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Jueves 01 de septiembre

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Noticia del Día!

Actividad Industrial China

Las cifras de actividad manufacturera en China alcanzaron en el mes de agosto un marcado repunte

que aleja el comportamiento de la serie, de los mínimos observados en meses anteriores, alentando

de esta manera, avances en el precio de los activos, como los de los mercados de renta variable en

europa a primera hora de hoy.

Noticias DesarrolladosReino Unido Las fábricas recuperaron el choque inicial de la votación de junio al salir de la Unión Europea. El índice de

gerentes de compra Markit para el sector se elevó a 53,3 desde el 48,3 de figura de julio. Los datos en el

último par de semanas ha mostrado aún más la demanda de los consumidores que soporta en la cara del

resultado del referéndum.

Alemania El crecimiento de la industria alemana se desaceleró en agosto, pero se mantuvo sólido en general, una

señal de que la actividad fabril apoyará la expansión de la mayor economía de Europa. El índice de

Gerentes de Compras de Markit (PMI) para la fabricación, que representa alrededor de una quinta parte de

la economía, bajó a 53,6 en agosto desde 53,8 en julio. Eso estuvo en línea con la lectura flash y muy por

encima de la línea 50 que separa el crecimiento de la contracción.

Noticias EmergentesBrasil El Senado de Brasil removió el día de ayer de la presidencia a Dilma Rousseff por violar leyes presupuestarias.

La decisión se llevó a cabo con 61 votos a favor y 20 en contra, dando fin a 13 años de gobierno del izquierdista Partido de los Trabajadores. En adelante, Michel temer cumplirá el resto del período presidencial hasta el 2018. El fin del largo dominio del PT en el poder provocó reacciones airadas de los gobiernos de izquierda de la región, particularmente Venezuela, Bolivia y Ecuador convocaron a sus representantes diplomáticos en Brasilia, mientras que el gobierno de Cuba calificó la destitución como una “ofensiva imperialista”.

México Luego del encuentro con el candidato a la presidencia Donald Trump, el presidente de México, Enrique Peña Nieto calificó el miércoles algunos posicionamientos del candidato como una "amenaza" para su país. Particularmente hizo referencia a la intención de Trump de construir un muro en la frontera y declaró que México no pagaría por la construcción del mismo. Sin embargo, en una campaña en Phoenix Arizona, Trump afirmó que sería México quien costeará el muro.

Noticias ColombiaPlebiscito El CNE dio a conocer la reglamentación para las campañas por el Sí y el No en el plebiscito por la paz. Habrá

libertad en el número de comités, los partidos políticos podrán usar sus logos y el muestreo mínimo para

encuestas será de 1.000 entrevistados

Desempleo La tasa de desempleo en Colombia en el mes de julio se ubicó en 9,8%, superior al registro del mismo mes

del año previo (8,8%). Del mismo modo, la tasa global de participación en esta oportunidad fue de 63,6% y

la tasa de ocupación de 57,3%, mientras que en julio del 2015 fueron 64,0% y 58,4%, respectivamente.

Entretanto, en la medición de mercado laboral para las 13 ciudades y áreas metropolitanas, la lectura de

desempeño fue de 10,4%, superior tanto al registro esperado por el mercado (10,0%) como al presentado

en el mes de junio de 2016 (10,2%).

Por otra parte, en el trimestre móvil (mayo - julio de 2016), la tasa de desempleo nacional fue 9,2%,

aumentando 50 puntos básicos respecto al trimestre móvil del año anterior. Dentro de este período de

estudio, el número de personas ocupadas en el país fue de 22 millones. Las ramas de actividad económica

que concentraron el mayor volumen de empleo fueron: comercio, hoteles y restaurantes; servicios

comunales, sociales y personales y agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca.

Noticias ColombiaBanco de la República

La reunión del día de hoy de la Junta Directiva del Banco de la República arrojó como resultado la decisión de dejar inalterada la tasa de intervención de referencia en 7,75%, en línea con lo esperado por el mercado. Se destacan los siguientes aspectos para tomar esta decisión:

- Si bien en el mes de julio, la inflación anual se sitúo en 8,97%, las expectativas de inflación de los analistas a uno y dos años, siguen estables ubicándose en 4,6% y 3,7%, respectivamente.

- En el primer semestre, factores como el Fenómeno de El Niño y la depreciación en el tipo de cambio nominal, fueron los principales catalizadores de la diferencia entre la inflación observada y la meta. No obstante, en la segunda parte del año, la normalización de los aspectos climáticos y la oferta agrícola, debería generar presiones a la baja en el precio de los alimentos.

