tema 3: financiación ajena (pasivos) contabilidad financiera y analítica ii curso 2006/07
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Tema 3: Financiación Ajena Tema 3: Financiación Ajena (Pasivos)(Pasivos)
Contabilidad Financiera y Contabilidad Financiera y Analítica IIAnalítica II
Curso 2006/07Curso 2006/07
Objetivos de AprendizajeObjetivos de Aprendizaje
Comprender y manejar el concepto del Comprender y manejar el concepto del valor del dinero en el tiempovalor del dinero en el tiempo
Conocer el concepto de pasivoConocer el concepto de pasivo
Conocer las fuentes de financiación ajenaConocer las fuentes de financiación ajena
Clasificar los pasivos con arreglo a varios Clasificar los pasivos con arreglo a varios criterioscriterios
Contabilizar y conocer el efecto en los Contabilizar y conocer el efecto en los estados financieros de las operaciones estados financieros de las operaciones relacionadas con pasivosrelacionadas con pasivos
INDICEINDICE
1.1. El valor del dinero en el tiempoEl valor del dinero en el tiempo
2.2. Fuentes de financiación de empresasFuentes de financiación de empresas
3.3. Concepto de pasivoConcepto de pasivo
4.4. Clases de pasivosClases de pasivos
5.5. Valor nominal y actual de pasivosValor nominal y actual de pasivos
6.6. PréstamosPréstamos
7.7. EmpréstitosEmpréstitos
8.8. ProvisionesProvisiones
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
El dinero tiene distinto valor en distintos El dinero tiene distinto valor en distintos momentos del tiempomomentos del tiempo
¿Qué preferirías?¿Qué preferirías?€10.000 hoy, o€10.000 hoy, o
€10.000 dentro de 5 años? €10.000 dentro de 5 años?
¿Qué preferirías?¿Qué preferirías?Cobrar €500 mensuales durante 10 años, oCobrar €500 mensuales durante 10 años, o
Cobrar €47.000 hoy?Cobrar €47.000 hoy?
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Valor FuturoValor Futuro– Es el valor en un momento del futuro de un capital o Es el valor en un momento del futuro de un capital o
serie de pagos, calculados a un determinado tipo de serie de pagos, calculados a un determinado tipo de interésinterés
– Fórmula del VF:Fórmula del VF:
VFVFtt = = CC00 (1+ (1+ii))tt
– Ejemplo:Ejemplo:Julia desea saber cuál será el capital que tendrá dentro de 5 Julia desea saber cuál será el capital que tendrá dentro de 5 años si invierte €10.000 al 10% de interés compuesto.años si invierte €10.000 al 10% de interés compuesto.
0 1 2 3 4 55
€€10.00010.000 FVFV55i = 10%
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Valor FuturoValor Futuro
0 1 2 3 4 55
€€10.00010.000 FVFV55i = 10%
VFVF11 = = CC00 (1+ (1+ii))11 = = 10.00010.000 (1+ (1+0,100,10))11 = = 11.000,0011.000,00
VFVF11 VFVF22 VFVF33 VFVF44 VFVF55
VFVF22 = = CC11 (1+ (1+ii))11 = = 11.00011.000 (1+ (1+0,100,10))11 = = 12.100,0012.100,00
= = CC00 (1+ (1+ii))22 = = 10.00010.000 (1+ (1+0,100,10))22 = = 12.100,0012.100,00
VFVF33 = = CC00 (1+ (1+ii))33 = = 13.310,0013.310,00
VFVF44 = = CC00 (1+ (1+ii))44 = = 14.641,0014.641,00
VFVF55 = = CC00 (1+ (1+ii))55 = = 16.105,1016.105,10
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Valor ActualValor Actual– Es el valor que tiene una cantidad del futuro o una Es el valor que tiene una cantidad del futuro o una
serie de pagos en el momento actual, calculados a un serie de pagos en el momento actual, calculados a un determinado tipo de interésdeterminado tipo de interés
– Fórmula del VF:Fórmula del VF:
VAVAtt = = CC00 (1+ (1+ii))-t-t = = CC00 / (1+ / (1+ii)) t t
– Ejemplo:Ejemplo:¿Cuánto necesito invertir hoy al ¿Cuánto necesito invertir hoy al 7%7% para conseguir un para conseguir un capital de capital de €1.000€1.000 dentro de dentro de 22 años? años?
