TRANSFORMADORES 2.014 Julio 18, 2014

MÓDULO: “Viabilidad del Emprendimiento”

QUIÉNES SOMOS?

1. Comprender la importancia de las finanzas en la viabilidad de un emprendimiento 2. Identificar los errores financieros más comunes del emprendedor (Los 7 pecados capitales del emprendedor) 3. Desarrollar y entender un estudio de caso sobre un emprendimiento

CUÁLES SON OBJETIVOS DEL MÓDULO?

CUÁL ES LA PERSPECTIVA DEL RIESGO PARA LOS EMPRENDEDORES?

CUÁL DEBERÍA SER MI RECORRIDO COMO EMPRENDEDOR?

1. Traducir la idea general a un Propósito/Misión 2. Identificar y entender variables, contextos 3. Conceptualizar la idea en detalle 4. Desarrollar un plan de ejecución/establecer objetivos 5. Establecer métricas 6. Análisis Financiero 7. Evaluar Riesgos ARRANCAR!!!

Donde Estoy

Donde Quiero

Estar

salto de fe

Los 7

pecados

capitales del

emprendedor

(errores

financieros)

1° PECADO CAPITAL

“NO CALCULAR

MI PROPIO COSTO

DE OPORTUNIDAD”

a) Imagine que tiene una pequeña empresa que funciona en un local propio; es decir, no paga alquiler. El negocio le da una utilidad neta de 2.000.000 Gs/mes.

b) Supongamos que Ud. podría trabajar como profesor y ganar 1.000.000 Gs/mes. El local que ocupa su negocio

se podría alquilar en 500.000 Gs/mes. Por último, supongamos que si usted liquidara su tienda y pusiera el

importe de la venta en un banco, le daría intereses por 600.000 Gs/mes.

NEGOCIO O EMPLEO? Escenario a: con empresa propia

Ingresos – Egresos = 2.000.000 Gs/ Mes

Escenario b: empleo

Salario como profesor: 1.000.000 Gs/mes

Alquiler de local: 500.000 Gs/mes

Capitalización de intereses: 600.000 Gs/mes

2.100.000 Gs/mes

“NO TENER

EN CUENTA EL

CONTEXTO

MACROECONÓMICO”

2° PECADO CAPITAL

LAS VARIABLES MACROECONÓMICAS AFECTAN A LOS EMPRENDIMIENTOS!!!

PIB / PIB sectorial = PIB ↑ Escenario optimista INFLACIÓN = Aumento Mayor costo/precio TASAS DE INTERÉS = Aumento Menor liquidez (Aumento tasas BCP) Menor consumo TIPO DE CAMBIO = Aumenta Costos (Prod Import) (USD + caro) Aumenta Ingresos Gs. (Export)

“PASAR POR ALTO EL

ANÁLISIS DE LA

INDUSTRIA”

3° PECADO CAPITAL

Fuente: Las 5 fuerzas del mercado / Michael Porter

Rivalidad entre Competidores

Crecimiento de la Industria

Número de Competidores

Costo Fijo

Diferenciación

Tamaño de los Competidores

Barreras de Entrada

Identificación de marca

Acceso a canales de distribución

Acceso preferencial a materias primas

Economías de escala

Oferta de bienes y servicios

terciarizados

Requerimientos de capital

Know how

Regulación de la Industria

Alianza entre Competidores

Ubicación geográfica

Barreras de Salida

Costos de salida

Barreras impuestas por el Gobierno

Barreras emocionales

Amenaza de Substitutos

Disponibilidad en el mercado

Valor

Precio

Poder de los Proveedores

Cantidad de Proveedores potenciales

Costo de cambio de Proveedores

Amenaza de integración hacia

adelante

Volumen de compras

Poder de los Compradores

Cantidad de Compradores potenciales

Costos de cambio de comprador

Amenaza de integración hacia atrás

Volumen de compras

Importancia del producto

“NO PLANIFICAR

UNA ESTRATEGIA

ACORDE AL

EMPRENDIMIENTO”

4° PECADO CAPITAL

a. Pensar sólo a corto plazo

b. No plantear indicadores para medir objetivos

c. Generar un modelo de negocios una sola vez y no revisarlo

con nueva información (CANVAS sucesivos, Lean StartUp)

d. No recurrir a especialistas en distintas herramientas de gestión

“SIMPLIFICAR EN

EXCESO ASPECTOS DEL

MARKETING”

5° PECADO CAPITAL

Impacto

Product Producto Costos Fijos, Variables

Price Precio Ingresos

Promotion Promoción Gasto

Ingresos (canal indirecto)

Gasto (canal directo)

People Personas Costos Fijos, Variables

Process Procesos Inversión, Costos Fijos, Variables

Physical

ExperienceExperiencia Inversión

Positioning

Posicionamiento

(Segmentar, Targeting,

Declaración)

Inversión, Gasto

4 Ps Marketing Mix

Place Plaza/ Distribución

+3 Ps (servicios)

“NO ENFOCAR LOS

PROCESOS HACIA EL

CLIENTE”

6° PECADO CAPITAL

“IGNORAR DETALLES

FINANCIEROS”

