unidad n 3
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UNIDAD N° 3.
ANÁLISIS.
FUNCIÓNES DEL DINERO.
FUNCIÓNES DEL DINERO
INTRODUCCIÓN
Tan familiarizados estamos con el uso del dinero que no pensamos en lo que tiene de raro que todos nos esforzamos por ganar unos billetes que no tienen valor intrínseco. El dinero es útil cuando nos deshacemos del el.
El dinero es pues algo que facilita los intercambios y evita los inconvenientes ligados al trueque esto es, es el intercambio de unos bienes por otro.
15.1 EL DINERO: ORIGEN Y TIPOS DE DINERO
Una economía de trueque es aquella que no existe ningún medio de cambio comúnmente aceptado. Los bienes se intercambiad directamente por otros bienes.
El intercambio directo sin dinero resulta muy difícil. Dan la intermediación del dinero se frenan las posibilidades no solo de especialización y progreso de una economía, sino también de disfrutar los bienes y servicios existentes de acuerdo con las necesidades y deseos delos individuos.
15.1.1 EL PAPEL DEL DINERO A LO LARGO DE LA HISTORIA
En épocas remotas se utiliza como medio de pago una gran variedad de objetos y bienes, entre ellos el ganado y la sal.
En las sociedades primitivas y poco organizados, los bienes que cumplían la función de dinero generalmente tenían valor por si mismo o valor intrínseco y constituían lo que se ha denominado dinero mercancía.
DINERO MERCANCÍA: Es un bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercancía.
Cuando en una sociedad se emplea el dinero mercancía, esto se utiliza como medio de cambo y también se compra y se vende como un bien ordinario. La mercancía elegida como dinero debe reunir las siguientes cualidades:
DURADERA: la gente no aceptara como dinero algo que sea altamente perecedero y de deteriore en poco tiempo.
TRANSPORTABLE: si la gente ha de transportar grandes cantidades de dinero, la mercancía utilizada debe tener un valor elevado con respecto a su peso, de forma que se pueda realizar pagos pequeños.
DIVISIBLE: el bien elegido debe poder subdividirse en pequeñas partes con facilidad y sin pérdida e valor de forma que se puedan realizar pagos pequeños.
HOMOGÉNEA: esta propiedad implica que cualquier unidad del bien en cuestión deber ser exactamente igual a los demás, de lo contrario, los intercambios serán muy difíciles.
DE OFERTA LIMITADA: cualquier mercancía que no tenga una oferta limitada no tendrá valor económico.
DINERO FIDUCIARIO: es un bien que tiene un valor muy escaso como mercancía, pero que mantiene su valor como medio de cambio porque la gente tiene fe en que el emisor
responderá por lo pedazos de papel o por las monedas acuñadas y cuidara de que la cantidad emitida sea limitada.
LOS ORFEBRES: EL DINERO METÁLICO Y EL DINERO PAPEL.
Cuando efectúan una transacción importante, los titulares delos depósitos podían retirar mediante entrega de un recibo los bienes depositados o bien transferir directamente u recibo con cargo a los bienes depositados. Con el transcurso del tiempo, estos recibos fueron emitiéndose al portador y a las compras y ventas fueron saldándose mediante la simple entrega de un papel.
EL DINERO PAPEL NOMINALMENTE CONVERTIBLE EN ORO:
Teniendo en cuenta que resulta más cómodo realizar las transacciones en papel, el público no reclamaba el oro al que sus tenencias de dinero papel le daban derecho, o lo hacía parcialmente.
Al emitir dinero papel por volúmenes, los orfebres se convirtieron en banqueros y crearon el dinero papel nominalmente convertible en oro.
15.1.2 EL DINERO EN EL SISTEMA FINANCIERO ACTUAL
Posteriormente, se llegó a un sistema como el actual en el cual el dinero papel no tenía ningún respaldo en términos de metales preciosos, y lo mismo ocurre con el dinero en forma de monedas. El valor del dinero papel actual descansa en la confianza que los individuos tienen en que este será aceptado como medio de pago por los demás y en que es legal y sirva para pagar deudas públicas y privadas. El público lo acepta, pues sabe que todos los demás individuos estarán dispuestos a tomarlo a cambio de cosas que si tienen valor intrínseco.
EL DINERO BANCARIO: Es una deuda de un banco, el cual tiene que entregar al depositante una cantidad de dinero siempre que la solicite. Funciona como medio de cambio.
LOS CHEQUES, LAS TARJETAS DE CRÉDITO Y EL DINERO BANCARIO:
Debemos señalar que un cheque no crea dinero; simplemente es una forma de movilizar o trasladar el dinero.
Las tarjetas de crédito, por su parte, se excluyen de todas las medidas de la cantidad de dinero bancario, porque constituye un método de pago diferido.