0 1 22
€€1.0001.000
i = 7%
VAVA11VAVA00
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Valor ActualValor Actual– EjemploEjemplo
VAVA00 = = VFVF22 / (1+ / (1+ii))22 = = €1.000€1.000 / (1/ (1,07,07))22 ==
== VF VF22 / (1+ / (1+ii))22 = = €873,44€873,44– ComprobaciónComprobación
VFVF22 = = 873,44873,44 (1+ (1+0,070,07))22 = = 1.0001.000
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
RentasRentas– Son un conjunto de pagos de igual importe Son un conjunto de pagos de igual importe
con un cierta periodicidad constante durante con un cierta periodicidad constante durante un período de tiempo determinado.un período de tiempo determinado.
– Son de dos tipos en función de dónde ocurra Son de dos tipos en función de dónde ocurra el flujoel flujo
Pospagables, se pagan al final del período; yPospagables, se pagan al final del período; y
Prepagables, se pagan al inicio del períodoPrepagables, se pagan al inicio del período
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
RentasRentas
0 1 2 3
100 100 100
(Renta Pospagable)FinFin del
período 1FinFin del
período 2
Hoy Pagos igualesPagos iguales Al final de cada período cada uno
FinFin delperíodo 3
Pagos igualesPagos iguales Al inicio de cada período cada uno
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
RentasRentas
0 1 2 3
100 100 100
(Renta Prepagable)InicioInicio delperíodo 1
InicioInicio delperíodo 2
Hoy
InicioInicio delperíodo 3
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Valor Futuro, renta pospagableRentas: Valor Futuro, renta pospagable
VFRVFRnn = = RR(1+(1+ii))n-1 n-1 + + RR(1+(1+ii))n-2 n-2 + ... + + ... + RR(1+(1+ii))11 + + RR(1+(1+ii))0 0 = =
= R = R [[(1+ i)(1+ i)nn-1] / i -1] / i
R R R
0 1 2 n n n+1
VFRVFRnn
R = Flujo dela renta
Los Flujos tienen lugar el final de cada período
i% . . .
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Valor Futuro, renta prepagableRentas: Valor Futuro, renta prepagable
VFRAVFRAnn = = RR(1+(1+ii))n n + + RR(1+(1+ii))n-1 n-1 + ... + + ... + RR(1+(1+ii))22 + + RR(1+(1+ii))1 1 === = VFRVFRn n (1+(1+ii))
R R R R R
0 1 2 3 n-1 n-1 n
VFRAVFRAnn
i% . . .
Flujos al inicio de cada período
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Valor Actual, Renta PospagableRentas: Valor Actual, Renta Pospagable
VARVARnn = = RR/(1+/(1+ii))1 1 + + RR/(1+/(1+ii))2 2 + ... + + ... + RR/(1+/(1+ii))nn ==
= = RR [1- (1+[1- (1+ii))-n-n] / i ] / i
R R R
0 1 2 n n n+1
VARVARnn
i% . . .
Flujos ocurren al final de cada período
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Valor Actual, Renta PrepagableRentas: Valor Actual, Renta Prepagable
VARAVARAnn = = RR/(1+/(1+ii))0 0 + + RR/(1+/(1+ii))1 1 + ... + + ... + RR/(1+/(1+ii))n-1n-1 = =
VARVARn n (1+(1+ii))
R R R R
0 1 2 n-1 n-1 n
VARAVARAnn
i% . . .
Cash flows occur at the beginning of the period
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Estrategia al resolver problemasRentas: Estrategia al resolver problemas– SIEMPRE DIBUJAR ESQUEMA DE PAGOSSIEMPRE DIBUJAR ESQUEMA DE PAGOS– Ejemplo: Julia Sánchez recibirá una serie de Ejemplo: Julia Sánchez recibirá una serie de
pagos como se indica más abajo. ¿Cuál es el pagos como se indica más abajo. ¿Cuál es el valor actual de los mismos al 10%?valor actual de los mismos al 10%?
