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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OBTENER
EL GRADO DE MAGÍSTER EN ECONOMÍA CON MENCIÓN
EN FINANZAS Y PROYECTOS CORPORATIVOS
TEMA:
EL NUEVO ENFOQUE DE LA DEUDA ECUATORIANA Y SU
IMPACTO EN LOS PROYECTOS SOCIALES, PERIODO
2007 - 2012
AUTOR
ECON. JOSÉ GONZALO INTRIAGO SOLÓRZANO
TUTOR: ECON. ISAURO VIVANCO HIDALGO, MSc.
GUAYAQUIL – ECUADOR
JUNIO 2015
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TRABAJO DE INVESTIGACIÒN
TÍTULO Y SUBTÍTULO: “EL NUEVO ENFOQUE DE LA DEUDA ECUATORIANA Y SU IMPACTO EN LOS PROYECTOS SOCIALES. PERIODO 2007 -2012”.
AUTOR: Econ. José Gonzalo Intriago Solórzano
TUTOR: Econ. Isauro Vivanco Hidalgo, MSc.
REVISOR:
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil
FACULTAD: Ciencias Económicas
CARRERA: Maestría en Economía, con mención en Finanzas y Proyectos Corporativos
FECHA DE PUBLICACIÓN: N° DE PÁGS.:
TÍTULO OBTENIDO: Economista
ÁREAS TEMÁTICAS: Finanzas y Proyectos Corporativos.
PALABRAS CLAVES: Deuda pública ecuatoriana; gasto social; deuda externa y crecimiento económico; renegociación de la deuda externa; ilegitimidad de la deuda externa, subasta de bonos global 2012 y 2030; deuda externa y pobreza, deuda externa y gasto social: inversión pública y crecimiento económico; deuda pública externa y desarrollo económico; ; deuda externa y extrema pobreza.
RESUMEN: Esta investigación tiene como propósito establecer un análisis comparativo de la manera en que se ha manejado la deuda externa ecuatoriana entre el 2007 al 2012; y, desde el origen del problema, hasta antes del 2007. De tal forma, que permita describir la incidencia en el desarrollo económico y social de la preeminencia del gasto social y la inversión pública por encima del pago de las obligaciones de la deuda externa pública, en el periodo establecido. De qué manera, esta nueva estrategia para enfrentar el problema, ha contribuido al mejoramiento del nivel de vida de la población.
N° DE REGISTRO(en base de datos):
N° DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR:
Econ. Gonzalo Intriago Solórzano
Teléfono: 0985947014
2251088
E-mail: [email protected]
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN Nombre: Econ. Natalia Andrade Moreira, Secretaria de la Facultad de Ciencias Económicas-Universidad de
Guayaquil.
Teléfono: 2293052 E-maill:[email protected]
Guayaquil, Mayo 20 de 2015 Economista Marina Mero Figueroa DECANA DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Universidad de Guayaquil Ciudad De mi consideración:
Una vez que se ha terminado el proceso de revisión de la tesis titulada:
“EL NUEVO ENFOQUE DE LA DEUDA ECUATORIANA Y SU
IMPACTO EN LOS PROYECTOS SOCIALES. PERIODO 2007 - 2012”,
del Autor: Econ. José Gonzalo Intriago Solórzano, previo a la obtención
del grado académico de Magíster en Economía, con mención en
Finanzas y Proyectos Corporativos; indico a usted que el trabajo se ha
realizado conforme a la hipótesis propuesta por el Autor, cumpliendo con
los demás requisitos metodológicos exigidos por su dirección.
Particular que comunico usted para los fines consiguientes.
Atentamente,
Econ. Isauro Vivanco Hidalgo, MSc. TUTOR
AGRADECIMIENTO
A Jehová, por permitidme llegar al final de ésta meta:
A mi abnegada madre, por ser la fuerza permanente que me inspiró
constancia.
A mi esposa, Marisol; a mis hijas: Verónica, Johanna y Silvia por el
apoyo inquebrantable para conseguir este objetivo.
Al Eco. Isauro Vivanco, por su gran aporte al desarrollo de la presente
investigación.
A los docentes de mi Facultad y de la maestría por sus conocimientos
impartidos.
Econ. José Gonzalo Intriago Solórzano
DEDICATORIA
A mi familia, por su apoyo permanente.
A la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Guayaquil,
por ser fuente de superación.
A los docentes y compañeros de la maestría.
Econ. José Gonzalo Intriago Solórzano
Índice de contenido
Introducción ...................................................................................................... 15
CAPÍTULO I ……………………………………………………………………20
1. ANTECEDENTES GENERALES DE LA DEUDA EXTERNA ................. 20
1.1 El crecimiento económico mundial y el sistema financiero
internacional ……………………………………………………………………20
1.1.1 Latinoamérica y su rol en el crecimiento económico mundial........ 23
1.2 Caracterización y evolución de la economía ecuatoriana hasta la
década de los 60. .............................................................................................. 25
1.2.1 La industrialización y el modelo de sustitución de importaciones en
los años 70……………………………………………………………………...28
1.2.2 La modernización del Estado y el auge petrolero ......................... 31
1.3 Marco teórico .......................................................................................... 33
1.3.1 Crecimiento económico y deuda externa ...................................... 33
1.3.2 La deuda externa .......................................................................... 34
1.3.3 La deuda pública interna ............................................................... 34
1.3.4 La institucionalización de la deuda externa y su estructura
organizativa……………………………………………………………………..34
1.3.5 El Fondo Monetario Internacional .................................................. 36
1.3.6 El Banco Mundial .......................................................................... 36
1.4 Particularidades del proceso de negociación y renegociación ............... 38
1.4.1 La Carta de Intención .................................................................... 38
1.4.2 Las políticas de ajustes estructurales ............................................ 39
1.4.3 Conversión de deuda .................................................................... 39
1.4.4 El canje de la deuda ...................................................................... 39
1.4.5 La comisión de riesgo cambiario ................................................... 40
CAPÍTULO II ..................................................................................................... 41
2 . LA CRISIS DE LA DEUDA Y SUS MANIFESTACIONES EN LAS
DÉCADAS DE LOS 80 ..................................................................................... 41
2.1 La deuda externa y las tasas de interés internacionales ........................ 41
2.2 El abultado endeudamiento y el condicionamiento de la política
económica………………………………………………………………………46
2.2.1 El consumo interno y las importaciones ........................................ 49
2.2.2 El déficit público y la inflación ........................................................ 49
2.2.3 El empleo y la distribución del ingreso. ......................................... 53
2.2.4 La oferta monetaria y los tipos de cambio ..................................... 54
2.3 La Sucretización, Conversión y Capitalización y sus Beneficiarios ........ 56
2.4 La estructura de la deuda por acreedores .............................................. 61
CAPÍTULO III .................................................................................................... 63
3 RADICALIZACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS ORTODOXAS Y EL
PROBLEMA DE LA DEUDA ............................................................................. 63
3.1 El modelo neoliberal y sus postulados ................................................... 63
3.2 La política económica frente al pago de la deuda .................................. 65
3.2.1 Los tipos de cambios ..................................................................... 67
3.2.2 La tasa de interés internas ............................................................ 69
3.3 El canje de la deuda comercial ............................................................... 71
3.3.1 Los bonos Brady y AGD. ............................................................... 73
3.3.2 La emisión de los Eurobonos ........................................................ 75
3.3.3 Los bonos Global 2012 y 2030 ...................................................... 76
3.3.4 Los Certificados de Tesorería ....................................................... 78
3.3.5 La iliquidez del sistema financiero y el salvataje bancario............. 79
3.4 La dolarización ....................................................................................... 83
CAPÍTULO IV .................................................................................................... 86
4 . CONCEPTUALIZACIÓN DEL PROBLEMA DE LA DEUDA EN EL
GOBIERNO DE LA REVOLUCIÓN CIUDADANA. ............................................ 86
4.1 PIB real y crecimiento ............................................................................ 93
4.1.1 Deuda y pobreza .......................................................................... 99
4.2 La auditoría de la deuda externa .......................................................... 108
4.3 La nueva estrategia de renegociación de la deuda pública sus
nuevos acreedores. ........................................................................................ 111
4.4 El Presupuesto General del Estado y el financiamiento del
desarrollo económico. ..................................................................................... 115
4.4.1 El gasto social y su evolución económica. .................................. 120
4.5 La inclusión social y el mejoramiento de las condiciones de vida ........ 133
4.5.1 El Indicador de Desarrollo Humano. ............................................ 135
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .................................................. 137
Conclusiones .................................................................................................. 137
Recomendaciones .......................................................................................... 138
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................... 141
Textos………………………………………………………………………….141
Artículos y sitios web ...................................................................................... 147
ANEXOS ......................................................................................................... 152
Índice de Cuadros
CUADRO N° 1. Tasas acumulativas per cápita real mundial, por
etapas y por actividad. 1960 - 1988 ...................................................... 21
CUADRO N° 2. Evolución del crecimiento económico de América
Latina y el Caribe. 1960 - 2004. ............................................................. 23
CUADRO N° 3. Evolución del Producto Interno Bruto (PIB) y sector
industrial del Ecuador. 1970 - 1988. ..................................................... 33
CUADRO N° 4. Los petrodólares en la banca internacional y la oferta
de crédito. 1975 - 1981. .......................................................................... 42
CUADRO N° 5. Deuda externa ecuatoriana. 1970 - 1989. ................... 43
CUADRO N° 6. La tasa de interés de Estados Unidos y su evolución.
1971 - 1981. ............................................................................................. 45
CUADRO N° 7. El Producto Interno Bruto del Ecuador y su evolución
sectorial. 1980 - 1990. ............................................................................ 46
CUADRO N° 8. El default y refinanciación de la deuda externa del
Ecuador. 1983 - 1985. ............................................................................ 47
CUADRO N° 9. Relación consumo e importaciones del Ecuador. 1980
- 1989. ...................................................................................................... 50
CUADRO N° 10. La deuda externa y las finanzas públicas del
Ecuador. 1972 - 1982. ............................................................................ 51
CUADRO N° 11. Evolución de indicadores económicos del Ecuador.
1980 - 1989. ............................................................................................. 52
CUADRO N° 12. La crisis de la deuda y la brecha fiscal del Ecuador.
1981 - 1989. ............................................................................................. 53
CUADRO N° 13. Los tipos de cambio y los diferentes mercados del
Ecuador. 1970 - 1989. ............................................................................ 56
CUADRO N° 14. Deuda externa privada del Ecuador. 1970 - 1979. ... 57
CUADRO N° 15. Acreedores de la deuda externa ecuatoriana. Al 30
de junio del 2006. ................................................................................... 62
CUADRO N° 16. Indicadores económicos y servicio de la deuda
ecuatoriana. 1980 - 1998. ....................................................................... 65
CUADRO N° 17. Reserva Monetaria Internacional del Ecuador. 1980 -
1989. ........................................................................................................ 66
CUADRO N° 18. Evolución del Ingreso Familiar Vs. Cobertura de la
canasta básica en el Ecuador. 1970 - 1998. ......................................... 67
CUADRO N° 19. Evolución de los indicadores monetarios del
Ecuador. 1990 - 1999. ............................................................................ 69
CUADRO N° 20. La deuda externa y las finanzas públicas del
Ecuador. 1990 - 1999. ............................................................................ 72
CUADRO N° 21. Canje de la deuda Comercial del Ecuador con bonos.
1994 - 1997. ............................................................................................. 75
CUADRO N° 22. Negociación de la deuda ecuatoriana y los bonos
Brady. Al 23 de agosto del 2000. .......................................................... 77
CUADRO N° 23. Emisión de los certificados de Tesorería del
Ecuador. 2002 - 2006. ............................................................................ 78
CUADRO N° 24. La dolarización informal de la economía ecuatoriana.
1990 - 1999. ............................................................................................. 81
CUADRO N° 25. Comportamiento del empleo, subempleo y migración
en el Ecuador. 1998 - 2004. ................................................................... 87
CUADRO N° 26. Diferentes fondos de los ingresos petroleros del
Ecuador. 1999 - 2006. ............................................................................ 93
CUADRO N° 27. Comportamiento de la oferta final y destino del PIB
del Ecuador. 2000 - 2006. ...................................................................... 94
CUADRO N° 28. Evolución del PIB del Ecuador, América Latina y
mundial. 2006 - 2012. ............................................................................. 96
CUADRO N° 29. Servicio de la deuda pública ecuatoriana. 2000 -
2006. ........................................................................................................ 99
CUADRO N° 30. Desembolsos acumulados de créditos contratados
por acreedor. 1982 - 2006. ................................................................... 100
CUADRO N° 31. La deuda externa ecuatoriana. 2007 - 2012. ........... 109
CUADRO N° 32. Evolución del presupuesto del Ecuador (base
devengado). 2006 - 2012. ..................................................................... 117
CUADRO N° 33. Evolución del gasto corriente. 2006 – 2012. .......... 118
CUADRO N° 34. El gasto en salud y la inversión social del Ecuador.
2007 - 2011. ........................................................................................... 130
CUADRO N° 35. El gasto de vivienda y la inversión social en el
Ecuador. ............................................................................................... 133
Índice de Gráficos
GRÁFICO N° 1. Estructura de las exportaciones de América Latina
1965. ........................................................................................................ 25
GRÁFICO N° 2. Transferencias de capitales en América Latina. 1980
– 1982. ..................................................................................................... 27
GRÁFICO N° 3. Los beneficiarios de la sucretización de la deuda
privada ecuatoriana por tipo de actividad. 1983. ............................... 59
GRÁFICO N° 4. Depósitos en el sistema financiero/ PIB del Ecuador.
1997 – 2002. ............................................................................................ 83
GRÁFICO N° 5. Evolución de la inflación en el Ecuador. 2000 – 2006.
................................................................................................................. 88
GRÁFICO N° 6. Estructura de las exportaciones del Ecuador.2000 –
2006. ........................................................................................................ 90
GRÁFICO N° 7. Distribución de la renta petrolera del Ecuador. 1999 –
2006. ........................................................................................................ 92
GRÁFICO N° 8. Evolución del PIB del Ecuador por actividades. 2000
– 2006. ..................................................................................................... 95
GRÁFICO N° 9. Participación de los sectores en la economía
ecuatoriana. 2007 – 2012. ...................................................................... 97
GRÁFICO N° 10. Tasa de ocupación plena, subempleo, desempleo
del Ecuador. 2007 – 2012. ..................................................................... 98
GRÁFICO N° 11. La pobreza y la indigencia en América Latina. 1980
– 2010. ................................................................................................... 101
GRÁFICO N° 12. Tendencia del gasto social en relación al PIB del
Ecuador. 1973 – 2002. .......................................................................... 102
GRÁFICO N° 13. Los perceptores del ingreso familiar y la dimensión
de los hogares en el Ecuador. 1975 – 2012. ...................................... 103
GRÁFICO N° 14. Evolución y proyección de la pobreza e indigencia
en el Ecuador. 2007 – 2014.................................................................. 104
GRÁFICO N° 15. La inequidad social en el Ecuador. Brecha de
ingresos entre el 10% más rico y el 10% más pobre. 2006 – 2012. 105
GRÁFICO N° 16. Comportamiento del índice Gini en el Ecuador. 2001
– 2012. ................................................................................................... 106
GRÁFICO N° 17. Cobertura de la canasta básica en el Ecuador. 2006
– 2012. ................................................................................................... 107
GRÁFICO N° 18. Los bonos Global 2012 y 2030, de la deuda
ecuatoriana. 2000 – 2009. .................................................................... 113
GRÁFICO N° 19. Deuda externa pública acumulada del Ecuador
grupo de acreedor. A diciembre del 2012. ......................................... 114
GRÁFICO N° 20. El gasto público y la inversión pública del Ecuador.
2007- 2013. ............................................................................................ 119
GRÁFICO N° 21. Ejecución mensual del Plan de Inversión Anual (PAI)
del Ecuador. 2008 – 2012. ................................................................... 121
GRÁFICO N° 22. Relación del Gasto Social y Servicio de la Deuda
Pública con el PIB, en el Ecuador. 2000 – 2012. ................................ 123
GRÁFICO N° 23. Evolución del Gasto Social por Sectores en el
Ecuador. 2000 – 2012. .......................................................................... 124
GRÁFICO N° 24. Comportamiento del gasto social total y de
educación/PIB en el Ecuador. 1973 - 2011 ......................................... 125
GRÁFICO N° 25. Tasa neta de matrícula por nivel de instrucción en el
Ecuador. 1990 2001. ........................................................................... 126
GRÁFICO N° 26. La inversión social y el gasto en educación en el
Ecuador. 2008 - 2013. .......................................................................... 127
GRÁFICO N° 27. Tasa de matriculación superior del Ecuador, por
sectores sociales. 2006 - 2012. ........................................................... 128
GRÁFICO N° 28. El gasto de salud con respecto al PIB en el Ecuador.
1973 - 2009. ........................................................................................... 129
GRÁFICO N° 29. Evolución de la atención médica pública en el
Ecuador. 2006 - 2012. .......................................................................... 132
GRÁFICO N° 30. El índice de Desarrollo Humano en el Ecuador. 1980
- 2012. .................................................................................................... 136
Resumen
La deuda externa es un problema que se origina en 1972, a raíz de la
modernización del país, ante la oferta de crédito barato por acumulación
de los petrodólares, luego las tasas de interés experimentaron un alza
inesperada que hizo que el servicio de la deuda se convirtiera en
obligaciones difíciles de cumplir para el Estado. Durante el tiempo de
vigencia de la deuda externa se aplicaron una serie de mecanismos, que
lejos de reducir su peso, la convirtieron en una traba para el desarrollo
económico. Con graves repercusiones en la cobertura de servicios
básicos y de la reducción del gasto social, generando inestabilidad
económica hasta el 2006, año en que se cierra el ciclo del neoliberalismo.
A partir del 2007, se aplica un nuevo mecanismo de renegociación de la
deuda externa, a través del cual por primera vez se logra reducir el monto
de la deuda soberana.
15
Introducción
Indagar sobre la deuda externa para explicar su gestación, conjuntamente
con sus repercusiones e incidencia en el desarrollo económico, implica
que se debe tener presente dos consideraciones importantes: en primer
lugar, concebir al proceso de endeudamiento, como el resultado de la
vinculación de la economía ecuatoriana al escenario económico mundial;
y, contextualizar la deuda externa a la institucionalización de los
diferentes mecanismos que han regido al sistema financiero internacional
y los condicionamientos que marcaron al desarrollo económico, en el caso
particular del Ecuador.
Por otra parte, se urgirá en cómo el excesivo endeudamiento externo, que
se había justificado en aras de beneficiar la expansión de las actividades
productivas del país, habría terminado constituyéndose en un factor
regresivo, cuyos objetivos iniciales de propiciar el crecimiento de la
economía, sobre la base del fortalecimiento del sector industrial, habrían
sido revertidos, sin que se alcance de manera equilibrada y sostenida la
consolidación de la industria nacional.
Además, avanzando con el temario, se hará énfasis en los efectos
negativos de las políticas sociales y en la insuficiencia de recursos
destinados los proyectos sociales, y de cómo la reducción deliberada de
los recursos destinados a éstos, habrían de tener un desenlace negativo
en la cobertura de los servicios básicos por parte del Estado, tanto en
calidad como en cantidad, ante la priorización dispensada al pago del
servicio de la deuda publica, por parte de aquellas autoridades
económicas que les habría tocado afrontar el tema, hasta antes del 2007,
en desmedro de generar déficit fiscales. Y, además, de la manera de
cómo esta tendencia se revierte, en la medida que es reemplazada por un
nuevo enfoque en el manejo de la política económica en su totalidad, a
partir del 2007 hasta el 2012. Destacándose, la importancia que tiene la
16
concepción del desarrollo económico y social, por parte de quienes
dirigen la política económica de una nación para propiciar el logro de
resultados positivos en el manejo de los escasos recursos. Aspectos, que
guiarán al estudio del problema de la deuda pública en cada uno de los
capítulos a desarrollarse.
En el Capítulo I, se presentará la descripción de la génesis del problema
de la deuda externa y su devenir en concordancia con el desarrollo mismo
del sistema capitalista; la caracterización de la inserción de la economía
Latinoamericana al proceso de expansión del comercio mundial como
efecto de la reconstrucción de las economías devastadas por la segunda
guerra mundial, época en que la región fue favorecida por esa coyuntura,
con tasas de crecimiento muy destacables y que recibió el flujo de los
petrodólares. Periodo en que Estados Unidos pasó a ejercer la
hegemonía mundial. A renglón seguido, se hacen algunas
caracterizaciones de la economía ecuatoriana, hasta su arribo al modelo
de sustitución de importaciones, finalizando el capítulo, con el
señalamiento de la institucionalización de la deuda externa frente a los
diferentes organismos del sistema financiero internacional. Señalando,
aspectos de orden legal, económico y financiero que prevalecieron y
sirvieron de marco contextual, en el inicio proceso de endeudamiento
ecuatoriano.
En el capítulo II, se abarcan aspectos concernientes a los lineamientos
asumidos por la política económica para enfrentar la crisis de la deuda
externa, que se derivó a raíz del alza estrepitosa de las tasas de interés
fijadas por la reserva Federal de Estados Unidos, pretendiendo crear
mecanismos de incentivos para propiciar un aumento ahorro y recuperar
el nivel de inversiones en la economía del país del norte. Cuyos efectos
directos se pusieron de manifiesto en los niveles de tasas de interés
LIBOR1 (London Interbank Offered Rate) y Prime Rate2, que sirven de
1 London Interbank Offered Rate (LIBOR). Es el tipo de interés promedio diario en el mercado
17
referencia para establecer el servicio de la deuda externa ecuatoriana. Se
abarcará también, el evolucionar de importantes indicadores que
condicionaron al crecimiento económico en este periodo, como el nivel de
crecimiento del Producto Interno Bruto, el consumo, la inversión y el
sector externo de la economía. Se analizarán las diferentes medidas
adoptadas para regular el mercado cambiario con la finalidad de
pretender sostener la volatilidad de los tipos de cambios. Y, el entorno
que acaeció al agotamiento del modelo de sustitución de importaciones.
En el capítulo III, se hará el análisis de los diferentes tipos de
renegociación de la deuda, constituida en primer instancia, en los títulos
primarios de deudas, que fueron reemplazados por lo bonos Brady y los
efectos de todas sus implicaciones en las finanzas públicas.
Posteriormente; el alcance de la sustitución de la deuda de los bonos
Brady por los nuevos bonos Global 2012 y 2030. Además, se hará un
breve señalamiento respecto al endeudamiento interno, y sus diferentes
mecanismos e instrumentos financieros, para darle un alcance global al
endeudamiento del país. Todo esto, será tratado en el ámbito de las
dificultades que atravesó la caja fiscal para cumplir con el servicio de la
deuda externa y verse obligado el país a declarar el default por dos
ocasiones. Examinando el desbarajuste causado, tras el estallido de la
crisis bancaria de 1999, que obligó indefectiblemente al advenimiento de
la dolarización oficial, como la medida más idónea para estabilizar la
economía, ante la estampida alcista de los tipos de cambio y
consecuentemente de la inflación a cifras exorbitantes, con la quiebra
generalizada del sistema financiero nacional.
El capítulo IV, se dedicará exclusivamente al tratamiento de la deuda
externa bajo el nuevo enfoque de la política económica y sus efectos en el
área social. Teniendo como prioridad al ser humano, antes que crear las
2 Tasa preferencial que los bancos de Estados Unidos cobran a sus mejores clientes. La Gran
Enciclopedia de Economía. http://www.economia48.com/s
18
condiciones necesarias para la reproducción del capital. No sin antes,
revisar el comportamiento macroeconómico del periodo 2000 al 2006,
como la última fase de vigencia del neoliberalismo, en la cual se realiza
todo el desmontaje de las estructura neoliberal. Luego, se profundizará
en el análisis del rol del Estado y su funcionalidad, dentro del nuevo
esquema de orientación de las finanzas públicas, utilizando la inversión
pública y todos los recursos públicos, que antes permanecían inactivos o
invertidos en los mercados financieros ganando tasas de rendimiento
ínfimas. Dentro de éste capítulo, se analizará, cómo estos recursos
utilizados en la reactivación de la economía, vía inversión pública, habrán
influenciado en alcanzar los logros en materia de desarrollo económico y
social. Dentro de este capitulo, se expondrá adicionalmente, la estrategia
que se utilizaron para efecto de conseguir una significativa reducción de la
deuda externa, a raíz del informe de la Comisión para la Auditoria Integral
del Crédito Público. Y, cómo la disminución significativa de la deuda
pública, libera mayores recursos para el financiamiento de los proyectos
sociales, incidiendo en un mayor bienestar para los habitantes. De tal
forma, que al final del capítulo se podrá conjeturar sí, realmente en
Ecuador se puso en vigencia un nuevo modelo económico o habría sido
un conjunto de medidas aisladas las que han encaminado a la economía
hacia una recuperación general, a partir del nuevo enfoque del manejo del
acuciante problema de la deuda externa.
En la parte final, se presentarán las conclusiones y recomendaciones
obtenidas después de haber abarcado todo el temario de la presente
investigación con los señalamientos, a través de los cuales se han ido
constatando y verificando la hipótesis, con la información estadística
recabada de las diferentes fuentes, presentadas y analizadas en los
diferentes cuadros y gráficos. Adicionalmente, se adjuntan los anexos que
facilitarán la explicación de algunos aspectos puntuales.
19
Planteamiento de la hipótesis
La nueva estrategia del enfoque de la deuda ecuatoriana en el periodo
2007 al 2012 ha contribuido al desarrollo económico y social del país.
Objetivos
Objetivo General
Analizar el tema de la deuda externa y su impacto en el desarrollo
sostenible, como uno de los factores de mayor afectación en el equilibrio y
comportamiento de la realidad económica ecuatoriana.
Objetivos específicos
Explicar si las nuevas estrategias de renegociación de la deuda
externa que se enmarcan dentro de los objetivos nacionales, que
contribuyen a una mayor participación del gasto social en el
presupuesto del Estado.
Evaluar el impacto del servicio de la deuda sobre el crecimiento
económico mediante el análisis costo - beneficio para el país, como
premisa elemental para alcanzar las metas del desarrollo
sostenible en el corto y largo plazo.
Comprobar si, la evolución del déficit presupuestario es un reflejo
de la creciente carga del servicio de la deuda externa como interna;
y, tanto privada como pública, constituyéndose en una limitante
para la atención de las necesidades básicas de la población como
educación, salud y vivienda.
20
CAPÍTULO I
1. ANTECEDENTES GENERALES DE LA DEUDA EXTERNA
El problema de la deuda externa ecuatoriana, es un tema que concierne a
las finanzas públicas del Estado, que afecta a la actividad productiva
general, que tiene sus orígenes en la dinámica propia del sistema
económico financiero mundial y que se interrelaciona a través de
diferentes aspectos e instituciones creadas para estructurar los diferentes
mecanismos de negociación y renegociaciones, a fin de garantizar el
retorno de sus empréstitos a los acreedores.
El análisis que aquí se inicia, pretende abarcar los orígenes, el proceso de
endeudamiento agresivo, la afectación a la economía, el nuevo enfoque
asumido por el Estado a partir del 2007 hasta el 2012, y su impacto en los
proyectos sociales y en el bienestar general. De tal forma, que al finalizar
se logre plasmar un enfoque integral de todo el proceso de
endeudamiento y de las repercusiones que ha tenido y puede tener en el
futuro, el mismo que ha persistido por más de 30 años y que aún sigue
siendo objeto de análisis y discusión en los diferentes estamentos de la
sociedad.
1.1 El crecimiento económico mundial y el sistema financiero
internacional
La evolución de la economía mundial a partir del siglo XVIII y XIX tuvo su
mayor auge a partir del desarrollo industrial en Inglaterra y Europa. El
proceso de acumulación de capital y la consolidación de la reproducción
del ciclo capitalista, crean la necesidad de que sus relaciones de
21
producción trasciendan las fronteras nacionales, de aquellos países que
habían alcanzado relativamente un mayor desarrollo, hacia aquellos
países relativamente atrasados, mediante el auge de las ideas
mercantilistas, impulsadas por una expansión del comercio mundial3.
Situación que se refleja en un crecimiento considerable del total de las
exportaciones a una tasa de 7.3% entre 1960 y 1979; mientras que la de
productos manufacturados crecieron a una tasa de 8.4% durante el
mismo periodo. Ver cuadro N° 1.
El Producto Interno Bruto (PIB) real mundial, creció en promedio del 4.3%
anual, en el periodo de 1960 a 1979. La actividad petrolera creció a razón
del 5% en el mismo periodo. A pesar de un menor crecimiento de la
economía mundial entre los años 1980 a 1988, de apenas 2.8%; el sector
industrial impulsó el consumo de petróleo, creciendo este sector a 3.1%
en el periodo 1980 a 1984; y, 7.9 en el periodo de 1985 a 1988. Ver
cuadro Nº1.
CUADRO N° 1.
