tesis para optar por el título académico de master en
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UNIVERSIDAD DE CAMAGÜEYIGNACIO AGRAMONTE LOYNAZ
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Tesis para optar por el Título académico de Masteren Contabilidad Gerencial
El Estado de Flujo de Efectivo. Procedimientospara su confección y análisis.
Autor: Lic. Irma Aguilar LópezTutor: Dr. Rolando La Torre Quirce
Camagüey, 2016
Pensamiento
"Los problemas podrán ser enormes, peromayor aún es nuestra decisión de buscarles y hallarlessolución".
Fidel Castro Ruz
Agradecimientos
Para poder llegar a esta meta final han sido necesarios la comprensión y
esfuerzos de mis hijos, mi esposo y familiares.
A la dedicación de mis compañeros de estudio, que junto vencimos obstáculos y
nos enfrentamos a las etapas más difícil de nuestra carrera.
Y al tutor, que sintió como suya la tarea de realizar este trabajo.
Dedicatoria
A mis hijos y esposo.
RESUMEN
El presente trabajo titulado “El Estado de Flujo de Efectivo. Su confección y
análisis” tiene como objetivo diseñar los procedimientos metodológicos para
confeccionar y analizar el Estado de Flujo de Efectivo, adaptado a las
particularidades de la Unidad Básica de Servicios de AZCUBA Camagüey y sobre
la base teórica y metodológica de las Normas Cubanas de Contabilidad y su
armonización con las Normas Internacionales de la Información Financiera.
Como resultado se obtuvo el procedimiento metodológico estructurado en tres
fases y 8 pasos, auxiliados de los instrumentos para el registro y los cálculos
necesarios que permiten llegar a confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo, y por
otra parte se aportan los aspectos que deben ser objeto de análisis de la
información que brinda este estado.
Se aplicó el procedimiento y se comprobó su utilidad práctica tanto en la
confección del Estado de Flujo de Efectivo, así como en su análisis. El resultado
obtenido en la entidad objeto de estudio mostró una situación negativa en la
obtención de efectivo a partir de la actividad de operaciones que constituye la
principal fuente de origen para la subsistencia de la entidad.
Palabras claves: Flujo de efectivo, Normas Cubanas de Contabilidad
ABSTRACT
This paper entitled "The State of Cash Flow. Its preparation and analysis "aims to
design the methodological procedures to prepare and analyze the Cash Flow
State, adapted to the particularities of the Basic Service Unit of AZCUBA
Camagüey and on the theoretical and methodological basis of the Cuban
Accounting Standards and Its harmonization with International Financial Reporting
Standards.
As a result, the methodological procedure was structured in three phases and eight
steps, aided by the instruments for registration and the necessary calculations that
allow the preparation of the Statement of Cash Flow and, on the other hand, the
aspects that must be addressed Analysis of the information provided by this state.
The procedure was applied and proved its practical usefulness both in the
preparation of the State of Cash Flow, as well as in its analysis. The result obtained
in the entity under study showed a negative situation in the obtaining of cash from
the activity of operations that constitutes the main source of origin for the
subsistence of the entity.
Keywords: Cash flow, Cuban Accounting Standards
La batalla económica constituye hoy, más que nunca, la tarea principal
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………….. 1CAPÍTULO I: Flujo de Efectivo, Estado del Arte…………………………. 61.1 Administración del Efectivo…………………………………………….. 61.2 Funcionamiento en la práctica de la administración del efectivo…. 141.3 Definición del Estado de flujo de efectivo……………………………… 171.4 Tipos de Flujo de efectivo 211.5 Alternativas previstas en la Norma Internacional # 7…………………... 281.6 El Estado de flujos de efectivo en Cuba………………………………….. 29CAPITULO II: Procedimiento para la elaboración y análisis del
Estado de flujo de efectivo ………………………………………………… 312.1 Caracterización de La Unidad Básica de Servicios AZCUBA de
Camagüey……………………………………………………………………….. 312.2 Situación actual de los Estados Financieros de la UEB de
Servicios…………………………………………………………………………. 342.3 Diseño del procedimiento específico para elaborar el Estado de
Flujo de Efectivo………………………………………………….. 36CAPITULO III: Aplicación del Procedimiento para la elaboración y
análisis del Estado de Flujo de Efectivo en la Unidad Básica de
Servicios de AZCUBA Camagüey…………………………………………… 513.1 Estado de Flujo de Efectivo …………………………………………….. 513.2 Análisis del Estado de Flujo de Efectivo ……………………………… 55CONCLUSIONES………………………………………………………………... 59RECOMENDACIONES………………………………………………………….. 60BIBLIOGRAFÍA………………………………………………………………….. 61ANEXOS
INTRODUCCIÓN
La generación de efectivo en cualquier entidad económica es de suma
importancia para la realización de sus operaciones, cubrir sus obligaciones, e invertir
para el sostenimiento y crecimiento de la entidad. La generación y utilización de
efectivo se presenta en el “Estado de Flujo de Efectivo”.
El Flujo de Efectivo le permite a la entidad económica y al usuario de la
información financiera conocer cómo se genera y se utiliza el efectivo y sus
equivalentes por tipo de actividad, siendo las principales, las operaciones propias ,
las inversiones y el financiamiento, esta información muestra el comportamiento
pasado de las entradas y salidas de efectivo y permite conocer los desequilibrios
de los orígenes y aplicaciones del efectivo y de esta forma adoptar medidas para
proyectarse en el futuro y mejorar la correlación entre las entradas y salidas de
efectivo de una forma racional y equilibrada para mantener las operaciones y
lograr un desarrollo sostenido de la empresa , siendo la principal fuente de origen
del efectivo las que se generan por las operaciones de la actividad fundamental y
como complemento las que se obtienen por otras fuentes de financiamiento de
terceros o propias para pagar sus obligaciones o acometer inversiones de
ampliación o adquisición de equipos, por lo que se convierte en un insumo
importante para el análisis y la planeación financiera a corto y largo plazo.
El estado de cambios en la situación financiera refleja el movimiento ocurrido en el
capital de trabajo como consecuencia de las actividades de operación,
financiamiento e inversión, obtenido este a partir de los cambios que se presentan
de un período a otro en la estructura financiera de la entidad, expresados a valores
constantes; en tanto que el Estado de Flujo de Efectivo presenta las entradas y
salidas de efectivo por las actividades de operación, inversión y financiamiento,
expresado en valores nominales.
Es indispensable para las entidades económicas obtener información
financiera suficiente, oportuna y que además sea fiable de tal manera que
dispongan de insumos para que a través del análisis financiero de la misma
1
les provea información acerca de la situación financiera, capacidad para
generar utilidades, así como la capacidad para la generación de efectivo
suficiente que les permita llevar a cabo sus operaciones normales, cubrir sus
compromisos financieros y el crecimiento a través de la inversión (Trapote, 2007).
No basta solamente con la obtención del Estado de Situación Financiera (Balance
general) y el Estado de Resultados (Estado de Rendimiento financiero) para
conocer con tiempo suficiente las capacidades operativas y financieras de la
entidad, sino que además el usuario necesita información adicional relacionada
con: ¿Cómo las operaciones de la entidad han generado y utilizado efectivo
para el desarrollo normal de la misma?, ¿Cómo la entidad económica ha
generado y utilizado efectivo en actividades relacionadas con el
financiamiento y el pago de los mismos?, ¿ Cómo ha crecido la entidad
mediante las inversiones de ampliaciones de plantas y el financiamiento utilizado
para cometerlas ¿ . Es por ello necesaria la formulación y sobre todo el
análisis del Flujo de Efectivo para la toma de decisiones de operaciones,
inversiones y financiamiento ("Estados de Flujo de Efectivo," 2010).
En la Unidad de Servicios de AZCUBA de Camagüey, la elaboración y análisis del
Flujo de Efectivo es un problema objetivo a resolver en un corto plazo, porque
solamente se utilizan el Balance General y el Estado de Resultados en la toma de
decisiones, no se confecciona el Estado de Flujo de Efectivo y se desconoce su
función y metodología como técnica de control presupuestal, por lo que no se
realiza una administración eficiente de todo el dinero que se ingresa y una
adecuada programación de pagos a proveedores y otros desembolsos.
Al realizar el diagnóstico para fundamentar el problema científico se tuvo en cuenta
las características de la Unidad de Servicios, los procesos que se llevan a cabo y la
base normativa relacionada con el Flujo de Efectivo con esto se pretende
establecer los instrumentos que permitan adecuar la misma a sus necesidades lo
que exige de la elaboración de un procedimiento metodológico para la elaboración
y el análisis del Estado de Flujo de Efectivo.
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Esta es una tarea que, ha sido objeto de análisis y evaluación en la presente
investigación, pues es necesario conocer donde están las principales desviaciones
en el manejo del efectivo y tomar decisiones al respecto. Esto conlleva a diseñar
un instrumento de análisis a partir de la confección del Estado de Flujo de Efectivo
para para lograr una administración eficiente del efectivo.
Sintetizando, el problema científico se puede plantear como sigue:
¿Cómo confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo en la Unidad de Servicios
de AZCUBA Camagüey para el análisis y la toma de decisiones?
Basado en las consideraciones realizadas, el objeto de estudio de esta
investigación lo constituye el proceso de administración financiera en la Unidad de
Servicios de AZCUBA Camagüey.
Por lo que el objetivo general del trabajo se expresa en:
“Diseñar un procedimiento para la confección del Estado de Flujo de
Efectivo, adecuado a las características de la Unidad Básica de Servicios de
AZCUBA de Camagüey que permita el análisis para la toma de decisiones”
La metodología del flujo de efectivo en la UEB de Servicios de AZCUBA de
Camagüey será el campo de acción de la investigación
Partiendo de la importancia, actualidad del tema y el aporte significativo que
brinda a esa entidad cubana, la hipótesis que sustentó la investigación es la
siguiente:
“Si se aplica el procedimiento propuesto para la confección del Estado de
Flujo de Efectivo, en la Unidad Básica de Servicios de AZCUBA de
Camagüey, se lograra obtener información relevante para el análisis y la
toma de decisiones”
Para lograr el diseño adecuado del procedimiento para la elaboración del Estado
de Flujo de Efectivo que se propone, se seguirán tareas específicas:
1. Revisión del Marco Teórico Conceptual.
2. Diagnóstico y Caracterización de la Entidad.
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3. Diseño del procedimiento para la confección y análisis del Estado de Flujo
de Efectivo.
4. Aplicación y validación del procedimiento.
En el desarrollo de la investigación se utilizarán como métodos teóricos los
siguientes: analítico – sintético, inductivo – deductivo y la modelación, los cuales
sirven de base para el diagnóstico de la investigación, diseño y aplicación del
procedimiento.
Los métodos empíricos que se utilizan para obtener información son la observación
y el estudio documental, permitiendo en cada paso, la revisión bibliográfica para
fundamentar la importancia y actualidad del tema, así como la situación real
existente en la UEB de servicios.
La investigación que se realiza es de aplicación, siendo uno de los objetivos de la
UEB a cumplir en el año 2015 y se desarrolla desde una perspectiva cuantitativa.
Se espera como resultado de la investigación lograr:
El diseño de un procedimiento para la elaboración del Estado de Flujo de
Efectivo adecuado a las características de la Unidad Básica de Servicios.
La mejora de la calidad de la gestión financiera a partir de la función de
control del Flujo de Efectivo.
El aporte práctico de la investigación está dado, en que el procedimiento
metodológico diseñado, puede aplicarse a nivel de la Empresa AZCUBA
respondiendo el mismo a la base normativa nacional e internacional y utilizarlo
como instrumento de gestión en la toma de decisiones.
La novedad de la investigación es que en la actualidad la Unidad Básica de
Servicios no cuenta con un procedimiento adecuado a sus particularidades sobre
la base de la normativa nacional e internacional, para la elaboración del Estado de
Flujo de Efectivo, que permita hacer más factible la dirección del proceso de
gestión financiera.
El trabajo cuenta con tres capítulos, los que quedan definidos de la siguiente forma:
Capítulo I: Este capítulo expone el enfoque teórico del flujo de efectivo. En el
mismo se desarrolló una revisión de textos, artículos, normas y otros materiales
4
que sobre el tema se han publicado, lo que permitió fundamentar su importancia y
actualidad, así como la situación actual que al respecto presenta el objeto de
estudio y además los puntos de vistas del autor que aportan al marco teórico
necesario para llevar a cabo la investigación.
