MODELACIÓN FINANCIERA(MOF – 400)

DOCENTE: MSC. DAVID SUSTACHS NUÑEZ

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Financieras “U.A.G.R.M.”

Carrera de Ingeniería Financiera

Unidad Nº 3: Modelos Financieros Avanzados

Análisis e investigación de mercado y plan de marketing.Se debe realizar este análisis con el objetivo de definir aspectos claves como el mercado potencial , características del producto, tendencias en precios y cantidad, condiciones de venta y compra , competencia , productos y servicios similares

Recursos Humanos

Se debe conocer la estructura de la empresa, la cantidad de personal necesario y su remuneración.

Componentes de un Modelo Financiero Avanzado

Inversiones y Capital de trabajo

Modelos Financieros Avanzados

Se debe conocer los recursos necesarios tanto en activos fijos (inmuebles, maquinarias, vehículos, etc,) como en capital de trabajo (efectivo, inventario, etc). En caso de ampliar la capacidad de producción se debe conocer el requerimiento de nuevos activos.

Considerando el flujo de fondos de la empresa y tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo, se debe considerar el VAN (Valor actual neto), TIR (Tasa interna de retorno), Costo de oportunidad, etc.

Factibilidad económica y financiera

Estado de Resultado a Costeo Directo

Presentación original en Costeo Absorbente

Debe reformularse a

Se deben considerar:Las relaciones causa efecto de los costos.

La separación (en la medida de lo posible) de los costos fijos y los variables.

Costeo Directo

Modelos Financieros Avanzados

Costos fijosSon aquellos cuyo monto no cambia ni varía con la actividad de producción, están en función al tiempo, no sufren alteración alguna aún cuando se presentan grandes fluctuaciones en el volumen de producción por Ej: Alquileres, sueldos del personal administrativo, seguros, etc.

Costos variablesSon aquellos que están en relación directa con la cantidad de artículos producidos, es decir que varían en forma proporcional a las fluctuaciones de la producción por Ej: Materia prima e insumos, etc.

Modelos Financieros Avanzados

Ingresos (Q vendida x Precio Venta)

(-) Costo de venta

Utilidad Bruta

(+) Inv. Inicial (a costo total de producción)(+) Costo Producción (a costo total)(-) Inv. Final (a costo total de producción)

(-) Gastos de Administración

(-) Gastos de Comercialización

Utilidad de Operación

(-) Otros Gastos (Financieros, etc.)

Utilidad Antes de Impuestos

COSTOS FIJOS +

COSTOS VARIABLES

Estructura del EERR a costeo absorbente

GASTOS FIJOS +

GASTOS VARIABLES

Modelo deseado del Estado de Resultado

INGRESOS (-) Costos VariablesCostos variables de producciónCostos variables de administraciónCostos variables de comercializaciónMargen de contribución

(-) Costos fijosCosto de mantenimientoCosto indirecto de operaciónGasto de administraciónGasto de comercializaciónTotal costo fijoEBITDA (UAII)Gastos FinancierosOtros ingresosDepreciaciónUAIImpuestosUtilidad después de impuestos

Importante:

Modelos Financieros Avanzados

para realizar el análisis de sensibilidad, el modelo debe permitir realizar cambios en variables claves (precios, cantidad, logística, etc.)

Se debe tomar en cuenta que al finalizar el modelo financiero, para conocer el posible impacto en el desempeño futuro de la empresa,

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MUCHAS GRACIAS…………