcentajes de Desempleo Juvenil en el
2016 fue de 39.4%, y 2017 de 38.9%, se espera que estas cifras mejoren en conformidad a los
incentivos que el Estado Ecuatoriano está otorgando en la actualidad para apoyar a esta
población económicamente inactiva.
39,40 38,9
18,720,9
9,7 9,2
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
Porcentaje
Desempleo 2016 Desempleo 2017 Subempleo 2016
Subempleo 2017 Empleo adecuado 2016 Empleo adecuado 2017
15
Pese a que desde el 2016 existe una reforma laboral en la que brindan incentivos estatales
para las empresas que realizan contrataciones a personas de entre 18 a 26 años y sobre todo
para aquellos que dicha contratación es su primera experiencia laboral. Esto provocó que
disminuyera el desempleo para el 2017 ya que favorablemente el incentivo indica que el Estado
asume el aporte del empleador ante el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS),
siempre y cuando el sueldo del empleado no supere los 2 Salarios Básicos Unificados (SBU).
Así también se puede hacer un análisis del desempleo por sexo a nivel Nacional en la
cual, el mayor porcentaje se canaliza en la población femenina con un 5.8% de mujeres que se
encuentran en desempleo y un 3.5% de hombres.
Figura 6 - Tasa de desempleo por sexo 2007 – 2018, Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo
y Subempleo (ENEMDU), elaborado por el INEC
La presente Ilustración tomada del INEC, refleja una visión mucho más amplia, desde el
2007 hasta el 2018, en el que la población de mujeres desempleadas en un 50%
aproximadamente son madres de familia.
Para Análisis de la investigación se revisó las estadísticas de desempleo por ciudad a
nivel nacional desde el 2008 – hasta el primer trimestre del 2018, dando como resultado
que Guayaquil cuenta con el menor porcentaje de desempleo, lo que da como conclusión
que es la ciudad con mayores oportunidades laborales y de emprendimiento.
Tabla 2. Tasa de desempleo por ciudades auto-representadas, 2008-2018, información
proveniente de la Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo (ENEMDU), autor
INEC
16
2.2 Diagnostico de la situación actual del desempleo y subempleo.
2.2.1 Indicadores estadísticos del desempleo y subempleo en la ciudad de
Guayaquil desde el año 2016 al primer semestre del 2018.
Para poder hacer un análisis de los cambios que ocasionaría la factibilidad de poder
invertir en el mercado de valores, se debe realizar un diagnóstico situacional del desempleo y
subempleo desde el 2016 hasta el primer trimestre del 2018, para con esto poder indicar la
influencia de esta investigación.
Si bien es cierto el subempleo tuvo una variación de entre 4 y 2 puntos por año
correspondientemente como se puede observar en el grafico a continuación, el cual representa
que la población a pesar de no contar con una plaza laboral de su línea de estudio se encuentra
en búsqueda de nuevas alternativas para cubrir sus necesidades básicas, indistintamente del
cargo que deba desempeñar y/o la actividad a realizar.
17
Figura 7 - Porcentaje de Subempleo, información proveniente del INEC- Reporte marzo
2018, adaptado de INEC.
De igual manera, para el subempleo como tal su menor porcentaje de incremento fue para
el año 2016 con 17,1%, y un considerable incremento para el año 2017 con 21,4% en
comparación del presente año 18,3% al mes de marzo.
Fácilmente se puede entender este comportamiento socio-económico, en el que, frente a
una carencia significativa de plazas laborales, a pesar de que en la actualidad existen muchas
reformas legales que promueven la actividad económica, por ejemplo, como se mencionó
anteriormente sobre el primer empleo; la sociedad está incursionando en otras áreas lejanas a
sus estudios profesionales, optando por la alternativa del subempleo para poder obtener
ingresos y cubrir las necesidades básicas de sus hogares, así también la opción de emprender
nuevos negocios que le permita no solo el dominio del tiempo para dicho emprendimiento, sino
poderse desarrollar como empresarios.
2.3 Diagnóstico de la situación actual del mercado de valores en Guayaquil.
El mercado de Valores de Guayaquil actualmente está siendo manejada a través de la
Bolsa de Valores de Guayaquil, la cual fue fundada desde el año 1969 el 30 de mayo, en la
presidencia del Dr. Velasco Ibarra, el objetivo principal de dicha institución privada era el
fortalecimiento para aumentar la capacidad de financiamiento de las empresas y con esto poder
hacer frente al desarrollo sostenido, con miras hacia llegar a lo que actualmente se encuentra
el país, frente un mercado altamente competitivo el cual maneja una de las monedas más
comerciales a nivel mundo, y el cual entro para el año 2000 a la nueva era de la globalización
al realizar el cambio de moneda, la dolarización.
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
2016 2017 2018
Porcentaje de Subempleo
18
Para los inicios de la Bolsa de Valores de Guayaquil se manejó directamente de los títulos
de deuda sobre todo las pertenecientes al sector público, en la cual la participación
gubernamental fue indispensable para la sostenibilidad del nuevo proyecto, la cual el primer
año se manejó con un 96.5% en renta fija y 3.5% de renta variable.
Para los años de 1998 y 1999 consideraron los años más difíciles de Ecuador en la que
se presentaron grandes dificultades socio-económicas por los desastres naturales ocasionados
en esa época, el Fenómeno del Niño y la crisis política y financiera que cruzaba el país;
provocando que aproximadamente el 75% de las empresas, bancos y demás entes importantes
en la economía del país quebraran y crearan una inestabilidad e incertidumbre abismal para los
nuevos y posibles inversores en el país, convirtiéndose en uno de las países con un alto riesgo
país para inversión extranjera.
Según como reza la Ley la Bolsa de Valores de Guayaquil es una Compañía Anónima,
la cual tiene como objetivo mantener el orden, la transparencia e integridad de las actividades
en el mercado de valores, en la que la intermediación de valores tenga continuidad sea ordenada
y equitativa para todos los involucrados en el mercado de valores.
Dentro de la Bolsa de Valores de Guayaquil se puede observar quienes son las empresas
emisoras de acciones, así también como el listado de Títulos, tanto en el sector público como
privado en la que se encuentran:
Para el Sector Publico el listado de Títulos de Renta Fija de varios tipos I, II y III
Para el Sector Privado se encuentran:
• Acciones – Renta Variable
• Valores Titularización Participación. – Renta Variable
• Cuota de Fondos de Inversión – Renta Variable
Títulos de renta fija como:
✓ Bono Garantía – como lo expresa la palabra es un documento que indica que
la persona tiene fondos disponibles para realizar una gestión en particular y
que no cumplirse tiene disponibilidad de contratar a alguien más para realizar
la actividad. (Ferraioli, 2018)
✓ Bono hipotecario - este tipo de bonos se expide como una certificación de
una deuda puede tratarse de una deuda pública o privada, en la que se
garantiza, cuando existe un tributo sobre aquellos bienes y de esta manera se
respalda la información; estos bonos suelen venderse por encima del valor de
la deuda. (Inversiones, 2014)
19
✓ Bono Prenda – es un documento financiero denominado título de Crédito en
el cual comprueban la existencia de un crédito prendario sobre mercancías o
bienes que están indicados en otro documento llamado certificado de
depósito; estos los emiten los almacenes Generales de depósito. (Eco-
Finanzas, s/f)
✓ Cedulas hipotecarias – este documento se emite por las instituciones
financieras para autofinanciarse, tienen varias figuras en las que depende del
plazo, y según su garantía en la que se establecen condiciones e intereses
diferentes, quienes adquieren estas cédulas hipotecarias, obtienen una
rentabilidad fija a cambio del valor que cancela por la obtención de este
documento. (Finanzas.com, 2013)
✓ Cédula Automotriz de Garantía Fiduciaria – esta cédula básicamente indica
la legalidad de circulación del vehículo para poder transitar, estos entran a
una fiducia quien es una intermediaria entre el cliente final y alguna empresa,
por ejemplo, de construcción, en la cual dentro de la fiducia se garantiza a las
personas que van adquirir los bienes el respaldo de cumplimiento.