Tasas acumulativas per cápita real mundial, por etapas y por actividad. 1960 – 1988.
< en porcentajes >
Mundo 1960 -1979 1980- 1988 1980-1984 1985 -1988
Exportaciones totales de mercancías 7,3 2,8 1,0 5,2
Productos básicos no combustibles 4,6 2,9 3,0 2,8
Productos manufacturados 8,4 3,6 2,9 4,4
Petróleo 5,0 1,8 3,1 7,9
PIB real 4,3 2,8 2,2 3,6
Fuente: Angust Maddison4
Elaborado: El autor
3 AUSTIN M, Tomás. El nuevo orden Económico mundial. Editorial Universidad Arturo Prat, Santiago de
Chile, 2000. www.robertexto.com/archivo8/nuevorden.htm 4 MADDISON, Angust. La Economía Mundial. una Perspectiva Milenaria OCDE.mundi-prensa.
22
A finales el siglo XIX y comienzo del siglo XX, se da un proceso de
transnacionalización de las economías desarrollados hacia los países
pocos desarrollados, como un efecto de la posterior reconstrucción de los
países devastados por la segunda guerra mundial. El nuevo rol expansivo
del crecimiento económico, trae consigo el desarrollo de la electrónica y la
informática. Surgiendo un nuevo orden económico internacional, con dos
grupos de países: por un lado, los países beneficiarios del progreso
científico; y, por otro, los que se quedaban sumergido en el atraso,
optando por ser países proveedores de materia prima5.
Así tenemos, Inglaterra hasta antes de la primera guerra mundial: luego,
Estados Unidos hasta la segunda guerra mundial; después se daría el
repunte de Japón con su extraordinario “boom” tecnológico; y, por último
China que ha logrado posicionarse como una de las primeras economías
en crecimiento en la primera década del siglo XXI.
De la misma dinámica del desarrollo industrial, surgen los mercados
bursátiles, como una actividad complementaria y facilitadora del recurso
capital entre ahorradores e inversionistas, poniéndose de relieve la
preeminencia del capital financiero, sobre la originaria formulación del
capitalismo productivo, como fuente de valor6.
La expansión del capital financiero implícitamente trastocó a un segundo
plano la inversión directa, trasladándose a las economías atrasadas vía
créditos. Así, se configuró un nuevo estilo de interacción entre las
economías desarrolladas y los países con economías de escaso y casi
nulo desarrollo, fortaleciéndose el sistema financiero internacional7. Ver
cuadro Nº 2.
5 BACH, Paula. El Boom de la Post guerra. Un análisis crítico de las elaboraciones de Enest Mandel. Historia
Económica. Dossier Economía. http://www.ft.org.ar/estrategia/ei7/ei7boom.html 6 MARX, Carlos. El Capital. Editorial AKAI, Tercera Edición, 2000. Madrid, España.
7 Sistema Monetario Internacional, conjunto de leyes , reglamentos, acuerdos, instrumentos, normas
regulados por las instituciones financieras creadas para el efecto, para facilitar el flujo de bienes y servicios que permita minimizar los efectos de diversidad de monedas el comercio y equivalencias-infra fronteras, de tal manera que no cause efectos adicionales. Acuerdo Breton Woods.
23
CUADRO N° 2. Evolución del crecimiento económico de América Latina y el
Caribe.1960 - 2004. < en porcentajes >
Periodo 1960 - 1980 1981 - 1990 1990 - 1999 2000 - 2004
PIB 5,7 1,2 2,9 2,3
PIB Per cápita 2,7 -0,8 1,1 0,8
Fuente: la CEPAL8
Elaboración: El Autor
La confluencia entre crecimiento económico, deuda externa y mercados
financieros, constituyen la trípode organizativa para articular una acción
estratégica, que ayude a superar los efectos que acaecen al sistema
económico mundial como consecuencia de las recesiones que terminan
en una manifestación permanente de situaciones de crisis.
1.1.1 Latinoamérica y su rol en el crecimiento económico mundial
A la par del crecimiento económico mundial se deriva la evolución del
crecimiento económico latinoamericano, condicionado a cierto tipo de
productos que se debían producir y exportar. Hay que subrayar, que
América Latina durante ese periodo, habría alcanzado tasas significativas
de crecimiento, a pesar de aquello, surgió la necesidad de abandonar
este modelo dado su fracaso.
En reemplazo, al modelo de sustitución de importaciones9, se generaliza
en América Latina un nuevo modelo de economía, sustentado sobre la
base del programa económico denominado, Consenso de Washington10,
que proponía una mayor apertura de la economía y a la no intervención
del Estado. (Revisar cuadro N°2). Identificándose a la región, como
8 SOLIMANO, Andrés. (Editor) Vanishing Growth in Latin America, The Experience of the late 20 th
Century.
9 CEPAL y la Teoría de la Industrialización, Número extraordinario
10 Consenso de Washintong. AVIZORA. http://www.avizora.com/atajo/que_es/consenso_washington/0001
24
abastecedora de materia prima en el modelo de post guerra, en el cual se
distinguen dos etapas:
a) El modelo autónomo11 que va desde 1930 a 1950 <en algunos
países pequeños se retardó hasta 1970>, una economía en tránsito
hacia una industrialización que se orientaba a la satisfacción de las
necesidades internas, proceso denominado de sustituciones de
importaciones fáciles; manteniéndose las exportaciones de
materias primas. Ver gráfico. Nº 1.
b) La integración del sistema producción y el sub imperialismo que
contempla la asociación del capital nacional al extranjero; puesto
que industrializar la economía, habría requerido de una sustitución
compleja de importaciones que demandaría mayor financiamiento
para cubrir mayores niveles de inversión. Surgiendo de ésta
manera el sub imperialismo, como la fase más avanzada del
capitalismo dependiente12.
América Latina, a pesar de las tasas de crecimiento alcanzadas, no le fue
posible lograr establecer un modelo homogéneo de crecimiento
económico, debido al desfase de épocas entre países con los que se
implementó la industrialización sustitutiva de productos de consumo. La
mayor parte del excedente generado internamente, fue movilizado hacia
el exterior vía remisión de utilidades. Ver gráfico N°2
El modelo de sustitución de importaciones, acogido tempranamente por
Argentina, México y Brasil, demandaba ineludiblemente el suficiente
financiamiento, ante el escaso ahorro interno, se debió recurrir a fuentes
11
GUTIERREZ Garza, Estela. Teorías del Desarrollo en América Latina. Editorial TRILLAS. Primera Edición. México, 2003. 12
MARINI Mauro. América Latina, dependencia y globalización. Editorial Siglo de Hombres Editores- CLACSO. Segunda edición. Colombia.2008
25
externas, al extremo que, entre 1970 y 1980 se había duplicado la deuda
externa13.
GRÁFICO N° 1.
Estructura de las exportaciones de América Latina 1965.
< en porcentajes >
Fuente: CEPAL
Elaboración: El Autor
1.2 Caracterización y evolución de la economía ecuatoriana hasta la
década de los 60.
La actividad reconstructora de los países afectados por la segunda guerra
mundial, habría provocado una expansión de la demanda de productos
agroexportables con un incremento de las exportaciones ecuatorianas de
algunos productos básicos cacao (auge cacaotero hasta 1920), caucho
natural y otros.14 Al mismo tiempo que las exportaciones habrían
experimentado un aumento, también se habría dado una significativa
disminución de las importaciones. Situación que generaba un excedente
en la balanza comercial, proporcionando una mayor liquidez incidiendo en
13 UGARTECHE, Oscar. La deuda de América Latina; ¿Porqué es impagable?.hht://www.oid-ido.org/img/PDF/ 14
LARREA, Maldonado Carlos. Dolarización, crisis y petróleo. http://www.uasb.edu.ec
58% 30%
12%
PRODUCTOS BÁSICOS PETROLEROS PRODUCTOS MANUFATURADOS
26
aumento considerable de la inflación, con graves repercusiones sociales.
Ver gráfico N°. 2.
En sí, con la crisis de los años 30, se habían puesto de manifiesto
algunas caracterizaciones de la economía ecuatoriana, siendo
dependiente de la demanda de los productos agroexportables, a pesar de
su inserción al sistema de una economía capitalista, pues aún, persistían
formas de propiedad feudal de la tierra, dadas las características
precarias del sector agrícola ecuatoriano15; que los ingresos fiscales se
sustentaban, exclusivamente, de los impuestos aduaneros, de los
impuestos indirectos y de una incipiente recaudación marginal de
impuesto a la renta; de la necesidad de la adopción de medidas
devaluatorias para compensar la pérdida de la productividad de nuestros
productos y hacer más competitivas las exportaciones; y, de manera casi
obligada, abandonando el régimen del Patrón Oro, es decir, dejar sin
efecto la convertibilidad de la moneda.
La proyección de la economía ecuatoriana se centraba sobre las
expectativas de la producción y exportación del banano, frente a un
estancamiento de la producción en América Central. Así, el gobierno de
Galo Plaza Lasso, brindó todo el apoyo necesario en cuanto a las obras
de infraestructura como puentes, carretas, etc. con el propósito de crear
las condiciones necesarias para impulsar la producción de extensas
plantaciones bananeras. La inversión extranjera habría alcanzado la cifra
de 3.518 millones de sucres; pero, por repatriación de utilidades, la cifras
alcanzaban los 4.719 millones de sucres, según la entonces Junta de
Planificación16.
15
Op. Cit. (12) 16
Op. Cit. (12)
27
GRÁFICO N° 2. Transferencias de capitales en América Latina. 1980 – 1982.
< en millones de dólares >
Fuente: Balance Preliminar de la Economía Latinoamericana. CEPAL17
Elaboración: El Autor
El nuevo Sistema Monetario Internacional acogido por Ecuador, después
de su aprobación, en la convención de Bretoon Wood, el 22 de junio de
1944, daría una caracterización diferente a la política económica, puesto
que ahora estaría bajo la ejecución de la Junta Monetaria, entidad
subordinada al Banco Central18 y de su nuevo rol, redefinido en la Ley de
Cambios Internacionales en vigencia desde junio de 1947; y, la Ley de
Régimen Monetario que reemplazaban a la Ley Orgánica del Banco
Central.19
La dependencia que subordinaba a las economías locales –Países de
América Latina y del Tercer Mundo20- para orientar la evolución de la
actividad económica a una producción eminentemente agrícola de
17
Op. Cit. (8). 18
La Misión Kenmerer, el 19 de Octubre de 1926, inició el Estudio de la creación del Banco Central. proyecto culminado el 11 de febrero de 1927. 19
Ley Orgánica del Banco Central del Ecuador. Promulgada en el Registro Oficial N° 283, del 12 de marzo de 1927. 20
Países del Tercer Mundo. Países subdesarrollados, que no pertenecían ni al bloque de Estados Unidos, ni al bloque de la ex Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas. Término utilizado en los años 50 hasta nuestros días. http://www.historiasiglo20.org/
116
40
21 8 13
4 10 13 3 10
17
36
57 66
47 60 65
81 78
49 53 50
13,4
105
29 39 35 38 36 33 31 35 39 34 32 30 35 37 41 43 48 51 52 53 55 52,5
12 11
-18 -27 -24 -31
-23 -18 -31 -30
-17
4
27 32
10 19 23
32 27
-3 0 -5
-39,1 19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
INGRESOS NETOS DE CAPITALES
PAGOS NETOS DE UTILIDADES E INTERESES
TRANSFERENCIAS NETAS DE RECURSOS
28
exportación, que auspiciada por los países de la periferia, patrocinado por
grupos locales que dirigían la actividad productiva a fin a sus intereses,
como es, en el caso particular del Ecuador, que entre 1940 y 1950,
floreció con una economía agrícola del monocultivo, destacándose la
producción y exportación del cacao que representaba el 80% de las
ventas del resto del mundo.
El esquema productivo nacional en función de la demanda de los
requerimientos de los mercados de Estados Unidos y Europa, se
incrementaban las plantaciones dedicadas a la producción en gran
escala, situándolo al Ecuador en el primer exportador de Banano entre
1948 y 1960. Esta vez, la inversión extranjera, dominaba el nuevo
escenario productivo imponiendo una nueva actividad productiva derivada
de la producción agrícola, puesto que ella también controlaba el 90% del
mercado mundial. La caída del precio de la caja de banano, ponía fin al
“boom” bananero.
1.2.1 La industrialización y el modelo de sustitución de importaciones en
los años 70
En los años 70, es cuando el modelo de sustitución de importaciones
alcanza su apogeo, expandiendo la producción interna, dinamizando la
economía, intensificando la movilidad de los recursos con la acción estatal
dirigida a transformar la infraestructura existente, mediante un proceso de
modernización organizativa del Estado. 21
Los objetivos del modelo de sustitución de importaciones se centraban
alrededor de lograr el crecimiento económico en el corto plazo y mediano
con un desarrollado sector industrial, generador de fuente de trabajo con
el fin de procurar el mayor nivel de empleo. Además, proponiéndose
21
Op. Cit. (6)
29
crear capacidad de ahorro interno, para suplir la de los recursos
requeridos a la inversión.
Sin embargo, la inversión extranjera, los créditos externos y el desarrollo
de los mercados financieros a nivel mundial, jugaron un papel
complementario muy decisivo del desarrollo económico de América
Latina, que también trascendió y condicionó el crecimiento económico del
Ecuador. Revisar cuadro Nº 1.
Las justificaciones planteadas para la adopción del modelo de
industrialización sustitutiva de importaciones22 a saber, se resumen en
las siguientes:
1) La existencia limitante que emergía del sector externo de la
economía por la caída de los precios de intercambio para los
productos primarios y la imposición de barreras al libre acceso a los
mercados internacionales de los productos manufactureros –
agroindustriales y primarios-, por lo que ameritaba una fuente
interna de crecimiento para la economía ecuatoriana;
2) Por los requerimientos de mayores fuentes de trabajo para
absorber la creciente expansión de la fuerza laboral y lograr un
mejoramiento en la calidad del empleo, ante manifestaciones
precarias de grandes masas de trabajadores subempleados en la
agricultura eminentemente atrasada;
3) Ante la poca posibilidad de que el sector exportador de las
economías locales, fuese capaz de resolver el problema del
desempleo, la industrialización asistida por el Estado, sería la mejor
alternativa dentro del modelo de crecimiento afín de implementar
la absorción del progreso tecnológico que permitiría aumentar la
22
Op. Cit. (8).
30
productividad laboral y que estos beneficios pudiesen ser
transferidos a todos los sectores de la economía.
Se instruye la planificación en la gestión pública, dirigida por la
JUNAPLA23, a través del primer plan nacional de 1964 y 1968; luego la
proyección del plan para 1969 - 197324, que en su contenido priorizaba
la diversificación de las exportaciones y de manera concomitante, ir
también, paulatinamente, creando las bases para la consolidación del
sector industrial incipiente.
Ante la vulnerabilidad externa, la economía ecuatoriana, se deshace y se
rehace, frente a la desaceleración de la demanda de los productos
agroexportables, dado el surgimiento de la actividad minera, pasando la
economía ecuatoriana de un modelo eminentemente agroexportador a un
modelo agrominero exportador25.
En el surgimiento del sector industrial en la actividad productiva
ecuatoriana se pueden establecer tres etapas bien diferenciadas26.
1) Hasta los años 60 en que predomina la producción artesanal:
2) A partir de la década de los 70, en que la pequeña industria
(reparación automotriz, metalmecánica, taller de reparación,
adaptación de repuestos y materiales y servicios completos)
empieza a reemplazar la producción artesanal hasta la década de
los 80.
23
Junta Nacional de Planificación (JUNAPLA) creada mediante el decreto N° 19, el 28 de mayo de 1954. Fuente SENPLADES. Fue remplazada en 1978 por el (Concejo Nacional de Desarrollo, (CONADE). Éste fue reemplazado pos la Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo (ODEPLAN), En 1998. a partir del 2004 lo reemplazó la Secretaria Nacional de Desarrollo (SENPLADES). Fuente SENPLADES. http://www.planificacion.gob.ec/. 24
. SANTOS Alvite, Eduardo. EL Proceso de Planificación en el Ecuador. Boletín 44, Colegio de Economista del Guayashttp://www.colegiodeeconomistas.org.e 25
Ibíd. Ídem (20) 26
FLACSO. Industrialización, Empleo y Necesidades Básicas en el Ecuador. Editorial Nuestra América, Primera edición 1987, Quito, www.flacsoandes.org.
31
3) En la nueva década, la gran industria que pasa a ser un proceso
caracterizado por un alto componente de capital extranjero que rige
hasta nuestros días con tendencia a disminuir relativamente la
inversión extranjera.
1.2.2 La modernización del Estado y el auge petrolero
La modernización del Estado ecuatoriano iniciaría en los años setenta
ante la presencia del petróleo ecuatoriano, incrementándose las
exportaciones en medio de las pugnas conservadores de la sierra y la
oligarquía exportadora de la costa, por la hegemonía del poder.
Desde la óptica del modelo de sustitución de importaciones27, de la
expansión de la economía y su inserción al contexto internacional, con los
abundantes recursos de las crecientes exportaciones petroleras,
presumiéndose del Ecuador un país con la suficiente solvencia, como
para iniciar el despegue al desarrollo económico y social, con recursos
propios.
La excesiva acumulación de recursos en la banca internacional,
direcciona la oferta de los petrodólares hacia los países subdesarrollados,
bajo el argumento de ofrecer financiamiento para la industrialización y
modernización de la economía, a bajas tasas de interés y a largos plazos.
Para el periodo que abarca los años de 1970 a 1975, la economía
experimenta altas tasas de crecimiento, fomentado con los abundantes
recursos del “boom” petrolero. Ante la mayor disponibilidad de recursos
provenientes de los créditos de los organismos internacionales, el alza de
las tasas de crecimiento económico fue más pronunciada, haciendo
presagiar un largo periodo de prosperidad. Entre el periodo que
comprende de 1971 a 1980, el promedio de crecimiento real de la
27
Op. Cit.(8)
32
economía fue de 8.9%, cuando el promedio per cápita real alcanzó una
tasa de crecimiento de 5.6%; mientras el crecimiento promedio anual de
América Latina en el mismo periodo, fue de 5.5%28.
El desenlace de la crisis del petróleo entre Estados Unidos y los países
árabes y miembros de la OPEP29, que propiciaron el alza de los precios
del barril de precio del petróleo condujo a un “tan inusitado crecimiento
que permitió se ampliaran los servicios de infraestructura, educación y
salud, aparecieran nuevas oportunidades de empleo, mejoran los
ingresos de los individuos, se redujera la pobreza, se conformara una
embrionaria clase media y apareciera una desconocida movilidad social.
El país se urbanizó, la vieja sociedad perdió preeminencia y las
actividades productivas urbanas (industria, comercio, finanzas y servicios)
superaron a las rurales. Un país que se encontraba entre los más
atrasados de América Latina, pasó a ocupar un lugar intermedio.”30
Así, se cierra una de las décadas más sobresaliente, al parecer, con un
crecimiento sostenido en un desarrollo industrial que recibió todo el efecto
positivo del flujo de divisas -por incremento en los ingresos de las
exportaciones de petróleo, proveía de más recursos para el erario
nacional para financiar el creciente gasto corriente que demandaba la
misma modernización asumida en el gobierno de Rodríguez Lara y
ejecutada por la JUNAPLA. Ver cuadro N° 3.
No obstante, el país en este mismo periodo habría de asumir un
endeudamiento agresivo, con el justificativo de financiar la modernización
y el desarrollo del sector industrial.
28
BANCO MUNDIAL. Ecuador: Evaluación de la Pobreza http://siteresources.worldbank.org. 29
La guerra de Jom Kipuur, en el medio oriente, la resolución de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) que conjuntamente con la organización de Países Árabes Exportadores de Petróleo (OPEAP) decidieron embargar el envío de petróleo a aquellos países que apoyaban a Israel en aquel conflicto. Guerra do Yom Kipuur 1973. http://www.historiasiglo20.org/. 30
HURTADO Larrea, Oswaldo. Ponencia presentada en el Congreso Internacional de Economía y Finanzas realizado en la Universidad Particular de Loja el 17 y 18 de enero del 2011. Editorial CORDES, Primera Edición, Quito, 2011.
33
1.3 Marco teórico
La macroeconomía y la microeconomía; la política económica; en sus
diferentes segmentaciones a saber: la política monetaria, la política fiscal,
las finanzas internacionales; el crecimiento económico y sus diferentes
teorías se constituirán el soporte del marco conceptual que permita
explicar el problema de la deuda externa con un enfoque descriptivo,
desde la perspectiva del crecimiento económico y su impacto en los
proyectos sociales, con repercusiones al bienestar de la población.
CUADRO N° 3.
Evolución del Producto Interno Bruto (PIB) y sector industrial del Ecuador. 1970 -1988.
< en porcentajes >
Año 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978
PIB total …. 6,26 14,42 25,33 6,45 5,58 9,22 6,53 6,59
Sector industrial
…. 4,97 9,22 9,21 10,42 15,22 13,17 12,10 7,99
AÑO 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988
PIB total 4,91 3,94 1,19 -2,82 4,20 4,34 3,10 -5,98 10,52
Sector industrial
3,65 8,77 1,46 -1,36 -1,85 0,08 -1,48 1,73 2,03
Fuente: Cuentas Nacionales N° 14. Base de Datos del Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
1.3.1 Crecimiento económico y deuda externa
El crecimiento económico, comprendido como el proceso de expansión de
toda la actividad productiva, demanda la necesidad de dotación de una
infraestructura complementaria. Que no implica solamente la inversión
productiva en infraestructura del sector privado; sino, que implica la
generación de inversiones por parte del Estado en la cobertura de
servicios prioritarios, lo que demanda requerimiento de financiamiento
para el sector público que deriva el término deuda.
34
1.3.2 La deuda externa
Es la resultante de un déficit entre la capacidad de ahorrar y la necesidad
de generar financiamiento para el desarrollo productivo por una nación y/o
de sus agentes económicos; de donde surge la imperiosa necesidad de
solicitar fondos de proveedores internacionales31.
1.3.2.1 La deuda externa privada.
Generada por la insuficiencia de financiamiento para generar nuevas
inversiones propendiendo la ampliación y modernización de la producción,
para uso exclusivo del sector privado.
1.3.2.2 La deuda externa pública
Deuda adquirida por el Estado ante los ofertantes internacionales, que
serían los organismos financieros internacionales proveedores de fondos,
o los países con excedentes monetarios. 32
1.3.3 La deuda pública interna
La deuda pública interna es el tramo de deuda adquirida por el Estado
con proveedores internos de créditos.
1.3.4 La institucionalización de la deuda externa y su estructura
organizativa
La deuda externa de cada país, tal como el caso del Ecuador, se dieron
inicialmente de país a país. Las condiciones de endeudamiento estaban
establecidas entre las decisiones del país acreedor y del país deudor. Así
tenemos, que la primera deuda externa ecuatoriana fue contraída con
Inglaterra previo a la guerra independentista. Por la cantidad declarada de
22' 236.631 pesos, una vez desintegrada la gran Colombia, valor
31
TOUSASAINT, Eric: MILLET, Damien. Deuda Externa y Banco Mundial. 50 preguntas y 50 repuestas. 32
Ibíd. Ídem
35
calculado a Mayo de 183933. Siendo cancelada esta deuda después de 30
años en el gobierno del General Eloy Alfaro, conocida como la Deuda
Gordiana.
Posteriormente la deuda externa fue adquiriendo una diversificación en
cuanto a los acreedores, siendo los organismos multilaterales34 junto a la
banca privada internacional, los nuevos acreedores de la deuda externa
ecuatoriana, dada la coyuntura del sistema financiero internacional.
Para precautelar los intereses de los países y organismos crediticios, en
referencia a la crisis de 1929, urgía la necesidad de buscar la estabilidad
de la economía mundial35. Para salir de la crisis de 1929, Estados Unidos
posibilitó la creación de un Fondo Monetario Internacional, la creación del
Banco Mundial para fomentar el desarrollo, se estableció el dólar, como
moneda patrón de pago internacionalmente aceptada; como la salida más
efectiva al colapso del patrón oro, con la firma del acuerdo de Bretton
Woods en mayo de 194436.
Así, quedaba estructurada la institucionalidad del nuevo sistema
financiero, cuya misión estaba orientada a crear los mecanismos
necesarios para canalizar los créditos hacia aquellas naciones que
requerirían de financiamiento para sus planes de desarrollo, frente a la
poca capacidad de generación de ahorro interno de los países del Tercer
Mundo. Además, estás instituciones, estarían facultadas para proponer
las políticas económicas estabilizadoras, a cada uno de los países
beneficiados por sus líneas de créditos, para alcanzar la estabilidad
económica mundial como su principal objetivo.
33
ACOSTA, Alberto. La Deuda Externa. Editorial LIBRESA, Cuarta Edición, 1994. Quito, Ecuador. 34
SAGASTI, Francisco. CEPAL: La Banca Multilateral de Desarrollo en América Latina. Chile. 2002. 35
Op, Cit (N° 8)) 36
Op- Cit.(N° 8)
36
1.3.5 El Fondo Monetario Internacional37
La necesidad de mantener los flujos de capitales en niveles aceptados y
con tipos de cambios sin variaciones alcistas38, terminó con la creación
del Fondo Monetario Internacional, como el organismo que supervisara
los resultados macroeconómicos y diseñara los ajustes estructurales, afín
de evitar los desequilibrios de las balanzas de pagos, dando asistencia
financiera a los países miembros para este efecto, constituyéndose en la
institución central del sistema monetario internacional.
En su Convenio Constitutivo, en 1944, se establece su financiamiento
proveniente de fondos de los 44 países miembros fundadores, y de
aquellos países que en el futuro se adhirieran, que en la actualidad son en
número de 184. Toda la naturaleza de ser del Fondo Monetario
Internacional (FMI), se sustenta en una mayor liberalización del comercio
mundial y de la estabilidad monetaria de los países y de sus tipos de
cambios39.
1.3.6 El Banco Mundial
Reconstruir la devastada economía mundial y propender el
reordenamiento del sistema monetario y el equilibrio de las finanzas,
había sido el imperativo que reunió en New Hampshire, a representantes
del gobierno británico y norteamericano, en donde se creó el Banco
Mundial <inicialmente llamado Banco Internacional de Reconstrucción y
Fomento>. Posteriormente, los objetivos del Banco Mundial, se ampliaron
a fomentar el desarrollo, financiando programas dirigidos emprender la
lucha contra la pobreza, contrarrestar los efectos de la deuda y
promocionar la gestión del buen gobierno40.
37
El Fondo Monetario Internacional. www. Imf.org/external/spanish. 38
Op. Cit. (Nº8). 39
ZONA ECONÓMICA http://www.zonaeconómica.com/fondo-monetario-internacional 40
Ibíd. Ídem (Nº 24)
37
En la actualidad el Banco Mundial está formado por cinco instituciones
agrupadas, bajo el mismo marco institucional41.
1.3.6.1 Banco Internacional de Reconstrucción Y Fomento (BIRF)
Su estructura es muy parecida a la de una cooperativa, con 188 países
miembros42. La mayoría de los fondos de esta institución se obtienen en
los mercados financieros mundiales y se ha constituido en una de los
prestatarios más grandes desde 194743.
1.3.6.2 La Corporación Financiera Internacional (CFI)
Constituida en 1956, cuyo fin es la brindar asistencia financiera y
tecnológica al sector privado de los países en vías de desarrollo. 44
1.3.6.3 La Asociación Internacional de Fomento (AIF)
Se inició en 1960, proporciona créditos en condiciones blandas para
aliviar la economía en países subdesarrollados. Estos créditos se
destinan a financiar proyectos de inversión específicos y “préstamos con
fines de ajustes”45. Entre estos créditos están los créditos destinados a
“aliviar” los impactos que ocasionan los desorbitantes endeudamientos en
los países más pobres.
1.3.6.4 El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas de
Inversiones (CIADI)
Creado en 1966, a manera de un tribunal de conciliación o arbitraje que
resuelva las controversias entre las empresas extranjeras y los gobiernos
locales.
41
Banco Mundial http://web.worldbank.org/wbsite/external/bancomundial 42
Ibíd. Ídem (36) 43
Ibíd. Ídem (36) 44
Ibíd. ídem(36) 45
Ibíd. ídem (38)
38
1.3.6.5 El Organismo Multilateral de Garantía e Inversiones
Establecido en 1988, con la finalidad de dar protección a los inversionistas
en países extranjeros frente a los riesgos no comerciales, que pudiesen
presentarse en los países subdesarrollados46.
1.3.6.6 El Club de París
Agrupación informal creada, el 16 de mayo de 1956, que agrupa a 19
países acreedores internacionales, con capacidad para negociar deudas
con países que presentan ciertas dificultades para cumplir con sus
obligaciones. Podría considerárselo como un foro que ha sabido
adaptarse, a través del tiempo, al desarrollo de los mercados financieros y
a sus objetivos. Los créditos a considerar dentro de su ámbito están
aquellos, únicamente, cuyo deudor final es el soberano47.