Capítulo II: Se partió de la caracterización de la entidad como una unidad
estructural dentro de la Empresa, se elaboró el procedimiento metodológico para la
elaboración e interpretación del Estado de Flujo de Efectivo, para lo que se realizó
una investigación de los servicios que presta y de la gestión financiera de los
mismos. Se proponen algunos modelos de registro que ayudan en el proceso de
elaboración e interpretación del Estado de Flujo de Efectivo.
Capitulo III: Se describe como se obtuvo y procesó la información, así como la
interpretación que se le dio a la información para la corroboración de la propuesta.
Se validó el procedimiento con la aplicación en la entidad al cierre del período
económico 2015, lo que se sustenta en tablas y anexos.
Por último se llegó a conclusiones importantes, a partir de las cuales se plantean
las recomendaciones requeridas para resolver los problemas planteados.
CAPÍTULO I: EL FLUJO DE EFECTIVO, ESTADO DEL ARTE
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1.1 Administración del Efectivo
La administración del efectivo es de primordial importancia en cualquier empresa,
porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se
centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno de
contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de
planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o
hurtados. La administración es responsable del control interno, es decir de la
protección de todos los activos de la empresa. El efectivo es el activo más líquido
de una empresa. Se necesita un sistema de control interno adecuado para
prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la empresa para
uso personal (Ochoa, 1988; Weston, 1994). Los propósitos de los mecanismos de
control interno en las empresas son los siguientes:
1. Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
2. Promover la contabilización adecuada de los datos.
3. Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
4. Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las estructuras de la
empresa.
El control interno no se diseña para detectar errores, sino para reducir la
oportunidad de que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno
del efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes
y establecer un método adecuado para presentar el efectivo en los registros de
contabilidad. Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la
función de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las
recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria y
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todos los pagos de efectivo se deben realizar mediante cheques.
La administración del efectivo es una de las áreas más importantes de la
administración del capital de trabajo. Ya que son los activos más líquidos de la
empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el
momento de su vencimiento (Amat, 1997; Blanch, 1998). En forma colateral, estos
activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir
los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una "crisis de
solvencia". Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e
inventarios) se convertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las
ventas, el dinero efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos
los activos líquidos.
La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de
cualquier empresa. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de
efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que
haya saldos excesivos en las cuentas de cheques. El efectivo se define a menudo
como "un activo que no genera utilidades". Es necesario para pagar la mano de
obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los impuestos, los
dividendos, etc. (Gitmam, 1986; Weston, 1995).
Razones de mantener el efectivo
Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones fundamentales (Ruiz,
2003, 2006):
1. Transacciones
2. Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios.
3. Precaución
4. Especulación
Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes
específicos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa. Keynes ha
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identificado tres motivos que implican efectivo: el motivo transacción, el motivo
precaución y el motivo especulación (Keynes, 1936).
El primero es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se
presentan en el curso normal de las operaciones (pagos por compras, mano de
obra y dividendos).
El segundo se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer
frente a eventualidades inesperadas. Cuanto más proyectables sean los flujos de
efectivo de la empresa, menores cantidades por precaución se necesitaran. La
posibilidad de obtener préstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos
de efectivo también reduce la necesidad de este tipo de recursos. Es importante
señalar que no todos los recursos para transacciones de la organización y las
cantidades por precaución tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una
parte puede conservarse en valores realizables (activos que casi representan
dinero) (Perea, 2006).
El motivo especulación se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los
cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se espera que las tasas
de interés aumenten y que disminuyan los precios de los valores, este motivo
sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta que se termine el
incremento en las tasas de interés.
Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede
invertir en valores; la organización se beneficiará con cualquier descenso futuro en
las tasas de interés y aumentos en los precios de los valores, aunque la mayor
parte no mantiene efectivo a fin de aprovecharse de los cambios esperados en las
tasas de interés.
El termino activos líquidos se usa para designar el dinero y los activos que se
convierten con facilidad en dinero. Se dice que los activos presentan diferentes
grados de liquidez. Por definición el dinero es en sí mismo el más líquido de todos
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los activos; los demás tienen diversos grados de liquidez, de acuerdo con la
facilidad con que pueden convertirse en efectivo.
Para los que no sean dinero, la liquidez tiene dos dimensiones: (1) el tiempo
necesario para convertir el activo en dinero y (2) el grado de seguridad asociado
con la razón de conversión, o precio, obtenido por el activo. Aunque la mayor parte
de los activos tienen un grado de liquidez, los activos más líquidos de la
organización son: efectivo y valores realizables (Cóndor, 1991, 1995).
Por tanto, la administración de la liquidez incluye el cálculo del importe total de
estos dos tipos de activos que mantendrá la empresa.
La administración del efectivo comprende el manejo del dinero de la organización
y obtener así la mayor disponibilidad de efectivo y el máximo de ingresos por
intereses sobre cualquier fondo que no se esté utilizando. En el extremo la función
comienza cuando un cliente extiende su cheque para pagarle a la organización
una cuenta por cobrar; la función termina cuando un proveedor, un empleado o el
gobierno obtiene fondos cobrados por la organización para el pago de una cuenta
por pagar o una acumulación. Todos los activos entre estos dos puntos caen
dentro de la esfera de la administración del efectivo. Los esfuerzos de la
organización para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo
determinado caen dentro de la administración de las cuentas por cobrar. Por otra
parte, su decisión sobre cuando pagar las cuentas incluye la administración de las
cuentas por pagar y las acumulaciones (Blanch, 1998; Fernández, 2003).
Por lo general la gerencia financiera de una organización administra el efectivo. El
presupuesto de efectivo, útil para el proceso, suele ser una proyección mensual de
los ingresos y las deudas. El presupuesto de efectivo indica la posible
disponibilidad del mismo en relación tanto con el momento como con la magnitud.
En otras palabras, dice cuanto efectivo es probable que se tenga, cuando y
durante cuánto tiempo. Es necesario tomar en cuenta la incertidumbre y para
hacerlo, se preparan presupuestos de efectivo múltiples bajo supuestos alternos.
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En esta forma el presupuesto de efectivo sirve de base a la planeación y control
del mismo (Canahua, 2005).
Además del presupuesto de efectivo la organización necesita contar con
información sistemática sobre el efectivo, así como cualquier tipo de sistema de
control. Casi siempre la información se maneja por computadora, a diferencia de
otros sistemas manuales. En cualquier caso, es necesario obtener informes
frecuentes, de preferencia de forma diaria o incluso con más frecuencia, sobre los
saldos de efectivo en cada cuenta de banco, sobre el efectivo pagado, sobre los
saldos diarios promedios y sobre la situación en valores realizables de la
organización, así como un informe detallado de los cambios en esta posición.
Numerosos bancos proporcionan esta información vía Internet, también es útil
disponer de información relativa a los ingresos y desembolsos de efectivo más
importantes que se esperan. Toda la información es esencial si la empresa desea
administrar su efectivo de modo eficiente.
Existen cuatro principios básicos cuya aplicación en la práctica conducen a una
administración correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, estos
principios están orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos
(entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la
empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el máximo
provecho (Gitmam, 1986; Weston, 1994).
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a
las erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar las
entradas de efectivo"
Incrementar el volumen de ventas.
Incrementar el precio de ventas.
Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribución).
Eliminar descuentos.
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SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas
de efectivo"
Incrementar las ventas al contado.
Pedir anticipos a clientes.
Reducir plazos de crédito.
TERCER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero".
Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores.
Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.
Hacer bien las cosas desde la primera vez (Disminuir los costos de no TenerCalidad).
CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
Adquirir los inventarios y otros activos en el momento más próximo a cuando sevan a necesitar.
Hay que hacer notar que la aplicación de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende sólo al contado (cancelando ventas a crédito) se logra
acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el
volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicación del
segundo principio con el primero. En estos casos y otros semejantes, hay que
evaluar no sólo el efecto directo de la aplicación de un principio, sino también las
consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del efectivo.
La administración del efectivo y los valores negociables es una de las áreas más
importantes de la administración del capital de trabajo. Como ambos son los
activos más líquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de
pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos
activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir
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los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una "crisis de
solvencia".
Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se
convertirán finalmente en activo mediante la cobranza y las ventas, el dinero
efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos
líquidos.
Los "valores negociables" son instrumentos de inversión a corto plazo que la
empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.
Cuando una empresa experimenta una acumulación excesiva de efectivo, utilizará
una parte de él como un instrumento generador de intereses. Aun cuando los
bancos comerciales pueden pagar intereses sobre los depósitos a la vista, los
clientes perciben generalmente tal compensación por los saldos en sus cuentas,
en forma de honorarios reducidos por servicio o tasas menores de interés sobre
préstamos, o bien ambas cosas. Ciertos sistemas de obtención de intereses
altamente líquidos permiten a la empresa percibir utilidades sobre el efectivo
ocioso, sin que por ello sacrifiquen parte de su liquidez.
Las estrategias básicas que deberán seguir las empresas en lo referente a la
administración del efectivo son las siguientes (Blanch, 1998; "Conceptos básicos
de contabilidad: Efectivo o disponible):
1. Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin ganar la posición
crediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en
efectivo que resulten favorables.
2. Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de evitar existencias que
podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una pérdida de
ventas.
3. Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible sin perder ventas futuras
debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes. Pueden
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emplearse los descuentos por pronto pago, de ser económicamente
justificables, para alcanzar este objetivo.
La dificultad principal de la administración del efectivo proviene de la falta de
coordinación entre las entradas por concepto de ingresos y salidas por concepto
de costos.
El administrador financiero debe proyectar sus necesidades y excedentes de
efectivo durante el año, por ejemplo, una empresa que tiene muchas ventas en
una época del año debe tener en cuenta que tendrá gastos durante todo el año, en
consecuencia el gerente financiero tiene que buscar la forma de tener efectivo
durante la época de pocas ventas y de invertir los fondos excedentes en época de
muchas ventas (Álvarez, 2008; Amador, 2007).
Lo que busca el administrador financiero y el objetivo del presupuesto de flujo de
caja se exponen a continuación:
Los conceptos se pueden aplicar igualmente en el escenario internacional. Una
diferencia básica es el hecho de que una compañía transnacional maneja
diferentes divisas en sus operaciones internacionales. Por tanto, el riesgo del tipo
de cambio en el extranjero representa un reto para tal compañía.
Como respuesta a las fluctuaciones en el tipo de cambio, los flujos internacionales
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de efectivo pueden recibir alguna protección mediante ajustes adecuados en los
activos y pasivos. Una transnacional dispone de dos caminos (Corona, 1991;
Sosa, 2008).
El primero se encuentra en las relaciones operacionales que una subsidiaria
mantiene con otras empresas, es decir terceras partes. El segundo camino a la
relación operacional que una subsidiaria sostiene con una oficina matriz (y/o
subsidiaria). Al tratar los riesgos de cambio, una subsidiaria puede confiar en las
cuentas. Específicamente, las exposiciones indeseables a los cambios pueden ser
corregidas hasta el grado en que la subsidiaria pueda seguir los pasos siguientes:
1.- En países propensos a la sobre valuación, las cuentas por cobrar son hechas
efectivas lo más pronto posible, en tanto que el pago de cuentas por pagar es
retrasado lo más posible.
2.- En países propensos a la devaluación, las cuentas por cobrar son hechas
efectivas lo más tarde posible mientras que las cuentas por pagar se pagan
inmediatamente.
Desde un punto de vista global y en lo que se refiere a las cuentas consolidadas,
el manejo de tales cuentas por parte de una subsidiaria pueden significar
resultados opuestos para otra (o para la matriz).
1.2 Funcionamiento en la práctica de la administración del efectivo
En la literatura consultada (Rodríguez, 2006) se plantea que algunas empresas han
obtenido logros muy importantes en su administración del efectivo, aplicando los
cuatro principios mencionados, siguiendo un procedimiento parecidos al que se
describe a continuación.
