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SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTIA DE CHILE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

Índice

- Informe de los Auditores Independientes. - Balance General - Estado de Resultados - Estado de Flujo de Efectivo - Patrimonio mantenido - Notas explicativas

1.00 IDENTIFICACION

1.01 Razón Social :

1.02 RUT Sociedad 9 6 . 9 8 1 . 1 3 0 - 8

1.03 Tipo de Moneda P

día mes año

1.04 Fecha de Inicio 0 1 / 0 1 / 2 0 0 9

día mes año

1.05 Fecha de Cierre 3 1 / 1 2 / 2 0 0 9

1.06 Tipo de Estados Financieros I

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme)

Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.

SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES

SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS Hoja Nº 2 DE FONDOS DE PENSIONES

2 ESTADOS FINANCIEROS DE AFC CHILE S.A.

2.01 BALANCE GENERAL(En miles de pesos) EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIOR

Dia Mes Año Dia Mes AñoACTIVOS al 31 - 12 - 2009 al 31 - 12 - 2008

11.010 Disponible 203.866 408.814 11.020 Depósitos a plazo 0 0 11.030 Valores negociables (neto) 1.849.742 1.077.667 11.040 Comisiones por cobrar 105.086 74.631 11.050 Cuentas por cobrar a los Fondos de Cesantía 18.944 183.047 11.060 Documentos por cobrar (Neto) 4.320 24.298 11.070 Deudores varios (neto) 55.929 183.069 11.080 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 1.076 1.051 11.090 Existencias (neto) 0 0 11.100 Impuestos por recuperar 9.640 4.865 11.110 Gastos pagados por anticipado 53.409 0 11.120 Impuestos diferidos 150.515 85.072 11.130 Otros activos circulantes 4.258.386 5.679

11.000 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 6.710.913 2.048.193

12.010 Terrenos 0 0 12.020 Construcciones 0 0 12.030 Equipos, muebles y útiles 285.951 372.458 12.040 Otros activos fijos 1.117.224 1.457.167 12.050 Depreciación acumulada (menos) (646.458) (1.337.879)

12.000 TOTAL ACTIVOS FIJOS 756.717 491.746

13.010 Inversiones en empresas relacionadas 0 0 13.020 Inversiones en otras sociedades 0 0 13.030 Menor valor de inversiones 0 0 13.040 Mayor valor de inversiones (menos) 0 0 13.050 Deudores a largo plazo 0 0 13.060 Documentos y cuentas por cobrar emp. relacionadas largo plazo 0 0 13.070 Impuestos diferidos a largo plazo 1.920.422 2.006.563 13.080 Intangibles 0 0 13.090 Amortización (menos) 0 0 13.100 Otros 0 0

13.000 TOTAL OTROS ACTIVOS 1.920.422 2.006.563

10.000 TOTAL ACTIVOS 9.388.052 4.546.502

SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS Hoja Nº 3 DE FONDOS DE PENSIONES

2 ESTADOS FINANCIEROS DE AFC CHILE S.A.

2.01 BALANCE GENERAL(En miles de pesos) EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIOR

Dia Mes Año Dia Mes AñoPASIVOS al 31 - 12 - 2009 al 31 - 12 - 2008

21.010 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 2 21.020 Obligaciones con el público 0 0 21.030 Dividendos por pagar 0 0 21.040 Cuentas por pagar 448.621 291.237 21.050 Documentos por pagar 0 368 21.060 Cuentas por pagar a los Fondos de Cesantía 3.593.781 0 21.070 Acreedores varios 19.904 143.009 21.080 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 268.576 232.596 21.090 Prestaciones por pagar 700.821 219.011 21.095 Saldo de remuneraciones Ley 19,988 por pagar 0 0 21.100 Provisiones 236.445 344.651 21.110 Retenciones 36.339 26.816 21.120 Impuesto a la renta 0 0 21.130 Impuestos diferidos 0 0 21.140 Otros pasivos circulantes 0 0

0 21.000 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 5.304.487 1.257.690

22.010 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0 22.020 Obligaciones con el público largo plazo 0 0 22.030 Documentos por pagar largo plazo 0 0 22.040 Acreedores varios largo plazo 0 0 22.050 Documentos y cuentas por pagar EERR largo plazo 221.938 111.926 22.060 Provisiones largo plazo 413.307 0 22.070 Impuestos diferidos a largo plazo 0 0 22.080 Otros pasivos a largo plazo 0 0

