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Gestión en Microfinanzas
1
TÍTULO DE GESTIÓN EN
MICROFINANZAS:
MODALIDAD ON LINE
Guía Didáctica
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REQUISITOS PREVIOS. ...................................................................................................................... 3
OBJETIVOS DEL PROGRAMA. ............................................................................................................ 3
METODOLOGÍA DE ESTUDIO. ............................................................................................................ 4
ESTIMACIÓN DE LA CARGA DE TRABAJO Y DEDICACIÓN POR PARTE DEL ALUMNO. ......................... 5
CRITERIOS DE EVALUACIÓN. ............................................................................................................. 5
PRÁCTICAS PROFESIONALES EXTERNAS. ........................................................................................... 6
PLANIFICACIÓN DEL PROGRAMA. ..................................................................................................... 6
ENVÍO DE DIPLOMAS ........................................................................................................................ 8
BOLSA DE TRABAJO .......................................................................................................................... 8
INTRODUCCIÓN AL PROGRAMA. ...................................................................................................... 8
CONTENIDOS POR TEMAS. ............................................................................................................... 9
EQUIPO DOCENTE........................................................................................................................... 23
Gestión en Microfinanzas
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REQUISITOS PREVIOS.
El programa de gestión en microfinanzas está destinado a egresados en Administración de
Empresas, Economía, Contabilidad, Derecho, Sociología, Ciencias Políticas o Ingeniería,
con inquietud y vocación para trabajar en el sector microfinanciero.
Requisitos tecnológicos básicos para participar en el programa de gestión en microfinanzas:
Tener acceso al uso de un PC conectado a Internet.
Equipo informático/computacional recomendado para el programa:
Procesador Pentium 200 MMX o equivalente.
Memoria RAM de 32Mb.
Dispositivo gráfico SVGA.
Disco duro con capacidad disponible de 25Mb.
Módem 28.800 Mbds.
Navegador: Explorer 6.0 o superiores; Netscape 4.0 o superiores.
OBJETIVOS DEL PROGRAMA.
El objetivo de este programa de gestión en microfinanzas es contribuir al fortalecimiento y
expansión del sector microfinanciero a través de un programa de formación que pretende
dar respuesta a la creciente demanda de nuevos gestores en microfinanzas en América
Latina, con especial énfasis en el país en el que se imparte cada curso.
El programa formativo pretende que el alumno desarrolle una actitud activa y abierta hacia
el mundo de las microfinanzas. Esta formación ayudará a que el estudiante desarrolle de-
terminadas capacidades y destrezas que le permitirán desenvolverse como gestor de crédi-
to en una entidad microfinanciera.
Para conseguir este objetivo, se pretende suscitar en el estudiante una actitud activa,
reflexiva y abierta hacia el conocimiento de las microfinanzas. También pretende desarrollar
determinadas capacidades analíticas, sintéticas, reflexivas, de negociación y de trabajo en
equipo necesarias para desenvolverse adecuadamente como profesional en el mundo
microfinanciero, trasladando los conocimientos adquiridos a situaciones reales con las que
se enfrentará como gestor de microfinanzas.
Guía Didáctica
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METODOLOGÍA DE ESTUDIO.
El programa consta de 150 horas impartidas con metodología on-line, utilizando la platafor-
ma educativa diseñada y desarrollada por la Universidad Nacional de Educación a Distan-
cia.
Los estudiantes constituirán una comunidad de aprendizaje ampliada, radicada en el
campus virtual de la UNED, donde podrán encontrar los contenidos y las actividades
propuestas, así como el seguimiento tutorial, la guía, la ayuda y la colaboración, necesarios
en este tipo de experiencias de aprendizaje. Para tener acceso a todos los materiales y
servicios del programa sólo se necesita tener conexión a Internet y usar un navegador web
convencional.
Si por alguna circunstancia, la red de acceso a Internet pertenece a una empresa y tiene
algún sistema de seguridad es preciso que se den los permisos para que el alumno pueda
acceder al curso virtual desde esa red.
Antes de empezar el estudio de los contenidos, el programa comienza con una fase de
familiarización del alumno con la plataforma virtual de la UNED que hemos denominado
Módulo O y que será obligatoria para todos. En esta fase el estudiante se iniciara en el uso
de los recursos telemáticos que esta ofrece y cuyo dominio es necesario. Posteriormente, el
estudiante puede acceder a la información de interés general referente a objetivos,
organización, presentación del equipo docente, contenidos, materiales didácticos,
metodología, actividades, tutoría y evaluación.
El estudiante tiene a su disposición herramientas que se destinan a la gestión del trabajo
personal y permiten trabajar en grupo. El tutor se encarga de orientar al alumno a lo largo
del programa, guiar su aprendizaje, resolver sus dudas, estimular su interés y motivación,
proporcionar realimentación significativa, favorecer y promover la correcta socialización del
grupo.
Cada estudiante estará asignado a un subgrupo y un tutor a lo largo de toda la duración del
programa.
El material didáctico ha sido elaborado por el equipo docente compuesto por profesores
universitarios especialistas en la materia así como de profesionales de reconocido prestigio
en el sector financiero o microfinanciero que trabajan en países de América Latina.
Gestión en Microfinanzas
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ESTIMACIÓN DE LA CARGA DE TRABAJO Y DEDICACIÓN
POR PARTE DEL ALUMNO.
Un curso a distancia permite flexibilidad de horario y evita el desplazamiento físico al aula
pero requiere de un gran esfuerzo, disciplina y constancia en el estudio por parte del
alumno. Para facilitarlo, el curso está planificado de tal manera que se irá colgando el mate-
rial didáctico en la plataforma educativa según un calendario establecido. Del mismo modo,
el alumno tendrá que realizar una serie de actividades prácticas que deberá entregar en el
plazo establecido y que serán evaluadas. Con posterioridad a la fecha de cierre ya no se
podrán enviar las actividades para su evaluación.
Es difícil estimar las horas de trabajo y dedicación mínimas que debe destinar el alumno a la
semana para lograr superar el curso con éxito. Aproximadamente estimamos que el alumno
debe dedicar al menos 5 horas semanales a la lectura en profundidad de los temas y a la
participación en los foros. La realización de las actividades evaluables y el caso práctico le
llevarán al menos otras 25 horas de trabajo adicionales y la preparación del examen final
unas 10 horas.
CRITERIOS DE EVALUACIÓN.
La calificación final del curso tendrá en cuenta tanto los conocimientos adquiridos en el
mismo, y que serán sometidos a evaluación en diferentes momentos del tiempo, así como el
ejercicio de actividades de carácter práctico y la participación en los foros compartiendo
reflexiones con el resto de compañeros. Los criterios de evaluación serán los siguientes:
1. Evaluación de los temas: 60% (10% examen tema 2, 20% examen parcial temas 1,3
4 y 5, 30% actividades 6,7 y 8 a partes iguales)
2. Evaluación del caso práctico: 20%
3. Participación en foros: 20%
Es importante señalar que la evaluación es individual y por tanto las actividades, sal-
vo que se indique lo contrario, serán individuales y no en grupo.
Los estudiantes declarados aptos recibirán con posterioridad el diploma acreditativo del
título oficial expedido por la Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED) y la
Universidad socia en el país correspondiente:
Titulación conjunta UNED – Universidad del Pacífico (Perú)
Titulación conjunta UNED – Pontificia Universidad Javeriana (Colombia)
Titulación conjunta UNED-Universidad del Congreso (Argentina)
Guía Didáctica
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PRÁCTICAS PROFESIONALES EXTERNAS.
Los alumnos que obtengan los mejores resultados académicos en la evaluación final del programa
podrán acceder a prácticas, de un mes de duración, en las entidades de la red microfinanciera de
la FMBBVA en función de la disponibilidad de FMBBVA. Estos alumnos tendrán la posibilidad de
obtener una acreditación adicional una vez superadas las prácticas con éxito.
PLANIFICACIÓN DEL PROGRAMA.
