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Facultad Regional Multidisciplinaria, FAREM-Estelí
Análisis Financiero para auto sostenibilidad del programa Colegio
Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad
de Estelí, durante el periodo 2016, primer semestre 2017
Trabajo de seminario de graduación para optar
Al grado de
Licenciado en la Carrera Contaduría Pública y Finanzas
Autores/ Autoras
Meneses Hernández Keylin Yesenia
Tutor o tutora
MSc. Eleem Patricia Montoya
Estelí, Febrero 2018
AGRADECIMIENTO
Agradezco principalmente a Dios dador de vida por permitirme la dicha de
culminar mis estudios universitarios y darme sabiduría perseverancia y fuerza,
ayudándome a vencer los obstáculos que se me presentaron durante el transcurso
de mi formación, y sobre todo por darme el privilegio de haber nacido en un núcleo
familiar en donde me inculcaron valores y el deseo de superación.
A mi esposo Marlon Mendoza López quien me apoyo e instó a continuar
adelante, por esas palabras de aliento en esos momentos de cansancio, gracias.
A mis hijos José Alejandro Mendoza López, Josué Alexander Mendoza
López, por su apoyo y comprensión en este trayecto, son mi alegría y motivación de
cada día.
A mi Madre, quien, me dio don de la vida por voluntad de Dios, de no ser así
hoy no estuviera aquí. A quien vi preocupada en ciertos momentos, hoy le expreso
que lo logre a pesar de las dificultades.
A mi tutora Msc. Eleem Montoya por el apoyo, sus conocimientos, su perseverancia,
su energía positiva, su paciencia, que me condujeron continuar adelante, una luz en
mi camino, gracias.
DEDICATORIA
Este éxito lo dedico inicialmente a Dios, con su presencia incondicional en mi vida,
el cual se materializa en este triunfo, que hoy doy testimonio. Quien me da fuerza
interior de lucha, el tesón y valor para cumplir hoy esta meta, que inició con un sueño
y con la idea de llegar al final, y hoy se hace realidad, sin este SER supremo mi vida
no existiría, ni tendría razón de ser.
A mi esposo Marlon Mendoza López, a mis hijos, José Alejandro Mendoza, Josué
Alexander Mendoza. A mi Madre Petrona Hernández Rayo, quienes dedicaron
palabras de ánimo y oraciones positivas, quienes me apoyaron de diversas formas
en este proceso que hoy rinde frutos.
CARTA AVAL DEL TUTOR
A través de la presente hago constar que Meneses Hernández Keylin Yesenia, estudiante de V año de Contaduría Pública y Finanzas ha finalizado su trabajo investigativo denominado: “Análisis Financiero para auto sostenibilidad del programa Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad de Estelí, durante el periodo 2016 primer semestre 2017”. Este trabajo fue apoyado metodológica y técnicamente en la fase de planificación, ejecución, procesamiento, análisis e interpretación de datos, así como sus respectivas conclusiones y recomendaciones.
Es relevante señalar que la investigación “Análisis Financiero para auto sostenibilidad del programa Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad de Estelí, durante el periodo 2016 primer semestre 2017” es un tema que por primera vez se ha trabajado, valoro positivo el análisis de sus datos los que están estrechamente relacionados con sus objetivos.
Después de revisar la coherencia, contenido, el artículo científico y la incorporación de las observaciones del jurado en la defensa, se valora que el mismo cumple con los requisitos establecidos en la normativa de cursos de postgrado vigente y por lo tanto está listo para ser entregado el documento final.
Dado en la ciudad de Estelí a los treinta días del mes de enero del 2018.
Atentamente;
___________________________
M. Sc. Eleem Montoya Díaz
Tutora
Seminario de Graduación 1
Línea de Investigación: Finanzas
Tema General: Valoración Financiera de Proyectos
Subtema: Sostenibilidad
Tema delimitado: Análisis Financiero para auto sostenibilidad del programa Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad de Estelí, durante el periodo 2016 primer semestre 2017.
Seminario de Graduación 1
Índice
I. INTRODUCCION ........................................................................................................................... 4
1.1. Planteamiento del Problema .............................................................................................. 2
1.2. Antecedentes ...................................................................................................................... 4
1.3. Justificación ......................................................................................................................... 6
1.4. Preguntas Problemas .......................................................................................................... 9
II. OBJETIVOS ................................................................................................................................. 10
2.1. Objetivos General .............................................................................................................. 10
2.2. Objetivos Específicos ......................................................................................................... 10
III. MARCO TEORICO ................................................................................................................... 11
3.1. PERFIL DE LA ORGANIZACION ........................................................................................... 11
3.2. FINANZAS .......................................................................................................................... 11
3.2.1. Usos y Limitaciones del Análisis de razones Financieras .......................................... 12
3.2.2. Instrumentos de Análisis Financiero de Corto Plazo ................................................. 12
Las herramientas de análisis financiero .................................................................................... 13
3.3. ANÁLISIS FINANCIERO ....................................................................................................... 13
3.3.1. Objetivos del Análisis Financiero ............................................................................... 13
3.3.2. Fases del proceso de análisis ..................................................................................... 13
3.4. Métodos de Interpretación de Datos Financieros ............................................................ 14
3.4.1. Análisis Dinámico o Vertical(estático) ....................................................................... 14
3.4.2. Análisis Horizontal ..................................................................................................... 15
3.5. Razones Financiera ............................................................................................................ 15
3.6. Las razones de Liquidez ..................................................................................................... 16
3.7. Las Razones de Actividad .................................................................................................. 18
3.8. Las Razones de Rentabilidad ............................................................................................. 20
3.9. Razones de Endeudamiento .............................................................................................. 20
3.10. Las finanzas como relación entre liquidez, riesgo y rentabilidad ................................. 21
3.11. Tipo de decisiones ......................................................................................................... 24
3.11.1. Según el método utilizado para la toma de decisiones................................................. 24
Decisiones Programadas ................................................................................................... 24
Decisiones No Programadas .............................................................................................. 25
Decisiones de operación ................................................................................................... 25
Seminario de Graduación 2
Decisiones de inversión ......................................................................................................... 25
Decisiones de financiamiento ............................................................................................... 26
Decisiones de inversión y financiamiento en el balance general.......................................... 26
3.12. Etapas en el proceso de toma de decisiones ................................................................ 27
IV. SUPUESTO ............................................................................................................................. 28
4.1. Supuesto de Investigación ................................................................................................ 28
4.2. Matríz de Categoria ........................................................................................................... 29
V. DISEÑO METOLOGICO ............................................................................................................... 31
5.1. Tipo de estudio .................................................................................................................. 31
5.2. Tipo de Investigación......................................................................................................... 31
5.3. Universo del Estudio ......................................................................................................... 31
5.4. Muestra ............................................................................................................................. 31
5.5. Unidad de Análisis ............................................................................................................. 31
5.6. Técnicas de Recolección de Datos..................................................................................... 32
5.6.1. Entrevista....................................................................................................................... 32
5.6.2. Guía de Observación ................................................................................................. 32
5.6.3. Trabajo de campo .......................................................................................................... 32
VI. RESULTADOS ......................................................................................................................... 33
6.1. Situación financiera del programa Colegio SOS Hermann Gmeiner del Departamento de
Estelí. 33
6.1.1. Procedimientos Administrativos ............................................................................... 34
Elaboracion de POA ........................................................................................................... 34
6.1.2. Procedimientos Contables ........................................................................................ 35
Libro Auxiliar ..................................................................................................................... 36
Conciliaciones Bancarias ................................................................................................... 36
6.1.3. Organización Interna del Colegio Hermann Gmeiner Estelí .......................................... 37
6.1.4. Organigrama del Colegio SOS Hermann Gmeiner ................................................... 37
6.2. Instrumentos de análisis financiero en el Colegio Hermann Gmeiner que permita obtener
información útil para la toma de decisiones. ................................................................................ 39
6.3. ................................................................................................................................................. 41
6.4. Estrategias de sostenibilidad que proyecten al programa como auto sostenible ............ 42
I. CONCLUSIONES ......................................................................................................................... 44
II. RECOMENDACIONES ................................................................................................................. 46
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III. BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................................ 47
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I. INTRODUCCION
El desarrollo sostenible es un concepto que integra el compromiso con el presente y una obligación con el futuro. La contribución de la Educación a la sostenibilidad se viene materializando, fundamentalmente, a través de distintos compromisos y declaraciones, ya sea a nivel nacional e internacional, que ponen de manifiesto la necesidad de una mayor implicación por parte de las organizaciones, con su entorno. En el capítulo I, El lector encontrará información que anteceden a la temática a
abordar como es el análisis financiero del Colegio Hermann Gmeiner, a la vez se
aclaran los motivos que justifican la realización de este estudio y se describe
claramente el problema que presenta el programa.
Capitulo II, Se puntualizan los objetivos generales como los específicos para que el
lector pueda deducir la eficacia y las dificultades a las que se enfrentará este
estudio.
En el III capítulo se describirá un amplio marco teórico de la problemática
conceptualizando primeramente el significado de estudiar cómo son las finanzas y
para continuar con la teoría en el tema propuesto se aborda el concepto de análisis
Financiero del Colegio; también análisis e interpretación de estados financiero y las
principales herramientas de análisis ,métodos de análisis como es el análisis vertical
y el análisis horizontal, los índices o ratios financieros, y las limitaciones de los ratios.
En el IV capítulo se presenta el supuesto de esta investigación con sus respectivas
matrices de categoría.
En el V capítulo muestra el diseño, metodológico mediante el cual se guía la
investigación, primeramente, se define el tipo de estudio, así como las fuentes y
técnicas de recolección de datos luego las etapas de investigación.
El capítulo VI muestra los resultados obtenidos a través de la aplicación de
instrumentos de recolección de la información durante todo el transcurso de la
investigación. Para finalizar en los capítulos siete y ocho, él lector encontrará las
conclusiones y las recomendaciones que se determinaron durante el análisis
financiero aplicado en el Colegio Hermann Gmeiner; en los dos últimos capítulos el
lector podrá cotejar la bibliografía consultada y los anexos que fortalecen esta
investigación presentada.
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1.1. Planteamiento del Problema
En la actualidad los temas de sostenibilidad de proyectos es una solución viable
para muchas entidades que buscan independizarse, es por eso que el Colegio
Hermann Gmeiner de Estelí, dedicado a brindar servicio educativos integrales, no
se escapa de tener dificultades en el crecimiento; la crisis económica, política y
social que atraviesa Aldeas Infantiles SOS a nivel mundial, ha ocasionado que cada
país se preocupe por preparar estrategias financieras y administrativas de algunos
de los programas.
Una de las problemáticas que atraviesa la institución es el recorte presupuestario lo
que conlleva a la reducción de los ingresos que son distribuidos para el desarrollo
del año lectivo del colegio; además esto ha ocasionado, cierre de programas, de
recursos materiales y humanos.
La disminución de ayudas internas y externas son otra problemática que atraviesa
la organización, ya que debido a la crisis económica mundial, los donantes se han
retirado de varios países, disminuyendo la matrícula de los niños/as adolescentes y
jóvenes, también se considera como otro punto débil la falta de capacidades de
pago de los Usuario que solicitan el servicio educativo, porque la mayoría de las
familias atendidas son de escasos recursos y sus ingresos son menores de los C$
5,000.00( córdobas).
También se detectó como problemática los gastos que se genera en la modalidad
de primaria, ya que con la recaudación que realiza la modalidad de secundaria, se
subsidian gastos de mantenimiento y pago de personal de esta modalidad, pago de
energía eléctrica, agua potable, teléfono e internet. La cantidad de estudiantes de
la modalidad de secundaria es de 500 estudiantes y la de primaria es de 1200
estudiantes, con todo esto se hace imposible subsistir.
De igual manera se observa la falta de apoyo de las instituciones del estado, ya que
el MINED e INATEC, no cuentan con un presupuesto asignado para tomar la
administración del Colegio y cubrir todos los gastos que se generan para el
funcionamiento.
A consecuencia de estudios realizados en todo el mundo, Aldeas ha creado línea
de sostenibilidad en todos los países, esto incluye investigaciones de factibilidad de
programas, donde se atienden a familias de diferentes estratos sociales; priorizando
aquellos que son preocupación para la misma organización y la sociedad en
general.
Se considera que a nivel mundial la globalización tiene un efecto sobre esta, ya sea
positivo o negativo. De acuerdo a diferentes análisis, se cree que la globalización
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influye negativamente; por lo que se requiere ser más competitivos para ser
atractivos a los distintos clientes potenciales que demanden los servicios.
Hoy en día muchos proyectos finalizan debido al corte presupuestario, o poco
interés de los financiadores por permanecer en los países con poco desarrollo
económico; ya que la cultura de los países centroamericanos ha sido por muchos
años la de recibir ayuda externa. El país no se ha propuesto crear alternativas que
impulsen al nicaragüense como empresario.
Por tanto, es un reto el análisis profundo de auto sostenibilidad que se pueda
realizar en este programa; ya que todos los programas de Aldeas en Nicaragua
buscan alternativas, principalmente los colegios que son los que proporcionan
mayor recaudación de fondos en la Organización.
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1.2. Antecedentes
Es importante señalar que la investigación se realizará en las Instalaciones del
Colegio SOS Hermann Gmeiner de Estelí; ya que el análisis financiero de auto
sostenibilidad que se elaborará es de suma importancia para este programa
educativo, porque se pretende determinar las estrategias que se tomaran para
sobresalir y lograr la estabilidad.
Durante la investigación realizada se encontró una tesis para optar al título de
Master y una para el título de Licenciado en contaduría pública y finanzas; para
poder formular el tema de la tesis, se realizó revisión en la Biblioteca Urania Zelaya
Úbeda, ubicada en la Facultad Regional Multidisciplinaria, donde se constató que
existen tesis sobre auto sostenibilidad, pero desde otro enfoque, titulada
“Estrategias competitivas utilizadas por las MIPYMES del sector servicio de comida
buffet de la ciudad de Estelí en relación al marketing de servicio en el primer
semestre 2016, para optar al título de Master Gestión, Sostenibilidad y Calidad de
las MIPYMES, elaborada por Lic. Arlen Meryfel Picado Juárez, en el año 2016,
también se encuentra tesis titulada ¨Efectos de aplicación de análisis financiero en
la toma de decisiones para el otorgamiento de créditos y la recuperación de cartera
de la Cooperativa de Servicios Múltiples “Pueblos Unidos R.L.” Ocotal durante el
período contable Diciembre 2014. Elaborada por Rodríguez Pastrana Yessly
Gabriela, para optar al título de Licenciada en Contaduría Pública y Finanzas.