22.000 TOTAL PASIVOS DE LARGO PLAZO 635.245 111.926

23.010 Capital pagado 13.432.868 13.432.868 23.020 Reserva revalorización capital 0 0 23.030 Sobreprecio en venta de acciones propias 0 0 23.040 Otras reservas 0 0 23.050 Utilidades ( Pérdida) retenidas (suma cods.23.051 al 23.056) (9.984.548) (10.255.982) 23.051 Reserva futuros dividendos 0 0 23.052 Utilidades acumuladas 0 0 23.053 Pérdidas acumuladas (10.519.445) (10.473.702) 23.054 Utilidad (pérdida) del ejercicio 534.897 217.720 23.055 Dividendos provisorios (menos) 0 0 23.056 Déficit acumulado período de desarrollo (Menos) 0 0

23.000 TOTAL PATRIMONIO 3.448.320 3.176.886

20.000 TOTAL PASIVOS 9.388.052 4.546.502

SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS Hoja Nº 4DE FONDOS DE PENSIONES

2 ESTADOS FINANCIEROS DE AFC CHILE S.A. 2.02 ESTADO DE RESULTADOS

(En miles de pesos) EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIORDia Mes Año Dia Mes Año

Desde 01 - 01 - 2009 Desde 01 - 01 - 2008Hasta 31 - 12 - 2009 Hasta 31 - 12 - 2008

31.100 TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 6.790.438 5.206.797 31.110 Ingresos por comisiones 6.789.801 5.206.797 31.120 Otros ingresos operacionales 637 0 31.200 TOTAL GASTOS OPERACIONALES (menos) (6.185.924) (4.925.954) 31.210 Remuneraciones al personal (menos) (1.712.103) (1.342.851) 31.220 Gastos de comercialización (menos) (220.195) (126.759) 31.230 Gastos de computación (menos) (378.834) (240.199) 31.240 Gastos de administración (menos) (3.261.938) (2.829.907) 31.250 Depreciación del ejercicio (menos) (316.002) (320.025) 31.260 Amortización del ejercicio (menos) 0 0 31.270 Otros gastos de operación (menos) (296.852) (66.213)

31.000 UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 604.514 280.843

32.110 Ingresos financieros 31.018 67.486 32.120 Utilidad (pérdida) de la inversión en sociedades relacionadas 0 0 32.130 Otros ingresos no operacionales 5.740 5.548 32.210 Amortización menor valor de inversiones (menos) 0 0 32.220 Gastos financieros (menos) (54.874) (56.303) 32.230 Otros gastos no operacionales (menos) (59.677) (129.313) 32.240 Corrección Monetaria 55.104 (23.737) 32.250 Diferencia de cambio 27.732 (32.634)

32.000 UTILIDAD (PERDIDA) NO OPERACIONAL 5.043 (168.953)

33.000 Resultado antes de impuesto a la renta y de ítemes extraordinarios 609.557 111.890 34.000 Impuesto a la renta (menos) (74.660) 105.830 35.000 Itemes extraordinarios 0 0

36.000 UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA 534.897 217.720

37.000 Amortización mayor valor de inversiones

24.054 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 534.897 217.720

Las notas explicativas adjuntas Nº 1 a la 31 forman parte integral de estos Estados Financieros.Los abajo firmantes se declaran responsables de la información contenida en los presentes Estados Financieros y en sus respectivas Notas Explicativas, asumiendo por lo tanto la responsabilidad legal correspondiente.

NOMBRE: PATRICIO CALVO EBENSPERGER NOMBRE: BORIS APOSTOLOVSKI REBOLLEDO

FIRMA: _______________________________ FIRMA : __________________________

GERENTE GENERAL CONTADOR GENERAL

ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTIA DE CHILE S.A.2,04 PATRIMONIO MANTENIDO POR LA ADMINISTRADORA (En miles de pesos)

EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIORDia Mes Año Dia Mes Año


23.000 TOTAL PATRIMONIO 3.448.320 3.176.886

11.020 DEPOSITOS A PLAZO (MENOS)

11.030 VALORES NEGOCIABLES (MENOS)

11.080 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS (MENOS) (1.076) (1.051)

13.010 INV. EN EMPRESAS RELACIONADAS (MENOS)

13.020 INV. EN OTRAS SOCIEDADES (MENOS)

13.030 MENOR VALOR DE INVERSIONES (MENOS)

13.040 MAYOR VALOR DE INVERSIONES (MAS)

13.060 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS (MENOS)