0 1 2 3 4 55
600 600 400 400 100600 600 400 400 100
VAVA00
10%10%
1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo
Rentas: Estrategia al resolver problemasRentas: Estrategia al resolver problemas– (1) Resolver calculando el valor actual de (1) Resolver calculando el valor actual de
cada flujocada flujo– (2) Agrupar los pagos similares como si (2) Agrupar los pagos similares como si
fueran rentasfueran rentas
2. Fuentes de financiación2. Fuentes de financiación
Son los recursos que permiten financiar las Son los recursos que permiten financiar las inversiones y actividades de los negociosinversiones y actividades de los negociosLos aportanLos aportan– Los propietariosLos propietarios– Los acreedoresLos acreedores– La propia empresaLa propia empresa
¿Interesa endeudarse?¿Interesa endeudarse?– Se pide un préstamo al 8%Se pide un préstamo al 8%– Se invierte en un negocio que da el 10%Se invierte en un negocio que da el 10%– Conclusión: pagamos la deuda y tenemos un Conclusión: pagamos la deuda y tenemos un
diferencial para el accionista/propietario !!!diferencial para el accionista/propietario !!!– Los intereses son deducibles para el IS, los Los intereses son deducibles para el IS, los
dividendos nodividendos no
3. Concepto de Pasivo3. Concepto de Pasivo
Definición:Definición:– Obligaciones Obligaciones actuales,actuales,– Surgidas como consecuencia de Surgidas como consecuencia de sucesos sucesos
pasadospasados,,– Para cuya extinción Para cuya extinción es probablees probable que la que la
empresaempresa se desprenda de recursos que se desprenda de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuroeconómicos en el futuro
4. Clases de Pasivos4. Clases de Pasivos
Clases:Clases:– Por la determinación del importe a satisfacer:Por la determinación del importe a satisfacer:
Ciertos o inciertos (contingencias)Ciertos o inciertos (contingencias)
– Por el plazo de reembolsoPor el plazo de reembolsoCirculantes o corrientesCirculantes o corrientesFijos o no corrientesFijos o no corrientes
– Por el origen de la deudaPor el origen de la deudaFinanciación espontánea (ciclo explotación): proveedoresFinanciación espontánea (ciclo explotación): proveedoresFinanciación negociada (adquisición activos no corrientes): Financiación negociada (adquisición activos no corrientes): préstamos, proveedores inmovilizadopréstamos, proveedores inmovilizado
– Por la existencia de garantíasPor la existencia de garantías
En este tema nos centramos en:En este tema nos centramos en:– Préstamos, créditos, empréstitos, y provisionesPréstamos, créditos, empréstitos, y provisiones
5. Valor nominal y actual de pasivos5. Valor nominal y actual de pasivos
Valor nominalValor nominal– El valor negociado o a reembolsar del pasivoEl valor negociado o a reembolsar del pasivo
Valor actualValor actual– El valor en el momento actual de un pasivo El valor en el momento actual de un pasivo
con vencimiento en el futurocon vencimiento en el futuro
5. Valor nominal y actual de pasivos5. Valor nominal y actual de pasivos
Ejemplo 1:Ejemplo 1:– Préstamo de €1.000 a devolver en 2 años €1.254,4Préstamo de €1.000 a devolver en 2 años €1.254,4– Valor nominal: €1.254,4Valor nominal: €1.254,4– Valor actual: €1.000 (i% Valor actual: €1.000 (i% implícitaimplícita 12%) 12%)– Hay intereses de €254,40Hay intereses de €254,40
ConcesiónConcesión Bancos (+AC)Bancos (+AC)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)
1.0001.0001.0001.000
Intereses 1er Intereses 1er añoaño
Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)
120120120120
VencimientoVencimiento
Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)
134,4134,4134,4134,4
Préstamo a l/p (-PnC)Préstamo a l/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
1.254,41.254,41.254,41.254,4
Reclasificación de l/p a c/p
5. Valor nominal y actual de pasivos5. Valor nominal y actual de pasivos
Ejemplo 2:Ejemplo 2:– Préstamo de €1.000, devolver en 2 años; i% = 12%Préstamo de €1.000, devolver en 2 años; i% = 12%– Valor nominal: €1.000Valor nominal: €1.000– Valor actual: €1.000Valor actual: €1.000– Hay intereses de €240Hay intereses de €240
ConcesiónConcesión Bancos (+AC)Bancos (+AC)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)
1.0001.0001.0001.000
Intereses 1er Intereses 1er añoaño
Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
120120120120
VencimientoVencimiento
Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
120120120120
Préstamo a l/p (-PnC)Préstamo a l/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
1.0001.0001.0001.000
Reclasificación de l/p a c/p
6. Préstamos6. Préstamos
PréstamoPréstamo– Operación en la que un Operación en la que un prestamistaprestamista entrega entrega
al al prestatarioprestatario una cantidad de dinero. El plazo una cantidad de dinero. El plazo de devolución y los intereses están de devolución y los intereses están acordados.acordados.
