ultraserfinco lunes 19 de septiembre · de acuerdo con los resultados de la más reciente medición...
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ULTRASERFINCOComité Diario
Lunes 19 de septiembre
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Noticia del Día!
Semana de la FED Luego de un mes de discursos de casi todos los miembros votantes de la FED, tanto a favor como
en contra de movimientos en las tasas de referencia en el corto plazo, iniciamos la semana de
decisiones de la FED. La reunión traerá consigo no sólo una nueva oportunidad de hacer ajustes a
la política monetaria vigente sino también mostrará un panorama de pronósticos de la FED en un
contexto global de mayores retos y se realizará una nueva revisión a la expectativa de tasas de los
miembros. Por el momento el mercado sigue manteniendo una baja expectativa de ajustes en la
tasa de interés, con apenas el 20% esperando un incremento, pero algunas voces comienzan a
esbozar discursos a favor del incremento para fortalecer la confianza en la institución, un factor
que puede ser significativo para la FED de cara a un ciclo alcista en inflación en el futuro próximo.
Con la marcada división actual al interior de la FED, la guía de Yellen será fundamental para la
decisión.
Fuente: Bloomberg
Noticias DesarrolladosAlemania El Bundesbank advierte que el crecimiento económico de Alemania podría desacelerarse en el tercer
trimestre, ello principalmente por una débil demanda de exportaciones. Los recientes datos desfavorables han motivado el ajuste en las expectativas de crecimiento de la economía, con un dato de la producción industrial y cifras de comercio que han pesado sobre la confianza de manera negativa.
Por otro lado, la coalición de gobierno perdió peso en la reciente elección regional para Berlín, lo que hace que pierda poder político en la región y deba verse impulsado a conseguir una coalición más amplia para lograr mantener el gobierno de la región. Según analistas políticos el pobre desempeño en las elecciones se produjo por la situaci´n actual de migrantes y la política impulsada por Merkel. Ello también llevó a que por primera vez en varias décadas un grupo de derecha con tendencias xenófobas volviera al poder legislativo regional. Algunos editores políticos comienzan a evaluar la posibilidad que en las elecciones de 2017 el candidato del partido de gobierno no sea Merkel, para buscar algún distanciamiento de las políticas migratorias.
Petróleo Según N. Maduro, presidente de Venezuela, los países de la OPEP y no OPEP se encuentran próximos a lograr un acuerdo de congelación de producción que podría ayudar a estabilizar los precios del barril de crudo. Esta afirmación la hizo maduro en la clausura de la conferencia de países no alineados. El mandatario afirmó “Hemos tenido buenas conversaciones con los países productores OPEP presentes. Tuvimos una larga bilateral con el presidente de Irán, igualmente con el presidente de Ecuador” … “Puedo decir hoy aquí que estamos cerca de un acuerdo entre los países productores OPEP y no OPEP y aspiramos que en este mismo mes de septiembre podamos anunciar un acuerdo para estabilizar el mercado”.
Estados Unidos Durante el fin de semana y en la mañana del día de hoy se han presentado varios eventos terroristas en EEUU, entre ellos un ataque con arma blanca que ha sido reivindicado por el Estado Islámico y una serie de explosiones en el área triestatal, que aún no se han adjudicado a un grupo particular, sin embargo han identificado como sospechoso a Ahmad Khan Rahami, un jóven de 28 años. Este evento podría tener efectos sobre la campaña electoral reafirmando la reciente tendencia ascendente de D. Trump en las encuestas.
Noticias Emergentes
Brasil La actividad económica en Brasil bajo 0.09% en Julio en su variación mensual, incumpliendo la expectativa
del mercado el cual esperaba 0.20%. La variación anual fue de -5.20%, el mercado esperaba -4.5%.
Venezuela El presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, recibió el apoyo de sus aliados en la cumbre del Movimiento
de Países No Alineados que culminó el domingo, en la que participaron muchas delegaciones pero sólo un
puñado de mandatarios. Venezuela recibió de manos del presidente iraní, Hassan Rouhani, la presidencia
pro témpore del movimiento en la isla venezolana Margarita ante sólo siete mandatarios, de los 120 que
integran el movimiento.
China Crecimiento excesivo del crédito en China está señalando un riesgo creciente de una crisis bancaria en los
próximos tres años, según el Banco de Pagos Internacionales en revisión trimestral, sin embargo, no llegó a
la advertencia de una burbuja.
Noticias ColombiaMinutas Banco de la
RepúblicaEl pasado viernes, el Banco de la República dio a conocer las minutas de la reunión que sostuvo el pasado
31 de agosto, en donde se decidió dejar inalterada la tasa de interés, dentro de los principales argumentos
que soportaron esta decisión se encuentra que:
-El dato de crecimiento en el segundo trimestre para la economía colombiana (2%), fue inferior a lo
proyectado por el equipo técnico del Banco de la República (2,6%), de modo que la desaceleración del PIB
es superior a la esperada por la Institución.