50.100 PATRIMONIO NETO 3.447.244 3.175.835

50.200 PATRIMONIO NETO MANTENIDO EN UF 164.470 160.213

50.300 CAPITAL MINIMO REQUERIDO EN UF 20.000 20.000

50.000 SUPERAVIT (DEFICIT) DE CAPITAL MINIMO EN UF. 144.470 140.213

CALCULO DE CAPITAL MINIMO EN UNIDADES DE FOMENTO


AFC CHILE S.A.2,03 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO



41,000 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 1.553.643 405.444 41,110 Ingresos por comisiones 6.773.451 4.976.126 41,120 Ingresos financieros percibidos 31.018 67.486 41,130 Dividendos y otros repartos percibidos 0 0 41,140 Otros ingresos percibidos 6.386 4.734 41,150 Remuneraciones al personal (menos) (1.301.623) (1.265.325) 41,160 Gastos de comercializacion (menos) (203.000) (121.326) 41,170 Gastos de computacion (menos) (411.207) (110.987) 41,180 Gastos de administración (menos) (3.162.027) (3.025.310) 41,190 Intereses pagados (menos) (54.874) (56.303) 41,200 Impuestos a la renta pagado (menos) 0 0 41,210 Otros gastos de operacion (menos) (124.481) (63.651) 42,000 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (410.795) 142.704 42,110 Colocación de acciones de pago 0 0 42,120 Obtención de préstamos 0 0 42,130 Obligaciones con el público 0 0 42,140 Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 42,150 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 42,160 Otras fuentes de financiamiento (429.689) 183.136 42,170 Pago de dividendos (menos) 0 0 42,180 Repartos de capital (menos) 0 0 42,190 Pago de préstamos (menos) 0 0 42,200 Pago de obligaciones con el público (menos) 0 0 42,210 Pago de préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 42,220 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0 42,230 obligaciones con el público (menos) 0 0 42,240 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 18.894 (40.432) 43,000 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION (540.728) (153.821) 43,110 Venta de activos fijos 0 0 43,120 Ventas de inversiones permanentes 0 0 43,130 Venta de otras inversiones 0 0 43,140 Recaudación por préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 43,150 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0 43,160 Otros ingresos de inversión 0 0 43,170 Incorporación de activos fijos (menos) (540.728) (153.821) 43,180 Pago de intereses capitalizados 0 0 43,190 Inversiones permanentes (menos) 0 0 43,200 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 43,210 Prestamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 43,220 Otros prestamos a empresas relacionadas (menos) 0 0 43,230 Otros desembolsos de inversion (menos) 0 0 44,000 FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO 602.120 394.327 45,000 Efecto inflacion sobre efectivo y efectivo equivalente (34.993) (97.201) 46,000 Variacion de efectivo y efectivo equivalente 567.127 297.126 47,000 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 1.486.481 1.189.355 48,000 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.053.608 1.486.481

DESGLOSE DEL SALDO INICIAL Y FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

47,100 SALDO INICIAL 1.486.481 1.189.355 47,110 Disponible 408.814 160.204 47,120 Depositos a plazo (neto) 0 0 47,130 Valores negociables (neto) 1.077.667 1.029.151 48,100 SALDO FINAL 2.053.608 1.486.481 48,110 Disponible 203.866 408.814 48,120 Depositos a plazo (neto) 0 0 48,130 Valores negociables (neto) 1.849.742 1.077.667 49,000 VARIACION DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE

