tema 1 introducción: estructura económica venezolana

Prof. Ernesto Moreno

TEMA 1 Introducción: Estructura Económica

Venezolana

Como Introducción al estudio de estructuras de mercado para el curso de economía


Algunos Conceptos Económicos de interés Características Estructurales de la Economía

Venezolana Aproximación de las funciones de producción

de los diferentes sectores económicos Diseño del mercado de bienes y precios Diseño del mercado monetario y cambiario Efectos del desempeño de los hogares sobre la

estructura de los mercados

Contenido


Muchos son los conceptos que pueden presentarse sobre Economía, no obstante exponemos los siguientes:

Es el estudio de la forma en que la sociedades deciden que van a producir, como y para quien, haciendo uso optimo de los recursos escasos y limitados, para generar máximo bienestar

Ciencia Social que busca anticipar la conducta de los agentes que participan en un sociedad para determinar los equilibrios en los intercambios de los mismos

Es el estudio de la humanidad en las actividades ordinarias

ECONOMIA POSITIVA: Busca explicaciones objetivas o científicas del funcionamiento de una economía. Se ocupa de lo que es o podría ser. Relaciones Numéricas Tautológicas

ECONOMIA NORMATIVA: Ofrece prescripciones para la acción basada en juicios de valor personales; se ocupa de lo que debería ser. Prioridades de la Sociedad

Algunos Conceptos


Economias Domestica

s

Mercados de Bienes

Empresas

Mercados de

Factores

Gasto de Economias Domesticas Beneficios

Salarios

Renta Economias Domesticas

Flujo Circular de la Renta

SERVICIO DE LOS FACTORES

BIENES Y SERVICIOS


PENSANDO COMO ECONOMISTA: HOMO ECONOMICUS Simplemente es estructurar un modelo de

comportamiento útil para comprender los múltiples intercambios de la vida diaria en nuestras sociedades. Desde la toma de decisiones sobre saludar o no a un grupo de personas, decidir entre casarse o no, estudiar o no, cometer un delito o no, intercambiar bienes y servicios, etc.

El modelo pone de relieve las relaciones COSTO-BENEFICIO de la sociedad. Piensen en como deben diseñarse los incentivos de los mercados e incluso en el sistema de administración de justicia para que una sociedad funcione de acuerdo a ciertos valores

Algunos Conceptos


A continuación se Ilustra el Diseño de la Economía Venezolana como una forma de entender algunos conceptos de la economía.

Breve descripción y aplicación de conceptos en la economía Venezolana


Producto Interno Bruto TrimestralMM Bs. 1984

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.0001

98

0 I III

19

81

I III1

98

2 I III

19

83

I III1

98

4 I III

19

85

I III1

98

6 I III

19

87

I III1

98

8 I III

19

89

I III1

99

0 I III

19

91

I III1

99

2 I III

19

93

I III1

99

4 I III

19

95

I III1

99

6 I III

19

97

I III1

99

8 I III

19

99

I

PIB

4 per. media móvil (PIB)

60 meses156 meses

27 meses

57 meses

21,4%

17,0%

5,5%

Ciclos Económicos

Longitud TotalAmplitud Total

ExpansiónPico

RecesiónValle

85 I - 90 I 90 I - 94 IV 94 IV - 97 I

60 Meses21,4 %

45 Meses1988 IV

12 Meses1990 I

57 Meses17,0 %

42 Meses1993 IV

12 Meses1994 IV

27 Meses5,5 %

12 Meses1995 IV

12 Meses1997 I

24 meses

PIB = Sumatoria del Valor agregado de todos los bienes y servicios producidos en la economia


-10%

-5%

0%

5%

10%

15%19

51

1953

1955

1957

1959

1961

1963

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

PromedioPromedioGeométrico:Geométrico:

7.43%7.43% 5.19%5.19% 4.33%4.33% (0.01)%(0.01)% 2.45%2.45%

Desempeño de la Economía (% Var. PIB)Desempeño de la Economía (% Var. PIB)

Fuente: Banco Central y Cálculos propios

Promedio

‘50-59: 7.43%‘60-69: 5.19%‘70-79: 4.33%‘80-89: 0.0%‘90-98: 2.45%

Std Dev.

