Estimado Aprendiz:

Taller No. 1, A continuación encontrará el cuestionario acerca de la guía No. 6

INVERSIONES

1. Defina que son inversiones

2. Qué es una inversión temporal? ejemplos

3. Qué es una inversión permanente? Ejemplos

4. Que son instrumentos financieros? Ejemplos

5. Qué son activos financieros? Ejemplos

6. Que son pasivos financieros? Ejemplos

7. Que son Inversiones Obligatorias? Ejemplos

8. Qué son Inversiones Voluntarias? Ejemplos

9. Que es control Interno?

10. Cotización en bolsa de las acciones: ¿Qué es? ¿Quién la certifica? ¿Qué

efectos contables tiene? ¿Cuándo?

INVERCIONES

Es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la

ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece en

gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.

INVERSIONES TEMPORALES.

Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo

(certificados de depósito, bonos tesorería y documentos negociables), valores

negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables

de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se

necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener

temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en

efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa

conversión.

Inversiones temporales

Consisten en documentos a corto plazo

Las acciones se venden con más facilidad.

Se convierten en efectivo cuando se necesite.

Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a

través de cuentas de cheques.

INVERSIONES PERMANENTES

Una definición de inversiones permanentes en el ámbito empresarial, es que

estas inversiones son aquellas efectuadas en títulos que representan el capital

social de otras empresas y cuya intención es la de mantenerlas por un período

indeterminado. Estas inversiones permanentes, pueden tener como objetivo el

de ejercer algún tipo de control o influencia sobre otras empresas.

Se tiene control sobre otra empresa cuando se posea, directa o indirectamente

a través de subsidiarias, más del 50% de las acciones en circulación con

derecho a voto, correspondiente a la empresa emisora.

Ejemplos:

ACCIONES EN ENTIDADES CONTROLADAS: Se trata de las

acciones que una entidad posee de otra, que le otorga los votos

necesarios para ejercer su voluntad (aprobar el balance, designar los

directores, distribuir los resultados).

ACCIONES EN SOCIEDADES VINCULADAS: Se trata de las

acciones que, si bien, no otorgan el control de la entidad emisora,

permiten ejercer una influencia significativa o dominante.  Las

evidencias concretas que permiten demostrar que existe influencia

significativa, se manifiesta cuando las entidades vinculadas, se cumple

alternativamente con las siguientes condiciones: tener el mismo

directorio, ser el único proveedor, o un único cliente.

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES:

Títulos de deuda pública: cuando sea necesario conservarlos.

Inmuebles: destinados a arrendamiento, no son utilizados en la

explotación.

Acciones sin cotización: acciones emitidas por sociedades cerradas.

Acciones de cooperativas: su tenencia permite acceder a un servicio de

la entidad emisora.

LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN EL PLAN GENERAL DE

CONTABILIDAD: UNA VISIÓN TEÓRICA

El cambio más significativo consiste en atender a la gestión que la empresa

considera va a efectuar sobre estos elementos patrimoniales. Por tanto, no se

afronta la valoración de los instrumentos financieros desde la perspectiva de su

naturaleza, aunque este criterio sí sirve para identificar y conocer que elementos

patrimoniales son activos y pasivos financieros.

La empresa, cuando se enfrenta a la problemática contable de un instrumento

financiero: primero lo catalogará, posteriormente procederá a su reconocimiento

en el balance, cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio

jurídico conforme a las disposiciones del mismo, y finalmente lo valorará de

acuerdo con las reglas establecidas en el PGC.

3. PASIVOS FINANCIEROS

Pasivos financieros

La presente norma es aplicable a los pasivos financieros, tales como débitos por

operaciones comerciales y no comerciales; obligaciones, bonos, pagarés y otros

débitos emitidos representados por valores; y derivados (entre ellos, futuros,

opciones y permutas financieras) con valoración desfavorable para la empresa.

Los instrumentos emitidos se clasificarán como pasivos financieros siempre que

de acuerdo con su realidad económica supongan para la empresa una obligación

contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de

intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones

potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su

recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a

exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o

determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya

beneficios distribuibles.

Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como

pasivos financieros se clasificarán en alguna de las siguientes categorías, a efectos

de su valoración:

1. Débitos y partidas a pagar.

2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.

3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de

Pérdidas y ganancias.

Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de

transferencias de activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido

sustancialmente sus riesgos y beneficios, se valorarán de manera consistente con

el activo cedido. Esto es, en el caso de que el activo cedido se esté valorando con

base en su valor razonable y se registren los cambios en el patrimonio neto, el

pasivo surgido en la operación se valorará de la misma manera.

Con independencia de la categoría en la que se clasifique el pasivo financiero, la

valoración inicial del mismo se realizará con base en el concepto de valor

razonable.

Este concepto de valor razonable está definido en el punto 2.ª del apartado 6.ª que

bajo el título de «criterios de valoración» está contenido en el Marco Conceptual

de la Contabilidad y que en síntesis dice que el valor razonable es el importe por

el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor

debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y

un acreedor con suficiente información, que realizan una transacción libre.

La valoración de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos

financieros, en general, por su valor razonable es la clave para entender el PGC 07

en lo que a instrumentos financieros se refiere. Este método de valoración se

utiliza a la hora de determinar la posición financiera global de la empresa, así

como al tomar decisiones respecto a los instrumentos financieros individuales.