1.4 Particularidades del proceso de negociación y renegociación
El proceso de renegociación de la deuda externa se ha basado en ciertos
mecanismos de canjes, condonación de intereses y parte del capital
prestado, conversión del servicio de deuda en capital, conversión de
deuda privada a soberana, reemplazo del papel de las obligaciones en
bonos mediante los cuales se permite darle cierto respiro a los países que
han declarado una moratoria de deuda, remozando y extendiendo los
plazos para el cumplimiento de una nueva deuda.
1.4.1 La Carta de Intención
Las condiciones y los términos en que se llevan las renegociaciones de la
deuda externa, quedan plasmadas en cada una de Las Cartas de
Intenciones48 que el país ha firmado, para poder tener acceso a las
ampliaciones de plazo y acceso a nuevos préstamos. Las condiciones se
46
Ibíd. ídem (36) 47
Banco de España.Boletín,Abrildel2012.hhttp://www.bde.es/ 48
Banco Central del Ecuador “Cartas de Intención suscritas por el Gobierno del Ecuador con el Fondo Monetario Internacional”. Quito. s/e. 1990. p. 8.
39
remiten al cumplimiento de ciertas metas macroeconómicas, mediante el
uso de los instrumentos de políticas económicas diseñadas por el Fondo
Monetario Internacional, contenidos en una política fiscal prudente, control
de la inflación, privatización de empresas públicas, eliminación de los
subsidios, congelación de sueldos y salarios y una política cambiaria
relativamente estable.
1.4.2 Las políticas de ajustes estructurales
Han sido un requisito indispensable para llevar a efecto el proceso de
renegociación de una deuda, que para ciertos países se volvió
insostenible. Mediante acuerdo, los países miembros del Club de París,
resolvieron en 1988, poner en práctica un programa de reducción de
deudas con un tope máximo del 33%, para los países deudores con
créditos adquiridos con los países desarrollados. La Deuda elegible, de
renegociación o reestructuración, es aquella determinada por el periodo
de consolidación incluyendo la deuda de mediano y largo plazo.
1.4.3 Conversión de deuda
Muchas deudas, pasaron de comerciales a deudas soberanas, que
implica que el Estado pasa a ser un acreedor, quien asume la
disponibilidad de un colateral que respalde a las obligaciones asumidas
por prestamista particular. Tal fue el caso de la sucretización de la deuda
externa privada a deuda externa pública, proceso que será analizada
posteriormente de una manera amplia.
1.4.4 El canje de la deuda
La situación de crisis que provocó los altos niveles de endeudamientos,
fue una señal para que los acreedores, ante una descomposición de los
indicadores macroeconómicos y sociales, pusieran en práctica un proceso
de canje de deuda, cuyos valores deberían ser invertidos en proyectos de
desarrollo social. Este canje de deuda se aplicaba a la deuda contratada,
40
tanto con la banca y todo el sistema internacional privado; como también,
la contraída con los organismos bilaterales, multilaterales, incluso con el
Club de París49.
1.4.5 La comisión de riesgo cambiario
Una variable para cubrir el riesgo, por efecto de la variación de tipo del
cambio, que el Estado debía asumir, al realizarse en la aplicación del
mecanismo de conversión de deuda privada a deuda soberana50.
49
JARRÍN Jarrín, Wladimir. Canje de la Deuda Externa Y Cooperación. Revista AFESE.Nº 53. http://www.afese.com/img/revistas/revista53/canjedeuda. 50
GALLARDO Zavala, Jorge. La Verdad Sobre la Deuda Externa. Centro de Estudios Económicos y Financieros CEEF. Segunda edición. Guayaquil., Ecuador. 2011.
41
CAPÍTULO II
2. LA CRISIS DE LA DEUDA Y SUS MANIFESTACIONES EN LA
DÉCADA DE LOS 80
2.1 La deuda externa y las tasas de interés internacionales
La recesión económica que se extendió por Estados Unidos y el resto de
países industrializados miembros de la Organización Europea de
Cooperación Económica (OECE)51 a inicio de la década de los 70, da fin
al ciclo de expansión de posguerra, con abultados desequilibrios en su
balanza de pagos; junto con la eliminación de la convertibilidad del dólar
en oro; la entrada en vigencia en 1971 de la flotación de los tipos
cambios; y los déficits fiscales resultantes de un excesivo gasto militar
que cargaba consigo la economía norteamericana. Panorama agudizado,
aún más, con la estrepitosa subida del precio del petróleo por los
acontecimientos relacionados al embargo económico de los países
árabes; aquello permitía seguir acumulando grandes excedentes de
dólares en los bancos del sistema financiero internacional, provenientes
de los países exportadores de petróleo, flujo monetario llamado
petrodólares.52
La canalización de la oferta de los petrodólares, que superaba la
demanda de dinero para inversiones productivas en sus economías
locales, impulsó el diseño de una salida a este flujo de capital acumulado
mediante el proceso de reciclaje, fijándose como destino a los países en
desarrollo, bajo el
51
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), se creo en 1961con el fin de realizar los estudios técnicos para la aplicación de los fondos del Plan Marshall en la reconstrucción europea después de la Segunda Guerra Mundial. Http://mision.sre 52
Op. Cit. (27).
42
otorgamiento de créditos, con el justificativo de financiar el crecimiento
económico de los países receptores, que demandaba la industrialización
de sus economías. Ver cuadro Nº 4.
CUADRO N° 4. Los petrodólares en la banca internacional y la oferta de crédito.
1975 - 1981. < en porcentajes >
Participación 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981
Los cinco bancos más grandes
65% 67% 60% 25% 33% 28% 49%
Los 10 bancos más grandes53
86% 90% 79% 44% 50% 47% 64%
Otros bancos 14% 10% 21% 56% 50% 53% 36%
Eurocréditos a países atrasados (billones de dólares )
11 15 21 37 48 35 45
Fuente: Dervlin Robert. CEPAL
Elaboración: El Autor
Paradójicamente, la disponibilidad de crédito en condiciones blandas, se
da un nuevo aumento en los ingresos fiscales sin precedentes en la
historia del Ecuador, por el auge de las exportaciones petroleras, que
indujo a un excesivo endeudamiento. Para ese entonces, la deuda en el
año de 1970, constituía 241.5 millones de dólares; en 1977; 1.263.7
millones de dólares; en 1983, 7.380.7 millones de dólares; millones de
dólares. Ver cuadro N° 5.
53
Manufactures Hanover; Chase Manhattan; Continental Illinois; First Chicago; Bank of America; Citicorp o Citibank; Bankers Trust; Chemical; Morgan Guaranty y El Lloyds Bank.
43
Paulatinamente, en la forma que el valor nominal de los créditos era
mayor, las obligaciones financieras se iban acumulando, el servicio de la
deuda era cada vez más abultado; y, por lo tanto, la carga de la deuda era
casi imperceptible. Mientras el aparente crecimiento económico se ponía
de manifiesto con una sorpresiva ampliación del consumo, por
consiguiente, la demanda agregada se expandía, las fábricas ampliaban
su capacidad, importando maquinarias y contratando más trabajadores; la
presencia de mayor circulante -por los créditos y por los mayores
ingresos petroleros- no permitía divisar el exagerado nivel de
endeudamiento, mientras que la bonanza económica hacía florecer la
idea del desarrollo económico sostenido para nuestro país.
CUADRO N° 5. Deuda externa ecuatoriana. 1970 - 1989.
< en millones de dólares >
Año Deuda pública
Deuda privada
Total Año Deuda pública
Deuda privada
Total
1970 229,3 12,2 241,5 1980 3.530,0 1.071,1 4.601,1
1971 248,0 12,8 260,8 1981 4.415,8 1.452,3 5.868,1
1972 324,6 19,3 343,9 1982 5.004,3 1.628,5 6.632,8
1973 366,2 14,2 380,4 1983 6.242,4 1.138,3 7.380,7
1974 377,2 32,8 410,0 1984 7.368,8 227,2 7.596,0
1975 456,5 56,2 512,7 1985 7.955,4 155,3 8.110,7
1976 635,8 57,3 693,1 1986 8.977,5 85,2 9.062,7
1977 1.173,8 89,9 1.263,7 1987 10.233,5 102,2 10.335,7
1978 1.818,0 496,2 2.314,2 1988 10.535,5 133,3 10.668,8
1979 2.847,8 706,3 3.554,1 1989 11.365,9 166,7 11.532,6 Fuente: Boletín de deuda externa. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
El impacto del shock petrolero sucedido en los años 1973 - 1975
impactaba con toda severidad sobre la economía de los países
industriales y en particular de Estados Unidos, con una tasa de
desempleo en 1981 de 7.2% y 13.5% de inflación54, además, se estima
que unos 65.000 millones de dólares anuales fueron transferidos hacia los
54
Federal Reserve Bank of St. Louis, National Economic Trends, 2006.
44
países exportadores de petróleo. Mientras que el déficit de su cuenta
corriente de su balanza de pagos estaba alrededor de 33.000 millones de
dólares55, lo que indujo a Estados Unidos a financiar dichos déficits con
emisión inorgánica de dólares, dándose el final de la era de los tipos de
cambio fijos, habiendo entrando en vigencia la flotación de los tipos de
cambio flotantes, que se dio a partir de 197156.
En ese contexto, las tasas de interés en el mercado del dinero57 de
Estados Unidos se reajustaban, para efecto de hacer más atractivas las
inversiones, la Reserva Federal dispone unas tasas de interés domésticas
más altas, con el objetivo de lograr el retorno de millones de dólares de
inversión, en tanto que su efecto transmisor se trasladaba a los mercados
internacionales reportándose las primeras manifestaciones alcistas de las
tasas de interés, haciendo que las obligaciones de los países endeudados
con el sistema financiero internacional se volvieran muy onerosas, tal
implicación, significó que el monto de la deuda ecuatoriana creciera
estrepitosamente, volviéndose en una situación insostenible. Ver cuadro
Nº 6.
El exceso de flujo de dinero inyectado a la economía proveniente de los
ingresos del “boom” petrolero y de la gran afluencia de créditos, provocó
un impacto distorsionador en el consumo, pasando del exuberante
crecimiento al estancamiento, como los aspectos sintomáticos de la
enfermedad holandesa58.
55
Ibíd. Ídem 56
Op cit. 57
. Ibíd. Ídem 58
NARANJO, Marco Dolarización Oficial y Regímenes Monetarios en el Ecuador.
45
CUADRO N° 6. La tasa de interés de Estados Unidos y su evolución.
1971 - 1981.
Prime Rate
% Inflación LIBOR
Prime Rate % Inflación LIBOR
AÑO NOMINAL REAL % % AÑO NOMINAL REAL % %
1970 7,9 2,0 5,9 5,8 1982 14,9 8,7 6,7 5,3
1971 5,7 1,4 4,3 6,0 1983 10,8 7,6 3,2 9,4
1972 5,2 1,9 3,3 5,3 1984 12,0 7,7 4,3 11,2
1973 8,0 1,8 6,2 9,4 1985 9,9 6,4 3,5 6,6
1974 10,8 -0,2 11,0 11,2 1986 8,3 6,4 1,9 5,6
1975 7,9 -1,3 9,2 6,6 1987 8,2 4,5 3,7 6,1
1976 6,8 1,1 5,7 5,6 1988 9,3 5,2 4,1 9,0
1977 6,8 0,3 6,5 6,1 1989 10,9 6,1 4,8 11,9
1978 9,1 1,4 7,7 9,0 1990 10,0 4,6 5,4 5,8
1979 12,7 1,4 11,3 11,9 1991 8,5 4,3 4,2 6,9
1980 15,6 1,8 13,5 5,8 1992 6,3 3,3 3,0 5,3
1981 18,9 8,6 10,3 6,9 1993 6,0 3,0 3,0 8,4
Fuente: Reserva Federal de Estados Unidos
Elaboración: El Autor
La afectación de importantes variables macroeconómicas, se reflejan en
el estancamiento de la actividad productiva con bajas tasas de
crecimiento económico; y, en los años 1983 y 1984 se obtienen tasas de
crecimiento negativa del 7.6% y 2.2% respectivamente. A esto hay que
adicionarle el impacto de los desastres climáticos.59 (Corriente del Niño) y
naturales60 Ver cuadro N° 7.
59 Op. Cit. (28). 60
Op. Cit. (28).
46
CUADRO N° 7. El Producto Interno Bruto del Ecuador y su evolución sectorial.
1980 - 1990. < en porcentajes >
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989
PIB (a precio de mercado) 3,9 1,2 -2,8 4,2 4,3 3,1 -6,0 11,2 0,2
Agricultura, Silvic. y pesca 6,8 2,0 -1,4 10,6 9,9 10,2 2,5 8,6 3,0
Minería y Expl. de Canteras 6,1 -2,9 28,1 10,0 9,1 2,7 -55,0 128,0 -7,2
Manufacturero 8,8 1,5 -1,4 -1,9 0,2 -1,6 1,7 2,3 -3,8
Construcción 4,8 0,6 -7,6 -2,2 2,4 1,5 2,5 -9,3 1,2
Fuente: Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Los vencimientos impagos de la deuda, nuevamente seguían
acumulándose, situación que obligó a las autoridades económicas a
declarar, el default (no pago) de la deuda pública. Decisión que se revirtió
en una serie de reacciones negativas por parte de los acreedores, entre
las cuales estaba, la de suspender cualquier flujo crediticio, hasta tanto, el
gobierno plantee una manera de darle solución en el corto plazo a esta
iliquidez. Ver cuadro Nº 8.
2.2 El abultado endeudamiento y el condicionamiento de la política
económica
La profundización de la crisis de la deuda externa marca un giro
excepcional de la política económica, de una política expansionista a una
política restrictiva. De una política económica nacionalista de fomento a la
modernización del Estado y de la progresiva expansión de la inversión
pública para incentivar al crecimiento económico; se pasaba a una política
económica de austeridad orientada a crear, por lo menos, las condiciones
47
necesarias para estabilizar el comportamiento de las variables
macroeconómicas y superar la crisis, con una mayor apertura al contexto
internacional, según las autoridades económicas61.
CUADRO N° 8.
El default y refinanciación de la deuda externa del Ecuador. 1983 - 1985.
< en millones de dólares >
Año Banca internacional pública
Club de París
Crédito fresco con la banca comercial
Total
Primera ronda. 1983.
2.700 141,7 431 573
Segunda ronda. 1984.
350 …….. ……. 350
Tercera ronda. 1985.
4.200 412,7 200 4.813
Fuente: La Verdad Sobre la Deuda Externa. Jorge Gallardo.
Elaboración: El Autor
A partir de ese momento, los organismos internacionales, el Fondo
Monetario Internacional, el Banco Mundial y el Club de París que
representaban los intereses de los acreedores, asumirían con mayor
severidad los mecanismos y los tipos de instrumentos de políticas
económicas contenidas en las Cartas de Intención, como un compromiso
que debían aceptar los gobiernos de turnos para recuperar la estabilidad
económica con el afán de transmitir confianza hacia los agentes
económicos y superar la crisis. La crisis obligaría a modificar el
funcionamiento y la normativa de la economía. Ver cuadro Nº8.
Las medidas económicas denominadas de ajuste o de estabilización, se
constituyeron en trabas para lograr la superación de la crisis, que
convirtieron a la deuda externa en una carga pesada, carga que han
tenido que llevar los asalariados, pues tales medidas afectaron el poder
61
Economía Ecuatoriana en Cifras. 1970- 1998. Cronología de la política económica del Ecuador ILDIS.
48
adquisitivo de sus ingresos. Las mismas que desencadenaron más
complicaciones a la actividad productiva y a las finanzas públicas, sin ser,
mucho menos, una situación de alivio62.
La política económica post crisis de la deuda se resume en los siguientes
aspectos elementales:
La privatización de la economía, traspasando la propiedad de las
entidades públicas, consideradas “ineficientes”, a manos privadas,
mediante una subasta pública, que en muchos de los casos se las
cotizaban por debajo del valor de mercado.
Liberalización de todos los precios, afín de poner en práctica los
mecanismos del mercado para la fijación de precios reales de los
bienes, mediante la interacción de la oferta y de la demanda. Esto
implicaba la eliminación de los subsidios bienes y servicios,
incluidos los de primera necesidad.
Política salarial de libre contratación, es decir, mediante la cual el
salario del trabajador se establecía entre obrero y patrón; y no,
debía ser regulado por decretos ejecutivos63.
Libre funcionamiento del mercado financiero con la exclusiva
finalidad de que la tasa de interés interna, se fije entre la demanda
de dinero, inversionistas; y, la oferta de dinero, entidades
financieras captadoras de ahorro.
Liberalización del comercio exterior, que implicaba dejar libre de
interferencia a variables macroeconómicas vinculadas al sector
externo de la economía, buscando intensificar la especialización de
la economía en aquellos sectores donde favorecían las ventajas
comparativas.
Política cambiaría orientada a dejar fluctuar la paridad del dólar y
que la fijación del precio de mercado sea determinado entre la
62
VICUÑA Izquierdo, Leonardo. Política Económica y Endeudamiento Externo. Ecuador. Componte Especial de Investigación de la Deuda Externa CEIDEX 2007. 63
En el año de 1989 el Congreso Nacional transfiere el derecho a fijar el Salario Mínimo Vital.
49
demanda y la oferta. Dejando la posibilidad al Estado de optar por
la aplicación de medidas devaluatorias, afín de hacer más
competitivas las exportaciones. Ver anexo: políticas económicas
anticrisis.64
2.2.1 El consumo interno y las importaciones
La estructura del consumo privado, con el repunte de bienes suntuarios
absorbía una gran cantidad de divisas generadas por el sector exportador,
en parte, y de los desembolsos de la deuda externa desviados de sus
objetivos específicos, eran desviados hacia el consumo de bienes
importados. Ver cuadro Nº 9.
EL devenir de una política económica arreglada a los intereses del Fondo
Monetario Internacional, también condicionó el comportamiento de
importantes variables como la inversión pública y el consumo, como un
mecanismo para lograr la reducción del déficit público; de manera que, al
reducir el flujo de dinero en circulación, se le estaba restando capacidad a
la demanda efectiva.
2.2.2 El déficit público y la inflación
La insostenibilidad del equilibrio presupuestario, evidente, tras las
políticas económicas restrictivas del gasto, fue también marcando una
contracción en los recursos que el Estado destinaba a los proyectos
sociales y a la dotación de servicios públicos. La disminución de la
inversión pública aplicada desde entonces, comenzó a dar sus primeros
efectos prolongándose desde el inicio del año de 1982 por toda la década
de los años 90.
64
Op. Cit. (59)
50
CUADRO N° 9. Relación consumo e importaciones del Ecuador.
1980 - 1989. < al tipo de cambio ponderado >
Año
Total importaciones (millones de dólares)
Consumo (millones de dólares)
Importaciones/ consumo %
1980 2.249,52 4.835,18 46,52%
1981 2.246,16 4.930,88 45,55%
1982 1.988,37 3.900,96 50,97%
1983 1.464,95 2.507,19 58,43%
1984 1.715,78 1.783,55 96,20%
1985 1.766,73 1.421,81 124,26%
1986 1.810,22 1.035,22 174,86%
1987 2.158,14 734,85 293,68%
1988 1.713,53 432,07 396,58%
1989 1.854,78 259,63 714,39% Fuente: Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Dado que, al pretenderse restablecer la estabilidad económica,
decretando los aumentos de los precios de los combustibles, el aumento
de las tarifas de los servicios básicos y la eliminación de subsidios, por su
efecto multiplicador que traían consigo estas medidas, terminarían
desencadenando en el mediano y corto plazo, los niveles más altos de la
inflación alcanzados durante toda la vida republicana del Ecuador, tal
como ocurrió en el año de 1999. Las alternativas de solución planteadas
desde la esfera del Gobierno Central, oscilaban alrededor de “nuevas”
medidas de austeridad que supuestamente llevarían a solucionar el
problema del crecimiento económico en los años 80 y 90. Período de
tiempo que fue considerado por la CEPAL como “las décadas perdidas”.
Ver cuadro N° 10.
51
CUADRO N° 10. La deuda externa y las finanzas públicas del Ecuador.
1972 - 1982.
Año
Flujo neto de la
deuda <millones
de dólares>
Servicio de
la deuda.
<miles de
dólares>
Presupuesto
General del
Estado <miles
de dólares>
PIB <millones de
dólares>
1972 71 4.403 276.225 1.874
1973 10 7.127 497.886 2.489
1974 8 7.547 948.615 3.711
1975 154 7.466 1.080.262 4.310
1976 259 27.969 1.129.883 5.317
1977 406 44.743 1.225.852 6.655
1978 566 70.194 1.551.083 7.654
1979 252 131.446 1.771.255 9.353
1980 540 143.227 2.141.809 11.733
1981 553 206.427 2.014.537 13.946
1982 -408 234.484 1.168.075 13.354
Fuente: Base de Datos del Banco Central
Elaboración: El Autor
La inflación siempre estuvo por debajo de un promedio de 14% hasta
antes de la crisis de la deuda, pasando a 24% en 1982, antes de bajar de
ese nivel, siguió aumentando hasta rebasar el límite de lo tolerante,
provocando la dolarización oficial de la economía, proceso iniciado el 9 de
enero del 200065 y culminado dicho proceso el 13 de septiembre del 2000,
donde había alcanzado un nivel que pasó el 75%. Demostrándose que las
políticas de ajustes, constituían un aliciente inflacionario y perturbador del
crecimiento económico. Ver cuadro Nº 1
65
El 9 de Enero del 2000, mediante Decreto, el Presidente de la República Jamil Mahuad establece el dólar como la moneda oficial en reemplazo del sucre. La Dolarización se complementó con la promulgación de la Ley de transformación económica del Ecuador, publicada el 13 de marzo del 2000. Proceso culminado el 13 de septiembre del mismo año.
52
CUADRO N° 11. Evolución de indicadores económicos del Ecuador.
1980 - 1989. < en porcentajes >
Año Tasa de desempleo
Tasa de subempleo Inflación
1980 4,5 30,7 12,6
1981 5,1 35,0 14,7
1982 6,4 38,1 16,3
1983 13,5 36,0 48,4
1984 8,1 40,0 31,2
1985 10,5 42,0 28,0
1986 11,0 45,0 23,0
1987 7,2 44,1 29,5
1988 7,0 41,5 58,2
1989 7,9 41,5 75,6 Fuente: Base de Datos del Banco Central
Elaboración: El Autor
En 1981, el petróleo había obtenido el precio de 40 dólares por cada
barril, concomitante a este nuevo incremento de los ingresos petroleros,
después del inicio del año 1982 se produce una baja en el precio del
barril, tendencia que se manifestó hasta 1988. Adicionalmente, se
suscitan ciertos enfrentamientos militares en la frontera con el Perú,
propiciando un incremento del gasto militar, contribuyendo a incrementar
el déficit presupuestario. Ver cuadro Nº 12.
El incremento descomunal de una burocracia improductiva provocando
los desequilibrios entre los ingresos y egresos fiscales, convirtiendo el
déficit presupuestario en un impedimento para liberalizar los recursos
destinados a los desembolsos del erario nacional para el cumplimiento de
los pagos del servicio de la deuda externa. Comenzando, de esta manera,
el círculo vicioso de endeudarse más, para cumplir con el pago del
servicio vencido de la deuda, cuyos intereses se acumulaban, sumando
una masa mayor del valor principal de la deuda.
53
CUADRO N° 12. La crisis de la deuda y la brecha fiscal del Ecuador.
1981 - 1989. < en porcentajes del PIB >
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989
Sector Público No Financiero
-4,4 -2,3 -0,5 0,7 1,8 -4,4 -5,6 -1,1 1,5
Presupuesto General del Estado
-4,8 -4,3 -2,5 -0,8 2,0 -2,3 -2,3 0,0 1,8
Fuente: Base de Datos del Banco Central
Elaboración: El Autor
2.2.3 El empleo y la distribución del ingreso.
Uno de los objetivos que se planteó el modelo de industrialización por
sustitución de importaciones aplicado tardíamente en nuestro país, en
relación a la mayoría de los países latinoamericanos, consistía en
absorber la creciente demanda laboral frente al predominio de un limitado
sector agrícola, que lejos de absorber la creciente demanda de mano de
obra del área rural, habría fomentado un éxodo del campo a la ciudad,
aumentando considerablemente el crecimiento urbano del Ecuador a
partir de los años 70, creando polos de desarrollo industrial altamente
concentrados en tres ciudades preferentemente, Guayaquil, Quito y
Cuenca, tendencia que todavía se mantiene.
El fracaso de la industrialización en Ecuador, trajo consigo la
pauperización de la clase trabajadora, propiciada directamente por el
marco de las políticas estabilizadoras del modelo desarrollista, que
sugería el congelamiento de los salarios nominales en franco deterioro del
ingreso real de los trabajadores. A partir de 1989, el Congreso Nacional
transfiere la capacidad de fijar el salario mínimo vital hacia el Ejecutivo.
54
Las tasas de desempleo se volvieron alarmantes, era la resultante de que
el modelo de industrialización no se ajustaba a una programación de la
inversión intersectorial, sino que respondía a la conjugación de intereses
de grupos que controlaban al poder político y por ende la rectoría de la
política económica. Lo que se constata en cuanto al coeficiente de
inversión que representa el 16% del Producto Interno Bruto, alcanza a
4.3% entre el periodo 1979 y 1981 a -2.9% en 1983.
2.2.4 La oferta monetaria y los tipos de cambio
Desde la creación del Banco Central66, la emisión de dinero estuvo bajo
su ordenamiento, remplazando el papel que la banca privada había
venido desempeñando, con el propósito de ejercer un mayor control sobre
las variables macroeconómicas vinculadas e interrelacionadas sobre una
de las variables muy determinantes en la estabilidad económica, después
de las primeras manifestaciones de crisis de Estados Unidos en 1920,
atribuida a una excesiva libertad monetaria en la economía, y ante el
reordenamiento requerido de la funcionalidad del Estado. La política
monetaria, desde este momento, ha sido un mecanismo utilizado por los
gobiernos con la finalidad de darle una mayor liquidez a la economía o de
actuar en sentido contrario, es decir, retirando circulante de la economía,
con el objetivo de disminuir las presiones que pudiesen provocar una
creciente demanda agregada.
El sector privado también incidió en el incremento de la cantidad de dinero
en circulación de una manera sui generis, al canjear los dólares de los
préstamos recibidos del exterior, los que tenían que ser canjeados en la
moneda local <sucre>, promoviendo una mayor masa de dinero en manos
del público. Ver cuadro Nº 13.
66
CASALS M, Juan F. Objetivos de la Política Monetaria y Funciones del Banco Central. http://repositorio.bce.ec/bitstream/32000/150/1/11-02CASALS.pdf
55
En ciertas circunstancias, se ha llegado a determinar que la política
monetaria lejos de contribuir al crecimiento económico por su contenido,
se convirtió en un factor recesivo, a decir en mecanismo de transferencia
de mayores beneficios hacia ciertos grupos económicos. Por cierto, las
autoridades económicas casi siempre estaban vinculadas a las entidades
financieras, siendo causa manifiesta de la inestabilidad del tipo de cambio
desde 1980 hasta 1999, en que se llega al final del sucre como moneda
nacional, decretándose la dolarización de la economía.
El déficit presupuestario, propiciaba el crecimiento de la oferta monetaria,
ante la necesidad de los gobiernos de equilibrar las finanzas públicas con
emisión inorgánica de dinero. El aumento del gasto público se daba por
los requerimientos mayores del pago del servicio de la deuda externa,
pues los gastos sociales como salud, educación y otros servicios básicos
conservaban una tendencia a disminuir paulatinamente año tras año. La
política monetaria se constituyó en una herramienta de financiamiento del
déficit público para algunos gobiernos.
En cuanto a los tipos de cambio, debe señalarse que en 1982 se devaluó
la moneda, de 24.95 sucres en 1981, pasó a 30.25 sucres por dólar en
1982, al tipo de cambio oficial promedio; después de lo cual el sucre
siguió devaluándose frente al dólar continuamente, hasta llegar a 6.985
sucres por cada dólar, siendo en 1999 donde se abandonan las bandas
cambiarias dejando flotar la cotización del dólar determinando un alza del
precio de la divisa. Al parecer, la flotación del dólar constituyó uno de los
factores que creó las condiciones para que se diera, un entorno
especulativo en el mercado cambiario conduciendo posteriormente a la
dolarización informal de la economía ecuatoriana.
56
CUADRO N° 13. Los tipos de cambio y los diferentes mercados del Ecuador.