El programa consta de 150 horas distribuidas a lo largo de 3 meses de duración y la distri-
bución de contenidos y actividades se ajustan al siguiente calendario. Insistimos al alumno
en la importancia de seguir atentamente este calendario ya que la planificación de activida-
des debe ajustarse a las fechas que se recogen en la tabla, tanto de apertura de la actividad
como de cierre de las mismas. Con posterioridad a la fecha de cierre ya no se podrán enviar
las actividades para su evaluación.
Fecha Programa
del 22 al 28 de octubre
Semana de familiarización con la plataforma
virtual y con los contenidos generales del curso.
1ªsemana: 29 de octubre al 4 de
noviembre
Temas 1
2ª semana: del 5 al 11 de
noviembre
Tema 2
3ª semana:12-18 de noviembre Tema 2
Examen parcial Tema 2 (18 de noviembre)
4ª semana: 19 - 25 de noviembre Tema 3 y 4
5ª semana: 26 de noviembre al 2
de diciembre
Tema 5
2 de diciembre Examen parcial: Temas 1, 3, 4 y 5
6ª semana: del 3 al 9 de diciembre Tema 6
7ª semana: 10 - 16 de diciembre Tema 6
Fecha tope entrega actividad Tema 6 (16 de
diciembre)
8ª semana: 17 - 23 de diciembre Tema 7
9ª semana: 24 - 30 de diciembre Tema 7
Fecha tope entrega actividad Tema 7 (30 de
diciembre)
10ª semana: 31 de diciembre – 6
enero
Tema 8
11ª semana: 7 – 13 de enero Tema 8
Fecha tope entrega actividad Tema 8 (13 de
enero)
12ª semana: 14- 20 de enero
Caso práctico
Gestión en Microfinanzas
7
13ª semana: 21 al 27 de enero Caso práctico
Fecha tope entrega caso práctico 27 de enero
EXAMEN
El examen parcial de los temas 1, 3 , 4 y 5 será el día 2 de diciembre. Se habilitará a lo
largo del día la posibilidad de poder realizar el examen a través de la plataforma virtual. Una
vez que haya entrado, el alumno dispondrá del tiempo establecido para la realización del
mismo. Si se excede de ese tiempo, la plataforma le impedirá subir el examen y no
podrá ser evaluado.
Hay que tener en cuenta la diferencia horaria. Los horarios establecidos serán los que
rijan en España que es donde está ubicado el servidor.
Si por cualquier circunstancia ese día hubiera problemas técnicos en la plataforma que im-
pidieran acceder a la misma a lo largo de las 24 horas establecidas se dejará un periodo
adicional al día siguiente para poder realizar el examen.
ENTREGA DE ACTIVIDADES
Las actividades evaluadora de los temas 2,6 ,7, 8 y caso práctico deberán entregarse obli-
gatoriamente a través de la plataforma en el apartado de evaluación Y NUNCA A TRAVÉS
DEL FORO O POR CORREO ELECTRÓNICO
Las fechas tope de entrega de las actividades serán:
Temas 6: 16 de diciembre
Tema 7: 30 de diciembre
Tema 8: 13 de enero
Caso práctico: 27 de enero
NO SERÁN EVALUADAS LAS ACTIVIDADES ENTREGADAS FUERA DE ESA FECHA.
Las dudas sobre el contenido de los temas y actividades serán atendidas por los profesores
tutores a través de los foros habilitados para ello.
Los tutores habilitarán foros por temas para ordenar el debate. La participación en los
mismos será valorada y ponderará un 20% en la nota final.
Para todas las dudas electrónicas o tecnológicas no relacionadas con los contenidos de los
temas la persona de contacto y dinamizador del programa es Joaquín Asenjo Pérez.
Guía Didáctica
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ENVÍO DE DIPLOMAS
Los estudiantes declarados aptos recibirán con posterioridad el diploma acreditativo del
título oficial expedido por la Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED) y la
Universidad socia de América Latina conjuntamente según el curso que más le interese:
Titulación conjunta UNED – Universidad del Pacífico (Perú)
Titulación conjunta UNED – Pontificia Universidad Javeriana (Colombia)
Titulación conjunta UNED-Universidad del Congreso (Argentina)
Debido a que los diplomas se expiden en Madrid y deben viajar a América para la firma de la
universidad local, y teniendo en cuenta que las fechas no lectivas en España y América no
coinciden, se estima que empezarán a ser distribuidos a los 3 meses de finalizar el curso.
BOLSA DE TRABAJO
Los alumnos que obtengan las mejores calificaciones del programa y de las prácticas
podrán acceder a la posibilidad de trabajar en la red de entidades microfinancieras de la
FMBBVA (sin que esta posibilidad suponga ningún compromiso ni para la FMBBVA ni para
las entidades de su red ni para las universidades participantes en los programas).
INTRODUCCIÓN AL PROGRAMA.
El programa comienza con un primer tema en el que se analiza el papel que desempeña el
sistema financiero en la economía y cómo se produce el trasvase de flujos financieros entre
unidades económicas con superávit y déficit de recursos y se repasa en la segunda parte el
conjunto de instituciones financieras que conforman un sistema financiero, tanto aquellas
que tienen status de instituciones reguladas como aquellas pertenecientes a lo que se con-
sidera el segmento de banca informal.
El segundo tema explica los fundamentos técnicos de valoración de operaciones financieras
y de análisis de proyectos de inversión, así como las herramientas estadísticas necesarias
para aplicarlos.
Los temas 3 y 4 comienzan ya a adentrarnos en el mundo de las microfinanzas y la gestión
de riesgos de este negocio. En el tema 3 se repasa la tipología de entidades microfinancie-
ras y los principales aspectos de su operativa que han de ser analizados para una compren-
sión global de su salud financiera. El tema 4 se dedica al estudio concreto del mercado de
microfinanzas de un país latinoamericano objeto de estudio viendo las características del
mercado y del cliente microfinanciero, así como las principales entidades microfinancieras
existentes en dicho país.
Gestión en Microfinanzas
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La segunda parte del programa, de carácter más práctico, se centra en el análisis y expli-
cación de las herramientas necesarias para la toma de decisiones de los gestores en micro-
finanzas. Para ello el tema 5 se dedica a describir la tipología de los riesgos inherentes a
este tipo de operaciones y la gestión de dichos riesgos. El tema 6 comienza analizando las
técnicas de evaluación cualitativa y cuantitativa de los créditos a la micro y pequeña empre-
sa, así como el proceso de recopilación y evaluación de la información acerca del cliente.
En el tema 7 se aborda la problemática relacionada con el proceso de recuperación del cré-
dito en instituciones microfinancieras, que abarca desde cuestiones puramente administrati-
vas y de recuperación judicial hasta la puesta en práctica de las principales herramientas de
cobranza.
El tema 8 analiza la necesidad y/o conveniencia de regular y supervisar el segmento de las
microfinanzas, y las principales aplicaciones prácticas que el regulador debería llevar a cabo
o ya está llevando a la práctica.
Una vez que el alumno ha asimilado todos los conocimientos teórico-prácticos analizados a
lo largo de los temas anteriores creemos que está suficientemente preparado para la reso-
lución de un caso práctico que hace referencia al proceso de una empresa (a la que se de-
nomina Fadul) desde que presenta una solicitud de préstamo a una entidad microfinanciera
hasta que dicha solicitud es resuelta por el Comité de crédito correspondiente.
CONTENIDOS POR TEMAS.
Tema 1: EL SISTEMA FINANCIERO: ESTRUCTURA INSTITUCIONAL
Sumario:
1. Introducción
2. Los flujos financieros y la actividad financiera
3. Contribución del sistema financiero al desarrollo
4. La regulación financiera
5. Tipología de intermediarios financieros
6. Operaciones y servicios brindados por el sistema bancario tradicional
7. Instituciones que operan en el mercado de las microfinanzas
En la primera parte del tema se analiza el papel que desempeña todo sistema financiero en
la economía, incidiendo en la importante función de intermediación y transformación de los
flujos financieros desde las unidades económicas con superávit de recursos hacia aquellas
que presentan déficit.