De igual manera se encontró otra tesis con un título similar, durante la investigación
se constató una tercera tesis nombrada ¨Análisis de sostenibilidad financiera de la
empresa COTECMAR, elaborada por Carlos Murillo Fernández y Víctor Beltrán
Navarro de la Universidad De Cartagena – Colombia, Facultad De Ciencias
Económicas Departamento De Posgrados, para optar al título de Especialista en
Finanzas en el año 2015, orientado por el Docente Rafael Escalante Cortina.
En la primera investigación con el título de “Estrategias competitivas utilizadas por
las MIPYMES del sector servicio de comida buffet se concluye que se aplican
diferentes acciones empíricamente; ya que no tienen estipuladas las estrategias a
realizar, además si se aplican algunas estrategias es en ciertos periodos del año.
En la segunda tesis encontrada denominada ¨Efectos de aplicación de análisis
financiero en la toma de decisiones para el otorgamiento de créditos y la
recuperación de cartera de la Cooperativa de Servicios Múltiples “Pueblos Unidos
R.L.” Ocotal durante el período contable diciembre 2014¨, se determinó que el
Análisis financiero aporta a la cooperativa información oportuna para la toma de
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decisiones al mismo tiempo que logra definir y corroborar con porcentajes y datos
numéricos la situación de la entidad, así como la situación de las cuentas que más
la representan. De las cuales otras decisiones importantes propuestas son
emprender capacitaciones de cooperativismo, incentivar a los socios a abrir cuentas
de ahorro y usar eficazmente la vía legal; el análisis financiero es eficaz y necesario
dentro de la cooperativa.
En la tercera investigación internacional determinada como ¨Análisis de
sostenibilidad financiera de la empresa COTECMAR, de la ciudad de Cartagena –
Colombia se identifican acciones estratégicas que se deberían implementar para el
logro de los objetivos en términos de sostenibilidad y serian: realizar esfuerzos
comerciales que generen niveles de ventas que correspondan con las inversiones
realizadas en infraestructura, maquinaria y equipos. Y continuar con la inversión en
I+D+I, como un instrumento fundamental para la obtención de las ventajas
competitivas sostenibles, como son la innovación y la diferenciación en el mercado,
a través del desarrollo de nuevas tecnologías.
Esta investigación a diferencia de las encontradas, tiene muchas diferencias debido
a que el análisis financiero se realizará en un centro educativo de tendencia privado;
ya que las que se han elaborado son de empresas tabacaleras o empresas privadas
con enfoque comercial.
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1.3. Justificación
La siguiente investigación se realiza en la organización de Aldeas Infantiles SOS,
específicamente en el programa Colegio SOS Hermann Gmeiner de Estelí, con el
fin de determinar las estrategias que se deberían utilizar para auto sostenibilidad en
el programa, ya que debido a la situación financiera que atraviesa Aldea a nivel
mundial se debe crear métodos para algunos programas que brindan atención a la
niñez nicaragüense.
La sostenibilidad se identifica como una fuente de reducción de costos y aumento
de ingresos. Además, muchas compañías consideran la sostenibilidad como un
factor clave para fomentar el crecimiento en nuevos mercados con la vista puesta
en la recuperación económica.
El presente documento tiene como objetivo identificar los lineamientos que permitan
avances en la construcción de una Estrategia de Sostenibilidad Financiera; ya que
la reducción en la disponibilidad de los fondos de la cooperación internacional, en
combinación con la mayor exigencia en términos de la eficacia, ha provocado una
reorientación en el uso de dichos fondos.
La sostenibilidad en el plan de estudio aumenta el potencial económico; además
puede decirse que otro factor que afecta la reducción de ayudas externas es la
economía. Si la educación se considerara como una contribución tangible para el
bienestar económico actual o futuro del niño/a o de la familia, en vez de
considerarse un elemento abstracto, algunos niños/as permanecerían más tiempo
en las escuelas.
Desarrollar un plan de estudios que aumente el potencial económico de los
estudiantes es más fácil cuando la sostenibilidad se agrega como un tema
transversal de dicho plan. Crear y vivir en un mundo más sostenible requiere
conocimientos y habilidades para vivir de manera sostenible y para contar con
medios de subsistencia sostenibles.
En la actualidad, la economía mundial se enfrenta al reto de ser sostenible en el
largo plazo, lo que exige una transformación de los patrones de crecimiento y
producción de bienes y servicios. Esta sostenibilidad en el largo plazo necesita de
sociedades cada vez más conscientes de la importancia de equidad social para
asegurar también la satisfacción de las necesidades de las generaciones futuras.
Es así, como desde la producción y el consumo de la sociedad, se empiezan a
incluir criterios sociales, que llevan a un mejor aprovechamiento de los recursos.
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A medida que el impacto social de la actividad humana se ha vuelto más evidente,
el papel del desarrollo sostenible se ha convertido en un principio organizador
central, en una variedad de contextos y escalas de los países, regiones empresas.
Hay consecuencias que se desprenden de esta observación. En primer lugar, la
complejidad y las implicaciones sociales de los problemas que caracterizan al
desarrollo sostenible y hacen que sean difíciles de resolver; ya que requieren de
innovaciones en nuestra forma de pensar.
Por otro lado, los investigadores han creado nuevos espacios para reflexionar sobre
la forma en que se crea y aplica el conocimiento en diferentes ámbitos. Uno de estos
nuevos espacios es el de la ciencia de la sostenibilidad, donde se reconoce la
importancia de las ciencias sociales para la consecución del desarrollo sostenible.
Esa situación ha puesto a las ONG en una situación difícil, en la que se requiere
poder dialogar con gobiernos y agencias del país, sin olvidar una actitud crítica,
evidentemente, para poder asumir tal diálogo y evitar relaciones de clientelismo, se
necesita una cierta independencia financiera.
Si algunos autores pregonizan toda una serie de medidas que deberían ayudar a
las ONG a avanzar hacia su autonomía financiera, otros tratan de analizar los
posibles inconvenientes que podrían presentarse en ese "camino hacia la auto
sostenibilidad" y, al mismo tiempo, colocan la discusión en el contexto en el que
está teniendo lugar.
En lo que respecta a los fondos donados, la cooperación internacional asigna cada
vez mayor importancia a los mecanismos de financiamiento compartido. Esto
significa, por ejemplo, que la cooperación internacional facilita el financiamiento de
actividades (o patrimonio) de una ONG, con la condición de que ésta contribuya con
un porcentaje definido proveniente de fuentes nacionales.
Con esta investigación se busca un uso más durable de la aplicación de
mecanismos multiplicadores, tanto en términos financieros (creación de
mecanismos que permiten aprovechar los fondos al máximo, en vez de otorgar una
donación que se gasta, convertir donativos en fondos rotativos), como en términos
de fortalecimiento organizacional.
Para incrementar la sostenibilidad financiera a largo plazo, se propone diversificar
las fuentes de ingreso y los mecanismos financieros que canalicen los fondos
obtenidos de diferentes actores privados y públicos, considerando un balance entre
recursos fiscales, ingresos de autogestión y cooperación internacional, a fin de
reducir su vulnerabilidad ante eventos externos y su dependencia de los
presupuestos gubernamentales, que son limitados y variables.
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Para cumplir con esta meta, y en base a un pre análisis de factibilidad legal y
potencial económico, se propone la implementación de una gama de mecanismos
financieros innovadores.
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1.4. Preguntas Problemas
¿De qué manera incide el análisis financiero de Auto sostenibilidad para toma de
decisiones en el Colegio SOS Hermann Gmeiner de Estelí?
¿Qué beneficio obtendrá el programa al elaborar este análisis financiero?
¿Cómo se llega a la sostenibilidad financiera?
¿Qué implica la auto sostenibilidad?
¿El programa cuenta con la estructura financiera adecuada para el manejo de
recursos?
¿Cuáles son las acciones prioritarias que se requieren para lograr los cambios?
¿Cuáles son los grandes retos en términos de eficiencia?
¿Por qué el gobierno no prioriza económicamente el funcionamiento de estos
programas?
¿Qué es un plan para sustento financiero?
Por qué es importante la auto sostenibilidad
¿Cuál es la motivación para reorientar el papel de los negocios en la búsqueda de
la sostenibilidad?
¿Por qué los hombres de negocios contribuirían al desarrollo sostenible a través de
la Sostenibilidad en las empresas?
¿Qué se necesita para reorientar a las empresas para seguir una estrategia de
sostenibilidad?
¿El Colegio Cuenta con los recursos para ser exitosa y crecer?
¿Cuenta con recursos para invertir en nuevos proyectos?
¿Cuáles son sus fuentes de rentabilidad?
¿Cuál es su capacidad futura de producir utilidades?
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II. OBJETIVOS
2.1. Objetivos General
1. Determinar la situación Financiero para auto sostenibilidad del programa
Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad
de Estelí, durante el periodo 2016 y primer semestre 2017.
2.2. Objetivos Específicos
1. Describir la situación financiera del programa Colegio SOS Hermann
Gmeiner del Departamento de Estelí.
2. Aplicar instrumentos de análisis financiero en el Colegio Hermann Gmeiner
que permita obtener información útil para la toma de decisiones.
3. Proponer estrategias de sostenibilidad que proyecten al programa como auto sostenible
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III. MARCO TEORICO
3.1. PERFIL DE LA ORGANIZACION
Colegio Hermann Gmeiner fundado desde 1981, primeramente, como Escuela
Alesio Blandón, actualmente Colegio SOS Hermann Gmeiner; Atiende a Primaria
Regular de Primero a Sexto grado en ambos turnos, también brinda atención en la
modalidad de secundaria desde 1993 de séptimo a undécimo grado; a la par se
ofertan Carreras Técnicas acreditados por INATEC.
Con mucha iniciativa por ayudar a la niñez nicaragüense, Aldeas infantiles,
representada por el Dr. Hermann Gmeiner, realiza gestiones ante las instancias del
Ministerio de Educación, con el objetivo de dar a conocer las propuestas elaboradas
en pro de la niñez del sector; a partir de este momento se realiza presupuesto para
reconstruir y diseñar un modelo de infraestructura totalmente nuevo; con el
propósito de brindar una educación de calidad, principalmente a niños de escasos
recursos económicos.
Para garantizar la preparación integral de los niños/as adolescentes y jóvenes se
propone implementar una nueva oferta educativa ligada al bachillerato, de modo
que los estudiantes puedan enfrentarse a la vida, después de haber culminado sus
estudios secundarios o puedan insertarse a la universidad con herramientas
valiosas en conocimientos.
De este modo se garantiza la misión de Aldeas la cual es que Cada niño/a
pertenezca en una familia y pueda crecer con amor, respeto y seguridad, de igual
manera se pretende cumplir con la visión de Crear Familias para niños necesitados,
ayudándoles a formar su propio futuro y puedan participar en el desarrollo de sus
comunidades.
3.2. FINANZAS
Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. Casi todos
los individuos y organizaciones ganan o recaudan dinero y lo gastan o lo invierten.
Las finanzas se ocupan del proceso de las instituciones, de los mercados y de los
instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre individuos empresas
y gobiernos.
Las finanzas representan aquella rama de la ciencia económica que se ocupa de
todo lo concerniente al valor. Se ocupan de como tomar las mejores decisiones para
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aumentar las riquezas de los accionistas, esto es el valor de sus acciones básicas:
las decisiones de inversión relacionada con la compra de activos y las decisiones
de financiamiento vinculadas a la obtención de los fondos necesarios para la compra
de dichos activos. En el plano personal también las finanzas nos enseñan como
tomar las mejores decisiones por ejemplo cuando tenemos que solicitar un préstamo
o invertir nuestro dinero en un activo financiero o en un emprendimiento pequeño.
(Perez & Patrana Zelaya , 2015)
3.2.1. Usos y Limitaciones del Análisis de razones Financieras
Las razones financieras proporcionan información a tres importantes grupos:
A los administradores, quienes emplean las razones financieras para
analizar, controlar y de esta forma mejorar las operaciones de la empresa.
A los analistas de crédito, tales como los funcionarios de préstamos
bancarios y los analistas de obligaciones, quienes analizan las razones
financieras para ayudar a investigar la capacidad de una organización para
pagar deudas.
A los analistas de valores, incluyendo a los analistas de acciones, quienes
se interesan en la eficiencia y en los prospectos de crecimiento de una
empresa y en la capacidad para pagar sus intereses sobre bonos
3.2.2. Instrumentos de Análisis Financiero de Corto Plazo
Para que el Administrador de la organización efectúe el análisis de corto plazo
generalmente es conveniente efectuar un análisis dinámico, esto permite poder
asociar los resultados con elementos del entorno, conviene tener los anexos del
balance; ya que, si éste se presenta muy condensado, puede entorpecer el análisis.
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Las herramientas de análisis financiero
Al revisar los índices financieros, permitirá controlar la marcha del programa desde
la perspectiva de las finanzas, ejercerciendo acciones correctivas que reviertan o
que no causen inestabilidad en el funcionamiento normal del centro.
3.3. ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero nos sirve para examinar las relaciones entre los datos de los
estados principales, con la finalidad de ver evaluar la gestión y el grado alcanzado
por la empresa. (Narváez Sánchez, 2002)
El análisis financiero realizado al programa del colegio, permite el cumplimiento de
las metas, planes y desempeño de la organización en las áreas más importantes de
la administración. La obtención y uso de los fondos lo encontramos en el balance
general, los ingresos, gastos y utilidades resultante del manejo de los fondos en las
diversas operaciones del colegio y en el estudio del estado de resultado.
3.3.1. Objetivos del Análisis Financiero
Evaluar los resultados de la actividad realizada.
Poner de manifiesto las reservas internas existentes en el Colegio.
Aumentar la productividad.
Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y
los inventarios.
Aumentar el costo de los servicios y lograr la eficiencia planificada.
3.3.2. Fases del proceso de análisis
Realizar el diagnóstico y pronóstico de la situación financiera de una organización
no resulta una tarea fácil. Son muchas las variables que hay que tener en cuenta y
no menos los convenientes los que se enfrenta a lo largo del análisis. Si bien es
conveniente establecer un orden en el proceso de evaluación que nos permita
avanzar en nuestro propósito y elaborar un informe adecuado a las necesidades,
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dentro del proceso del análisis se puede diferenciar las fases o etapas. (Gil Alvarez,
Introduccion al Analisis Financiero, 2004)
Grafico No. 1 (Gil Alvarez, Introduccion al Analisis Financiero, 2004)
3.4. Métodos de Interpretación de Datos Financieros
3.4.1. Análisis Dinámico o Vertical(estático)
Es una de las técnicas más sencillas del análisis financiero, y consiste en tomar un
solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de pérdidas y
ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del
mismo estado, el cual denominamos cifra base. Este análisis estático, estudia la
situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios
ocurridos a través del tiempo. (Prieto Hurtado, 2010)
Al comparar las estructuras porcentuales tanto del balance como del estado,
podemos apreciar si los fondos se mantienen distribuidos en un mismo orden. De
igual manera se puede conocer si a consecuencia de los cambios que se dan, se
mueven y se modifican en relación a los planteado.