EL EJERCICIO 567.127 297.126


AFC CHILE S.A.2.03 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO



CONCILIACION ENTRE RESULTADO NETO Y FLUJO OPERACIONAL23,054 Utilidad (perdida) del Ejercicio 534.897 217.720 49,100 Resultados en venta de activos 0 0 49,110 Utilidad (Perdida) en ventas de activos fijos 0 0 49,120 Utilidad en venta de inversiones 0 0 49,130 Pérdida en ventas de inversiones 0 0 49,140 Utilidad (Pérdida) en ventas de otros activos 0 0 49,200 Cargos o abonos a resultados que no significan movimientos de efectivo 768.509 (120.457) 49,210 Ingresos por comisiones devengadas (105.086) (74.631) 49,220 Depreciación del ejercicio 316.002 320.025 49,230 Amortización de intangibles 0 0 49,240 Castigos y provisiones 172.371 374.065 49,250 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 0 0 49,260 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0 49,270 Amortización menor valor de inversiones 0 0 49,280 Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 49,290 Corrección monetaria neta (55.104) 23.737 49,300 Diferencias de cambio netas (27.732) 32.634 49,310 Otros abonos a resultado que no representen flujo de efectivo (menos) 74.660 (105.830) 49,320 Otros cargos a resulltado que no representen flujo de efectivo 393.398 (690.457) 49,400 Variación de activos que afecten el flujo de efectivo (aumentos) disminuciones 250.237 310.907 49,410 Comisiones por cobrar 76.388 46.869 49,420 Cuentas por cobrar al Fondo de Cesantía 173.849 264.038 49,430 Existencias 0 0 49,440 Otros activos 0 0 49,500 Variación de pasivos que afecten el flujo de efectivo aumentos (disminuciones) 0 (2.725) 49,510 Cuentas por pagar a los Fondos de Cesantía 0 (2.727) 49,520 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado operacional 0 2 49,530 Intereses por pagar 0 0 49,540 Impuestos a la renta por pagar (neto) 0 0 49,550 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado no operacional 0 0 49,560 Otros impuestos por pagar (neto) 0 0 49,600 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 1.553.643 405.444

Estados Financieros

SOCIEDAD ADMINISTRADORA

DE FONDOS DE CESANTIA DE CHILE S.A.

31 de diciembre de 2009 y 2008

Índice

Nota Descripción Página

1 Aspectos Legales de la Sociedad Administradora.......................................................... 3 2 Resumen de Criterios Contables Aplicados ................................................................... 4 3 Cambios Contables ....................................................................................................... 7 4 Valores Negociables...................................................................................................... 7 5 Comisiones ................................................................................................................... 8 6 Saldos Mantenidos Relacionados con los Fondos de Cesantía...................................... 10 7 Deudores Corto y Largo Plazo....................................................................................... 11 8 Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas.................................................... 12 9 Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta.................................................................... 13

10 Otros Activos Circulantes............................................................................................... 14 11 Activos Fijos .................................................................................................................. 15 12 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo .............................. 16 13 Cuentas por Pagar (código 21.040), Documentos por Pagar

(código 21.050), Acreedores Varios (código 21.070) y Retenciones (código 21.110).............................................................................................................

17

14 Prestaciones por Pagar ................................................................................................. 18 15 Provisiones y Castigos................................................................................................... 18 16 Indemnizaciones al Personal por Años de Servicios....................................................... 19 17 Cambios en el Patrimonio.............................................................................................. 20 18 Corrección Monetaria .................................................................................................... 22 19 Contratos Prestación de Servicios ................................................................................. 23 20 Remuneraciones del Directorio...................................................................................... 26 21 Otros Ingresos Operacionales........................................................................................ 26 22 Otros Gastos de Operaciones........................................................................................ 26 23 Otros Ingresos no Operacionales................................................................................... 27 24 Otros Gastos no Operacionales..................................................................................... 27 25 Gastos de Administración .............................................................................................. 28 26 Gastos Financieros........................................................................................................ 29 27 Ingresos Financieros (código 32.110) ............................................................................ 29 28 Estado de Flujo de Efectivo ........................................................................................... 30 29 Contingencias y Restricciones ....................................................................................... 31 30 Cauciones Obtenidas de Terceros................................................................................. 33 31 Moneda Nacional y Extranjera ....................................................................................... 34 32 Sanciones ..................................................................................................................... 35 33 Hechos Posteriores ....................................................................................................... 35 34 Medio Ambiente............................................................................................................. 35 Hechos Relevantes........................................................................................................ 36

Análisis Razonado de los Estados Financieros .............................................................. 44



Notas a los Estados Financieros


(Cifras expresadas en miles de pesos)

3

Nota 1 - Aspectos Legales de la Sociedad Administradora a) Constitución de la Sociedad

La “Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.”, se constituyó por escritura pública de fecha 18 de marzo de 2002, otorgada ante el Notario Público de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández. El extracto de la escritura de constitución, se inscribió a fojas 7187 N°5.868 del Registro de Comercio correspondiente al año 2002, a cargo del Conservador de Bienes Raíces y Comercio de Santiago.