Para ello el tema trata de que el alumno entienda qué constituye un sistema financiero y qué
características debe tener para servir de forma eficiente al crecimiento y al desarrollo
económico de un país. A partir de esta primera noción de las funciones que ha de realizar el
sistema financiero, se analiza el papel de los intermediarios financieros, y en especial de las
microfinanzas, en el desarrollo y en la lucha contra la exclusión y la pobreza. La importancia
Guía Didáctica
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de las instituciones bancarias y las microfinancieras resulta un elemento clave cuando se
trata de financiar pequeños proyectos empresariales sin garantía patrimonial ni avales
suficientes, ya que en estos casos los mercados organizados son incapaces de
proporcionar la financiación necesaria. Para cerrar el tema se incluye un epígrafe dedicado
a conocer por qué es necesario regular y supervisar la actividad financiera y conocer a
grandes rasgos las principales áreas cuya regulación resulta necesaria.
La segunda parte de tema se pretende describir cuál es la función que cumplen los distintos
tipos de intermediarios financieros, y qué tipología de intermediarios existe, para tratar de ubicar
las instituciones microfinancieras dentro del sector financiero. Asimismo se pretende que el
alumno conozca el tipo de productos y servicios microfinancieros a su alcance para facilitar la
integración financiera de las personas con menores recursos.
A grandes rasgos se distinguen tres subsistemas: crédito, valores y seguros, y en cada uno
de los cuales opera un tipo de intermediario financiero. Dentro del subsistema de crédito se
encuentran todas aquellas instituciones que se dedican a la concesión de financiación a las
unidades económicas con déficit de recursos, y dentro de estas se consideran entidades
bancarias aquellas que tienen la capacidad de crear un pasivo financiero que es aceptado
como medio de pago.
Dentro del subsistema de valores se encuentran las empresas de servicios de inversión, las
instituciones de inversión colectiva, los fondos y sociedades de capital riesgo y los fondos
de titulización de activos (FTA).
Finalmente se considera que operan en el subsistema de seguros tanto las entidades
aseguradoras como los fondos de pensiones.
Para clasificar el tipo de operaciones que llevan a cabo estas instituciones se establece la
distinción entre operaciones pasivas o de captación de recursos, operaciones activas o de
inversión de recursos y finalmente un conjunto amplio de servicios prestados a la clientela.
Para concluir el tema se analiza el papel que desempeñan las instituciones que operan en el
ámbito de las microfinanzas y se establece la siguiente tipología de instituciones: informales;
semi-formales y formales. Mientras las instituciones informales son aquellas que no tienen
status de institución financiera propiamente dicho, las instituciones semi-formales son
entidades registradas con naturaleza microfinanciera, pero que no captan depósitos
reembolsables del público. Al referirnos a instituciones formales estamos hablando de
instituciones financieras tradicionales con cierta implicación en el negocio de las
microfinanzas.
Gestión en Microfinanzas
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Esquema:
Fuente: Elaboración propia.
SISTEMA
FINANCIERO
DESARROLLO
Estabilidad
Acceso al
capital y servicios
financieros
Intensificación
financiera
MICROFINANZAS
Microcrédito
Fuente: Elaboración propia.
Subsistema
de crédito
Subsistema
de valores
Subsistema
de seguros
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
INSTITUCIONES
MICROFINANCIERAS
INFORMALES FORMALES SEMI
FORMALES
OPERACIONES
DE ACTIVO
OPERACIONES
DE PASIVO
OPERACIONES
DE SERVICIOS
Guía Didáctica
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Tema 2: FUNDAMENTOS TÉCNICOS PARA LAS MICROFINANZAS
Sumario:
1. Introducción
2. Fundamentos de valoración financiera
3. Análisis de proyectos de inversión en microfinanzas
4. Estadística básica
5. Contratos asociados a la financiación
Los individuos y organizaciones que operan en los mercados financieros lo hacen en condi-
ción de demandantes u oferentes de dinero, encontrándose inmersos en el mundo de las
operaciones financieras, en el que impera la denominada lógica financiera, cuyo principal
exponente es la preferencia por la liquidez. En este sentido es imprescindible el concepto de
capital financiero -medida de un bien económico referida al momento de su disponibilidad-, y
de ley financiera -criterio de sustitución de capitales, que permite establecer el orden de
preferencias y tomar decisiones en cuanto a qué capitales son intercambiables o preferibles
entre sí-, para poder realizar operaciones financieras, -intercambios de capitales no simultá-
neos en el tiempo-.
De entre todas las operaciones financieras, nos centraremos en las operaciones de amorti-
zación o de préstamo.
Además de los capitales propios de la operación pura aparecerán otros adicionales debidos a
la realización de la operación en los mercados financieros, donde existen operadores e inter-
mediarios que cobran por realizar su trabajo. Por ello se observa la necesidad de calcular cos-
tes efectivos o rendimientos efectivos de la operaciones teniendo en cuenta el pago y/ o cobro
de todos esos capitales adicionales.
La estadística es el conjunto de procedimientos y técnicas empleadas para recolectar, orga-
nizar y analizar datos, los cuales sirven de base para tomar decisiones en las situaciones de
incertidumbre. Como veremos, en el ámbito financiero la estadística nos permitirá analizar
variables de gran importancia a la hora de tomar decisiones. El principal objetivo de la esta-
dística descriptiva es resumir un conjunto de datos (muestra) en pocos números (estadísti-
cos) o en gráficos que conserven las características principales de los datos de los que pro-
ceden.
Por último, el apartado de contratos pone de manifiesto que existen multitud de contratos,
ya que los derechos y obligaciones que pueden crear las partes son de lo más variado. La
legislación civil de la mayoría de los países ha regulado los más importantes de éstos, bien
sea en sus respectivos Códigos Civiles o Mercantiles o bien en leyes especiales. Desde la
perspectiva financiera destacamos los contratos de arrendamiento financiero, alquiler, facto-
raje y Préstamo, con o sin garantía hipotecaria.
Gestión en Microfinanzas
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Estadística básica
OPERACIONES DE
FINANCIACIÓN
OPERACIONES DE
INVERSIÓN CONTRATOS
FUNDAMENTOS TÉCNICOS
PARA LAS MICROFINANZAS
Matemática financiera
básica
Teoría de Rentas Flujos
de Tesorería Múltiples
Coste y rentabilidad de las
operaciones financieras
Capital Financiero
Sistemas de
amortización de
préstamos Decisiones de inversión
en ambiente de certeza
Análisis de proyectos de
inversión en microfinanzas
El proyecto de
inversión
Plan de empresa
INVERSIÓN/FINANCIACIÓN
Guía Didáctica
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Tema 3: LAS MICROFINANZAS
Sumario:
1. Aspectos teóricos de las microfinanzas y datos de mercado
2. Análisis de la tipología de entidades microfinancieras
3.Alcance y sostenibilidad de las entidades microfinancieras
4. Impacto de las microfinanzas
5. Análisis financiero de las entidades de microfinanzas
6. Análisis de las fuentes de financiación de las instituciones de microfinanzas
7. Herramientas y tecnologías aplicables en el mundo de las microfinanzas
8. Retos en la gestión de las entidades microfinancieras
Este tema comienza estudiando aspectos teóricos de las microfinanzas y ofrece datos de
mercado para situar el sector en el conjunto del sistema financiero. A continuación, analiza
la tipología de entidades que ofrecen servicios microfinancieros. Seguidamente, este tema
se centra en aspectos de la gestión de estas entidades: el eterno debate entre los objetivos
de alcance y sostenibilidad de las instituciones y cómo lograr una combinación que resulte
óptima, cómo se puede medir el impacto de las microfinanzas, el conjunto de indicadores
estandarizados de análisis financiero, las fuentes de financiación, las herramientas y
tecnologías aplicables en el mundo de las microfinanzas y por último, los retos que presenta
la gestión de estas entidades.
Como se verá en el tema existen diferentes tipologías de entidades microfinancieras, desde
las más comerciales a las más cercanas al mercado informal. El fin último de una IMF sería
lograr un equilibrio entre el alcance a los más pobres y la sostenibilidad como garantía de
pervivencia en el futuro, si bien hay entidades que se inclinan más hacia lo social y otras
hacia lo financiero. A la hora de revelar información sobre su desempeño, los indicadores
financieros están más estandarizados, mientras que los sociales son más difíciles de
comparar.