1. Nombrando el proyecto con un nombre lo suficientemente descriptivo y
sugestivo. Por ejemplo:
- "Programa de Administración Efectiva del Efectivo" (PADEE)
- "Plan para el Manejo Eficiente del Efectivo (PEMEDE)
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2. Divulgando en toda la empresa la existencia de este plan o programa,
explicando el objetivo general que se persigue con el mismo.
3. Realizando reuniones con grupos relativamente pequeños (no más de 15
personas) para facilitar su funcionamiento y alentar la participación de cada
uno de los asistentes. El grupo debe de estar integrado por personas que
representan cada una de las distintas áreas que constituyen la empresa:
compras, producción, ventas, crédito y cobranza, recursos humanos,
contabilidad, tesorería, etc.
Esta reflexión tiene el propósito de que cada individuo "interiorice" su propia
realidad, su participación directa o indirecta, en el flujo de dinero de la empresa.
Tanto la reflexión individual como la búsqueda y discusión en grupos, deben estar
referidos a la aplicación de los cuatro principios de la administración de efectivo.
Esto implica que se responda cada uno de los participantes, ¿Qué puedo hacer
(o dejar de hacer)?, para:
- Incrementar las entradas de efectivo
- Acelerar las entradas de efectivo
- Disminuir las salidas de efectivo
- Demorar las salidas de efectivo
Cómo producto final de la reunión, se genera un listado con los problemas
detectados (banco de problemas), así como las posibles soluciones propuestas.
4. Integrando un comité responsable de:
- Seleccionar en base a su importancia (monto, urgencia, etc.) los
problemas detectados en la reunión.
- Nombrar a los responsables de llevar a la práctica la propuesta.
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- Establecer calendarios para las acciones que se van a tomar (u omitir).
- Dar seguimiento a cada uno de los proyectos
El Estado de Flujos de Efectivo está incluido en los Estados Financieros Básicos
que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada país. Este provee información importante para los
administradores de las empresas y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un
análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales (Esteban, 2009).
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen,
necesitan de información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona
el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los Flujos de Efectivo del
período, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operación,
inversión y financiamiento, lo que servirá a la gerencia de las empresas para la
toma de decisiones.
Hasta mediados de 1988 en Estados Unidos, el APB 191 (Accounting Principals
Board / Consejo de Principios de Contabilidad) promulgaba que el Estado
Financiero que presentaba información sobre los activos líquidos y pasivos
corrientes de la empresa, era el "Estado de Cambios en la Situación Financiera"
o de "Origen y Aplicación de Fondos", pero al cabo de los años se fueron
desarrollando una serie de problemas en la preparación de este Estado
Financiero que no estaban acorde con las disposiciones contenidas en el APB 19,
como por ejemplo, habían deficiencias de comparabilidad entre diferentes
versiones del estado, debido que el APB 19 definía los fondos como "efectivo",
"efectivo e inversiones temporales", "activos de realización rápida", o como "capital
de trabajo".
Otro problema que presentaba el APB 19 era la diversidad de estilos que permitía
para la presentación de dicho estado financiero. Por lo anterior en esta misma
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fecha surge el FASB 95 (Financial Accounting Standards Board / Consejo de
Principios de Contabilidad Financiera) reemplazando al APB N° 19.
Dicho FASB 95 requería que una empresa presente un Estado de Flujos de
Efectivo en lugar de un Estado de Cambios en la Situación Financiera como parte
integral de los Estados Financieros Básicos; también requiere que transacciones
de inversión y financiamiento que no utilizan efectivo, se presenten por separado.
(Rodríguez, 2006)
En el año de 1994 nace la Norma Internacional de Contabilidad # 7 (NIC 7)
“Estado de Flujos de Efectivo” cuya vigencia en los Estados Unidos es del 1° de
enero del mismo año ("Normas Internacionales de Información Financiera vs
Normas Cubanas de Información Financiera," 2008).
1.3 Definición del Estado de Flujo de Efectivo
El Estado de Flujos de Efectivo es el estado financiero básico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y
financiación. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final (Bernstein, 1986; Brenstein, 1993; Demestre, 2002; "Norma
Internacional de Contabilidad "Estado de Flujo de Efectivo"," 2004).
Según FASB-95, emitido en el año 1995 el Estado de Flujos de Efectivo
especifica el importe de efectivo neto provisto o usado por la empresa durante el
ejercicio por sus actividades:
a) De Operación
b) De Inversión
c) De Financiamiento
Este Estado Financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el
17
efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado
se incluye una conciliación de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que:
son fácilmente cambiables por sumas de efectivo ciertas, y están tan cerca del
vencimiento que es insignificante al riesgo de cambios en su valor debido a
cambios en las tasas de interés. A lo expuesto podemos agregar que la empresa
debe revelar la política que emplea para determinar cuáles partidas clasifican
como equivalentes al efectivo.
Cualquier cambio de esta política se trata como un cambio de principio de
contabilidad y se efectúa modificando retroactivamente los Estados Financieros de
ejercicios anteriores que se presentan para la comparación (Rodríguez, 2006).
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos (Cabrera,
2003; Canahua, 2005; Cóndor, 1995):
a) Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda
medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
b) Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite
mejorar sus políticas de operación y financiamiento.
c) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará
como resultado la descapitalización de la empresa.
d) Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
e) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos
de efectivo futuros.
f) La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el
18
efectivo.
g) La determinación de la capacidad que tiene una empresa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
h) Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es
presentar en forma comprensible información sobre el manejo de efectivo, es decir,
su obtención y utilización por parte de la entidad durante un período determinado y,
como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación
financiera para que los usuarios de los Estados Financieros puedan conocer y
evaluar la liquidez o solvencia de la entidad (Rivero, 1992).
La Administración del Efectivo es de principal importancia en cualquier empresa,
porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rápidamente invertido ("Contabilidad Profesional," 2007).
El efectivo y los valores negociables constituyen los activos más líquidos de la
empresa. Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo de
alta liquidez, como certificados de emisión monetaria, letras del tesoro, entre
otros, dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de efectivo,
entonces, en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante en su
balance, la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo" ("Norma
Internacional de Contabilidad "Estado de Flujo de Efectivo"," 2004; "Norma
Internacional de Contabilidad para el Sector Público "Estados de Flujo de
Efectivo"," 2000).
EFECTIVO: Dinero al contado al que se puede reducir todos los activos
líquidos.
VALORES NEGOCIABLES: Instrumentos del mercado de dinero a corto
plazo, que ganan intereses y que la empresa utiliza para obtener
19
rendimientos sobre fondos ociosos temporalmente.
Juntos, el efectivo y los valores negociables sirven como una reserva de fondos,
que se utiliza para pagar cuentas conforme éstas se van venciendo y además
para cubrir cualquier desembolso inesperado ("Guía de las Normas Internacionales
de Contabilidad -NIC- NIC 7: Estado de flujos de efectivo " 2005).
El área de Control de Efectivo tiene como actividad principal cuidar todo el dinero
que entra o entrará y programar todas las salidas de dinero, actuales o futuras, de
manera que jamás quede en la empresa dinero ocioso, que nunca se pague de
más y que nunca se tengan castigos o se paguen comisiones por falta de pago.
Esta área debe controlar o influir en todas las formas del dinero de la empresa, ya
sea en las cuentas por cobrar, como en las inversiones y cuentas por pagar,
además debe procurar la mayor visión hacia el futuro de por cobrar y pagar, de
manera que pueda vislumbrar la posibilidad de problemas de liquidez o de
tendencias de posibles pérdidas, por reducción del margen de utilidad.
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier empresa,
porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se
centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno de
contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de
planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados.
1.4 Tipos de Flujo de efectivo
a) Actividades Operativas
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una
empresa, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de
inversión o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas
20
con la adquisición, venta y entrega de bienes para venta, así como el suministro
de servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operación incluyen los ingresos
procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar,
entre otros. Las salidas de dinero de las actividades de operación incluyen los
desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores,
los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos
gastos ("Norma Internacional de Contabilidad "Estado de Flujo de Efectivo"," 2004).
Se consideran de gran importancia las actividades de operación, ya que por ser la
fuente fundamental de recursos líquidos, es un indicador de la medida en que
estas actividades generan fondos para:
Mantener la capacidad de operación del ente
Reembolsar préstamos
Distribuir utilidades
Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansión del
ente.
Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas
y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validación
definitiva de la rentabilidad. Los componentes principales de estas actividades
provienen de las operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no
quiere decir que deba convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para
mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas actividades también estarán
integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales vinculados.
Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes
que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesión de
créditos a los clientes, la inversión en bienes cambio, obtención de crédito de los
proveedores, etc.
21
Dentro de la definición, se incluye la frase “... y otras actividades no comprendidas
en las actividades de inversión o de financiamiento”, lo cual resta precisión al
concepto, y lleva a que tenga que definirse y analizarse las otras actividades a
exponer, para incluir en las actividades operativas todo lo que no encuadre en las
otras dos.
Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que “Incluyen a los flujos de
efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o
títulos de deuda destinados a negociación habitual”.
Esto significa que para exponer las actividades operativas deberá tenerse
presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir
actividades que para un ente sean esporádicas y realizadas al margen de la
actividad principal, y para otros constituyan su razón de ser.
En un ente dedicado a la producción y comercialización de indumentaria la compra
de un título de deuda – caso de una obligación negociable o un bono del gobierno
puede entenderse hecha con el ánimo de obtener una renta para un recurso que
de otra manera estaría ocioso. Pero para una empresa que hace habitualidad en
la compra y venta de títulos, estas operaciones hacen su actividad fundamental y
son la fuente principal de generación de recursos financieros.
El párrafo 15 de la NIC 7 ("Norma Internacional de Contabilidad "Estado de
Flujo de Efectivo"," 2004) aclara que las transacciones que comprendan títulos o
préstamos efectuadas en forma habitual por razones de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales que constituyan el objeto del ente y, por lo tanto,
la fuente principal de ingresos, se considerarán similares a las transacciones con
inventarios efectuadas por una empresa que se dedique a la compra y reventa
de los mismos, y por lo tanto deberán incluirse dentro de las actividades de
operación.
b) Actividades de Inversión
Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como otras
22
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las
actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con
préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de
inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y
venta de propiedad, planta y equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversión incluyen los ingresos de
los pagos del principal de préstamos hechos a deudores (es decir, cobro de
pagarés), de la venta de los préstamos (el descuento de pagarés por cobrar), de
las ventas de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de
las ventas de propiedad, planta y equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversión incluyen pagos de dinero
por préstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crédito, para
la realización de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.
La forma en que una compañía clasifica ciertas partidas depende de la naturaleza
de sus operaciones.
La NIC 7 ("Norma Internacional de Contabilidad "Estado de Flujo de Efectivo","
2004) también aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los
flujos financieros se clasificarán como actividades de inversión o de financiación,
dependiendo de la posición que aquellos intenten cubrir: posición comercial o
posición financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden
presentar en la parte izquierda del Estado de Situación Patrimonial, y que por lo
tanto involucran a los recursos económicos del ente que no hayan quedado
comprendidos en el concepto de equivalentes de efectivo ni en las actividades
operativas.
c) Actividades de Financiación
Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del
capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Las
actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones
23
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de
proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, así como la
obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en préstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos
de dinero que se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, de
bonos, hipotecas, de pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo
plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de
dividendos, la compra de valores de capital de la compañía y de pago de las
cantidades que se deben.
La mayoría de los préstamos y los pagos de éstos son actividades de
financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidación de pasivos
como las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisición de inventarios
y los sueldos por pagar, son todas actividades de operación
Según la NIC 7 ("Norma Internacional de Contabilidad "Estado de Flujo de Efectivo","
2004) Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de operación, inversión y
financiación pueden ser presentado en términos netos, incluye: Cobro y pagos a
cuenta de clientes, cobro y pagos procedentes de partidas en que la rotación es
elevada. Ejemplo de éstos son la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por
parte de un banco, compra y venta de inversiones financieras.
Como regla general, el FASB-95 requiere la revelación de los flujos brutos en el
Estado de Flujos de Efectivo. Se supone que los importes brutos de las entradas y
salidas tienen mayor relevancia que los importes netos. Sin embargo, en ciertos
casos puede ser suficiente revelar el importe neto de algunos activos y pasivos y no
los importes brutos. Según el FASB-95, pueden revelarse los cambios netos para el
ejercicio cuando no se necesita conocer los cambios brutos para entender las
actividades de operación de inversión y de financiamiento de la empresa (Rodríguez,
24
2006).
