7/22/2019 Un Inversionista Est Considerando Tres Alternativas

1/3

Un inversionista est considerando tres alternativas: Un certificado de depsito, un fondo de inversin de bajo

riesgo, y un fondo de inversin de alto riesgo. Desea invertir 20 millones de pesos. Considera los siguientes estados

de la naturaleza:

S1: Mercado de acciones fuerte

S2: Mercado de acciones moderado

S3: Mercado de acciones dbil

La tabla de pagos en miles de pesos es la siguiente:

|ACCIONES |ESTADOS DE LA NATURALEZA || |S1 |S2 |S3 |

|Certificado de depsito |1200 |1200 |1200 |

|Fondo de inversin de bajo riesgo |4300 |1200 |-600 |

|Fondo de inversin de alto riesgo |6000 |8000 |-1500 |

Es inadmisible alguna de las acciones?

Cul es la mejor eleccin segn el criterio maximin

Cul es la mejor eleccin segn el criterio mnimax

Ahora, suponga que el inversionista sabe que en el pasado la probabilidad de que ocurra el estado S1 es del 30% , el

40% que ocurra el estado S2 y el 30% el estado S3.

Segn el criterio de valor monetario esperado, cul alternativa debera seleccionar?

Dibujar el rbol de decisin para la situacin del inversionista

DESARROLLO

Es inadmisible alguna de las acciones?

No, puesto que cada accin contiene tres diferentes estados de acciones fuertes, moderado y dbil y cada una de

ellas tiene un grado de complejidad, lo cual ayuda a quien esta tomando la decisin por que tiene varias alternativasy un patrn incierto y lleno de riesgos de eventos futuros.

Cul es la mejor eleccin segn el criterio maximin

|ACCIONES | ESTADOS DE LA NATURALEZA | Minimos |

|| |gananciales |

| | S1 | S2 | S3 | |

|Certificado de depsito | | | | |

| |1.200,00 |1.200,00 |1.200,00 |1.200,00 |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | | |

| |4.300,00 |1.200,00 |(600,00) |(600,00) |

|Fondo de inversin de alto riesgo | | | | |

| |6.000,00 |8.000,00 |(1.500,00) |(1.500,00) |

El pesimista supone que solo lo peor puede ocurrir, el peor resultado de cada opcin es la que aparece en amarrillo.

Por lo tanto segn el criterio MAXIMIN la MEJOR opcin es el Certificado de depsito puesto que esta produce el

menor peor resultado con $1.200.oo.

Cul es la mejor eleccin segn el criterio mnimax

|ACCIONES | ESTADOS DE LA NATURALEZA |

| | S1 | S2 | S3 |

|Certificado de depsito | | | |

7/22/2019 Un Inversionista Est Considerando Tres Alternativas

2/3

| |1.200,00 |1.200,00 |1.200,00 |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | |

| |4.300,00 |1.200,00 |(600,00) |

|Fondo de inversin de alto riesgo | | | |

| |6.000,00 |8.000,00 |(1.500,00) |

| | | | |

|ACCIONES | ESTADOS DE LA NATURALEZA |

| | S1 | S2 | S3 ||Certificado de depsito || | |

| |4.800,00 |6.800,00 |- |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | |

| |1.700,00 |6.800,00 |1.800,00 |

|Fondo de inversin de alto riesgo | | | |

| |- |- |2.700,00 |

| | | | |

|ACCIONES | ESTADOS DE LA NATURALEZA |

| | S1 | S2 | S3 |

|Certificado de depsito | | | |

| |4.800,00 |6.800,00 |- |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | |

| |1.700,00 |6.800,00 |1.800,00 |

|Fondo de inversin de alto riesgo | | | |

| |- |- |2.700,00 |

Los remordimientos Mximos son los que aparecen en amarrillo, por lo tanto se elegir la opcin de Certificado de

depsito, ya que si elige esta opcin no tendr que lamentar utilidades no ganadas dems de $6,800.oo

Ahora, suponga que el inversionista sabe que en el pasado la probabilidad de que ocurra el estado S1 es del 30% , el

40% que ocurra el estado S2 y el 30% el estado S3.

Segn el criterio de valor monetario esperado, cul alternativa debera seleccionar?

|ACCIONES | ESTADOS DE LA NATURALEZA |

| | S1 | S2 | S3 |

|Certificado de depsito | | | |

| |1.200,00|1.200,00 |1.200,00 |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | |

| |4.300,00 |1.200,00 |(600,00) |

|Fondo de inversin de alto riesgo | | | |

| |6.000,00 |8.000,00 |(1.500,00) |

| Probabilidad |0,3 |0,4 |0,3 |

| | | | |

|(EV) GANANCIA ESPERADA= | |(PROBABILIDAD)*(GANANCIA) |

| | |POR CADA CASO DE LA NATURALEZA |

|(EV) GANANCIA ESPERADA= | | | |

| |5.360,00 | | |

| | | | |

|GANANCIA ESPERADA INF. PERFECTA |GEIP=CO-EV | | | |

| | |(810,00) | | |

7/22/2019 Un Inversionista Est Considerando Tres Alternativas

3/3

| | | | | |

|ACCIONES |ESTADOS DE LA NATURALEZA | Ganancia |

| | |esperada |

| |S1 |S2 |S3 | |

|Certificado de depsito | | | | |

| |1.200,00 |1.200,00 |1.200,00 |1.200,00 |

|Fondo de inversin de bajo riesgo | | | | |

| |4.300,00 |1.200,00 |(600,00) |1.590,00 ||Fondo de inversin de alto riesgo | | | | |

| |6.000,00 |8.000,00 |(1.500,00)|4.550,00 |

| Probabilidad |0,3 |0,4 |0,3 | |

| | | | | |

| | | | | |

| | | | | |

|(CO) DECISION OPTIMA= | | | | |

| |4.550,00 | | | |

Segn el criterio de valor monetario esperado, la alternativa que debera seleccionar es el Inversin de ALTO RIESGO.

ya que representa una ganancia esperada del 4550.

Dibujar el rbol de decisin para la situacin del inversionista

| |

|fondo inversin de alto riesgo con una ganancia esperada de 4550 | | |

Conclusin: Con este taller se puede verificar la mxima financiera " A mayor riesgo mayor ganancia"

CONCLUSIONES

Despus de desarrollar el presente trabajo concluimos que es posible utilizar tres procedimientos para la toma de

decisiones sin probabilidades: el enfoque optimista, evala cada alternativa de decisin en funcin del mejor pago

que pueda ocurrir; el enfoque conservador, evala cada alternativa de decisin en funcin del peor pago que pueda

ocurrir y el enfoque minimax, que no es ni totalmente optimista ni totalmente conservador. Tambin est el

procedimiento del valor esperado para la toma de decisiones con probabilidades.