✓ Certificado de Ahorro – es un tipo de certificado en el cual se expide con el
fin de dar un interés en un plazo determinado, es decir quienes adquieren este
tipo de documento saben el valor a recibir en tiempo y el interés que ese le
genera.
✓ Certificado de Inversión – este certificado al igual que los otros mencionados
son emitidos con el fin de refinanciamiento para la institución se expiden para
un mediano o largo plazo, en el cual el adquiriente gana un interés más el
valor de la inversión
✓ Cupón Capital – básicamente se trata de un valor mensual el cual percibe
quien lo compra, el mismo que se deriva de la vida útil de un activo, este
cupón puede ser pagadero mensual, trimestral, semestral o anual,
dependiendo de los términos del mismo.
✓ Cupón Interés – cumple con la misma finalidad de ingreso y se basa de un
interés periódico que se paga en un bono
✓ Pagare – este documento es como lo indica una garantía de confirmación de
pago de una deuda adquirida, la cual puede ser emitida o traspasada por una
cantidad mayor al indicado en el mismo.
✓ Obligaciones Tipo 3, etc.
20
Y cada uno de estas se manejan a través de la web, mediante capacitaciones que la Bolsa
de Valores de Guayaquil publica en su página oficial y realiza el llamamiento para capacitarse.
Dentro de dicha página se encuentran boletines de cómo se encuentra el mercado de
valores de Guayaquil en la actualidad:
✓ Noticias relevantes que hacen que tenga mayor movimiento el mercado de valores
como, por ejemplo, el subempleo y desempleo dominan el mercado laboral en el
Ecuador,
o Deuda pública cerró en 46.1% del PIB en el primer trimestre del 2018.
✓ Informes de Gestión, de Emisores y a inversores.
✓ Actos Societarios.
✓ Administradoras Fondos y Fideicomisos
✓ Calificaciones de Riesgo, etc.
✓ Información relevante de los títulos y acciones mejores cotizados de renta fija y
renta variable.
Así también existe un programa de introducción al Mercado de Valores que lo emite la
BVG para aprender a manejar acciones y competir en la toma de decisiones, de igual manera
se encuentra toda información pertinente del uso de índices para la compra de títulos de
acciones, un listado de los valores de las acciones al momento para comprar o vender acciones
de diversas empresas que se encuentran en este mercado.
Inclusive se puede revisar las recomendaciones por parte de la página de la Bolsa de
Valores de Guayaquil, cuáles son los mejores horarios de negociaciones de acciones y enfocada
a cada actividad.
Tabla 3. Horarios de Negoción en la BVG, información proveniente de la Bolsa de Valores
de Guayaquil, Elaborado por BVG
21
Como se puede observar existe un movimiento importante en la actualidad frente al tema
de la inversión en el mercado, sin embargo, la poca difusión de información ha provocado en
este momento que nuevas empresas internacionales estén tratando de introducir nuevas líneas
de inversión, que son regularizadas por instituciones privadas extranjeras y no estatales que de
alguna manera son más confiables (BVG, s.f.)
2.4 Marco contextual.
2.4.1 Antecedentes de países extranjeros que han incursionado en el mercado de
valores.
El Intercambio de divisas en la actualidad es el movimiento económico más grande el
cual la gente invierte en las fluctuaciones monetarias de monedas como, por ejemplo, el Euro
vs el Dólar cuanto se encuentra en el mercado actual cual ha sido su movimiento durante
periodos pueden ser de horas o días para poder especular en relación a ello y con ello ganar
réditos al comprar monedas.
Así también existe el segundo mercado más fuerte que es el mercado de valores, en el
que como se había mencionado anteriormente, aquí se pueden negociar valores, títulos, bonos,
acciones principalmente de instituciones registradas en casa bolsa de valor y con la cual
muchos empresarios han ganado cantidades de millones por la inversión en la compra y venta
de acciones.
22
Como es conocimiento para muchos el mayor exponente en el mundo en la bolsa de
valores es Estados Unidos, quien cuenta a su vez con la bolsa de valores mejor cotizada a nivel
mundial.
Existen Bolsas de Valores que tienen aproximadamente 670 años de fundación más sin
embargo no es precisamente la mejor del mundo, aunque si se encuentra de las 10 mejores
bolsas a nivel mundial, este es el caso de la Bolsa de valores ubicada la ciudad de Amberes en
Bélgica quien dio inicio de sus actividades en el año de 1460; a continuación, se detalla las
primeras Bolsas de valores en el mundo:
✓ Bolsa de Valores de Londres en 1570
✓ Bolsa de Valores de Lyon en Francia en 1595
✓ Bolsa de Valores de New York 1792, la que actualmente es considerada el
número uno a nivel mundial, convirtiéndose en el centro financiero.
En la actualidad dentro de las diez mejores bolsas de valores se encuentran a países con
movimientos económicos fuertes y que son potencias mundiales:
Tabla 4. TOP #10: Las bolsas de valores más importantes del mundo, información proveniente
del Comercio / Zona Ejecutiva, tomado de El Comercio.
New York Exchange (NYSE) Considerada la potencial
financiera mundial, en la cual
participan más de 2.400
participantes.
Capitalización de $19.2
billones
National Association of
Securities Dealers Automated
Quotation (NASDAQ)
Quien con solo 45 años de
experiencia ha logrado estar en
el segundo mejor puesto a nivel
mundial
Capitalización de $6.8
billones.
London Stock Exchange (LSE) Dentro de Europa es la Bolsa de
Valores más conocida
Capitalización de $6.1
billones.
Tokio Stock Exchange (JPX) Con 138 años en el mercado Capitalización de $4.5
billones.
Shanghai Stock Exchange
(SSE)
Una de las más reconocidas en
China, con más de 1.000
empresas en movimiento
Capitalización de $4
billones
Honk Kong Exchange (SEHK) Es tercera bolsa de valores más
grande en el continente asiático,
con 1800 empresas
participantes.
Capitalización de $3.3
billones
23
Euronext Es la más importante en Europa
por su fusión con la Bolsa de
Valores de New York
Capitalización de $3.3
billones.
Toronto Stock Exchange
(TSE).
Es considerado el conglomerado
de intercambio más grande en
Canadá.
Capitalización de $2.8
billones.
Shenzhen Stock Exchange
(SEE).
Esta contiene importantes
empresas de tecnología.
Capitalización de $2.2
billones
Frankfurt Stock Exchange. Creada desde 1586.
Elaboración propia
A nivel Latinoamericano se encuentran también las mejores Bolsa de Valores agrupadas
en lo que hoy se denomina el Mercado Integrado Latinoamericano quien tiene tan solo 7 años
de funcionamiento tiene un único fin, el de crear un patrimonio único para los países
participantes, de esta manera puedan ofrecer una mayor oferta de valores, emisores y mejores
y grandes fuentes de financiamiento, actualmente cuenta con una representación del 38% del
PIB de América Latina y el Caribe; los países que actualmente se encuentran involucrados son:
Tabla 5. TOP #10: Las bolsas de valores más importantes del mundo información proveniente
del Comercio / Zona Ejecutiva, adaptado del Comercio
México La Bolsa Mexicana de
Valores
Capitalización de
$350,809.55
Chile Bolsa de Comercio de
Santiago
Capitalización de
$212,479.79
Colombia Bolsa de Valores de
Colombia
Capitalización de
$103,818.62
Perú Bolsa de Valores de Lima Capitalización de
$81,088.97
Elaboración propia.
Actualmente MILA como es conocida, cuenta con beneficios como:
✓ Invertir en renta variable sobre más de 700 empresas que se encuentran dentro de
los 4 países.
✓ Aproximadamente 60 intermediarios negociando valores bajo estrictas normas.
✓ No se duplican en los países involucrados, creando un dinamismo del sistema.
✓ La custodia de valores se mantiene en el mercado de origen.
24
✓ Así también para inversores locales accesos a los 4 países involucrados.
2.4.2 Desarrollo de las escuelas que permiten influenciar la inversión en el mercado
de valores.