Es importante orientar que las estructuras porcentuales creadas en las diferentes
cuentas del balance quedan opcionales al analista de acuerdo a la información que
requiera. Puede trabajar con estructuras de cuentas del activo en relación a la
clasificación del mismo, esto es igual con el pasivo.
Identificacion de la Empresa y el Objeto de Estudio
Seleccion de las Variables
Busqueda y Obtencion de la Informacion
Evaluacion de la Informacion
Aplicacion de las Tecnicas
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3.4.2. Análisis Horizontal
El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un
periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma
clase, presentados para periodos diferentes; este análisis financiero se puede
elaborar dependiendo de las necesidades de decisiones que tengan. (Prieto
Hurtado, 2010).
Se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de uno a otro periodo, Al iniciar
este análisis lo más importante es determinar que variaciones, o que cifras merecen
especial interés y cuáles no, entonces se debe centrar en los cambios
extraordinarios o más significativos, en cuya determinación es fundamental tener en
cuenta tanto las variaciones absolutas como relativas.
El análisis horizontal es más rico y fructífero si se analizan los rubros de manera
que reflejen sus verdaderas magnitudes y no necesariamente en términos
monetarios absolutos. Por ejemplo, los gastos por mano de obra se pueden medir
en términos de salarios mínimos para analizar así su crecimiento; las ventas se
deben medir mejor en unidades vendidas o en toneladas -si es el caso- vendidas;
los inventarios en términos de la materia prima principal que se utilice en el proceso;
otra posibilidad es que tanto las ventas, cartera e inventarios se deflacten con
índices de precios específicos, del sector al cual pertenezca la firma analizada o la
firma proveedora de la materia prima; por último, la utilidad se puede analizar en
términos del número de unidades básicas de producción -materia prima, maquinaria
típica, instalación industrial básica, etc.- o deflactarla con el índice de precios que
más se ajuste al perfil del accionista típico. Se insiste en un análisis más específico,
porque una deflactación indiscriminada de todos los rubros, no responde a ninguna
realidad económica. (Uriarte Valiente, 2004)
3.5. Razones Financiera
Para evaluar la condición y el desempeño financiero del Colegio Hermann Gmeiner,
se necesita verificar varios aspectos sobre la salud financiera de la organización.
Una de las herramientas utilizadas con frecuencia para hacer estas verificaciones
son las razones financieras.
Las Razones financieras son medidas independientes que dan resultados útiles y
específicos para el análisis. Cuando se relacionan las dos partidas deben tener
relación lógica y que faciliten su interpretación, de lo contrario no se obtiene la
medición que se prende. (Narváez Sánchez, 2002)
Seminario de Graduación 16
Para realizar este análisis se debe de tomar en cuenta la consistencia, es decir, que los
métodos de valuación empleados sean los mismos entre los periodos evaluados, tanto
para el activo, como para el pasivo y el capital.
Entre las razones se dan implicaciones, por lo que existe causa y efecto entre varios
índices, es decir, lo que resultase de la aplicación de una razón puede tener su
origen del resultado de varios índices, por lo tanto, es importante el análisis con
detenimiento de cada razón, sus causas y efectos.
3.6. Las razones de Líquidez
Se utilizan para juzgar la capacidad de la empresa para hacer frente a las
obligaciones a corto plazo. Es decir, el respaldo que tiene la empresa para cubrir
las obligaciones exigibles a corto plazo, respecto al cumplimiento de estas
obligaciones va a depender de la magnitud del activo circulante o capital de trabajo
bruto. (Narváez Sánchez, 2002)
El grado de liquidez del programa es prioridad para el análisis, además se puede
conocer el historial de liquidez del colegio que servirá para la toma de decisiones.
Principales razones o medidas de liquidez
Capital de trabajo neto
Razón del circulante o índice de solvencia
Razón de prueba rápida o prueba ácida
Capital neto de trabajo
El capital de trabajo neto, aunque en realidad no es índice, se utiliza comúnmente
para medir la liquidez general de una empresa.
Un excesivo capital de trabajo neto puede hacer creer que el activo circulante no
se usa adecuadamente y que hay fondos ociosos. Muchas veces el capital de
trabajo neto, tiene su origen en obligaciones a largo plazo, una comparación en
series de tiempo del capital de trabajo neto, será muy útil; ya que se puede evaluar
las operaciones de ésta.
Razón Corriente
La liquidez corriente, una de las razones financieras citadas con mayor frecuencia,
mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
Se expresa de la siguiente manera:
Liquidez corriente = Activos corrientes - Pasivos corrientes
Razón Rápida (Prueba Ácida)
Seminario de Graduación 17
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (activo corriente – Inventarios) /pasivo corriente.
La razón rápida (prueba del ácido) es similar a la liquidez corriente, con la excepción
de que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido.
La baja en la liquidez del inventario generalmente se debe a dos factores
primordiales:
1. Muchos tipos de inventario no se pueden vender fácilmente porque son productos
parcialmente terminados, artículos con una finalidad especial o algo por el estilo.
2. El inventario se vende generalmente a crédito, lo que significa que se vuelve una
cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo. Un problema adicional con el
inventario como activo líquido es que cuando las empresas enfrentan la más
apremiante necesidad de liquidez, es decir, cuando el negocio anda mal, es
precisamente el momento en el que resulta más difícil convertir el inventario en
efectivo por medio de su venta. (J. Gitman & Zutter, 2012)
La razón rápida se calcula de la siguiente manera:
Razón rápida = Activos corrientes – Inventario
Pasivos corrientes
La Líquidez
Los activos líquidos son aquellos que tienen la facilidad de convertirse en efectivo
con rapidez al precio de mercado de ese momento sin perder parte de su valor. La
licibidez de la organización y la capacidad para cumplir con sus obligaciones
corrientes o de corto plazo de manera oportuna, por lo cual el análisis se centra en
el estudio de los activos y pasivos circulantes. (J. Gitman & Zutter, 2012)
El concepto de liquidez significa la capacidad que tiene un activo de ser convertido
en dinero efectivo al final de un período de tiempo. Los dineros que una empresa
consigue, se convierten inmediatamente en activos y para que estos activos vuelvan
a ser dinero en efectivo, se necesitan algunas operaciones adicionales (a menos
que se encuentren depositados como Caja y Bancos). Por ello, la consideración de
la liquidez, debe tener en cuenta tres variables fundamentales:
El tiempo que debe transcurrir para que el activo se encuentre disponible en
dinero en efectivo.
La calidad de los activos que se van a convertir en dinero en efectivo.
El valor que se vaya a recuperar como dinero en efectivo.
Seminario de Graduación 18
La Exigibilidad
Para quien evalúa el pasivo de una empresa, una de las consideraciones más
importantes a tener en cuenta, es la referente a cuándo y cómo se debe cancelar
dicho pasivo. Por ello, cuando se evalúa la solvencia lo que se necesita determinar
es, cuándo deber ser cancelada la obligación contraída (el tiempo en el cual debe
abonarse la deuda) y la rigidez exigida en el cumplimiento de dicha fecha.
Todo lo dicho hasta aquí en relación con las razones de liquidez apunta a un solo
aspecto. Se debe trabajar con el Flujo de Efectivo o Flujo de Fondos. Este estado
financiero que por lo generar se trabaja con proyecciones, permite al decisor tomar
las decisiones adecuadas de financiación o de inversión de excedentes. Este es tal
vez, el instrumento más importante para el manejo de la función financiera de una
firma.
3.7. Las Razones de Actividad
Estos indicadores llamados también indicadores de rotación, tratan de medir la
eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad de
recuperación de los valores aplicados en ella, aquí se pretende dar un sentido
dinámico al análisis de la aplicación de los recursos mediante la comparación entre
cuentas de balance (estáticas) y cuentas de resultado (dinámicas). (Prieto Hurtado,
2010)
Esto surge de un principio elemental en el campo de las finanzas el cual dice que
todos los activos de una empresa deben contribuir al máximo en el logro de los
objetivos financieros de la misma, de tal manera que no conviene mantener activos
improductivos o innecesarios.
Rotación de inventario. Por lo general, la rotación de inventario mide la actividad, o
liquidez, del inventario de una empresa. Se calcula como sigue:
Rotación de inventario = Costo de ventas.
Inventario
Rotación de Cartera
Este indicador permite mantener una estricta y constante vigilancia a la política de
cobro. Se espera que el saldo en cuentas por cobrar no supere el volumen de
ventas, pues esta práctica significará una congelación total de fondos en este tipo
Seminario de Graduación 19
de activo, con lo cual se le estaría restando a la organización, capacidad de pago y
pérdida de poder adquisitivo. (Universidad Interoamericana de Desarrollo, 2005)
Por lo tanto, se desea que el saldo de cuentas por cobrar se rote razonablemente,
de tal manera que no implique costos financieros muy altos, pero permita usar el
crédito como estrategia de ventas
Cuentas por Pagar
Identifica el número de veces que en un periodo la organización debe dedicar su
efectivo en pagar dichos pasivos (compras anuales a crédito/promedio de cuentas
por pagar).
Rotación de cuentas por cobrar
El tiempo que requieren las cuentas por cobrar para su recuperación es importante
para un capital de trabajo más adecuado.
La rotación de las cuentas por cobrar evalúa el tiempo en que el crédito se convierte
en efectivo. Mide el número que se cobran, los saldos de clientes en un periodo;
nos indica el grado de liquidez de la cuenta de clientes (Narváez Sánchez, 2002)
En general, el analista financiero está más interesado en las deudas a largo plazo,
puesto que éstas comprometen a la empresa a una serie de pagos durante un
período largo. Puesto que se tienen que satisfacer los derechos de los acreedores.
A los prestamistas también les interesa el monto de la deuda de la empresa. Desde
luego, la administración también se debe interesar por el endeudamiento.
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas al crédito Cuentas por cobrar netas
Rotación de activos Fijos
La rotación de los activos fijos mide la efectividad con que la organización utiliza su
planta y su equipo en la generación de ventas.
Razón de Rotación de Activos Fijos = Ventas
Activos Fijos Netos
Seminario de Graduación 20
3.8. Las Razones de Rentabilidad
Es la evaluación del rendimiento sobre la inversión de una compañía. Se enfoca en
las fuentes y los niveles de rentabilidad, e implica la identificación y la medición del
impacto de varios generadores de rentabilidad. También incluye la evaluación de
las dos fuentes principales de rentabilidad: márgenes (la porción de las ventas no
compensada por los costos) y rotación (utilización del capital). El análisis de la
rentabilidad también se centra en las razones de cambio en la rentabilidad y en la
sustentabilidad de las utilidades. Tres medidas de rentabilidad deben emplearse
como mínimo dadas las diferencias en la contabilización de los ingresos y costos y
en la medición de las partidas del balance. (Wild, Subramanyam, & Halsey, 2007)
3.9. Razones de Endeudamiento
Se conoce también como razones de cobertura de deuda o apalancamiento; las
deudas a largo plazo son importantes para las organizaciones porque aun cuando
paga intereses de largo plazo y pago de la misma suma principal, le permite usar
un financiamiento que genera utilidades suficientes para pagar los intereses
generados.
Muchas instituciones optan por un financiamiento para resolver la situación; pero
este puede ocasionar que el colegio no resuelva la situación financiera y que por
ende pueda tener más problemas de los que actualmente presenta.
𝑅𝐸 = Pasivo Total
Activo Total
Margen Neto de Ventas
El margen neto de ventas se calcula dividiendo el beneficio neto después de
impuestos de la empresa, Este indica el porcentaje de reducción en el precio de
venta de los productos que tendría que producirse para que la empresa sufriera
perdida.
Seminario de Graduación 21
Rendimiento del Activo
El rendimiento del activo se calcula sumando los intereses al beneficio neto después
de impuestos, dividiendo el importe resultante entre el activo total. Este mide la
rentabilidad, una vez deducido los impuestos de todos los recursos empleados en
la empresa. A este se le denomina a veces también como “ rendimiento de la
inversión” (Weston, 1993).
Rendimiento del Patrimonio Neto
El rendimiento del Patrimonio neto, mide el resultado global de la actividad desde el
punto de vista de la empresa; el rendimiento neto refleja tanto la rentabilidad del
active total empleado como la eficacia del apalancamiento por parte de la empresa.
3.10. Las finanzas como relación entre liquidez, riesgo y
rentabilidad
El Riesgo lo podemos definir como la diferencia que existe entre el rendimiento
esperado y el realizado
El concepto de Rendimiento se refiere a la utilidad que se obtiene de lo que se hace,
como el rendimiento de una acción, el cual es el porcentaje extra que ha dado al
costo original.
Liquidez es la capacidad de pago a corto plazo; el riesgo, la posibilidad de perder;
la rentabilidad, la capacidad de generar beneficios; las finanzas se resumen en
ganar dinero. Sin embargo, nadie invertiría en un proyecto rentable que fuera
excesivamente riesgoso o que no permitiera pagar las obligaciones de corto plazo.
La relación entre liquidez, riesgo y rentabilidad es difícil de medir, pues existen otros
múltiples factores. Respecto de la liquidez, puede afirmarse que, en el corto plazo,
la relación entre liquidez y rentabilidad es indirecta.
La medición de riesgos es de suma importancia dentro de una organización; la
creación de técnicas para la identificación, cuantificación y el control de riesgos nos
ayudará a conocer e identificar los factores que influyen sobre el valor del mercado
y de esta manera poder realizar modelos de optimización del mismo. Estas técnicas
de medición también nos ayudarán a la toma de decisiones; ya que como lo
mencionamos implica una medida de control.
En lo que respecta al riesgo, encontramos lo siguiente: toda decisión financiera es
una comparación de beneficios y costos expresados en tiempos iguales que
razonablemente expresan el mismo riesgo. En lo que concierne a la rentabilidad,
Seminario de Graduación 22
ésta supone los siguientes factores: El costo de oportunidad, el valor del dinero en
el tiempo, y las ganancias y pérdidas originadas por inflación.
El costo de oportunidad se refiere a la mejor alternativa viable en la que se hubiera
podido emplear un recurso. Este concepto guarda estrecha relación con la idea de
escasez y reconoce que los recursos pueden tener varios usos. Lo que hay detrás
del valor del dinero en el tiempo es que todo recurso en el tiempo puede tener un
rendimiento.
Sostenibilidad
Es la forma en la que contribuye la organización, o pretende contribuir en el futuro,
a la mejora o al deterioro de las tendencias, avances y condiciones económicas,
ambientales y sociales a nivel local. La mera información sobre las tendencias del
desempeño individual (o sobre la eficiencia de la organización) no dará respuesta a
esta pregunta. Las memorias deben, por tanto, tratar de presentar el desempeño en
relación con concepciones más amplias de la sostenibilidad.