– ValoraciónValoraciónSiempre a su Siempre a su valor actualvalor actual (razonable), es decir, al (razonable), es decir, al valor de los recursos que tendríamos que valor de los recursos que tendríamos que sacrificar hoy para cancelar el pasivosacrificar hoy para cancelar el pasivo
ACTIVOACTIVO == PASIVOPASIVO ++ NETONETO
AumentaAumenta AumentaAumenta
6. Préstamos6. Préstamos
Operaciones de un préstamoOperaciones de un préstamo– Obtención o ConcesiónObtención o Concesión
La empresa recibe los fondos del préstamoLa empresa recibe los fondos del préstamo
– Gastos de formalizaciónGastos de formalizaciónSe desembolsan al comienzoSe desembolsan al comienzo
Se registran como menor importe recibidoSe registran como menor importe recibido
– Devengo y cobro de interesesDevengo y cobro de interesesEl interés es el precio del dinero, el precio por usar el dinero El interés es el precio del dinero, el precio por usar el dinero ajeno en la unidad de tiempo.ajeno en la unidad de tiempo.
– Reclasificación del l/p al c/pReclasificación del l/p al c/p– CancelaciónCancelación
Se devuelve (cancela) el préstamoSe devuelve (cancela) el préstamo
6. Préstamos6. Préstamos
Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización
CapitalCapital InteresesIntereses CuotaCuota
AmericanoAmericano Todo al Todo al vencimientovencimiento
Periódicamente Periódicamente (constantes)(constantes)
Coincide con los Coincide con los intereses salvo intereses salvo
último añoúltimo año
ItalianoItaliano Constante cada Constante cada períodoperíodo
Periódicamente Periódicamente (decreciente)(decreciente)
Decreciente Decreciente (capital + (capital + intereses)intereses)
FrancésFrancés Creciente cada Creciente cada períodoperíodo
Periódicamente Periódicamente (decreciente)(decreciente)
Constante (capital Constante (capital + intereses)+ intereses)
6. Préstamos6. Préstamos
Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– Americano (sinking fund)Americano (sinking fund)– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000
a devolver de una vez al cabo de 5 años con a devolver de una vez al cabo de 5 años con un interés anual del 10%. El préstamo se lo un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastos en la operación.hay gastos en la operación.
1 2 3 4 5€100.000
€10.000 €10.000 €10.000 €10.000
€10.000
€100.000
6. Préstamos6. Préstamos
Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– ItalianoItaliano– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000
a devolver por partes iguales durante 5 años a devolver por partes iguales durante 5 años con un interés anual del 10%. El préstamo se con un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastos en la operación.No hay gastos en la operación.
1 2 3 4 5
€100.000
€10.000
€20.000
€8.000
€20.000
€6.000
€20.000
€4.000
€20.000
€2.000
€20.000
6. Préstamos6. Préstamos
Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– Francés (cuota constante)Francés (cuota constante)– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000
a devolver en 5 años con cuotas anuales a devolver en 5 años con cuotas anuales constantes, a un interés anual del 10%. El constantes, a un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastosenero de 2005. No hay gastos
1 2 3 4 5
€100.000
€26.379,75 €26.379,75 €26.379,75 €26.379,75 €26.379,75
Cada cuota tiene una parte de intereses y otra de principal
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Ejemplo 3 con gastos de €1.000Ejemplo 3 con gastos de €1.000– Tipo de interés efectivoTipo de interés efectivo
Valor Actual = €99.000; Renta anual de Valor Actual = €99.000; Renta anual de €26.379,75 al 10%
i% efectivo es 10,42%99.000 = 26.379,75 99.000 = 26.379,75 [[[1- (1+i)[1- (1+i)-5-5] / i] / i]]
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Cuadro de amortizaciónCuadro de amortización
tt CuotaCuota InterésInterés PrincipalPrincipal Capital vivoCapital vivo
00 100.000,00100.000,00
11 26.379,7526.379,75 10.000,0010.000,00 16.379,7516.379,75 83.620,2583.620,25