La aceptación del dinero bancario no se debe a norma legal alguna, sino a la confianza de la gente en que todo momento los bancos cumplirán su obligación de convertir los depósitos en dinero legal a petición del titular del depósito
DINERO LEGAL: Es el dinero signo emitido por una institución que monopoliza su emisión: adopta la forma de dinero metálico o billetes. El dinero bancario comprende los depósitos de los bancos que son aceptados generalmente como medios de pago.
15.1.3 EL DINERO EN LAS ECONOMÍAS MODERNAS: LA CANTIDAD DE DINERO
La cantidad de dinero incide en muchas variables económicas, por lo cual resulta interesante precisar que es la cantidad de dinero y que partidas incluyen. El activo más evidente que habría que incluir es el efectivo, es decir los billetes y las monedas que estén en manos del público. El efectivo no es el único que podemos utilizar para comprar bienes y servicios. En la mayoría de los comercios, acepta cheques personales, que podemos emitir con cargo a los depositantes bancarios.
Una definición pragmática establece que el dinero es la suma del efectivo, las monedas y los billetes, más los saldos de las cuentas corrientes, es decir, los depósitos de los bancos. El efectivo es el dinero legal emitido por el banco central, mientras que los depósitos bancarios constituyen el dinero bancario.
Cuando hablamos de cheques debemos distinguir al menos entre:
LOS DEPÓSITOS A LA VISTA: son las denominadas cuentas corrientes y ofrecen una disponibilidad inmediata al titular.
LOS DEPÓSITOS DE AHORROS: admiten prácticamente las mismas operaciones que los depósitos a la vista.
LOS DEPÓSITOS A PLAZO: son los fondos colocados a un plazo fijo y que no pueden retirarse antes del tiempo pactado sin una penalización.
La liquidez de un activo está relacionada con la facilidad y la certidumbre con la que puede ser convertido en dinero líquido sin pérdidas.
15.2 OFERTA MONETARIA: LOS AGREGADOS MONETARIOSLa oferta monetaria o cantidad de dinero en circulación de un economía es el valor del medio de pago generalmente aceptado en la economía.
AGREGADOS MONETARIOS: son variables que cuantifican el dinero existente en una economía y que los bancos centrales pueden definir para efectuar análisis y tomar decisiones de política monetaria.
LA BASE MONETARIA: el efectivo en manos del sistema crediticio constituye las reservas bancarias, y la suma de estas con el efectivo en manos del público forma la base monetaria del sistema o dinero en alta potencia.
15.3 OFERTA MONETARIA: LOS AGREGADOS MONETARIOS
15.3.1 LAS FUNCIONES DEL DINEROEl dinero desempeña principalmente tres funciones:
MEDIO DE CAMBIO: generalmente aceptado por la comunidad para la realización de transacciones y la cancelación de deudas. El banco facilita el intercambio porque elimina el trueque y por lo tanto la necesidad de que exista una doble coincidencia de deseos.
UNIDAD DE CUENTA: aquella en la que se fijan los precios y se llevan las cuentas. Se utiliza como unidad porque sirve de medida de valor, esto es, para calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios.
DEPOSITO DE VALOR: es una manera de mantener la riqueza y de hecho tanto las familias como las empresas suele conservar parte de sus patrimonio en forma de dinero.
LOS COSTOS DE LA TENDENCIA DEL DINERO
Las funciones del dinero son tan importantes ya que permite realizar transacciones de forma fácil, rápida y determina inequívocamente el precio, a la vez que constituye un fácil depósito de valor.
El costo de oportunidad de mantener dinero son los intereses que debemos sacrificar para tener dinero liquido en lugar de activos o inversiones menos liquidas, pero que generarían una tasa de interés mas elevada.
En este sentido debemos recordar que la tasa de interés es la cantidad de interés pagada por cantidad de tiempo, expresada como porcentaje de la cantidad recibida en préstamo.
El concepto de tasa de interés como costo de oportunidad de mantener el dinero líquido es importante, pues el análisis que vamos a realizar sobre la demanda de dinero se basa esencialmente en la disyuntiva que se plantea entre las ventajas de tener más dinero contra los costos.
MOTIVOS POR LOS QUE SE DEMANDA DINERO
El publico demanda dinero para hacer frente a determinados gastos y mantiene una parte de su riqueza en forma de dinero debido al poder adquisitivo que este tiene, por eso decimos que la demanda de dinero es una demanda de saldos reales.
Se considera saldos reales al valor del dinero que se pone, medido en función de su poder adquisitivo.
Al público no le interesa el número de billetes y monedas posee, sino la cantidad de bienes que con ellos puede adquirir, estas implicaciones se pueden concentrar en 2 puntos:
La demanda real de dinero no cambia si, variando el nivel de precios no se altera ninguna variable.