-Dentro del grupo mayoritario que votó por la estabilidad de la tasa de intervención, se destacó que las
expectativas de inflación se estabilizaron en un contexto de ajuste ordenado de la economía colombiana.
Sin embargo no se descartó que los riesgos provenientes del elevado nivel del déficit en cuenta corriente y
de un posible aumento de la tasa de intervención por parte del FED este año pudieran trasladarse a los
precios de los bienes transables.
-Adicionalmente, un Director votó a favor de un incremento adicional de 25 puntos básicos,
argumentando que la persistencia de la inflación y su superioridad frente a las de las demás economías de
Latinoamérica, así como el continuo incremento de los indicadores de inflación básica, han deteriorado la
credibilidad de que el Emisor alcance el rango meta en diciembre de 2017, poniendo en riesgo la
credibilidad en la autoridad monetaria.
-Es importante resaltar que, de acuerdo con uno de los miembros del grupo mayoritario, existe un riesgo
de desaceleración económica superior al esperado, de modo que, si ese escenario llegara a materializarse,
debería pensarse en una eventual reducción de la tasa de intervención.
Fedesarrollo De acuerdo con los resultados de la más reciente medición de la Encuesta de Opinión del Consumidor
(EOC) de Fedesarrollo, en agosto el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un balance de -6,6%,
lo que representa una recuperación de 8,3 puntos porcentuales frente al mes anterior. Ante estos
resultados, la confianza de los consumidores se mantuvo en terreno negativo pero mejoró recobrando la
tendencia ascendente de los últimos siete meses, interrumpida en el pasado mes de julio. La recuperación
del índice en el mes de agosto en comparación al mes anterior, obedece principalmente a la mejora en el
indicador de condiciones económicas y expectativas del consumidor.
Noticias ColombiaComercio
InternacionalEl Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) reveló el pasado viernes las cifras de
importaciones y balanza comercial para Colombia al cierre del mes de julio. De acuerdo con las
declaraciones registradas ante la DIAN, en julio de 2016 las importaciones disminuyeron -32,5% con
relación al mismo mes de 2015, al pasar de US$4.967,8 millones CIF en 2015 a US$3.353,7 millones CIF en
2016. La disminución de las importaciones colombianas en este último mes corresponde principalmente a
la caída de -50,3% en el grupo combustibles y productos de las industrias extractivas, seguido por el grupo
de manufacturas con una variación de -32,8%. En los primeros siete meses del año se alcanzó un déficit de
US$7.243,3 millones FOB. En el mismo período del año anterior, la cifra del déficit era por US$8.449,5
millones FOB.
FARC El pasado sábado 17 de septiembre se dio inicio a la X Conferencia de las FARC en los Llanos del Yarí, la cual
irá hasta el próximo 23 de septiembre. Allí, los máximos jefes guerrilleros darán a conocer los puntos
acordados en el acuerdo alcanzado entre el grupo guerrillero y el Gobierno. Asimismo, en esta última
conferencia la guerrilla termina su ciclo como grupo armado insurgente y prepara su tránsito a la actividad
política legal. Cabe mencionar que fueron excarcelados de forma transitoria 24 guerrilleros con buen
comportamiento para que fueran partícipes del desarrollo de esta conferencia.
Brújula
Mercado Cambiario
Mercado Cambiario DXY
Gráfico Diario
Frente al inicio de la semana anterior, el nivel de apertura de este indicador es más alto, y se ubica muy cerca de una zona de resistencia muy importante en el pasado reciente. Toda la atención se centra en la reserva federal y el banco central de Japón.
Mercado Cambiario Peso/Dólar
Gráfico Semanal
Una extensión de comportamiento lateral, fue el producto de las operaciones de la semana anterior. Dicho comportamiento promete extenderse en la semana que se inicia. Los referentes mas relevante para este periodo son $3,010 y $2,880
Mercado Cambiario Peso/Dólar
Gráfico Diario
Para la jornada de hoy contemplamos niveles de resistencia en $2,981 y $2,993. Como niveles de soporte $2,950 y $2,935
Mercado Cambiario Peso/Dólar
Gráfico Intradia
Mercado Cambiario Peso/Dólar
Deuda Pública
Gráfica Diaria
CDSSin cambios sustanciales frente a el cierre semanal previo, se observan las cotizaciones de esta clase de instrumentos.