No existen al momento escuelas reconocidas que enseñen a los interesados en la
inversión en mercado de valores a como se lleva a cabo este proceso. Las instituciones que se
encargan de dar esta ayuda mediante capacitaciones certificadas, seminarios y demás son las
Bolsas de Valores tanto de Guayaquil como Quito, en la que dentro de sus portales web se
visualizan las alternativas que tiene el usuario para revisar toda las fluctuaciones económicas,
incremento o disminución de valores de acciones de las empresas que se encuentran
involucradas en cada una de ellas, así también la información de las noticias más importantes
que forman parte del sistema especulativo del valores de las acciones y que provocan cambios
significativos al momento de realizar la compra-venta de acciones.
Los participantes involucrados en todo mercado de valores son:
✓ Emisores - son quienes colocan sus valores en el mercado para financiar sus
actividades, pueden ser estos del sector público y privado.
✓ Inversionistas – Son la otra punta del mercado de valores, quienes tienen la
disponibilidad económica para realizar la compra de valores, pueden ser estas
personas naturales o jurídicas.
✓ Bolsas de Valores – Son sociedades anónimas que dan a los Emisores e
Inversionistas todos los mecanismos apropiados para negociar los valores en
donde prima la equidad, transparencia, seguridad de la gestión y sobre todo que
se maneja a un precio justo.
✓ Casas de Valores – Son Compañías anónimas que tienen como objetivo principal
la intermediación de valores de igual manera brindar asesorías de colocación de
valores e inversión.
✓ Deposito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores – es una
compañía anónima que como indica el nombre se encarga de proveer custodia,
conservación, servicios de depósitos, liquidación y registro de transferencia de
valores.
✓ Calificadores de Riesgo – son quienes califican los emisores.
✓ Administradoras de Fondos y Fideicomisos – son compañía anónima que
administran los fondos de inversión y negociaciones fiduciarias.
Cada uno de los participantes con un alto e importante cargo en el mercado de valores,
son quienes cumplen con el movimiento financiero en esta línea de negocio, cada uno de ellos
25
obtiene información relevante de su actividad para poder formar parte de este círculo
económico, gracias a la amplia información que contienen las Bolsas de Valores de Guayaquil
y Quito.
2.5 Marco Legal.
2.5.1 Ley del mercado de valores
Actualmente la Ley de mercado de Valores tiene su última reforma en el año 2016 y es
la que hasta ahora sigue vigente; en el año 1993 se declaró la primera Ley para la correcta
gestión y manejo de la Bolsas de Valores, para el año de 1998 se expide una nueva Ley de la
mano de la Superintendencia de Compañías y otros representantes del sector privado.
Luego de ello se fueron realizaron mejoras mediante reformas de la ley que ayudan a
regularizar las actividades de la Bolsa de Valores y por ende de las casas de valores.
Posteriormente se expide la Ley Orgánica para el Fortalecimiento y Optimización del
Sector Societario y Bursátil, publicada en el Registro Oficial Suplemento No. 249 de fecha 20
de mayo de 2014, la que reforma la Ley actual en ese entonces.
2.5.2 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Organismo que comenzó como comisión de valores en el año de 1965, es un ente técnico
adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas, que vela la protección de todos los involucrados
en el mercado de valores, así también como la eficiencia y transparencia de las transacciones,
bajo la supervisión de esta entidad se regularizan precios, y la divulgación de toda la
información necesaria para el correcto manejo dentro de las Bolsas de Valores.
También se encargan de dictar leyes que regulen el mercado, supervisar el cumplimiento
de la legislación y promover y estudiar los mercados de valores (SMV, s/f)
2.5.3 Políticas reglamentarias del mercado de valores
Otras políticas y entes que regulan al mercado de valores son:
Reglamento General de la ley de mercado de valores – la cual es el respaldo de la ley en
la que indica procedimientos más exactos del correcto funcionamiento del mercado de valores
en el Ecuador.
✓ Reglamento General de Bolsas de Valores de Quito y Guayaquil.
✓ Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras de valores y Seguros.
✓ Existen otras normativas que van directamente relacionadas con la gestión del
mercado de valores en las que se encuentran:
✓ Ley para Equidad Tributaria.
✓ Ley Orgánica de Régimen tributario Interno.
✓ Ley de Compañías.
26
Así también existen instituciones que regulan el mercado de valores como:
✓ Banco Central del Ecuador – El Banco Central del Ecuador, funciona como un
indicador de valores, en el cual también se encuentra información de los
movimientos financieros realizados en el mercado de valores del Ecuador.
✓ Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera – esta institución regula el
funcionamiento del mercado de valores en Ecuador.
✓ Superintendencia de Compañías, Valoración y Seguros. – Controla a los
involucrados y regula las políticas generales del mercado bursátil.
✓ Bolsas de Valores.
27
Capitulo III
Aspectos Metodológicos
3.1 Investigación Explicativa y Descriptiva.
A la vanguardia de la tecnología, hoy en día muchas empresas deciden desarrollar
sistemas amigables para incursionar en diversas áreas, unas de estas han sido quienes manejan
Forex, los cuales presentan una alternativa de ingresos para diversos países., a través de su
plataforma, desarrollada con el fin de entrar en la inversión en el mercado de valores, a través
de la línea de inversión en divisas.
Se realizará un detalle del sistema o mercado Forex los mismos que son tomados para
este proyecto de investigación como caso de estudio, ya que aproximadamente desde inicios
del año 2017 están tomando fuerza con el tema de inversión en el mercado de valores.
De esta manera poder determinar si esta representa una opción más factible para los que
requieren incrementar sus ingresos, invirtiendo en otras actividades fuera de sus ocupaciones
que les representen interesantes réditos.
Así también conocer:
✓ Modalidad de trabajo.
✓ Cómo se da a conocer la marca en el mercado.
✓ La divulgación de la marca y/o sistema FOREX en el mercado de Guayaquil.
✓ Cómo abordan a los nuevos inversionistas.
✓ Procesos de aprendizaje para los nuevos inversionistas.
✓ Formas de obtener ingresos en el Sistema Forex.
✓ Herramientas de trabajo del Sistema Forex, etc.
Toda esta información servirá como sustento de las nuevas alternativas que en la
actualidad se están planteando frente a la inversión en el mercado de valores.
Como en muchas ocasiones una de las modalidades de trabajo para presentar nuevos
sistemas o productos se basa por referidos, prospectándose a través de las diferentes redes
sociales, como Facebook, Instagram, Youtube,etc., y quienes lo ofrecen lo hacen
personalmente en el círculo que los rodea, como;
✓ Familiares,
✓ Amigos,
✓ Vecinos del lugar de residencia,
✓ Compañeros de lugar de trabajo,
✓ Personas que asisten al mismo culto,
28
✓ Personas que asisten al mismo gimnasio, etc.
De igual manera, se detallará la investigación realizada directamente en el sistema Forex
ya que el interés de este tema de inversión en el mercado de valores o en Forex se dio a través
de un conocido que asiste una iglesia, la persona con la que se contactó para esta investigación
es conocido a través de los medios sociales por las múltiples facetas y empresas en las cuales
se ha relacionado, por ejemplo, en la venta de café en Organo Gold, en RE/MAX como asesor
inmobiliario, etc, en las cuales ha trabajado con redes de mercadeo, lo que le ha permitido tener
un circulo de conocidos bastante amplio.
Para mantener a las personas las cuales él tiene agregada en redes mantiene una constante
publicación de información de su diario vivir, entre las actividades que realiza es la inversión
en el sistema Forex, el reclutamiento para dar a conocer en lo que él denomina hoy en día su
fuente de ingreso directa; de esta manera capta la atención de sus seguidores e invita a formar
parte de su red de negocio.
Estas personas que promocionan el Sistema Forex, concretan reuniones de manera
informal en lugares público conocidos de la ciudad que se encuentran en centros comerciales,
para que exista un ambiente agradable y de confort para quienes tienen la curiosidad de saber
más sobre Forex
Se inicia cada reunión mencionando que el sistema Forex es un proyecto muy interesante
que está incursionando en Ecuador y que ha ayudado a varias personas a ganar dinero desde la
facilidad de un teléfono celular o una computadora con solo tener acceso a internet, con ello el
invitado de la reunión siente mayor interés al escuchar, ganancia, facilidad y teléfono celular.