Las fuentes de financiación a disposición de las entidades de microfinanzas son diferentes,
y en general, la tipología de IMF influye en las fuentes de financiación a su disposición. Uno
de los retos a los que se enfrenta el sector es precisamente el exceso de financiación, que
puede afectar negativamente a su misión social.
Gestión en Microfinanzas
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Esquema:
Impacto de las microfinanzas
Análisis financiero de las entidades de microfinanzas
Análisis de las fuentes de financiación de las instituciones de microfinanzas
Herramientas y tecnologías aplicables en el mundo de las microfinanzas
Retos en la gestión de las entidades microfinancieras
Alcance y sostenibilidad de las entidades microfinancieras
Análisis de la tipología de entidades microfinancieras
Aspectos teóricos de las microfinanzas y datos de mercado
Guía Didáctica
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Tema 4. EL MERCADO DE LAS MICROFINANZAS EN EL CASO PARTICULAR DE
CADA PAÍS (ARGENTINA, COLOMBIA, PERÚ)
Sumario:
1. Características del mercado y del cliente microfinanciero
2. Tipología de instituciones microfinancieras y volumen de actividad
3. Productos y servicios microfinancieros
4. Banca microfinanciera pública vs privada
5. Principales retos de las microfinanzas en el caso particular de cada país.
En los últimos años las instituciones microfinancieras han evolucionado y los créditos a mi-
croempresas han crecido en línea con el crecimiento de la economía nacional. Sin embargo,
los niveles de bancarización América Latina dan muestras que aún hay mucho por trabajar.
El desarrollo microfinanciero permitirá la inclusión de mayores hogares de bajos ingresos al
sistema financiero lo que puede contribuir a reducir la pobreza de este segmento histórica-
mente menos atendido por la banca formal.
Las microfinanzas son la mejor herramienta para combatir la pobreza y hacer frente a la
exclusión financiera, y es ya una alternativa empresarialmente viable para extender los
servicios financieros a las capas más necesitadas de la sociedad.
Tanto los productos como los servicios financieros han tenido que adaptarse al modo de
operar de las microempresas. Así mismo, los precios que se establecen en estas entidades
deben reconocer inicialmente que la exposición al riesgo crediticio que supone este
segmento, no es tan elevada como algunos creen, por el contrario los usuarios cuidan
mucho su record crediticio demostrando ser buenos pagadores.
Un aspecto importante es que muchos no consideran el alto costo operativo de las
entidades microfinancieras, y es que conocer muy de cerca a los clientes potenciales
requiere de un fuerte gasto en recursos humanos. Adicionalmente, por el volumen de
clientes potenciales se requieren herramientas, (scoring, rating etc.) que a su vez necesitan
de datos históricos adecuados, para que cuenten con un alto grado de predicción, y así
faciliten el análisis de estos clientes.
El microcrédito provee de servicios financieros a empresas y familia de bajos ingresos que
no son atendidos por la banca comercial debido a las exigencias, requisitos y garantías que
son requeridas para el otorgamiento de créditos a ese segmento de la población que incluye
hasta los extremadamente pobres.
En este tema se analizarán las características de los clientes de las instituciones microfi-
nancieras, el mercado real y potencial que tienen, la tipología de productos e instituciones
que operan en este mercado y los retos a los que se enfrentan para gestionar su negocio
con el doble objetivo de sostenibilidad financiera y alto alcance social.
Gestión en Microfinanzas
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Tema 5: GESTIÓN DE RIESGOS EN INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
Sumario:
1. Concepto de riesgo
2. Sistema de administración de riesgo
2.1. Objetivos de un sistema de administración de riesgos
2.2. Componentes de un sistema de administración de riesgos
3. Riesgos que pueden afectar una institución de microfinanzas
4. Etapas de un sistema de administración de riesgos
5. Conceptos preliminares
5.1. Identificación de los factores de riesgo
5.2. Segmentación factores de riesgo
5.3. Riesgos asociados
6. Identificación
7. Medición
7.1. Creación de matrices de medición
7.2. Valoración de los riesgos por probabilidad e impacto
7.3. Obtención del perfil de riesgo inherente
8. Control
8.1. Identificación de controles existentes en los procesos
8.2. Definición de criterios para la evaluación de controles
8.3. Evaluación de controles
8.4. Creación matrices de medición ajustadas
8.5. Obtención del riesgo residual
9. Monitoreo
9.1. Concepto y diseño de indicadores
9.2. Informes finales de riesgo para la entidad
10. Conclusiones
Este tema pretende contribuir al entendimiento de los riesgos que pueden afectar a las insti-
tuciones de microfinanzas, estudiando modelos de gestión que permitan identificarlos, eva-
luarlos, controlarlos y monitorearlos contribuyendo así a la creación de valor en dichas insti-
tuciones.
El desarrollo se centrará en la búsqueda del desarrollo de instrumentos teóricos y prácticos,
con el fin de brindar herramientas que permitan desarrollar la cultura de administración y
gestión de riesgos en las instituciones de microfinanzas.
Para tal fin se comenzará con el proceso de identificar los conceptos básicos del riesgo, con
el fin de generar herramientas para identificarlo, medir su impacto y consecuencias de tal
forma que se logren establecer caminos para mitigar adecuadamente los riesgos presentes
en las instituciones de microfinanzas. Se hará énfasis en los riesgos no financieros que ac-
Guía Didáctica
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tualmente son imprescindibles para las instituciones financieras y microfinancieras, en es-
pecial los que hacen referencia al Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo y Opera-
cional.
Gestión en Microfinanzas
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Tema 6: EVALUACIÓN DE CRÉDITOS A LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA
Sumario:
1. La importancia del proceso de crédito en las instituciones financieras
2. Evaluación cualitativa
3. Evaluación cuantitativa
4. Recopilación de información
5. Evaluación de Estados Financieros ajustados elaborados por el Oficial de
Créditos
6. Otros aspectos de importancia a tomar en cuenta por el Oficial de Crédito
7. Estructuración del crédito - Propuesta
Las microfinanzas se han extendido por toda América Latina, generándose en los últimos 30
años un crecimiento significativo que ha despertado el interés de la banca comercial privada
en las microfinanzas, habiéndose presenciado, durante los últimos cinco años, una intensa
competencia en el financiamiento de las micro y pequeñas empresas (MYPES), en el cual
las instituciones microfinancieras no bancarias han mostrado una importante capacidad de
adaptación.
En este contexto, el Oficial de Crédito, al interior de un Programa de Microfinanzas, ha
desempeñado un rol muy importante en el proceso de financiamiento de las actividades
productivas de las MYPES, siendo una pieza clave en el desarrollo de un programa de
financiamiento sostenible a sectores que, en su gran mayoría, se encontraban excluidos del
acceso al crédito, por lo que es importante conocer a detalle la tecnología crediticia
implementada.
Guía Didáctica
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Esquema
ESQUEMA DE LOS CONTENIDOS 6
RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS EN INSTITUCIONES DE
MICROFINANZAS
Motivos de Morosidad : - Deficiencia en la
evaluación del crédito. - Cualidades del cliente
moroso
Herramientas de Cobranza : - Negociación : cada cliente
debe ser tratado según su problema de deuda y su contexto.
- Reestructuración del Crédito : Debe observarse las políticas del la Institución y las Normas reguladoras.
- Operativos de Cobranza: Normalmente utilizados para clientes renuentes a una negociación, implica trasladar la mesa de negociación a la esfera del cliente .En el sector microfinanciero el amedrentamiento pude resultar lesivo a la imagen de la Institución y contribuir a la renuencia del cliente.
Recuperación Administrativa
- Las políticas de
recuperación deben contemplar la heterogeneidad del cliente y su contexto.
- Los límites legales para la recuperación deben ser alertas para no desprestigiar a la empresa y evitar un clima de desconfianza con
los clientes.
-
Recuperación Judicial
- Perseguir la garantía implicará gastos e imprevistos que pu -dieran convertir en inoficioso el proceso judicial.