Gráfica Diaria
Bonos Soberanos
Gráfica Diaria
Bonos Soberanos
Cambio Semanal
Curva de Rendimientos TES TF
Gráfica Semanal
TES TF Jul-24
Atentos a la información sobre banco centrales en la semana que se inicia, queda supeditado el desarrollo de las operaciones en el bono de referencia de este mercado, el cual tiene, como principal nivel de resistencia para la semana una tasa de 7,10%, como niveles de soporte 6,91%
TES TF Nov -18
Gráfica Semanal
Para esta referencia se observan niveles de resistencia semanal en 6,63%, con soportes en 6,51% y 6,38%
Cambio Semanal
Curva de Rendimientos TES UVR
Continuar desmonte gradual IPC
● Continuamos con la recomendación de toma de utilidades en títulos en IPC, especialmente aquellos que usan indicador vigente en el momento del pago.
● Títulos en IPC del 2019 podría rentar entre el 9.10% - 9.5% si su indicador es del inicio, o entre 7.26% - 7.66% si su indicador es vigente. (Horizonte de inversión entre 6 y 7 meses)
Próxima EmisiónBonos Ordinarios Emgesa
● Monto de emisión: Entre 250.000 mm y 300.000 mm
● Series: Por definir entre 6 y 10 años TF o IPC
● Fecha probable: Martes 27 de septiembre
● Calificación: AAA (Fitch Ratings Colombia S.A.)
Renta Variable Local
Cierre Mercado de Renta Variable
El volumen de negociación del COLCAP
fue de COP $ 360,458 Millones.
La acción que más se negoció fue
CORFICOLCF con un volumen de COP
161.216 Millones.
La acción que más se valorizó fue Nutresa
con 3.95%.
Las acciones más desvalorizadas fueron
CLH y EEB con -7.48% y -4.81%,
respectivamente.
Noticias Renta Variable
Isagen
La compañía publicó su composición accionaria, una vez terminada la segunda y última oferta pública de
acciones (OPA) de Brookfield. De acuerdo con el comunicado BRE Colombia Investment LP cuenta con
2,589,188,258 acciones, equivalente al 94.98% de la compañía, BRE Colombia Hydro Investments Limited
cuenta con 127,118,644 acciones, equivalente al 4.66%, y el 0.36% (9,765,098 acciones) quedó en manos de
accionistas minoritarios.
Grupo Aval La holding anunció la adopción de las normas contables NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIC 28
“Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”, las cuales tendrán impacto en los estados financieros
separados, pero no en los consolidados.
Flujos YTD
Flujos YTD
Flujos YTD
COLCAP
Renta Variable Internacional
El volumen de negociación del Dow
Jones fue 278,537,728 de acciones.
De las 30 acciones que componen el
Dow Jones:
La acción que más se valorizó fue
INTEL CORP en 3.04%.
La acción que más se desvalorizó fue
UNITED TECH CORP con - 2.54%.
Cierre Mercado de Renta Variable
Cierre Mercado de Renta Variable
De las acciones que componen el
S&P500:
La acción que más se valorizó fue
WESTERN DIGITAL con 3.12%.
La acción que más se desvalorizó fue
RANGE RESOURCES con -5.05%.
Pulso de Mercado
S&P 500 – Semanal S&P 500 – Diario
El crudo se ubica al alza iniciando la semana. El WTI con aumentos
de 1.44% mostrando un precio en UD 43.64. Mientras que el Brent
presenta cambios de 1.14% y un precio de USD 46.30.
Los futuros por el contrario amanecen a la baja. El DOW JONES se
encuentra con cifras de 18123, de igual manera el S&P500 con
2139.16 y por último el NASDAQ con 5255.57 unidades.
Datos del día
*No hay datos relevantes para la jornada de hoy*
Está preparando un lanzamiento de una nueva estructura de recorte de costos para el próximo mes para
compensar los caros retrasos de ciertos programas y reducir al mínimo las pérdidas del A380.
Noticias y Datos: Emisores
Airbus
Sanofi
SalesForce
La empresa ha presentado una demanda en contra de Merck por presuntas infracciones en materia de patentes.
Se habla de una violación a 10 de sus patentes, incluyendo sus fórmulas exitosas para la diabetes como Lantus y
Solostar.
Está incorporando inteligencia artificial en su software, lo que lo convierte en otra firma que se suma a la lista de
las que invierte en mejoras de herramientas de trabajo con habilidades similares a las humanas.
GooglePodría enfrentarse a una pago por deuda de impuestos a Indonesia por USD 400M, lo anterior debido a saldos
atrasados durante 5 años.
- Xcel Energy recomendación de “NEUTRAL” por UBS.
- Wells Fargo recomendación de “OUTPERFORM” por Baird.
Noticias y Datos: Emisores
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