Concepto

Objetivo

Situacin econmicaResultado de las operaciones Cambios en la situacin financiera

ImportanciaInterno Diagnostico Control Metas gerenciales

Desempeo financieroOperaciones de la empresaToma de decisionesExterno

Usuarios Otorgantes de Crdito.Inversionistas.Directivos y Administradores.Entidades Gubernamentales.Sociedades Calificadoras de Riesgos.Compaas de Seguros.Analistas de Bolsa.Analistas de Fusiones y Adquisiciones.Sindicatos de Trabajadores.Pblico en General.

Fuentes de InformacinLa fuente primaria y natural a travs de los estados financieros publicados: Informes anuales presentados a socios y accionistasCmaras de Comercio Los organismos de vigilancia del estado como las Contralora General de la Repblica, Bancaria y de Valores.Los gremios que agrupan las diversas actividades econmicas

Instrumentos de Anlisis

Concepto

Documento contable que refleja la situacin patrimonial de la empresa en un momento determinado.

Activo

Partes de las que consta Pasivo

Capital Contable

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. El estado de resultados est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y prdidas de la hoja de trabajo.

Es el estado que muestra de forma detallada el aporte de los socios y la distribucin de la utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos anteriores.

Establece tambin la diferencia entre el capital contable y el capital social, determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Esquema)SUPERVITSUPERVIT DE CAPITALPrima en colocacin de accionesCrdito mercantilRESERVASReserva legalReservas estatutariasReservas ocasionalesREVALORIZACIN DEL PATRIMONIODe capital socialDe supervit de capitalDe reservasDe resultados de ejercicios anterioresDIVIDENDOS DECRETADOS EN ACCIONESRESULTADOS DEL EJERCICIOUtilidad del ejercicioRESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORESUtilidades o excedentes acumulados(o) Perdidas acumuladasSUPERVIT POR VALORIZACIONESDe inversionesDe propiedad, planta y equipoTOTAL SUPERVIT

DEFINICION El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.

OBJETIVOS

ProporcionarFacilitar Proyectar Mostrar Reportar EvaluarDeterminarIdentificar

2 Balances generales

BASES Estado de resultado

Notas El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo.

Mtodo Directo

En este mtodo se detallan en el estado solo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes.

Mtodo indirecto

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del periodo tal como surgen de las respectivas lneas del estado de resultado y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su ocurrencia.

Concepto

Razn de Liquidez.

Razn de Rentabilidad.

Razn de Rotacin de Inventarios.

Razn de Endeudamiento.

Razones de Liquidez: Miden la capacidad de la empresa de cumplir sus obligaciones a corto plazo en la fecha de vencimiento.

Razn de Liquidez (RL);

Prueba de cido o Liquidez Inmediata (PA);

Capital de Trabajo (CT).

Razn de Liquidez (RL): RL= Activo Circulante Pasivo CirculantePrueba del cido o de Liquidez Inmediata (PA):

PA = Activo Circulante menos Existencias Pasivo CirculanteCapital de Trabajo (CT):CT = Activo Circulante Pasivo circulante

Razones de Rentabilidad: Son medidas que indican la relacin entre la ganancia de la empresa y diversos tems tomados como referencia.

Margen Operacional Lquido (MOL);Margen Lquido (ML);Rendimiento sobre el Capital Retenido (RCR);Rendimiento sobre el Activo Operacional (RAO).

Margen Operacional Lquido (MOL):

MOL = Resultado Operacional + Costos Financieros + Ingresos Financieros Ingreso Operacional Lquido

Margen Lquido (ML):ML = Resultado Liquido del Ejercicio Ingreso Operacional Lquido

Rendimiento sobre el Capital Retenido (RCR)RCR = Resultado Liquido del Ejercicio Patrimonio Liquido MedioRendimiento sobre el Activo Operacional (RAO): RAO = Resultado Operacional + Gastos Financieros Ingresos Financieros Activo Operacional Liquido Medio

Razones de Rotacin de Inventarios:Saldo Cuenta de Inventarios X 360 = Nmero de Das Cuenta de VentasRazn de Rotacin de CarteraSaldo de Clientes x 360 = Nmero de Das Cartera Ventas NetasCiclo FinancieroCiclo Financeiro = Das Cartera + Das Inventario

Razones de Endeudamiento: Significa el volumen de dinero de terceros que la empresa utiliza en el intento de generar ganancias.