22 26.379,7526.379,75 8.362,038.362,03 18.017,7218.017,72 65.602,5365.602,53
33 26.379,7526.379,75 6.560,256.560,25 19.819,5019.819,50 45.783,0345.783,03
44 26.379,7526.379,75 4.578,304.578,30 21.801,4421.801,44 23.981,5923.981,59
55 26.379,7526.379,75 2.398,162.398,16 23.981,5923.981,59 0,000,00
131.898,74131.898,74 31.898,7431.898,74 100.000,00100.000,00
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– ObtenciónObtención
Tesorería (+AC)Tesorería (+AC)
Préstamos a l/p (+PnC)Préstamos a l/p (+PnC)
Préstamos a c/p (+PC)Préstamos a c/p (+PC)
Gastos formalización deudasGastos formalización deudas
99.00099.000
1.0001.000
83.620,2583.620,25
16.379,7516.379,75
Préstamos a l/p (-PnC)Préstamos a l/p (-PnC)
Gastos formalización deudasGastos formalización deudas
1.0001.000
1.0001.000
Saldo de préstamos:Saldo de préstamos:
Préstamos a l/p (PnC)Préstamos a l/p (PnC)
Préstamos a c/p (PC)Préstamos a c/p (PC)
TOTALTOTAL
82.620,2582.620,25
16.379,7516.379,75
99.00099.000
Por el neto
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Devengo de intereses (31/12/05)Devengo de intereses (31/12/05)
Intereses de préstamos (Gasto)Intereses de préstamos (Gasto)
Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)
10.00010.000
10.00010.000
Intereses de préstamos (Gasto)Intereses de préstamos (Gasto)
Préstamos a l/p (+PnC)Préstamos a l/p (+PnC)
200200
200200
Los gastos de formalización se imputan a Los gastos de formalización se imputan a resultados (reparten) durante la vida del préstamo resultados (reparten) durante la vida del préstamo con arreglo a un criterio lineal*.con arreglo a un criterio lineal*.
€€1.000 / 5 años = €200 por año1.000 / 5 años = €200 por año
Lo imputado aumenta la cuenta del préstamo a l/pLo imputado aumenta la cuenta del préstamo a l/p
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Reclasificación de deuda (31/12/05)Reclasificación de deuda (31/12/05)
– Pago de cuota (01/01/06)Pago de cuota (01/01/06)
– Saldos a 01/01/06Saldos a 01/01/06Préstamo l/p: 65.802,53Préstamo l/p: 65.802,53Préstamo c/p: 18.017,72Préstamo c/p: 18.017,72
Préstamos a l/p (-PnC)Préstamos a l/p (-PnC)
Préstamos a c/p (+PnC)Préstamos a c/p (+PnC)
18.017,7218.017,72
18.017,7218.017,72
Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)
Préstamos a c/p (-PC)Préstamos a c/p (-PC)
Tesorería (-AC)Tesorería (-AC)
10.00010.000
16.379,7516.379,75
26.379,7526.379,75
6. Préstamos6. Préstamos
Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Cada año se imputan €200 a resultados de Cada año se imputan €200 a resultados de
los gastos de formalización, y cada año, la los gastos de formalización, y cada año, la cuenta de préstamos a l/p aumenta en el cuenta de préstamos a l/p aumenta en el mismo importe (aunque disminuye por los mismo importe (aunque disminuye por los traspasos a c/p).traspasos a c/p).
– Al imputar todos los gastos de formalización, Al imputar todos los gastos de formalización, el saldo de la cuenta de préstamo l/p será, el el saldo de la cuenta de préstamo l/p será, el último año, de €20.000, justo el importe del último año, de €20.000, justo el importe del último pago, con lo que se cancela último pago, con lo que se cancela perfectamente el préstamo.perfectamente el préstamo.
6. Préstamos6. Préstamos
CréditosCréditos– Son préstamos que se conceden por un Son préstamos que se conceden por un
determinado límite (importe), plazo, e interés. determinado límite (importe), plazo, e interés. No devengan intereses hasta que no se No devengan intereses hasta que no se disponga de las cantidades. Se pueden disponga de las cantidades. Se pueden devolver cantidades en cualquier momento.devolver cantidades en cualquier momento.
– No se reconoce nada hasta que no se use el No se reconoce nada hasta que no se use el dinero. A partir de ese momento, se dinero. A partir de ese momento, se reconocerá el pasivo por el importe dispuesto reconocerá el pasivo por el importe dispuesto y los intereses correspondientes.y los intereses correspondientes.