3.24%2.33%2.50%4.72%4.11%

Una Economía más volátil Una Economía más volátil y con menor tasa de y con menor tasa de

crecimiento anualcrecimiento anual

Variacion % = Cambio relativo (%) de una variable en 2 periodos [X2003 / X2002 – 1]*100


La comprensión del funcionamiento del Mercado Monetario permite entender la formación de las tasas de interés, el tipo de cambio y la inflación de la economía.

El mayor componente de crecimiento de los agregados monetarios ha sido los ingresos por exportación petrolera los cuales entran a la economía vía gasto fiscal generando: 1. Dependencia de la inyección monetaria sobre el precio

de la cesta petrolera que conlleva a: 1.1 Concentración de los Ingresos por Exportación en un

sector, basando el sostenimiento del tipo de cambio en él.

2. Crecimiento de los Agregados por origen externo, sin contrapartida en el sector real de la economía que:

2.1 Genera Presión en el mercado de bienes (incremento de la Inflación) e incremento de la importaciones.

Mercado Monetario y Cambiario


Mercado Monetario y Cambiario

Ingreso por Exportación PetroleraPrecio Producción

Base MonetariaReservas Intern.

Agencia Tesorería

PDVSAInst. Cred, BCV

Inyección Liquidez

Gasto Público Gasto

PDVSA

Liquidez Monetaria

Incremento de Liquidez de origen externo por actividad petrolera de alta renta. Exceso Liquidez

Exceso de Liquidez Presiona Mercado de Bienes (Inflación)

Tasas de Interés Volátiles ante: Presión en tipo de cambio y exceso liquidez

Exceso de Liquidez Presiona Tipo de Cambio

Opera. Mcdo. Abierto (TEM,

BCC)

(-) (+)


Los Agentes tienenla percepción deinsostenibilidad

Fiscal, Cambiaria y Crisis Política

Presión delMercado Cambiario

afecta tasa cambiariay las ReservasInternacionales

Problemas deLiquidez y de laCapacidad del

Sistema dePagos

El SectorPúblico no

puedefinanciarse

Efecto de Contagio

Títulos Públicos compitenen desventaja con fondos en

el extranjero

Retraso en los pagos.Efecto Multiplicador

Flujo de Cajarestringido

Efecto Contagio de una crisis Análogo al Flujo Circular de la Renta en Venezuela

Prof. Ernesto Moreno1

Evolución de choques de precios petroleros 1960-2002

0

5

10

15

20

25

30

3519

60

19

62

19

64

19

66

19

68

19

70

19

72

19

74

19

76

19

78

19

80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

Precio del Petróleo Nominal US$ por barril

Precio real del Petróleo (US$ de 1961)

Embargo Petrolero

Guerra Iran-Irak

Revolución Iraní

Guerra del Golfo

Fortalecimiento de OPEP Strengtening


Rendimiento decreciente de los

“Boom” Petroleros

Ingresos Fiscales per cápitaIngresos Fiscales Petroleros per cápita

1973-74

1980-81

1984-85

1990-911997

2000-02

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

1970

1974

1978

1982

1986

1990

1994

1998

2002

M B

S. 2

000

Ingresos Petroleros e Ingresos Fiscales per. capita


Reservas Internacionales Crisis Cambiarias y nivel de apreciación

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

En

e-8

0

Se

p

Ma

y

En

e-8

2

Se

p

Ma

y

En

e-8

4

Se

p

Ma

y

En

e-8

6

Se

p

Ma

y

En

e-8

8

Se

p

Ma

y

En

e-9

0

Se

p

Ma

y

En

e-9

2

Se

p

Ma

y

En

e-9

4

Se

p

Ma

y

En

e-9

6

Se

p

Ma

y

'En

e9

8

Se

p

Ma

y

En

e-0

0

Se

p

Ma

y

En

e-0

2

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

Reservas Internacionales

IPM nacional/Importado base 84

Perdida de RIN US$ 3466 en 15 meses






Los dos últimos periodos de caida de RIN no han contenido correciones en los precios de la economía (tipo de cambio) medidio por el cociente IPM nacional / Importado, por lo cual, los fundamentos deficitarios de la cuenta corriente persisten