Razn de Participacin de Terceros (RPT)Razn de Cobertura de Intereses (RCI)

Razn de Participacin de Terceros (RPT)RPT = Pasivo Total x 100 Activo Total

Razn de Cobertura de Intereses (RCI)RCI = Ganancia antes de los Intereses y del Impuesto sobre la Renta Gastos Financieros

Un importante nmero de empresas grandes opera una gran cantidad de sectores diferentes.La mayora de las empresas desean estar mejor que el promedio.La inflacin puede distorsionar los balances generales de las empresas.La existencia de prcticas contables distintas puede distorsionar los estados financieros.Una empresa podra hacer que unas razones se vean bien y otras mal.

Definicin: Busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Variacin Absoluta: (P2-P1) Variacin Relativa: ((P2/P1)-1)*100 Anlisis Horizontal de tres o ms Estados.Ventajas.

Balance general BALANCE GENERAL

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

BALANCE GENERAL

Para el caso del balance general, puede considerarse como la base el total, es decir el 100% al valor total de los activos, o bien la suma de pasivo ms capital.

ESTADO DE RESULTADOS

Un estado de resultados preparado en base comn , muestra el porcentaje de las ventas que es absorbido por cada costo o gasto individual , la utilidad neta se expresa como un porcentaje de las ventas.

SUPONGAMOS EL SIGUIENTE BALANCE GENERAL

SUPONGAMOS EL SIGUIENTE DE ESTADO DE RESULTADOCOMPAA LA RAZON S.A ESTADO DE RESULTADO PARA EL 31 DE DICIEMBRE 2003 Y 2002 2003 % 2002 % VENTAS 100 100 110 100DEVOLUCIONES Y DESCUENTOS 20 20 8 7,2VENTAS NETAS 80 80 102 92,7COSTO DE MERCANCIA VENDIDA 50 50 60 54,5UTILIDAD BRUTA 30 30 42 38,1 GASTOS DE OPERACIONES GASTOS DE VENTAS 11 11 13 11,8 GASTOS DE ADMINISTRACION 4 4 7 6,3TOTAL DE GASTOS OPERACIONES 15 15 20 18,1UTILIDAD DE OPERACIONES 15 15 22 20INGRESOS DIFERENTES DE OPERACIONES 3 3 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 18 18 22 20GASTOS POR INTERESES 2 2 2 1,8UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 16 16 20 18,1IMPUESTO 6,4 6,4 8 7,2UTILIDAD NETA 9,6 9,6 12 10,9

Estado de origen y aplicacin de fondosRecursos que se han entrado en la empresa durante el ejercicio.El efecto de movimiento de entrada y aplicacin de los recursos.

Orgenes Aplicaciones Beneficios del ejercicio

Aumento de los fondos propios

Disminucin del activo fijo

Prdidas del ejercicio

Aumento del fondo de mano de obra

Aumento del activo fijo

Pasos para la clasificacin de origen y aplicacin de fondosPaso 1Paso 2Paso 3Paso 4

Preparacin del estado de origen y aplicacin de fondosAspecto 1Aspecto 2Aspecto 3Aspecto 4

Son planes a corto plazo, que inician con el pronostico de las ventas, donde se toman en cuenta la produccin y materia prima Por lo general estos planes abarcan un periodo de 1 a 2 aosLos planes de produccin permiten Calcular la necesidad de mano de obra directa, gastos generales de fabrica y costos operativo. Realizados estos clculos se elabora: El estado de resultado proforma El presupuesto de caja

Ingresos Costos Gastos Utilidades

Representacin dinmica delBalance Determinar los recursos necesarios para alcanzar el volumen de ventas Estimar la capacidad financiera Evaluar decisiones de capital de trabajo (nivel de inventario, plazos de pago de clientes y plazo de pago a los proveedores.Evaluar factores externos (devaluacin, procesos inflacionarios y cambio de poltica fiscal)

*