Para los activos y pasivos de rotación rápida, de importe elevado y de vencimiento a
corto plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos durante el ejercicio. Como
ejemplo están las cobranzas y pagos correspondientes a:
Inversiones, en documentos que no son equivalentes al efectivo.
Préstamos por cobrar, y
Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del activo del pasivo
no exceda los tres meses.
Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la
moneda que utiliza la empresa, utilizando la tasa de cambio que esté vigente al
momento de haberse realizado cada flujo. De igual forma los flujos de efectivo de
una subsidiaria extranjera deben ser convertidos, utilizando la tasa de cambio vigente
al momento de haberse realizado cada flujo.
Para la presentación de flujos de efectivo en moneda extranjera se puede utilizar una
tasa de cambio que se aproxime al cambio que se ha dado en las transacciones de
un periodo, si se puede, a través de una media ponderada.
Si se dan pérdidas o ganancias por las diferencias en el cambio no se producen flujos
de efectivo para conciliar el efectivo al principio y al final del periodo, este importe se
presentará por separado de los flujos de actividades de inversión, operación y
financiación.
Los métodos fundamentales y más reseñados en la bibliografía (Lama, 2008),
(Demestre, 2002) de aplicación y elaboración del Estado de Flujos de Efectivo son el
Método Directo y el Indirecto, los cuáles se definen a continuación.
Método Directo:
En este método se presentan las fuentes de efectivo para las operaciones y los usos
25
de éste; la principal fuente de efectivo es el que se recibe de los clientes y su uso está
representado por el efectivo pagado a proveedores (por compras de mercancías o
pago de servicios), y el efectivo pagado como sueldos y salarios a los empleados. Es
de esta relación que se genera la diferencia entre los ingresos de efectivo y los pagos
de efectivo dando origen al flujo neto de las actividades de operación ("Flujo de
efectivo por el método directo " 2010).
Método Indirecto:
Por este método se presentan los flujos de efectivo de operación empezando por las
utilidades netas y ajustándolas a ingresos y gastos que no se relacionan con el
ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos para
determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de operación.
Este método establece que las empresas que deciden no proveer información de
acuerdo al método directo sobre las principales clases de cobranzas y pagos
relacionados, deben indirectamente, determinar y reportar el mismo importe de flujo
de efectivo por actividades de operación ("Flujo de efectivo por el método indirecto,"
2010).
La característica principal del método directo es que la fuente de efectivo de las
operaciones, es el efectivo que se recibe de los clientes. En el método indirecto la
principal característica es que un cambio en cualquier cuenta de balance, puede
analizarse en términos de los cambios que registran las otras cuentas del balance
general, es decir, que si cambia la cuenta de efectivo, entonces también debe
cambiar una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una cuenta de
activo que no representa efectivo.
El método Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos del efectivo en
el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizás no siempre esté disponible la
información necesaria y por lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
La ventaja del método Indirecto es la de concentrar las diferencias entre las utilidades
netas y los flujos de caja por operaciones; pero no refleja los importes brutos de los
26
principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades de operación.
El Método Directo nos informa sobre la naturaleza y sobre los valores en moneda
corriente de las entradas y salidas específicas de efectivo que conforman las
actividades de operación; en comparación con el método indirecto, este último explica
porque el flujo de efectivo neto de las actividades de operación difiere de otra medida
de desempeño la utilidad neta (Amat, 1997; Bernstein, 1986; Demestre, 2002).
La diferencia principal entre ambos métodos es la forma en que se obtienen, analizan
y reportan los datos acerca de flujos de efectivo por actividades de operación.
Desde el punto de vista de la autora sobre ambos métodos en términos generales
radica que, e n el caso del Método Directo es complejo pues para determinar
las variaciones del fondo de efectivo en la actividad de operaciones requiere de
fórmulas de cálculo por distintos pasos para obtener el resultado final, implica
demasiada inversión de tiempo y un alto riesgo de error para los que
confeccionan la información financiera de acuerdo al plan de cuentas y con
respecto al Indirecto la autora está totalmente de acuerdo con el procedimiento
que se establece en este método, pues es correcto a partir de la utilidad
antes de impuestos presentada en el estado de resultados, añadir las
variaciones de las partidas circulantes que intervienen en las operaciones de una
forma menos complicada y permite analizar eficientemente las actividades
de operación.
Para el caso Cuba, con la emisión de las Normas Generales de Contabilidad para la
Actividad Empresarial, tomo I, sección II, Capítulo 3: Estados Financieros, quedaban
establecidos ejemplos de la estructura del Estado de Origen y Aplicación de Fondos
para empresas del sector público y el sector privado, no obstante es poca la cultura
desarrollada por las entidades en la creación periódica de este estado financiero
("Norma Cubana de Contabilidad "Presentación de Estados Financieros"," 2005).
Con la promulgación por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC)
de la NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo” se sustituye la antigua NIC 7 “Estado de
27
Cambios en la Posición Financiera” y se concentran y homologan criterios de muchos
especialistas sobre la importancia, necesidad y oportunidad de la información sobre los
flujos de efectivo. Este estado, usado conjuntamente con otros Estados Financieros,
suministra información para facilitarle a los usuarios la evaluación de los cambios
ocurridos en el activo neto/patrimonio de la entidad, la capacidad de ésta, y su
estructura financiera ("Normas Internacionales de Información Financiera vs Normas
Cubanas de Información Financiera," 2008).
Esta norma define el objetivo de la información acerca de los Flujos de Efectivo, el
alcance de este Estado Financiero, los beneficios de la información que genera,
expresa las definiciones a utilizar en este ambiente, los lineamientos para la
presentación del estado; y muestra las pautas para la clasificación de los flujos de
efectivo producidos por la entidad en sus actividades de operación, de inversión y de
financiamiento.
El Estado de Flujos de Efectivo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el
efectivo y las partidas equivalentes de efectivo en la empresa, e incluye una
conciliación de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.
1.5 Alternativas previstas en la Norma Internacional # 7
Los siguientes aspectos regulados en la norma permiten a la empresa escoger entre
diferentes tratamientos alternativos:
Aspectos AlternativasCálculo y presentación del flujo deefectivo por actividades de operación.
Preferencia por el método directo,alternativamente el método indirecto.
Presentación de flujos netos de efectivo
Pueden presentarse como flujos netos losflujos de efectivo resultantes dedeterminadas actividades de operación,de inversión o de financiamiento.
Flujos de efectivo denominados enmoneda extranjera
En principio, debe usarse el tipo decambio spot. Sin embargo, también puedeusarse un tipo de cambio que seaproxime al tipo de cambio real.
Clasificación de los intereses pagados ylos intereses y dividendos cobrados
Pueden clasificarse como flujos deefectivo de actividades de operación.
28
Alternativamente, pueden clasificarsecomo flujos de efectivo de financiamientoy flujos de inversión, respectivamente.
Clasificación de los dividendos pagados
Pueden clasificarse como flujos deefectivo de financiamiento.Alternativamente, pueden clasificarsecomo flujo de efectivo de las actividadesde operación.
Información adicional que ayuda a quelos usuarios tengan un conocimiento de laposición financiera y de la liquidez de laempresa
La norma recomienda, por tanto no esobligatorio, la revelación de estainformación, junto con un comentario dela gerencia.
1.6 El Estado de Flujos de Efectivo en Cuba
En nuestro país no existía una norma que estableciera las indicaciones para la
confección del Estado de flujos de efectivo, los trabajos realizados sobre el tema
habían cumplido sólo fines docentes o de implementación de este estado por interés
de empresas o sectores específicos.
En un intento por dar respuesta a esta carencia y ante la voluntad de los órganos
reguladores en materia contable de ir homologando las normas cubanas con las
normas internacionales de información financiera, a partir de las resoluciones 235 y
294/05 del Ministerio de Finanzas y Precios, se establece que el país tenga
homogeneidad y comparabilidad en la información contable que emite (dejando sin
efecto la Res. 10 y 57 MFP), asumiendo la alternativa de armonización mediante la
adecuación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a la
filosofía del modelo contable cubano, comenzándose a implementar a partir del 2006
la nueva normativa contable basada en la Norma Cubana de Información Financiera
(NCIF), la cual está estructurada en 8 secciones, la sección 2 “Normas Cubanas de
Contabilidad” contiene la NCC # 2 Estados de Flujo de Efectivo, que adecua la Norma
Internacional de Contabilidad, en este caso la NIC # 7 al modelo contable cubano
("Normas Internacionales de Información Financiera vs Normas Cubanas de
Información Financiera," 2008).
Al quedar establecida la NCC-2 ("Norma Cubana de Contabilidad "Estado de Flujos
de Efectivo"," 2005) se trata de que los directivos de las empresas adopten la
29
elaboración de este estado como mecanismo para llevar a cabo la evaluación de las
operaciones relacionadas con el movimiento de efectivo (pagar sus obligaciones y
suministrar rendimientos a sus inversores). El problema para acatar esta normativa
radica en que la elaboración del estado tiene que estar en correspondencia con los
requisitos establecidos en esta lo que resulta un poco complicado pues existen
algunos elementos que limitan su presentación por ejemplo: la norma está
desarrollada de manera muy general y no particulariza en empresa alguna, no
brinda la posibilidad de determinar cómo pueden obtenerse los elementos que
conformar el Estado de Flujo de Efectivo, en el caso de las actividades de
financiamiento no se define el proceder para las empresas de economía planificada,
y algo elemental la norma no establece como realizar la interpretación de los datos
obtenidos y como se enunció con anterioridad esta es la finalidad de la presentación
de los Estados Financieros.
30
CAPITULO II: PROCEDIMIENTO PARA LA ELABORACIÓN DEL ESTADO DEFLUJO DE EFECTIVO EN LA UNIDAD BÁSICA DE SERVICIOS DE AZCUBACAMAGÜEY
2.1Caracterización de la Unidad Básica de Servicios
El Ministerio del Azúcar, cuenta y es responsable de la utilización económica de
dos millones de hectáreas de tierra, de las cuales 0.8 millones estarán dedicadas
al cultivo de la caña de azúcar y el resto a cultivos varios, producciones pecuarias
y explotación forestal.
Se ha podido disponer de fuentes de financiamiento para la renovación,
mantenimiento y modernización de la tecnología puesta en función de la
producción de azúcar, así como se ha podido llevar a vías de hecho la compra de
fertilizantes de probados rendimientos y nutrientes para un suelo que desde hace
años da signos de agotamiento.
Sería superficial y poco serio el recorrido que hacemos de la realidad azucarera
cubana, si no mencionáramos las condiciones climatológicas. El comportamiento
de éstas, sin lugar a dudas, tendrá un peso determinante en los resultados de la
actividad fundamental de nuestro Ministerio.
Insertada en estas variadas y en extremo complejas condiciones nacionales y
foráneas se encuentra la empresa AZCUBA a la cual pertenece la Unidad básica
de servicios de Camagüey, invirtiendo cada día con mayor intensidad recursos en
poder contar con un capital humano técnico y profesionalmente más capacitado,
comprometido e identificado con la visión futura que proyecta la entidad.
La Unidad de Servicios de AZCUBA de Camagüey surge de la fusión de las
unidades administrativas del Grupo Empresarial Agroindustrial de todas las
provincias del país con más de 20 años de experiencia en la rama, posee un staff
de profesionales altamente calificados, brindando sus servicios al sistema MINAZ,
Productores Cañeros, Agropecuarios Asociados, así como a cualquier rama de la
Economía Nacional.