1970 - 1989. < sucres/dólar >
Oficial De intervención Libre de cambios
Año Promedio Promedio Promedio
Compra Venta Compra Venta Compra Venta
1970 24,75 25,25 - - 22,89 23,17
1971 24,75 25,25 - - 25,02 25,48
1972 24,75 25,25 - - 26,02 26,17
1973 24,80 24,95 - - 24,70 24,95
1974 24,80 24,95 - - 24,80 25,06
1975 24,80 24,95 - - 25,16 25,37
1976 24,80 24,95 27,01 27,18 27,19 27,46
1977 24,80 24,95 26,83 27,03 26,23 26,60
1978 24,80 24,95 25,98 26,50 26,23 26,60
1979 24,80 24,95 26,52 27,08 27,36 27,80
1980 24,80 24,95 26,75 27,15 27,41 27,97
1981 24,80 24,95 27,58 27,87 30,56 31,25
1982 30,00 30,25 30,00 34,11 50,31 51,03
1983 44,20 45,01 82,36 83,22 83,20 84,78
1984 62,30 63,55 91,55 92,70 96,75 98,69
1985 70,38 71,75 95,00 96,50 116,29 117,24
1986 95,00 96,50 122,08
150,85 151,40
1987 95,00 - 169,97
193,23 193,80
1988 194,45 - 294,34
435,03 436,19
1989 390,00 - 510,91
567,24 568,18 Fuente: Base de Datos del Banco Central
Elaboración: El Autor
2.3 La Sucretización, Conversión y Capitalización y sus Beneficiarios
La imposibilidad de poder cumplir con las obligaciones pendientes a sus
acreedores internacionales por la mayoría de deudores del sector privado,
buscaron una “tabla” de salvación pidiendo que sea el Estado quien se
comprometa ante los acreedores internacionales el pago del monto de la
deuda privada; y a la vez, los deudores privados cancelarían en sucres
57
dicho monto establecido a un tipo de cambio fijado al momento del
acuerdo. De ahí en adelante, sería el Estado quien debía asumir el
diferencial por el riesgo cambiario a futuro. Ver cuadro N° 13.
Entre 1971 y 1975 la deuda externa privada casi que se duplicó, habiendo
pasado de 12.8 millones de dólares a 56.2 millones de dólares
respectivamente (revisar cuadro N° 5); para 1982, con la anunciada
sucretización se infló sorpresivamente a 1.628,5 millones de dólares. Los
desembolsos por concepto de la deuda externa, entre 1972 y 1982, en
promedio anual fueron de casi 220 millones de dólares (revisar cuadro N°
10). No todos los créditos se destinaron al financiamiento del desarrollo
productivo; algunos, se destinaron a la construcción de sedes sociales;
otros, fueron utilizados para especular en el mercado de divisa. Además,
muchas empresas exportadoras, obtuvieron crédito sin el aval respectivo.
Ver cuadro Nº 14.
CUADRO N° 14. Deuda externa privada del Ecuador.
1970 - 1979. < en millones de dólares >
Año Deuda privada Año Deuda privada
1970 12,2 1980 1.071,1
1971 12,8 1981 1.452,3
1972 19,3 1982 1.628,5
1973 14,2 1983 1.138,3
1974 32,8 1984 227,2
1975 56,2 1985 155,3
1976 57,3 1986 85,2
1977 89,9 1987 102,2
1978 496,2 1988 133,3
1979 706,3 1989 166,7
Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales, ILDIS
Elaboración: El Autor
Bajo el justificativo de evitar una quiebra generalizada de empresas y de
las consecuencias que afectarían la economía ecuatoriana ante un
58
desenlace de esta naturaleza, se dio la aprobación de llevar adelante este
convenio en los términos que plantearon los deudores privados67. Sin
embargo, vale indicar que previamente el Fondo Monetario Internacional,
había ejercido presiones como una condición para viabilizar una salida al
problema de la iliquidez, poniendo de relieve el argumento de que el
Estado es mejor garante para atender éstos créditos que cualquier agente
privado, a la vez que al asumir dichas deudas frente a los acreedores
internacionales, se estaría atenuando el riesgo crediticio y generando
confianza al sistema financiero internacional.
La sucretización abarcó los vencimientos de la deuda externa privada;
Finanzas y avales debitados al sistema financiero y pendientes de pago
por el deudor original del sistema, en dicho sistema; cobranzas bancarias
o préstamos que hayan refinanciado documentos comerciales, con plazo
mayores de 13 meses, por importaciones y que estuviesen pendientes de
pago del exterior.68
Dentro de la nómina de beneficiarios de la sucretización correspondía
alrededor de un 15.7% del monto total a personas naturales (particulares),
y un 4,1%% de créditos a deudores no determinados. El 18,9% de
créditos habían sido destinados al comercio; al sector de la construcción,
el 14.3% También quedaba al descubierto que sólo el 31.7% había sido
destinado al desarrollo del sector industrial, y, un 1.7% eran créditos
destinados a la agricultura, por lo que no se estarían convalidando los
justificativos para que las autoridades económicas decidieron ejecutar
dicha negociación. Nombres de deudores que permanecieron ocultos
hasta 199469. Mientras, la deuda pública cargaba con un nuevo monto
67
PACHANO, Abelardo; Endeudamiento global y requisitos de la intervención estatal: experiencias y perspectivas, Apunte Técnico Nº 8, CORDES, pp. 42-44. 68
Ibíd. Ídem 69
ACOSTA, Alberto. Los nombres de la deuda - Sucretizadores, canjeadores y tenedores, Grupo de Trabajo sobre Deuda Externa y Desarrollo - FONDAD, Quito, 1995, segunda edición.
59
que ahondaba aún más lo desequilibrios en las finanzas públicas70. Ver
gráfico Nº 3.
El transcurso del tiempo ha permitido estimar con mayor proximidad, que
en aquel momento que se dio la sucretización, la verdadera dimensión del
perjuicio causado al país, una vez que la Comisión para la Auditoría
Integral del Crédito Público ha culminado la auditoria de la deuda externa:
“Los US$ 1.371 millones sucretizados en 1983 y 1984, se transformaron
para el Estado en US$ 4.462 millones, de los cuales US$ 1.557 millones
obedecen a pérdidas por diferencial cambiario en la conversión de la
deuda contraída en divisa extranjera a sucres, moneda nacional de la
época. US$ 1.238 millones fueron pagados: US$ 575 millones por
amortización y US$ 662 millones por intereses, durante el periodo 1983 -
1994. Los US$ 1.371 millones restantes correspondían al saldo de capital
e intereses atrasados registrados en 1994.”71
GRÁFICO N° 3. Los beneficiarios de la sucretización de la deuda privada ecuatoriana
por tipo de actividad. Año 1983. < en porcentajes >
Fuente: Banco Central
Elaboración: El Autor
70
Ibíd. Ídem 71
Informe de la Comisión para la Auditoría del Crédito Público (CAIC)
32%
19% 14%
16%
6% 2%
4%
7%
INDUSTRIA COMERCIO CONSTRUCCIÓN
PARTICULARES SERVICIOS AGRICULTURA
NO DETERMINADOS OTROS SECTORES
60
En 1984 después de la posesión del presidente León Febres Cordero, se
dispone ampliar los plazos establecidos de los pagos fijados en el
gobierno de Oswaldo Hurtado, que habían sido establecidos a 3 años
plazo con uno de gracia, de 7 años de plazo con 4 años de gracia.
Además, las tasas de interés se establecieron sin variación, determinadas
a un valor fijo de 16%, siendo aún mayor el beneficio que recibieron los
deudores privados y aumentado el perjuicio para el Estado. Más todavía,
se les rebajó la comisión por riesgo cambiario. De esta forma, al ser el
Banco Central la entidad que asumiría los costos de esta negociación al
respecto, el informe de la auditoria de la deuda señala que: “Con esta
operación, el Banco Central quedó desprotegido frente a eventuales
devaluaciones en el tipo de cambio, y abrió las posibilidades para que los
deudores sucretizados licuen sus deudas, como de hecho sucedió a partir
de 1987. La sucretización, según base de datos proporcionada por el
BCE, en 1984 se realizó a un tipo de cambio promedio de 61,13 sucres
por dólar, el tipo de cambio promedio en el mercado libre de cambios fue
116,93 sucres, y para los años de 1988, 1989, y 1990 fue de 498,32,
653,53 y 883,70 sucres por dólar respectivamente. Con estas nuevas
tasas de cambio, las deudas se licuaron en alrededor del 80% de su valor
inicial”.72
Los créditos otorgados por los países acreedores para financiar
importaciones; créditos de contratación directa entre las empresas y
nacionales y los acreedores de países suscritos al convenio recíproco de
pago; y, los créditos con proveedores e instituciones financieras del
exterior, con la modalidad de mercados de divisas a futuro, constituyeron
beneficios adicionales a los deudores de la sucretización.
En 1994 surgió, la Compensación, Conversión y Capitalización de la
deuda, como primicias de solución al problema de la deuda externa
privada, mecanismo que buscaba aliviar la iliquidez a otro segmento de
72
Ibid. Ídem
61
deudores, que aún, aplicando diferentes modalidades de arreglos, no dio
los resultados esperados, a pesar que los pagarés de deuda, eran
transados a un precio nominal con un descuento del 30 y 40% muy
significativos para los compradores en el mercado secundario, eran
convertibles en activos existentes.
2.4 La estructura de la deuda por acreedores
El crédito bilateral habría sido la primera forma de endeudamiento del
Ecuador, que tiene sus orígenes, desde cuando se realizó la
independencia de la colonia española, cuyo valor totalizó, agregando al
crédito que financió el ferrocarril de interés nacional, la creación de una
estructura corporativa para que regulara el crédito externo, surge para
darle mayor seguridad de recuperación del capital a los acreedores, razón
por la cual, el crédito bilateral, haya sido desplazado por la nueva
modalidad predominante del crédito multilateral. Ver anexo: esquema de
la estructura de la deuda del Ecuador.
Así surge el nuevo perfil del crédito multilateral, con organismos
especializados para regular los niveles de endeudamiento y hacer las
recomendaciones necesarias a los países prestamistas, a fin de ir
estableciendo lineamientos de políticas económicas, que garanticen el
flujo de recursos monetarios para que los países deudores puedan
cumplir con sus obligaciones financieras. Ver cuadro Nº 15.
En el periodo que va, del primero de enero de 1982 hasta el 30 de junio
del 2006, la estructura de la deuda externa por segmento de acreedores,
ha ido consolidando la estructuración hacia una predominación del
endeudamiento con la banca internacional, con un 44.05% del total del
crédito externo; en tanto que le sigue el crédito multilateral representando
62
el 41.70%; y, el crédito bilateral apenas alcanza un 14.25%. Revisar
cuadro Nº 15.
CUADRO N° 15.
Acreedores de la deuda externa ecuatoriana. Al 30 de junio del 2006.
< por número de créditos y millones de dólares >
Tipo acreedor Número Valor
Por el número de créditos
%
Por el valor del crédito
%
Crédito multilateral 286 12.500,38 42,56% 41,70%
Crédito bilateral 114 4.271,70 16,96% 14,25%
Crédito comercial 272 13.204,50 40,48% 44,05%
Total deuda 672 29.976,58 100,00% 100,00%
Fuente: Auditoría de la Deuda Externa. CEIDEX
Elaboración: El Autor
63
CAPÍTULO III
3 RADICALIZACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS ORTODOXAS Y EL
PROBLEMA DE LA DEUDA
3.1 El modelo neoliberal y sus postulados
El fracaso del modelo desarrollista aplicado en los años 70 en el Ecuador,
que arribó al proceso de ajuste iniciado en mayo de 1982, con el
Programa de Estabilización Económica y Social y el Programa de
Estabilización Económica de Marzo de 198373. Los mismos, que
buscaban estabilizar importantes variables macroeconómicas, con
diferentes instrumentos de política económica.
El nuevo modelo económico instaurado, el neoliberalismo, para estabilizar
la economía, habría de sustentarse sobre el concepto de la mano
“invisible”74 de la economía clásica, como el más eficiente mecanismo de
asignación de los recursos, con una diferenciación, en cuanto a sugerir,
no una menor, sino, una nula participación del Estado en la economía,
según, la experiencia obtenida en los países en desarrollo, indicaba, que
con menos intervención reguladora del Estado, la economía alcanzaría un
mayor crecimiento con estabilidad macroeconómica. Este sustento
teórico, que darían los organismos financieros internacionales, para
recomendar la adopción del nuevo modelo económico abordado por
Reagan y Margaret Thatcher en los años
73
Op. Cit. 74
ADAM SMITH. An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations. La riqueza de las naciones. Editorial W. Strahan & T. Quinta edición Cadell. Inglaterra. 1776.(traducido por Josef Alonso Ortiz en 1806)
64
8075, giraba en torno, al manejo monetario, la reducción del déficit fiscal y
el control de la inflación, congelamiento de los salarios y por ende, la
reducción del consumo y congelamiento de los salarios.
El ascenso del poder del Ing. León Febres Cordero en agosto de 1984,
habría establecido la instauración del neoliberalismo76, como la
sistematización de principios técnicos-económicos para alcanzar el
reordenamiento económico, a partir de las repercusiones de la
declaratoria del default de la deuda externa en 1982. Bajo el supuesto de
que los aspectos técnicos, estructurados e implementado dentro del
contexto del desarrollo alcanzado por los países industrializados
<OCDE77>, de ser aplicados a los países en desarrollos, también los
conducirían por el mismo camino, superando el estrangulamiento en sus
finanzas públicas, las fluctuaciones bruscas de los tipos de cambios, de
los tipos de interés, y la frustración permanente de la población de
acceder a eficientes servicios básicos como salud, educación, vivienda.
Es, precisamente, en el periodo de 1992 hasta 1996, en que se radicaliza
el programa económico del neoliberalismo en el Ecuador, sobre el
ordenamiento legal, que se plasmó en un conjunto de proyectos de leyes,
entre las cuales se pueden señalar como las más importantes: la Ley de
Presupuesto (1993); Ley de Mercado de Valores (22 de agosto de 1995);
Ley de Modernización del Estado (mayo 11 de 1995); mediante la cual se
creó el Consejo de Modernización (CONAM) y la Ley General de
Instituciones Financieras78 (12 de mayo de 1994) entre otras .
Lejos de encontrar paliativos en el corto plazo para la crisis, los
mecanismos de aplicación del neoliberalismo, al contrario, ahondaron el
75
HUGUET Santos, Montserrat. Reagan y el neoliberalismo europeo. Reagan y el neoliberalismo europeo. 76
PACHECO, Lucas. La Política Económica en el Ecuador. Editorial Tercer Mundo. Primera edición. Ecuador.1985. 77
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCEDE). Agrupa a 34 países miembros, cuyo objetivo es promover políticas que mejoren el bienestar económico y social del mundo http://www.oecd.org/centrodemexico/laocde/. 78
Ley N° 52, Registro Oficial N° 439 12 de mayo de 1994, Ecuador.
65
problema de la deuda. La falta de efectividad de la estrategias del modelo
neoliberal para conseguir el desarrollo articulado de la economía en sus
diferentes sectores, resultó una falacia. Ver cuadro Nº 16.
CUADRO N° 16. Indicadores económicos y servicio de la deuda ecuatoriana.
1980 - 1998.
Año PIB
(miles de $)
Precio del petróleo ($ por barril)
Servicio de la deuda externa ( miles de $)
Participación servicio deuda / PIB FBKF/PIB
1980 11.733.000 35,20 143.227 1,20% 23,70%
1990 10.569.000 20,20 480.359 4,50% 13,20%
1991 11.525.000 16,22 415.248 3,60% 14,00%
1992 12.430.000 16,81 468.630 3,80% 14,40%
1993 14.540.000 14,42 431.340 3,00% 14,30%
1994 16.880.000 13,68 611.122 3,60% 14,30%
1995 18.006.000 14,83 1.400.755 7,80% 17,70%
1996 19.157.000 18,02 828.752 4,30% 14,70%
1997 20.005.000 15,45 1.363.605 6,80% 14,80%
1998 20.327.000 9,20 1.321.000 6,50% 15,60%
Fuente: Ecuador en cifras. ILDIS
Elaboración: El Autor
3.2 La política económica frente al pago de la deuda
La política económica del modelo neoliberal, se enmarcaron en el
contexto, de la austeridad para el gasto social y de consideración
prioritaria al cumplimiento de las obligaciones con los acreedores
internacionales. Las mismas, que se caracterizaron por ser restrictiva,
estabilizadora, de shock para mantener bajo control la inflación vía
reducción del gasto público y congelamiento de los salarios.
Aunque, haya tenido que pasarse por encima de los parámetros técnicos
y de la normativa legal vigente, al utilizar la reserva monetaria
internacional para honrar el cumplimiento de la deuda externa. Tal como
66
ocurrió en los años de 1986. 1987 y 1988, en que el saldo de la reserva
monetaria se vuelve negativo. En tanto que, para los años 1998, y 1999
disminuya a 1.698 y 1.276 millones de dólares respectivamente. Ver
cuadro Nº 17.
CUADRO N° 17. Reserva Monetaria Internacional del Ecuador.
1980 - 1989. < en millones de dólares >
AÑO 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989
VALOR 857 563 210 151 171 196 -76 -151 -175 203
AÑO 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
VALOR 603 760 782 1.254 1.712 1.557 1.831 2.093 1.698 1.276
Fuente: Banco Central Del Ecuador. Boletín 1778. Elaboración: El Autor
Quedaba en evidencia, que las medidas adoptadas a lo largo de este
periodo, solo se habían constituidos en parches y no precisamente, en
resolver de forma definitiva uno de los problemas persistentes en la
economía ecuatoriana, como el de la deuda externa.
La especulación que se originaría en el mercado cambiario, y la
consiguiente subida de precios de bienes de primera necesidad, implicaba
un retroceso en la demanda agregada, incidiendo en la generalización de
un preocupante aumento del desempleo, con un marcado deterioro de la
balanza de cuenta corriente, por efecto de un agotamiento del stock de
divisas, ante los excesivos desembolsos por el cumplimiento de los
vencimientos del servicio de la deuda externa, por una parte; y, de la
masiva fuga de capitales sin control, por otra parte, patrocinada por las
entidades bancarias hacia sus oficinas off-shore en varias ciudades del
mundo. Las persistentes variaciones en el tipo de cambio, habrían
desencadenado, las fluctuaciones ascendentes de los precios de los
productos de la canasta básica, debido a que el tipo de cambio, se lo
utilizaba en los mercados como un referente para fijar los precios.
67
Por lo tanto, la brecha entre ingresos familiares e ingresos necesarios
para cubrir las necesidades básicas, resultaba de la falta de neutralidad,
habiendo sido utilizada para direccionar el aumento de la acumulación de
riqueza y control hegemónico de ciertos sectores estratégicos de la
economía vinculados a los núcleos empresariales dominantes. Ver cuadro
N°18.
CUADRO N° 18. Evolución del ingreso familiar Vs. cobertura de la canasta básica en
el Ecuador.1970 - 1998.
Año
Salario familiar ($ de 1975)
Costo de la canasta básica
($ de 1975)
Cobertura ingresos /canasta básica
Remuneración de los empresarios/PIB
%
1970 91,2 98,1 93,00% 58,5
1980 214,6 254,0 84,50% 59,8
1990 2,1 4,8 44,30% 72,6
1991 1,3 3,4 40,00% 75,5
1992 1,1 2,0 53,80% 75,4
1993 1,0 2,3 45,90% 73,6
1994 1,1 2,2 53,30% 72,1
1995 1,0 1,7 57,50% 73,7
1996 0,9 1,3 65,80% 75,6
1997 0,7 1,2 58,10% 77,6
1998 0,5 0,8 59,30% …………..
Fuente: Ecuador en Cifras. ILDIS
Elaboración: El Autor
3.2.1 Los tipos de cambios
La política económica neoliberal dio mucha atención a los tipos de
cambios, en 1986 se dispone la libre flotación de la fijación del precio de
transacción de la divisa entre la oferta y la demanda. Con esta decisión
se pretende dejar libre de injerencia alguna del Estado a los mercados de
divisas. Desde la concepción de este esquema, serían los mismos
exportadores quienes darían aprovisionamiento de divisas a los
68
importadores, por intermedio de la banca privada. Los importadores
dependerían de la disponibilidad de divisas que los banqueros
controlaban en el mercado, seguramente, a juicio del autor, se estaría
facilitando la especulación de la cotización de la divisa sobre la
manipulación de la oferta.
Otras de las medidas ejecutadas, fue la eliminación del “techo” de las
tasas de interés domésticas, las mismas que debían estar sujetas a la
demanda y la oferta del dinero. Una medida que afectaba directamente al
sector productivo, reduciendo la inversión, al fijarse altas tasas de interés
a las operaciones crediticias. El objetivo que se buscaba con esta medida,
era que, según las autoridades económicas, retirando circulante, se
redujera la demanda agregada y así, atenuar las presiones inflacionarias.
La historia económica, muestra la existencia de una diversidad de
medidas en materia cambiaria, muy amplia. Al punto que, detallarlas es
totalmente extenso, pudiéndose simplificar entre las más importantes las
siguientes: cambios graduales, partiendo de la desincautación de divisas;
cambios múltiples; retorno a la incautación de divisas; tipo de cambio de
intervención; minidevaluaciones y de “flexibilidad controlada”, hasta que
se optó por la liberalización sin condicionamiento alguno. Ver anexo N° 2.
Sin embargo, los resultados de generar estabilidad macroeconómica, no
se cumplieron, corroborándose por el mismo hecho de la variación
permanente de las medidas adoptadas. Al contrario, la flotación de las
divisas y la total liberalización de los tipos de cambios, dieron como
resultado el estallido de una de las peores crisis, por la debacle del sector
financiero y desbarajuste monetario de la economía en general, al
permitírsele incursionar a los bancos en otras actividades, llegando la
cotización del dólar a niveles incontrolables y de gran perjuicio para la
actividad productiva, por la transmisión de desconfianza hacia los agentes
económicos. Ver cuadro 19.
69
CUADRO N° 19. Evolución de los indicadores monetarios del Ecuador.
1990 - 1999.
Año Inflación
%
Tipo de cambio convencional (sucres/dólar)
Tasa de interés nominal activas
%
Devaluación del sucre
%
1990 49,5 887 53,9 35,4
1991 49’0 1.283 55,9 44,7
1992 60,2 2.000 56,6 55,9
1993 31,0 2.029 47,3 1,5
1994 25,4 2.297 56,8 13,2
1995 22,8 2.922 72,3 27,2
1996 25,6 3.627 45,3 24,1
1997 30,7 4.438 35,3 22,4
1998 43,4 6.521 58,5 46,9
1999 60,7 18.287 75,0 180,4 Fuente: Cuentas Nacionales N° 1800. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor.
3.2.2 La tasa de interés internas
El control de las tasas de interés, tanto las pasivas como las activas,
estuvieron directamente determinada por el Banco Central hasta 1984, en
que el régimen acogiendo una recomendación del Fondo Monetario
Internacional, dejó que su valor se establezca entre la oferta y la
demanda, es decir, relegando la acción de la autoridad económica,
únicamente a fijar los márgenes de fluctuación entre las tasas activas y
pasivas. Básicamente, la función del Estado se limitaba a publicar
periódicamente dichos valores.
El propósito de las recomendaciones <imposiciones> del Fondo
Monetario Internacional a través de la Carta de Intención, detrás de esta
medida, era darle un valor real a las tasas de interés teniendo en cuenta
el nivel de inflación. Así, de esta manera se estaría incentivando el ahorro,
disminuyendo el consumo, el mismo que sería canalizado hacia los
70
sectores productivos para ampliar la inversión. La resultante, fue una
extraordinaria proliferación de entidades bancarias e instituciones
intermediarias financieras.
Por otra parte, no sólo que se facilitaba la fuga masiva de capitales
<capitales golondrina> al permitírsele las inversiones off shore a las
instituciones financieras, sino que se dejaba abierta la posibilidad de que
surgieran los créditos piramidales, aumentando el riesgo de iliquidez en
un momento determinado.
Las captaciones que realizaban los bancos, del ahorro del público, ya no
se canalizaban hacia la inversión productiva, sino que se desviaban a la
inversión improductiva bajo la figura de crédito, como el caso de compra y
venta de divisas, donde el margen de ganancia era mucho más alto que
colocar el dinero bajo la modalidad de crédito productivo, favoreciendo al
sector de intermediación financiera, alcanzando mayores tasa de
crecimiento que otros sectores, durante 1995.
Hasta antes de la crisis bancaría, incluso algunos banqueros habían
declarado en quiebra su banco, pero tenían muchos negocios prósperos,
cuyos activos al cabo de algunos años han sido incautados, para reponer
en parte los depósitos de los clientes de los bancos en quiebra, o en
saneamiento.
La contracción del crédito y la falta de un seguimiento al destino de las
captaciones del ahorro del público por parte de los bancos, fue un
detonante para que las tasas de interés se dispararan de manera
exorbitante, impactando con sus secuelas, en la contracción del Producto
Interno Bruto sin precedentes acompañado de una espiral inflacionaria
incontenible con altos niveles de desempleo.
71
3.3 El canje de la deuda comercial
La economía ecuatoriana por más de 20 años había sido despojada de
una gran cantidad de recursos por un pago oneroso de intereses y
amortización de capital, siendo imposible seguir soportando, bajo las
actuales condiciones de crisis de las finanzas públicas. Ante la
incapacidad de generar recursos para cumplir devotamente sus saldos,
había llevado a algunos gobiernos a declarar de manera total o parcial el
default de la deuda externa, desde 1982 hasta 1999.
Sin embargo, de manera unilateral, las autoridades económicas del
gobierno Sixto Durán, se reunían en New York el 9 de diciembre de
199279 para firmar el “Convenio de Garantías de Derechos” < Tolling
Agreement>. A través del cual se renunciaba a la prescripción de la deuda
externa comercial ecuatoriana, cuando apenas faltaban 6 años; en tanto,
el mismo día en Quito, se firmaba el decreto que legitimaba lo actuado por
los representantes del gobierno80.
La firma de del Tolling Agreement crea un precedente de ilegitimidad a la
deuda externa, teniendo presente que los diferentes procesos de
renegociación hasta la fecha, han sido ejecutados sobre la base de
mecanismos sesgados, conjuntamente, con imposiciones asumidas por el
país a favor de los acreedores, como los créditos involuntarios para
acumular intereses y determinar los nuevos saldos de la deuda externa y
la perdida de la soberanía de la política económica.
A finales de 1992, el Gobierno Nacional declara default parcial de la
deuda externa, ante la ocurrencia de este evento, para disminuir el riesgo
de cartera, la Banca Internacional, por intermedio de la Comisión de
Gestión <creada por el Fondo Monetario Internacional> propone la opción
79
GALLARDO, Jorge; ROLDÓS, León y otros. La Deuda Externa y Renegociación. Editorial FONDAD. Grupo de Trabajo sobre Deuda Externa y Desarrollo. Primera edición. Ecuador .1993 80
Ibid. Ídem.
72
de un canje de la deuda comercial <suscrita en pagaré y convenios
originales> por una emisión de bonos, tal como aconteció con el Acuerdo
Multianual de Refinanciamiento, en 1985 (MIRA); y, con el de la firma del
Convenio de Consolidación, mediante el cual se refinanció la deuda
sucretizada. Aquella, refinanciación de la deuda externa, en su momento,
respondió a las recomendaciones del plan Baker81
Esta vez, la propuesta de canje, se enmarcaba en el plan Brady82, que
consistía en reemplazar aquellos papeles primarios por bonos
estructurados en cuatro segmentos, en función de la categoría del
préstamo, los que deberían contemplar monto, tiempo, tasa de interés y
descuentos.
CUADRO N° 20.
La deuda externa y las finanzas públicas del Ecuador. 1990 - 1999.
< en millones de dólares >
Año
Deuda pública externa
Servicio de la deuda externa
Déficit operativo sector público
1990 10.298,10 480,36 38,20
1991 10.367,30 415,25 -68,00
1992 10.078,70 468,63 -223,80
1993 10.433,00 431,34 -28,90
1994 11.262,80 611,12 218,60
1995 13.906,20 1.400,76 -522,10
1996 14.586,10 828,76 -1.796,60
1997 15.095,20 1.363,61 -2.016,00
1998 16.221,40 1.321,00 -6.157,30
1999 15.902,30 1.344,85 -7.383,00 Fuente: Información Estadística Mensual. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor.
Con el canje de la deuda comercial en bonos Brady se pretendía aliviar el
peso de la deuda externa ecuatoriana. Proceso de renegociación que
81
Plan Baker: "Programa para el crecimiento duradero" http://www.gloobal.net/iepa. 82
Ibíd. Ídem.
73
duró más de dos años. La deuda externa seguía acumulando mayor peso
con un servicio de deuda imposible de cumplir, con déficit público
creciente comprometiendo la atención social de la población. Para 1990,
su saldo alcanza los 10.298.1 millones de dólares; en 1994, su valor es de
11.262.8; asciende a los 13.906.2 millones de dólares, en el año de 1995.
Ver cuadro No. 20.
3.3.1 Los bonos Brady y AGD.
El objetivo propuesto en el plan Brady, era darle una nueva titularización a
las obligaciones registrada inicialmente, pagaré o convenios suscritos;
con uno de mayor convertibilidad en moneda, pues los bonos pueden
cotizarse y transarse en los mercados secundarios. La deuda comercial
adquiría el carácter de soberana. El canje de la deuda comercial en bonos
Brady, suponía la inexistencia de riesgo, debido a que el gobierno previo
la ejecución del convenio tenía que adquirir bonos del Tesoro de Estados
Unidos, como colateral por el valor nominal y de 12 meses de intereses,
a razón del 7%.