Desarrollo Sostenible
Defienden la satisfacción de las necesidades para todos, mientras que otros
prefieren la igualdad de oportunidades económicas. Otro medio para transmitir los
valores inherentes al paradigma de la sostenibilidad es la Carta de la Tierra, una
declaración de principios éticos fundamentales para construir una sociedad mundial
justa, sostenible y pacífica.
En efecto: la sustentabilidad, entendida como viabilidad es un principio genérico,
que puede luego especificarse en diferentes modelos económicos y órdenes
sociales. Incluye, como contenido mínimo, la protección de los sistemas y procesos
de los que depende la vida misma: pero más allá de esto queda mucho por plasmar
en modelos concretos. Uno de estos modelos socioeconómicos más concretos sería
el desarrollo sostenible. (Kreanta, 2003)
De manera que el concepto de desarrollo sostenible, por una parte, constituye una
especificación de la idea de sustentabilidad; pero también incorpora principios que
no están comprendidos en la idea de sustentabilidad.
Crecimiento
El concepto de crecimiento del colegio se refiere a modificaciones e incrementos de
tamaño que originan que ésta sea diferente de su estado anterior. Es decir, se han
producido aumentos en cantidades y dimensión, así como cambios en sus
características internas (cambios en su estructura económica y organizativa).
Seminario de Graduación 23
Frente a la administración y su gestión el responsable debe proveer todas las
herramientas para realizar las operaciones fundamentales de la organización frente
al control, en las inversiones, en la efectividad en el manejo de recursos, en la
consecución de nuevas fuentes de financiación, en mantener la efectividad y
eficiencia operacional y administrativa, en la confiabilidad de la información
financiera, en el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables, pero sobretodo
en la toma de decisiones
Toma de Decisión.
La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una elección entre
las opciones o formas para resolver diferentes situaciones de la vida en diferentes
contextos: Nivel laboral, familiar, sentimental, empresarial (utilizando metodologías
cuantitativas que brinda la administración).
La toma de decisiones consiste, básicamente, en elegir una opción entre las
disponibles, a los efectos de resolver un problema actual o potencial (aun cuando
no se evidencie un conflicto latente). La toma de decisiones a nivel individual se
caracteriza por el hecho de que una persona haga uso de su razonamiento y
pensamiento para elegir una solución a un problema que se le presente en la vida;
es decir, si una persona tiene un problema, deberá ser capaz de resolverlo
individualmente tomando decisiones con ese específico motivo.
En la toma de decisiones importa la elección de un camino a seguir, por lo que en
un estado anterior deben evaluarse alternativas de acción. Si estas últimas no están
presentes, no existirá decisión. Para tomar una decisión, cualquiera que sea su
naturaleza, es necesario conocer, comprender, analizar un problema, para así
poder darle solución. En algunos casos, por ser tan simples y cotidianos, este
proceso se realiza de forma implícita y se soluciona muy rápidamente, pero existen
otros casos en los cuales las consecuencias de una mala o buena elección pueden
tener repercusiones en la vida y si es en un contexto laboral en el éxito o fracaso de
la organización, para los cuales es necesario realizar un proceso más estructurado
que puede dar más seguridad e información para resolver el problema.
Las decisiones se pueden clasificar teniendo en cuenta diferentes aspectos, como
lo es la frecuencia con la que se presentan. Se clasifican en cuanto a las
circunstancias que afrontan estas decisiones sea cual sea la situación para decidir
y cómo decidir.
Importancia de la toma de decisiones
La toma de decisiones en Aldeas Infantiles es tomada a nivel Nacional por una junta
directiva formada por representante de Aldeas Continental, padres de familias,
egresados de Aldeas y representantes de programas, también es nombrado un
Seminario de Graduación 24
director Nacional, (Lic. Benito Rivas) quien dirige, organiza, planifica y contrata al
personal que labora para la Organización, con el visto bueno de la junta directiva.
La toma de decisiones, en la organización, Se considera importante porque
mediante el empleo de un buen juicio, nos indica que un problema o situación es
valorado y considerado profundamente para elegir el mejor camino a seguir según
las diferentes alternativas y operaciones; También es de vital importancia para la
administración; ya que contribuye a mantener la armonía y coherencia del grupo, y
por ende su eficiencia.
En el colegio SOS Hermann Gmeiner; la toma de decisión es por la Directora Lic.
Alba Mara Úbeda, ella se dedica a considerar problemas y brindar la solución más
idónea, al tener una conclusión válida, significa que se han examinado todas las
alternativas y que la elección ha sido correcta.
La toma de decisiones, se considera parte importante del proceso de planeación de
la Organización; cuando ya se conoce una oportunidad y una meta, el núcleo de la
planeación es realmente el proceso de decisión.
3.11. Tipo de decisiones
3.11.1. Según el método utilizado para la toma de decisiones
Decisiones Programadas
Son aquellas que se toman frecuentemente, es decir son repetitivas y se convierte
en una rutina tomarlas; como el tipo de problemas que resuelve y se presentan con
cierta regularidad ya que se tiene un método bien establecido de solución y por lo
tanto ya se conocen los pasos para abordar este tipo de problemas, por esta razón,
también se las llama decisiones estructuradas. La persona que toma este tipo de
decisión no tiene la necesidad de diseñar ninguna solución, sino que simplemente
se rige por la que se ha seguido anteriormente. Las decisiones programadas se
toman de acuerdo con políticas, procedimientos o reglas, escritas o no escritas, que
facilitan la toma de decisiones en situaciones recurrentes porque limitan o excluyen
otras opciones. Las decisiones programadas se toman de acuerdo con políticas
procedimientos o reglas, escritas o no escritas, que facilitan la toma de decisiones
en situaciones recurrentes porque limitan o excluyen otras opciones.
Las decisiones programadas, se usan para abordar problemas recurrentes. Sean
complejos o simples. Si un problema es recurrente y si los elementos que lo
componen se pueden definir, pronosticar y analizar, entonces puede ser candidato
para una decisión programada En cierta medida, las decisiones programadas
Seminario de Graduación 25
limitan nuestra libertad, porque la persona tiene menos espacio para decidir qué
hacer. No obstante, el propósito real de las decisiones programadas es liberarnos.
Las políticas, las reglas o los procedimientos que usamos para tomar decisiones
programadas nos ahorran tiempo, permitiéndonos con ello dedicar atención a otras
actividades más importantes. (Brigham & Brigham, 2005)
Decisiones No Programadas
También denominadas no estructuradas, son decisiones que se toman ante
problemas o situaciones que se presentan con poca frecuencia, o aquellas que
necesitan de un modelo o proceso específico de solución. Las decisiones no
programadas abordan problemas poco frecuentes o excepcionales. Si un problema
no se ha presentado con la frecuencia suficiente como para que lo cubra una política
o si resulta tan importante que merece trato especial, deberá ser manejado como
una decisión no programada. Problemas como asignar los recursos de una
organización, qué hacer con una línea de producción que fracasó, cómo mejorar las
relaciones con la comunidad de hecho, los problemas más importantes que
enfrentará el gerente, normalmente, requerirán decisiones no programadas.
Decisiones de operación
Las decisiones de operación de una empresa tienen que ver con la actividad
empresarial a que se va a dedicar el negocio, e incluyen todas las actividades
necesarias para fabricar un producto o para proporcionar un servicio. Estas
decisiones involucran elementos tales como el precio al que se va a vender el
producto o servicio, las condiciones de crédito bajo las cuales se deben efectuar las
ventas a los clientes, el inventario que debe mantener la empresa, cuánto efectivo
debe haber en caja y cuánto en cuentas de cheques, etcétera.
Decisiones de inversión
Una empresa exitosa por lo general goza de un rápido crecimiento de sus ventas,
lo que requiere de inversiones adicionales en planta y equipo, en inventarios y en
cuentas por cobrar, por lo que las decisiones de inversión en los negocios no sólo
se presentan cuando se inicia el negocio, sino que se toman durante todo el tiempo
que permanezca en operación.
Seminario de Graduación 26
Decisiones de financiamiento
Las decisiones de financiamiento consisten en estudiar la manera como la empresa
debe obtener los recursos financieros necesarios para llevar a cabo las decisiones
de inversión, es decir, determinar cómo conseguir los recursos necesarios para la
adquisición de bienes. (Bravo Santillan, Lambreton Torrez, & Marquéz González ,
2007)
De acuerdo con su origen, el dinero que se necesitó para la operación y la inversión
en los bienes de la empresa provino de dos fuentes: financiamiento interno (la
aportación de los socios) y financiamiento externo (crédito del banco y de los
proveedores). Los administradores de las empresas deben ser muy cuidadosos en
la elección de las fuentes de financiamiento, ya que pueden constituir un factor
fundamental para el éxito o fracaso de una organización, porque cada fuente de
financiamiento tiene un costo específico, no sólo económico (tasa de interés) sino
también de tiempo.
Las fuentes externas representan un riesgo para la empresa, debido a que implican
un costo (intereses) y exigen un plazo determinado para que se les devuelva el
dinero que proporcionan como financiamiento. Ambos elementos pueden llegar a
conjuntarse y comprometer la salud y permanencia de la empresa. Las fuentes
internas de financiamiento no tienen un plazo de vencimiento, dado que los dueños
de las empresas entregan sus recursos para que el negocio tenga una vida
indefinida. Lo más recomendable es que estos recursos se asignen a adquirir bienes
permanentes de la empresa, tales como terrenos, edificios o maquinaria.
Decisiones de inversión y financiamiento en el balance general
Las decisiones de negocios relativas a la operación, inversión y financiamiento del
colegio están integralmente conectadas y se reflejan en el balance general. Las
decisiones relativas a cuánto mantener de inventario, qué saldo de efectivo tener en
la chequera, con qué edificios se debe contar, qué maquinaria poseer, qué equipo
se requiere para brindar el servicio a los clientes, entre otras, se reflejan en la
sección del activo del balance y representan el efecto de la decisión de inversión
del negocio. (Brigham & Brigham, 2005)
Los resultados de las decisiones de operación, que son el remanente de comparar
los logros obtenidos contra los esfuerzos realizados para alcanzarlos, se reflejan en
la sección de capital contable del balance general.
Seminario de Graduación 27
Decisiones de operación, inversión y financiamiento y el estado de flujo
de efectivo
El estado de flujo de efectivo presenta una lista de las entradas (fuentes) de efectivo
y de las salidas (desembolsos) del mismo, y constituye una base para estimar las
futuras necesidades de efectivo y sus probables orígenes.
3.12. Etapas en el proceso de toma de decisiones
La toma de decisiones es un proceso, en lugar de un simple acto de escoger entre
diferentes alternativas. Este proceso se puede aplicar a una organización, a su vez
también se puede aplicar tanto a decisiones individuales como grupales.
Identificacion de un
Problema
Identificacion de los
Criterios de Desicion
Asignacion de Pesos(Ponderac
iones) a los Criterios
Desarrollo de Alternativas
Analisis de Alternativas
Seleccion de Alternativas
Implantacion de las
Alternativas
Evaluacion de la Eficacia
de la Desicion
Seminario de Graduación 28
IV. SUPUESTO
4.1. Supuesto de Investigación
La aplicación de un análisis financiero, permitirá tener efectividad y eficiencia en
el desempeño de la organización , el asesoramiento y la orientación requieren
tiempo; ya que se puede asociar los resultados con elementos del entorno.
Seminario de Graduación 29
4.2. Matríz de Categoria
Cuestiones de Investigacion
Propósito específicos
Categoria Definición conceptual
Sub Categoria Fuente de información
Técnicas de recolección de la información
Eje de análisis Procedimientos de análisis
¿ Cómo Se describe la situación financiera en la actualidad?
Describir la situación financiera del Colegio Hermann Gmeiner
Análisis Financiero
El análisis financiero nos sirve para examinar las relaciones entre los datos de los estados principales, con la finalidad de ver evaluar la gestión y el grado alcanzado por la empresa
Estados Financieros Análisis y Comparación Interpretación
Libros Entrevistas Observaciones
Fuentes Bibliográficas Entrevistas Guía de Observación
¿Por qué es importante la auto sostenibilidad? ¿Cuáles son los pasos para lograr sostenibilidad financiera en el Programa? ¿Quiénes pueden intervenir para apoyar el desarrollo económico del Colegio
Análisis Cualitativo
¿ Cómo Aplicaran instrumentos de análisis financiero en el Colegio Hermann Gmeiner que permita obtener información
Aplicar instrumentos de análisis financiero en el Colegio Hermann Gmeiner que permita obtener información útil para la
Instrumentos de Análisis Financiero
Es un instrumento que canaliza el ahorro hacia una determinada inversión. Las empresas en su búsqueda de
Análisis Horizontal, Análisis Vertical Razones financieras
Entrevistas Libros Guías de observación Trabajo de campo
Entrevistas Páginas web Guía de observación
¿Qué instrumentos se pueden aplicar para el análisis financiero? ¿Por qué es importante aplicar instrumentos
Análisis Cualitativo
Seminario de Graduación 30
útil para la toma de decisiones.
toma de decisiones?
financiación pueden acudir al mercado financiero mediante la emisión de Activos Financieros
Índices o razones financieras
para el análisis financiero? ¿ A qué áreas se aplicaran los instrumentos para el análisis?
¿Qué estrategias de sostenibilidad se proponen al programa para la auto sostenibilidad?
Proponer estrategias de sostenibilidad que proyecten al programa como auto sostenible
Estrategias Es la forma en la que contribuye la organización, o pretende contribuir en el futuro, a la mejora o al deterioro de las tendencias, avances y condiciones económicas, ambientales y sociales a nivel local
Rotación de la cartera Aumento de colegiaturas Actividades de recaudación durante todo el año Alianzas con empresas públicas y privadas
Entrevistas Libros Revistas Guías de observación Trabajo de campo
Fuentes Bibliográficas Entrevistas Páginas web Guía de observación
¿Qué tipo de estrategias se propondrán para mejorar la situación financiera? ¿Cuántas estrategias son las adecuadas para sostenibilidad?
Análisis Cualitativo
Seminario de Graduación 31
V. DISEÑO METOLOGICO
5.1. Tipo de estudio
Según el problema planteado y objetivos de la investigación el tipo de estudio es
cualitativa; para el desarrollo de este análisis se debe recopilar la información
suficiente. Este tipo de estudio permite recolectar información dentro del contexto
para poder comprender y dar solución al problema.
5.2. Tipo de Investigación
De acuerdo al nivel de la investigación permitirá plantear el trabajo interno de la
organización y la necesidad de crecer en el ámbito educativo. El tipo de
investigación es explicativa – descriptiva; ya que mediante la investigación se
pretende describir la situación contable del Colegio Hermann Gmeiner de Estelí;
además se pretende dar a conocer la verdadera situación financiera que tiene la
organización.
