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Mayo 2017

Una mirada a laCarga Tributaria Minera en la Región

IV Latin American Mining & MetalsTax Forum

IV Latin America M&M Tax Forum

América Latina y el Caribe: ingreso público desagregado del Gobierno central, 2015-2016

(En porcentajes del PIB)

Fuente:


América Latina (17 países): variación de los ingresos tributarios, 2015-2016 (en porcentajes del PIB)

Países del surde América Latina

Países del nortede América Latina

En América del Surlos ingresos bajaron

del PBI

EL DATO

0.4%

Fuente:


América Latina, OCDE y UE-15: composición de los ingresos tributarios

(En porcentajes del PIB)

Impuestos directosImpuestos indirectos

OtrosSeguridad Social

Fuente:


1.6% 8.4% 10.7%

AméricaLatina

OECD UE- 15

8.5% 24.9% 27.9%

AméricaLatina

OECD UE- 15

Recaudación de impuestos sobre la renta personal

• En Porcentajes del PIB • En Porcentajes de los ingresos tributarios totales

Fuente:


Ingresos Tributarios en América Latina 2016

Más de

32%Menos de

15%Presión fiscal continúa

aumentando aunque

con marcadas

diferencias entre

países

Estructura tributaria

más sesgada hacia la

imposición indirecta

que la OECD

Ingresos públicos

provenientes de la

minería siguieron

cayendo

PBI en 20160.2% más que en 2015

18.4%

Fuente:

33%50%

OECD América Latinay el Caribe

0.3%del PIB en 2016

De

0.4%del PIB en 2015 a


América Latina y el Caribe: ingresos provenientes de la minería como porcentajes del PBI vs. precios de metales, 2000 - 2016

Fuente:

SNL Metals & Mining – S&P Global Market Intelligence

Índice de precios

de metales

Ingresos provenientes de la minería (10 países)


Aporte de la minería metálica a la recaudación del impuesto a la renta de tercera categoría

48.6%

40.6%

24.4%

33.0%32.6%

26.0%

14.9%

10.1%6.3% 4.7%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(%) Porcentaje de la recaudación total

Fuente: SUNAT

26.7%Disminuyó la recaudación proveniente del sector minero del Impuesto a la Renta en el 2016

EL DATO

¿Por qué lo hacemos?

► Pues porque competimos directamente por las mismas inversiones

para la exploración y desarrollo de nuevos proyectos mineros.

► Pero también porque los inversionistas hacen comparaciones entre

países con características geológicas similares para determinar cuál

ofrece las mejores condiciones.

Estudio comparativo de la carga

fiscal minera en la región

Alcance del Estudio Comparativo

► Países comprendidos: Argentina, Brasil, Chile, Colombia,

México y Perú

► Objetivo: Comparar la carga efectiva minera (“government take”) y la

progresividad de cada sistema.

► Metodología: Expresar cada componente del sistema tributario como

porcentaje de la utilidad operativa.

► Márgenes de utilidad considerados: 5%, 30% y 60%

Carga Fiscal Minera (CFM)

► Cargas fiscales incluidas: Principales tributos, gravámenes y

obligaciones que disminuyen disponibilidad de utilidades

distribuibles (IR, IEM, regalías, PTU). Se excluyen impuestos

indirectos y retenciones.

► Utilidad Operativa Minera: Resultado de deducir de los ingresos

por las ventas de mineral, el costo de ventas y los gastos

operativos, sin deducir las cargas fiscales.

CFM = Suma de Cargas Fiscales

Utilidad Operativa Minerax 100

IV Latin America Mining & Metals Tax Forum

Perú

IR (29.5%)

DIVIDENDOS (5%)

PTU (8%)

IEM (2% - 8.4%)

REGALÍAS (1% - 12%)

FCJM (0.5%)

Porcentaje

Utilidad Operativa

CARGA FISCAL MINERA POR NIVELES DE RENTABILIDAD

52%

42% 44%

30%

40%

50%

60%

5% 30% 60%

Argentina

Porcentaje

Utilidad Operativa


AÑOS ANTERIORES

IR (35%)

DERECHOS DE

EXPORTACIÓN (5%)

DIVIDENDOS (10%)

REGALÍAS (3%)

60.00%

34.50% 34.75%

160.00%

51.00%46.00%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

5% 30% 60%

2017 AÑOS ANTERIORES

2017

IR (35%)

DERECHOS DE

EXPORTACIÓN (0%)

DIVIDENDOS (0%)