Los diferentes tipos de bonos emitidos con los que se transformó la deuda
comercial en deuda soberana, son los siguientes:
a) Bono de descuento: Para el manejo del capital (a la par) y los que
permitieron reducir en un 45% el capital. La tasa de interés libor de
6 meses más 13/16, mayor a la que rige en el mercado, con plazo
a 30 años. El monto emitido de bono de este tipo fue de
1.434.700.000 dólares. La ventaja para los acreedores es que, al
vencimiento se pagan con el colateral, sin estar dependiendo de la
capacidad de pago del país emisor. Inicialmente, estos bonos
fueron entregados a la banca, y éstos estaban en la libertad de
negociarlos en el mercado secundario, con pagos de intereses
74
semestrales y vencimiento al 28 de febrero del 2025. Ver cuadro Nº
21.
b) Bonos a la Par: Estos tipos de bonos se emiten por el mismo valor
de la deuda. El plazo es de 30 años con la tasa de interés de 3%
hasta el año 11. De ahí, en adelante, ganarían intereses al 5%
LIBOR, con pagos semestrales. Se emitieron 1.913.900.000
dólares. Incluía la regla especial de que, si el colateral no cubre el
interés de los 12 meses siguientes, se aplicará el 1% adicional a la
tasa de interés fijada que deberá pagarse. Ver cuadro Nº 21.
c) Bonos de Interés Vencido (Past Due Interés ): El plazo para este
tipo de bonos es de 20 años plazo (27 de febrero del 2015), con 10
años de gracia a la tasa de interés LIBOR las tasas. Comprende,
para el pago 1 al 6 el 2.5%; del pago 7 al 12 el 4% y del pago 13 al
21 el 6.78%. Cláusula especial, si la tasa de interés excediera en el
año en el periodo del pago 1 al pago 2, el 3%; en el periodo del
pago 3 al pago 4, el 3.25%; y, del pago 5 al pago 6, el 3.75%, la
diferencia sería objeto de capitalización. No se exigen garantías
colaterales. Valor emitido 2.417.100.000 dólares. Ver cuadro Nº
21.
d) Bonos de Compensación de Intereses: Correspondían aquellos
intereses de los acreedores que habían sido excluidos de la
negociación de 1988 a 1994. Se emitieron 191.000.000 dólares,
con la tasa de interés LIBOR de 6 meses más 13/16 a 10 años
plazos. No contemplaba colateral, ni periodo de gracia. Los pagos
parciales se realizarían con amortización creciente. Ver cuadro Nº
21.
El costo de esta operación <canje de la deuda comercial> la asumiría el
Estado deudor, valores que ascendieron 679 millones por compra de
75
colaterales, y el pago de 75 millones de intereses atrasados a los
tenedores de bonos.
3.3.2 La emisión de los Eurobonos
Para cancelar el crédito al Chase Manhattan, se emitieron 500 millones de
dos tipos de Eurobonos, los mismos que se estructuraron de la siguiente
manera:
a) Con vencimiento al 2002, por el valor de 350 millones de dólares con 5
años de gracias, al interés fijo de 11.25%. Ver cuadro Nº 21.
b) Con vencimiento al 2004, por el valor de 150 millones. Aplican a la
tasa LIBOR variable a 6 meses más 4.75%.
CUADRO N° 21. Canje de la deuda comercial del Ecuador con bonos.
1994 - 1997. < en millones de dólares >
Nominación de bonos Fecha de negociación Valor emitido
Bonos Brady Descuento 28/02/1995 1.434,70
Bonos Brady a la Par 28/02/1995 1.913,90
Total 3.348,60
Bonos Brady IE 04/10/1994 191,00
Bonos Brady PDI 28/02/1995 2.417,10
Eurobonos 2002 25/04/1997 350,00
Eurobonos 2004 25/04/1997 150,00
Total 6.456,70
Reducción de la deuda 42% Fuente: Apuntes de Economía N° 28. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Se crearía la Agencia de Garantía de Depósitos (AGD), el 2 de diciembre
de 1998, dentro de la Ley de Transformación Económica (llamada Ley
Trolebús), publicada en el Registro Oficial, con ordenamiento y personería
jurídica, cuyo directorio lo conformaban el Superintendente de Bancos, el
76
Ministerio de Finanzas, y un miembro del directorio. El objetivo
fundamental a cumplirse por parte de la existencia de la AGD es la de
garantizar los depósitos de los cuenta ahorristas en caso de que se
produzca el cierre de alguna entidad bancaria, en precaución por lo
acaecido al banco Los Andes y Continental en 1994 y 1995
respectivamente.
La Ley de la AGD83 tenía dos metas: garantizar los depósitos para evitar
pánico generalizado con la consecuencia de retiros de capitales masivos.
En segundo lugar, darle al Estado la posibilidad de intervenir en el sector
bancario.
Para lograr los objetivos planteados en su creación, se le asignaba a la
AGD las funciones de ser la entidad que receptara y evaluara las
auditorías de los bancos con dificultades financieras y tomar las
decisiones más convenientes, procurando el equilibrio entre las
instituciones bancarias, impidiendo la creación de monopolios y asistirlas
en caso de requerirse con préstamos, manteniendo la buena salud
financiera de toda la economía. Para el efecto, la AGD estaba en facultad
de emitir bonos y realizar operaciones de mercado abierto sin límite,
autorizando créditos para alguna situación de iliquidez bancaria.
3.3.3 Los bonos Global 2012 y 2030
Aún, dadas estas renegociaciones en la cual se ampliaban los plazos y
según los acreedores, las propuesta de reemplazar la deuda comercial
por los bonos Brady significaría para el Estado una reducción de la carga
financiera. Frente a la situación crítica que rodeaba a las finanzas
públicas desde 1987, por efecto de la caída del precio del petróleo, le
obligaba inexorablemente al gobierno de Jamil Mahuad, declarar el
83
Según Ley No. 98-17, publicada en el Registro Oficial No. 78 de 1 de diciembre de 1998, se creó la Agencia de Garantía de Depósitos.
77
default parcial de la deuda ante la imposibilidad de cancelar los intereses
de los bonos de descuento correspondientes al 28 de agosto de 1999, por
el valor de 96 millones de dólares. Ver cuadro Nº 21.
No quedándole otra alternativa, ante la debacle económica, el presidente
Mahuad, convocó a los tenedores de bonos Brady a la Par y Discount
para que en un número de por lo menos 25% acudan a la Reserva
Federal de Estados Unidos, a hacer uso del colateral que ascendía a 850
millones de dólares, y cobrar los 46 millones de dólares. Los mismos que
al no tener garantía, su valor nominal se había reducido al 16%.
CUADRO N° 22. Negociación de la deuda ecuatoriana y los bonos Brady.
Al 23 de agosto del 2000. < en millones de dólares >
Tipo de bonos a valor facial Valor principal facial
Pagos atrasados
Total antes de renegociación
-1 -2 -3
Con Descuento 1.434,7 162,3 1.597,0
A La Par 1.655,4 83,4 1.738,8
De Interés Vencido 2.728,3 149,1 2.877,4
De Equiparación de Intereses 143,1 12,0 155,1
Eurobonos a Tasa Fija 350,0 55,0 405,0
Eurobonos a Tasa Variable 150,0 22,6 172,6
No canjeados Brady -129,8
-129,8
Capital bonos IE -19,1
-19,1
-15,9
-15,9
Total 6.296,7 484,4 6.781,1 Fuente: Boletín de la deuda externa
Elaboración: El Autor
Mientras, el panorama económico se hacía más inestable, para evitar el
riesgo por morosidad, los tenedores de los bonos Brady con el respaldo
de los organismos multilaterales <Fondo Monetario Internacional y Banco
Mundial>, planteaban un nuevo mecanismo de sustitución de los bonos
78
Brady por bonos Global 2012 y 2030. Según ellos, éste sería un plan de
mitigación de la carga financiera para el país ecuatoriano, que
representaría un alivio para el erario nacional, antes de continuar
cubriendo los pagos de una deuda que se multiplicaba en una proporción
geométrica, dada las condiciones impuestas como requisito previo de
aquella reprogramación de pagos, en cada Carta de Intención. Ver cuadro
Nº 22.
3.3.4 Los Certificados de Tesorería
Se han constituido en una alternativa de financiación interna de corto
plazo, hasta un año, para captar recursos que le permitan financiar ciertos
pagos de amortización de deuda pendiente, externa o interna, déficits
presupuestarios y de financiamiento inmediato para el gobierno nacional,
en momentos de escasez de recursos externos. El principal comprador de
estos títulos de valor ha sido el IESS, los mismos que negocian en la
bolsa de valores.
Cualquiera que sea el destino de los Certificados de Tesorería (CETES),
son títulos de valor que se consideran con riesgo muy cercano a cero, por
su corto plazo y el aval del Ministerio de Finanzas que es la institución
responsable de emitir, de fijar el monto y la tasa de interés que ganarían
los títulos. Los valores de los CETES han sido contabilizados, por el
Ministerio de Finanzas como deuda pública interna. Ver cuadro Nº 23.
CUADRO N° 23. Emisión de los Certificados de Tesorería del Ecuador.
2002 - 2006. < en millones de dólares >
AÑO 2002 2003 2004 2005 2006
Emisión de certificados de Tesorería 356,70 583,49 1.661,90 2.272,55 2.358,55
Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
79
3.3.5 La iliquidez del sistema financiero y el salvataje bancario
Del sistema financiero en Ecuador, se puede decir que ha marcado su
hegemonía sobre el sector empresarial y los otros sectores de la
economía, en cuanto ha rentabilidad por el nexo existente entre la
actividad económica y la actividad política, que indisolublemente, han
marcado una forma de prudente antagonismo por tener bajo si, el control
del poder económico. Eso se divisa por el hecho fehaciente de que lo
ministros de finanzas, presidentes de la otrora Junta Monetaria, gerentes
del Banco Central y Superintendente de Bancos sus designaciones han
respondido, mayoritariamente a una identidad ideológica o de grupos
determinados. Ver Anexo N° 3. (funcionarios públicos - banqueros).
La acción reguladora de los bancos por parte del Estado se remonta a
1871 en que se creó la primera ley para regular el sistema financiero,
hasta 1994 en que se liberaliza al sistema financiero. La primera crisis
bancaria data de 1913 en que el banco Comercial Agrícola e Industrial,
infringe la disposición legal, que exigía tener como mínimo el 33% de
reserva en oro de su emisión de billetes, contenía sólo un 19% de
reservas metálica de respaldo. Para el año de 1924, las reservas en oro
del banco sobre la emisión de billetes apenas alcanzaban el 13%. Siendo
afectada su insolvencia inducida por la falta de controles y por la
necesidad de los gobiernos de cubrir los déficits fiscales.84
La vigencia del neoliberalismo expresado en toda su esencia, dio paso a
la total liberalización de la economía, matizado totalmente en el gobierno
de Sixto Durán, liberando también al sistema financiero de todo control
estatal, mediante la promulgación de la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero, que para los banqueros y autoridades habría sido la
medida que salvaría de los eventuales problema de iliquidez a la banca, al
darle mayor libertad y garantizando el auxilio por parte del Estado en
84
MEDINA, Palacios Santiago. Los bancos Privados y el Banco Central del Ecuador. Crisis Bancaria 1914; 1927; 1995 y 2000. Ecuador. 2001
80
caso de una eventual quiebra, libertad para realizar otros tipos de
inversiones y créditos vinculados.
Con la Ley General de Instituciones del Sector Financiero, se pretendía
hacer creer a todo el mundo, que el sistema financiero ecuatoriano
alcanzaría el fortalecimiento y su modernización, diversificando sus
actividades con mayor libertad. Al transcurrir un año, en 1995, el Banco
Continental entra en una crisis de iliquidez, con alrededor de 50 millones
de sucres de pérdida. A partir de aquí, el sistema financiero ecuatoriano
generó zozobra en el público, que paulatinamente se expresó, en un retiro
masivo de los depósitos bancarios.
Adicionalmente, se pone en vigencia la Ley del 1% al Impuesto de
Circulación de Capitales85, que gravaba los flujos de dinero que el público
transaba con los bancos, habría de constituirse en un factor determinante
para que el público disminuya sus depósitos en la instituciones
financieras, con esta medida se pretendía dar mayor liquidez y
rentabilidad a los bancos. Resultando contraproducente, debido a que las
captaciones disminuyeron significativamente.
Después de haber pasado 3 años, en 1988, el banco más fuerte y con
mayor presencia a nivel nacional, el Filanbanco, entraba en iliquidez. En
el mismo año, el 25 de agosto, el Banco de Préstamos y otros 15 bancos
fueron envueltos por el torbellino de la crisis bancaria, afectando a
alrededor de más de 720.000 clientes. Creando un ambiente de recesión,
con inflación y especulación en el tipo de cambio. Pues los bancos
contabilizaban sus operaciones crediticias en dólares.86
La situación económica se volvía caótica, la estampida inflacionaria volvía
especulativo el tipo de cambio, alcanzado topes inimaginables, la recesión 85
Publicación de la Ley N° 9817, Ley de Reordenamiento en Materia Económica en el Área Tributaria, el 1 de diciembre de 1998, mediante la cual se grava con el 1% a todas las transacciones realizadas en el sistema financiero nacional. 86
Ver anexo listado de bancos
81
afectaba la producción, las tasas de interés hacían imposible la gestión de
crédito, si llegase a darse alguna operación crediticia, los bancos,
registraban la obligación en dólares, haciendo más oneroso su pago,
elevando los índices de morosidad a extremos insostenibles. Ver cuadro
Nº24.
La pérdida del valor adquisitivo del sucre, la falta de oportunidades de
trabajo en el sector privado, la privatización y el consiguiente deterioro de
los servicios públicos como educación, salud y la asistencia social. Fueron
causas determinantes, para que miles de personas emigraran a Europa y
Norteamérica, con la secuela que implicaba la destrucción de miles de
hogares.
CUADRO N° 24. La dolarización informal de la economía ecuatoriana.
1990 - 1999. < porcentajes >
Año Dinero y cuasidinero Depósitos
Cartera de los bancos
1990 7,4 13,3 1,5
1995 24,3 19,2 28,3
1997 36,9 23,6 45,1
1999 47,4 53,7 66,5
Fuente: Cuentas Nacionales. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Para evitar de que se diera una corrida generalizada de depósitos, es
decir, retiro masivo de depósitos; y, con el fin de estabilizar la Reserva
Monetaria, el 8 de marzo de 1998 decreta feriado bancario por tres días,
el gobierno de Jamil Mahuad, que se extendió por una semana.
Posteriormente, se habría decretado el congelamiento de los depósitos
que sumaban alrededor de 4.000 millones de dólares.
82
Las crisis del sistema financiero se hacía inminente, banco tras banco,
entraban en una situación alarmante de iliquidez, que ya los salvatajes
bancarios no eran suficientes. La corrida de depósitos estaban a la hora
del día, entra en iliquidez el Banco de Progreso, uno de los bancos,
aparentemente, más fuertes con su matriz principal en Guayaquil, cuyo
mayor accionista y presidente, el Dr. Jaime Aspiazu Seminario pretendió
eludir el percance bancario, sin lograr detener la hecatombe. Las
autoridades económicas, por su lado, hacían lo mismo, el derrumbe del
sistema financiero nacional era inevitable.
Frente a esta situación, el índice Riesgo País, que incidía en la valoración
de las obligaciones internacionales, de acuerdo a los niveles alcanzados,
enviaba una señal al mundo de la gravedad de la crisis que arrasaba a la
economía ecuatoriana, al obtener en 1.979.41 puntos de calificación, en
diciembre de 199987. Los bancos internacionales tomaban sus medidas
preventivas y suspendían cualquier operación crediticia con el Ecuador.
El Índice de Profundización de los Depósitos88 alcanzaba su punto más
bajo en 1999 de 9.6%, de la tendencia a la baja registrada desde 1997,
cuyo valor se había ubicado en el 20.3%; disminuyendo en 1998 a 18.5%.
Así, la participación de los depósitos sobre el producto interno, anunciaba
una inevitable situación quiebra sistematizada del sector financiero. En los
años posteriores, el indicador de profundización de los depósitos,
experimentaría una gran recuperación para estabilizarse en un 22.03%.
Ver gráfico N° 4.
Los diferentes tipos de renegociaciones de la deuda externa, habían
debilitado las unidades productivas de la economía y convulsionado a
todo el sistema financiero. Deuda que a pesar de la gran cantidad de
87
Puntuación asignada por el Banco estadounidense J. P. Morgan encargado de proyectar el indicador Riesgo País. 88
Indicador convencional de profundización financiera que mide el tamaño relativo de los depósitos del sistema financiero con respecto al tamaño de la economía. Decisión 765 de la Comisión de la Comunidad Andina. http://www.sice.oas.org/trade/junac/Decisiones/DEC765s.pdf
83
recursos transferidos al exterior por pago de intereses y capital, aún, su
saldo acumulado se volvía astronómico, limitando toda posibilidad de una
salida a la crisis. Adicionalmente se debe indicar que …”se produjo una
fuga neta de capitales de $ 422 millones en 1998 y de $891 millones en
1999, según datos oficiales”89
GRÁFICO N° 4. Depósitos en el sistema financiero/ PIB del Ecuador.
1997 – 2002. < en porcentajes >
Fuente: Banco Central
Elaboración: El Autor
La liberalización de la economía junto a toda la gama de medidas
económicas neoliberales conducía al país, a un entrampamiento de
iliquidez bancaria y de deterioro de las finanzas públicas. La crisis
financiera de 1999 representa para el país, pérdidas por 6.170 millones de
dólares según el Banco Central.90
3.4 La dolarización
De los factores que llevaron a la peor crisis al sistema financiero y a la
economía ecuatoriana, dos serían los de mayor incidencia, siendo el alza
89
EL Telégrafo. Edición, enero 14 del 2014 http://www.telegrafo.com.ec/ 90
EL Telégrafo. Edición, enero 14 del 2012. http://www.telegrafo.com.ec/
20,3% 18,5%
9,6%
15,3%
20,0% 20,3%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
1997 1998 1999 2000 2001 2002
84
descontrolada de la tasa de interés y del tipo de cambio. El primero,
afectaría al sector real de la economía, al ser mayor el nivel de las tasas
de interés, aumentaría los costos de promedio ponderado del capital,
quitándole competitividad al sector privado frente el sector financiero; el
segundo, habría afectado a la economía en su generalidad, pues nada
puede hacerle tanto daño a una economía, como la incertidumbre que
genera el tipo de cambio especulativo, por crear una espiral inflacionaria
incontrolable, al incentivar una mayor demanda de divisas por carácter de
atesoramiento, por ser un activo de mayor rentabilidad.
La incertidumbre, el caos, la desconfianza que se había apoderado de las
expectativas de los agentes económicos, minaban los mercados de
bienes y servicios, minando todo el andamiaje de la estructura productiva,
erosionando del poder adquisitivo de la moneda local, extendiéndose la
incertidumbre, hacia los mercados financieros aumentado el riesgo de las
inversionistas. La economía entraba en un proceso de recesión
incontrolable e insostenible ante cualquier intervención de la política
económica deliberada, no quedándole otra acción al gobierno que
declarar la dolarización oficial, con un tipo de cambio de 25.000 sucres,
devaluándose el sucre en 500%, con la graves consecuencias que se
derivan de adoptar una moneda de otro país. El Ecuador,…”perdió el uso
de su moneda porque en 1999 quebraron 16 bancos, se desquició la
economía y porque por el salvataje bancario se triplicó el tipo de cambio y
se pulverizó la moneda nacional”91
Así, el Ecuador cerraba una década y un siglo de turbulencia económica,
marcada por la privatización de empresas, con una economía más
dependiente del petróleo y con el gravitante problema de la deuda
91
CORREA Rafael, Economista, ex catedrático de economía Universidad Católica de Guayaquil, Ministro de economía de Alfredo Palacio desde el 21 de abril del 2005, hasta el 8 de agosto del 2005. Activista contrario a los condicionamientos del Fondo Monetario Internacional. Considerando la deuda externa como una “deuda maldita”. Presidente constitucional del Ecuador (2007-2013) (2013-2017). Ex Profesor Principal economía Universidad de “San Francisco” de Quito.
85
externa, que se replicaba con un mercado cambiario especulativo, con un
crecimiento económico sujeto a fluctuaciones de los precios
internacionales y de las oscilaciones de la demanda de los productos de
exportación, cuyo desenlace de las bondades y efectos negativos de la
dolarización oficial se analizarían en el siguiente capítulo.
86
CAPÍTULO IV
4. CONCEPTUALIZACIÓN DEL PROBLEMA DE LA DEUDA EN EL
GOBIERNO DE LA REVOLUCIÓN CIUDADANA.
El resurgir permanente de la inestabilidad macroeconómica y la
continuidad del deterioro de los principales indicadores del desarrollo
económico, como una constante de la economía en la primera década del
siglo XXI, implicaría, heredar una economía en total recesión y con
deterioro paulatino de todos los indicadores en general, tal como se
describió en capítulos anteriores, donde, además, se dejó establecido la
influencia de la deuda externa y su gran impacto en el crecimiento
económico.
En el periodo que va, desde el 2000 hasta el 2006, la tónica de la política
económica seguía siendo la misma, que marcaba los últimos años de
supervivencia del neoliberalismo. En el periodo que va del año 2007 hasta
el 2012, que abarca al horizonte, en sí, del objeto de esta investigación,
corresponde analizar los resultados alcanzados después que se instaura
en Ecuador un nuevo modelo económico, en reemplazo del
neoliberalismo.
Todo el proceso de ajuste económico, que tenía como propósito la
estabilización macroeconómica, resultó en un crecimiento con
fluctuaciones cíclicas, con caracterización propia de una economía
dependiente de productos tradicionales primarios de exportación; con un
sector industrial insuficiente para absorber la oferta de empleo; con un
sistema financiero altamente especulativo generador de una creciente
87
Inflación afectando el poder adquisitivo adquisitivo de la población con
renta fija, cuyo desenlace final terminaba siempre atentando contra la
institucionalidad democrática.
Esta problemática tuvo su “válvula de escape” en la emigración masiva de
la fuerza laboral hacia Europa y Norteamérica, puesta de manifiesto en
plena crisis bancaria. La recesión no dejaba tener su impacto en la
población económicamente activa, que antes de seguir en la
desocupación, asumieron la dura decisión, con todas las implicaciones y
riesgos que esto significaría, de emigrar. Ver cuadro Nº 25.
CUADRO N° 25.
Comportamiento del empleo, subempleo y migración en el Ecuador. 1998 - 2004.
Año Número de emigrantes
Tasa de desempleo
total
Tasa de ocupación
global
Tasa de subocupación
total
Salario mínimo
(dólares)
1998 40.735 14,30% 85,70% 51,40% 18,0
1999 91.108 14,00% 86,10% 39,30% 4,0
2000 175.922 9,50% 90,50% 38,10% 56,7
2001 138.330 7,50% 92,50% 39,40% 121,3
2002 165.215 7,30% 92,70% 34,40% 138,2
2003 125.106 9,30% 92,70% 45,80% 158,1
2004 69.715 9,90% 90,10% 42,80% 166,1
2005 62.077 9,30% 90,70% 49,20% 174,9
2006 62.077 9,00% 91,00% 45,00% 186,6 Fuente: 85 años de Estadísticas del Banco Central del Ecuador, INEC, Migración
Elaboración: El Autor.
Como una salida al caos económico, social y político se estableció la
dolarización oficial, que sería justificada, por las autoridades económicas
del país, como la gran medida, para poner fin a la crisis, lográndose,
hasta cierta medida la estabilización macroeconómica92, al dejar sin
efecto la volatilidad de los tipos de cambios, eliminando las presiones
92 Banco Central del Ecuador. Una propuesta del Plan Estratégico de Desarrollo de Largo Plazo para el Ecuador. 2002. Ecuador.
88
inflacionarias y atenuar ciertos efectos distorsionadores sobre la
economía real. Lo que había sido imposible de resolver con el uso de los
diferentes instrumentos de política económica, se lo pretendía lograr con
la dolarización oficial.
Si hay algo que destacar del periodo post dolarización, del 2000 al 2006,
es el descenso acelerado de la inflación de dos dígitos, hasta un dígito.
Así, se tiene que en el 2000 la economía había experimentado una
inflación promedio anual de 95.53%, descendiendo en el año 2004 a 2.75,
y, alcanzar su nivel más bajo del 2.12 promedio anual en el 2005.
Experimentándose un leve repunte en el 2006. Ver gráfico N° 5.
GRÁFICO N° 5.
Evolución de la inflación en el Ecuador. 2000 – 2006.
< en porcentajes >
Fuente: Banco Central Elaboración: El Autor
Para poner a la par el funcionamiento el sector real de la economía con la
dolarización oficial en reemplazo del sucre, tuvieron que darse una serie
de cambios de leyes, tendientes a regular y viabilizar el reordenamiento
financiero y macroeconómico ecuatoriano bajo un nuevo sistema
monetario, agrupadas, en lo que se denominó Ley Trole I y Trole II. Marco
95,53
40,27
12,57 7,97
2,75 2,12 3,3 0
20
40
60
80
100
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
INFLACIÓN
89
legal, que buscaría, no sólo consolidar la dolarización oficial como tal, sino
articular la producción dentro el esquema del aperturismo y en arreglo a
los objetivos del mercado financiero internacional.
Mientras tanto, desde las esferas de los organismos internacionales de
recomendaba la construcción del nuevo Oleoducto de Crudo Pesado
(OCP) con un costo de 1.400 millones de dólares, financiada con más
deuda externa. Obra que fue iniciada en junio del 2002, entrando en
funcionamiento en su máxima capacidad a noviembre del 2004. El ampliar
las exportaciones petroleras, supuestamente se generaría mayor liquidez
y solvencia al país, para hacer frente a los pagos de la deuda externa.
Los síntomas de una leve recuperación se hacían perceptibles, no menos
evidente, era que la economía seguía dependiendo mayormente de los
ingresos petroleros y del financiamiento externo. Las exportaciones
petroleras superaban a las exportaciones no petroleras, pasando de
41.9% a 54.6%, mientras que las exportaciones no petroleros pasarían a
representar apenas del total de las exportaciones, del 58.1% al 45.4%,
para los años 2003 y 2004. Mientras que en el 2005 y 2006 las
exportaciones petroleras constituían el 59.1 y 59.3%: en tanto que, las
exportaciones no petroleras sólo representaban el 41.9% y 40.7%, para el
2005 y 2006 respectivamente. Ver gráfico N° 6.
Sin embargo los augurios, de que al exportarse más petróleo y al
obtenerse más ingresos permitirían con el transcurso del tiempo, poner
fin a la fatídica deuda externa, objetivos que resultarían ser inalcanzables.
No obstante, en Junio del 2002, días antes de que se iniciara su
construcción del nuevo oleoducto, se promulgaba la Ley Orgánica de
Responsabilidad, Estabilidad y Transparencia Fiscal (LOREYTF), ésta ley
privilegiaba el pago de la deuda externa y su recompra en el mercado
secundario, creando el fondo de FEIREP por recomendación del Fondo
90
Monetario Internacional. Luego en el 2003, se expidió el reglamento para
el funcionamiento de dicha ley.
GRÁFICO N° 6. Estructura de las exportaciones del Ecuador.
2000 – 2006.
Fuente: Banco Central Elaboración: El Autor
A renglón seguido, se creó el Fondo de Estabilización, Inversión Social y
Productiva y Reducción del Endeudamiento Público FEIREP, que protegía
los ingresos petroleros acumulándolo en una caja especial, donde el 70%
de los valores recaudados se destinarían a recompra de deuda, 20% a la
garantía del presupuesto por fluctuaciones del precio del petróleo y el
10% para actividades sociales educación y salud.
Este fondo recibió por ingresos entre el 2002 y 2005, año en que fue
liquidado, alrededor de 1.080 millones de dólares, de los cuales 538.7
millones de dólares –cerca del 50%- se utilizaron a recompra de deuda
externa, destinados para garantía del Presupuesto General del Estado
110 millones de dólares y 40 millones de dólares para gasto social.93
Valores que se transfirieron al CEREPS Cuenta de Reactivación
Productiva y Social del Desarrollo Científico Tecnológico y de la
93
ARTOLA Jarrín, Verónica E.; Ma. Fernanda, Pazmiño Salgado. Análisis de los Fondos Petroleros en el Ecuador Banco Central del Ecuador. WWW-bce.fin.ec/documentos/Publicaciones
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
49,6% 40,6% 40,8% 41,9%
54,6% 58,1% 59,3% 50,4% 59,4% 59,2% 58,1%
45,4% 41,9% 40,7%
EXPORTACIONES PETROLERAS EXPORTACIONES NO PETROELRAS
91
Estabilización Fiscal, con un nuevo esquema de distribución: el 35% para
proyectos productivos de la deuda pública. 15% de proyectos de inversión
educación y cultura; 15% proyectos de salud y saneamiento ambiental;
5% investigación científica tecnológica: 5% mejoramiento y mantenimiento
red vial nacional; 5% reparación ambiental y social y 20% fondo de ahorro
y contingencia, administrado por el Banco Central, reestructuración
impulsada por el entonces Ministro de Economía y Finanzas Rafael
Correa94. Ver Gráfico Nº 7.