Se brinda una explicación de cómo ha sido la situación para estas personas desde que
decidieron invertir en Forex, y en la cual les ha representado hasta el momento un ingreso
interesante con aumento sustanciales en relación directa de lo que se trabaje dentro de la
plataforma.
Así también se muestran las aplicaciones con las que diariamente trabajan, las cuales
también son plataformas de capacitación, dando todas los pasos y procedimientos a seguir para
un correcto uso de cada herramienta, sin embargo para esta ocasión no se abordó a profundidad
de cada detalle antes mencionado ya que se realiza a una invitación a una conferencia
denominada “Noche de Forex & Trading” la cual asisten aproximadamente 4500 personas
(dato indicado por la persona antes mencionada por el número de tickets vendidos).
En la conferencia se enfocan en explicar que es IMarketLive (IML), a que se dedica, y
sus beneficios, al escuchar resulta bastante interesante, pero para muchas personas que, en lugar
de querer desembolsar dinero de sus cuentas bancarias, desean incrementar sus ingresos; resulta
29
con un poco de desánimo el hecho de que se tiene que realizar una inversión para formar parte
de esta academia.
Sin embargo, lo que parece atractivo es lo que ellos denominan proyecto, en la que se
plantean dos formas de ganar dinero:
• Aprendiendo la operación del sistema Trading.
• Capacitándose con I Markets Live.
Esta segunda opción significa que el interesado puede convertirse en un inversionista
(trader) en Forex ó mercado de divisas el cual permite invertir online veinticuatro horas al día
durante los cincos días laborables.
Luego de la conferencia la persona encargada de reclutar, realiza un seguimiento
constante para poder lograr que el interesado se afilie, para esto el inversionista debe cancelar:
✓ Valor de Inscripción: $250, la cual se cancela una sola vez y le permite tener un
mes su cuenta activa.
Una vez transcurrido el mes se debe cancelar un valor de $190 mensuales para continuar
en la plataforma, o existe la alternativa de realizar un reclutamiento de dos personas para que
formen parte del sistema y de esa manera no se cancela dicho valor mensual, sino que el
iMarketsLive premia y cubre el valor mediante un bono por los ingresos realizados.
De esta manera se forma parte de este sistema, en el cual la academia enseña a manejar
la plataforma y como realizar correctamente las inversiones, además de explicar a detalle el
significado de cada alternativa de ingreso, que significan las fluctuaciones que registra el
sistema, tutorías, avisos electrónicos, etc.
Posteriormente la persona que ingresa a otro al sistema es quien orienta, para realizar la
creación de una cuenta Demo (dicha cuenta es para practicar las inversiones) e indica cómo
empezar en ella. Para la creación se llevan a cabo los siguientes pasos:
• Para comenzar a operar se descarga dos aplicaciones:
o Metatrader4 - plataforma para operar https://www.metatrader4.com/es
o Swipetraders - plataforma de la academia para ver las tendencias del
mercado y hacer los análisis https://imlmillonarios.com/wp-
content/uploads/2017/02/Guia-comprensiva-SwipeTrades.pdf), estas
pueden ser descargadas tanto desde el celular, como de la computadora
• Apertura la cuenta real y demo en bróker, los que recomiendan son HotForex y
XM
La que usan es XM, deben realizar:
30
• Crear la cuenta real seleccionando la opción de cuenta real.
• Registrar los datos personales como nombres, apellidos, dirección, fecha de
nacimiento, país de residencia y correo electrónico.
• Revisar el correo electrónico colocado y chequear el correo de confirmación de
la cuenta.
• Subir un PDF de una planilla de servicio básico y cedula de identidad. para
confirmación de residencia e identidad.
• Finalmente, el nombre del Bróker de XM.
• Posteriormente, se crea la cuenta Demo: en la página principal seleccionando la
opción crear cuenta demo y el procedimiento es el mismo.
• Luego de haber concluido con los pasos anteriores se ingresa a la página
www.tradingview.com desde la computadora ya que la aplicación de esta página
no está disponible para dispositivos iPhone; esta página sirve para hacer análisis
de gráficos en la cual se puede revisar las tendencias, techos o fluctuaciones de
las divisas.
En la cuenta My Markets Live se puede capacitar paso a paso cada una de las formas de
trabajo, con módulos virtuales que van desde el básico 1, 2, 3, 4, análisis técnicos, intermedio1
e intermedio2, avanzado 1 y avanzado 2 en los que se los prepara para practicar en la plataforma
de inversión.
El vídeo inicial indica claramente que no es necesario tener experiencia en el mundo del
mercado de valores e inversiones en el mismo ya que por ello las plataformas web dan las
recomendaciones y herramientas necesarias para iniciar a invertir.
Así también de la breve reseña de FOREX se conoce que inicialmente fue orientada hacia
la banca privada, grupos elite como Gobiernos, instituciones, corporaciones multinacionales y
personas multimillonarias, para quienes no entran en estos rangos no podían acceder a invertir
en la misma, se necesitaba mínimo un millón de dólares para realizar una transacción, así como
también una serie de requisitos legales en la que se verifique la validación de fondos, etc.
Indica que en la actualidad gracias a la tecnología se ha roto con esa brecha y demás
requisitos, la cual le da cabida a inversionistas minoristas por medio de los sistemas de
transacciones en línea que otorgan a cada uno de ellos. Por ello es posible operar en el sistema
Forex, de forma rápida y fácil ya que únicamente la herramienta para ello es el teléfono Celular
e internet para poder generar dinero.
31
La mayoría de los videos explicativos culminan siendo motivacionales para que cada uno
de los inversionistas puedan visualizar sus ingresos y lo que podrían lograr con ellos.
Se enseña el proceso de capacitación explicando el sistema monetario y su evolución se
inicia indicando sobre el trueque utilizado anteriormente, en el cual se intercambiaban bienes
o servicios por otra cosa, así también como las falencias de este sistema y así de cada una de
las evoluciones como las conchas de intercambio, las monedas, el dinero en papel; así también
como después de la primera Guerra Mundial se establece un acuerdo entre países para mejorar
las divisas a través de un estándar de oro, de tal manera las divisas estarían respaldadas por oro,
por ejemplo, $1 estaría respaldada por media onza de oro, de esta manera la gente ya no estaría
con el oro en las calles, analiza las ventajas y desventajas de cada una de las etapas y el cómo
en 1944 se unen 44 países para crear un sistema monetario de tal manera que resulte
conveniente para todos los países involucrados, en ese entonces Estados Unidos poseía la
mayor reserva de Oro en el mundo se tomó al dólar como la divisa de la reserva mundial, lo
que significó que todos los demás países convertirían su intercambio hacía dicha moneda.
En la actualidad ya no se maneja de dicha manera, sin embargo, aún se mantiene el dólar
como la divisa de reserva federal, por ello dentro del sistema Forex se denota que el dólar tiene
el mayor volumen de intercambio ya que la mayoría de países llegan a negociar. Así también
se indica que en la actualidad las divisas no tienen ningún respaldo de valor como anteriormente
el oro ya que en 1971 Richard Nixon indicó que ya no aceptaría dicha modalidad. En lugar de
eso los valores de las divisas son respaldados por los regímenes de tipo de cambio flotante.
(iMArketsLive, s/f)
Los participantes influyentes en el mercado de divisas son:
Inversores Minoritas: representa en un 20% de injerencia en el mercado de divisas, estos
generan poco impacto en el movimiento de los precios.
Con una participación del 80% se tiene a los:
✓ Gobiernos
✓ Bancos Centrales, estos son los más influyentes, la política monetaria que estos
planteen da una visión del crecimiento de dicho país, estos no operan para obtener
ganancias, si no para mantener el sistema financiero estable.
✓ Instituciones Financieras. Aquí se refiere de las instituciones bancarias, las cuales
las más importantes del mundo son quienes ayudan a mantener el movimiento de
las divisas entre los países.
✓ Fondos de Coberturas, son quienes protegen a las empresas de grandes pérdidas
de dinero mientras estas puedan hacer comercio exterior.
32
✓ Especuladores, estos pronostican tendencias con el fin de generar ganancias para
los inversores, estos son especialistas que cuentan con ardua experiencia en las
inversiones en sus mercados.