Control de cambios

Control de cambios

MM de US$

Crisis Cambiarias 1980-2002


Agregados Monetarios y Reservas Internacionales Netas

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000D

ec-0

0

Feb

-01

Apr

-01

Jun-

01

Aug

-01

Oct

-01

Dec

-01

Feb

-02

Apr

-02

Jun-

02

Aug

-02

Oct

-02

Dec

-02

Feb

-03

Apr

-03

Jun-

03

Aug

-03

Oct

-03

-

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000

35,000,000

Liquidez Monetaria M2

Títulos emitidos por el BCV en Bs.

Reservas Internacionales BCV

MM de USD MM de

Bs.

Control Cambiario

Fuente:BCV


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%1

96

9

19

71

19

73

19

75

19

77

19

79

19

81

19

83

19

85

19

87

19

89

19

91

19

93

19

95

19

97

M2/PIB

Fuente: Banco Central

Monetización de la EconomíaMonetización de la EconomíaM2/PIBM2/PIB

14,2

El nivel de monetización de la El nivel de monetización de la economía he descendido como economía he descendido como

muestra del menor desarrollo del muestra del menor desarrollo del sector financiero y la salida de sector financiero y la salida de

capitales capitales


0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Tipo de Cambio PromedioTipo de Cambio Promedio(Var. %)(Var. %)

50

70

90

110

130

150

170

190

210

230

250

19

81

19

84

III8

5

II86

I87

IV8

7

Ja

n8

8

Ja

n8

9

Ja

n9

0

Ja

n9

1

Ja

n9

2

Ja

n9

3

Ja

n9

4

Ja

n9

5

Ja

n9

6

Ja

n9

7

Ja

n9

8

Apreciación

Depreciación

Equilibrio

Tipo de Cambio Real Tipo de Cambio Real FMI (Oct92=100)FMI (Oct92=100)

Los fuertes ajustes en el tipo Los fuertes ajustes en el tipo de cambio han estado precedido de cambio han estado precedido

de crisis de balanza de pagos y de crisis de balanza de pagos y de Déficit Fiscales que han de Déficit Fiscales que han

supuesto períodos de recesión supuesto períodos de recesión

Altos Niveles de rezago en el Altos Niveles de rezago en el tipo de cambio respecto a los tipo de cambio respecto a los

niveles de inflación han promovido niveles de inflación han promovido la corrección del tipo de cambio. El la corrección del tipo de cambio. El

alto componente de exportación alto componente de exportación petrolera facilita este tipo de petrolera facilita este tipo de

comportamientos comportamientos


Para analizar el grado de exposición de los sectores económicos es necesario tener una aproximación de su función de producción, la cual generamos a partir de: Remuneración de Empleados y Obreros (REO): la cual

expresada como proporción del PIB por sector ilustra la intensidad en el uso del factor trabajo del sector.

Excedente de Explotación (EE): como proporción del PIB del sector expresa la intensidad y porcentaje de remuneración al factor capital.

Consumo Intermedio (CI): expresado como (%) del PIB identifica la relación entre materia prima e insumos utilizados respecto al valor agregado del sector. Mientras el coeficiente sea mayor, el grado de transformación de materia prima respecto a valor agregado es menor.