5.3. Universo del Estudio
El Programa de Aldeas Infantiles SOS Colegio Hermann Gmeiner, ubicado en el
municipio de Estelí, Departamento de Estelí.
5.4. Muestra
La muestra se realizará en el área de administración del Colegio Hermann Gmeiner,
este es de tipo no probabilístico; ya que se realizará una revisión de los documentos
que poseen para el desarrollo del programa.
5.5. Unidad de Análisis
La unidad de análisis de la investigación se realizará en los Estados Financieros y
la cartera de pagos que realizan los/las familias que se atienden.
Seminario de Graduación 32
5.6. Técnicas de Recolección de Datos
Para lograr los objetivos propuestos en la investigación, se utiliza las técnicas de
entrevista, guía de observación, trabajo de campo.
5.6.1. Entrevista
La entrevista se define como la conversación de dos o más personas en un lugar
determinado para tratar un asunto. Técnicamente es un método de investigación
científica que utiliza la comunicación verbal para recoger informaciones en relación
con una determinada finalidad.
De acuerdo al concepto anterior para la resolución de esta investigación se
realizarán entrevistas a diferentes personas que laboran en el programa del colegio
Hermann Gmeiner.
5.6.2. Guía de Observación
La guía de observación es un instrumento elaborado para plasmar todas las
situaciones observadas durante las visitas realizadas a la organización; tanto en el
área de administración como en la dirección del centro.
5.6.3. Trabajo de campo
El trabajo de campo es el conjunto de acciones encaminadas a obtener en forma
directa datos de las fuentes primarias de información, es decir, de las personas y en
el lugar y tiempo en que se suscita el conjunto de hechos o acontecimientos de
interés para la investigación.
Seminario de Graduación 33
VI. RESULTADOS
Para brindar los resultados de la investigación sobre análisis financiero, en la toma
de decisiones, se partirá de la situación Financiera que existe actualmente; ya que
este es un factor fuerte para la estabilidad del Colegio. Esta información es tomada
de la entrevistas y revisión de estados financieros presentados.
6.1. Situación financiera del programa Colegio SOS Hermann
Gmeiner del Departamento de Estelí.
La situación financiera del Colegio SOS Hermann Gmeiner, en la actualidad no ha
sido la soñada por la organización, debido al recorte presupuestario que se ha
implementado a nivel mundial en los programas educativos y de salud; ya que estos
requieren de más gastos y por ende la población estudiantil atendida es mucho
mayor que la de los centros sociales, donde se atienden a niños y niñas menores
de 6 años.
Para aldeas la prioridad es atender a los centros sociales y que los colegios puedan
salir adelante siendo sostenibles financieramente; por que la inversión de los
colegios es de C$ 7,000,000.00 anualmente.
Durante esta investigación se realizaron diferentes revisiones y se constató que uno
de los mayores factores que afecta la estabilidad del Colegio es la cartera de los
clientes que reciben el servicio educativo. La morosidad encontrada es de
900,000.00 (Novecientos Mil Córdobas Netos); esta cantidad ha logrado limitar la
realización de proyectos que vendrían a beneficiar al Colegio.
El pago de Colegiatura es otra revisión que se hizo en el Centro, verificando que
existen cuotas diferenciadas y el 60% de las familias pagan una cuota mínima y el
40% pagan la cuota máxima; actualmente la matricula se ha mantenido con 499
alumnos/as.
Por otro lado la pérdida de amigos del programa ha disminuido y de 200 de ellos
solamente quedan 20, cada uno aporta anualmente C$ 1,200.00 ( Un Mil Doscientos
Córdobas Netos); este ingreso ha disminuido significativamente durante los últimos
5 años.
También se verificó que la falta de actividades programáticas durante todo el año;
limita la parte de recaudación de fondos; ya que durante mucho tiempo se había
logrado con apoyo de los/as padres de familia; durante todo el año 2016 y lo que va
del 2017 no se han llevado a cabo ningún tipo de recaudaciones, debido a las
políticas de protección infantil que en algunas ocasiones limita la creación de nuevas
Seminario de Graduación 34
alternativas de recaudación; ya que el barrio donde está ubicado el Colegio es muy
vulnerable, porque existen muchos grupos juveniles que alteran el orden público
con mucha rapidez.
6.1.1. Procedimientos Administrativos
Como todo centro subvencionado el Colegio Hermann Gmeiner realiza preparación
de un Plan Operativo Anual, de la misma manera se elabora en conjunto con el
equipo de asesores de Aldeas Infantiles el Presupuesto Anual, durante su ejecución
se realizan procesos de compras ya sea de servicios o bienes necesarios para
brindar el servicio.
Elaboracion de POA
En relación a los procedimientos administrativos implementados en la ejecución
presupuestaria del Colegio SOS Hermann Gmeiner de la ciudad de Estelí, se
encontró que dicha asociación parte del diseño de un plan operativo anual (POA).
Para la creación del presupuesto anual.
Para la elaboración del POA se toman todos los elementos generales de los rubros
con que trabaja la asociación, dentro de los cuales se destacan los siguientes:
Objetivo general Acciones Indicadores Metas %
Divulgación de periodo
de matricula
Número de estudiantes
atendidos en las dos
modalidades
525 niños/as
adolescentes
y jóvenes
Garantizar alianzas
con amigos/as SOS
Campaña para
sensibilizar a
padres/madres,
instituciones o empresas
privadas
Número de amigos captados 100
amigos/as
Garantizar aplicación
de política de
protección Infantil
Charlas de
concientización a
todos/as las/los niños/as
atendidos en el
programa
Numero de charlas brindadas
a los diferentes grupos.
Foros de participación con
estudiantes.
Capacitaciones a madres y
padres de familia sobre la PPI
4 por mes
1 por mes
Acompañamientos
pedagógicos
realizados a los
docentes del Colegio,
de las diferentes
modalidades
Docentes capacitados
por parte del INATEC y
MINED.
Número de docentes
capacitados en planificación
evaluación
21 docentes
Seminario de Graduación 35
Brindar materiales
didácticos para
mejorar la atención de
los niños/as.
Numero de libros
comprados para mejorar
la calidad educativa
Número de niños/as
atendidos
525 niños/as
Becas y
apadrinamiento
Estudiantes realizando
prácticas pre
profesionales en las
diferentes empresas e
instituciones del estado
Número de estudiantes
cumpliendo con sus prácticas
pre profesionales con 240
horas
78
estudiantes
Cumplir con el
desarrollo de Cursos
técnicos diversos de
acuerdo al contexto
del centro
Desarrollo de 3 carreras
técnicas y 3 cursos a los
estudiantes de 9no y
10mo grado
Cantidad de Estudiantes
beneficiados
325
estudiantes
Desarrollar
actividades de
recaudación
Implementar diferentes
actividades de
recaudación durante
todo el año.
Número de actividades de
recaudación planificadas
Kermes
Rifas
Noches Culturales
2 al año
3 al año
2 al año
Fuente. Información brindada por el Colegio Hermann Gmeiner
Como se puede observar en la tabla anterior el centro no parte de un presupuesto
de gastos operativos, sino más bien que se diseña un POA, el cual es elaborado
por el equipo administrativo en Estelí para luego ser discutido y aprobado por la
junta directiva de la asociación de Aldeas Infantiles SOS.
Elaboracion del Presupuesto
Después de aprobado el POA se elabora el presupuesto del Centro tomando como
referencia los gastos y las actividades en los diferentes rubros del año anterior,
luego este es enviado a oficina central para su revisión. Para la elaboración del
presupuesto es necesaria la participación de cada uno de los trabajadores donde
aportan las necesidades pendientes de cubrir, y presupuestan tomando en cuenta
los aspectos relevantes y el comportamiento del presupuesto del año anterior.
6.1.2. Procedimientos Contables
De acuerdo a la información brindada por la directora del Centro para la solicitud de
los fondos, primeramente, se realizan requerimientos por área luego la
administradora, prepara la solicitud al asesor nacional de contabilidad, para que él
pueda realizar los trámites pertinentes y se hagan los pagos correspondientes; cabe
mencionar que existen firmas mancomunadas libradoras para que se observe
transparencia en los procesos contables.
Seminario de Graduación 36
La directora también comentó que para todos éstos gastos los documentos que
respaldan son los comprobantes de pagos, solicitudes de pagos, solicitud de
adquisición, facturas legales, recibo de conformidad, fotos y planillas todo esto
soporta la ejecución del presupuesto.
Libro Auxiliar
El libro auxiliar es uno de los documentos contables más importantes, ya que en el
centro se registran de forma analítica y detallada las transacciones realizadas
durante la ejecución presupuestaria, lo que sirve de soporte y de información para
llevar un control de los gastos al final de cada mes.
Conciliaciones Bancarias
Otro de los procedimientos es la conciliación realizada de los saldos del banco con
los saldos obtenidos durante un determinado periodo. Es la comparación que el
centro realiza entre los apuntes contables que el centro tiene contabilizados en el
libro auxiliar y los ajustes que la entidad bancaria realiza sobre la cuenta operativa
asignada al mismo, dicha actividad se realiza a los treinta días de cada mes.
Seminario de Graduación 37
6.1.3. Organización Interna del Colegio Hermann Gmeiner Estelí
La organización del Colegio se encuentra estructurada de la siguiente manera, en
la dirección del centro Lic. Alba Mara Úbeda, Responsable Administrativa, Lic.
Milagros González, Gestor Administrativo Lic. Scarleth Castillo, Subdirectora de
Secundaria Lic. Arminda González, Secretaria Auxiliar, Consejeras de ambos
turnos, una bibliotecaria y 5 personas de servicios generales, 16 docentes de
secundaria y 7 de carreras técnicas.
6.1.4. Organigrama del Colegio SOS Hermann Gmeiner
Fuente proporcionada por El Colegio Hermann Gmeiner
Una vez aplicado el instrumento para la recopilación de la información necesaria
como es la entrevista a la responsable administrativa del Colegio, ella manifiesta
que se hace muy difícil crear conciencia en las familias que se atedien; porque no
ha sido cultura de los nicaragüense priorizar la educación de sus hijos, por lo general
el padre de familia siempre está pagando la colegiatura de su hijo/a hasta el final
del año; por lo que algunos recurren a pedir liquidación en sus centros de trabajos
y otros solicitan préstamos a las financieras para poder quedar solventes y se le
pueda entregar el expediente o calificaciones de su hijo/a.
Por otro lado, también comenta que se hace un esfuerzo por vender logo marca,
estos son buzos, camisetas, lapiceros u otros objetos que aldeas envía de vez en
cuando para que el centro pueda adquirir nuevos ingresos, la gran preocupación
para ella es el deterioro de la planta física; ya que los niños/as rayan o dañan
DirectoraLic. Alba Mara Ubeda
Subdirectora Secundaria
Lic. Arminda Gonzalez
ConsejerasLic. Bertilia Davila y Jesenia Chavarria
Bibliotecaria
Lic. Claudia Briones
Docentes 16 de secundaria
Subdirectora Carrera TecnicaLic.Keylin Y, Meneses
Docentes7 carrera tecnica
Responsable Administrativo
Lic. Milagros Gonzalez
Gestor Administrativo
Lic. Scarleth Castillo
Responsable de
MantenimientoSr. Nikson
Servicios Generales (5)
Seminario de Graduación 38
puertas, pupitres y ningún padre asume con responsabilidad el pago o reparación
de los materiales destruidos.
Así mismo durante la aplicación de la guía de observación, se constató que se llevan
registros de ingresos y egresos y diariamente se realiza depósito del efectivo;
también se asigna un fondo de caja chica por el valor de C$ 6,000.00, para gastos
menores durante todo el mes, la revisión de los gastos lo realizan las asesoras
asignadas al área contable en las oficinas de aldeas – Managua; la responsable
administrativa cuenta con su respectivo catálogo de cuentas y formatos para el
registro los ingresos y gastos, además de contar con sus políticas para el registro
de los mismo fondos. También se observó que por cada proyecto o compra que se
realiza, se presentan tres cotizaciones de manera que se pueda trabajar con el
proveedor que presente una mejor propuesta.
De igual manera se le aplicó entrevista a la Lic. Alba Mara Ubeda, directora del
Colegio, en esta refleja la gran necesidad de presentar nuevas alternativas para
auto sostenibilidad; ya que los gastos son muchos y los ingresos percibidos son muy
bajos, ella pretende innovar con nuevas ofertas educativas, de manera que el
colegio pueda competir en el mercado educativo.
La articulación adecuada entre los distintos actores de la institución educativa y el
interés en la participación de los integrantes, facilitaran el logro de los objetivos
esperados, para promover una educación moderna, científica, coherente y
participativa. En el análisis también se estudiaron documentos del centro tales:
como proyectos, normativas, informes, material formativo, etc. para conocer un poco
más el funcionamiento interno del equipo de dirección.
Otra situación que comenta la Licenciada Úbeda es la problemática que también
afronta el Colegio y es que actualmente la secundaria asume gastos de la población
estudiantil de primaria; ya que en el mes de diciembre del 2012, el colegio cerró
sus funciones; pero al año siguiente reapertura y en ese momento el Ministerio de
Educación Municipal decide nombrar una directora y su equipo de subdirectoras de
los diferentes turnos; aunque Aldeas Infantiles siempre sigue pagando servicios
básicos y el mantenimiento de la planta física; por tal motivo los ingresos son muy
pocos; ya que la población estudiantil de primaria es de 1400 estudiantes.
Para obtener información también se realizó trabajo de campo; ya que se visitó en
muchas ocasiones las oficinas de la Directora del Centro, de la Administradora y de
la Gestor Administrativa, estas personas siempre estuvieron dispuestas a brindar la
información que se requería para la investigación.
Seminario de Graduación 39
Durante la investigación se aplicaron diferentes razones financieras para determinar
la estabilidad financiera que posee el Colegio; de tal manera que se aplicaron la
razón de Liquidez, razón de actividad y la razón de rentabilidad.
6.2. Instrumentos de análisis financiero en el Colegio Hermann
Gmeiner que permita obtener información útil para la toma de
decisiones.
Como punto a considerar en toda la investigación se determina que el colegio
necesita estrategias para lograr sostenerse; ya que solamente con la recuperación
de la cartera no se puede lograr cumplir con los objetivos.
Para lograr un análisis profundo se aplicaron diferentes razones financieras:
Análisis de liquidez 2016
Activo Corriente
Razón del Corriente __________________ = 5,701,000
Pasivo Corriente 384,000
= 14.84
2017 Activo Corriente = 5,799,000
Pasivo Corriente 322,000.00
= 18
Esto quiere decir que el activo corriente es 14.84 veces más grande que el pasivo circulante, lo que significa que el colegio tiene capacidad de pago antes sus obligaciones, durante al año 2016, y en el primer semestre del año 2017 el activo corriente es 18 veces mayor que el pasivo corriente.