7. Empréstitos7. Empréstitos
DefiniciónDefinición– Operación de préstamo en la que hay un Operación de préstamo en la que hay un
único único prestatarioprestatario pero muchos pero muchos prestamistasprestamistas (obligacionistas o bonos) (obligacionistas o bonos) que reciben que reciben obligaciones o bonos (títulos valores obligaciones o bonos (títulos valores negociables). El vencimiento e interés están negociables). El vencimiento e interés están determinados. El precio de los títulos puede determinados. El precio de los títulos puede diferir respecto al nominal. diferir respecto al nominal.
7. Empréstitos7. Empréstitos
ConceptosConceptos– Valor nominalValor nominal
Importe legal de cada título valor (obligación bono) sobre el Importe legal de cada título valor (obligación bono) sobre el que se calculan los intereses (cupón)que se calculan los intereses (cupón)
– Precio de emisiónPrecio de emisiónPrecio al que se emiten los títulosPrecio al que se emiten los títulosPuede ser a la par (V/N) o bajo la par (descuento de Puede ser a la par (V/N) o bajo la par (descuento de emisión)emisión)
– Precio de reembolsoPrecio de reembolsoPrecio al que se compran, cancelan, o amortizan los títulos a Precio al que se compran, cancelan, o amortizan los títulos a su vencimientosu vencimientoPuede ser a la par o sobre la par (prima de reembolso)Puede ser a la par o sobre la par (prima de reembolso)
– CupónCupónInterés pagado periódicamente a los obligacionistasInterés pagado periódicamente a los obligacionistas
7. Empréstitos7. Empréstitos
Contabilización de empréstitosContabilización de empréstitos– Enunciado y cálculos previosEnunciado y cálculos previos
El 2 de enero de 2007, la entidad AAA emite un El 2 de enero de 2007, la entidad AAA emite un empréstito formado por 10.000 obligaciones de empréstito formado por 10.000 obligaciones de €100 de V/N con un cupón del 5% pagadero €100 de V/N con un cupón del 5% pagadero anualmente. Se emiten al 95% y el precio de anualmente. Se emiten al 95% y el precio de reembolso será del 103%, dentro de 4 años. Por reembolso será del 103%, dentro de 4 años. Por gastos se desembolsan €8.000.gastos se desembolsan €8.000.
– Precio Emisión: €100 x 95% = €95Precio Emisión: €100 x 95% = €95– Precio Reembolso: €100 x 103% = €103Precio Reembolso: €100 x 103% = €103– Líquido cobrado: (10.000 tít x €95) - €8.000 = €942.000Líquido cobrado: (10.000 tít x €95) - €8.000 = €942.000– Importe a reembolsar: 10.000 tit x €103 = €1.030.000Importe a reembolsar: 10.000 tit x €103 = €1.030.000– Diferencia total: €88.000 (imputación lineal: €22.000)Diferencia total: €88.000 (imputación lineal: €22.000)– Tipo de interés efectivo: 7,40%Tipo de interés efectivo: 7,40%
Diferencia total: 103 – 95 = 8
7. Empréstitos7. Empréstitos
Contabilización de empréstitosContabilización de empréstitosConcesiónConcesión(02/01/07)(02/01/07)
Bancos (+AC)Bancos (+AC)Empréstito l/p (+PnC)Empréstito l/p (+PnC)
942.000942.000942.000942.000
Intereses 1er Intereses 1er añoaño(31/12/07)(31/12/07)
Intereses empréstitos (GO)Intereses empréstitos (GO)Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)
50.00050.00050.00050.000
Pago cupónPago cupón(02/01/08)(02/01/08)
Intereses a pagar (-PC)Intereses a pagar (-PC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
50.00050.00050.00050.000
Amortizac GtosAmortizac Gtos(02/01/08)(02/01/08)
Intereses empréstitos* (GO)Intereses empréstitos* (GO)Empréstito l/p (+PnC)Empréstito l/p (+PnC)
22.00022.00022.00022.000
ReclasificaciónReclasificación(02/01/10)(02/01/10)
Empréstito l/p (-PnC)Empréstito l/p (-PnC)Empréstito c/p (+PC)Empréstito c/p (+PC)
1.008.0001.008.0001.008.0001.008.000
VencimientoVencimiento(02/01/11)(02/01/11)
Empréstito c/p (-PnC)Empréstito c/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)
1.030.0001.030.0001.030.0001.030.000
8. Provisiones8. Provisiones
Definición:Definición:– PasivoPasivo de importe o vencimiento indeterminado de importe o vencimiento indeterminado
Pasivo es obligación actual por hechos pasados, cuya Pasivo es obligación actual por hechos pasados, cuya liquidación se espera produzca salida recursos con liquidación se espera produzca salida recursos con beneficios económicosbeneficios económicos
ReconocimientoReconocimiento– Si cumple con definición de pasivo, si no es Si cumple con definición de pasivo, si no es
contingencia (nota en la memoria), o nadacontingencia (nota en la memoria), o nada
ValoraciónValoración– La La mejor estimaciónmejor estimación del gasto requerido para del gasto requerido para
cancelar la obligación actual a la fecha de balancecancelar la obligación actual a la fecha de balance
8. Provisiones8. Provisiones
¿Obligación presente ¿Obligación presente por hechos pasados?por hechos pasados?
