ASIGNATURA:

ADMINISTRACION FINANCIERA I

CATEDRATICO:

OSMAN ANTONIO DURON SANTOS

ALUMNA:

FANY YANETH CRUZ

TAREA

ACUMULATIVO

# DE CUENTA:

201220020050

LA CEIBA, ATLANTIDA 23/11/2015

1. Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un periodo promedio de cobro de 70 días. La empresa tiene un costo variable por unidad de 20 dólares y un precio de venta por unidad de 30 dólares. En la actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5 por ciento de las ventas. La empresa estima que una relajación propuesta de los estándares de crédito no afectaría su periodo promedio de cobro de 70 días, pero aumentaría las deudas incobrables a 7.5 por ciento de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año. Forrester requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12 por ciento. Muestre todos los cálculos necesarios para evaluar la relajación propuesta de los estándares de crédito de Forrester

Efectos de la relajación de los estándares de crédito Variable Dirección del cambio Efecto en las utilidades Volumen de ventas Aumento Negativo Inversión en Cuentas por cobrar

Aumento Negativo

Gastos por deudas incobrables

Disminuyó positivo

Costo de las deudas incobrables marginales

Con el plan propuesto: (7.5 X $30 / Unidad x 300,000 Unidades) = $ 67,500,000

Con el plan presente (0.5 X $30 / Unidad x 250,000 Unidades) = $3,750,000

Costo de deudas incobrables marginales= $63, 750,000

Costo de deudas incobrables marginales sería demasiado alto, no debería trabajar con el plan propuesto.

2. Klein’s Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las cuentas por cobrar. En este momento, la empresa tiene un periodo promedio de cobro de 65 días, sus ventas anuales son de 35,000 unidades, el precio de venta por unidad es de 40 dólares, y el costo variable por unidad es de 29 dólares. Se planea un descuento por pago en efectivo del 2 por ciento. Klein’s Tool calcula que el 80 por ciento de sus clientes tomará el descuento del 2 por ciento. Si se espera que las ventas aumenten a 37,000 unidades al año y la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida del 15 por ciento, ¿cuál es el periodo promedio de cobro mínimo que se necesita para aprobar el plan de descuento por pago en efectivo?

Contribución adicional de las ventas a las utilidades[2000(40 d – 29 d)] = $22000

Costo de la inversión marginal y cuentas por cobrar

Inversión promedio actualmente (sin descuento)

$29X 35000 / 5.61 = 1, 015,000/ 5.61 = $ 180, 927

Inversión promedio con el descuento propuesto por pago

$29X 37000 / 9.1 = 1, 073,000 / 9.1 = $117,912

180,926.91 – 117, 912.08 = $ 63, 015

(.15X 63,015) = $ 9,452

(.02X .80 X 37,000 X 40) = $ 7, 269

9, 452 – 7, 269 = $ 1, 884

El periodo promedio mínimo de cobro que se necesita aprobar en Klein`s tool para aprobar el plan de descuento por pago en efectivo es de 40 días que permiten una rotación de 9.1 veces.

3. Inicio de un descuento por pago en efectivo Actualmente, Gardner Company realiza todas sus ventas a crédito y no ofrece ningún descuento por pago en efectivo. La empresa considera ofrecer un descuento del 2 por ciento por pagar en efectivo en un plazo de 15 días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de 60 días, las ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de 45 dólares por unidad, y el costo variable por unidad es de 36 dólares. La empresa espera que el cambio en las condiciones de crédito produzca un incremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70 por ciento de las ventas tome el descuento y que el periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo similar es del 25 por ciento, ¿debe ofrecer el descuento propuesto? Nota: asuma un año de 365 días.

Costo variable total de las ventas anuales = $36 Actualidad = ($36 x 40,000 unidades) = $ 1, 440,000.00 Propuesta = ($36 x 42,000 unidades) = $ 1, 512,000.00

Rotación de las cuentas por cobrar Actualidad = 365 = 6.083333333 =60

Propuesta = 365 = 12.16666667 30

Inversión promedio en las cuentas por cobrar Actualidad = 1, 440,000 = $236,842.11 6.08Propuesta= 1, 512,000 = $124,239.93 12.17

Reducción de la inversión en las cuentas por cobrarCosto de la inversión marginal en cuentas por cobrar actualmente: $236,842.11(-) Promedio con el descuento propuesto pago efectivo: $124,239.93Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar: $112,602.17(x) Rendimiento requerido de la inversión: 0.25$ 28,150.54 Costo del descuento por pago en efectivo(0.02 x 0.70 x 42,000 x 45) $26,460.00

Considerando que la utilidad adicional que la empresa percibiría es de $19,690.54, sí recomendaríamos que implementaran el descuento propuesto. Además, recuperando el efectivo diez días después de la venta, la empresa también adquiere fluidez.

4. Acortamiento del periodo de crédito Una empresa considera acortar su periodo de crédito de 40 a 30 días y cree que, como consecuencia de este cambio, su periodo promedio de cobro disminuirá de 45 a 36 días. Se espera que los gastos por deudas incobrables disminuyan del 1.5 al 1 por ciento de las ventas. La empresa vende ahora 12,000 unidades, pero cree que, debido al cambio propuesto, las ventas disminuirán a 10,000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dólares y el costo variable por unidad es de 45 dólares. La empresa tiene un rendimiento requerido sobre inversiones de riesgo similar del 25 por ciento. Evalúe esta decisión y haga una recomendación a la empresa. Nota: asuma un año de 365 días.

Reducción de utilidades en ventas 2000x (56-45) = $ 22,000.00 Costo inversión marginal en la cxc, inv. Promedio actualmente 45x12000 = 59,210.52 9.12Costo inversión marginal en las cxc con el nuevo acortamiento de periodo de cobro.

45x1000010.13 =44,442.51Reducción de la inversión cuentas por cobrar:59210.52- 44442.51 = 14,768.01Ahorros en los costos por la reducción de las inversiones en las cxc:0.25x14768.01 = 3,692.00

La disminución de periodo de crédito de la empresa de 40 a 30 días disminuye las ventas afectando negativamente las utilidades, sin embargo tanto la inversión en las cuentas por cobrar Como los gastos por deudas incobrables también disminuirían afectando negativamente a la empresa. Por lo tanto no es recomendable el cambio que quiere realizar ya que esto produce cambios significativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa sufre una baja en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto afecta sus utilidades. Lo ideal sería que hiciera un mejor análisis sobre que podría hacer para no llegar a tal situación La disminución de periodo de crédito de la empresa de 40 a 30 días disminuye las ventas afectando negativamente las utilidades, sin embargo tanto la inversión en las cuentas por cobrar como los gastos por deudas incobrables también disminuirían afectando negativamente a la empresa. Por lo tanto no es recomendable el cambio que quiere realizar ya que esto produce cambios significativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa sufre una

baja en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto afecta sus utilidades. Lo ideal sería que hiciera un mejor análisis sobre que podría hacer para no llegar a tal situación.