Existen varias terminologías que es importante que cada persona deba conocer como:
• Trader: se les llama así a quienes operan en los mercados de valores.
• Spread: la cual es la comisión que cobran por dar la activación a una transacción. Es la
diferencia entre el precio de venta y de compra.
• Volatilidad: se refiere a cuando las condiciones del mercado cambian rápidamente.
En este existen dos etapas, en las que se pueden generar grandes ingresos y movimientos
los cuales se denomina de Alta Volatilidad.
Y los de baja volatilidad en las que no existe mayor injerencia de inversión ya que se
tratan de mercados lentos.
• Volumen; representa al tamaño de las transacciones que cada uno de los participantes
se encuentran conectados.
• PIPS: se denomina así ya que se trata de la unidad que mide el movimiento del pecio
de un par.
• Lote: EL lote es el que determina el monto de ganancia o pérdida que se puede tener
diariamente.
• Gráficas: son imágenes del recorrido de las divisas vista en relación al tiempo y precio
de cada una de ellas, con estas se pueden determinar las denominadas tendencias.
• Velas: son las que muestran el movimiento de precio en las gráficas.
• Tendencia; Se refiere cuando el precio sube o baja y va generando un recorrido de
información o histórico.
Internamente en la plataforma indica 4 sesiones que representa a horarios y pares de
inversión, en la que los participantes deben operar, ya que son los más recomendados:
✓ La Sesión de Sydney quien es la primera en abrirse en horario tiene el par de AUD y
NZD que son el Dólar Australiano versus el Dólar Neozolandes, este representa
comisiones altas ya que representa la economía abierta para los participantes.
✓ La Sesión de Tokyo es el tercer centro de intercambio de divisas más grande del mundo
siendo también el Yen, en donde existirá una operación más relacionada en referencia
del Yen por lo que también representa comisiones altas.
✓ La Sesión de Londres maneja divisas con grande volatilidad como: La Libra Esterlina,
El Euro y el Franco Suizo, ya que es en Europa donde se manejan el 34% de todas las
33
transacciones en el mercado FOREX, por lo que en este tipo de Sesión existirá alta
liquidez, y un alto volumen de transacciones llevándose a cabo.
✓ La Sesión de New York representa a la Segunda más grande a nivel de FOREX ya que
el 85% de las transacciones involucra al Dólar Americano, por lo que por ello existen
grandes movimientos, usualmente entre el Dólar Americano y el Dólar Canadiense.
3.2 Herramientas de Investigación
Para el desarrollo de la investigación se procede a realizar entrevistas, la cual se tomará
como población el número de personas que asistieron a la convención nacional de FOREX
Ecuador realizada en la ciudad de Quito el pasado marzo en donde asistieron 4000 personas
aproximadamente, dichos datos se basan en el número de boletos vendidos según los
coordinadores de FOREX Ecuador; actualmente no existe un cálculo del número de personas
exactas que se encuentran invirtiendo ya que día a día ingresan y se retiran personas, teniendo
un alto porcentaje de rotación.
La fórmula a utilizar es:
𝑛 =(𝑘 ∗ 2)(𝑝)(𝑞)(𝑁)
((𝑒 ∗ 2)(𝑁 − 1)) + (𝑘 ∗ 2)(𝑝)(𝑞)
Dónde:
n=?
N = Población Total
k = constante correspondiente al nivel de confianza
e = Error muestra deseado
p = población de individuos que poseen las características adecuadas
q = población de individuos que no poseen las características adecuadas
𝑛 =(1,15 ∗ 2)(0,30)(0,70)(4000)
((25 ∗ 2)(4000 − 1)) + (1,15 ∗ 2)(0,30)(0,70)
𝑛 = 4
Por lo que, como resultado nos da la realización de 4 encuestas, para conocer las
características, experiencias y casos de personas que han formado parte de Forex y como se
han desempeñado, la inversión realizada y cual y en cuanto tiempo se ha llevado a cabo el
retorno de la inversión. (Anexo A).
3.3 Desarrollo de las Herramientas de Investigación
A continuación, se describe las experiencias de las personas entrevistadas las cuales en
la actualidad han invertido en el sistema FOREX (mercado de divisas), como una alternativa.
34
Para la primera entrevista es el caso de una ama de casa que incursionó en varios sectores
tanto venta de productos de consumo masivo, redes de mercadeo e inclusive inmobiliario, esta
ama de casa decide incursionar con su esposo en el mundo de FOREX por dos problemáticas,
actualmente cuenta con una familia numerosa la cual son 10 personas, 8 hijos y la pareja como
tal, por lo que, los sueldos que ofrece el mercado no cubrían las necesidades de pago de estudios
ya que la mayor de sus hijas tiene 20 años de edad y en la actualidad no está siendo un ente
económicamente activo dentro de la economía del hogar, así también el gasto de alimentación,
vestimenta, movilización, salud, recreación y servicios básicos; para este caso nos indicaba la
encuestada que era necesario tener un ingreso de más de $2000 mensuales, por lo que en
diciembre del 2017 gracias a un colega de ellos, con el cual habían trabajado en redes de
mercado, les presentó la propuesta de armar equipos de trabajo, es decir, red de mercadeo para
que ingresen personas a invertir en FOREX, esto les representó los ingresos deseados, ya que
por su experiencia en red de mercadeo pudieron reclutar en tan solo 2 meses aproximadamente
a 60 personas, por lo que la escuela FOREX le daba una comisión por el ingreso de ellos la
cual mensualmente sumaban $2,500 aproximadamente.
En mayo del 2018 en un evento de FOREX uno de los pioneros en este sistema pudo
orientar de mejor manera a las personas que manejaban la red de mercadeo a nivel Nacional
entre ellos los esposos entrevistados en donde, a partir de este mes incursionan directamente
en la inversión en el sistema FOREX, para lo cual hasta el momento esto ha ocasionado que su
proceso de reclutamiento de nuevos inversores pueda aumentar en 20% más.
Para el proceso de invertir se indica en base a la experiencia de ambos poder hacer
inversiones menores durante los primeros meses, la cual comiencen a desarrollar habilidades
en la lectura de tendencias, de gráficos, de conocer los picos y movimientos de cada uno de los
escenarios.
Por ejemplo, la ama de casa al momento posee una cuenta en la que en sus inicios invirtió
únicamente $40 dólares los cuales en un mes pudo llevar casi a la duplicidad de su valor a $70,
indica ella que le apasiona el mundo de redes de mercadeo por lo cual, son pocas las horas que
desempeñaba como inversionista.
El segundo entrevistado es el esposo quien inició en su cuenta con $30 en tan solo una
semana logró tener su cuenta en $37; explica que quizás no represente grandes cantidades, pero
desean conocer bien sobre el manejo del sistema para poder iniciar grandes inversiones.
Al momento los entrevistados no solo cuentan con dicho ingreso, sino también ganan un
sueldo fijo por cada persona que ellos puedan reclutar mensualmente a su red de mercado la
cual es la que mayor ingresos le representa, en el que la escuela iMarketsLive les cancela el
35
valor inicial de cada uno de los nuevos inversionistas, es decir, $95 en los que cada uno de ellos
ingresa alrededor de 20 personas mensuales; les genera ingresos de $1900 por cada uno de
ellos, que dan un total de ingresos a este hogar de $3.800,00, lo cual les permite cubrir con sus
gastos y requerimientos y adicionalmente poder manejar el tiempo de cada uno de ellos ya que
usualmente se realizan las inversiones en altas horas de la noche, debido a los cambios de
horarios con los países extranjeros.
Lo que para este caso resulta la oportunidad de disfrutar de un sistema en el que pueden
ser sus propios jefes, nos indican que definitivamente lo recomendaría ya que están obteniendo
remuneraciones que no encontrarían en el mercado laboral actual.
El tercer entrevistado un padre soltero, que realiza la venta de productos para bajar de
peso a través de redes mercadeo, indica que conocía sobre una de las partes importantes del
mercado de valores, como lo es el mercado de intercambio de divisas, pero no sentía la
seguridad de incursionar como inversor porque desconocía cómo funcionaba anteriormente.
Desde que conoció el mundo de FOREX en donde existe una academia denominada
iMarketsLive, le permitió iniciar a invertir en este sector ya que le enseñó la manera correcta
de invertir en el mercado de FOREX.