Intensidad de Factores Productivos, 1997/*Intensidad de Factores Productivos, 1997/*


Remuneración de Factores Productivos, 1997/*Remuneración de Factores Productivos, 1997/*


AgriculturaAgriculturaPetróleo crudo y Gas NaturalPetróleo crudo y Gas NaturalMineríaMineríaManufacturaManufacturaRefinación de PetróleoRefinación de PetróleoElectricidad y AguaElectricidad y AguaConstrucción Construcción ComercioComercioRestaurantes y HotelesRestaurantes y HotelesTransporte y AlmacenamientoTransporte y AlmacenamientoComunicacionesComunicacionesInst. Finanieras y SegurosInst. Finanieras y SegurosBienes InmueblesBienes InmueblesServicios Prestados a las EmpresasServicios Prestados a las EmpresasServ. Comunales, Soc. Pers. y Priv. No LucrativosServ. Comunales, Soc. Pers. y Priv. No LucrativosProductores de Servicios del Gobiernos GeneralProductores de Servicios del Gobiernos General

R.E.O.R.E.O.

22,822,8 11,911,9 30,730,7 33,233,2 12,512,5 27,627,6 31,731,7 45,245,2 52,552,5 22,122,1 37,637,6 47,347,3

2,22,2 25,325,3 38,438,4 99,899,8

E.E.E.E.

69,369,3 84,984,9 57,357,3 57,457,4 65,465,4 53,653,6 53,653,6 49,2 49,2 33,7 33,7 66,5 66,5 51,5 51,5 42,8 42,8 75,9 75,9 70,5 70,5 55,8 55,8

- -

C.I.C.I.

50,450,4 11,311,3 53,253,2

198,4198,4 119,7119,7

60,260,2 65,765,7 40,540,5

144,1144,1 68,968,9 29,429,4 62,662,6 11,411,4 44,844,8 62,662,6 35,835,8

*/Remuneración de Empleados y Obreros (REO)/PIB, Excedente de Explotación (EE)/PIB, Consumo Intermedio (CI)/PIB

Prof. Ernesto MorenoFuente: Banco Central

Remuneración a Empleados y Obreros/PIB Remuneración a Empleados y Obreros/PIB

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Bienes Inmuebles

Petróleo crudo y Gas Natural

Refinación de Petróleo

Transporte y Almacenamiento

Agricultura

Servicios Prestados a las Empresas

Electricidad y Agua

Minería

Construcción

Manufacturera

Comunicaciones

Serv. Comunales, Soc. Pers. y Priv. No Lucrativos

Comercio

Inst. Finanieras y Seguros

Restaurantes y Hoteles

Productores de Servicios del Gobiernos General

(+) elevado, (+) Intensidad (+) elevado, (+) Intensidad del Trabajo y (+) exposición del Trabajo y (+) exposición de costo vía incrementos de de costo vía incrementos de

sueldosueldo


Excedente de Explotación/PIB 1997 Excedente de Explotación/PIB 1997

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100




Comercio

Comunicaciones

Construcción

Electricidad y Agua


Minería

Manufacturera



Agricultura


Bienes Inmuebles


(+) elevado, (+) (+) elevado, (+) Intensidad del Intensidad del

Capital y (+) Capital y (+) remuneración del remuneración del

mismo. Alta mismo. Alta generación de rentageneración de renta


Consumo Intermedio/PIB 1997 Consumo Intermedio/PIB 1997

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200


Bienes Inmuebles

Comunicaciones


Comercio


Agricultura

Minería

Electricidad y Agua



Construcción




Manufacturera

(+) elevado, (+) (+) elevado, (+) dependencia de Insumos y (-) dependencia de Insumos y (-) capacidad de transformación capacidad de transformación

del sector. (+) Exposición a del sector. (+) Exposición a Incrementos de costos vía Incrementos de costos vía

preciosprecios


A lo largo de las últimas décadas, el índice de precios ha sido creciente y volátil, lo cual ha generado:

1. La erosión de la rentabilidad tanto de los hogares como de buena parte del sector privado de la economía.

2. Cambios en los precios relativos, lo que supone diferencias en la evolución de los precios alcanzados por bienes y servicios, afectando por tanto la capacidad de transmisión vía precios de los incrementos de costos de las empresas.