- Las Ejecuciones de Garantías implican tiempo y gastos en honorarios y no garantizan el éxito de la recuperación. Para ello es necesario evaluar cuando es preferible una negociación directa o el inicio de un proceso judicial.
Gestión en Microfinanzas
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Tema 7. RECUPERACIÓN DEL CRÉDITO EN INSTITUCIONES DE
MICROFINANZAS
Sumario:
1. Motivos de la morosidad crediticia
2. Recuperación administrativa de cartera y recuperación judicial
3. Herramientas de cobranza
El otorgamiento de un crédito atraviesa diferentes etapas, debiendo considerarse a la
recuperación como sustancial para afirmar que la operación fue exitosa. El proceso de
recuperación crediticia debe, además de permitir el retorno del dinero prestado,
proporcionar información de los motivos de mora del cliente o su sector económico para
corregir las deficiencias de la evaluación o las políticas de crédito.
Para recuperar un crédito haremos frente a diversas situaciones y limitaciones legales
emitidas para proteger a nuestro cliente, quien es el consumidor del producto “crédito”,
normas cuyo incumplimiento generan multas y un desprestigio para la institución financiera.
Asimismo, frente a clientes cuyos montos y el plazo de morosidad ameritan el inicio de
acciones judiciales encontraremos algunas dificultades propias del proceso judicial como
plazos extremadamente largos o procesos inoficiosos donde el estado y valor de las
garantías no garantizan la recuperación de la creencia.
Por otro lado, la cobranza o recuperación del crédito a microempresarios o pequeños
empresarios guarda ciertas particulares o características, debido a la heterogeneidad
económica, educacional y hasta cultural del sector, con limitado acceso al crédito formal. En
este sentido pueden presentarse también contextos especiales según el lugar donde se
desenvuelve el cliente y que necesitará de la atención especializada del “oficial de créditos”
para minimizar los riesgos de mora. Hablaremos de zonas rurales donde el cliente
desempeña como actividad principal la agricultura o en zonas costeras potenciales clientes
dedicados a la pesca.
En una realidad heterogénea es de vital importancia tener claro que cada cliente en mora
representa posibilidades distintas de solución; por ello las herramientas de cobranza a
utilizar , aunada al conocimiento de lo permitido y la capacidad de negociación permitirán
cobrar la acreencia.
Guía Didáctica
22
Tema 8: REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LAS MICROFINANZAS
Sumario:
1. Necesidad de regulación de las Instituciones de microfinanzas
2. Principios e instrumentos para la regulación de microfinanzas
3. Revisión y evaluación del Manual de Contabilidad aplicable a las instituciones
del sistema financiero: Anexos y reportes aplicables al oficial de crédito
4. Gestión de riesgo de crédito desde el supervisor: Aplicación práctica
5. Principales aspectos del proceso de supervisión in situ y extra situ a las
instituciones de microfinanzas.
6. Normatividad aplicable a los gestores en microfinanzas en relación al cumpli-
miento de los aspectos referidos a la transparencia en la información, calidad
de atención al usuario y prevención del lavado de activos.
En la última década el desarrollo de las microfinanzas en el América Latina y en el mundo
ha sido notable, a juzgar por los volúmenes de transacciones y los indicadores que dan
cuenta del fortalecimiento de las instituciones especializadas en microfinanzas. Esto ha
contribuido a que exista una mayor conciencia respecto al potencial de las microfinanzas
para profundizar los mercados financieros. Con ello, se observa también una creciente
preocupación por regular y supervisar las instituciones microfinancieras, sobre todo porque
muchas de ellas, buscan financiar sus operaciones no solo con recursos de entidades
donantes sino también con depósitos del público.
Como resultado, en la literatura reciente se encuentra una intensa discusión sobre la
pertinencia de la regulación de las microfinanzas y sobre la forma e intensidad de hacerlo.
Gestión en Microfinanzas
23
EQUIPO DOCENTE.
Presentamos a continuación un breve currículo de los directores y profesores que forman el
equipo docente de este programa:
Directores del programa:
Dª Marta de la Cuesta González, Profesora titular de Economía Aplicada de la
Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED).
Renán Castillo Herrada. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú
Marta de la Cuesta González. Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED).
Funciones: Directora del programa, autora de los temas 1 y 2 y profesora.
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de
Madrid (centro universitario CUNEF) y Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales
por la Universidad Nacional de Educación a Distancia (premio extraordinario).
Profesora Titular de Economía Aplicada en la UNED. Imparte docencia en licenciatura y
doctorado en: Sistema Financiero Español, Inversiones socialmente responsables,
Responsabilidad social corporativa y Financiación de entidades no lucrativas.
Vicerrectora de planificación y asuntos económicos de la UNED desde diciembre de 2005
hasta el 15 de julio 2009.Y desde julio de 2012 hasta la actualidad.
Desde septiembre de 2009 dirige en la UNED la Cátedra Telefónica de Responsabilidad
Corporativa y Sostenibilidad
Dirige y participa en diferentes cursos de postgrado sobre: responsabilidad social
corporativa y sostenbilidad y cooperación al desarrollo.
Colabora en los programa de doctorado y posgrados de otras universidad (Universidad de
Alcalá, Universidad de Santiago de Compostela, Universidad de Murcia, y Universidad
Pontificia de Salamanca). También ha participado, organizado y dirigido numerosos
seminarios, congresos y cursos de verano sobre estas materias.
Su investigación se centra en el análisis del sistema bancario y financiero, la contribución de
las finanzas y las microfinanzas al desarrollo, las inversiones socialmente responsables y la
responsabilidad social corporativa. En la actualidad tiene proyectos de investigación en
marcha sobre eficiencia en la gestión de entidades de inversión socialmente responsable,
Guía Didáctica
24
RSC y género, índices de RSC y desempeño social de entidades financieras. Ha publicado
numerosos artículos en revistas nacionales e internacionales y coordinado varios libros.
Ha publicado varios artículos y trabajos sobre el sector bancario, el sector financiero y el
desarrollo, las inversiones socialmente responsables y la responsabilidad social de la
empresa.
Vocal experta del Consejo estatal de Responsabilidad social vinculado al Ministerio de
Trabajo de España. Ha sido consejera independiente de Banca Cívica desde junio de 2011
a julio de 2012.
Socia fundadora de la ONG Economistas sin Fronteras y vicepresidente del Observatorio de
la Responsabilidad Social Corporativa, colabora con ambas organizaciones en promover y
fomentar las inversiones éticas y la RSC en España, participando activamente en grupos de
trabajo y comisiones nacionales e internacionales sobre estos temas.
Renán Castillo Herrada. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, Universidad
Nacional de Educación a Distancia (UNED) y Universidad del Pacífico. [email protected]
Funciones: Director adjunto del Programa en modalidad virtual, autor del tema 7, coautor
del tema 9 y tutor.
Magíster en Finanzas por la Universidad del Pacífico, con estudios previos en Economía en
la Pontificia Universidad Católica del Perú, habiendo recibido diversos reconocimientos por
su desempeño académico, entre los que destacan el “Premio Robert Maes” y el “Premio
Excelencia Unión”. Cuenta con amplia experiencia en banca, microfinanzas y supervisión de
instituciones financieras (13 años), habiendo laborado en Banca Empresarial del Banco de
Crédito del Perú y posteriormente en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),
institución en la que trabaja hasta la fecha como Supervisor Regional de Instituciones
Microfinancieras, preferentemente en actividades de supervisión in situ. Adicionalmente,
registra experiencia como analista económico en la Pontificia Universidad Católica del Perú.
Respecto a la actividad docente, actualmente se desempeña como director adjunto, docente
y tutor por la UNED en el Programa de Gestión en Microfinanzas, modalidad virtual, y
docente en la Universidad del Pacífico en la modalidad presencial, habiendo prestado apoyo
docente y tutorial por la UNED en la primera edición del Programa “Experto Ejecutivo en
Microfinanzas” desarrollado en modalidad virtual para Colombia. Previamente realizó
cátedra docente para la Escuela de Postgrado de la Universidad Alas Peruanas – Filial
Piura y Escuela de Administración y Contabilidad de la Universidad César Vallejo – Filial
Piura, encontrándose a cargo de las materias referidas a la Especialidad de Finanzas,
habiéndose desempeñado también como instructor en la Facultad de Ciencias Sociales,
Especialidad en Economía, en la Pontificia Universidad Católica del Perú.