El entrevistado inició el proceso de investigación en donde pudo llegar a entrevistarse
con el vicepresidente de iMarketsLive, comenzó a generarle mayor confianza, por lo que
decidió frente a las pocas oportunidades de trabajo, y con un perfil de un hombre soltero de 36
años que no cuenta con actividades Gerenciales y/o administrativas, se matriculo dentro de la
academia e inició con una demo, denominada así porque le permite al usuario invertir pero no
de manera real, sino que el individuo adquiera la experiencia necesaria para poder invertir en
una cuenta real.
El entrevistado comenta que, dentro de los 6 meses de su ingreso, pudo tomar cursos en
vivo de inversores de éxito tanto a nivel nacional e internacional, en donde, cada uno de ellos
les brinda los tips necesarios para una correcta inversión.
Indica que en Forex se puede dar apertura una cuenta desde $20 lo cual, en el mercado
bursátil, el nivel de inversión inicial es mucho más alto y en un período de tiempo largo.
Todo depende de la estrategia que se plantee, es decir, que sí se hace un correcto análisis
de riesgo y estrategia de tendencias, y se define ganar un 30% adicional cada semana, este
podría en un año obtener interesantes ingresos, existe una plataforma en donde se realiza una
proyección de cuanto se invierte y cuando se puede esperar en periodos de tiempo indicados
en meses, así también se plantea el porcentaje de ingreso que se espera tener mes a mes.
(FOREX21, s/f) (Anexo D).
36
Comenta que en FOREX no solo se encargan del proceso de inversión, sino también
poder realizar un correcto uso de las emociones, en la que la avaricia o el fracaso no
proporcionen bajones de autoestima, que provoque inclusive la decisión de viajar a otros países.
Destaca que la libertad financiera que brinda este sistema, no lo encontraría en ningún
lugar o puesto laboral, y lo mejor es de manera independiente.
Actualmente cuenta con un usuario en el que ha realizado ganancias bastante significabas
(Anexo E).
El cuarto entrevistado que inició con una cuenta demostrativa, el resultado no fue el
esperado quedando con – 0.83 ctvs., sin embargo, indicó que dentro de su primer mes es la
inversión inicial por lo que se mantendrá invirtiendo por los casos de éxito que ha compartido.
(Anexo G).
La entrevistada en esta ocasión no cuenta con actividad laboral alguna, y se vio en la
necesidad de incursionar en el negocio que le permita mantenerse dentro de su hogar ya que
actualmente se encuentra en etapa de gestación.
Con ello se puede concluir la factibilidad de tomar la inversión en este tipo de sistema y
sobre todo en el mercado de valores, específicamente FOREX va desarrollándose en uno de
los puntos clave de este sector que es el mercado de divisas en donde se trabaja por tendencias
y especulación del precio, en la que en base a una evaluación se invierte en diversas monedas,
como se mencionó anteriormente tomando como moneda referencial el Dólar americano en
muchas ocasiones, y otras las monedas que actualmente el mundo las tiene como las más
comerciales como por ejemplo, el Yen.
3.4 Aplicación de las herramientas de investigación basadas en la experiencia
De acuerdo a la entrevista realizada al Sr. Ronald Ramos (tercer entrevistado), en el
Anexo F se encuentra registrado las inversiones es en base a los datos históricos realizados
durante su periodo de inversión:
La primera inversión en cuenta real se realizó por $400,00 desde el 1 de marzo hasta el
30 de junio de 2018, en el siguiente gráfico se evidencia la pérdida del valor total invertido
debido a que se encontraba en etapa de aprendizaje:
Tabla 6. Primera inversión en cuenta real (desde el 1 de Marzo hasta el 30 de Junio del 2018).
Información tomada de la tercera persona encuestada
Primera inversión en cuenta real (desde el 1 de Marzo hasta el 30 de Junio del 2018)
Inversión Inicial Tipo de Inversión Tipo de Divisas Cantidad de PIPs invertidos Pérdida
0 0 0 $400,00
Invr. 1 Compra EUR vs USD 0,03 $-6,52
Invr. 2 Compra EUR vs CAD 0,03 $-16,82
37
Invr. 3 Venta EUR vs CAD 0,05 $-5,00
Invr. 4 Compra EUR vs JPY 0,05 $-21,30
Invr. 5 Venta AUD vs CAD 0,05 $-4,74
Invr. 6 Compra AUD vs CAD 0,02 $-8,52
Invr. 7 Compra GBP vs NZD 0,05 $-18,42
Invr. 8 Compra EUR vs NZD 0,05 $-13,00
Invr. 9 Compra EUR vs GBP 0,05 $-20,00
Invr. 10 Compra GBP vs USD 0,05 $-15,76
Invr. 11 Venta EUR vs USD 0,02 $-3,98
Invr. 12 Compra EUR vs CAD 0,05 $-15,00
Invr. 13 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,25
Invr. 14 Compra EUR vs JPY 0,05 $-18,23
Invr. 15 Compra AUD vs CAD 0,05 $-8,98
Invr. 16 Compra NZD vs JPY 0,05 $-7,87
Invr. 17 Compra EUR vs CAD 0,05 $-15,00
Invr. 18 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,13
Invr. 19 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,21
Invr. 20 Venta GBP vs AUD 0,05 $-12,20
Invr. 21 Compra AUD vs CAD 0,05 $-3,00
Invr. 22 Compra NZD vs JPY 0,05 $-5,00
Invr. 23 Compra EUR vs CAD 0,05 $-11,00
Invr. 24 Compra EUR vs CAD 0,05 $-14,27
Invr. 25 Compra GBP vs AUD 0,05 $-18,67
Invr. 26 Compra GBP vs NZD 0,05 $-20,18
Invr. 27 Compra EUR vs NZD 0,05 $-6,13
Invr. 28 Venta GBP vs JPY 0,10 $-10,00
Invr. 29 Venta GBP vs JPY 0,10 $-6,98
Invr. 30 Venta GBP vs JPY 0,10 $-23,12
Invr. 31 Venta EUR vs JPY 0,10 $-14,67
Invr. 32 Venta EUR vs JPY 0,10 $-8,34
Invr. 33 Venta EUR vs AUD 0,10 $-10,71
Invr. 34 Venta USD vs JPY 0,10 $-12,00
Total de pérdida $-400,00
Elaboración propia.
Figura 8. Primera inversión en el Mercado de Divisas, información proveniente de tercera
entrevista.
38
Elaboración propia.
La segunda inversión fue de $100,00 desde el 1 de julio hasta el 1 de agosto de 2018, en
la que se refleja una ganancia de $285,85:
Tabla 7. Segunda inversión en cuenta real (desde el 1 de Julio hasta el 1 de Agosto del 2018).
Información proveniente de tercera entrevista.
Segunda inversión en cuenta real (desde el 1 de Julio hasta el 1 de Agosto del 2018)
Inversión Inicial Tipo de Inversión Tipo de Divisas
Cantidad de PIPs invertidos
Ganancia Perdida
0 0 0 $100,00
Invr. 1 Compra EUR vs JPY
0,05 $9,86
Invr. 2 Compra EUR vs CAD
0,05 $12,88
Invr. 3 Compra EUR vs CAD
0,05 $12,85
Invr. 4 Compra EUR vs JPY
0,05 $21,30
Invr. 5 Compra AUD vs CAD
0,05 $-4,74
Invr. 6 Compra NZD vs JPY
0,05 $6,52
Invr. 7 Compra EUR vs CAD
0,05 $8,32
Invr. 8 Compra EUR vs CAD
0,05 $8,13
Invr. 9 Compra EUR vs CAD
0,05 $8,21
Invr. 10 Venta GBP vs AUD
0,05 $12,70
($25,00)
($20,00)
($15,00)
($10,00)
($5,00)
$0,00
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33
Pér
did
aPrimera inversión en Mercado de Divisas
Inversiones
39
Invr. 11 Compra GBP vs NZD
0,05 $16,82
Invr. 12 Compra EUR vs NZD
0,05 $12,00
Invr. 13 Compra EUR vs GBP
0,05 $5,12
Invr. 14 Compra GBP vs USD
0,05 $0,35
Invr. 15 Venta EUR vs USD
0,05 $7,55
Invr. 16 Venta NZD vs CHF
0,05 $-4,09
Invr. 17 Venta EUR vs JPY
0,10 $18,21
Invr. 18 Venta GBP vs JPY
0,10 $14,20
Invr. 19 Venta GBP vs JPY
0,10 $14,19
Invr. 20 Venta GBP vs JPY
0,10 $14,02
Invr. 21 Venta EUR vs JPY
0,10 $16,34
Invr. 22 Venta EUR vs JPY
0,10 $15,09
Invr. 23 Venta EUR vs AUD
0,10 $14,39
Invr. 24 Venta USD vs JPY
0,10 $37,09
Invr. 25 Compra EUR vs CAD
0,05 $3,95
Invr. 26 Compra EUR vs CAD
0,05 $4,02
Invr. 27 Compra EUR vs JPY
0,05 $13,60
Invr. 28 Compra EUR vs JPY
0,05 $13,87
Invr. 29 Venta GBP vs USD
0,05 $16,85
Invr. 30 Compra EUR vs NZD
0,05 $12,00
Total de ganancia $285.85
Elaboración propia.