Fórmula: Capital de Trabajo (CT) = Activo Corriente – Pasivo Corriente.
5,701,000 - 384,000 = 5,317,000
5,799,000-322,000= 5,477,000
Esto Significa que el Colegio Cuenta con capacidad para responder con obligaciones a terceros.
Seminario de Graduación 40
Formula:
2016
Prueba Acida = Activos circulantes – Inventario = 5,701,000-2,500,000
Pasivos circulantes 384,000
= 8.33
2017
Prueba Acida = Activos circulantes – Inventario = 5,799,000-2,500,000
Pasivos circulantes 322,000
= 10.24
Esto indica que el Colegio cuenta en el 2016 8.33 y en el 2017, 10.24 veces para pagar las deudas sin incluir el inventario existente.
Análisis de Actividad
Año 2016
Rotación de inventario = Costo de ventas. = 35,000 = 1.4
Inventario 2,500,000
I Primer Semestre 2017
Rotación de inventario = Costo de ventas. = 20,000 = 0.8
Inventario 2,500,000
Esto indica la rotación del inventario en el Colegio, se puede observar en el año
2016 el inventario tuvo una rotación del 1.4; mientras en el primer semestre del
2017, la rotación fue de 0.8 mínima, ya que la especialidad del Centro es educativa;
si este valor fuera para un centro de abarrotes se vería muy afecta la rotación; ya
que es muy bajo.
Rotación de Cartera
Año 2016
Período promedio de cobranza = Cuentas por cobrar * 365 días
Ventas
Seminario de Graduación 41
= 1,000,000*365 = 608.3
600,000
I Primer Semestre 2017
Período promedio de cobranza Cuentas por cobrar * 365 días
Ventas
= 1,350,000 * 365 días
800,000
= 616 días
Esto significa que el Colegio tardó 608.3 en el 2016 y en el primer semestre 2017
616 días en recuperar la cartera colocada, ya que no existen política de cobranza
para que los padres y madres se preocupen por pagar en tiempo y forma la
colegiatura de sus hijos.
Cuentas por Cobrar
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas al crédito Cuentas por cobrar netas
Rotación de activo Fijo
Razón de Rotación de Activos Fijos = Ventas
Activos Fijos Netos
Las Razones de Rentabilidad
Margen Bruto- Rentabilidad Bruta
2016 = 94.17%
Primer Semestre 2017 = 97.50%
Margen Operativo- Rentabilidad Operativo 2016 = 81.67
Primer Semestre 2017 = 90.00%
Margen Neto- Rentabilidad Neta- Productividad Marginal/2016 = 265.00%
Primer Semestre 2017 = 204.38%
Potencial de Utilidad 2016 = 9.22 %
Primer Semestre 2017 = 8.73 %
Rentabilidad Sobre patrimonio 2016 = 12.02 %
Primer Semestre 2017 = 10.58 %
Seminario de Graduación 42
De las razones de rentabilidad se obtienen datos positivos, el Colegio presenta
utilidades en el año 2016 y el primer semestre del 2017, y se puede determinar que
posee liquidez en los activos puesto que el efectivo en caja y banco es mayormente
proveniente de fondos asignados por el presupuesto maestro, otorgado por Aldeas
Infantiles.
6.3. Estrategias de sostenibilidad que proyecten al programa
como auto sostenible
Teniendo en cuenta todas las razones financieras aplicadas en el análisis financiero
realizado en el colegio SOS Hermann Gmeiner, considero que se deberían de
aplicar diferentes estrategias para preparar al programa como sostenible y se
proponen las siguientes:
Crear consciencia en toda la comunidad educativa sobre los cambios que se
pretenden realizar en la organización para tener el apoyo incondicional de
padres, madres y maestros, primeramente.
Crear manuales de Cartera para mejorar la recuperación de los aranceles
mensualmente.
Realizar gestiones ante las instancias de gobierno para que el Colegio pase a ser
Subvencionado, de manera que el MINED e INATEC asuman las plazas de los
diferentes docentes, y Aldeas pueda garantizar el mantenimiento de la planta fija u
los servicios básicos, y otros gastos que salgan durante el año.
También otra estrategia que posiblemente puedan ayudar a la auto sostenibilidad
seria cobrar un arancel a los padres y madres de la modalidad de primaria; se puede
proponer C$ 100.00 cada mes
1200.00 * 1200 = 1,440,000.00 (UN MILLON CUATROSCIENTOS
CUARENTA MIL CORDOBAS.
Crear Alianzas con Empresas privadas para captarlas como amigas SOS y realicen
aportaciones significativas mensualmente al programa, ya sea en materiales o
efectivo.
Actividades de recaudación internas tales como KERMESS, Tardes deportivas,
alcancías y rifas.
Brindar alquiler de la planta física a Universidades en tunos nocturnos, sabatinos y
dominicales.
Mejorar los manuales de caja chica y general.
Crear un sistema de caja para agilizar los procesos.
Crear una librería para brindarles materiales a todos los estudiantes del Colegio y la
comunidad en General.
Se pueden ofrecer cursos de nivelación en cada corte semestral a los estudiantes
que han presentado dificultades en las materias y se les asigna un costo por el curso
completo, al mismo tiempo se les brinda el material didáctico.
Seminario de Graduación 43
Concientizar a padres y madres de incluirse como amigos SOS, y se les asigna un
monto anual para que apoyen en el desarrollo del programa, además que el Colegio
cuenta con 1700 estudiantes en las tres modalidades, como mínimo se puedan
garantizar unos 300 amigos/as SOS.
Venta de logo marcas, como buzos, camisetas, llaveros, lápices, cartucheras,
mochilas y cuadernos con diferentes modelos.
Brindar servicios de alquiler de sillas, manteles y decoraciones para todo tipo de
eventos; ya que el Colegio cuenta con estos materiales.
Seminario de Graduación 44
I. CONCLUSIONES
Al realizar la evaluación de la efectividad contable y administrativa del Colegio SOS
Hermann Gmeiner de la ciudad de Estelí para el año y primer semestre 2017, se
obtuvo lo siguiente:
Mediante el análisis realizado a través de los indicadores financieros se determinó
que la empresa cuenta con liquidez, para cubrir sus obligaciones a corto plazo y
tiene altos índices de rentabilidad mostrando una gran capacidad en la generación
de utilidades, además para la empresa no son imprescindibles los indicadores de
deuda debido a que trabaja con un presupuesto asignado anualmente.
La elaboración del presupuesto en el Colegio SOS Hermann Gmeiner se realiza
tomando como referencia los gastos y las actividades de los diferentes rubros del
año anterior y los principales procedimientos administrativos-contables
implementados para la elaboración y ejecución presupuestaria son la elaboración
del Plan Operativo Anual donde se incluyen todos los elementos generales de los
rubros con que trabaja la asociación, la gestión de compras que desarrolla su
proceso partiendo de las necesidades de cada área y se toma en cuenta el
presupuesto. De igual manera se realiza requisición de materiales, solicitud de
pagos y contratación de personal y en contabilidad se realizan conciliaciones
bancarias, comprobantes de pago, libro auxiliar llevan y el control de los fondos.
Al evaluar las principales actividades que orienta realizar el manual y políticas de
procedimientos de adquisiciones y contrataciones para la ejecución presupuestaria
se obtuvo una calificación óptima del 93% debido a que este porcentaje de
actividades evaluadas se realizan conforme al manual, sin embargo, el 7% restante
de las actividades no se aplican o no se desarrollan tal como orienta el manual. El
funcionamiento administrativo-contable es efectivo debido a que presenta eficiencia
de las actividades, siendo una de las más importantes la recepción de las
transferencias.
Como alternativas de control y mejora para el desarrollo contable-administrativo en
la ejecución presupuestaria se propone establecer un archivo físico de los
expedientes de compras realizadas durante el semestre, asignando una secuencia
numérica a cada expediente; además se sugiere a la administradora del centro
realizar un archivo físico y digital de las notificaciones a los solicitantes de cada
unidad luego de cada adjudicación de compras.
Aunque para el primer semestre 2016 no se produjo una sub ejecución al
presupuesto por las transferencias tardías se necesita que el Colegio Hermann
Gmeiner solicite formalmente a oficina central mayor puntualidad en la realización
Seminario de Graduación 45
de las transferencias de fondos y además que el centro mismo realice con mayor
anticipación las solicitudes de fondos para evitar la sub ejecución del presupuesto.
Por todos los acontecimientos dados el centro se necesita constar con fondos
propios para cumplir con los compromisos adquiridos con los diferentes
proveedores y entidades del estado.
Seminario de Graduación 46
II. RECOMENDACIONES
Aplicar análisis financiero a través de los indicadores financieros como un
medio para analizar la situación financiera, su nivel de liquidez, rentabilidad,
rotación de sus inventarios, entre otros aspectos que servirán de base para
tomar las decisiones más optimas que permitan incrementar el nivel
rentabilidad.
Realizar análisis periódicos sobre la evolución de la situación financiera del
Colegio SOS Hermann Gmeiner- Estelí, con el fin de evaluar de manera
continua los resultados obtenidos e incorporar las medidas correctivas que
se consideran necesarias para alcanzar los resultados deseados.
Es indispensable que el Colegio realice un análisis detallado, individual y más
a fondo de los indicadores de actividad, debido a que en ellos se analizan
dos de los activos corrientes más importantes para el programa: clientes e
inventarios, y en ambos según los resultados obtenidos se deben tomar
algunas decisiones.
Implementar nuevas estrategias de inversión que les permita obtener
mejores utilidades, debido a que la empresa tiene una buena liquidez podría
invertir en otras acciones que generan rápidamente dinero y que sean
confiables y presenten altos índices de ganancias.
Capacitar primeramente al equipo de dirección en el uso de técnicas de
análisis, para la interpretación de los elementos que brinda el análisis
económico financiero para facilitar el uso correcto de las mismas en la toma
de decisiones.
Seminario de Graduación 47
III. BIBLIOGRAFIA
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PRIETO HURTADO, C. A. (2010). ANALISIS FINANCIERO. BOGOTA, COLOMBIA:
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Wild, J., Subramanyam, K., & Halsey, R. (2007). Analisis de Estados Financieros . Mexico,
Monterrey: Mc Graw-Hill Interamericana Editores S.A. de C.V.
Seminario de Graduación 48
ANEXOS
Seminario de Graduación 49
Anexo No. 1 Cuadro Diagnostico del Problema
CAUSA EFECTO PRONÓSTICO SOLUCIÓN
Recorte
presupuestario
Limitaciones en el
funcionamiento y en la
realización de actividades
Programa auto sostenible,
dependiendo únicamente de sus
ingresos.
-Oferta de servicios de calidad
-Proyectar los gastos e inversiones
necesarias para afrontar la
Demanda estimada
Disminución de
las ayudas
internas y
externas hacia
los programas
Recorte de personal y
limitaciones en el
presupuesto para el
desarrollo de las
actividades
Crear una cartera de financiamiento
diverso, estable y seguro, para
minimizar los riesgos financieros y las
fluctuaciones. Un elemento clave para
lograr la estabilidad financiera y la
sostenibilidad es expandir la visión
más allá de los mecanismos de
financiamiento convencionales e
incluir múltiples fuentes de
financiamiento
La entidad ejecutora debería
considerar los cargos por servicios
como principal instrumento para
garantizar sostenibilidad de largo
plazo.
Línea de
sostenibilidad
de todos los
programas a
nivel nacional e
internacional
Clarificación de las
asignaciones actuales y
proyecciones
presupuestarias por
programas,
subprogramas o
actividades.
Contar con solvencia financiera
durante el periodo
Implementar políticas y lineamientos
en el Colegio, para brindar una
educación integral y de calidad.
Diversificar los mecanismos
financieros y se puede definir
también como la posibilidad de tener
una amplia variedad de alternativas
financieras con el fin de minimizar los
riesgos.
Seminario de Graduación 50
Crisis Económica a nivel mundial
Cierre de programas a nivel mundial
Determinar la cobertura de costos, el grado de subsidio entre los distintos trámites y la posibilidad de cumplir con compromisos o expectativas de inversión.
Análisis de las
condiciones y
situaciones
que afectan las
Morosidad alta de la cartera
Solicitar una contribución a los usuarios que disponen de mayores
ingresos y establecer un sistema de incentives para quienes realizan los pagos en forma temprana.
Estimar la ejecución y hacer proyecciones de gastos, ingresos y brechas financieras para el Sistema y para cada unidad operativa en forma comparable
Seminario de Graduación 51
Anexo No. 2 Bosquejo del Marco Teórico
3.1. HISTORIA ............................................................................................................................
3.2. Finanzas ..............................................................................................................................
3.3. Usos y Limitaciones del Análisis de razones Financieras ....................................
3.3.1. Instrumentos de Análisis Financiero de Corto Plazo .....................................
3.3.2. Las herramientas de análisis financiero ............................................................
3.4. Análisis Financiero ......................................................... ¡Error! Marcador no definido.
3.4.1. Objetivos del Análisis Financiero ................................................................................
3.4.2. Fases del proceso de análisis...............................................................................
3.5. Métodos de Interpretación de Datos Financieros ...................................................
3.5.1. Análisis Dinámico o Vertical(estático) ................................................................
3.5.2. Análisis Horizontal ...................................................................................................
3.6. Razones Financiera .........................................................................................................
3.7. Las razones de Liquidez .............................................................................................
3.7.2. Razón Corriente ........................................................................................................
3.7.3. Razón Rápida (Prueba Ácida) ...............................................................................
3.8. La Liquidez .........................................................................................................................
3.9. La Exigibilidad ...................................................................................................................
3.10. Las Razones de Actividad ..........................................................................................
3.10.1. Rotación de Cartera .............................................................................................
3.10.2. Cuentas por Pagar ...............................................................................................
3.10.3. Rotación de cuentas por cobrar .......................................................................
3.10.4. Rotación de activos Fijos ...................................................................................
3.11. Las Razones de Rentabilidad ....................................................................................
3.12. Razones de Endeudamiento ......................................................................................
3.12.1. Margen Neto de Ventas .......................................................................................
3.12.2. Rendimiento del Activo ......................................................................................
3.12.3. Rendimiento del Patrimonio Neto ....................................................................
3.13. Las finanzas como relación entre liquidez, riesgo y rentabilidad ...................
3.14. Sostenibilidad ................................................................................................................
3.15. Desarrollo Sostenible ..................................................................................................
Seminario de Graduación 52
3.16. Crecimiento ....................................................................................................................
3.17. Toma de Decisión. ........................................................................................................