¿Obligación presente ¿Obligación presente por hechos pasados?por hechos pasados?
¿Salida ¿Salida probableprobablerecursos?recursos?
¿Salida ¿Salida probableprobablerecursos?recursos?
¿Estimación ¿Estimación razonable?razonable?
¿Estimación ¿Estimación razonable?razonable?
¿¿PosiblePosible obligación?obligación?
¿¿PosiblePosible obligación?obligación?
¿Es remota?¿Es remota?¿Es remota?¿Es remota?
ProvisiónProvisión(Pasivo)(Pasivo)
ProvisiónProvisión(Pasivo)(Pasivo) ContingenciaContingenciaContingenciaContingencia NadaNada
Si
Si
Si
No
No
No
No
Si
Si
No (rarísimo)
8. Provisiones8. Provisiones
¿Debe reconocer una provisión?¿Debe reconocer una provisión?
¿O una contingencia?¿O una contingencia?
¿Y si la probabilidad de que se aprobara ¿Y si la probabilidad de que se aprobara la ley fuera sólo del 70%?la ley fuera sólo del 70%?
NIC 37NIC 37
Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando le obliga una ley. En otro país donde no hay le obliga una ley. En otro país donde no hay legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se virtualmente ciertovirtualmente cierto que se aprobará una ley que se aprobará una ley exigiéndolo.exigiéndolo.
Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando le obliga una ley. En otro país donde no hay le obliga una ley. En otro país donde no hay legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se virtualmente ciertovirtualmente cierto que se aprobará una ley que se aprobará una ley exigiéndolo.exigiéndolo.
Caso 1Caso 1Caso 1Caso 1
8. Provisiones8. Provisiones
¿Debe reconocer una provisión?¿Debe reconocer una provisión?
¿O una contingencia?¿O una contingencia?
NIC 37NIC 37
Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su actividad en país sin legislación al respecto.actividad en país sin legislación al respecto.
La empresa tiene una política difundida y publicada La empresa tiene una política difundida y publicada de limpiar lo que contamina, con un historial de de limpiar lo que contamina, con un historial de reconocimientos por elloreconocimientos por ello
Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su actividad en país sin legislación al respecto.actividad en país sin legislación al respecto.
La empresa tiene una política difundida y publicada La empresa tiene una política difundida y publicada de limpiar lo que contamina, con un historial de de limpiar lo que contamina, con un historial de reconocimientos por elloreconocimientos por ello
Caso 2Caso 2Caso 2Caso 2
8. Provisiones8. Provisiones
¿Debe reconocer una provisión?¿Debe reconocer una provisión?
¿O una contingencia?¿O una contingencia?
¿Por qué importe?¿Por qué importe?
NIC 37NIC 37
Una empresa explota un yacimiento de petróleo en Una empresa explota un yacimiento de petróleo en alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.
Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la plataforma pero no ha extraido petróleoplataforma pero no ha extraido petróleo
Una empresa explota un yacimiento de petróleo en Una empresa explota un yacimiento de petróleo en alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.
Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la plataforma pero no ha extraido petróleoplataforma pero no ha extraido petróleo
Caso 3Caso 3Caso 3Caso 3
8. Provisiones8. Provisiones
¿Qué debe reconocerse en 2000?¿Qué debe reconocerse en 2000?
¿Y en 2001?¿Y en 2001?
NIC 37NIC 37
Diez personas mueren en una boda en 2000 por Diez personas mueren en una boda en 2000 por envenenamiento de productos de la compañía. Se envenenamiento de productos de la compañía. Se abre un caso contra la entidad.abre un caso contra la entidad.
Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no es probable que pierdan.es probable que pierdan.