40
Figura 9. Segunda inversión en el Mercado de Divisas, información proveniente de tercera
entrevista.
Elaboración propia.
3.4.1 Otras aplicaciones que demuestran alternativas de ingresos
Continuando con la investigación para verificar si este tipo de inversiones podrían ser una
alternativa de ingresos en la ciudad de Guayaquil, con la información obtenida de las
entrevistas, específicamente del tercer entrevistado, ya que se lo ha considerado que es más
significativo y se encuentra con mayor tiempo invirtiendo en el marcado de divisas y se procede
a un análisis de rentabilidad aplicando la fórmula:
𝑅 =𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑟𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑎 𝑒𝑛 𝑙𝑎 𝑝𝑙𝑎𝑡𝑎𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙∗ 100
Se consideran los siguientes datos:
Inversión inicial es igual a los $250 de Ingreso más los $190 del pago de la Escuela
iMarketsLive las cuales dan un total de $440.
Inversión realizada en la plataforma es igual a los -$400,00 que representa la primera
inversión en cuenta real + $100,00 de la segunda inversión dando un total de -$300,00.
𝑅 =((440) − (−300))
440∗ 100
𝑅 = 168,18%
De igual manera es importante aplicar la fórmula:
($10,00)
($5,00)
$0,00
$5,00
$10,00
$15,00
$20,00
$25,00
$30,00
$35,00
$40,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Pérdida Ganancia
41
𝑅 = (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛− 1) ∗ 100
En donde se toma como referencia la tabla anterior:
Valor Final de ingreso = $ 285.85
Valor Inicial de la Inversión = $100
𝑅 = (285.85
100− 1) ∗ 100
𝑅 = 185,85%
Para este caso se analiza lo invertido directamente en la plataforma.
Si bien es cierto el porcentaje de rentabilidad denota una segura y confiable inversión para
aumentar los ingresos percibidos, cabe recalcar que el análisis en períodos de tiempos igual o
mayor a cinco años, cambian estos porcentajes ya que se consideran las ganancias y pérdidas
de un plazo más largo y este porcentaje varía, sin embargo, la inversión en el mercado de
valores se mantendrá como una buen alternativa de inversión ya que representa un mejor
porcentaje de ganancia en relación a lo que ofrecen las instituciones financieras.
Así también, la plataforma FOREX, les permite revisar las tendencias, sean estas de
manera, anual, mensual, semanal, diaria e inclusive por hora, con ello se establecen patrones
de comportamiento del mercado, es decir, como el precio de las divisas varía y cada una de
estas variaciones se efectúan segundo a segundo, lo cual el sistema lo registra. De esta manera
y dependiendo de la moneda que se vaya a invertir se establece una tendencia, la cual el
inversionista reconoce el movimiento que está haciendo el mercado y puede rápidamente tomar
decisiones de compra o venta. (Anexo B).
Para analizar el riesgo de la inversión existe una plataforma en la cual el inversionista
decide el porcentaje el cual está dispuesto arriesgar, es decir coloca el valor máximo el cual
está dispuesto a perder y automáticamente el sistema le realiza el cálculo de cuánto debe
invertir por cada PIP, de esta manera, programa su inversión y el tope de perdido, y puede dejar
que el mercado se mueva con la seguridad de que el sistema parará su inversión una vez haya
llegado al tope de su pérdida o ganancia. (MyFXBook, s/f) (Anexo C).
42
Capitulo IV
Propuesta de Investigación.
4.1 Factibilidad de inversión en el mercado de valores.
Se puede definir que la inversión en el mercado de divisas con una correcta asesoría,
capacitación se puede obtener un ingreso adicional que representa mayor al 10% de
rentabilidad en comparación de mantener el dinero en cuentas de ahorros en las diversas
instituciones financieras del mercado ecuatoriano, muchas veces se encuentran en cuentas de
ahorro la cual les genera únicamente un 0.75% de rentabilidad al termino de 12 meses
transcurridos. (BCE, s/f).
Sin embargo, la falta de divulgación de este tipo de alternativas para los ecuatorianos
hace que estos se mantengan en la línea de confort, de recibir un sueldo fijo y ahorrar en las
distintas instituciones financieras.
Como mencionaron todos los inversionistas FOREX les brindan a las personas que
incursionan por primera vez la libertad financiera deseada, conociendo y programando dentro
de la página los niveles de inversión y los topes de ganancia y derrota, por lo que no es necesario
estar todo el tiempo para la realización de gestiones o videoconferencias, sino que se programan
de manera efectiva.
4.2 Modalidades de trabajo del mercado de valores.
Dentro de las modalidades de trabajo del mercado de valores existen diversos tipos de
inversiones como por ejemplo la inversión en acciones, bonos, pagaré y demás documentos
que canalizan el capital, en la que su plazo de inversión y retorno es a mediano y largo plazo,
y en el cual el inversionista obtiene un beneficio del 10 al 15% mensual.
Así también se encuentra la inversión en el mercado de divisas en donde le brinda la
oportunidad a todas las personas sin excepción a través de sistemas, estar conectados con este
sector y poder invertir; no es necesario que sea parte de una institución financiera, corporación
o entidad gubernamental, se puede iniciar con inversiones de $20 hasta el valor que esté
dispuesto a realizar.
43
El mercado de divisas se mueve a pasos agigantados con 5.3 trillones de dólares por día
en el mundo, siendo York Stock Exchange quien maneja 25 millones por día. (iMArketsLive,
s/f)
El mercado bursátil en donde se compra y venden simultáneamente divisas, únicamente
trabaja las 24 horas los 5 días laborables, ya que el fin de semana cierra sus operaciones, siendo
el mercado de divisas de Sidney - Australia el primero en apertura su sistema de inversión los
domingos a las 16h00 aproximadamente, hora comparada con la de Ecuador.
La inversión en el mercado de divisas representa una rentabilidad de más del 50% de la
inversión que se realice, siempre y cuando se lleve de acuerdo a las revisiones de tendencias,
ya que existe también el mismo porcentaje de pérdida.
Existen otros sectores que operan 24 horas los siete días de la semana, como el mercado
extrabursátil en donde se negocian contratos financieros, así también el sector de las tan
llamadas criptomonedas también opera en este horario.
Todos estos sectores representan una real alternativa de ingresos adicionales, sin
embargo, está dirigido a personas que con un perfil:
✓ Edad: entre 20 en adelante
✓ Emprendedores, Egresados, Profesionales, etc.
✓ No es necesaria la experiencia en el sector financiero
✓ Situación Laboral: En relación de dependencia.
✓ Negocio Propio
✓ Generador de ingresos
✓ Presupuesto de inversión: mínimo $200
Es importante recalcar que quienes incursionan en el sector de FOREX, les permite tener
una mejor rentabilidad que mantener el dinero guardado en instituciones bancarias las cuales
representa menos del 1%.
44
Conclusiones
El mercado de valores y a su vez el mercado bursátil de divisas, resultan ser uno de los
sectores a nivel nacional no explotados, dirigido hacía las instituciones financieras, empresas,
y otros.