31
MISIÓN:
“Brindar servicios de calidad, con oportunidad y costos competitivos a
nuestros clientes que posibilite la destreza permanente de los resultados”
VISIÓN:
“Somos una Unidad atractiva para nuestros Clientes al mejorar
continuamente la calidad y los costos de los servicios que prestamos”
Estructura de la Unidad de Servicios de Camagüey
La Unidad de Servicios AZCUBA de Camagüey, con subordinación Nacional,
cuenta con una Dirección, un Centro de Gestión y tres unidades interna (Villa
Azucarera, Servicios Generales y Granja Agropecuaria Tayabito), al director se le
subordinan tres jefes de grupos y tres administradores de unidades internas:
1. Jefe de grupo de contabilidad.
2. Jefe de grupo de capital humano.
3. Jefe de grupo de seguridad y protección.
4. Administrador de La Villa azucarera.
5. Administrador de Servicios Generales.
6. Administrador de La Granja agropecuaria “Tayabito”
Al jefe de contabilidad se le subordinan 6 técnicos o especialistas: un
especialista principal, un financista, un energético, un planificador y estadístico,
un especialista en control interno y un técnico en montaje de programas de
contabilidad (Versat Sarasola).
Al jefe de grupo de capital humano se le subordina tres técnicos en la gestión
de recursos humanos.
Al jefe de grupo de seguridad y protección se le subordinan tres jefes de turno
de seguridad y protección.
32
Al administrador de la Villa Azucarera se le subordinan siete brigadas: ATM,
Alojamiento, Recreación, Mantenimiento, Cocina, Restaurante, Casas de
Visitas y un grupo de Contabilidad y Finanzas.
Al administrador de Servicios Generales se le subordina seis brigadas: ATM,
Comedor y Cafetería, Servicio y Protocolo, Transporte, Mantenimiento,
Organopónico y un grupo de Contabilidad y Finanzas.
Al administrador de La granja agropecuaria se le subordinan la brigada
Agrícola, Pecuaria, Servicio, Organopónicos y un grupo de Contabilidad y
Finanzas.
Objeto Social
1- Ofrecer servicios de contabilidad, de finanzas y de control de personal a las
entidades del Ministerio del Azúcar en pesos cubanos.
2- Prestar servicios de control de combustible mediante tarjetas magnéticas al
Grupo Empresarial Agroindustrial Azucarero en pesos cubanos.
3- Brindar servicios de arrendamiento de oficinas, incluyendo los servicios
generales asociados a las entidades del Ministerio del Azúcar en pesos
cubanos.
4- Brindar servicios de alojamiento no turístico, de recreación y de alimentación
asociados a éste, a trabajadores en pesos cubanos y al sistema empresarial
estatal, incluyendo las sociedades mercantiles de capital cien por ciento
cubano en pesos cubanos y pesos convertibles.
5- Prestar servicios de mantenimiento y reparación de inmuebles, de equipos de
oficina, de mobiliarios, de climatización y de refrigeración en pesos cubanos.
6- Producir y comercializar de forma mayorista excedentes de productos
agropecuarios y de forma minorista a los trabajadores del sistema del
Ministerio del Azúcar y a la población a través de las ferias, según
nomenclatura aprobada por el Ministerio del Comercio Interior en pesos
cubanos.
33
7- Brindar servicios de parqueo en pesos cubanos.
8- Brindar servicios de cafetería-comedor a sus trabajadores en pesos cubanos.
9- Ofrecer servicios de instalación de programas de computación en pesos
cubanos.
2.2 Situación actual de los Estados Financieros de la Unidad deServicios
La Unidad básica de Servicios AZCUBA en Camagüey recepciona y consolida
toda la información contable en el Centro de Gestión elaborando los Estados
Financieros y transmitiendo al cierre de cada periodo contable para la Empresa
Nacional, vía electrónica, el Estado de Situación, Estado de Resultado, datos
informativos que incluye Indicadores Económicos, Cuentas por cobrar y pagar por
edades, etc., pero no confecciona el Estado de Flujo de Efectivo.
No obstante se incumple con lo establecido en la norma No 2 de la resolución 235
del 2005 al no confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo y presentarlo como
parte integrante de sus Estados Financieros. Por otra parte al no usar el Estado de
Flujo de Efectivo conjuntamente con el resto de los Estados Financieros, no
obtiene información que le permita evaluar los cambios en los Activos netos, su
estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para
modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse
a las nuevas circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. Esta
información además le permitirá desarrollar modelos para evaluar y comparar el
valor actual y futuro de los flujos netos de efectivo, conocer el saldo óptimo que
necesita para sus operaciones, convirtiéndose en una importante herramienta para
la toma de decisiones y el aprovechamiento de las oportunidades.
La causa fundamental del incumplimiento en cuanto a la elaboración y
presentación radica en el desconocimiento, disciplina, exigencia y no aplicación
de la norma no. 2 de la resolución 235 del 2005 que establece, entre otras, su
elaboración y presentación obligatoria para todas las entidades, no se exige la
presentación del Estado de Flujo de Efectivo como parte de los Estado
34
Financieros ("Manual contabilidad gerencial actividad empresarial," 2008)
reforzando de esta forma el alejamiento de las Unidades de Base de la utilización
correcta de las normas contables para este fin y de las bondades que proporciona.
En la Unidad de Servicios al MINAZ solo se confecciona por parte del área
económica (Centro de Gestión) un análisis estimado que se le llama Flujo de Caja
para determinar el nivel de disponibilidad o de insuficiencia que presenta a partir
del efectivo y de los cobros y obligaciones contraídas con clientes, suministradores
y empleados, el cual no consideramos una información confiable para la toma de
dediciones de la dirección.
Tabla 1: Flujo de Caja de la Unidad de Servicios de AZCUBA
Flujo de Caja cierre : Cuenta inicio Efectivo en caja Efectivo en bancoCuentas por cobrar 130 Efecto por cobrar c. plazo 135 Cuenta por cobrar c. plazo 340 Ctas por cobrar diversas 341 Relaciones Financieras entre unidadesTotal de cuentas por pagarObligaciones con el Presupuesto del Estado Gastronomía Recreación Alojamiento Dep. AFT Seguridad Social Impuesto Fuerza de trabajoCuentas por pagar 410 Ctas por pagar c. plazo 565 Ctas por pagar diversas 568 Relaciones Financieras entre unidades 455 Nominas por pagar 460 Retenciones por pagarSaldo
2.3 Diseño del procedimiento específico para elaborar el Estado de Flujo de
Efectivo
35
La Unidad de Servicios utiliza para el procesamiento y registro de las operaciones
contables el Programa Versat Sarasola y PG (Programa de Gestión) de los cuáles
se tomarán los Estados de situación comparativo y de resultado del período a
analizar para confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo.
A continuación se detalla el procedimiento específico propuesto para la
elaboración del Estado de Flujo de Efectivo en la UEB de Servicios de AZCUBA
Camagüey, para ello se utilizó información sobre la realización práctica del Estado
de Flujo de Efectivo y su implementación mediante plantillas de cálculo en EXCEL
(Gómez, 2001; "Modelos y plantillas Excel aplicadas al cálculo económico y a la
gestión de empresas,").
1.1. Antecedentes
La Resolución No. 235/05 del Ministerio de Finanzas y Precios en su Anexo NCC2
expone: “La información relacionada con los Flujos de Efectivo es útil porque
suministra a los usuarios de los Estados Financieros información para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar Efectivo y equivalentes al Efectivo,
así como sus necesidades de liquidez; instrumentos necesarios para tomar
decisiones; los usuarios podrán evaluar la capacidad que la entidad posee, así
como las fechas en que se producen estos flujos y el grado de certidumbre relativa
de la aparición de los mismos” “Las entidades, cualquiera que sea su forma de
organización económica, deben confeccionar un Estado de Flujo de Efectivo, de
acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como
parte integrante de sus Estados Financieros, para cada ejercicio”. Es necesidad de
la Unidad de Servicios de AZCUBA Camagüey, evaluar la capacidad que tiene
para generar Efectivo y equivalentes al Efectivo, así como la utilización de esos
flujos de efectivo, información de gran importancia para la administración, pues
brida elementos necesarios para el diagnóstico de la salud financiera y la toma de
decisiones oportunas.
1.2. Objetivo
Establecer un procedimiento para la elaboración de la información relacionada con
los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al Efectivo a través de
36
la presentación de un Estado de Flujo de Efectivo, desglosado según su
procedencia en actividades de operación, de inversión y de financiamiento.
1.3. Alcance
Este procedimiento es aplicable al control de las actividades financieras de la
Unidad de Servicios de AZCUBA de Camagüey.
1.4. Referencias
Para la elaboración del presente Procedimiento se han tenido en cuenta los
siguientes materiales de consulta:
Procedimiento para elaborar Manuales de Procedimientos y Organización.
Área de Sistemas y Finanzas. CANEC, S. A. (Úrsula, 2003)
Resolución No. 235 del 2005. MFP.
Norma Internacional de Contabilidad NIC7.
Norma Cubana de Contabilidad NCC2.
1.5. Generalidades
La aplicación de los procedimientos utilizando las tecnologías de la información, se
adaptarán a las Normas Cubanas de Contabilidad, según lo dispuesto en la
Resolución No. 340 de diciembre del 2004 del MFP, que pone en vigor el
“Procedimiento para dictaminar sobre el grado de adaptación a las normas
contables cubanas de los sistemas contable-financieros soportados sobre las
tecnologías de la información”.
La aplicación de lo regulado por el presente Procedimiento es responsabilidad del
Director de la Unidad de Servicios de AZCUBA Camagüey; quien se apoyara en el
área económica (Centro de Gestión) para la utilización eficiente de esta
herramienta de dirección; además, es de obligatorio cumplimiento su confección y
análisis para los cuadros, dirigentes, funcionarios y trabajadores en general, en lo
que a cada uno compete.
Su revisión corresponderá cada seis meses como máximo, o su oportuna
modificación en la medida en que se modifiquen el Manual de Procedimientos y/o
37
la legislación laboral interna o externa vigente; o lo aconsejen los cambios internos
o los cambios en el entorno y su periodicidad para análisis y reporte será mensual.
Los resultados obtenidos y el análisis de los resultados se debatirán en la Junta
Económica para la toma de decisiones.
1.6. Definiciones
Los siguientes términos se usan, en el presente procedimiento, con el significado
que a continuación se especifica:
1. El Efectivo comprende tanto el depositado en Caja como en Banco y otras
instituciones bancarias o no, a la vista.
2. Los equivalentes al Efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes determinados de Efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
3. Flujos de Efectivo son las entradas y salidas de Efectivo y equivalentes al
Efectivo.
4. Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no
puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Comprenden los
cobros y pagos correspondientes a las actividades fundamentales de la
empresa, que intervienen en la determinación de la utilidad neta de esta y, por
tanto, los conceptos se reflejan en el Estado de Resultado.
5. Actividades de inversión son las de adquisición, desapropiación o abandono
de Activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el
Efectivo y los equivalentes al Efectivo. Comprende los financiamientos y
erogaciones por conceptos tales como: compra venta de Activos y de
inversiones financieras, préstamos obtenidos con destino a las inversiones y su
devolución.
6. Actividades de financiamiento son las actividades que producen cambios en
el tamaño y composición de los Capitales propios y de los préstamos tomados
por parte de la entidad. Comprende los incrementos de los aportes realizados
38
por los dueños y su disminución, incluyendo la distribución de utilidades, las
donaciones recibidas y otorgadas u otras operaciones de igual naturaleza. En
el caso de las empresas estatales, se incluyen los financiamientos que
representen Obligaciones con el Estado y su devolución, así como el canje de
divisas a través de la Caja Central.
7. Estados Financieros: Constituyen una representación estructurada de la
situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad. El objetivo de los
Estados Financieros con propósitos de información general es suministrar
información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de
los Flujos de Efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de
usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los Estados
Financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que se les han confiado. Para cumplir este
objetivo, los Estados Financieros suministran información acerca de los
siguientes elementos de la entidad:
a) Activos;
b) Pasivos;
c) Patrimonio Neto o Capital Contable;
d) Ingresos y Gastos, en los cuales se incluyen las Pérdidas y Utilidades;
e) Otros cambios en el Patrimonio Neto
f) Flujos de Efectivo.
8. Saldo Óptimo de Efectivo: Es la disponibilidad de efectivo que debe poseer la
empresa en caja y banco (ni más, ni menos).
9. Orígenes: Representa una fuente.
10. Aplicaciones: Constituye un empleo.
11. Cash-flow Económico: Fondos autogenerados.
12. Cash-flow Financieros: Flujo neto de operaciones
39
13. Superávit de Efectivo: Exceso de las entradas de efectivo sobre las salidas
del mismo por pagos durante el período.