Gestión en Microfinanzas
25
Ha participado como ponente en Jornadas de Microfinanzas a nivel nacional e internacional,
siendo las más importantes la “Jornada de Microfinanzas como instrumento del desarrollo
de América Latina”, organizada por la Universidad Pontificia de Salamanca y la UNED en la
ciudad de Salamanca-España en octubre del 2005 y el Foro “El Futuro de las Microfinanzas
en el Perú”, organizado por la Fundación Microfinanzas BBVA, UNED y Universidad del
Pacífico en la ciudad de Lima en febrero de 2009.
Profesorado que ha colaborado en la elaboración de material didáctico
María Ángeles Fernández Izquierdo, Universidad Jaume I de Castellón,
Licenciada en Economía (1981, Universidad de Valencia) y Doctora en Economía
Financiera y Contabilidad (1991, Universidad de Valencia). Profesora de Finanzas en el
departamento de Economía Financiera y Matemáticas de la Universidad de Valencia, desde
1987 a 1991. Desde 1992 profesora de Finanzas en La Universidad de Jaume I de
Castellón, siendo actualmente Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad. Desde
1994 es Analista Financiero por el Instituto Español y pertenece a diversas asociaciones
financieras.
Desde su paso por Bolsa de Valencia, su investigación ha estado siempre centrada en el
mundo Bursátil y Financiero, siendo sus temas de estudio los Mercados Bursátiles y de de-
rivados, la eficiencia e integración de los mercados financieros y la gestión óptima de carte-
ras y fondos de inversión y de pensiones. Actualmente su investigación esta centrada en
banca ética y microfinanzas, en la integración y evaluación de la Responsabilidad Social
Corporativa en las estrategias empresariales, en la inversión y gestión de carteras de fon-
dos de inversión con criterios de Responsabilidad Social y en la propuesta de elaboración
de un índice sostenible para España
Los resultados de su investigación han sido defendidos en diferentes foros y congresos, y
se encuentran publicados en diversas revistas de carácter nacional e internacional de gran
impacto en el mundo científico. Es profesora permanente de diversos masters y cursos de
especialización relacionados con sus temas de investigación como el Master de Entidades
de Crédito de Adeit-Universidad de Valencia, Gestión Financiera de Entidades sin Animo de
Lucro de la FUE-UJI o como el curso de especialización en Responsabilidad Social corpora-
tiva impartido por la UNED.
A titulo personal, colaboradora activamente en proyectos de sensibilización e investigación
con la organización Fundación Economistas sin Fronteras y con el Observatorio de la
Responsabilidad Social.
Guía Didáctica
26
Gianfranco Antonio Vento (MSc, PhD): [email protected]
Gianfranco Antonio Vento es profesor asociado de banca y finanzas en la Universidad
Guglielmo Marconi en Rome (desde 2008) y Principal Lecturer en Regent’s College de
Londres (desde 2007), donde también dirige el grupo de investigación en banca y finanzas.
Es también miembro del consejo académico del doctorado de investigación en banca y
finanzas en la universidad “La Sapienza” de Roma. Antes de elegir la carrera académica,
entre el 2002 y el 2007, fue analista financiero en el Banco Central de Italia, en el
Departamento de Supervisión Bancaria. En este marco, fue miembro del grupo de trabajo
sobre la implementación de Basilea 2 en Italia y se ocupó también de los modelos para la
medición del riesgo de liquidez de los bancos.
Obtuvo un doctorado de investigación en banca y finanzas (2004) y una beca post
doctorado (2005 – 06) en la Universidad “La Sapienza” de Roma. En el 2002 consiguió la
maestría en banca y finanzas internacional a la CASS Business School de Londres. En
1999 terminó su carrera en Economía a la Universidad LUISS – Guido Carli de Roma.
Es autor de dos libros (uno sobre la microfinanzas publicado por Palgrave Macmillan, el otro
sobre el mercado interbancario y el Eurosistema), de distintos capítulos de libros y de
muchos artículos sobre bancos, finanzas y microfinanzas.
El profesor Vento es miembro del comité editorial de las siguientes revistas académicas:
“International Journal of Business and Finance Research”, “Accounting and Taxation” y
“Revista Internacional de Administración y Finanzas”. Además, él es miembro del comité
científico del “Comité Italiano Permanente para el Microcredito”.
Fue profesor visitador en la universidad de Buenos Aires (2005) y en la Universidad de San
Andrés (2010) (Argentina) donde se desempeño en actividades didácticas y de investigación
sobre microfinanzas.
Ha presentado muchos artículos científicos en congresos internacionales. Habla italiano,
inglés y español.
Gestión en Microfinanzas
27
Jaime Barreiro Cadiñanos, Colegio Universitario de Estudios Financieros (CUNEF)
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF también y diplomado en
finanzas por la London School of Economics and Political Sciences. Ha trabajado en varios
departamentos de renta fija en los bancos Société Générale y BNP Paribas en Madrid y
Londres y posteriormente en la IMF Caja Nuestra Gente en Trujillo, Perú. Allí llevó a cabo
una investigación sobre el sector microfinanciero en américa latina y acompañó a analistas
de la Caja para conocer la realidad del sector en ese país. Actualmente trabaja en el área
de Análisis y Estudios de la Fundación Microfinanzas BBVA donde coordina los distintos
cursos formativos en microfinanzas que ofrece la UNED con varias Universidades Locales
en América Latina.
Begoña Gutiérrez Nieto Universidad de Zaragoza, [email protected]
Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales, premio extraordinario de Doctorado.
Profesora del Departamento de Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Zaragoza.
Asignaturas impartidas: Matemática Financiera, Operaciones Bancarias, Dirección
Financiera.
Profesora de posgrado de financiación de entidades no lucrativas en la Universidad de
Zaragoza.
Líneas de investigación: microcrédito en España, análisis contable y financiero de las
entidades de microfinanzas.
Premio ESIC-CAI de Investigación 2004 y Accesit XVI Premio de Investigación en Ciencias
Sociales, Fundación La Caixa, 2004 por la investigación sobre el microcrédito en España
Publicaciones más recientes:
Gutiérrez Nieto, B.; Serrano Cinca, C. (2009): Factors influencing funder loyalty to
microfinance institutions, Nonprofit & Voluntary Sector Quarterly aceptado
Gutiérrez Nieto, B.; Serrano Cinca, C., Mar Molinero, C. (2009): Social efficiency in
Microfinance Institutions, Journal of the Operational Research Society 60(1):104-119
Gutiérrez Nieto, B.; Fuertes Callén, Y., Serrano Cinca, C. (2008): Internet reporting in
Microfinance Institutions, Online Information Review 32(3): 415-436.
Guía Didáctica
28
Gutiérrez Nieto, B. (2008): Coste del microcrédito versus coste del desempleo, Revista de
Economía Mundial 19:63-82
Gutiérrez Nieto, B.; Serrano Cinca, C. (2008): Calificación externa de las entidades de
microfinanzas, Revista de Economía Social 45:10-14
Serrano Cinca, C.; Fuertes Callén, Y.; Gutiérrez Nieto, B. (2007): Online reporting by banks:
a structural modelling approach, Online Information Review 31(3):310-332
Gutiérrez Nieto, B.; Serrano Cinca, C., Mar Molinero, C. (2007): Microfinance Institutions and
Efficiency, Omega 35(2):131-142
Gutiérrez Nieto, B.; Serrano Cinca, C. (2007): Factors explaining the rating of Microfinance
Institutions, Nonprofit & Voluntary Sector Quarterly 36(3):439-464
Gutiérrez Nieto, B. (2007): Indicadores aparentes y subyacentes de la dependencia en las
microfinancieras, Información Comercial Española 834, 217-235
Rosario Henríques, doctoranda de la Universidad Nacional de Ecuación a Distancia,
Licenciatura en Economía, Maestría en Estudios del Desarrollo y Doctoranda en
Crecimiento Económico y Desarrollo Sostenible por la UNED.