REGALÍAS (3%)

Brasil

Porcentaje

Utilidad Operativa


53.8%

37.3%35.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

5% 30% 60%

IR (15%)

SURTAX (10%)

CSLL (9%)

REGALÍAS (0.2% - 3%)

DIVIDENDOS (0%)

Chile


(2017)

Porcentaje

Utilidad Operativa

IR (25% - 25.5%)

DIVIDENDOS (35%)

IEM (5% A 14%)

38.3% 38.3% 39.9%

47.2% 47.2%48.7%

30.7%30.7% 32.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

5% 30% 60%

Atribuido Distribuido (+CDI) Distribuido Sin Distribución

Chile


(2018)

Porcentaje

Utilidad Operativa

IR (25% - 27%)

DIVIDENDOS (35%)

IEM (5% A 14%)

38.3% 38.3%39.9%

47.2% 47.2%48.7%

30.7% 30.7%32.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

5% 30% 60%

Atribuido Distribuido (+CDI) Distribuido Sin Distribución

Colombia


(2017)

Porcentaje

Utilidad Operativa

IR (34%)

SOBRETASA (6%)

REGALÍAS CARBON (10%)

REGALÍAS ORO (4%)200%

62%53%

79%

49% 46%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

5% 30% 60%

CARBON ORO

Colombia


(2018)

Porcentaje

Utilidad Operativa

IR (33%)

SOBRETASA (4%)

REGALÍAS CARBON (10%)

REGALÍAS ORO (4%)200%

60%50%

78%

47% 43%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

5% 30% 60%

CARBON ORO

Mexico


Porcentaje

Utilidad Operativa

53.2%

48.5%

48.0%

45.0%

46.0%

47.0%

48.0%

49.0%

50.0%

51.0%

52.0%

53.0%

54.0%

5% 30% 60%

IR (30%)

DIVIDENDOS (10%)

PTU (10%)

DERECHO ESPECIAL MINERIA (7.5%)

DERECHO EXTRAORDINARIO (0.5%)

COLOMBIA 1 = COLOMBIA CARBON

COLOMBIA 2 = COLOMBIA ORO

CHILE 2017 C = DISTRIBUIDOCHILE 2017 A = ATRIBUIDO

CHILE 2017 B = DISTRIBUIDO + CDI

1: Ranking (Utilidad Operativa 5%)

Carga Fiscal Minera (CFM)¿Cómo estamos en relación a otros países?

0% 50% 100% 150% 200% 250%

COLOMBIA (1)

COLOMBIA (2)

ARGENTINA

BRASIL

MEXICO

PERU

CHILE (D)

CHILE (C)

CHILE (B)

CHILE (A)

IR REGALÍAS + OTROS IMPUESTOS IMPUESTO A LOS DIVIDENDOS



CHILE 2017 A = ATRIBUIDO


CHILE 2017 C = DISTRIBUIDO



0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

COLOMBIA (1)

COLOMBIA (2)

MEXICO

CHILE (D)

PERU

CHILE (C)

CHILE (B)

CHILE (A)

BRASIL

ARGENTINA




CHILE 2017 A = ATRIBUIDO


CHILE 2017 C = DISTRIBUIDO



0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

COLOMBIA (1)

MEXICO

CHILE (D)

COLOMBIA (2)

PERU

CHILE (A)

CHILE (C)

CHILE (B)

BRASIL

ARGENTINA


Conclusiones

► Pese a la creencia relativamente extendida de que las empresas mineras pagan pocos impuestos, lo que encontramos son cargas fiscales sumamente altas en la región.

► Todos los países le otorgan un tratamiento fiscal diferenciado al sector minero.

► Esto se traduce en la imposición de algún tipo de impuesto especial a la minería o regalía.

► En general, su pago se sustenta en el entendido que los recursos naturales son de la nación y no de los propietarios superficiales.

► El componente más importante de la CFM está dado por tributos que gravan las ganancias o renta.


Conclusiones (continuación)

► Colombia es el único país que establece un tratamiento distinto en función al mineral explotado (regalía de 4% para el oro y de 10% para el carbón).

► La CFM se ve fuertemente influenciada por la rentabilidad de la mina.

► La CFM varía de país en país, pero el rango “intercuartil” en la región fluctúa entre 38% y 51%, con una mediana de 45%.

► La mayoría de los sistemas tributarios mineros de la región son regresivos.

► Chile ofrece el sistema más progresivo, en tanto que Colombia el más regresivo.


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