También es relevante para muchas decisiones tomadas por los usuarios de los

estados financieros porque, en la mayoría de los casos, refleja la evaluación que

los mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo

esperados para un instrumento financiero. La información sobre el valor

razonable permite comparaciones entre instrumentos financieros que poseen, en

esencia, las mismas características financieras, con independencia de su finalidad,

así como de cuándo y por quién fueron emitidos o adquiridos.

. INVERSIONES OBLIGATORIAS.

1. Inversiones sustitutivas de inversiones obligatorias. La Junta Directiva del

Banco de la República, de acuerdo con el *artículo 31 de la Ley 35 de

1993, podrá señalar colocaciones sustitutivas de cualquier inversión

obligatoria prevista en la ley, o establecer mecanismos alternativos para su

cumplimiento, teniendo en cuenta la destinación de la inversión

respectiva.

2. Inversión en Títulos de Desarrollo Agropecuario. Las entidades financieras,

de acuerdo con el numeral 2 del artículo (*)229 del presente Estatuto, deberán

suscribir "Títulos de Desarrollo Agropecuario" en proporción a los diferentes

tipos de sus exigibilidades en moneda legal, deducido previamente el encaje,

según lo establezca, mediante normas de carácter general, la Junta Directiva del

Banco de la República, organismo que también fijará sus plazos y tasas de interés.

Esta obligación no se hará extensiva a los bancos que integran el Sistema

Nacional de Crédito Agropecuario.

Con el propósito de impartir instrucciones sobre la clasificación y valoración de

las inversiones de capital obligatorias necesarias para el desarrollo del objeto

social de las sociedades comisionistas de bolsa de valores y las adicionales que

posean en bolsas de valores, este Despacho, en ejercicio de sus atribuciones, en

especial las consagradas en el numeral 19 del artículo 3º del Decreto 2739 de

1991, en el literal a) del artículo 6º de la Ley 964 de 2005, y en los numerales 9 y

14 del artículo 11 del Decreto 4327 de 2005, considera pertinente la adopción de

las siguientes medidas:

INVERCIONES VOLUNTARIAS

A partir de la entrada en vigencia de la presente circular las sociedades

comisionistas de bolsa de valores podrán, a su elección, clasificar y registrar las

inversiones voluntarias que posean en bolsas de valores en la cuenta 121416, o en

la cuenta 121422 o, según corresponda a la versatilidad de la inversión, en las

cuentas 124605 o 124610.

Cuando la sociedad comisionista decida registrar las inversiones voluntarias que

posea en bolsas de valores en la cuenta 121416 deberán tener el propósito serio y

la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas

permanentemente y sólo podrá enajenarlas o reclasificarlas previa autorización

particular de esta superintendencia

CONTROL INTERNO

El sistema de control interno o sistema de gestión es un conjunto de áreas

funcionales en una empresa y de acciones especializadas en la comunicación y el

control en el interior de la empresa. El sistema de gestión por intermedio de las

actividades, afecta a todas las partes de la empresa a través del flujo de efectivo.

La efectividad de una empresa se establece en la relación entre la salida de los

productos o servicios y la entrada de los recursos necesarios para su producción.

Entre las responsabilidades de la gerencia están:

Controlar la efectividad de las funciones administrativas.

Regular el equilibrio entre la eficacia y la eficiencia en la empresa.

Otros aspectos del desarrollo de la empresa, como crecimiento,

rentabilidad y liquidez.

COTIZACIÓN EN BOLSA DE LAS ACCIONES

QUE ES

Cuando una empresa requiere capital, los socios pueden optar, por inscribirse en

la bolsa, colocando parte de sus acciones en la misma. En donde la bolsa es un

mecanismo que sirve para canalizar, recursos financieros del Público

Inversionista, donde aquellas empresas que requieren capital para poder, para

poder operar su negocio, entran a jugar los inversionistas, (cualquier persona

natural o jurídica), pueden adquirir acciones de esas bolsas.

QUIEN LO CERTIFICA

Casas de Bolsa….

Cuando usted desea invertir, debe acudir a una casa de bolsa. Estas instrucciones

son las únicas autorizadas para realizar TRANSACCIONES en la bolsa. Las

casas de bolsa son vínculo entre usted y el mercado Bursatil, y se encuentran

inscritas en el registro del mercado de valores y mercancías.

EFECTOS CONTABLES

VALOR NOMINA: Es el fijado en la escritura de constitución y se refiere al

valor de las alícuotas, el capital social de apertura de la empresa.

VALOR INTRINSECO: Es el resultado de dividir el patrimonio por el número

de acciones y es útil para efectos comparación con el dela bosa de valores y para

la aplicación del método de participación patrimonial en sociedades que tengan

subordinadas.

VALOR FISCAL: Es el precio por el cual se deben incluir las acciones en la

declaración de renta y es igual al costo fiscal ajustado por el índice de inflación.

VALOR PATRIMONIAL: es el estimado por la aplicación de métodos técnicos

de valoración según exigencias de las superintendencias, es la base para el cálculo

de la prima mediante su ajuste por el índice de precios.

CUANDO ES BUENO INVERTIR

Aprender a invertir no es una tarea fácil. Se requiere estudio, una buena asesoría,

un plan global de inversión a largo plazo y comprensivo con otras inversiones,

tiempo de implementación, se debe saber que no siempre se va a ganar y por

sobre todas las cosas estar atentos a los cambios que se generan constantemente

en el mercado, que hacen que una acción suba rápidamente o que baje en forma

abrupta, y en un abrir y cerrar de ojos se puede quedar en bancarrota.