b) Objetivo de la Sociedad Administradora Conforme lo establecen su estatuto social y las normas legales pertinentes, el objeto único de la sociedad es el de ejercer las funciones de una Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de aquellas que señala el Párrafo 6° del Título I de la Ley 19.728 sobre Seguro de Desempleo, destinada exclusivamente a administrar dos Fondos que se denominan Fondo de Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario y otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece la Ley N°19.728, que comprende los servicios de recaudación de las cotizaciones que de conformidad al artículo 5° de dicha Ley, son en una parte de cargo del trabajador, en otra de cargo del empleador, más la recaudación del aporte del Estado, su abono en el Fondo de Cesantía Solidario y en las respectivas Cuentas Individuales por Cesantía, la actualización de éstas, la inversión de los recursos y el pago de los beneficios, como también las demás actividades contempladas en la citada Ley respecto de esta clase de sociedades y en el correspondiente contrato de administración, y percibir las comisiones u otros haberes que procedan conforme a la normativa aplicable y/o a las bases de la respectiva licitación del seguro como retribución a sus actuaciones dentro de su giro único y exclusivo.

c) Inscripción en el Registro de Valores La Sociedad Administradora, no se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.

d) Iniciación de actividades

La Superintendencia de Pensiones autorizó el inicio de operaciones de la Sociedad Administradora, en virtud de su Resolución N°001 de fecha 9 de septiembre de 2002, publicada en el Diario Oficial N°37.365 de fecha 23 de septiembre del mismo año, a partir del mes siguiente al de dicha publicación. La Sociedad inició sus actividades a partir del 1 de octubre de 2002, con la atención al público y afiliación de cotizantes, cuya duración será de 10 años con fecha de término en el mes de abril de 2012.





(Cifras expresadas en miles de pesos)

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Nota 1 - Aspectos Legales de la Sociedad Administradora (continuación)

e) Fiscalización de actividades Las actividades de la Sociedad Administradora son fiscalizadas por la Superintendencia de Pensiones.

Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Aplicados a) Período cubierto por los estados financieros

Los estados financieros corresponden al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009 y el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008.

b) Bases de preparación Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones; en lo no establecido por ésta, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros y, en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios y normas contables generalmente aceptadas en Chile, emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.

c) Bases de presentación Los estados financieros del ejercicio anterior han sido actualizados extracontablemente para efectos comparativos en un -2,3% y además, se han efectuado las reclasificaciones correspondientes, en caso de proceder.

d) Estados financieros comparativos Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2009, aquellas correspondientes al ejercicio anterior. Estas últimas han sido actualizadas para fines comparativos aplicándoles, la variación experimentada por el índice de precios al consumidor (IPC) entre el 30 de noviembre de 2009 y el 30 de noviembre de 2008, variación que fue de -2,3%.

30/11/2009 30/11/2008 Variación

IPC 98,92 101,213 -2,3% e) Corrección monetaria

Con el objeto de reflejar en los estados financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se han actualizado el capital propio financiero y los activos y pasivos no monetarios y las cuentas de resultados, de acuerdo a la variación del Índice de Precios al Consumidor (I.P.C.).





5

Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Aplicados (continuación)

f) Bases de conversión

Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos expresados en otras unidades de equivalencia, se expresan en pesos al valor de dicha unidad monetaria a la fecha de cierre de los estados financieros.

Moneda Tipo de Tipo de VariaciónConversión Conversión31/12/2009 31/12/2008 %

U.F. $ 20.942,88 21.452,57 -2,4US$ $ 506,43 649,32 -22,0

g) Valores negociables

Aquellos instrumentos susceptibles de ser adquiridos por los Fondos de Cesantía, que son incluidos en este ítem se valorizan de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia Pensiones y los que no son, de acuerdo a lo establecido en la Circular N° 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los Valores Negociables corresponden a Cuotas de Fondos Mutuos por un monto de M$ 1.849.742.- y M$ 1.077.667.-, respectivamente, las cuales han sido valorizadas al valor del rescate de la cuota al cierre de cada ejercicio.

h) Activo fijo Los bienes del activo fijo físico han sido valorizados a su costo de adquisición más revalorizaciones legales. Las depreciaciones son determinadas sobre la base del sistema lineal, conforme a los años de vida útil asignada a los distintos grupos de bienes. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Estado de Resultados en el rubro “Depreciación del Ejercicio” (Código 31.250), presenta un saldo de M$ 316.002.- y M$ 320.025.-, respectivamente.

i) Menor y mayor valor de inversión La Sociedad Administradora al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no posee inversiones en otras compañías y no mantiene saldos por estos conceptos.