14. Déficit de efectivo: Exceso de las salidas de efectivo sobre las entradas de
este a financiar durante el período.
1.7. Desarrollo
1.7.1. Pasos del Procedimiento
1. Obtener la información del Estado de Situación comparativo y del Estado de
Resultado del período a analizar.
2. Determinar las variaciones de las partidas del Estado de Situación en aumento
y disminuciones en una hoja de trabajo. (anexo 3)
3. Calcular las variación neta del efectivo que incluye todas las cuentas de este
concepto o similares. Un aumento se considera una variación positiva y una
disminución una variación negativa.
4. Clasificar el resto de las variaciones de las partidas del Estado de Situación en
operaciones, inversiones y financiamiento. Por otra parte tomar los saldos de
las partidas del Estado de Resultado del período a analizar y otras
informaciones adicionales. (Anexo 3)
5. Seleccionar el método a utilizar, directo o indirecto para los orígenes y
aplicaciones de efectivo en la actividad de operaciones.
6. Confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo. (Tabla 2)
7. Análisis del Estado de Flujo de Efectivo (Estructura de los orígenes y aplicación
por actividades, saldo óptimo de efectivo y Aplicación de Razones Financieras).
40
Figura: 1 Diagrama de bloques del procedimiento general para la elaboración del
Estado de Flujo de Efectivo.
1.7.2. Presentación del Estado de Flujo de Efectivo
La Unidad de Servicios al MINAZ Camagüey presenta sus Flujos de Efectivo
obtenidos durante el ejercicio, procedentes de las actividades de operación, de
inversión o de financiamiento, de la manera que se indica en el presente
procedimiento para que exprese con la mayor claridad los flujos de Efectivo a
partir de las características y la naturaleza de las actividades que realiza.
Actividades de operación
El importe de los Flujos de Efectivo procedentes de actividades de operación es
un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos
líquidos suficientes para rembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
41
Estado de Situación
Estados Financieros
Estado de Resultado
Variación de Efectivo
Clasificación por ActividadOperaciónInversiónFinanciamiento
Estado de Flujo de Efectivo
operación de la Unidad de servicios y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiamiento.
Los Flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos
relevantes para la determinación de la utilidad o pérdida neta del periodo
económico.
Los Flujos de Efectivo por actividades de operación, se determinaran de la forma
siguiente:
a) Por el Estado de Resultado o Rendimiento Financiero
1- Una utilidad neta del periodo representa un origen.
2- Una pérdida neta representa una aplicación.
3- Un gasto no financiero representa un aumento de la Utilidad neta.
4- Un ingreso por otros conceptos no operacionales representa una
disminución de la utilidad neta.
b) Por las cuentas de Activo del Estado de Situación.
5- Una disminución de la variación de las cuentas de activos corrientes
representa un origen.
6- Un aumento de la variación de las cuentas de activos corrientes
representa una aplicación.
Cuentas de Activo CirculanteEfectivo en Caja MN 101Efectivo en Banco MN 110Efectos por Cobrar a Corto Plazo 130Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 135Cuentas por Cobrar a Corto Plazo MLC 136Contravalor por Cobrar 137Pagos Anticipados. Suministradores 146Anticipos a Justificar 161,162Adeudo al Presupuesto del Estado 164Adeudo al Órgano u Organismo 167
42
Inventario 189 a 196Producción en Proceso 700 a 710Activos Diferidos Gastos Diferidos a Corto Plazo 309Otros Activos Pérdidas de Bienes en Investigación 330Cuentas por Cobrar Diversas MN 340Relaciones Financieras entre Unidades Activo 341Cuentas por Cobrar Diversas Inv. Mat. 345Operaciones entre Dependencia Activo 350
Por las cuentas de pasivo del Estado de Situación:
7- Un aumento de la variación de las cuentas de pasivos corrientes
representa un origen.
8- Una disminución de la variación de las cuentas de pasivos corrientes
representa una aplicación.
Pasivo Circulante Efectos por Pagar a Corto Plazo 401Cuentas por Pagar a Corto Plazo MN 410Contravalor por Pagar 412Cuentas por Pagar a Corto Plazo MLC 413Cuentas por Pagar Inversiones Mat. 425Cobros Anticipados 430Depósitos Recibidos 435Obligaciones Presupuesto del Estado 440Nominas por Pagar 455Retenciones por Pagar 460Provisiones para Vacaciones 492Otros Pasivos Cuentas por Pagar Diversas MN 565Relaciones Financieras entre Unidades Pasivo 568Operaciones entre Dependencia Pasivo 575
Actividades de inversión
Los Flujos de Efectivo procedentes de las actividades de inversión, serán un
origen cuando se realice una venta de Activo fijo o el cobro de un préstamo y una
aplicación cuando se incrementen los Activos Fijos por compra y prestamos
realizados a terceros.
43
Los Flujos de Efectivo por actividades de inversión, son los siguientes:
a) Cuentas de Activo
Activo no Circulante Activo Fijo Tangible 240Activo Fijo Intangible 255Inversiones Materiales 265, 266Equipos por Instalar 280
Actividades de financiamiento
La obtención de los Flujos de Efectivo procedentes de actividades de
financiamiento, se considerara un origen de efectivo por aumento de la Inversión
Estatal o donaciones, así como por financiamiento recibido de terceros a largo
plazo y una aplicación se considera por disminución de la Inversión Estatal o el
pago de una obligación a largo plazo.
Los Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento son los siguientes:
c) Patrimonio
Patrimonio Inversión Estatal 600Recursos Recibidos Inversiones materiales 619Utilidad o Pérdida del Período
Datos adicionales
1. Presupuesto anual de efectivo
2. Rotación de caja
3. Saldo óptimo de efectivo
1.7.2.1. En una hoja de trabajo, cuyo formato se muestra en el Anexo III se
determinan las variaciones de las partidas del Estado de Situación en aumentos y
disminuciones, se calculan las variaciones netas del efectivo que incluye todas las
cuentas de este concepto o similares (Efectivo en Caja y Efectivo en Banco), un
aumento se considera una variación positiva y una disminución una variación
negativa y se clasifican el resto de las variaciones de las partidas del Estado de
Situación en operaciones, inversiones y financiamiento.
44
1.7.2.2. El método a utilizar para la obtención del Flujo de Efectivo por las
operaciones es el Método Indirecto que considera la Utilidad o Pérdida neta +
gastos no desembolsables – ingresos no operacionales o extraordinarios, y por
otra parte las variaciones de las cuentas de Activo y Pasivo Circulante del estado
de situación que se relacionan con las operaciones de la Unidad básica de
Servicios.
En el caso de la actividad de inversiones y de financiamiento se determinara el
origen o aplicación de efectivo atendiendo a las variaciones de las cuentas que
incluyen estas actividades.
1.7.2.3. Se confeccionará el Estado de Flujo de Efectivo según la hoja de cálculo
que se muestra en la Tabla 2.
Tabla 2: Hoja de cálculo para el Estado de Flujo de Efectivo
Unidad Básica de Servicios de AZCUBA
Estado de Flujo de Efectivo
Período de Análisis
Concepto Fila Parcial Total
Utilidad Neta 1
Más: Gastos no desembolsables (1=2) 2
Depreciación 4
Fondos Autogenerados (1+2) 4
Ajustes: 5
Más: Aumento de las cuentas de pasivo (7a15) 6
Efectos por Pagar a Corto Plazo 7
Cuentas por Pagar a Corto Plazo 8
Contravalor por Pagar 9
Cuentas por Pagar a Corto Plazo MLC 10
Depósitos Recibidos 11
Obligaciones Presupuesto del Estado 12
Provisiones para Vacaciones 13
Relaciones Financieras e/ Unidades -Pasivo 14
Operaciones e/ Dependencia -Pasivo 15
Más: Disminuciones de las cuentas de Activo (17a 22) 16
Efectos por Cobrar a Corto Plazo 17
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 18
Anticipos a Justificar 19
Adeudo al Presupuesto del Estado 20
Gastos Diferidos a Corto Plazo 21
Cuentas por Cobrar Diversas Inversiones Mat. 22
Menos: Aumento de cuentas de Activo (24 a 33) 23
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo MLC 24
Contravalor por Cobrar 25
45
Pagos Anticipados. Suministradores 26
Adeudo al Órgano u Organismo 27
Inventario 28
Producción en Proceso 29
Perdida de Bienes en Investigación 30
Cuentas por Cobrar Diversas MN. 31
Relaciones Financieras e/ Unidades -Activo 32
Operaciones e/ Dependencia -Activo 33
Menos: Disminución de cuentas de Pasivo (35 a 39) 34
Cuentas por Pagar Diversas Inversiones Mat. 35
Cobros Anticipados 36
Nominas por Pagar 37
Retenciones por Pagar 38
Cuentas por Pagar Diversas MN. 39
Total Flujo Neto originado o aplicado en Operaciones (4+6+16-23-34) 40
Concepto Fila Parcial Total
FLUJO DE EFECTIVO EN INVERSIONES
Más: Disminución (42) 41
Inversiones Materiales 42
Menos: Aumento (44 a 46) 43
Equipo por Instalar 44
Activo Fijo Tangible 45
Activo Fijo Intangible 46
Flujo de Efectivo originado o aplicado en Actividad de Inversiones (41- 43) 47
FLUJO DE EFECTIVO EN FINANCIAMIENTO
Más: Aumento (49+50) 48
Inversión Estatal 49
Recursos Recibidos Inversiones Materiales 50
Menos: ( 52) 51
Utilidad del Periodo anterior 52
Flujo Neto originado o aplicado por Actividad de Financiamiento (48- 51) 53
Aumento (disminución ) neta de efectivo (40+47+53) 54
Saldo al Inicio en caja y banco 55
Saldo al Acumulado en caja y banco (54+55) 56
Saldo óptimo en caja y banco 57
Déficit o exceso de efectivo en caja y banco (56-57) 58
La Unidad básica debe conocer cuál es el saldo óptimo de efectivo que necesita
disponer, con el objetivo de no presentar insuficiencia de fondos monetarios para
enfrentar el pago de sus deudas, pero que tampoco posea fondos ociosos,
perdiendo oportunidades de rentabilidad. Cuando una entidad no es capaz de
mantener su saldo óptimo presenta déficit de caja (requiere financiamiento a corto
plazo); si por el contrario, mantiene en caja y banco cifras superiores al saldo
óptimo presenta exceso o superávit de caja (recursos líquidos ociosos). El saldo
46
óptimo de efectivo es una medida máxima y mínima de efectivo disponible que
sirve de referencia para la planeación, ejecución y control del presupuesto de
efectivo. El mismo de calcula de la siguiente forma:
cajadeRotación
totalesanualessDesembolsoÓptimoSaldo (2.1)
Figura 2: Acciones a ejecutar cuando se presenta déficit o superávit de efectivo.
1.7.2.4. El análisis del Flujo de Efectivo se puede realizar atendiendo a los
estadios de desarrollo de la empresa y a los patrones del Flujo de Efectivo en
cada actividad.
Tabla 3: Patrones Generales del Flujo de Efectivo.
Flujo Neto de Efectivo
Empresa enNacimiento
Empresa encrecimiento
EmpresaConsolidada
Empresadeclinante
Actividades de operación Negativo Positivo Positivo Positivo
47
DÉFICIT SUPERÁVIT
OBTENERFINANCIAMIENTO
REALIZARINVERSIONES
Aplicar dentro de la empresaInversión en valores negociablesRealizar préstamos a otras entidadesDiversificar la empresaOtras alternativas
De fuentes internas Factorización de cuentas por
cobrar Descuento de documentos Obtención de créditos y
Actividades de inversión Negativo Negativo Negativo PositivoActividades de
financiamiento Positivo Positivo Negativo NegativoFlujo Neto de Efectivo Positivo Positivo Negativo Negativo
Además se puede complementar el análisis de este estado utilizando el análisis
vertical de la estructura de los conceptos que dieron origen al efectivo, siendo en
el de mayor importancia el correspondiente a las operaciones fundamentales de la
actividad y en menor medida otras fuentes de terceros en casos de necesidades
temporales o para de acometer inversiones en el estadio de nacimiento o
crecimiento de la empresa. También se puede analizar la estructura de las
aplicaciones del efectivo en inversiones para el desarrollo de la empresa o el
incremento del efectivo para las operaciones.