Al asumir como presidente de la Republica, Alfredo Palacio (2005 -2007),
en reemplazo del destituido presidente constitucional Lucio Gutierrez
(2003- 2005), nombra como a su Ministro de Economía y Finanzas, al
economista Rafael Correa95. Constituyéndose, en un ministro
controversial por su negativa a obedecer las recomendaciones del Fondo
Monetario Internacional. Logrando imponer su propio enfoque, al
conseguir una enmienda en el Congreso Nacional, para el fondo petrolero
FEIREP, con la promulgación del CEREPS, lo que no fue bien visto por
los organismos financieros internacionales, surgiendo la hostilidad contra
el gobierno de Palacio al punto que, el Banco Mundial se negó a otorgar
nuevos créditos por haberse reformado los fondos petroleros.
Por primera vez, en alrededor de 20 años de crisis de deuda externa, un
Ministro de Economía y Finanzas establece el redireccionamiento del
tratamiento del problema de la deuda externa con un nuevo enfoque en
función del interés nacional, para efecto, de tratar un problema tan
gravitante para las finanzas públicas. Ante este hecho, las reacciones de
los organismos financieros internacionales como el Fondo Monetario
Internacional y el Banco Mundial no se hicieron esperar, ejerciéndose
presiones contra el gobierno de Palacio. El ministro de economía, Econ.
94
Ibíd. ídem 95
Ibíd. ídem
92
Rafael Correa, posteriormente habría de verse obligado a renunciar a sus
funciones96.
GRÁFICO N° 7. Distribución de la renta petrolera del Ecuador.
1999 – 2006.
Fuente: Banco Central del Ecuador97
Elaboración: El Autor
En aquel manejo y destino deliberado de los ingresos al fondo petrolero
en sus diferentes modalidades, sólo desde julio del 2005 hasta diciembre
del 2006, ascendieron a 1.800 millones de dólares. Siendo utilizados el
28% en recompra de deuda: 13% para gasto social y el 38% para
sostenimiento del Fondo de Ahorro y Contingencia (FAC). Ver Cuadro
N°26.
Este nuevo enfoque de la deuda externa, crearía las líneas de fronteras
para que el Estado pueda incursionar en más endeudamiento- no más de
un 40% del PIB-, según lo disponía la Constitución Política del Ecuador
96
Op. Cit. 97
En cuanto al gasto social, tentativamente se agrupan los porcentajes de rubros que por su naturaleza se enmarcan en proyectos sociales. WWW.bce.fin.ec
70%
20% 10%
35%
20%
45%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%
USO EN RECOMPRA DEDEUDA
RESERVA PARAGARANTÍA, ANTE
FUTURASVARIACIONES EN EL
PRECIO DEL BARRIL DEPETRÓLEO
10% DE ACTIVIDADESSOCIALES: EDUCACIÓN
Y SALUD.
FEIREP CEREPS
93
aprobada mediante referéndum en el 200898, salvo en circunstancias que
lo habría de requerir el financiamiento de importantes proyectos, y en
condiciones muy favorables, sin que llegase a convertirse en una carga
financiera difícil de cancelar en el tiempo.
CUADRO N° 26. Diferentes fondos de los ingresos petroleros del Ecuador.
1999 - 2006. < en millones de dólares >
Fondo de
Estabilización FEIREP - CEREPS FAC y FEISHEH
Ingresos Egresos Ingresos Egresos Ingresos Egresos
1999 252,40 252,36 ……………
2000 222,50 122,62 …………….
2001 40,05 126,05 …………….
2002 96,86 66,20 ……………
2003 294,66 301,75 80,59 -o-
2004 354,99 251,30 561,42 532,88
2005 457,99 544,75 1.072,98 888,19 128,68 0,00
2006 522,09 544,24 1.194,49 963,50 1.145,38 163,87
Total 2.241,54 2.209,27 2.909,48 2.384,57 1.274,06 163,87 Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
4.1 PIB real y crecimiento
El crecimiento económico que va entre 2000 al 200699, que corresponde a
la fase post dolarización y última del neoliberalismo, alcanzándose la tasa
promedio anual de 5.2% (PIB). Esto se debe a la consistencia de la
expansión de variables importantes como el consumo que tuvo una
variación promedio anual del 4.25%; de las exportaciones del 6.7%, y, de
la inversión que obtuvo una variación promedio anual de 9.8%. La
construcción y puesta en marcha del Oleoducto de Crudo Pesado permitió
ampliar la formación bruta de capital y de manera concomitante, se dio 98
Artículo.- 11) de la Constitución Política del Ecuador aprobada mediante referéndum el 2008 y que entró en funcionamiento. 99
Por aspectos metodológicos se considera el 2006 como el último ejercicio económico completo del neoliberalismo. Para efecto de determinar una línea divisoria entre el extinto neoliberalismo y el nuevo modelo de la Revolución Ciudadana cuyo inicio parte del en febrero del 2007.
94
una expansión de las importaciones, en cierta medida para requerimiento
de la misma mega obra, constituyéndose en un factor estimulante para
el crecimiento económico. Ver cuadro N°27.
Así, se tiene que un aumento significativo del PIB en el año 2001 y 2004,
de 5.3% y de 8.0% respectivamente. En el primer caso, se debió a un
gran aporte de las importaciones e inversiones requerida para la
construcción del Oleoducto de Crudo Pesado. Para el segundo caso, la
expansión de las exportaciones petroleras, con la puesta en
funcionamiento del Oleoducto de Crudo Pesado, coadyuvaron a la
expansión del total de 6.7% promedio entre el 2000 y 2006.
Contribuyendo positivamente a un aumento muy significativo del PIB, fue
de 6%. Ver cuadro Nº 27.
CUADRO N° 27. Comportamiento de la oferta final y destino del PIB del Ecuador.
2000 - 2006. < variaciones porcentuales >
Variables 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PROMEDIO
PIB (pm) 2,80 5,34 4,25 3,58 8,00 6,00 3,90 5,20
Importaciones 15,79 24,82 16,71 -
3,88 11,10 13,73 9,20 11,60
Oferta final 5,61 9,95 7,59 1,40 8,86 8,78 5,47 6,00
Consumo final 3,95 5,79 6,34 4,72 4,53 6,88 5,21 4,25
Administraciones públicas 4,71 -0,62 4,33 1,42 3,58 3,48 3,01 2,50
Hogares 3,83 6,77 6,63 5,18 4,66 7,33 5,50 6,00
Formación Bruta de Capital Fijo 12,06 23,49 18,92
-0,16 4,93 10,87 2,91 9,80
Exportaciones -1,00 -0,79 -0,84 9,59 15,89 8,97 8,60 6,70
Demanda final 5,61 9,95 7,59 1,40 8,86 8,18 5,47 6,00 Fuente: Banco Central del Ecuador, Base de datos 85 años de estadísticas. Elaboración: El Autor
Al observarse el comportamiento de la economía entre valor agregado
petrolero y no petrolero, el sector petrolero alcanza un crecimiento
espectacular de 35% en el 2004. El 2005 y 2006, el valor agregado
95
petrolero se contrae obteniendo valores negativos de 5% y 10.5%
respectivamente. Situación, que se explica por el encarecimiento de las
importaciones de derivados de petróleo. Deduciéndose, que bajo del
esquema existente, una subida del precio del barril de petróleo tiene sus
efectos negativos para la economía ecuatoriana, vía deterioro de términos
de intercambio. Ver gráfico Nº 8.
El nuevo modelo económico instaurado desde el 2007, se estructuraba
sobre el planteamiento de 5 ejes:
1.- Reforma constitucional
2.- Lucha contra la corrupción
3.- Revolución económica
4.- La revolución educativa y de salud
5.- Recuperación de la soberanía con dignidad y buscando la integración
latinoamericana.
GRÁFICO N° 8. Evolución del PIB del Ecuador por actividades.
2000 – 2006. < en porcentajes >
Fuente: Banco Central 85 años de Estadísticas
Elaboración: El Autor
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
PIB 2,8 5,3 4,2 3,6 8,0 6,0 3,9
VALOR AGREGADOPETROLERO
0,9 1,1 -4,4 6,7 35,0 -5,0 -10,5
VALOR AGREGADO NOPETROLERO
3,1 5,5 3,9 3,5 3,8 5,8 6,3
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
96
A pesar que al Ecuador le tocó enfrentar, la gran crisis financiera de la
burbuja inmobiliaria de Estados Unidos100,epicentro del “terremoto”
financiero, que aún así, sus efectos se pusieron de manifiesto en el 2009,
alcanzando una tasa de crecimiento de apenas 0.5%; y, con un débil
crecimiento del 2.8% en el 2010. Hasta cierto modo, sería el conjunto de
políticas económicas adoptada que blindaron a la economía, impulsando
un crecimiento promedio de 4.3%, en el periodo 2007 al 2012, superior al
crecimiento promedio de América Latina y el mundo, que fueron de 4% y
3.5% respectivamente. Ver cuadro Nº 28.
CUADRO N° 28. Evolución del PIB del Ecuador, América Latina y mundial.
2006 - 2012. < a precios de 2007 >
Año PIB del Ecuador
PIB de América Latina
PIB mundial
(en millones de $) Tasa de
crecimiento %
Tasa de crecimiento
%
Tasa de crecimiento
%
2.006 49.915 4,4 5,7 5,3
2.007 51.008 2,2 5,8 5,4
2.008 54.250 6,4 4,2 2,8
2.009 54.558 0,5 -1,5 -0,6
2.010 56.112 2,8 6,2 5,1
2.011 60.279 7,4 4,5 3,8
2.012 63.293 5,0 3,2 3,3
Promedio --- 4,3 4,0 3,5 Fuente: Estadísticas Macroeconómicas 2014. Banco Central del Ecuador. Elaboración: El Autor
Del devenir de la historia económica enunciada en el Capítulo I y que se
ha venido describiendo en los capítulos subsiguientes, que ha
caracterizado al crecimiento económico hasta el año 2006, como
consecuencia del manejo del endeudamiento externo y la marcada
dependencia de la política económica al acomodo del capital financiero
100
UGASTECHE, Óscar. Un repaso de la crisis y la necesidad de una nueva arquitectura financiera internacional. América Latina y el Caribe : escenarios posibles y políticas sociales (CEPAL).
97
internacional, se llega a concebir la existencia de una matriz productiva
con predominio del sector servicios, con un promedio de valores que
oscilan entre el 60%. En el 2007 y 64.5% en el 2012; el sector primario
con el 21.1% y del 18.1% de participación en el PIB, para el año 2007 y
2012 respectivamente. Mientras que el sector industrial tiene una
participación del PIB de 13.7 y 13.1 de participación, para lo años 2007 y
2012 respectivamente. Ver gráfico N°9.
GRÁFICO N° 9. Participación de los sectores en la economía ecuatoriana.
2007 – 2012. < en porcentajes >
Fuente: Cifras Macroeconómicas 2014. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Es evidente, el predomino de la fuerza laboral mayormente concentrada
en el sector de servicios que absorbía, entre 2006 y 2012, un importante
porcentaje de la Población Económicamente Activa (PEA) que oscilaba
entre un rango de 51.8% y el 53.6%; el sector agrícola y pesca, que
empleaba entre un rango de 29% y 30.4%; y, el sector industrial apenas
absorbía entre un rango entre 17.69% y 19.09% de la PEA, en el mismo
periodo. Ver gráfico N° 9.
Dentro de la estructura señalada, se ha dado un nivel de empleo muy
significativo por encima de una tasa de ocupación plena del 50.9% que
60,3 60,9 62,1 63,0 63,7 64,5
21,1 19,9 20,0 19,3 18,7 18,1
13,7 14,1 13,9 13,7 13,5 13,3 4,9 5,1 4,0 4,0 4,1 4,1
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
OTROS SECTORES
SECTOR INDUSTRIAL
SECTOR PRIMARIO
SECTOR SERVICIO
98
fue el alcanzado en el 2012. No obstante, se ha obtenido un valor máximo
de tasa de ocupación plena de 59.4% en el 2009. En cambio, el
desempleo a llegado a su nivel más bajo 4.12% en el 2012; sin poder
superar la barrera del 6.47% en el 2009. Este comportamiento del empleo
y desempleo es una señal de que se van dando transformaciones en la
estructura de la economía y todo su funcionamiento, que hacen mantener
estos niveles de empleo y desempleo. Ver gráfico N° 10.
GRÁFICO N° 10.
Tasa de ocupación plena, subempleo, desempleo del Ecuador. 2007 – 2012.
< en porcentajes >
Fuente: INEC. Encuesta de empleo, subempleo y desempleo
Elaboración El Autor
La inversión pública utilizada para reactivar la economía y lograr el
desarrollo económico, ha contribuido a fortalecer el mercado laboral, que
junto a la política laboral a destacarse a conseguido mejorar el respeto a
los derechos laborales, durante el periodo 2007 al 2012.
2007 2008 2009 2010 2011 2012
TASA DE DESEMPLEO 5,00% 5,95% 6,47% 5,02% 4,21% 4,12%
TASA DE OCUPACION PLENA 58,70% 57,20% 59,40% 56,20% 54,30% 50,80%
SUBEMPLEO NACIONAL 36,30% 36,85% 34,13% 38,78% 41,49% 45,08%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
99
4.1.1 Deuda y pobreza
Dar prioridad al cumplimiento de las obligaciones de la deuda externa,
con la finalidad de no afectar las buenas relaciones deudor-acreedor, era
el criterio instituido por los gremios productivos y empresariales para
justificar tales acciones; más bien, en realidad lo que pretendían era crear
las condiciones necesarias para darle continuidad al mismo patrón de
endeudamiento. Ver cuadro N° 29.
CUADRO N° 29. Servicio de la deuda pública ecuatoriana.
2000 - 2006. < en millones de dólares >
Años Intereses Amortización Total
2000 191,8 415,6 607,4
2001 135,2 426,9 562,1
2002 294,0 590,9 884,9
2003 261,2 559,0 820,2
2004 233,2 1.079,1 1.312,3
2005 242,6 1.089,2 1.331,8
2006 235,0 1.369,4 1.604,4
Total 3.153,3 9.046,5 12.199,8 Fuente: CEIDEX
Elaboración: El Autor
En ninguno de los casos, ya analizados como canje, condonación
sustitución de títulos por emisión de bonos de deuda externa, representó
una reducción considerable de las obligaciones crediticias. Los beneficios
obtenidos en cada renegociación fueron exiguos. En cambio, los
desembolsos por el servicio de la deuda externa a futuro serían mayores,
puesto que las tasas de interés implícitas resultaban más altas.
La acumulación de una colosal deuda externa pública, y las transferencias
de recursos por servicios de la deuda, causaron los desequilibrios en el
Presupuesto General del Estado con reducción del gasto social, restando
100
el financiamiento de los proyectos sociales, con sus consecuencias
inmediatas: el aumento pobreza e indigencia101. A raíz de la pobreza
pasó a constituirse, no sólo un problema ecuatoriano sino de afectación
mundial, para todos los países endeudados Ver cuadro N° 30.
CUADRO N° 30. Desembolsos acumulados de créditos contratados por acreedor.
1982 - 2006. < en millones de dólares >
Año BID BIRF CAF F.M.I Otros Total
1982 79,8 41,2 8,0 -- 152,5 281,5
1985 329,8 195,7 22,8 343,4 169,9 1.061,6
1990 1.141,1 789,4 202,2 614,3 347,7 3.094,7
1995 1.944,3 1.401,1 544,9 778,8 553,3 5.222,4
2000 2.826,8 1.785,5 1.517,0 930,0 950,2 8.009,5
2006 3.462,9 2.169,1 2.766,0 1.158,0 1.366,0 10.922,0 Fuente: CEIDEX
Elaboración: El Autor
En torno a este problema, se observa que las primeras consideraciones
de la pobreza en América Latina, se derivan a partir de los años 80,
estableciéndose que en 1982 el 40% de las familias vivían en la pobreza;
y que el 20% de las familias estaban en la extrema pobreza102.
En 1990 el índice de la pobreza en América Latina alcanzaba la cifra del
48.3%; su punto más alto; descendiendo progresivamente hasta 44.5%;
en el año 2002 pasó al 44%; para el 2007 la pobreza se redujo a 34.1% y
alcanzar finalmente, el 32.1% aproximadamente 224 millones de
personas que vivían en América Latina y el Caribe con menos de 4
dólares al día, de las cuales, 98 millones viven en la extrema pobreza, un
19.4%.103 Por su parte la indigencia afectó a 12,3% de la población de
América Latina. Ambos indicadores se sitúan en su nivel más bajo de los
101 PNUD: a un especialista le preguntaron: ¿Dígame que es la pobreza?, respondió, depende a quién le pregunte. Es diferente ser pobre en Estados Unidos y ser pobre en Ecuador. http://www.pnud.org.sv. 102 ALTIMIR Oscar. The extent of poverty in Latin America”. World Bank Staff Working Paper Nº 522, World Bank, Washington DC. 1982. 103
CEPAL (2004). Panorama Social de América Latina 2003-2004. Santiago de Chile. 2004.
101
últimos 20 años.104. Actualmente se estima que en el mundo existen 4.000
millones de personas –más de la mitad de la población de la tierra- que
son pobres y que viven con menos de 3.000 dólares al año105. Ver gráfico
N° 11.
GRÁFICO N° 11. La pobreza y la indigencia en América Latina.
1980 – 2010. < en porcentajes >
Fuente: CEPAL106
Elaboración: El Autor
En lo que concierne al Ecuador, la realidad no difiere mucho de la de
América Latina, la pobreza en el Ecuador sigue una tendencia hacia
arriba a partir 1982 hasta agosto 2006, a renglón seguido de las medidas
de ajustes ó austeridad para equilibrar las finanzas públicas107. El impacto
de un mayor servicio de deuda en las finanzas públicas, repercute de
manera inversamente proporcional sobre el gasto social, y esta
disminución se refleja en un deterioro de la cobertura de servicios básicos
por el Estado hacia la población, agravando el problema de la pobreza.
104
CEPAL (2011). Panorama Social de América Latina 2010-2011. Santiago de Chile. 2011. 105
Banco Mundial. Informe 2012. 106
CEPAL. Panorama Social de América Latina 2009 - 2010. Santiago de Chile 2010. 107
VICUÑA, Leonardo. Política Económica Neoliberal. Dos décadas perdidas (los años 80 – 90). Editorial Escuela Politécnica del Litoral.
40,5 43,3 48,3 45,7 43,3 43,9 44
39,8 36,3 34,1 33 33,1 32,1
18,6 20,7
22,5 20,8
19,0 18,7 19,4
15,4 13,3 12,6 12,9 13,3 12,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1980 1986 1990 1994 1997 1999 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2010
102
En la época de la bonanza petrolera, el gasto social se expandió
considerablemente, por la cantidad de dólares recibidos vía créditos
externos, que al relacionarlo con el PIB, se obtiene su máximo valor real
histórico de 6.3%, en 1979. A partir de aquí, se generaliza una tendencia
a disminuir paulatinamente, llegando a su valor mínimo de 3.4%, en 1998
previo a la crisis bancaria; posteriormente empieza su recuperación,
llegando a un valor de 3.6% respecto al PIB. En cuanto al gasto en salud,
dicha tendencia se fue acentuando a partir de 1998, pues se daba
abiertamente el proceso de privatización de la economía ecuatoriana. Ver
gráfico N°12.
GRÁFICO N° 12. Tendencia del gasto social en relación al PIB del Ecuador.
1973 – 2002. < en porcentajes >
Fuente: Banco Mundial108
Elaboración: El Autor
Para describir la evolución de la pobreza en el caso ecuatoriano, cabría
observar el comportamiento del tamaño de los perceptores del ingreso de
los hogares. Según informan las cifras, en 1975 el tamaño de los hogares
era de 5.4 personas; y el perceptor por ingreso era de 1.7 personas por
hogar. El periodo 2003 al 2004, el número de personas por hogar
108
Op. Cit (25)
1973 1979 1981 1984 1988 1992 1996 1998 2000 2002
TOTAL 3,8 6,3 4,9 4,7 5,2 5,2 3,8 3,4 3,6 4,5
EDUCACIÓN 3,2 3,5 4,8 3,7 3,2 3,8 2,5 2,4 1,7 2,4
SALUD 0,5 1 1,3 1,1 1,3 1,1 0,8 0,7 0,6 1,2
ASISTENCIASOCIAL
0,1 0,1 0,2 0,1 0,2 0,3 0,5 0,2 1,3 1,0
OTROS 0,1 0,1 0,2 0,1 0,2 0,3 0,5 0,2 0,5 0,6
01234567
103
disminuye 4.2; y el de perceptores de ingresos aumenta a 2.1. Por lo
tanto, de ser cierto, el enunciado de que la pobreza está estrictamente
relacionada al crecimiento económico y el aumento poblacional, la
pobreza entre estos periodos hubiese reducido. Al contrario, fue el
periodo en que la pobreza se transformó en indigencia. Ver Gráfico Nº 13.
GRÁFICO N° 13. Los perceptores del ingreso familiar y la dimensión de los hogares109
en el Ecuador. 1975 – 2012. < en porcentajes >
Fuente: Cuentas Nacionales (Varios números). Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Al vincular la pobreza con el endeudamiento y el crecimiento económico
con distribución inequitativa del excedente, es necesario establecer las
diferencias entre la distribución del ingreso y los niveles de pobreza,
acotando que “Vivimos en la región más injusta en el mundo. No es lo
mismo pobreza e indigencia que distribución del ingreso. Las primeras
aluden a los niveles y los contenidos de las condiciones de vida en las
que se encuentra una alta proporción de la población de la región. En
cambio, la distribución del ingreso apunta al acceso a los frutos del
crecimiento, que muestra una estructura absolutamente concentrada y
desigual”110. Desde esta perspectiva, la tercerización laboral condujo a la
109
Hay que advertir, que tanto el número promedio de miembros, como el número de perceptores de ingresos son variables discretas, Sin embargo, la fuente de la información, por cuestiones didácticas, las considera variables continuas. 110
MORENO, Luis Alberto. La década de América Latina y el Caribe. Editado por Banco Interamericano de Desarrollo. Estados Unidos2011.
1975 1994 - 1995 2003 - 2004 2011 - 2012
5,4 4,6 4,2 3,8
1,7 1,8 2,1 2,0
TAMAÑO DEL HOGAR PERCEPTORES DEL INGRESO
104
situación de precarización de la fuerza de trabajo, aumentando
escandalosamente el número de pobres y de indigentes. Ver cuadro de
pobreza el Ecuador. Gráfico N° 14.
GRÁFICO N° 14.
Evolución y proyección de la pobreza e indigencia en el Ecuador. 2007 – 2014.
< en porcentajes >
Fuente: SENPLADES
Elaboración: El Autor
4.1.1.1 El indicador Gini111
La existencia de la pobreza ha creado diversidad de criterios para medirla,
al igual que para identificar sus causas determinantes. Se ha ligado su
evolución creciente con la anacrónica concentración de la distribución del
ingreso, siendo considerada, una de las más complejas de la región
latinoamericana, en 1999 el 10% más rico de la población recibía 49
veces más, que el 10% más pobre112. Para el año 2006, la brecha entre el
10% más rico y el 10% más pobre, se reduce a 36,4 veces; siendo, para
el año 2007 de 42.1 veces113. A partir del año 2008, se da un proceso de
reducción persistente de la brecha de distribución del ingreso, entre el
111
Es una fórmula creada por Corrado Gini, sociólogo, estadístico y demógrafo, que mide la desigualdad de ingreso de una sociedad conocida como índice Gini. Cuyo valor va de 0 a 1, más cercano a cero menos inequidad tiene una sociedad; más cercano a 1 mayor inequidad o desigualdad tiene una sociedad. Fander Falconí. http://www.telegrafo.com.ec/ 15 AGO 2012 112
Oficina Internacional del Trabajo (OIT).Análisis de las políticas y Programas Sociales en Ecuador.2003. Primera edición. Lima, Perú. 113
Ibíd Ídem
36,7 35,1 36,0 32,8
28,6 27,3 26,3 24,9
16,5 15,7 15,4 13,1 11,6 11,2 10,6 9,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
POBREZA INDIGENCIA
105
10% más rico y el 10% más pobre, disminuyendo a 24 veces en el 2012.
El pago del servicio de la deuda, en particular el rubro de intereses, habría
de condicionar la política fiscal, con impacto restrictivo en el gasto público.
Ver gráfico. N° 15.
GRÁFICO N° 15.
La inequidad social en el Ecuador. Brecha de ingresos entre el 10% más rico y el 10% más pobre. 2006 – 2012.
< veces >
Fuente: Cuentas Nacionales (varios números). Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
La concentración del ingreso y su efecto como causante de la
desigualdad social se condensa en la evolución del indicador Gini, desde
1980, año en que la tendencia del indicador se mantenía en su nivel
histórico más bajo; y, después de que en 1993 alcanzará su nivel más
alto; ubicándose en 0.62 en al año 2002, como efecto de las secuelas de
la crisis bancarias, llegando al valor histórico más alto, hasta el año 2006.
Ver gráfico Nº 16.
No es menos cierto, que a partir del 2002 se ha dado una tendencia a la
reducción de la desigualdad, tras el nivel extremo alcanzado en 2001;
como es obvio, cualquier disminución pareciera un logro económico
importante atribuible a la política económica de ese periodo, tal conclusión
no es pertinente, debido a que la reducción de la pobreza medida en el
indicador Gini se debe al compromiso asumido por el Estado, ante las
36,4
42,1
33,2 28,3 28,6
24,3 24
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
106
exigencias del Convenio para alcanzar Los Objetivos del Milenio114 de la
Organización de las Naciones Unidades, en crear políticas tendientes a
reducir la pobreza, asignando cada Estado, un mínimo de recursos al
gastos social ejecutado por el llamado Frente Social.
GRÁFICO N°16.
Comportamiento del índice Gini en el Ecuador. 2001 – 2012. < escala de medición de 0 a 1 >
Fuente: Memoria del Gerente del Banco Central del Ecuador. 2007.
Elaboración: El Autor.
Lo más relevante de la reducción del indicador Gini se da en una forma
más acelerada a partir del 2007, mediante los grandes esfuerzos
desplegados por el nuevo modelo económico, que genera una series de
acciones con la finalidad de mejorar el entorno laboral, reduciendo la
informalidad laboral, partiendo de la eliminación de la Tercerización
Laboral, con la promulgación del Mandato 8, aprobado en la Asamblea
Constituyente de Montecristi.
Si bien, la política salarial estuvo encausada a reducir la pobreza desde el
2007 con la fijación de un salario mínimo o sueldo básico que garantice al
trabajador, aproximarse en cubrir con sus ingresos al costo de una
canasta básica. La mayor preocupación se centró en el cumplimiento del
sueldo básico, sin que provoque perturbaciones en el mercado de trabajo.
114
http://www.mx.undp.org/
0,62 0,56 0,57 0,54 0,55
0,51 0,50 0,50 0,47 0,48
2001 2002 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
INDICE GNI
107
Posteriormente se estableció el salario digno, el mismo que se
relacionaba con el reparto de utilidades, con la finalidad de garantizar una
justa remuneración para los asalariados, reduciéndose la brecha entre los
ingresos familiares y el costo de la canasta básica. Ver gráfico N° 17.
GRÁFICO N° 17. Cobertura de la canasta básica en el Ecuador. 2006 – 2012.
< en porcentajes >
Fuente: INEC Encuesta de empleo, subempleo y desempleo
Elaboración: El Autor
4.1.1.2 El Indicador de Necesidades Insatisfechas115
Medir la pobreza desde la óptica del Indicador de Necesidades
Insatisfechas, permite establecer el avance o retroceso del nivel de
bienestar colectivo, tomando en consideración, el mayor acceso a varios
servicios básicos. La prioridad al gasto social convierte al Estado en
generador de nuevas oportunidades de inclusión económica y social,
contrarrestando a la pobreza e indigencia. Afín, de que no se sigan
transmitiendo sus efectos negativos a toda la estructura productiva.
La mayor incidencia en el indicador, ha sido la privatización de la
educación pública, pues se reducían las posibilidades de formación a la
115
Indicador establecido por la CEPAL en los años 80, para medir la pobreza en función de ciertas variables como acceso a vivienda; a servicios básicos, como agua potable, energía eléctrica,etc.; a educación básica y capacidad económica para generar ingresos.