- La cifra de crecimiento económico para Colombia en el segundo trimestre del año (2,0%), inferior a la esperada por el equipo técnico de la institución (2,6%), sugieren que junto con los registros de actividad económica, existe un sesgo a la baja en la proyección de crecimiento para 2016.

- Según el equipo técnico de la Institución, el comportamiento del comercio exterior en el segundo trimestre, soporta la actual proyección de déficit en la cuenta corriente en 2016 de US$15 mil millones, equivalente al 5,3% del PIB.

La decisión de culminar el ciclo alcista en tasa de interés por parte del Banco de la República, contó con la aceptación de seis de los siete miembros que conforman la Junta Directiva. En cuanto al tono del comunicado, la institución reconoce que los factores transitorios que desencadenaron el alza descontrolada en el nivel de los precios, fueron las principales explicaciones para la diferencia entre el rango meta y la inflación observada. Sin embargo, el emisor considera que las expectativas siguen estables, y corregirán su tendencia hacia el rango meta. Asimismo, el dato de crecimiento económico que estuvo inferior a lo esperado por parte del Banco Central, implica que la actividad económica del país presenta un comportamiento bajista, el cual puede agudizarse ante nuevos incrementos en la tasa de interés. Sin embargo, el compromiso de mantener el control en el nivel de los precios y el anclaje de las expectativas al rango meta, dan a entender que no se prevé en el corto plazo reducciones en la tasa de intervención del emisor.

Brújula

Mercado Cambiario

Mercado Cambiario DXY

Gráfico Diario

Sin grandes cambios en la cotización de esta canasta se inicia la jornada de hoy. Los agentes siguen atentos las cifras del mercado laboral de EE:UU que se publicarán mañana.

Mercado Cambiario Peso/Dólar

Gráfico Diario

Tras el avance sobre la zona de resistencia previa, consideramos que las operaciones de hoy serán de transición con ajustes del avance de ayer. Como niveles de soporte se contemplan $2,964, $2,953 y $2,945. Como nivele de resistencia $2,975, $2,993 y $2,997

Mercado Cambiario Peso/Dólar

Gráfico Intradia

Mercado Cambiario Peso/Dólar

Deuda Pública

Gráfica Diaria

CDSUn ligero repunte en la cotización de los CDS se observa al inicio de este mes, que sin embargo no se convierte en señal de alerta de cambio de tendencia del comportamiento reciente.

Gráfica Diaria

Bonos Soberanos

Gráfica Semanal

TES TF Jul-24

A lo largo de la semana hemos señalado como observábamos niveles de resistencia entre 7,39% y 7,45%, a su vez que consideramos niveles de soporte se observa 7,27% y 7,21%. Pese al deterioro en las perspectivas fiscales, la búsqueda de rentabilidad externa por parte de agente externos, mantiene limitado el avance en estos instrumentos.

TES TF Nov -18

Gráfica Semanal

Tras superar nuestro nivel de soporte, las perspectiva de este activo contempla reducciones adicionales para la semana siguiente con niveles de soporte en 6.80% y 6.63%

Renta Variable Local

Cierre Mercado de Renta Variable

El volumen de negociación del COLCAP

fue de COP $ 302,027 Millones.

La acción que más se negoció fue

PFGRUPSURA con un volumen de COP

97.478 Millones.

La acción que más se valorizó fue El

Condor con 5.68%.

Las acciones más desvalorizadas fueron

Mineros y BVC con -3.49% y -2.55%,

respectivamente.

Noticias Renta Variable

Grupo Aval

El segundo trimestre del 2016 (2T16) sigue mostrando presiones sobre el margen neto de interés del Grupo

Aval, afectado por la rápida subida de tasas del Banco de la República, las limitaciones de los bancos para

transmitirle los mayores costos a sus clientes y el deterioro del margen de intereses de las inversiones. A

pesar que la cartera bruta mostró un crecimiento de 13.2% a/a (1.6% t/t) y las provisiones crecieron 12.5%

a/a (0.7% t/t), los gastos por provisiones continúan mostrando crecimientos anuales superiores al 50% y

trimestrales de doble dígito, impulsando fuertemente el costo del riesgo. Excluyendo el impacto del

impuesto a la riqueza en el 1T16, los márgenes de rentabilidad del banco muestran un importante deterioro

trimestral.