3.17.1. Importancia de la toma de decisiones ............................................................
3.18. Tipo de decisiones .......................................................................................................
3.18.1. Según el método utilizado para la toma de decisiones .................................
Decisiones Programadas ...............................................................................................
Decisiones No Programadas .........................................................................................
Decisiones de operación ................................................................................................
Decisiones de inversión .....................................................................................................
Decisiones de financiamiento ...........................................................................................
Decisiones de inversión y financiamiento y el balance general..............................
3.19. Etapas en el proceso de toma de decisiones .......................................................
3.20. Competitividad ..............................................................................................................
Factores que determinan la Competitividad
Seminario de Graduación 53
Anexo N° 03. Instrumentos de Investigación
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA,
MANAGUA UNAN – MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA, ESTELÍ
FAREM – ESTELÍ
Licenciatura en Contaduría Pública y Finanzas
Entrevista dirigida a la Administradora del Colegio SOS Hermann Gmeiner –
Estelí.
Estimados trabajadores/as del Colegio, soy estudiante de la Facultad Regional
Multidisciplinaria de la Unan Managua. Actualmente estoy realizando investigación
como requisito indispensable para mi graduación; por lo que me dirijo a usted para
solicitarle información para dar inicio a mi investigación; espero que el resultado al
final será de mucho beneficio para el Colegio.
Objetivo: Determinar la situación Financiero para auto sostenibilidad del programa
Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad de
Estelí, durante el periodo 2016-2017.
I. Datos Generales
Nombre y Apellido: __________________________________________________
Edad: _____________________________________________________________
Nivel de Escolaridad: _________________________________________________
II. Elementos para el estudio
1. ¿El Colegio Cuenta con sistema contable?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
Seminario de Graduación 54
2. ¿Qué controles internos posee el Colegio?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
3. ¿De qué manera realiza la rendición de cuentas?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
4. ¿Cada cuánto realiza la rendición de gastos?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
5. ¿Lleva registros contables? ¿Cuáles?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
6. ¿Usted prepara estados financieros mensuales?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
7. ¿Quién es el responsable de llevar el control del inventario del Colegio?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
8. ¿Quién garantiza el pago de los gastos del Colegio?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
9. ¿Existe control interno en la parte financiera?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
Seminario de Graduación 55
Anexo No. 4
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA,
MANAGUA UNAN – MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA, ESTELÍ
FAREM – ESTELÍ
Licenciatura en Contaduría Pública y Finanzas
Entrevista dirigida a la Directora del Colegio SOS Hermann Gmeiner – Estelí.
Estimados trabajadores/as del Colegio, soy estudiante de la Facultad Regional
Multidisciplinaria de la Unan Managua. Actualmente estoy realizando investigación
como requisito indispensable para mi graduación; por lo que me dirijo a usted para
solicitarle información para dar inicio a mi investigación; espero que el resultado al
final será de mucho beneficio para el Colegio.
Objetivo: Determinar la situación Financiero para auto sostenibilidad del programa
Colegio Hermann Gmeiner, de Aldeas Infantiles SOS, ubicado en la ciudad de
Estelí, durante el periodo 2016-2017.
I. Datos Generales
Nombre y Apellido: __________________________________________________
Edad: _____________________________________________________________
Nivel de Escolaridad: ________________________________________________
II. Elementos para el estudio
1. ¿Cómo garantiza los gastos del Colegio?
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
2. ¿Usted prepara algún presupuesto en el año?
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
Seminario de Graduación 56
3. ¿Usted distribuye las necesidades del para sus gastos?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
4. ¿El pago de planilla lo garantiza Aldeas Infantiles SOS?
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
5. ¿Quién garantiza el financiamiento del Colegio hasta la actualidad?
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
________________________________________________________________
6. ¿Cuáles son las cuotas que pagan los padres de familia?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
7. ¿Existen otras fuentes de ingreso que percibe el colegio?
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
8. ¿Usted ha pensado en proponer otras estrategias para mejorar el nivel
económico del Colegio?
____________________________________________________________
____________________________________________________________
____________________________________________________________
9. ¿En caso que existan otras alternativas para la sostenibilidad, usted cuenta
con el apoyo total de docentes y padres de familia?
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
Seminario de Graduación 57
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA,
MANAGUA UNAN – MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA, ESTELÍ
FAREM – ESTELÍ
Licenciatura en Contaduría Pública y Finanzas
Guía de Observación dirigida a la Directora del Colegio SOS Hermann
Gmeiner – Estelí.
Para llevar a cabo esta actividad se observará el seguimiento de los procedimientos que se enuncian y se marcarán con una “x” el nivel de cumplimiento en la columna correspondiente, así mismo se anotarán las observaciones pertinentes. Objetivo: Observar aspectos relevantes acerca del proceso de la ejecución
presupuestaria del Colegio SOS Hermann Gmeiner – Estelí.
Documentos y aspectos a revisar Nivel de cumplimiento
Si No NA OBSERVACIONES
Actualización del libro de Bancos
Elaboración de las conciliaciones Bancarias
Elaboración de Informes Contables
Talonarios de Recibos Otros Ingresos Elaboración de
Comprobantes de cheques
Firmas Libradoras Rendición de Cuentas
mensuales
Ampos de Ingresos y Egresos del año 2016 y primer semestre 2017
Planillas de pago
Seminario de Graduación 58
Anexo No. 6 Cronograma de Actividades
Actividades
Agosto
1 Semana 2 Semana 3 Semana 4 Semana
Presentación del Tema
Redacción del Planteamiento del Problema
Elaboración de Justificación
Preparación de Antecedentes
Redacción de los Objetivos Generales y Específicos
Septiembre
Presentación del bosquejo del
marco teórico
Redacción del Marco teórico
Correcciones en la redacción
Octubre
Redacción del Supuesto
Selección del Universo y Muestra
Elaboración de la Matriz de Categorías
Seminario de Graduación 59
Colegio SOS Hermann Gmeiner
BALANCE GENERAL
Valores representados en Cordobas
2016 I Semest
2017 0
ACTIVO
Disponible 650,000 900,000 0
Inversiones 1,450,000 1,000,000 0
Deudores (cartera) 1,000,000 1,350,000 0
Inventarios 2,500,000 2,500,000 0
Diferidos 41,000 18,000 0
Otros activos corrientes 60,000 31,000 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5,701,000 5,799,000 0
Propiedad planta y equipo 10,950,000 12,385,000 0
Intangibles 0 0 0
Inversiones permanentes 350,000 350,000 0
Valorizaciones 0 0 0
Otros activos no corrientes 250,000 200,000 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,550,000 12,935,000 0
TOTAL ACTIVOS 17,251,000 18,734,000 0
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 0 0 0
Proveedores 20,000 10,000 0
Cuentas y gastos por pagar 80,000 25,000 0
Impuestos, gravámenes y tasas 9,000 12,000 0
Obligaciones laborales 250,000 250,000 0
Otros pasivos corto plazo 25,000 25,000 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 384,000 322,000 0
Seminario de Graduación 60
Obligaciones financieras largo plazo 0 0 0
Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0 0
Obligaciones laborales largo plazo 72,000 72,000 0
Pasivos estimados y provisiones 1,500,000 1,500,000 0
Otros pasivos largo plazo 0 0 0
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,572,000 1,572,000 0
TOTAL PASIVO 1,956,000 1,894,000 0
PATRIMONIO
Capital social 15,000,000 15,000,000 0
Superávit de capital 0 0 0
Reservas 250,000 0 0
Revalorización del patrimonio 0 250,000 0
Resultados del ejercicio 45,000 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 0 1,590,000 0
Superávit por valorización 0 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 15,295,000 16,840,000 0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17,251,000 18,734,000 0
Elaborado por :_____________________ Revisado por :_____________
Seminario de Graduación 61
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL
ACTIVOS 2016 I Semest
2017 0
Disponible 11.4% 15.5% #¡DIV/0!
Inversiones 25.4% 17.2% #¡DIV/0!
Deudores (cartera) 17.5% 23.3% #¡DIV/0!
Inventarios 43.9% 43.1% #¡DIV/0!
Diferidos 0.7% 0.3% #¡DIV/0!
Otros activos corrientes 1.1% 0.5% #¡DIV/0!
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 33.0% 31.0% #¡DIV/0!
Propiedad planta y equipo 94.8% 95.7% #¡DIV/0!
Intangibles 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Inversiones permanentes 3.0% 2.7% #¡DIV/0!
Valorizaciones 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 67.0% 69.0% #¡DIV/0!
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Proveedores 5.2% 3.1% #¡DIV/0!
Cuentas y gastos por pagar 20.8% 7.8% #¡DIV/0!
Impuestos, gravámenes y tasas 2.3% 3.7% #¡DIV/0!
Obligaciones laborales 65.1% 77.6% #¡DIV/0!
Otros pasivos corto plazo 6.5% 7.8% #¡DIV/0!
TOTAL PASIVO CORRIENTE 19.6% 17.0% #¡DIV/0!
Obligaciones financieras largo plazo 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Bonos y papeles comerciales por pagar 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Obligaciones laborales largo plazo 4.6% 4.6% #¡DIV/0!
Pasivos estimados y provisiones 95.4% 95.4% #¡DIV/0!
Otros pasivos largo plazo 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 80.4% 83.0% #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 62
TOTAL PASIVO 11.3% 10.1% #¡DIV/0!
Capital social 98.1% 89.1% #¡DIV/0!
Superávit de capital 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Reservas 1.6% 0.0% #¡DIV/0!
Revalorización del patrimonio 0.0% 1.5% #¡DIV/0!
Resultados del ejercicio 0.3% 0.0% #¡DIV/0!
Resultado de ejercicios anteriores 0.0% 9.4% #¡DIV/0!
Superávit por valorización 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Otras cuentas de patrimonio 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO 88.7% 89.9% #¡DIV/0!
Elaborado por :_____________________ Revisado por :______________________
Autorizado por :______________________
Seminario de Graduación 63
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL
I Semest 2017 - 2016 - I Semest 2017
var absoluta
var relativa
var absoluta
var relativa
ACTIVOS
Disponible 250,000 38.5% -900,000 -100.0%
Inversiones -450,000 -31.0% -1,000,000 -100.0%
Deudores (cartera) 350,000 35.0% -1,350,000 -100.0%
Inventarios 0 0.0% -2,500,000 -100.0%
Diferidos -23,000 -56.1% -18,000 -100.0%
Otros activos corrientes -29,000 -48.3% -31,000 -100.0%
Total Activos Corrientes 98,000 1.7% -5,799,000 -100.0%
Muebles y enseres 0 0.0% -500,000 -100.0%
Equipo de oficina 0 0.0% -850,000 -100.0%
Maquinaria 35,000 23.3% -185,000 -100.0%
Vehículos 0 0.0% 0 0.0%
Edificios 0 0.0% -5,000,000 -100.0%
Terrenos 1,200,000 30.0% -5,200,000 -100.0%
Equipo de cómputo 200,000 44.4% -650,000 -100.0%
Depreciación acumulada 0 0.0% 0 0.0%
Propiedad planta y equipo 1,435,000 13.1% -
12,385,000 -100.0%
Intangibles 0 0.0% 0 0.0%
Inversiones permanentes 0 0.0% -350,000 -100.0%
Valorizaciones 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos no corrientes -50,000 -20.0% -200,000 -100.0%
Total Activos Fijos 1,385,000 12.0% -
12,935,000 -100.0%
TOTAL ACTIVOS 1,483,000 8.6% -
18,734,000 -100.0%
PASIVOS
Seminario de Graduación 64
Obligaciones financieras corto plazo 0 0.0% 0 0.0%
Proveedores -10,000 -50.0% -10,000 -100.0%
Cuentas y gastos por pagar -55,000 -68.8% -25,000 -100.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 3,000 33.3% -12,000 -100.0%
Obligaciones laborales 0 0.0% -250,000 -100.0%
Otros pasivos corto plazo 0 0.0% -25,000 -100.0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE -62,000 -16.1% -322,000 -100.0%
Obligaciones financieras largo plazo 0 0.0% 0 0.0%
Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo 0 0.0% -72,000 -100.0%
Pasivos estimados y provisiones 0 0.0% -1,500,000 -100.0%
Otros pasivos largo plazo 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 0.0% -1,572,000 -100.0%
TOTAL PASIVO -62,000 -3.2% -1,894,000 -100.0%
PATRIMONIO
Capital social 0 0.0% -
15,000,000 -100.0%
Superávit de capital 0 0.0% 0 0.0%
Reservas -250,000 -100.0% 0 0.0%
Revalorización del patrimonio 250,000 100.0% -250,000 -100.0%
Resultados del ejercicio -45,000 -100.0% 0 0.0%
Resultado de ejercicios anteriores 1,590,000 100.0% -1,590,000 -100.0%
Superávit por valorización 0 0.0% 0 0.0%
Otras cuentas de patrimonio 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PATRIMONIO 1,545,000 10.1% -
16,840,000 -100.0%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,483,000 8.6% -
18,734,000 -100.0%
Elaborado por :________________________ Revisado por :_______________ Autorizado por :_
Seminario de Graduación 65
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANALISIS AL BALANCE GENERAL
2016 I Semest 2017 0
DISTRIBUCIÓN DEL ACTIVO TOTAL ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE
5,701,000 5,799,000 0
33% 31% #¡DIV/0!
ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE
11,550,000 12,935,000 0
67% 69% #¡DIV/0!
DISTRIBUCIÓN DEL PASIVO Y PATRIMONIO CON RESPECTO AL TOTAL DE FINANCIACIÓN
PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
384,000 322,000 0
2% 2% #¡DIV/0!
PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
1,572,000 1,572,000 0
9% 8% #¡DIV/0!
PATRIMONIO PATRIMONIO PATRIMONIO
15,295,000 16,840,000 0
89% 90% #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 66
0
2000,000
4000,000
6000,000
8000,000
10000,000
12000,000
14000,000
16000,000
18000,000
20000,000
ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO
2016
I Semest 2017
0
ACTIVO NO CORRIENTE
67%
ACTIVO CORRIENTE
33%
2016
ACTIVO NO CORRIENTE
69%
ACTIVO CORRIENTE
31%
I Semest 2017
PASIVO CORRIENTE
2%PASIVO NO CORRIENTE
8%
PATRIMONIO90%
PASIVO CORRIENTE
2%PASIVO NO CORRIENTE
9%
PATRIMONIO89%
Seminario de Graduación 67
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ESTADO DE RESULTADOS
Valores representados en Cordobas
2016 I Semest 2017 0
Ventas (Ingresos operativos) 600,000 800,000 0
Costo de ventas 35,000 20,000 0
UTILIDAD BRUTA 565,000 780,000 0
Gastos de administración 60,000 45,000 0
Gastos de ventas 15,000 15,000 0
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 490,000 720,000 0
Ingresos financieros 1,200,000 1,000,000 0
Otros ingresos no operativos 0 0 0
Gastos financieros 35,000 20,000 0
Otros egresos no operativos 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 1,655,000 1,700,000 0
Provisión impuesto de renta 65,000 65,000 0
UTILIDAD NETA 1,590,000 1,635,000 0
Elaborado por :_____________________________ Revisado por :_________________________- Autorizado por :______________-
Seminario de Graduación 68
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
2016 I Semest 2017 0
Ventas (Ingresos operativos) 100.0% 100.0% #¡DIV/0!