65,9% 67,3% 73,4% 76,9%
82,2% 85,3% 91,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
COBERTURA BÁSICA MENSUAL
108
fuerza laboral acorde a los requerimientos del sector productivo. A medida
que la privatización se extendía a otros servicios básicos como la salud, la
tendencia de los ingresos de las familias se volvía más insuficiente para
cubrir todas las necesidades básicas, al optar en contratar un seguro
privado para tener acceso a centros médicos especializados a su alcance,
limitando así, el mayor número de necesidades satisfechas.
La nueva coyuntura indica que en el 2005, según el SISE, más de la
mitad de los hogares no tenían acceso a servicios básicos como agua
potable, luz eléctrica, ducha, aguas servidas, teléfono, educación básica y
salud pública. Detrás de esta realidad, trascendían hechos como que, el
51.62 % de la población ecuatoriana a nivel nacional era pobre, en
relación a las necesidades básicas insatisfechas; y, en el 2012,
representaba el 36.72%.
4.2 La auditoría de la deuda externa
Los cuestionamientos vertidos contra y entre quienes habían venido
manejando los diferentes procesos de negociación y renegociación de la
deuda externa ecuatoriana por alrededor de 30 años, involucrando a
aquellos, que alternativamente habían manejado todo el proceso, pues,
en cada cambio de gobierno se estructuraba un nuevo equipo negociador,
trastocando las cimientos de la planificación financiera del endeudamiento
externo a largo plazo, con resultados catastróficos para la economía y el
bienestar de la población, hilvanándose a su alrededor un círculo vicioso
de endeudamiento, azuzando el descontento social, ante la acumulación
de un volumen, cada vez mayor, del saldo de las obligaciones financieras
con los acreedores, por pago de intereses y amortización de capital. Ver
cuadro N° 31.
Por los años 80, con los primeros síntomas de la crisis de la deuda
externa arranca la protesta social derivándose en un movimiento que
rebasó la frontera nacional, abarcando espacios territoriales no solo de
109
países latinoamericanos, sino a nivel mundial116. Mientras la lucha anti
deuda se radicalizaba en el mundo, en nuestro país, en el año 2006 se
conforma la Comisión Especial de Investigación de la Deuda Externa
(CEIDEX)117. La misma que tenía por misión presentar un análisis
respecto a la consistencia y veracidad de los créditos y lo diferentes
procesos de negociación y renegociación.
CUADRO N° 31. La deuda externa ecuatoriana.
2007 - 2012. <en millones dólares>
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Organismos Internacionales
4.742,3 4.333,1 4.867,8 5.258,0 5.291,5 5.866,0
Gobiernos 1.684,9 1.530,0 1.352,4 2.258,5 3.621,1 3.874,7
Bancos y bonos
4.136,7 4.164,1 1.117,4 1.107,4 1.102,2 1.096,9
Proveedores 68,8 61,7 54,9 47,8 40,5 34,2
Total 10.632,7 10.088,9 7.392,5 8.671,7 10.055,3 10.871,8
Relación deuda externa/ PIB
27,2% 22,2% 16,4% 19,2% 18,4% 21,3%
Fuente: Boletines de Deuda Externa 2014. Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
El objetivo principal consistía en “investigar y estudiar ese ámbito
financiero socioeconómico y político, <de la deuda externa> lo que
permitirá determinar con claridad el destino y el uso que se habían dado a
los recursos obtenidos a través del endeudamiento público.” Esta
comisión revisó 362 créditos en que se recibieron 30.000 millones de
dólares, y se habían pagado 100.000 millones de dólares, según su
informe presentado el 5 de Febrero del 2007118.
116
VIVAS Esther. Portal de Economía Solidaria. 20 Años Después el Combate Contra la Deuda Sigue en Pie. http://www.economiasolidaria.org/node/1658 117
Conformación de la Comisión de la Investigación de la Deuda Externa Ecuatoriana bajo el mandato del Gobierno de Alfredo Palacio (CEIDEX) 118
ECUADOR INMEDIATO. Ecuador Conocerá su Deuda Externa en 37 años.
110
El trabajo que realizó la Comisión Especial de la Investigación de la
Deuda Externa,119 se constituyó en la gran premisa para que en el año
2008, para que bajo el gobierno de Rafael Correa, se plantee la
realización de una auditoría integral de la deuda externa.
El informe final que presentaba la Comisión de la Auditoria del Crédito
Público, el 20 de septiembre del 2008120, en sus conclusiones ratificaba
los cuestionamientos ya presentados por la anterior Comisión Especial de
Investigación de la Deuda Externa (CEIDEX): la serie de irregularidades
acaecidas en todo el proceso de endeudamiento de cada uno de los
gobiernos, quienes habrían cedido a presiones externas para favorecer el
cumplimiento de los pagos de la deuda en detrimento del bienestar de la
población.121
Sintetizando el informe de la Comisión de la Auditoria del Crédito Público,
se establecen los siguientes argumentos jurídicos para declarar la
ilegitimidad de la deuda externa: “Una gran parte de las deudas de los
países del Sur son consideradas “ilegítimas” y responden a distintos
criterios, por ejemplo: deudas contraídas bajo presiones directas o
indirectas, contraídas por gobiernos dictatoriales o corruptos (deudas
odiosas), negociadas con contratos que implican una pérdida de
soberanía debido a condicionalidades de las Instituciones Financieras
Internacionales (IFIs), deudas que fueron adquiridas de forma fraudulenta,
y otras que perjudican el bien público (deuda ecológica), las condiciones
del contrato son o se tornan inaceptables (usura y anatocismo).”122
119
CEIDEX, Endeudamiento Externo y Política Económica. Componente del Informe General de la comisión de Investigación de la Deuda Externa. 120
Informe final de la auditoría de la deuda externa del Ecuador. Comisión para la Auditoria Integral del Crédito Publico (CAIC), 20 de septiembre 2008. Quito – Ecuador. 121
Ibíd. Ídem 122
WEBER Gabriela. Sobre la Deuda Ilegitima. Aportes al debate. (Alberto Acosta, Hugo Arias, Rodrigo Ávila, Franklin Canelos, Ángel Furlan, Joseph Hanlon, Jürgen Kaiser, Magdalena León, Piedad Mancero, Cristiano Morsolin, Eric Toussaint, Rocío Valdeavellano, Gabriela Weber.) Editorial Centro de Investigaciones CIUDAD/Observatorio de la Cooperaciónal Desarrollo en Ecuador, Jubileo 2000 Red Guayaquil.2008. Ecuador-
111
Por su parte, las organizaciones sociales y entidades que habían librado
una lucha permanente para criticar, lo que en la práctica había sido la
calamidad ocasionada de la deuda externa y todos sus efectos
económicos, sociales, financieros y ecológicos, se esparcía por el
entorno, el criterio de la opinión pública de que la deuda externa era ya
impagable e ilegítima123.
Dentro de esta realidad, luego de que el trabajo de la auditoria permitió la
obtención de pruebas y documentos de ilegitimidad de la deuda externa,
salen a flotar cuestionamientos, a manera de planteamientos, como:
¿Quién debe a quién? ¿El Ecuador es un deudor o acreedor? ¿Quién
pagará todos los recursos naturales saqueados al Ecuador y América
Latina? ¿La deuda contraída por regímenes dictatoriales es reconocible
jurídicamente? ¿El endeudamiento que ahora se debe pagar fue
realmente destinado para el desarrollo? ¿La unilateralidad con que se
efectuaron los diferentes procesos de endeudamiento y los mecanismos
de renegociación < tasas de interés, nuevos plazos y nuevos montos,
seguros y comisiones junto a los nuevos instrumentos financieros
emitidos y sus condiciones crediticias> respondieron a los requerimientos
de un crédito facilitador al desarrollo o significó transferencias de grandes
cantidades de dinero que junto a la explotación intensiva de nuestros
recursos, con medidas de austeridad deteriorando el nivel de vida de los
ciudadanos.124
4.3 La nueva estrategia de renegociación de la deuda pública sus
nuevos acreedores.
La política de endeudamiento externo del régimen 2007 al 2012, siempre
estuvo enmarcada en hacer prevalecer el respeto a la soberanía y al
123
Comité para la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo (CDATM: www.cadtm.org 124
MORSOLIN, Cristiano. Anulación de la deuda externa. Prioridad para las organizaciones de Latinoamérica en el Foro Social Mundial 2005. http://alainet.org/index.phtml.
112
legítimo derecho de los pueblos a la libre determinación y al diseño de su
política económica con agenda propia, orientada a alcanzar el despegue
hacia el desarrollo que estructure una nueva matriz productiva con la
diversificación de las principales fuentes de ingresos de divisas para el
país, de tal forma que garantice la estabilidad económica y la continuidad
de la dolarización.
Sobre la base del informe de la Auditoria Integral del Crédito Público, el
Gobierno diseña sus estrategias para asumir la toma de decisiones muy
pertinentes afín de enfrentar y conseguir una solución del problema de
manera definitiva, logrando reducir considerablemente el tramo de deuda
comercial, expresándose en una importante disminución de la carga
financiera en el Presupuesto General del Estado. Antes, de llevar
adelante cualquier iniciativa de renegociación de instrumentos de deuda,
desde la esfera del gobierno, se planteaba la necesidad de establecer una
nueva arquitectura financiera, que ésta se diera bajo un nuevo orden
económico justo y de equidad para los países endeudados, sin
comprometer los objetivos del buen vivir de la población.
Bajo estas circunstancias, el 30 de noviembre, el Gobierno Nacional lanza
su primer mensaje a los acreedores de los bonos Global 2012 frente a la
proximidad del desembolso en diciembre del 2008, de alrededor de 30.5
millones de dólares de intereses de los bonos global 2012, advirtiéndole
que no cumpliría con dichos pagos acogiéndose a una “moratoria
técnica”; por otra parte, de manera anticipada anunciaba el default que
abarcaría los pagos en el mes de marzo de los bonos global 2030. No
obstante, seguir cumpliendo con los bonos 2015. Estrategia que
provocaría la caída del valor de la deuda en los mercados financieros.
Tras la reelección presidencial en abril del 2009, al Gobierno de Correa, la
coyuntura política le fortalecía su capacidad negociadora ante los
acreedores, alcanzando un acuerdo con el 91% de los tenedores de bono
113
Global 2012 Y 2030 de canje a 35 centavos de dólar del valor nominal de
cada bono, bajo el procedimiento de una Subasta Holandesa Modificada.
El 12 de junio se ejecutaría la subasta a través de la Bolsa de
Luxemburgo, quedando apenas el 9% de bonos en circulación, informaba
la Ministra de Economía al país.125
De esta negociación daba a conocer la Ministra de Finanzas, Elsa Viteri,
que en el mercado quedaban”…solamente el 7.2% de una cantidad
nominal de 2.700 millones de dólares de los Bonos 2030, y el 18.7% de
una cantidad nominal de $510 millones de los Bonos 2012.”126 Por su
parte, el presidente Rafael Correa comentaba “…Hemos logrado retirar 91
por ciento de la deuda ecuatoriana, cerca de 2.900 millones de dólares a
un precio de 900 millones"127 También debía destacarse que desde el año
2000 hasta la fecha de la operación mencionada, por el servicio de la
deuda el país habría cancelado 3.312 millones por servicio de la deuda; y,
que por concepto de intereses le significaría un ahorro a la economía
ecuatoriana de 300 millones de dólares anuales128. Ver gráfico N°18.
GRÁFICO N° 18. Los bonos Global 2012 y 2030, de la deuda ecuatoriana.
2000 – 2009. < en millones de dólares >
Fuente: Banco Central
Elaboración: El Autor
125
VITERI Elsa. Ministra de Finanzas. Informe de la subasta de los bonos global 2012 y 2030 en junio del 2009. 126
Ibíd Ídem. 127
SOITU.ES ACTUALIDAD. Correa dice que la operación con los bonos Global 2012 y 2030 superó sus propias expectativas (16-03.2009) http://www.soitu.es/soitu/2009/06/13/info/1244918196_055852.html 128
Ibíd ídem
3.210 3.312
1.024
4.336
VALOR NOMINALAÑO 2000
VALOR CANCELADO2000- 2009
VALOR DERECOMPRA
TOTAL CANCELADO
114
Los nuevos recursos financieros obtenidos bajo otra modalidad y con
diferente acreedor, estarían destinados para alimentar la inversión de
obras de infraestructura y de los proyectos sociales, que se plasmaban en
el Plan de Quinquenal de Desarrollo. La nueva modalidad de
endeudamiento sería a través de la exigencia para Ecuador, de dar como
colateral el petróleo. Así, en el 2009 se firma el convenio con China para
la venta de petróleo.
GRÁFICO N° 19. Deuda externa pública acumulada del Ecuador grupo de acreedor.
A diciembre del 2012. < en porcentajes >
Fuente: Banco Central
Elaboración: El Autor
Siendo el país que más invirtió en América Latina, asistiendo con
financiamiento más caro que el de los “gemelos de la explotación”129, en
cuanto a tasas de interés, pero en el costo de un préstamo no solo cuenta
el interés a pagarse, sino que están inmersas otras condiciones130. Esto a
propósito del cuestionamiento de muchos analistas sobre el alto costo de
las tasas de interés del financiamiento Chino hacia el Ecuador. Ante el
posicionamiento previsible de que la economía China, entre el 2015 y
2020, pasaría a liderar la actividad económica mundial, la oferta de
129
Op. Cit. 130
RUNGUO, Caí. Ex embajador de China en Ecuador. al referirse al interés y otras condiciones de crédito, que forman parte del componente del costo de un préstamo.
32%
19% 14%
16%
6% 2% 4% 7%
INDUSTRIA COMERCIO CONSTRUCCIÓN
PARTICULARES SERVICIOS AGRICULTURA
NO DETERMINADOS OTROS SECTORES
115
financiamiento se profundiza al área comercial. Así, se estima que de los
24 contratos más grandes, 15 están en manos de empresas chinas
creadas en los últimos cuatro años131.
Después, que algunos países han adoptado enfoques distintos al
tratamiento de la deuda externa, con soberanía y en arreglo a la defensa
de los intereses nacionales. "Por primera vez en la historia reciente, la
región ya no está siguiendo un ciclo de bonanzas y crisis del tipo que
acostumbraba a generar un retroceso económico de muchos años,
perjudicando especialmente a los pobres".132
4.4 El Presupuesto General del Estado y el financiamiento del desarrollo
económico.
La principal herramienta de política económica que puede disponer un
régimen es el Presupuesto General del Estado, debido a que través de
éste, se materializa la política fiscal; implica el propósito de cómo se van
asignar los recursos, de cuáles serían las prioridades a atenderse dentro
el contexto del rol asignado al Estado, y los objetivos definidos en el
modelo económico y político del país133. En el periodo 2007 al 2012, como
anteriormente ya se había señalado, la propuesta de un nuevo rol del
Estado, había tenido la acogida en la población, Este nuevo modelo
económico, el de la Revolución Ciudadana, se enfocaba básicamente en
dar supremacía al pago de la deuda social.
131
TORRES Gorostiza, Rosa. Analista - investigadora del área económica del diario Expreso de Guayaquil. 2012. 132
DE LA TORRE, Augusto. jefe del Banco Mundial para América Latina y el Caribe. Informe semestral Desigualdad en América LATINA. Jefe del Banco Mundial para América Latina. WASHINGTON, 7 de octubre, 2014. http://www.bancomundial.org/ 133
GUTIERREZ Endara Nelson; JIMENEZ Noboa, Sandra. LA CEPAL. El financiamiento del desarrollo sostenible en el Ecuador.
116
La nueva constitución aprobada en el 2008, señala algunos aspectos
relativos al Presupuesto General del Estado134 y la forma como se ha de
realizar su asignación. Basándose también, en una nueva organización
territorial por zonas. EL objetivo primordial, consistía en actuar con más
equidad a aquellas regiones que antes no habían sido atendidas en la
dotación de servicios básicos. Por otra parte, se proponía enfrentar la
exclusión social de grupos vulnerables, que por más de 30 años de
vigencia de políticas ortodoxas, habían sido excluidos, por ausencia de
una política fiscal redistributiva con justicia social.
Así, se tiene que a partir del 2007 el rubro total del Presupuesto General
del Estado con su nueva misión, ha experimentado un aumento muy
notorio del gasto. En el 2006, los gastos ascendieron a 9.927,6 millones
de dólares; 12.554, en el 2007: Para aumentar a 21.762.2 millones de
dólares en el 2008, y ser de 20.610.3 en el 2009. Alcanzando la cifra de
24.122.6. 31.290.2 y 35.393.6 millones de dólares, en el 2010, 2011 y
2012 respectivamente. Esto indica que del 2007 al 2012 el gasto público
casi que se triplicó. Ver cuadro N° 32.
Por el lado de los ingresos, se observa que en el 2006 fueron de 11.262,6
millones de dólares; siendo de 13.450.8 en el 2007; 22.061.8 millones de
dólares en el 2008, para el año 2009 fue de 18.378.4 millones de dólares.
En tanto que, para el 2010, el ingreso total del presupuesto del Estado de
base devengado, era de 23.185.6 millones de dólares; de 31.189.8 en el
2011 y llegando a la cifra de 34.569.5 millones de dólares en el 2012. De
lo cual se desprende un permanente déficit global y primario, aunque ya
no en la misma dimensión como ocurría antes del 2007. Ver cuadro N° 32
Respecto al incremento de los ingresos hasta el 2012 se observa que los
petroleros crecieron aproximadamente en un 300%; en cambio que los no
134
Constitución de la República del Ecuador (2008) Art. 292 “ El Presupuesto General del Estado, es el instrumento a través del cual se contabilizan los ingresos y egresos del sector público, exceptuando a los de la seguridad social, la banca pública, las empresas públicas y los gobiernos autónomos descentralizados”
117
petróleos aumentaron en aproximadamente un 200%. Los últimos
mejoraron considerablemente con la eficiencia de la recaudación
tributaria. Esta relación espectacular de los ingresos, hace que la
economía ecuatoriana haya pasado por un nuevo “boom” petrolero,
exceptuando el año 2009, en que se dio el shock eterno de la crisis
financiera mundial.
CUADRO N° 32. Evolución del presupuesto del Ecuador (base devengado).
2006 - 2012. < en millones de dólares >
Año 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ingresos totales
11.263 13.451 22.062 18.378 23.186 31.190 34.570
Petroleros 3.235 3.318 8.675 5.212 7.845 12.935 12.220
No Petroleros
8.028 10.133 13.387 13.167 15.341 18.255 22.350
Gastos totales
9.928 12.554 21.762 20.610 24.123 31.290 35.394
Gastos corrientes
7.984 9.148 14.761 13.930 16.905 21.943 24.431
Gastos de capital
1.944 3.406 7.001 6.680 7.218 9.348 10.963
Ajustes -28 -73 -0- -0- -0- -0- -0-
Resultado global
1.363 970 300 -2.232 -937 -101 -824
Intereses de deuda
896 861 705 349 413 502 652
Resultado primario
2.260 1.831 1.004 -1.883 -524 402 -172
Fuente: Información Estadística Mensual N° 1957. Banco Central del Ecuador
Elaboración: El Autor
Algo muy relevante que resaltar en este periodo es la prudencia con la
que se han manejado las finanzas públicas durante el periodo 2006 hasta
el 2012, en que los ingresos superan a los gastos, salvo 2008 y 2009 por
aspectos ya señalados. Esto se explica por la magnitud relativa con que
118
crecen los diferentes rubros del gasto corriente, manteniéndose una
expansión proporcionada y equilibrada. Ver cuadro N° 33.
CUADRO N° 33. Evolución del gasto corriente.
2006 – 2012. < en millones de dólares >
Rubro 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Intereses 896 861 705 349 413 502 652
Externos 752 765 660 323 377 452 533
Internos 144 97 45 26 35 51 119
Sueldos 3.162 3.693 4.869 5.929 6.786 7.265 8.346
Compra de bienes y servicios
1.507 1.576 2.086 1.924 2.090 2.543 3.473
Otros 2.420 3.018 7.101 5.728 7.616 11.633 11.961
Total 7.984 9.148 14.761 13.930 16.905 21.943 24.431 Fuente: Información Estadística Mensual N° 1957. Banco Central del Ecuador.
Elaboración: El Autor
La liberación de una gran cantidad de intereses por deuda externa se
pone de manifiesto, como un efecto positivo en el presupuesto del
Estado, debido a que permite acercar la brecha entre ingresos y egresos,
después de la subasta de bonos en el 2008 de los bonos Global 2012 y
2015.
Gran cantidad de recursos que antes se destinaban al pago de intereses,
ahora, habrían sido canalizados hacia la inversión pública, siendo ésta, la
variable a través de la cual, a partir del 2008, se utilizaría como el motor
para impulsar la reactivación de la economía, movilizando gran cantidad
de recursos a los diferentes sectores de la economía: al sector
transportes, renovando y mejorando la infraestructura vial; al sector salud,
en la renovación y ampliación de la infraestructura hospitalaria; en el
sector educativo, reestructurando todo el sistema educativo; teniendo
como efecto secundario la ampliación del gasto social. Ver Gráfico N° 20.
119
Lograr la estabilidad macroeconómica alcanzada en este periodo (2007-
2012), manteniendo un crecimiento sostenido con reducción de la
pobreza, implicaría una nueva arquitectura presupuestaria, dentro de la
cual los ingresos petroleros serían considerados “no permanentes”,
destinados a gastos de capital e inversión; y, los permanentes que
comprenderían los impuestos, serían los destinados, para financiar gastos
permanentes orientados a mantener y mejorar la provisión de servicios
públicos, como salud, educación, seguridad y demás servicios básicos.
GRÁFICO N° 20. El gasto público y la inversión pública del Ecuador. 2007- 2013.
< en millones de dólares >
Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
La estrategia de dinamizar la economía mediante el gasto público, se
evidencia que entre el periodo del 2007 y 2011, éste crece en promedio
21%, debido al impulso a la inversión pública. Del 2002 a 2006, la
inversión pública representó apenas el 5% del PIB, en contraste con el
periodo 2007 - 2011 donde se ubicó en 11,5%.135 De esta manera, la
política económica se orienta a fortalecer al mercado interno, bajo dos
orientaciones bien definidas: a) Transformar la matriz productiva; y, b) La
consolidación del sector económico social y solidario. Es evidente, el
mayor aporte del sector no petrolero a la economía, alcanzado entre el
135
REVISTA ECONOMICO N° 05. SEPTIEMBRE 2012- Ministerio de Finanzas del Ecuador.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
INVERSIÓN PÚBLICA 1.943,5 3.406,0 7.000,8 6.680,1 7.217,6 9.347,6 10.962,5
GASTO PÚBLICO 9.927,6 12.554,0 21.762,2 20.610,3 24.122,6 31.290,2 35.393,6
0,0
5.000,0
10.000,0
15.000,0
20.000,0
25.000,0
30.000,0
35.000,0
40.000,0
120
2001 al 2006, el 77.6%; y, de 121% ente el 2007 al 2011136. Siendo, muy
notable el incremento del valor agregado no petrolero en los últimos años,
representando el 74% en el 2005; pasando a ser en el 2011 el 78.5%, del
total del valor agregado de la economía ecuatoriana. Destacándose, como
el resultado más importante, un crecimiento económico de 7.8% por
encima del 4.3% promedio de América Latina.
4.4.1 El gasto social y su evolución económica.
Dentro de la época del primer “boom” petrolero 1972 y 1979 la política
social estuvo ceñida a los objetivos y estrategias del “Plan de Integración
Transformación y Desarrollo” mediante el cual el Estado asumía el rol
protagónico, dándose origen a una burocratización excesiva que absorbía
gran parte de los recursos, en total se crearon 40 entidades, de las cuales
sólo 15 estaban vinculadas al área social.137. Ver gráfico N° 21.
Desde esta perspectiva se gestaron tres tipos de políticas: a) Políticas
sectoriales con énfasis en lo educativo, que se proponía simultáneamente
la ampliación de la cobertura de servicios básicos como salud, seguridad
social y desarrollo campesino; b) Políticas estratégicas para el desarrollo
productivo, buscando afianzar el modelo de sustitución de importaciones;
y, por último, políticas de ingresos y generación de empleo.
En lo que concierne a los años 80, a la política social la caracterizaron
dos ejes de acción. 1) Las políticas sectoriales tradicionales de las áreas
de educación, salud, seguridad social y desarrollo social; 2) y las
intervenciones compensatorias que pretendían contrarrestar los efectos
de las políticas de ajuste. Siendo al final del periodo incapaces de detener
el efecto regresivo de las políticas macroeconómicas aplicadas.
136
Ibíd. Ídem 137
CORNEJO Castro, Boris; NARANJO B. Mariana; PAREJA Francisco. MONTUFAR * Marcelo. La Evolución Económica y Social del Ecuador: principales tendencias.http://www.cepal.org/publicaciones/xml/8/4648/ecuad
121
GRÁFICO N° 21. Ejecución mensual del Plan de Inversión Anual (PAI) del Ecuador.
2008 – 2012. < en porcentajes >
Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
En la década de los noventa, el gasto social es aplicado en favorecer a
ciertos segmentos de la población con programas y ayudas focalizadas,
como por ejemplo el bono solidario, la colación escolar, etc.; en
contraposición, se reducía la cobertura de servicios básicos138. Razón por
la cual desde 1986 se comenzó hablar en Ecuador del pago de la deuda
social, lo que evidencia que el efecto redistributivo de las políticas
sociales de los años 90 resultó insuficiente, pues, precisamente es en
este periodo que se ponen de manifiesto mayores niveles de pobreza
vinculada al comportamiento regresivo del nivel del gasto social.
El arribo a la primera década del 2000, hay que diferenciar dos etapas en
lo que concierne al gasto social, la que va hasta finales del año 2006; y.
aquella que va del 2007 hasta el 2012. En la primera, se nota un cambio
de repuesta más prioritario del gasto social en el manejo del presupuesto,
como una repuesta a emprender la estabilización de la economía
devastada después de la crisis bancaria del año 1999. Creándose el Plan
Social de Emergencia, esperando en cierta medida, compensar a aquella
138
VOS Rob; PONCE, Juan; LEON Mauricio; CUESTA José. ¿Quién se beneficia del gasto social en el Ecuador?
2,2%
3,8% 3,9%
6,9%
8,5%
ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12
PROMEDIO DE EJECUCIÓN MENSUAL
122
parte de la población mayormente afectada por la erosión de los ingresos
y caída de la demanda de empleo. Se reconstituye el Frente Social y la
Secretaría Técnica con el afán de enfrentar los desequilibrios sociales139,
sin que se deje de seguir con el plan privatizador de importantes servicios
básicos.
A partir del 2007, la política social toma un viraje diametralmente opuesto,
el gasto social adquiere total prioridad en el Presupuesto General del
Estado y en particular, del Gobierno Central. Era el mecanismo más
apropiado para alcanzar la redistribución de la riqueza con equidad social.
Siendo así que a partir del 2007, la proporción del gasto social con
respeto al PIB, supera al servicio de la deuda; y, lo más notorio en este
periodo, es que continúa a través de una tendencia creciente a superar
niveles históricos. Ver gráfico N° 22.
La nueva consideración respecto al fin del gasto social, que en otros
tiempos, para otros actores de la política económica, debía ser un simple
mecanismo de compensación de los efectos de las medidas de ajuste,
enfocados a los grupos más vulnerados por las políticas de ajustes;
ahora, a partir del 2007 se habría de constituir en el motor del crecimiento
económico con resultados muy satisfactorios reconocidos para el país
andino, como un logro muy importante en el manejo de la política
económica. Tal es así, que se reactivaron y crearon algunas entidades
como el Frente Social, el Fondo de Inversión Social (FISE), el Fondo de
Solidaridad poniéndose énfasis en el bono de desarrollo humano.
El comportamiento del gasto social depende en cierta forma, de la
concepción que se tenga del desarrollo económico, es decir, de quien
ejerce el poder político y quién dirige la política económica, al respecto se
plantea que…“El problema del desarrollo económico y social es un
problema político, depende de quien manda, las elites o las grandes
139
Ibíd. Ídem
123
mayorías; el mercado o la sociedad”140. Entonces se puede colegir que en
el Ecuador el gasto social ha evolucionado conforme los cambios políticos
destacándose algunas fases141.
GRÁFICO N° 22. Relación del Gasto Social y Servicio de la Deuda Pública con el PIB,
en el Ecuador. 2000 – 2012. < en porcentajes >
Fuente: Ministerio de Finanzas.
Elaboración: El Autor
A partir del 2007, el gasto social adquirió la relevancia par la toma de
decisiones en la política económica, en particular presupuestaria y fiscal,
pues se abandonaba la concepción de que el desarrollo es un problema
técnico, más no político. La funcionalidad de la economía a los poderes
dominantes quedaba atrás. Por lo que, las políticas sociales han
dependido de quien ha estado en el poder142. En tal razón, el gasto social
bajo el proyecto político de la Revolución Ciudadana se reestructuró la
asignación por ministerio, siendo el Ministerio de Educación el de mayor
asignación; seguido del Ministerio Salud, luego el de Bienestar Social y en
cuarto lugar, la participación el Ministerio de Vivienda (MIDUVI). Ver
gráfico N° 23.