Entre sus trabajos desempeñados se destaca el de Jefe del Departamento de Estudios y
Estadísticas en International Road Union, IRU-Naciones Unidas, Ginebra- Suiza, Jefe de la
División de Costos y Análisis, Jefe del Departamento de Planificación y Estudios Comercia-
les, Directora Regional en Cochabamba en la Freedom From Hunger, Crecer – Organiza-
ción no Gubernamental y diversos trabajos de consultoría a lo largo de los últimos 5 años:
Desde 1991 a la fecha –ha impartido docencia de licenciatura y maestría en varias
universidades públicas y privadas de Santa Cruz (NUR y Universidad Autónoma Gabriel
René Moreno), Cochabamba (Universidad Católica, Universidad Privada Boliviana,
Universidad Simón Patiño y Universidad Mayor de S. Simón en los Programas de Maestría
del CESU, del PROMEC, del PRACH, de Arquitectura y de la Facultad de Tecnología),
Sucre (Programa de Maestría del CESU) y Oruro (Programa de Maestría de la UPB).
Alejandro Laguna, Oficial de cumplimiento del Banco de las Microfinanzas Bancamía,
Contador Público de la Universidad Central. Especialista Certificado Anti Lavado de Dinero.
Miembro de la Asociación de Especialistas Antilavado de Dinero ACAMS - Miami, FL con
ocho años de experiencia en Prevención de Lavado de Activos y Administración Integral del
Riesgo. Conocimiento de temas referentes a la prevención de lavado de dinero, financiación
del terrorismo, estándares internacionales de prevención LAFT, últimas tipologías utilizadas,
Gestión en Microfinanzas
29
diseño e implementación de adecuados programas AML/CFT fundamentados en sistemas
de administración de riesgo.
Actualmente se desempeña como Oficial de Cumplimiento del Banco de las Microfinanzas -
BANCAMÍA S.A. Ha estado vinculado con varias entidades pertenecientes al sector
financiero (ATH Cajeros, Davivienda Red Bancafe, Redeban Multicolor y Bancoldex) en la
definición, implementación y/o ejecución del SARLAFT. Conferencista nacional (Universidad
Nacional de Colombia, Asociación Colombiana de Ejecutivos de Finanzas ACEF) e
internacional (Instructor Administradora de Riesgos y Auditoria en Seguridad ARASCO -
Ecuador). Docente de las Universidades Javeriana, Externado de Colombia y CESA -
INCOLDA en temas de LAFT.
Javier Lombardi, [email protected]
Master Business Administration, MBA, Universidad Francisco de Vitoria -Madrid, España.
Docente del Centro Internacional de Formación de la Organización Internacional del Trabajo
(O.I.T.) en Gestión de Instituciones de Microfinanzas. Licenciado en Administración, Facul-
tad de Ciencias Económicas y Sociales- Universidad del Aconcagua, Mendoza. Actualmente
se desempeña como Gerente General de Servicios Microfinancieros S.A., miembro de la
Fundación Microfinanzas BBVA.
En el campo de la microfinanzas se destaca su participación como Director Ejecutivo en
Fundación Grameen Mendoza entre los años 2.003 y 2.010. Miembro de la Comisión
Directiva de la Red Argentina de Instituciones de Microcréditos (RADIM) desde el año
2.006. Participante de los programas de Boulder MFT; Mapeo de Procesos de Microsave,
Gestión de Desarrollo Social en el Sistema de Metas SMART y Microfin. También ha
participado de encuentros Regionales y Mundiales del Microcredit Summit Campaign como
también de Foros de la Microempresa organizado por B.I.D. Ex miembro de Directorio del
Consorcio de Gestión de la Provincia de Mendoza. Ex Miembro del Comité Nacional de
Naciones Unidadas para el Año Internacional del microcrédito 2005. Ex Asesor de la
Comisión Nacional de Microcrédito. Obtuvo una beca del Programa American Fellow´s del
Departamento de Estado de los Estados Unidos para desarrollar prácticas profesionales en
el FOMIN - Banco Interamericano de Desarrollo (Washington - US) durante el año 2.007. Ha
contribuido en trabajos sobre marco regulatorio para el desarrollo de las microfinanzas con
Banco Central de la República Argentina. Anteriormente se desarrolló en la banca
tradicional por más de 10 años
Katherin López, Abogada, Docente de la Universidad Nacional de Educación a Distancia,
Universidad Privada Antenor Orrego de Trujillo: estudios culminados – título profesional:
Abogada.
Formación profesional de postgrado en la Universidad Privada Antenor Orrego de Trujillo:
estudios culminados de maestría en Derecho con mención en Derecho Civil Empresarial.
Guía Didáctica
30
Ha realizado diversos cursos de especialización en temas relacionados a la Recuperación
de Créditos, entre los que destacan aquellos realizados en la Cámara de Comercio y
Producción de Piura, Job Business del Perú – Lima, Caja Municipal de Ahorro y Crédito de
Piura – CMAC Piura S.A.C.
Dentro de su experiencia profesional destacan cinco (05) años en el Área de
Recuperaciones de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C y dos (02) años en
otras empresas privadas. Desempeñó funciones como Jefe de Administración de Créditos
en la Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín – CRAC San Martín S.A.A,
hoy fusionada con la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. así como también
diversos puestos como Asesor Legal en Instituciones públicas y privadas.
En cuanto a su experiencia docente, ha participado como docente y tutor en la primera y
segunda edición del Programa de Gestión en Microfinanzas - Perú, registrando experiencia
previa en la Universidad Privada Cesar Vallejo, filial Piura, como docente del curso “Derecho
Empresarial” en la escuela de Administración y Contabilidad.
María Jesús Muñoz Torres, Universidad Jaume I de Castellón, [email protected]
Ingeniero Agrónomo (1989, Universitat Politécnica de Valencia). Doctora Ingeniera Agróno-
mo, Especialidad Economía (1994, Universitat Politécnica de Valencia). Becaria FPI (1990-
1992, Departamento de Economía Sociología y Política Agraria UPV). Desde 1992 es pro-
fesora en el área de Finanzas y desde 1994 Titular de Universidad del Departamento de
Finanzas y Contabilidad de la Universitat Jaume I de Castellón. Desde 1996 Analista Fi-
nanciero por el Instituto Español de Analistas Financieros.
Actualmente su investigación esta centrada en banca ética y microfinanzas, integración y
evaluación de la Responsabilidad Social Corporativa en las estrategias empresariales, in-
versión y gestión de carteras de fondos de inversión con criterios de Responsabilidad So-
cial, subsidios de capital y eficiencia en términos de sostenibilidad de las empresas, desa-
rrollo turístico integrado.
Los resultados de su investigación han sido defendidos en diferentes foros y congresos, y
se encuentran publicados en diversos libros y revistas de carácter nacional e internacional.
Es profesora permanente de masters y cursos de especialización, entre los cuales se desta-
ca la codirección del master oficial interuniversitario UJI-UNED “Sostenibilidad y Responsa-
bilidad Social Corporativa” y los relacionados con sus temas de investigación como el Mas-
ter Internacional en Estudios para la Paz y el Desarrollo en el Modulo de Globalización y
Desarrollo Económico, organizado por la Universitat Jaume I, Curso de Postgrado Contabili-
dad Finanzas y Fiscalidad: Formación y Practica Avanzada, organizado por la UJI, Gestión
Financiera de Entidades sin Animo de Lucro organizado por EsF-UJI, o como el curso de
especialización en Responsabilidad Social corporativa impartido por la UNED.
Gestión en Microfinanzas
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A título personal colabora activamente en proyectos de sensibilización e investigación con la
organización Fundación Economistas sin Fronteras y con el Observatorio de la Responsabi-
lidad Social.