Costo de ventas 5.8% 2.5% #¡DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 94.2% 97.5% #¡DIV/0!
Gastos de administración 10.0% 5.6% #¡DIV/0!
Gastos de ventas 2.5% 1.9% #¡DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 81.7% 90.0% #¡DIV/0!
Ingresos financieros 200.0% 125.0% #¡DIV/0!
Otros ingresos no operativos 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
Gastos financieros 5.8% 2.5% #¡DIV/0!
Otros egresos no operativos 0.0% 0.0% #¡DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 275.8% 212.5% #¡DIV/0!
Provisión impuesto de renta 10.8% 8.1% #¡DIV/0!
UTILIDAD NETA 265.0% 204.4% #¡DIV/0!
Elaborado por :_______________________ Revisado por :____________________ Autorizado por :______________
Seminario de Graduación 69
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS
I Semest 2017 - 2016 - I Semest 2017
var
absoluta var
relativa var
absoluta var
relativa
Ventas (Ingresos operativos) 200,000 33.3% -800,000 -
100.0%
Costo de ventas -15,000 -42.9% -20,000 -
100.0%
UTILIDAD BRUTA 215,000 38.1% -780,000 -
100.0%
Gastos de administración -15,000 -25.0% -45,000 -
100.0%
Gastos de ventas 0 0.0% -15,000 -
100.0%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 230,000 46.9% -720,000 -
100.0%
Ingresos financieros -200,000 -16.7% -1,000,000 -
100.0%
Otros ingresos no operativos 0 #¡DIV/0! 0 #¡DIV/0!
Gastos financieros -15,000 -42.9% -20,000 -
100.0%
Otros egresos no operativos 0 #¡DIV/0! 0 #¡DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 45,000 2.7% -1,700,000
-100.0%
Provisión impuesto de renta 0 0.0% -65,000 -
100.0%
UTILIDAD NETA 45,000 2.8% -1,635,000 -
100.0%
Elaborado por :______________________ Revisado por :____________________ Autorizado por :___________
Seminario de Graduación 70
Colegio SOS Hermann Gmeiner
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS
2016 I Semest 2017 0
TOTAL INGRESOS TOTAL INGRESOS TOTAL INGRESOS
1,800,000 1,800,000 0
TOTAL EGRESOS TOTAL EGRESOS TOTAL EGRESOS
210,000 165,000 0
UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD
OPERATIVA UTILIDAD OPERATIVA
490,000 720,000 0
81.67% 90.00% #¡DIV/0!
UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA
1,590,000 1,635,000 0
265.00% 204.38% #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 71
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1000,000
1200,000
1400,000
1600,000
1800,000
TOTAL INGRESOS TOTAL EGRESOS UTILIDAD OPERATIVA
2016
I Semest 2017
0
- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000
Costo deventas
Gastos deadministr
ación
Gastos deventas
Gastosfinanciero
s
Otrosegresos
nooperativo
s
Provisiónimpuestode renta
2016 35,000 60,000 15,000 35,000 - 65,000
I Semest 2017 20,000 45,000 15,000 20,000 - 65,000
0 - - - - - -
DETALLE DE LOS EGRESOS
Seminario de Graduación 72
Colegio SOS Hermann Gmeiner
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicador Formula Interpretación 2016 I Semest
2017 0
KT - Capital de trabajo
Activo corriente Recursos de corto plazo para cubrir deudas de corto plazo y la operación.
5,701,000 5,799,000 0
KTN - Capital de trabajo neto
Activo corriente - pasivo corriente
Determina cuánto pesa el capital de trabajo neto sobre el total de activo corriente
5,317,000 5,477,000 0
KTO - Capital de trabajo operativo
Deudores + inventarios
Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operación por cartera pendiente y saldo inventarios
3,500,000 3,850,000 0
KTNO Capital de trabajo neto operativo
KTO - Proveedores
Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios).
3,480,000 3,840,000 0
Razón corriente - Razón circulante - Razón de solvencia - Razón de disponibilidad
Activo corriente / pasivo corriente
Capacidad de la empresa para atender las deudas a corto plazo con sus recursos corrientes. Por cada peso de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo.
14.85 18.01 0
Prueba ácida o coeficiente liquidez
(Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente
Capacidad para atender deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
8.34 10.25 0
Seminario de Graduación 73
0.002.004.006.008.00
10.0012.0014.0016.0018.0020.00
Razon corriente- Razón
circulante -Razón de
solvencia -Razón de
disponibilidad
Prueba ácida ocoeficiente
liquidez
2016 14.85 8.34
I Semest 2017 18.01 10.25
0 0.00 0.00
0
1000,000
2000,000
3000,000
4000,000
5000,000
6000,000
KT KTN KTO KTNO
2016
ISemest 2017
Seminario de Graduación 74
Colegio SOS Hermann Gmeiner
INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN
Indicador Formula Interpretación 2016 I Semest
2017 0
Días de rotación deudores
deudores promedio * 365 días / ventas
Mide el número de días que tarda la empresa en recuperar la cartera. Se compara con la política de la empresa
548 536
Días de rotación
inventario
inventario promedio * 365 días / costo de ventas
Determina en cuantos días la empresa convierte sus inventarios en efectivo o en cartera.
23464 45625
Ciclo de caja
operativo
días de cartera + días inventario
Determina los días que requiera la empresa para convertir lo producido en efectivo
24012 46161
Dias de rotación
proveedores
proveedores promedio * 365 Dias / compras
Determina los días que tarda la empresa en cancelar a los proveedores. Debe ser comparado con política de crédito
12 270 -1
Ciclo de caja
operativo neto
dias de cartera+dias inventario-días proveedores
Determina los días necesarios de caja operativa que no son financiados con los proveedores.
24000 45891
Seminario de Graduación 75
Colegio SOS Hermann Gmeiner
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2016
I Semest 2017 0
Endeudamiento total
Pasivo total / activo total
Determina el grado de apalancamiento de acreedores en los activos de la empresa
11.34% 10.11%
Endeudamiento a corto plazo
Pasivo corriente / pasivo total
Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben ser canceladas en el corto plazo.
19.63% 17.00%
Carga financiera Gastos
financieros / Ventas
Porcentaje de las ventas que son dedicadas a cubrir la carga financiera
5.83% 2.50%
Cobertura de gastos financieros o veces que se ha ganado el interés
UAII / gastos financieros
Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas y cubrir sus intereses. (Veces)
14.00 36.00
Seminario de Graduación 76
Colegio SOS Hermann Gmeiner INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2016
I Semest 2017 0
Margen Bruto - Rentabilidad bruta
Utilidad bruta / ventas
Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es decir para cubrir los costos de ventas.
94.17% 97.50%
Margen Operativo - Rentabilidad
operativa UAII / ventas
Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir costos y gastos en desarrollo de su objeto social
81.67% 90.00%
Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal
Utilidad neta / ventas
Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta incluyendo operación y no operacional.
265.00% 204.38%
Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales
Rendimiento del total de activos durante el período por la generación de utilidad neta
9.22% 8.73%
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
Ebitda / activo total
Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de la inversión total en activos
8.58% 10.45%
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
UAII / activos operativos promedio
Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su operación con el uso de los activos operativos
3.77% 4.70%
% ROE - Return on Equity Rentabilidad sobre patrimonio
UAI / patrimonio promedio
Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la
inversión realizada por los propietarios
12.02% 10.58% 0.00%
Seminario de Graduación 77
Colegio SOS Hermann Gmeiner
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2016 I Semest
2017
KTNO Cartera +
inventarios – proveedores
Recursos operativos invertidos por la empresa diferentes a los financiados por proveedores.
3,480,000 3,840,000
Productividad KTNO
KTNO / Ventas
Recursos necesarios para generar cada $100 en ventas durante el período
580.00% 480.00%
Margen Ebitda Ebitda / Ventas
Recursos generados como caja operativa por cada $100 en ventas del período
246.80% 244.81%
Palanca de crecimiento
Margen Ebitda / PKTNO
Veces que se recupera la inversión en KTNO para la generación de ventas con la caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1
0.43 0.51
AON (activos operativos netos)
KTNO + activos fijos
netos
Activos operativos netos utilizados para la generación de utilidades operativas sin considerar otros activos
14,430,000 16,225,000
UODI - Utilidad operativa
después de impuestos
UAII * (1-%imporenta)
A la utilidad operacional le descuentan impuestos para determinar la verdadera utilidad operativa generada.
318,500 475,200
% RAN (rentabilidad del
activo neto) UODI / AON
Rentabilidad operativa después de impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la operación.
2.21% 2.93% #¡DIV/0!
Costo de capital
Costo promedio ponderado del capital
Es el costo promedio de financiación de recursos
tanto de pasivos como del patrimonio según las tasas
indicadas
12.44% 9.91% #¡DIV/0!
EVA AON *(%RAN
- %CK)
Es el rendimiento de capital logrado en el período para los accionistas como mayor valor por el uso de recursos.
-1,476,946 -1,132,816 #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 78
EVA UODI - (AON
* CK)
El EVA es positivo si el rendimiento de los activos es
mayor al costo de los recursos y es negativo si es
menor.
-1,476,946 -1,132,816 #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 79
Colegio SOS Hermann Gmeiner
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2016 I Semest
2017 0 META Resultado
LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD
Razón corriente 14.85 18.01 2.00 #¡DIV/0!
Prueba ácida o coeficiente liquidez 8.34 10.25 1.00 #¡DIV/0!
Dias de rotación deudores 540 529 45 #¡DIV/0!
Dias de rotación inventario 23143 45000 20 #¡DIV/0!
Dias de rotación proveedores 12 270 -1 30 PAGO MENOR A LA META
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total 11.34% 10.11% 50.00% #¡DIV/0!
Endeudamiento a corto plazo 19.63% 17.00% 40.00% #¡DIV/0!
RENTABILIDAD
Margen Bruto 94.17% 97.50% 35.00% #¡DIV/0!
Margen Operativo 81.67% 90.00% #¡DIV/0! 20.00% #¡DIV/0!
Margen neto 265.00% 204.38% #¡DIV/0! 12.00% #¡DIV/0!
Rentabilidad activo operativo 3.77% 4.70% 0.00% 25.00%
BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO
Rentabilidad del patrimonio 12.02% 10.58% 0.00% 30.00%
BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
Margen Ebitda 246.80% 244.81% #¡DIV/0! 25.00% #¡DIV/0!
Seminario de Graduación 80
PROGRAMA COLEGIO SOS HG ESTELÍ
MES ENERO AÑO 2018
RESUMEN
Elaborado Lic. María José Silva
Peralta- Coord. F&c Saldo en Banco fin de mes 10,000.00
Solic.de COLEGIO SOS HG
ESTELÍ 156,521.27
Revisado por: Lic. Sergio Aguirre Fariñas-
Asesor Financiero
0.00
Autorizado Lic. Benito Fermín Rivas-
Director Nacional
Transferir a Programa C$156,521.27 Ok
RUBRO Detalle Días/H Particip Cant. C/U Monto
Solicitado Justificación de lo solicitado
51200 Mantto Rep. Terrenos 1,500.00
Mantenimiento Jardines, compra de
tierra, insecticidas, plantas varias,
lombrises
51200 Mantto Rep. Terrenos 30,000.00 Cambio parcial de fugas internas por
tuberias,
51300 Mantto Rep. Edificio 2,100.00 Compra de Cerraduras de aulas de
secundaria
51300 Mantto Rep. Edificio 5,500.00 Mantenimiento a portones internos
y externos de secundaria
Seminario de Graduación 81
51300 Mantto Rep. Edificio 2,700.00
Compra de accesorios de fontaneria
primaria y secundaria, filtros, llaves,
kit para inodoros.
51300 Mantto Rep. Edificio 1,400.00
Compra de accesorios para puertas
primaria y secundaria, jaladeras,
sujeta puerta, brazo para puerta.
51400 Mantto Rep. Muebles 1,800.00 Reparación de pupitres de madera
secundaria, pintura, gyson.
51400 Mantto Rep. Muebles 5,000.00
Reparación de muebles y estantes,
pupitres en general, llavines, pintura,
gyson, barnis, cener.
53400 Actividades 2,660.00 Espacios de contención emocional
con personal docente
53500 Servicios Públicos 9,025.99 Agua potable con período del 02/11
al 02/12/17
53500 Servicios Públicos 5,160.28 Energía eléctrica con período de
24/11 al 24/12/17
53700 Tasas para servicios
externos 22,400.00
Servicio de Vigilancia
correspondiente al período del 01 al
30 de Enero del 2018, dos guardas
de seguridad con 24 horas cada uno.
53900 Otros gastos de trabajo
corriente 1,500.00
Adquisición de material de higiene y
limpieza: ambientador, pastillas para
inodoros, papel, mechas de
lampazos, cloro, pinesol, aerosol,
detergente.
56300 Transportes 1,000.00 Transporte por gestiones
administrativas, y de dirección.
54100 Material Didactico 10,000.00 Compra de material didáctico para
el desarrollo de clases didácticas
Seminario de Graduación 82
56400 Gastos de viajes 690.00
Viático de alimentación a personal
que amerite gestiones fuera del
programa
71200 Telecomunicaciones 950.00 Teléfono convencional del
19/10/2017-20/11/17
71200 Telecomunicaciones 667.00 Pago mensual de servicio de celular
corporativo/dirección
71300 Franqueo 150.00 Pago por envío de documentos a
ON
71400 Material de
oficina/papeleria 5,500.00
Elaboración de recibos oficiales de
caja y caja chica
71400 Material de oficina 1,200.00
Compra de resmas t/c y t/l,
perforadoras, ampos, agendas, papel
carbon, calculadora, engrapadora,
lapiceros, resaltadores.
72200 Publicidad 400.00 Para publicar plazas vacantes en el
programa
72503 Gastos otras actividades de
RRFF 37,218.00
Elaboración de uniformes
deportivos.
72503 Gastos otras actividades de
RRFF 8,000.00 Elaboración de escarapelas
Total Requerido C$156,521.27
Seminario de Graduación 83
Recibiendo Pago de Matricula de los Padres de
Familia
Seminario de Graduación 84
Área de Caja del Colegio
Seminario de Graduación 85
Archivo Contable - Administrativo
Seminario de Graduación 86
Oficina de Administración – Contable