140
Op. Cit. (89) 141
El Telégrafo: Sección Economía. Edición 32 de Diciembre. Guayaquil. Ecuador. 2012. 142
Ibíd Ídem
2,9
4,5 4,4 4,1 4,3 4,7 4,7 6,0
7,2
9,3 9,6 9,4
10,9
8,6 8,2 6,9
8,1 7,7
13,1
5,9 5,8
3,7 2,6
4,3 4,2
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PO
RC
ENTA
JE
GASTO SOCIAL /PIB SERVICIO DEUDA PÚBLICA/PIB
124
GRÁFICO N° 23. Evolución del gasto social por sectores en el Ecuador.
2000 – 2012. < en millones de dólares >
Fuente Ministerio de Finanzas
Elaboración: El Autor
El gasto social per cápita ineludiblemente ha tenido un comportamiento
ascendente, desde 76 dólares por habitante en el año 2000, hasta 196
dólares en el 2006, alcanzando hasta los 395 dólares por habitante en el
2011. Esto implica que el gasto social per cápita en este periodo, más que
se quintuplicó.
4.4.1.1 El gasto en educación
A pesar de que el Ecuador asumió el compromiso planteado en la
cumbre de Educación Para Todos143 en 1990, ratificado en el 2001 en el
Foro Mundial sobre Educación144, los mismos que fijaban las metas y
estrategias para lograr la universalidad de la educación primaria.
143
Organización de las Naciones Unidas para la Educación, la Ciencia y la Cultura (UNESCO) Cumbre mundial sobre Educación Para Todos. Jontiem (Tailandia) 1990 144
Organización de las Naciones Unidas para la Educación, la Ciencia y la Cultura UNESCO: : Foro Mundial sobre la Educación Dakar, Senegal, 26-28 de abril de 2000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
EDUCACIÓN 284 493 722 716 858 946 1095 1379 1847 2071 2166 2540 3867
SALUD 103 189 268 339 371 423 504 606 880 922 1153 1723 1679
MIES 54 127 96 107 88 263 287 511 661 844 1068 1185 1150
MIDUVI 23 135 61 56 74 86 83 172 465 236 214 216 449,8
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
125
GRÁFICO N° 24. Comportamiento del gasto social total y de educación/PIB en el
Ecuador. 1973 - 2011 < en porcentajes >
Fuente: SIISE- CEPAL
Elaboración: El Autor
Sin embargo, la realidad nos habría de mostrar otros resultados, por lo
que la cobertura en educación en el Ecuador habría de estancarse en las
década de los 90, frente a una reducción paulatina del gasto social en
educación. Ver gráfico N° 24.
Con facilidad se puede observar como la disminución del gasto social
comienza a decrecer a raíz de la gran crisis de la deuda que tuvo sus
repercusiones en Ecuador después de 1982, y que se terminó de
profundizar en 1999; manteniéndose en la misma tendencia hasta el
2006, con apenas una leve recuperación. Por lo tanto, los resultados
debieron ser magros en materia educativa, periodo en que se nota una
pérdida de accesibilidad a la educación, con alto porcentaje de deserción
a medida que los educandos se avanzaban de nivel. Ver gráfico N° 25.
Hay que señalar, que el afán privatizador neoliberal de la educación en la
década de los 90, no sólo que contribuyó a reemplazar la educación
pública por la educación privada, con la proliferación de centros
educativos en todos los niveles, al margen de la planificación escolar;
3,2 3,5 4,8
3,7 3,2 3,8 2,5 2,4
1,7 2,4 2,6 2,6 2,6 3,0 3,5
5,3 5,2 5,2
3,8
6,3 4,9 4,7 5,2 5,2
3,8 3,4 3,6 4,5 4,3 4,7 4,8
6,0 7,2
9,0 9,5 9,3
197319791981198419881992199619982000200220042005200620072008200920102011
GASTO EN EDUCACION/PIB GASTO SOCIAL/PIB
126
sino, que la llevó a un deterioro paulatino de la calidad; y, además, por su
alto costo, se constituyó en una traba para la formación profesional del
alumnado. Cuyo objetivo único, habría sido disminuir permanentemente la
carga del gasto de educación en los egresos del Estado.
GRÁFICO N° 25. Tasa neta de matrícula por nivel de instrucción en el Ecuador.
1990 2001. < en porcentajes >
Fuente: Ministerio de Inclusión Social
Elaboración: El Autor
En cambio, la educación consistiría entre las prioridades de la política
económica para el nuevo modelo económico instaurado desde el 2007,
que se fijaba como meta primordial “revolucionar la educación”, por
considerarla como el insumo principal para alcanzar el progreso social
mejorando el nivel de vida de la población. Ésta mayor asignación en
educación, se direcciona enfáticamente, a un mejoramiento del sistema
educación en sus tres niveles primordiales; básica; bachillerato y de tercer
nivel. No obstante, hay que destacar que, hasta el año 2012, se han
entregado 8.000 becas para profesionales que deseen seguir sus
estudios de posgrados en el exterior
El mejoramiento del recurso humano del sistema educativo, ha sido otra
de las características importantes que ha ido evolucionando con la
profesionalización del docente, proyectándose desde 2007 hasta el 2012,
PRIMARIA SECUNDARIA UNIVERSIDAD
1990 89,0% 43,0% 11,0%
2001 89,0% 44,0% 14,0%
0,0%20,0%40,0%60,0%80,0%
100,0%
PO
RC
ENTA
JE
127
como una prioridad para alcanzar los estándares internacionales.
Conjuntamente con la gratuidad de la enseñanza, se ha articulado la
ampliación de la oferta educativa con la reparación de los centros
educativos existentes, y por otra parte, con la construcción de las
unidades educativas del milenio en zonas con población densamente
estudiantiles, constituyéndose en la aplicación del mayor gasto social en
educación en este periodo. Ver gráfico N° 26.
GRÁFICO N° 26. La inversión social y el gasto en educación en el Ecuador.
2008 - 2013. < millones de dólares >
Fuente: Ministerio Inclusión Social
Elaboración. El Autor
Al transcurso del tiempo, los estándares educativos alcanzados van
indicando que los logros son evidentes. Así al analizar el indicador de la
tasa de matriculación en el nivel superior, por grupos sociales ha tenido
una variación ascendente en cuanto a la accesibilidad a este nivel
educativo por parte de la población indígena con 9% en 2006, y del 14%
en el 2012. Mientras que la población afro ecuatoriana pasó del 14% en el
2008 2009 2010 2011 2012 2013
TOTAL INVERSIÓN SOCIAL 2.717 3.755 3.724 4.451 5.192 7.250
GASTO EN EDUCACIÓN 1.345 1.752 1.894 2.013 2.493 3.867
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
128
2006, al 26%% en el 2012. La población mestiza también experimentó
una mayor tasa de matriculación en la educación superior en este
periodo, pasando del 35% en el 2006, al 43% en el 2012. Ver gráfico N°
27.
GRÁFICO N° 27. Tasa de matriculación superior del Ecuador, por sectores sociales.
2006 - 2012. < en porcentajes >
Fuente: INEC. Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo Urbano.
Elaboración: El Autor.
4.4.1.2 El gasto en salud pública
La situación del gasto salud en cuanto a su asignación y participación del
PIB es la misma que ha experimentado el total del gasto social desde
1973 hasta el 2007, una línea con un punto máximo en la época del
“boom” petrolero, pero que fue disminuyendo a su punto mínimo del 0.6%
con relación al PIB, en el 2000; que fue el punto álgido en que estalló la
crisis encubada bajo el recetario de la política económica del Fondo
Monetario Internacional y del Banco Mundial, que recomendaba la
disminución de la cobertura a la intención de la salud pública. Ver Gráfico
N° 28.
9%
14%
35% 33%
14%
26%
43% 40%
INDÍGENA AFROECUTORIANO MESTIZO NACIONAL
2006 2012
129
La inversión en salud pública para repotenciar la infraestructura existente;
la ampliación de la jornada laboral de los profesionales públicos de la
salud, a ocho horas diarias y el aumento en las remuneraciones; un plan
estratégico para dotar al país de profesionales especializados, a través de
un programa de formación continua con becas para postgrados; así como
la captación hasta el momento de 596 profesionales emigrados que han
retornado a prestar sus servicios en el sistema, han demandado un
considerable incremento en el gasto en salud a partir del 2007.
GRÁFICO N° 28. El gasto de salud con respecto al PIB en el Ecuador.
1973 - 2009. < en porcentajes >
Fuente: Ministerio de Salud
Elaboración: El Autor
La declaratoria de emergencia en el sector sanitario del país, decretada
por las autoridades rectoras de la salud, el 20 de febrero del 2011,
permitiría movilizar los recursos humanos y financieros afín de compensar
el aumento de la demanda de atención médica de la población. Además,
dejaba entrever, las consecuencias gravísimas del abandono de la
atención de la salud pública y la limitación de recursos financieros en el
Presupuesto General del Estado al gasto social, por quienes dirigieron la
política económica, antes del 2007. Hospitales de gran cobertura de
servicios médicos públicos constaban en la lista de aquella declaratoria:
0,5
1
1,3 1,1
1,3 1,1
0,8 0,7 0,6
0,89 1,05 1,09 1,14 1,15 1,21
1,34
2,2 2,31
1973 1979 1981 1984 1988 1992 1996 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Gastos salud/PIB
130
Baca Ortiz y Eugenio Espejo (Quito); Francisco Ycaza, Hospital del Niño y
Abel Gilbert (Guayaquil); Delfina Torres (Esmeraldas); Verdi Cevallos
(Portoviejo), Alfonso Noboa (Guaranda) y Velasco Ibarra (Tena)145.
La intervención estatal inmediata implicaba aspectos como el
equipamiento, la administración y organización interna, aspectos técnicos
y sanitarios y en la adquisición y uso de medicamentos. La medida fue
justificada por el Ministro de Salud Pública, David Chiriboga, ante la
situación de abandono" a la que fue sometida en el pasado la salud
pública del país. A través de la cual se autoriza al Ministerio de Finanzas
la asignación de 406 millones de dólares más, de los 3.400 millones
asignados a este sector, en el presente año (2011).
Las nuevas acciones emprendidas en materia de salud por el régimen en
el periodo 2007 al 2012, en el que se invirtieron más de 5,000 millones de
dólares, lo que ha representado tres veces más en inversión, que los
cuatro gobiernos juntos anteriormente. Ver cuadro N°34.
CUADRO N° 34. El gasto en salud y la inversión social del Ecuador.
2007 - 2011. < en millones de dólares >
Año Total de
inversión social Gasto en
salud Participación porcentual
2007 2.717 615 22,60%
2008 3.755 879 23,40%
2009 3.724 921 24,70%
2010 4.451 1.153 25,90%
2011 5.192 1.308 25,20% Fuente: Ministerio de Salud
Elaboración: El Autor
Algunos logros alcanzados en los indicadores de salud son evidentes, en
el corto plazo; el 100% de vacunación de los niños menores de un año;
145
Acuerdo 0026 Ministerio de Salud Pública. Registro Oficial, N° 386. 16 de febrero del 2011.
131
95% de vacunación de niños mayores de un año y menores de 11 años;
la reducción del 35% de la mortalidad infantil por varias enfermedades; la
planificación territorial de la infraestructura, que facilitará que la población
disponga de menos de una hora de distancia a un centro médico; el
aumento de la atención médica en los diferentes niveles de atención: y,
todas las bondades del Modelo de Atención Integral de salud han
permitido que, según Bloomberg146, el Ecuador sea considerado el
segundo país en sistema de salud en Sudamérica, con un aumento
considerable en número y calidad de atención médica. Ver cuadro
atención médica en tres niveles.147 Ver gráfico N° 29.
4.4.1.3 El gasto en vivienda
La vivienda social en el Ecuador es en la actualidad un problema
gravitante, que se viene acumulando por décadas, pues el déficit de
vivienda responde a la poca atención que han dispensado los gobiernos
de turno, tanto en la zona urbana como rural. Es en los años sesenta,
cuando se empieza a incluir el gasto para vivienda social en el
Presupuesto del Estado, para paliar esta problemática, se creó el Banco
Ecuatoriano de la Vivienda148 cuya oferta de vivienda estaba dirigida a la
clase media y alta. Se estima que en sus buenos momentos, esta entidad
llegó a construir alrededor de 6.000 viviendas anuales.
A partir de 1984, va tomando fuerza el problema de la vivienda a medida
que aumentaba el déficit habitacional en las primeras ciudades y en todos
el país. En este periodo, el Plan Techo llevado a adelante bajo la
presidencia del Ing. León Febres Cordero, se construyen unas 100 mil
viviendas. Posteriormente con Rodrigo Borja se construyeron otras 84 mil
viviendas de tipo social, en el periodo de 1988 hasta 1992.
146
Op. Cit. 147
El Ciudadano. Edición del 10 de septiembre del 2013- 148
Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV) fue creado el 26 de mayo de 1.961, mediante el Decreto-Ley de
Emergencia No. 23, publicado en el Registro Oficial No. 223 y cerrado el 15 de diciembre del 2014,
132
GRÁFICO N° 29. Evolución de la atención médica pública en el Ecuador.
2006 - 2012. < en miles de consultas>
Fuente: Ministerio de Salud
Elaboración: El Autor
En 1992, se crea el Ministerio de Urbanismo y Vivienda, en el régimen de
Sixto Durán Ballén, como un ente canalizador de recursos a través de la
banca comercial. En 1996, se llegan a construir unas 13.000 viviendas.
En 1998 se establece el bono de la vivienda cuyo monto de operación
ascendió a 68.6 millones de dólares.149
La necesidad estimada de unas 50.000 viviendas anuales, hace que a
partir del 2007 no solo se duplique el bono, sino que se crean otros
incentivos destinados a incentivar los proyectos de vivienda social
conjuntamente entre las instituciones públicas y privada. Sin embargo a
juicio del autor, a pesar del aumento en el gasto que el Estado ha
destinado para vivienda de interés social, es totalmente insuficiente. Ver
cuadro N° 35.
149
Ministerio de Urbanismo y Vivienda
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
UNIDADES MÓVILES 14.347,6 18.273,3 22.808,5 26.995,6 30.110,6 30.438,7 35.258,1
PRIMER NIVEL 10.164,3 13.076,0 16.543,3 19.804,8 22.365,8 22.612,7 28.136,8
SEGUNDO NIVEL 3.298,6 3.958,4 4.951,7 5.744,6 6.241,5 6.010,9 5.177,1
TERCER NIVEL 692,0 937,8 692,0 1.787,8 1.236,0 1.441,9 1.590,5
0,0
5.000,0
10.000,0
15.000,0
20.000,0
25.000,0
30.000,0
35.000,0
40.000,0
133
CUADRO N° 35. El gasto de vivienda y la inversión social en el Ecuador.
2007 - 2011. < en millones de dólares >
Año 2007 2008 2009 2010 2011
Total inversión social 2.717 3.755 3.724 4.451 5.192
Gasto en vivienda 233 465 236 214 203
Participación porcentual 0,086 0,124 0,063 0,048 0,039
Fuente: Ministerio de Urbanismo y Vivienda
Elaboración: El Autor
4.5 La inclusión social y el mejoramiento de las condiciones de vida
La exclusión del acceso a los beneficios del desarrollo de grandes grupos
sociales o segmentos de la población que responden a la orientaciones
de ciertas caracterizaciones de raza, de identidad cultural y social y que
por estas circunstancias sus derechos son afectados, restándole igualdad
de oportunidades como acceso de la vivienda, acceso a la protección
social y jubilación, acceso a la educación básica, del bachillerato general
y superior, la erradicación del trabajo infantil y la mendicidad ha sido otro
de los problemas que se ha tenido que resolver por parte de la inclusión
social.
Con la reorientación del Estado en la fijación de las directrices del
desarrollo, garantizando la prioridad al ser humano sobre el capital, se
trabaja desde el Ministerio de Inclusión Económica y Social para lograr el
mejoramiento de las condiciones de vida de la población en cuatros ejes
fundamentales; 1) Aseguramiento y trabajo; 2) Economía social y
solidaria; 3) Sistemas de cuidado; y,4) Desarrollo infantil como política de
Estado.150
150
Ministerio de Inclusión Económica y Social. MIESPACIO, Revista del Maro 2014. Quito Ecuador.
134
Muchos son los programas, mediante los cuales la política social pública
pretende crear más oportunidades de superación. Por su mayor impacto
y su característica Innovadora en lograr la inserción económica y social,
es prioritario considerar el Plan Familia, que consiste en dar
acompañamiento mediante visitas periódicas a los beneficiarios del bono
de desarrollo humano (BDH), con la finalidad de incentivar sus
potencialidades. Mediante este mecanismo, se aspira para el 2013, a
través del MIES, dar servicios a 16.000 personas aproximadamente.
De igual manera se pretende liberar hasta el 2013, uno 100.000 hogares,
mediante la propuesta de integrarlo a emprendimientos productivos.
Hasta el 2013 se espera invertir 7 millones de dólares en la erradicación
de la mendicidad el trabajo infantil, su cobertura abarcará unas 45,000
personas. Otras 170.00 beneficiarias del bono, se beneficiarán del crédito
de desarrollo humano, El número de personas adultas que recibirán la
pensión de protección, abarcará a las 3.400 personas. Mientras que las
personas que recibirán el bono por discapacidad, aumentará en un
20%.151
En el 2011 el programa Centros Infantiles del Buen Vivir dirigido al
desarrollo de la población infantil, se propone cubrir hasta el 2013,
alrededor de 400.000 niños y llegar hasta 600.000 infantes en el 2017.
Todos estos programas han requerido de la asignación mayor en gastos
para inclusión social. El uso racional de estos recursos, han incidido en
que se considere al Ecuador como un país con más avance en inclusión
económica social.
151
Ministerio de Inclusión Económica y Social. Revista MIESPACIO, Octubre 2012 Y Marzo 2013. Quito, Ecuador.
135
4.5.1 El Indicador de Desarrollo Humano.152
Los objetivos de las políticas sociales se afincan en proporcionar las
condiciones necesarias que el estado puede proporcionar a conseguir un
mejor nivel de la población. Para muchos sectores, puede que la gran
disposición de recursos canalizados a través de la política social sea un
derroche innecesario de recortes, quienes no fijan el análisis en los logros
alcanzados para el Ecuador a partir del 2007 hasta el 2013 en materia de
desarrollo humano. Ver gráfico N°30.
Sin embargo la Organización de Naciones Unidas en su informe anual
reconoce el esfuerzo del Ecuador alcanzado en el mejoramiento de las
condiciones de vida durante el periodo 2007 – 2012. Lo que indica que el
país andino, de seguir manteniendo el mismo esquema de la política
económica, orientada a un mayor aprovechamiento de los recursos
humanos, económicos y naturales; sería uno de los países de Sud
América con mayor proyección para conseguir en el mediano plazo las
metas de un desarrollo sostenido.
De igual manera, también hay que destacar la reducción proporcional de
personas viviendo en la pobreza y extrema pobreza, como efecto de la
ejecución de programas de reducción de la precariedad laboral y de la
generación de nuevas oportunidades en la inserción económica y social,
alcanzada en el periodo comprendido entre el 2007 al 2012. Advirtiéndose
que de no seguir manteniendo el mismo marco referencial de la política
económica, priorizando el gasto social por encima de las obligaciones del
152
Índice de Desarrollo Humano. Creado por la ONU en 1990. Es un indicador para determinar el grado d desarrollo que tienen los países. Permite evaluar si el Estado a través de sus políticas contribuye a realizar el proyecto del buen vivir, toma en cuenta tres aspectos: esperanza de vida; nivel de educación y nivel de vida. El índice recoge una puntación de 0 a 1, siendo 0 el nivel mas bajo y 1 el nivel más alto, http://www.pnud.org.co/sitio.shtml?apc
136
pago de la deuda externa, podría revertirse153 el progreso obtenido en el
desarrollo humano. Revisar gráfico. N° 30.
GRÁFICO N° 30. El índice de Desarrollo Humano en el Ecuador.
1980 - 2012. < escala de medición de 0 a 1 >
Fuente: Índice de Desarrollo Humano. Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo. PNUD
Elaborado: El Autor
La inequidad se fue profundizando a medida que la economía liberó áreas
estratégicas de la intervención del Estado, como un objetivo elemental de
las políticas estructuralistas, que fueron recomendadas por el Fondo
Monetario Internacional y el Banco mundial a pretexto de buscar la
estabilidad macroeconómica, fiscal y monetaria.154
153
Perfil de estratos sociales en América Latina: pobres, vulnerables y clases medias http://www.co.undp.org/content/colombia/es/home/library/human_development 154
FALCONÍ Fander, Investigador de la FLACSO y analista económico. http://www.telegrafo.com.ec/ 15 AGO 2012
0,605 0,635
0,658 0,688 0,697 0,701 0,711 0,72 0,724
1980 1990 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ÍNDICE DE DESARROLLOHUMANO
137
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
1.- Se ha comprobado, con la utilización de la información estadística de
diferentes fuentes, que la nueva estrategia del enfoque de la deuda
ecuatoriana en el periodo 2007 al 2012 ha contribuido al desarrollo
económico y social del país.
2- La deuda externa, bajo las condiciones en las que había sido
manejada desde su origen hasta el 2007, representó un problema con
gran afectación al crecimiento económico ecuatoriano, mediante la
absorción de exorbitantes cantidades de recursos que fueron transferidas
hacia los acreedores, por concepto del servicio de la deuda externa en
detrimento de las finanzas públicas.
3.- Se ha determinado que el peso del servicio de la deuda externa,
reflejó grandes desequilibrios en el presupuesto General del Estado,
creando la necesidad de mayor endeudamiento para cubrir dicho déficit
fiscal con recortes en el gasto social.
4.- Ha sido posible demostrar, que a partir de la crisis de la deuda en
1982, ante la aplicación de las medidas de ajuste recomendadas por el
Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, de manera simultánea,
a la recesión económica, se dio un paulatino empobrecimiento de la
población, reflejada en una desigual distribución de la riqueza y con la
profundización de la exclusión social. Situación que se mantuvo hasta el
2006.
138
5.- Se ha constatado, que con el remplazo de los anteriores mecanismos
de negociación y renegociación frente a los acreedores, como estrategia
para resolver el problema de la deuda externa, priorizando la inversión
pública y el gasto social aplicado en el periodo del 2007 al 2012, ha
significado la disminución del servicio de deuda externa.
6.- Que la liberación de recursos del presupuesto General del Estado
para cumplimiento de las obligaciones de la deuda, ha permitido
incrementar la inversión pública, generando crecimiento económico
sostenido con mayor capacidad de financiamiento para los proyectos
sociales y ampliación de la cobertura de los servicios básicos,
favoreciendo a la inclusión social.
4.6 Recomendaciones
1.- Al Gobierno Nacional, que el endeudamiento externo debe estar en
función del desarrollo del país, para lo cual, debe ser de carácter
obligatorio, que para la contratación de crédito externo se evalúe la
capacidad de pago del país, bajo diferentes escenarios observándose
aspectos importantes como tasa de interés, plazos, y colaterales. De tal
forma, que los compromisos adquiridos no constituyan un problema
financiero en el futuro para las finanzas públicas.
2.- Al Ministerio de Finanzas, que es indispensable se establezca con el
carácter obligatorio, la aplicación del análisis costo beneficio, frente a la
toma la decisiones de obtener financiamiento externo, a fin de que el
costo de endeudamiento se refleje en un mayor aporte al desarrollo
económico con proyección al largo plazo, sin que se vean comprometida
la capacidad de pago del país, y en algún momento se tenga que recurrir
al default.
139
3.- A la Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo (SENPLADES),
a la Asamblea Nacional que se aplique el monitoreo riguroso en
consideración a los estipulado en la Constitución Política del Estado,
respecto a los niveles de endeudamiento que podría asumir el Gobierno
Nacional, a fin de no extralimitarse. De tal manera que, el peso del
servicio de la deuda no supere la capacidad de pago del país en el futuro.
Afectando el equilibrio de las finanzas públicas, en particular a las
asignaciones presupuestarias dirigidas a financiar a los proyectos
sociales, y cobertura de servicios básicos por parte del Estado, con
graves repercusiones como lo ocurrido en décadas pasadas.
4.- Al Ministerio de Inclusión Social, que debe crear los mecanismos
idóneos afín de evitar que por justificación del pago del servicio de la
deuda externa, en el futuro, el gasto social se vea comprometido.
Exponiendo a la población a la exclusión de acceder a los diferentes
programas sociales y servicios básicos, como educación, salud, vivienda y
otros.
5.- Al Gobierno Nacional, ministerios de Finanzas y de toda el área
económica, se ponga en práctica la diversificación de fuentes de créditos
externos, en cuanto a los tipos de acreedores, con el objetivo de optimizar
las ventajas que se puedan alcanzar al momento de obtener
financiamiento. Buscando minimizar la carga financiera, obteniendo
créditos externos en condiciones más favorables, en cuanto a plazos y
tasas de interés, al promover de esta manera la competencia crediticia.
6.- Al Gobierno Nacional, a la Academia y a los Movimientos Sociales
crear de manera permanente la participación al debate, respecto a los
140
niveles de endeudamiento que el Estado va asumiendo y realizar el
seguimiento sobre el destino de los recursos, para mantener informado a
los ciudadanos sobre los niveles y condiciones en que el Estado va
asumiendo mayor endeudamiento externo. Además, plantear la necesidad
de creación de un organismo regional con la suficiente liquidez y
solvencia, capaz de otorgar el financiamiento para el desarrollo
económico y social de los países de la región, en condiciones favorable.
141
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152
ANEXOS
ANEXO N°1
Esquema de la deuda ecuatoriana y su estructura
Fuente: Comisión para la Auditoría del Crédito Público (CAIC)
Elaboración: El Autor
Deuda Externa Ecuatoriana
Sector público
El Gobierno Central e instituciones públicas
Deuda pública interna
Con agentes financieros internos
Deuda pública externa
Con acreedores externos
Bilateral
De país a país
Multilateral
De país a organismo internacional
Privada
Con la banca privada internacional como el
banco Manhatan, Merlinch, Citybank, Etc.
Sector privado
Banca privada
Con la banca privada e instituciones financieras
153
ANEXO N°2
La crisis de la deuda y sus efectos en el desarrollo económico
Fuente: Comisión para la Auditoría del Crédito Público (CAIC)
Elaboración: El Autor
El dispendioso servicio de la deuda externa, absorbe gran cantidad de divisas, que frena el desarrollo productivo.
La política cambiaria asume modificaciones de diferentes índoles, para efecto de corregir los desequilibrios del mercado de divisas.
La actividad productiva se vuelve más dependiente del sector externo, en cuanto a la capacidad de generar divisas para financiar importaciones.
La banca toma control del mercado cambiario, con la Ley de Sector Financiero a partir de 1992.
El mercado de cambio se vuelve altamente especulativo. los agentes económicos priorizan al dólar como el principal activo de atesoramiento.
Se agotan todas las medidas para controlar el mercado cambiario, ante inminente dolarización informal.
Estalla la crisis bancaria y el gobierno adopta la dolarización oficial como medida para restablecer la estabilidad macroeconómica.
Se reduce estrepitosamente la inflación a un dígito, pero el problema de la deuda externa sigue presente, conviertiéndose en una limitante del desarrollo económico y social.
154
ANEXO N° 3
Banqueros y su vinculación al poder político del Ecuador
NOMBRE INSTITUCIÓN VINCULADA
CARGO EN DEPENDENCIA PÚBLICA GOBIERNO
Abelardo Pachano
Banco de la Producción
Presidente de la Junta Monetaria
Rodrigo Borja
César Robalino Gerente Banco de Guayaquil
Ministerio de Finanzas ; Gerente del Banco Central
Sixto Durán Ballén
Mauricio Pinto Banco Solidario
Ministro de Industria y Comercio; Ministro de Finanzas; CONAM
Sixto Durán Ballén
Mauricio Rivadeneira Banco Solidario Ministro de Finanzas
Sixto Durán Ballén
Iván Andrade Banco Aserval Ministro de Finanzas Sixto Durán Ballén
Álvaro Noboa Banco del Litoral Junta Monetaria Abdalá Bucaram
Roberto Isaías Filanbanco Ministro de Finanzas Abdalá Bucaram
Marco Flores Banco del Pacífico Ministro de Finanzas Fabián Alarcón
Guillermo Lasso Banco de Guayaquil Superministro de Economía
Jamil Mahuad W.
Álvaro Guerrero Ferber Banco la Previsora Consejo de Modernización
Jamil Mahuad W.
Fernando Guerrero Ferber Banco la Previsora Gerente del Banco Central
Jamil Mahuad W.
Medardo Cevallos Balda Banco BANCOMEX Embajador de México
Jamil Mahuad W.
Ana Lucía Armijos
Asociación de Bancos
Ministra de Gobierno y Ministra de Finanzas
Jamil Mahuad W.
Fuente: Documental, la crisis bancaria de 1999.
Elaboración: El Autor