1.7.3. Aplicación de razones financieras al análisis del Estado de Flujo de
Efectivo
Además del análisis anterior también se recomienda utilizar razones financieras de
liquidez y endeudamiento de forma complementaria (Almaguér, 2010).
Liquidez general: Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a
corto plazo, a partir de sus activos corrientes, en un momento determinado. Se
expresa en veces o en tanto por uno.
circulantePasivo
circulanteActivogeneralLiquidez (2.2)
Liquidez inmediata o prueba ácida: Mide la capacidad de la empresa para
enfrentar sus obligaciones más exigibles, o sea, las deudas a corto plazo, a partir
de los activos circulantes sin la inclusión de las partidas menos líquidas. Se
expresa en veces o en tanto por uno.
circulantePasivo
InventariocirculanteActivoinmediataLiquidez
(2.3)
Liquidez disponible o razón de tesorería: Mide la capacidad de la empresa para
enfrentar las deudas a corto plazo, solo a partir de lo disponible para pagar. Se
expresa en veces o en tanto por uno.
48
circulantePasivo
disponiblecirculanteActivodisponibleLiquidez (2.4)
Solvencia: Mide la capacidad de la empresa para enfrentar (solventar) todas sus
deudas tanto a corto como a largo plazo, con sus activos totales. Se expresa en
veces o en tanto por uno.
totalPasivo
totalActivoSolvencia (2.5)
Endeudamiento: Mide el grado de financiamiento de la entidad mediante deudas,
o sea cual es la parte de los activos que debe.
100xtotalActivo
totalPasivontoEndeudamie (2.6)
Autonomía: Mide hasta qué punto la empresa se encuentra con independencia
financiera ante los acreedores, o sea cual es la parte de los activos que le
pertenecen.
100xtotalActivo
PatrimonioAutonomía (2.7)
49
CAPITULO III: APLICACIÓN DEL PROCEDIMIENTO PARA LA ELABORACIÓNY ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO EN LA UNIDAD BÁSICADE SERVICIOS DE AZCUBA DE CAMAGÜEY
3.1 El Estado de Flujo de Efectivo en la Unidad de Servicios AZCUBA
Camagüey
En el presente capítulo se muestra la confección y el análisis del Estado de Flujo
de Efectivo en la Unidad de Servicios AZCUBA, a partir del procedimiento
metodológico propuesto en el Capítulo II, sobre la base de la información contable
del período de enero a diciembre del 2015. La información mencionada
anteriormente está contenida en el Estado de Situación comparativo (Anexo I) y el
Estado de Resultado (Anexo II).
Utilizando la Hoja de Cálculo que aparece en el Anexo III, se calcularon las
variaciones de las partidas del Estado de Situación en aumento y disminuciones y
las variaciones netas del efectivo que incluye todas las cuentas de este concepto o
similares. El resto de las variaciones de las partidas del Estado de Situación se
clasificaron en operaciones, inversiones y financiamiento.
Tal y como se señala en el procedimiento se requieren adicionalmente los datos
contenidos en el presupuesto anual de efectivo, que aparecen en la Tabla 4
Tabla 4: Presupuesto anual de Efectivo de la Unidad de Servicios de AZCUBA
Camagüey para el año 2015.
Presupuesto anual de efectivo UM: Miles de pesosConcepto Importe
Materia Prima y Materiales $ 753 900.00Combustible 68 800.00Energía 88 300.00Salario 910 100.00Gastos fuerza de trabajo 354 939.00Otros gastos monetarios 390 000.00Impuestos por las Ventas 119 200.00Gastos Financieros (Comisiones Bancarias) 2 500.00Total de efectivo $ 2 687 739.00
50
El saldo óptimo de efectivo es una medida máxima y mínima de efectivo disponible
que sirve de referencia para la planeación, ejecución y control del presupuesto de
efectivo, o sea para el análisis del Estado de Flujo de Efectivo, es por ello que se
hace necesario calcular el mismo como una información adicional, para esto se
requiere conocer los desembolsos anuales totales y la rotación de caja.
Los desembolsos totales anuales se obtienen considerando el total de efectivo del
presupuesto anual, para este caso los desembolsos totales anuales son
equivalentes a 2 687 739.00 pesos.
La rotación de caja se obtiene a partir de la siguiente expresión:
cajadepromedioCiclocajadeRotación
360 (3.1)
Donde:
Ciclo promedio de caja:
CPPCPCCVIcajadepromedioCiclo (3.2)
Ciclo de vida de inventario (CVI): Representa el promedio de días que un artículo
permanece en el inventario de la empresa.
inventariodeRotaciónCVI
360 (3.3)
Rotación de inventario: Mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento
durante el período.
promedioinventario
ventadetoinventariodeRotación
cos (3.4)
Ciclo promedio de cobro (CPC): Indica la evaluación de la política de créditos y
cobros de la empresa.
diariaspromedionetasventas
promediocobrarporcuentasCPC (3.5)
Ciclo promedio de pago (CPP): Permite conocer las normas de pago de la entidad.
diariaspromediocompras
promediopagarporcuentasCPP (3.6)
51
Para el período de análisis en la UEB de Servicios al MINAZ Camagüey los
resultados fueron los siguientes:
díasdiariaspromediocompras
promediopagarporcuentasCPP 26
00.0197
00.310179
díasdiariaspromedionetasventas
promediocobrarporcuentasCPC 31
00.0837
00.541217
vecespromedioinventario
ventadetoinventariodeRotación 9.8
00.864264
00.9935292cos
díasvecesinventariodeRotación
CVI 409.8
360360
díasdíasdíasdíasCPPCPCCVIcajadepromedioCiclo 45263140
vecesdíascajadepromedioCiclo
cajadeRotación 845
360360
Como se mencionó anteriormente el saldo óptimo de efectivo se obtiene a partir
de los desembolsos anuales totales y la rotación de caja, según la expresión 2.1
00.967335veces8
739.006872 cajadeRotación
totalesanualessDesembolsoÓptimoSaldo
Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se utilizó el método indirecto
para las actividades de operaciones, debido a la facilidad de su cálculo que fue
analizado en el Capítulo I, y se confeccionó mediante la hoja de cálculo que
aparece en la Tabla 2 del Capítulo II. El Estado de Flujo de Efectivo de la UEB de
Servicios al MINAZ Camagüey, enero a diciembre de 2015, se muestra a
continuación:
Tabla 5: Estado de Flujo de Efectivo de la UEB de Servicios al MINAZ Camagüey,
Período E a Diciembre del 2015
Unidad Básica de Servicios de AZCUBAEstado de Flujo de EfectivoEnero a Diciembre de 2015
Concepto Fila Parcial TotalUtilidad Neta 1 107.00Más: Gastos no desembolsables (1=2) 2 145188.00
Depreciación 4 145188.00
52
Fondos Autogenerados (1+2) 4 145295.00Ajustes: 5 Más: Aumento de las cuentas de pasivo (7a15) 6 285462.00Efectos por Pagar a Corto Plazo 7 72284.00 Cuentas por Pagar a Corto Plazo 8 119495.00 Contravalor por Pagar 9 13866.00 Cuentas por Pagar a Corto Plazo MLC 10 116.00 Depósitos Recibidos 11 8762.00 Obligaciones Presupuesto del Estado 12 8087.00 Provisiones para Vacaciones 13 1528.00 Relaciones Financieras e/ Unidades -Pasivo 14 27526.00 Operaciones e/ Dependencia -Pasivo 15 33798.00 Más: Disminuciones de las cuentas de Activo (17a 22) 16 102038.00Efectos por Cobrar a Corto Plazo 17 5588.00 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 18 471.00 Anticipos a Justificar 19 2387.00 Adeudo al Presupuesto del Estado 20 46.00 Gastos Diferidos a Corto Plazo 21 2954.00 Cuentas por Cobrar Diversas Inversiones Mat. 22 90592.00 Menos: Aumento de cuentas de Activo (24 a 33) 23 406659.00Cuentas por Cobrar a Corto Plazo MLC 24 1540.00 Contravalor por Cobrar 25 17190.00 Pagos Anticipados. Suministradores 26 11523.00 Adeudo al Órgano u Organismo 27 168899.00 Inventario 28 45700.00 Producción en Proceso 29 109092.00 Perdida de Bienes en Investigación 30 12176.00 Cuentas por Cobrar Diversas MN. 31 730.00 Relaciones Financieras e/ Unidades -Activo 32 18916.00 Operaciones e/ Dependencia -Activo 33 20893.00 Menos: Disminución de cuentas de Pasivo (35 a 39) 34 141749.00Cuentas por Pagar Diversas Inversiones Mat. 35 90592.00 Cobros Anticipados 36 1543.00 Nominas por Pagar 37 24092.00 Retenciones por Pagar 38 851.00 Cuentas por Pagar Diversas MN. 39 24671.00 Total Flujo Neto Aplicado en Operaciones (4+6+16-23-34) 40 -15613.00
Concepto Fila Parcial TotalFLUJO DE EFECTIVO EN INVERSIONES Más: Disminución (42) 41 202141.00Inversiones Materiales 42 202141.00 Menos: Aumento (44 a 46) 43 556467.00Equipo por Instalar 44 16765.00 Activo Fijo Tangible 45 539702.00 Activo Fijo Intangible 46 0.00 Flujo de Efectivo Aplicado en Actividad de Inversiones (41- 43) 47 -354326.00FLUJO DE EFECTIVO EN FINANCIAMIENTO Más: Aumento (49+50) 48 464284.00Inversión Estatal 49 214284.00
53
Recursos Recibidos Inversiones Materiales 50 250000.00 Menos: ( 52) 51 8408.00Utilidad del Periodo anterior 52 8408.00 Flujo Neto originado por Actividad de Financiamiento (48- 51) 53 455876.00Aumento (disminución ) neta de efectivo (40+47+53) 54 85937.00Saldo al Inicio en caja y banco 55 129037.00Saldo al Acumulado en caja y banco (54+55) 56 214974.00Saldo óptimo en caja y banco 57 335967.00Déficit o exceso de efectivo en caja y banco (56-57) 58 -120993.00
3.2 Análisis del Estado de Flujo de Efectivo en la UEB de Servicios de
AZCUBA Camagüey
GENERACIÓN DE EFECTIVO
Operación - 15 613.00 -4%Financiamiento 455 876.00 104%Total efectivo generado 440 263.00 100%
UTILIZACIÓN DE EFECTIVO
Inversión 354 326.00 80%Efectivo 85 937.00 20%Total efectivo utilizado 440 263.00 100%
El Estado de Flujo de Efectivo de la Unidad de Servicios de AZCUBA Camagüey
muestra un incremento neto de efectivo de $ 85 937.00
Los movimientos en el efectivo en la UEB son como sigue: no género efectivo por
la actividad de operaciones arrojando un flujo negativo de $15 613.00 que
representa un 4% de insuficiencia con relación a la generación de efectivo,
solamente genero efectivo por la actividad de financiamiento de $ 455 876.00 lo
que representa el 104% del efectivo generado.
La utilización de efectivo en la actividad de inversión fue de $ 354 326.00
representando un 80% del total de efectivo generado y un 20% de efectivo no
utilizado del total generado.
La Unidad de Servicios AZCUBA Camagüey de acuerdo al tiempo que lleva de
existencia prestando servicios al MINAZ (18 años) se considera como una
empresa con cierto grado de desarrollo por lo que se observa en los resultados
54
por actividades que nuestra el Estado de Flujo de Efectivo que no se ajusta a su
condición actual, mostrando un flujo negativo en la actividad de operaciones, sin
embargo aplicó efectivo en las inversiones siendo esto atenuado por el efectivo
generado en la actividad de financiamiento.
El resultado de la actividad de operaciones nos indica que la Unidad no fue capaz
de generar efectivo a partir de su actividad fundamental, en este caso la
prestación de los servicios contemplados en su objeto social, esto hace que tenga
que acudir al financiamiento para mantener sus actividades ya que los
requerimiento de inversión exceden ampliamente el flujo proveniente de las
actividades de operación; esto se manifiesta en el flujo de efectivo positivo que
tuvo la actividad de financiamiento y que conllevó a obtener un flujo neto de
efectivo positivo, precisamente gracias a un financiamiento para inversiones
materiales de 250 000.00 pesos recibido a través de la Empresa Nacional de
Servicios al MINAZ y 214 284.00 pesos.