Existen escuelas y sistemas que actualmente le permite al público en general, conocer,
aprender y poder invertir e incursionar en este sector.
Para poder invertir en el mercado FOREX, es necesario capacitarse y desarrollar la
práctica de lectura de tendencias históricas de las monedas e investigar las políticas económicas
de los países que se vayan a operar mediante la compra y venta de divisas, mediante
plataformas tecnológicas, considerando que mientras mayor sea el riesgo, mayor es la
rentabilidad en la actualidad se convierte en una excelente alternativa de ingresos para los
ciudadanos en especial, quienes habitan en la ciudad de Guayaquil, ya que existe un gran nicho
de mercado en búsqueda de nuevos ingresos.
Las ventajas de este sistema de negocio, se centra en la administración del tiempo y
actividades cotidianas, durante las 24 horas los 5 días hábiles de la semana; mediante
programación de inversiones se puede estar ganando ingresos adicionales mientras se continúa
con las actividades laborales cotidianas.
45
Recomendaciones
Es recomendable que las personas que inician en la inversión del mercado de valores a
través de la Bolsa de Valores, puedan estudiar en las entidades que corresponden dar los
lineamientos y parámetros de inversión las cuales son las Casas de Valores, ya que ellos son
los encargados de brindar toda información pertinente del proceso de inversión.
Es importante recalcar, que cada país se maneja en base a sus políticas, normas y leyes
internas, bajo la misma estructura, pero con las normativas que cada gobierno da hacía el sector
económico.
De igual manera para quienes invierten en el mercado de divisas; existen escuelas que
les permite tener una buena asesoría, y conocimiento de las tendencias y/o especulaciones de
precios para cada caso de inversión.
Es necesario tener precaución en las inversiones, ya que, si bien es cierto esto puede
representar una rentabilidad atractiva, también puede representar la pérdida total de la inversión
si no se realizan inversiones moderadas.
46
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49
Anexos
Anexo A – Preguntas de Entrevistas
Preguntas para entrevista
1. ¿Conocía sobre el Mercado de Valores antes de conocer Forex?
2. ¿Sabía usted que se podía invertir en divisas?
3. ¿Cómo supo del sistema Forex?
4. ¿Cuánto Tiempo tiene incursionando en el sistema FOREX?
5. ¿Porqué decidió invertir en FOREX?
6. ¿Cuánto fue su inversión?
7. ¿Cuánto tiempo le tardó en recuperar la inversión?
8. ¿Cuánto le ha generado o representado en ingresos adicionales el sistema Forex?
9. ¿El sistema Forex es amigable para sus conocimientos?
10. ¿Confía en el sistema Forex?
11. ¿Cuánto tiempo tiene proyecto pertenecer a este sistema?
12. ¿Cuál es el fin de generar nuevos ingresos?
50
Anexo B - Gráficos de movimiento de divisas
51
52
Anexo C - Análisis del Riesgo a tomar
53
Anexo D - Tabla de Amortización de la Inversión en FOREX
54
55
Anexo E - Inversiones del Entrevistado tres
56
Anexo F - Tabla de Inversiones del entrevistado tres
Primera inversión (desde el 1 de Marzo hasta el 30 de Junio del 2018)
Inversión Inicial Tipo de Inversión Tipo de Divisas Cantidad de PIPs invertidos Perdida
0 0 0 $400,00
Invr. 1 Compra EUR vs USD 0,03 $-6,52
Invr. 2 Compra EUR vs CAD 0,03 $-16,82
Invr. 3 Venta EUR vs CAD 0,05 $-5,00
Invr. 4 Compra EUR vs JPY 0,05 $-21,30
Invr. 5 Venta AUD vs CAD 0,05 $-4,74
Invr. 6 Compra AUD vs CAD 0,02 $-8,52
Invr. 7 Compra GBP vs NZD 0,05 $-18,42
Invr. 8 Compra EUR vs NZD 0,05 $-13,00
Invr. 9 Compra EUR vs GBP 0,05 $-20,00
Invr. 10 Compra GBP vs USD 0,05 $-15,76
Invr. 11 Venta EUR vs USD 0,02 $-3,98
Invr. 12 Compra EUR vs CAD 0,05 $-15,00
Invr. 13 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,25
Invr. 14 Compra EUR vs JPY 0,05 $-18,23
Invr. 15 Compra AUD vs CAD 0,05 $-8,98
Invr. 16 Compra NZD vs JPY 0,05 $-7,87
Invr. 17 Compra EUR vs CAD 0,05 $-15,00
Invr. 18 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,13
Invr. 19 Compra EUR vs CAD 0,05 $-8,21
Invr. 20 Venta GBP vs AUD 0,05 $-12,20
Invr. 21 Compra AUD vs CAD 0,05 $-3,00
Invr. 22 Compra NZD vs JPY 0,05 $-5,00
Invr. 23 Compra EUR vs CAD 0,05 $-11,00
Invr. 24 Compra EUR vs CAD 0,05 $-14,27
Invr. 25 Compra GBP vs AUD 0,05 $-18,67
Invr. 26 Compra GBP vs NZD 0,05 $-20,18
Invr. 27 Compra EUR vs NZD 0,05 $-6,13
Invr. 28 Venta GBP vs JPY 0,10 $-10,00
Invr. 29 Venta GBP vs JPY 0,10 $-6,98
Invr. 30 Venta GBP vs JPY 0,10 $-23,12
Invr. 31 Venta EUR vs JPY 0,10 $-14,67
Invr. 32 Venta EUR vs JPY 0,10 $-8,34
Invr. 33 Venta EUR vs AUD 0,10 $-10,71
Invr. 34 Venta USD vs JPY 0,10 $-12,00
Total de perdida $-400,00
57
Segunda inversión (desde el 1 de Julio hasta el 1 de Agosto del 2018)
Inversión Inicial Tipo de Inversión Tipo de Divisas Cantidad de PIPs invertidos Ganancia Perdida
0 0 0 $100,00
Invr. 1 Compra EUR vs JPY 0,05 $9,86
Invr. 2 Compra EUR vs CAD 0,05 $12,88
Invr. 3 Compra EUR vs CAD 0,05 $12,85
Invr. 4 Compra EUR vs JPY 0,05 $21,30
Invr. 5 Compra AUD vs CAD 0,05 $-4,74
Invr. 6 Compra NZD vs JPY 0,05 $6,52
Invr. 7 Compra EUR vs CAD 0,05 $8,32
Invr. 8 Compra EUR vs CAD 0,05 $8,13
Invr. 9 Compra EUR vs CAD 0,05 $8,21
Invr. 10 Venta GBP vs AUD 0,05 $12,70
Invr. 11 Compra GBP vs NZD 0,05 $16,82
Invr. 12 Compra EUR vs NZD 0,05 $12,00
Invr. 13 Compra EUR vs GBP 0,05 $5,12
Invr. 14 Compra GBP vs USD 0,05 $0,35
Invr. 15 Venta EUR vs USD 0,05 $7,55
Invr. 16 Venta NZD vs CHF 0,05 $-4,09
Invr. 17 Venta EUR vs JPY 0,10 $18,21
Invr. 18 Venta GBP vs JPY 0,10 $14,20
Invr. 19 Venta GBP vs JPY 0,10 $14,19
Invr. 20 Venta GBP vs JPY 0,10 $14,02
Invr. 21 Venta EUR vs JPY 0,10 $16,34
Invr. 22 Venta EUR vs JPY 0,10 $15,09
Invr. 23 Venta EUR vs AUD 0,10 $14,39
Invr. 24 Venta USD vs JPY 0,10 $37,09
Invr. 25 Compra EUR vs CAD 0,05 $3,95
Invr. 26 Compra EUR vs CAD 0,05 $4,02
Invr. 27 Compra EUR vs JPY 0,05 $13,60
Invr. 28 Compra EUR vs JPY 0,05 $13,87
Invr. 29 Venta GBP vs USD 0,05 $16,85
Invr. 30 Compra EUR vs NZD 0,05 $12,00
Total de ganancia $285.85
58
Anexo G - Inversión realizada por la cuarta encuestada