Mercado de Bienes y Precios


-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%19

51

1953

1955

1957

1959

1961

1963

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

Promedio

‘50-59: 1.50% ‘60-69: (0.05)% ‘70-79: 6.30% ‘80-89: 19.16% ‘90-98: 43.32%

Std Dev.

3.21% 3.29% 3.32%22.94%21.59%

Variación del IPC promedioVariación del IPC promedio


Inflación creciente y volátil, genera cambios en los precios Inflación creciente y volátil, genera cambios en los precios relativos en la economíarelativos en la economía

Indice de Precios (IPC) = Costo de una cesta de productos de un ano, respecto a otro ano denominado base. [X2003 / X1984 ]*100


0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

91 92 93 94 95 96 97 98

Agricolas

Agroindustrial

Otros Manufacturas

Ser. Público

Ser. Privados

General

IPC por Bienes y Servicios (Var % Anual)

Se identifican aquellos sectores cuya variación Se identifican aquellos sectores cuya variación de precios ha estado por debajo del promedio de la de precios ha estado por debajo del promedio de la

economía , perdiendo por tanto capacidad de economía , perdiendo por tanto capacidad de transmisión de costos vía preciostransmisión de costos vía precios


La definición inicial de los Sectores de uso intensivo en Mano de Obra permiten visualizar los más afectados por incrementos en las escalas salariales.

A continuación se presenta la estructura de mano de obra por sector económicos y la calificación de la misma en función de sus perfiles de ingresos

Mercado Laboral


Desempleo y Empleo InformalDesempleo y Empleo Informal

11,0

11,3

10,612

,112

,411

,110

,210

,38,

58,9

6,36,

97,18,

48,710

,39,

910,9

9,6

8,7

6,97,

78,5

9,8

10,311

,712,1

14,0

85I

86I

87I

88I

89I

90I

91I

92I

93I

94I

95I

96I

97I

98I

Tasa Desempleo (%)

Tasa Desempleo (%)

% Empleo Informal % Empleo Informal


-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%1

98

0

19

81

19

82

19

83

19

84

19

85

19

86

19

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19

88

19

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19

90

19

91

19

92

19

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19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

Corriente Capital Pagos

Saldo en Balanza de PagosSaldo en Balanza de Pagoscomo % del PIBcomo % del PIB


0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.0001

97

4

19

76

19

78

19

80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

Exp. no tradicionales

Exportaciones petroleras

Importaciones

Exportaciones e ImportacionesExportaciones e Importaciones


Evolución de la Balanza Comercial Vs. Proxy de Tipo de Cambio real

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

I Trim

-199

4

III T

rim-1

994

I Trim

-199

5

III T

rim-1

995

I Trim

-199

6

III T

rim-1

996

I Trim

-199

7

III T

rim-1

997

I Trim

-199

8

III T

rim-1

998

I Trim

-199

9

III T

rim-1

999

I Trim

-200

0

III T

rim-2

000

I Trim

-200

1

III T

rim-2

001

I Trim

-200

2

III T

rim-2

002

I Trim

-200

3

III T

rim-2

003

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

Exportaciones de Bienes f.o.b.

Importaciones de Bienes f.o.b.

IPM Nacional/Importado

MM de US$

IPM Nac/Imp


Evolución Volumen de Comercio no petrolero Vs. Proxy de Tipo de Cambio real

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6I T

rim

-199

4

III T

rim

-199

4

I Tri

m-1

995

III T

rim

-199

5

I Tri

m-1

996

III T

rim

-199

6

I Tri

m-1

997

III T

rim

-199

7

I Tri

m-1

998

III T

rim

-199

8

I Tri

m-1

999

III T

rim

-199

9

I Tri

m-2

000

III T

rim

-200

0

I Tri

m-2

001

III T

rim

-200

1

I Tri

m-2

002

III T

rim

-200

2

I Tri

m-2

003

III T

rim

-200

3

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

IPM Nacional/Importado

Volumen de Comercio no petrolero

Control Cambiario

Control Cambiario

Suma de Exp Imp en MM de US$

MM de US$

tema 1 introducción: estructura económica venezolana

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