Al preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdanAl preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdan
Diez personas mueren en una boda en 2000 por Diez personas mueren en una boda en 2000 por envenenamiento de productos de la compañía. Se envenenamiento de productos de la compañía. Se abre un caso contra la entidad.abre un caso contra la entidad.
Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no es probable que pierdan.es probable que pierdan.
Al preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdanAl preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdan
Caso 4Caso 4Caso 4Caso 4
8. Provisiones8. Provisiones
¿Debe reconocer una provisión?¿Debe reconocer una provisión?
¿O una contingencia?¿O una contingencia?
¿Por qué importe?¿Por qué importe?
NIC 37NIC 37
Una entidad gestiona una cadena de distribución Una entidad gestiona una cadena de distribución minorista y decide no contratar seguro de accidentes minorista y decide no contratar seguro de accidentes para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-asegurarse’.asegurarse’.
Según la experiencia pasada, pagará 100.000 Según la experiencia pasada, pagará 100.000 anuales por estos accidentes.anuales por estos accidentes.
Una entidad gestiona una cadena de distribución Una entidad gestiona una cadena de distribución minorista y decide no contratar seguro de accidentes minorista y decide no contratar seguro de accidentes para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-asegurarse’.asegurarse’.
Según la experiencia pasada, pagará 100.000 Según la experiencia pasada, pagará 100.000 anuales por estos accidentes.anuales por estos accidentes.
Caso 5Caso 5Caso 5Caso 5
8. Provisiones8. Provisiones
¿Hay que reconocer una provisión?¿Hay que reconocer una provisión?
¿Por qué importe?¿Por qué importe?
NIC 37NIC 37
Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una legislación más extensa y compleja. Una firma de legislación más extensa y compleja. Una firma de consultoría y auditoría necesita dar formación a sus consultoría y auditoría necesita dar formación a sus empleados para garantizar la calidad de sus empleados para garantizar la calidad de sus servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a cabo ninguna acción formativa.cabo ninguna acción formativa.
Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una legislación más extensa y compleja. Una firma de legislación más extensa y compleja. Una firma de consultoría y auditoría necesita dar formación a sus consultoría y auditoría necesita dar formación a sus empleados para garantizar la calidad de sus empleados para garantizar la calidad de sus servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a cabo ninguna acción formativa.cabo ninguna acción formativa.
Caso 6Caso 6Caso 6Caso 6
8. Provisiones8. Provisiones
¿Hay que reconocer una provisión?¿Hay que reconocer una provisión?
NIC 37NIC 37
Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 años.años.
Cada 4 años el avión debe pasar un programa de Cada 4 años el avión debe pasar un programa de mantenimiento para seguir volando. El contrato mantenimiento para seguir volando. El contrato especifica que este programa debe realizarse antes especifica que este programa debe realizarse antes de devolver el avión. Además, se debe revisar los de devolver el avión. Además, se debe revisar los motores anualmente en función del número de horas motores anualmente en función del número de horas de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en el contrato.el contrato.
Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 años.años.
Cada 4 años el avión debe pasar un programa de Cada 4 años el avión debe pasar un programa de mantenimiento para seguir volando. El contrato mantenimiento para seguir volando. El contrato especifica que este programa debe realizarse antes especifica que este programa debe realizarse antes de devolver el avión. Además, se debe revisar los de devolver el avión. Además, se debe revisar los motores anualmente en función del número de horas motores anualmente en función del número de horas de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en el contrato.el contrato.
Caso 7Caso 7Caso 7Caso 7
8. Provisiones8. Provisiones
¿Hay que reconocer una provisión?¿Hay que reconocer una provisión?
NIC 37NIC 37
Una entidad alquila un barco por 25 años Una entidad alquila un barco por 25 años (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el certificado de navegabilidad, que exige realizar un certificado de navegabilidad, que exige realizar un mantenimiento en dique seco cada 5 años. El mantenimiento en dique seco cada 5 años. El contrato requiere mantener el barco en condiciones contrato requiere mantener el barco en condiciones para navegar.para navegar.
Una entidad alquila un barco por 25 años Una entidad alquila un barco por 25 años (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el certificado de navegabilidad, que exige realizar un certificado de navegabilidad, que exige realizar un mantenimiento en dique seco cada 5 años. El mantenimiento en dique seco cada 5 años. El contrato requiere mantener el barco en condiciones contrato requiere mantener el barco en condiciones para navegar.para navegar.
Caso 8Caso 8Caso 8Caso 8