Por otra parte la comparación entre el Saldo acumulado en caja y banco y el saldo
óptimo de efectivo arrojó un déficit de 120 993.00 pesos; este resultado, unido a la
incapacidad de la Unidad básica de Servicios, demostrada anteriormente, para
generar efectivo, indica que debe preverse la búsqueda de alternativas de
financiamiento que garanticen el mínimo efectivo necesario para que pueda operar
sin los problemas que conlleva la falta de recursos financieros inmediatos.
La valoración anterior se complementó con la aplicación de las razones financieras
al análisis del Estado de Flujo de Efectivo.
vecescirculantePasivo
circulanteActivogeneralLiquidez 22.2
00.839599
00.9633321
Aunque el resultado muestra que está en capacidad de cubrir sus deudas a corto
plazo con sus activos circulantes, como se puede apreciar la liquidez general es
mayor que 2, lo que indica que a pesar de tener liquidez está inmovilizando parte
de sus activos circulantes, inventarios y cuentas por cobrar.
55
veces
circulantePasivo
InventariocirculanteActivoinmediataLiquidez
71.1
00.839599
00.71430700.9633321
La Unidad no presenta peligro de estar incapacitada para atender los pagos más
exigibles.
vecescirculantePasivo
disponiblecirculanteActivodisponibleLiquidez 35.0
00.839599
00.974214
Para que esta razón se considere adecuada, debe ser aproximadamente de 0.5
veces. Por cada peso de deuda a corto plazo cuenta con solo 35 centavos
disponibles para pagar, lo que es insuficiente, reflejando peligro de no poder
cumplir sus obligaciones por exceso de cuentas por cobrar.
vecestotalPasivo
totalActivoSolvencia 43.1
00.8344648
00.16609812
Los activos reales cubren 1.43 veces todas las deudas o también se puede decir
que por cada peso de deuda tiene 1.43 pesos de activos totales para solventar
todas las obligaciones,
%7010000.16609812
00.8344648100 xx
totalActivo
totalPasivontoEndeudamie
100xtotalActivo
PatrimonioAutonomía %30100
00.16609812
00.3326333 x
Este resultado muestra que del total de los activos con que cuenta para operar,
posee realmente el 30%, equivalente a $30.00 por cada $100.00 de activos, lo que
significa que presenta baja autonomía y el 70% es la parte de los activos
financiados por terceros.
Por todo lo antes expuesto se puede resumir decir que no se genera efectivo
suficiente por las operaciones obteniéndose el mismo por la fuente de
financiamiento, particularmente por incremento de la Inversión Estatal por
aportaciones del Organismo Superior. Con relación a las razones financieras se
aprecia baja disponibilidad de efectivo neto para hacer frente a sus obligaciones;
56
la solvencia general es baja y el por ciento de endeudamiento es ligeramente
elevado.
57
CONCLUSIONES
1. En la entidad objeto de estudio no se confecciona el Estado de Flujo de
Efectivo, entre otras causas por desconocimiento de los procedimientos
para su elaboración.
2. A partir de esta situación se diseñó un procedimiento para confeccionar el
Estado de Flujo de Efectivo adaptado a las características de la unidad de
Servicios de AZCUBA, sobre la base de los fundamentos teóricos y
metodológicos de la Norma General no. 2 de la Resolución 235/2005 de las
Normas Cubanas de Contabilidad.
3. La aplicación del procedimiento para la confección y análisis del Estado de
Flujo de Efectivo, mostró información relevante para el análisis
contribuyendo a brindar elementos para la toma de decisiones, por lo que
se cumple el objetivo general del trabajo y se da respuesta a la hipótesis
planteada.
58
RECOMENDACIONES
1. Proponer a la dirección de la entidad la aplicación de este procedimiento
para la confección y análisis del Estado de Flujo de Efectivo.
2. Extender su generalización a otras entidades del grupo AZCUBA.
3. Que sea incorporado el procedimiento metodológico en la impartición del
tema Estado de Flujo de Efectivo en la Carrera de Contabilidad y Finanzas.
59
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63
ANEXOSAnexo I. Estado de Situación
Unidad Básica de Servicios de AZCUBA Camagüey
Estado de Situación 31 de diciembre de 2015-2014
2015 2014Activo Circulante Cuenta Pesos Pesos
Efectivo en Caja MN 101 37373.00 48645.00Efectivo en Banco MN 110 177601.00 80392.00Efectos por Cobrar a Corto Plazo 130 5588.00Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 135 213741.00 214212.00Cuentas por Cobrar a Corto Plazo MLC 136 1540.00 Contravalor por Cobrar 137 17190.00 Pagos Anticipados. Suministradores 146 19870.00 8347.00Anticipos a Justificar 161,162 636.00 3023.00Adeudo al Presupuesto del Estado 164 224.00 270.00Adeudo al Órgano u Organismo 167 168899.00 Inventario 189 a 196 307714.00 262014.00Producción en Proceso 700 a 710 388175.00 279083.00
Suma 1332963.00 901574.00No Circulante
Activo Fijo Tangible 240 4328286.00 3788584.00Depreciación Activo Fijo Tangible 375 -1388611.00 -1243423.00Activo Fijo Intangible 255 13095.00 13095.00Amortización de Activo Fijo Intangible 390 -13095.00 -13095.00Inversiones Materiales 265, 266 45443.00 247584.00Equipos por Instalar 280 57954.00 41189.00
Suma 3043072.00 2833934.00Activos Diferidos
Gastos Diferidos a Corto Plazo 309 39524.00 42478.00 Otros Activos
Pérdidas de Bienes en Investigación 330 12176.00 Cuentas por Cobrar Diversas MN 340 12012.00 11282.00Relaciones Financieras entre Unidades Activo 341 24309.00 5393.00Cuentas por Cobrar Diversas Inv. Mat. 345 38920.00 129512.00Operaciones entre Dependencia Activo 350 7595190.00 7574297.00
Suma 7682607.00 7720484.00Activo Total 12098166.00 11498470.00
Cuenta 2015 2014Pasivo Circulante Pesos Pesos
Efectos por Pagar a Corto Plazo 401 72284.00 Cuentas por Pagar a Corto Plazo MN 410 286220.00 166725.00Contravalor por Pagar 412 34496.00 20630.00Cuentas por Pagar a Corto Plazo MLC 413 116.00 Cuentas por Pagar Inversiones Mat. 425 38920.00 129512.00Cobros Anticipados 430 429.00 1972.00Depósitos Recibidos 435 17950.00 9188.00Obligaciones Presupuesto del Estado 440 38117.00 30030.00Nominas por Pagar 455 71211.00 95303.00Retenciones por Pagar 460 6658.00 7509.00Provisiones para Vacaciones 492 33438.00 31910.00
Suma 599839.00 492779.00 Otros Pasivos
Cuentas por Pagar Diversas MN 565 1600.00 26271.00Relaciones Financieras entre Unidades Pasivo 568 77669.00 50143.00Operaciones entre Dependencia Pasivo 575 7785726.00 7751928.00
Suma 7864995.00 7828342.00Pasivos Total 8464834.00 8321121.00
Patrimonio Inversión Estatal 600 3383225.00 3168941.00Recursos Recibidos Inversiones materiales 619 250000.00 Utilidad o Perdida del Período 107.00 8408.00
Total Pasivo y Patrimonio 12098166.00 11498470.00
Anexo II. Estado de Resultado
Unidad Básica de Servicios de AZCUBA Camagüey
Estado de Resultado Año terminado en 31 de diciembre del 2015 y 2014
2015 2014Ventas 2701558 2727667Menos: Impuestos por las Ventas 151668 111724Ventas Netas 2549890 2615943Costo de Venta 2526993 2543516Utilidad o Perdida Bruta en Ventas 22897 72427Exceso de Gasto Actividad Pecuaria 9685 2324Utilidad o Perdida Actividad Fundamental 13212 70103Menos: Gastos Generales de Administración 27070 24016Utilidad o Perdida en Operaciones -13858 46087Menos: Gastos Ajenos a la Actividad Fundamental 79199 125948Más: Otros Ingresos 93164 88269Utilidad o Perdida del Periodo antes del Impuesto 107 8408
Anexo III. Hoja de Trabajo UEB de Servicios de AZCUBA Camagüey Balance General Saldo al
InicioSaldo al
FinalDebito
Crédito
Saldo2015 Act. Órigen Aplic.
VariacionesActivos Debito Crédito
Efectivo en Caja MN 48645 37373 11272 37373 11272Efectivo en Banco MN 80392 177601 97209 177601 97209 Efectos por Cobrar a Corto Plazo 5588 5588 0 O 5588 0 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 214212 213741 471 213741 O 471 0 Cuentas por Cobrar a Corto Plazo MLC 1540 1540 1540 O 0 1540 Contravalor por Cobrar 17190 17190 17190 O 0 17190 Pagos Anticipados. Suministradores 8347 19870 11523 19870 O 0 11523 Anticipos a Justificar 3023 636 2387 636 O 2387 0 Adeudo al Presupuesto del Estado 270 224 46 224 O 46 0 Adeudo al Órgano u Organismo 168899 168899 168899 O 0 168899 Inventario 262014 307714 45700 307714 O 0 45700 Producción en Proceso 279083 388175 109092 388175 O 0 109092 Activo Fijo Tangible 3788584 4328286 539702 4328286 I 0 539702 Depreciación Activo Fijo Tangible -1243423 -1388611 145188 -1388611 145188 0 Activo Fijo Intangible 13095 13095 13095 I 0 0 Amortización de Activo Fijo Intangible -13095 -13095 -13095 0 0 Inversiones Materiales 247584 45443 202141 45443 I 202141 0 Equipos por Instalar 41189 57954 16765 57954 I 0 16765 Gastos Diferidos a Corto Plazo 42478 39524 2954 39524 O 2954 0 Pérdidas de Bienes en Investigación 12176 12176 12176 O 0 12176 Cuentas por Cobrar Diversas MN 11282 12012 730 12012 O 0 730
Relaciones Financieras entre Unid. Activo 5393 24309 18916 24309 O 0 18916 Cuentas por Cobrar Diversas Inv. Mat. 129512 38920 90592 38920 O 90592 0 Operaciones entre Dependencia Activo 7574297 7595190 20893 7595190 O 0 20893
Total 11498470 12098166 1060335 460639 12098166 85937
Pasivos y Patrimonio
Saldo al Saldo al Debito Crédito SaldoAct. Órigen Aplic.
VariacionesInicio Final 2015 Debito Crédito
Efectos por Pagar a Corto Plazo 72284 72284 72284 O 72284 Cuentas por Pagar a Corto Plazo MN 166725 286220 119495 286220 O 119495 Contravalor por Pagar 20630 34496 13866 34496 O 13866 Cuentas por Pagar a Corto Plazo MLC 116 116 116 O 116 Cuentas por Pagar Inversiones Mat. 129512 38920 90592 38920 O 90592 Cobros Anticipados 1972 429 1543 429 O 1543 Depósitos Recibidos 9188 17950 8762 17950 O 8762 Obligaciones Presupuesto del Estado 30030 38117 8087 38117 O 8087 Nominas por Pagar 95303 71211 24092 71211 O 24092 Retenciones por Pagar 7509 6658 851 6658 O 851 Provisiones para Vacaciones 31910 33438 1528 33438 O 1528 Cuentas por Pagar Diversas MN 26271 1600 24671 1600 O 24671 Relaciones Financieras entre Unid. Pasivo 50143 77669 27526 77669 O 27526 Operaciones entre Dependencia Pasivo 7751928 7785726 33798 7785726 O 33798 Inversión Estatal 3168941 3383225 214284 3383225 F 214284
Recursos Recibidos Inversiones materiales 250000 250000 250000 F 250000 Utilidad o Perdida del Período 8408 107 8301 107 F 8301
Total 11498470 12098166 150050 749746 12098166
Leyenda:
O: OperacionesI: InversionesF: Financiamiento