La demanda real de dinero varia en proporción inversa al cambio en el nivel de precio, si con este se alteran los variables reales.
La demanda real de dinero es la demanda de dinero expresado en el numero de unidades de bienes que pueden comprar con el, y esta es igual a la demanda nominal dividida por el nivel de precios.
DEMANDA PARA TRANSACCIONES
Las empresas y los individuos utilizan el dinero para realizar sus transacciones, los hogares lo necesitan para comprar bienes y servicios, mientras que las empresas lo necesitan para comprar la materia prima y el trabajo, esto se considera como demanda para transacciones. La variable principal que influye sobre la demanda de dinero para transacciones es el dinero real, es decir, el dinero que se va a usar como medio de cambio.
La demanda de dinero se debe fundamental mente a la necesidad de tener un medio de cambio, el cual se lo utiliza en las transacciones.
DEMANDA COMO ACTIVO
El dinero a más de ser un medio de cambio, es un depósito de valor, que da una demanda de dinero como activo financiero. El dinero líquido es el activo mas seguro y por ellos se demanda.
El público a veces tiene dinero como activo o depósito de valor, no obstante, la economía financiera muestra que el dinero en sentido crítico no debería formar parte de una cartera bien diseñada, pues hay otros activos igualmente seguros que tienen mayores rendimientos.
No obstante un aumento en el rendimiento de otros activos, como son los intereses esperada de los bonos reduce la demanda de dinero.
DEMANDA TOTAL DE DINERO
La demanda total del dinero resulta de agregar las demandas generadas por los motivos analizados, ponderados según el peso relativo de cada una de ellas.
Las curvas de demanda de dinero tienen pendiente negativa, porque una reducción de interés origina un aumento de la demanda de dinero, tiene un tramo horizontal que se corresponde con la trampa de la liquidez.
15.4 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO.
Los intermediarios financieros transfieres fondos de los prestamistas a los prestatarios y de esta forma, crean activos financieros como las cuentas corrientes, esto es el dinero bancario.
Los bancos comerciales, junto con las cajas de ahorro y otras instituciones financieras, poseen las cuentas corrientes o depósitos que son el componente del dinero bancario de la oferta monetaria.
Los bancos comerciales son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos
El funcionamiento de los bancos.
Es importante la creación de Un balance, que es un informe contable de la posición financiera de una empresa en un momento determina dado. El activo indica lo que posee y el pasivo lo que debe.
Activo(uso de los recursos)
Pasivo( fuente de financiación)
reservas ( en cuenta corriente, de ahorro ya plazo)( efectivo y deposito en el banco central ) Préstamos del banco centrasActivo rentables (n y de intermedios financieros bancarios)( crédito y prestamos valores públicos y privados)
Fondos propios
Otras cuentas. Otras cuentas.
Normas de comportamiento de los bancos.
Liquidez Rentabilidad Solvencia
TASAS DE INTERÉS A CORTO PLAZO
El proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios consta de dos partes
1. el banco central determina la cantidad de recursos que deben mantener los bancos comerciales
2. tomando estas reservas como punto de partida, el sistema bancario los transforma en cantidad mucho mayor de dinero bancario.
SISTEMA FINANCIERO EN ARGENTINA
15. A.1 LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS
Los intermediarios bancarios al crear dinero aumentan la demanda agregada e influyen en la actividad económica.
EL BANCO CENTRAL
Es un típico de intermediario financiero pues no suele trabajar ni con particulares ni con empresas.
BANCA PÚBLICA
El banco de inversión y comercio exterior y algunos de provincia como el banco de la provincia de buenos aires pertenece a este grupo.
BANCA PRIVADA
Mantiene parte de sus fondos en efectivo y destinan otros a conceder financiación al sector privado y al sector público.
15. A. 2 LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
LAS COMPAÑIAS DE SEGURO
Emiten como activo financiero especifico póliza de seguros mediante los cuales ofrecen determinadas indemnizaciones.
LAS ASEGURADORAS DE RIESGO DE TRABAJO
Asumen los riesgos de accidentes de trabajo de las empresas a cambio de aportes periódico realizados por el empleador.
LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION
Captan sus recursos mediante la emisión de cuotas.
LOS FONDOS DE INVERSION INMOBILIARIA
Tienen un objetivo similar al de los fondos de inversión pero se diferencian estos en que invierten en bienes inmuebles.
LOS FIDECOMISOS FINANCIEROS
Cuentan con una cartera de créditos o activos líquidos reales o financieros que emiten títulos que tienen como contrapartida dicha cartera.
15. A.3 EL MERCADO DE VALORES: LA BOLSA
Las empresas acuden a la bolsa emitiendo títulos que son comprados o vendidos. La bolsa es un mercado de valores o títulos en que ofertan por emisiones de nuevos valores y los deseos de venta de títulos ya existentes.