7° PECADO CAPITAL

1) DIFERENCIAR RUBROS FINANCIEROS

INGRESOS: resultado de vender lo producido INVERSIONES: adquisición de un activo con la expectativa de una renta futura COSTOS DE PRODUCCIÓN: se generan en el proceso de transformar la materia prima en productos terminados (fijos/ estructurales o variables/ dependen de la cantidad producida) GASTOS: no tiene vinculación directa con el proceso productivo (ej. comercialización, administración)

Ejemplo: Fábrica de galletitas 1. Inmueble 2. Maquinarias 3. Mantenimiento 4. Ingredientes de las galletitas 5. Salario de operarios 6. Salario del Contador 7. Ventas minoristas 8. Comisiones de vendedores

1. Inversión 2. Inversión 3. Costo Fijo 4. Costo Variable 5. Costo Fijo 6. Gasto 7. Ingreso 8. Gasto

• Horizonte del proyecto: duración económica de los activos, ventaja competitiva, distintos escenarios – sensibilidad

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 +10

Industrial, durablesSensible consumo,

tecnología

Agropecuario Sensible clima

Logística menor Sensible combustibles

Servicios (depende)Sensible ventaja

competitiva

Tecnología Soft Sensible innovaciones

Horizonte SensibilidadAños

2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS

• Estacionalidad, temporadas

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Ventas Mayores 80 -100%

Ventas Medias PE - 79%

Ventas Menores

Punto

Equilibrio o

algo menor

HELADOS

ARTESANALES

Comportamiento de

las ventas

CAPACIDAD

PRODUCTIVA

TEMPORADA

M

E

D

I

A

M

E

D

I

A

A

L

T

ATEMPORADA BAJA

A

L

T

A

2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS

2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS

•Año CERO para las inversiones iniciales USD. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ing. 15.000 22.500 33.750 50.625 75.938

Egr. (18.000) (19.800) (21.780) (23.958) (26.354)

Ut. (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584

Inv. (50.000) - - - -

Flujo (53.000) 2.700 11.970 26.667 49.584

VAN 12.044

TIR 18%

USD. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ing. - 15.000 22.500 33.750 50.625 75.938

Egr. - (18.000) (19.800) (21.780) (23.958) (26.354)

Ut. - (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584

Inv. (50.000) - - - - -

Flujo (50.000) (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584

VAN 7.499

TIR 14%

3) DEPRECIACIONES CONTABLES Y REPOSICIÓN DE LAS INVERSIONES

Rubro Bancos

Construcciones 40 años

Mejoras 40 años

Maquinarias 10 años

Muebles 10 años

Equipos 5 años

Equipos informáticos 4 años

Enseres y vajillas 4 años

Gastos Diferidos 5 años

Rubros principales: a. Disponibilidades e Inversiones de corto plazo (Caja)

b. Inventarios, materia prima

c. Dinero necesario para cubrir el desfasaje inicial entre los cobros y pagos del emprendimiento

4) CONSIDERAR CAPITAL OPERATIVO (CON LA INVERSIÓN INICIAL)

4) CONSIDERAR CAPITAL OPERATIVO SEGÚN CICLO PRODUCTIVO

Ciclo

Obtención de

insumos

(10 días)

Elaboración y

Almacenamiento

(15 días)

Distribución

y Venta

(8 días)

Cobro

Contado

(50%)

Cobro a

Crédito

(50% / a 30

días)

Días 10 25 33 33 63

Transacción Gs (3.000.000) (5.000.000) (500.000) 5.100.000 5.100.000

Caja (3.000.000) (8.000.000) (8.500.000) (3.400.000) 1.700.000

Capital Operativo

necesario Gs17.000.000

5) HALLAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y REVISARLO

Indicador de referencia clave, empate!

Cantidad = ___Costo Fijo (incluir gastos)_____

de Equilibrio Precio Un. – Costo Variable Un.

5) HALLAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y REVISARLO

Ejemplo:

Q = Cantidad de equilibrio

CFyG = Gs. 9 millones/ mes

CV u = Gs. 20 mil/ kg

P u = Gs. 45 mil / kg

Q = ____9.000.000____ = 360kg mes

45.000 – 20.000

Las 3 FFF

6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO

FAMILY –FRIENDS AND…

FOOLS!!! (FOUNDERS)

Las 3 FFF

6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO

Inversores Inician Ins. Financieras

6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO

Ins. Financieras Mercado

Finalmente: • Finanzas se aprende HACIENDO. No hay nada ni nadie que reemplace a la práctica

• El componente financiero de un emprendimiento NO TIENE VIDA PROPIA, depende de los demás aspectos del mismo.

• Los resultados numéricos los consiguen las personas con su ESFUERZO y PERSEVERANCIA, ninguna proyección financiera logró capturar esto hasta hoy….

Estudio de Caso

Un break, Baby…

Estudio de Caso

1. Comprender la importancia de las finanzas en la viabilidad de un emprendimiento 2. Identificar los errores financieros más comunes del emprendedor (Los 7 pecados capitales del emprendedor) 3. Desarrollar y entender un estudio de caso sobre un emprendimiento

SE CUMPLIÓ EL OBJETIVO?

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