Fernando Pampillón Fernández, Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED),
Profesor Mercantil (Escuela de Comercio de Vigo; Premio Fin de Carrera), Licenciado en
Ciencias Económicas y Empresariales (Universidad Complutense de Madrid) y Doctor en
Ciencias Económicas (UNED, con Premio Extraordinario). Funcionario del Cuerpo Técnico del
Ministerio de Educación y del Cuerpo de Intervención y Contabilidad de la Seguridad Social (en
ambos en situación de excedencia voluntaria).
Ha sido Profesor de Teoría Económica en las Universidades de Valencia, Complutense de
Madrid y UNED; Titulado del Servicio de Estudios del Banco Hipotecario; Director Financiero de
la Sociedad Gestora del Fondo Público de Regulación del Mercado Hipotecario y Secretario de
la Asociación Hipotecaria Española.
En la actualidad es Catedrático de Sistema Financiero Español de la UNED, Director del
Gabinete Técnico de la Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS) y Subdirector de las
revistas Cuadernos de Información Económica y Papeles de Economía Española. Es, así
mismo, miembro de la European Association of University Teachers in Banking and Finance.
Es autor de libros sobre Cajas de Ahorros Europeas y Sistema Financiero Español y de
artículos, en prensa y revistas especializadas.
Cristina Ruza Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED). [email protected]
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Alcalá de Hena-
res (centro CEU Luis Vives), Master en Hacienda Pública y Tributación por el Colegio de
Economistas de Madrid, Master en Banca y Finanzas por la University of North Wales. Ob-
tuvo el grado de doctora en Economía Aplicada con la máxima calificación cum laude y
premio extraordinario de la UNED.
Es Profesora Contratada Doctora en el Departamento de Economía Aplicada e Historia
Económica de la UNED, impartiendo docencia en licenciatura y doctorado en Sistema Fi-
nanciero Español e Inversiones socialmente responsables. así como profesora tutora en el
Centro de Asociado de Madrid, impartiendo asignaturas del área de Sistema Financiero.
Es autora del libro de Herramientas para el Análisis del Riesgo de Crédito, coautora en di-
versos manuales de Sistema Financiero, y ha publicado diversos artículos de investigación
en revistas de prestigio nacional e internacional en temas relacionados con el comporta-
miento del ahorro, análisis de riesgos de entidades financieras, endeudamiento familiar,
coyuntura económica y microfinanzas, entre otros. Asimismo, ha participado en numerosos
Guía Didáctica
32
Congresos (nacionales e internacionales) relacionados con su especialidad y es referee de
varias revistas internacionales.
Es miembro del Comité de especialistas de la Agencia de Certificación en Innovación Espa-
ñola y de la Asociación Europea para Profesores de Banca y Finanzas (Wolpertinger). Parti-
cipa en la actualidad en varios proyectos de investigación de la obra social de las cajas de
ahorros y las microfinanzas y análisis de instituciones microfinancieras.
Omar Villacorta, Universidad de Zaragoza y Superintendencia de Banco y Entidades
Financieras en Bolivia, [email protected]
Investigador visitante en la Kent Business School, University of Kent, Canterbury -
Inglaterra.
Master Oficial en Contabilidad y Finanzas. Universidad de Zaragoza, Zaragoza - España.
Diplomado en Administración de Entidades de Microfinanciamiento, Instituto Boliviano de
Estudios Empresariales y Universidad Católica Boliviana, La Paz - Bolivia.
Licenciado en Administración de Empresas, Universidad Católica Boliviana San Pablo, La
Paz – Bolivia.
Consta con experiencia laboral en Luv Microfinance, Rosario – Argentina como consultor
Senior en microfinanzas para temas de gestión de riesgos, regulación financiera y el análisis
institucional de instituciones.
Ha trabajado en la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, La Paz – Bolivia
como supervisor de riesgos en las intendencias de implantación Basilea, y como analista del
Proyecto financiado por USAID en Bolivia en Development Alternatives Inc., Bethesda -
Estados Unidos.
Asimismo, ha trabajado como asesor de Créditos para la micro, pequeña y mediana
empresa en el Banco Solidario S.A., El Alto – Bolivia y como asistente de auditoría en el
Ministerio de Defensa Nacional, La Paz – Bolivia
Finalmente cuenta con una amplia experiencia en el sector de la consultaría.
Son dignas de mención sus publicaciones:
Gutiérrez, B., Serrano C., Villacorta, O. (2008). “Metodología de Scoring Social para Institu-
ciones de Microfinanzas” en “Innovación y Management: las respuestas a los grandes desa-
fíos de las empresas de economía pública, social y cooperativa”. CIRIEC. España.
Hurtado, E., Villacorta, O. y Ferruz, L. (2008). “La extranjerización del sistema bancario de
Bolivia en la última década”. Gestión Joven. Revista de la Agrupación Joven Iberoamericana
de Contabilidad y Administración de Empresas 1. 15-39. España.
Gestión en Microfinanzas
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En la actualidad es consultor a largo plazo en el BID/FOMIN dentro de la Unidad de Acceso
a Financiamiento, en Washington DC.
Rodrigo Suarez Hernández, [email protected]
Economista. Especialista en Banca Universidad de los Andes. Experto Nacional en temas
Financieros y Administración de Riesgos. Ejecutivo en entidades bancarias y financieras por
más de 25 años, en las que se ha desempeñado como Vicepresidente y Director de las
áreas de Planeación, Crédito, Cartera y Cobranzas.
Consultor Empresarial y Asesor de empresas nacionales y multinacionales en las áreas de
Planeación, Finanzas y Riesgos. Docente Universitario en programas de Postgrado,
Formación Empresarial y Pregrado. Conferencista invitado en temas Financieros y de
Riesgos por Entidades Gremiales y Cámaras de Comercio.
Juan Camilo Rivera Ordóñez, Pontificia Universidad Javieriana.
Administrador de Empresas de la Pontificia Universidad Javeriana con especialización en
Gerencia Financiera de la misma universidad. Profesor de tiempo completo del
Departamento de Administración de Empresas de la Facultad de Ciencias Económicas y
Administrativas. En la actualidad dicta el nivelatorio de Excel Financiero en la
Especialización en Gerencia Financiera y la asignatura Valoración de Inversiones en la
Carrera de Administración de Empresas. Igualmente, ha dictado los cursos de Decisiones
de Inversión en la Carrera de Economía y en la Especialización de Empresas del Sector
Solidario. Ponente en el Tercer Simposio de Docentes de Finanzas con el trabajo
“Desventajas de la Duración Modificada: Una aplicación al caso colombiano”, donde se
valida el modelo de riesgo para el caso de los TES. Coautor del libro “Matemáticas
Financieras en Microsoft Excel”: La hoja de cálculo como herramienta de solución de
problemas”.
Sonia Carolina Lopez Ceron, Profesora Pontificia Universidad Javeriana,
Magíster en Economía y Administradora de Empresas de la Universidad Javeriana, con
experiencia en investigación teórica y estudios de caso, formulación de proyectos de
Investigación y Servicio. Docente de pregrado y posgrado en valoración de Inversiones y
Gerencia Financiera, Decisiones de inversión en empresas de economía solidaria y
educación continua. Tiene experiencia en trabajo con equipos interdisciplinarios y
Guía Didáctica
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comunidades rurales. Integrante del grupo de investigación “Unidad de Estudios Solidarios
– UNES” en la línea de investigación “Las Finanzas como herramienta de desarrollo”.
Actualmente es Profesora Investigadora Área de Finanzas de la Facultad de Ciencias
Económicas y Administrativas – Departamento de Administración. Línea de Investigación:
“Finanzas Sociales y Microfinanzas para el desarrollo”. Ha participado como investigadora
en los proyectos: “Integración Económica en el mundo globalizado de las comunidades
indígenas a través del modelo cooperativo”, “Transformación en 4 organizaciones
productoras de panela (trapiches) del municipio del Valle de San José (Santander) frente a
la las lógicas de modernización”, Estudio Regional de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito, análisis comparativo de variables financieras.
Joaquín Asenjo Pérez, Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED),
Funciones: Administrador de la plataforma y tutor informático.
Eva Pardo Herrasti: Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED)
Funciones: tutor de apoyo en red (TAR) [email protected]