Promigas

La empresa propuso una distribución de dividendos de COP 211 por acción, 54% superior al decretado en

diciembre y equivalente a un dividend yield de 4.22%.El dividendo se pagará en seis cuotas ordinarias

mensuales de COP 16, una cuota extraordinaria de COP 46 el 21 de octubre del presente año y una cuota

extraordinaria de COP 69 el 21 de marzo del 2017.

Bancolombia

En una entrevista con el diario La República, Juan Carlos Mora, Presidente del banco, informó que

Bancolombia ha participado en cuatro de los seis cierres financieros de las 4G, equivalentes a COP ~1.2

billones, y está estudiando la posibilidad de participar en otros proyectos. Adicionalmente, afirmó que la

compañía no contempla expansiones en el corto plazo y que está enfocada en consolidar sus operaciones en

Centroamérica (Panamá, El Salvador y Guatemala).

EEB ISA S&P Global Ratings confirma calificación de BBB de Interconexión Eléctrica; la perspectiva se mantiene

negativa.

Renta Variable Internacional

El volumen de negociación del Dow Jones

fue 98,255,088 de acciones.

De las 30 acciones que componen el Dow

Jones:

La acción que más se valorizó fue INTEL

CORP con 0.53%.

La acción que más se desvalorizó fue

CHEVRON CORP -1.10%.

Cierre Mercado de Renta Variable

Cierre Mercado de Renta Variable

De las acciones que componen el

S&P500:

La acción que más se valorizó fue SIGNET

JEWELERS con 2.56%.

La acción que más se desvalorizó fue H

& R BLOCK INC -10.50%.

Pulso de Mercado

S&P 500 – Semanal S&P 500 – Diario

Datos de la Jornada

Initial Jobless Claims Esp. 265k Act. 263k Ant. 261k

Continuing Claims Esp. 2145k Act. 2159k Ant. 2145k

Markit US Manufacturing PMI Esp. 52.1 Act. -- Ant. 52.1

Construction Spending MoM Esp. 0.5% Act. -- Ant. -0.6%

ISM Manufacturing Esp. 52.0 Act. -- Ant. 52.6

Para la jornada de hoy, El WTI se encuentra a la baja con variaciones

de -0.94%, ubicándose en USD 44.26. El crudo Brent con

disminuciones de - 1.09%, muestra cifras para la mañana de USD

46.38.

Los índices futuros se encuentran a la baja. El DOW JONES con bajas

de -0.29% y 18402. EL S&P 500 con bajas de -0.24% y 2170. Y

finalmente el NASDAQ con -0.19% en contra y 5214.

Noticias y Datos: EmisoresER 2Q- 2016: Ingresos: Exp. USD 2.020B / Obs. USD 2.037B EPS: Exp. USD 0.22 / Obs. USD 0.24. Los ingresos

estuvieron ligeramente por encima de los pronósticos, pero para el actual trimestre se espera que las cifras

estén por debajo de las estimaciones.

Salesforce.com

El operador de cable reemplazará EMC en el S & P 500 después del cierre de esta empresa en bolsa el 7 de

Septiembre, EMC adquirida por la fábrica de computadores Dell. Charter

Communications

El CEO Tim Cook dijo a una emisora de radio en Dublín que la compañía espera repatriar miles de millones de

dólares a Estados Unidos para el próximo año, aunque no especificó el monto. En adición afirmó que la

política de impuestos que hará que Apple pague USD 14.5 B es una total basura.

Apple

Ha sido nombrado el vicepresidente ejecutivo Cristopher Kempczinski como el nuevo presidente de McDonald

en los Estados Unidos, esto debido a la jubilación del presidente actual Michael Andrés. McDonald

LazardLa compañía cometió un error valorando a SolarCity para su venta a Tesla, infravalorando la compañía por

unos USD 400 M, sin embargo el precio de compra de USD 2.4 B fue dentro del rango correcto de valoración

incluso con el error.

JPMorgan Chase Al banco se le dio una licencia de gestión de activos independientes en China, según un documento regulador.

CostcoLa empresa reportó ventas planas globales en tiendas comparables para el mes de agosto, el dato fue inferior

a lo esperado según estimaciones de Thomson Reuters.

- Boston Scientific recomendación de “BUY” por Argus Research.

- Credit Saison recomendación de “OUTPERFORM”por Macquarie.

- Commerzbank recomendación de “OUTPERFORM” vs “NEUTRAL” por Exane.

- Unilever recomendación de “BUY” vs “NEUTRAL” por Citi.

Noticias y Datos: Emisores

Recomendaciones