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j) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

El impuesto a la renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. La Sociedad Administradora no constituyó provisión por concepto de Impuesto a la Renta, en razón de haber determinado una renta líquida imponible negativa, conforme a las disposiciones legales vigentes. La Sociedad Administradora contabilizó, impuestos diferidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por aquellas diferencias temporarias entre la base financiera y la tributaria. De acuerdo al Boletín Técnico N°60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos, los impuestos diferidos correspondientes a todas las diferencias temporarias se registran sobre base devengada y a la tasa de impuesto vigente en el año que reversarán estas diferencias.

k) Indemnización por años de servicio La Sociedad Administradora ha constituido provisión por indemnización por años de servicio, la que se encuentra contabilizada de acuerdo al método del valor actual del costo devengado, utilizando como tasa de descuento la tasa de libre riesgo, considerando la antigüedad real del personal y su permanencia hasta el término del contrato de administración del seguro de cesantía.

l) Software computacional Los desembolsos efectuados por este concepto se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en un plazo máximo de 6 años, en virtud de autorización de la Superintendencia de Pensiones. Dichos sistemas se clasifican en el ítem Otros activos fijos (Código 12.040).

m) Estimación deudores incobrables Se han constituido provisiones para aquellas cuentas por cobrar que se estima de dudosa recuperabilidad que se determinaron teniendo en consideración los factores de antigüedad, monto, prescripción e historial de recuperabilidad de las partidas involucradas, así como también instrucciones específicas de la Superintendencia de Pensiones.

n) Uso de estimaciones En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Gerencia, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a la vida útil de equipos, otros activos fijos, intangibles y provisiones relacionadas al cierre de los estados financieros.





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o) Estado de flujo de efectivo El efectivo equivalente corresponde al saldo de la cuenta “Valores Negociables” (Código 11.030), de acuerdo a la definición dada en el Boletín Técnico N°50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (cumplir con los requisitos de posibilidad de rápida conversión en efectivo, intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y riesgo mínimo de pérdida significativa de valor como producto de dicha conversión) y según lo normado por la Superintendencia de Pensiones. El flujo operacional expresa las entradas y salidas de efectivo que se originan principalmente por las transacciones y eventos relacionados con el giro de la Administradora, excluyendo todas aquellas que están definidas como de inversión o financiamiento. Es decir, incluye los conceptos de ingresos por comisiones, ingresos financieros percibidos, ingresos de dividendos y otros ingresos operacionales.

Nota 3 - Cambios Contables A contar del ejercicio 2009, la Sociedad Administradora ha reconocido su obligación por indemnizaciones por años de servicio, lo cual significó registrar un pasivo total de M$ 413.307, de los cuales, el efecto acumulado al inicio del ejercicio, que se registró en resultados acumulados, ascendió a M$ 263.463 (neto de impuestos diferidos), y reconociendo en resultados del ejercicio (pérdida) el efecto del año por un monto ascendente a M$ 95.879.- La contabilización de esta obligación dio origen a la activación de impuestos diferidos por M$ 53.963. Durante el ejercicio 2009, no se han efectuado otros cambios contables con relación al ejercicio anterior, que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados financieros. Nota 4 - Valores Negociables Código 11.030 Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los valores negociables están valorizados de acuerdo a lo descrito en la Nota 2 letra g) y tienen la siguiente diversificación: Inversiones financieras incluidas en el activo circulante:

Institución2009 2008 2009 2008 2009 2008

Itau (FM.) 268.017,9136 0,0000 1.280,9811 0,0000 343.326 -

Scotiabank (FM Clipper) 418.088,9279 272.960,5225 1.320,5824 - 552.120 341.286

Cruz del Sur Adm.(FM Liquidez) 117.412,8368 48,7045 1.065,9597 - 125.158 61

Security Plus (FM) 205.885,8760 366.579,1830 1.900,3524 1.806,8123 391.256 662.340

Security First (FM) 63.266,6410 271,9709 3.342,3449 3.213,2659 211.459 873

Security Gold (FM) 55.300,3821 33.105,1059 2.266,0829 2.179,9842 125.315 72.169

Security Gold (FM) 45.781,0874 440,6153 2.208,5076 2.129,6591 101.108 938

Total M$ 1.849.742 1.077.667

N° de Cuotas Valor Cuota $ Total M$





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Nota 5 – Comisiones En conformidad a lo establecido en el Artículo 30 de la Ley 19.728, la Sociedad Administradora tiene derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los aportantes las que serán deducidas mensualmente de las cuentas individuales por cesantía y de la cuenta Fondo de Cesantía Solidario. El valor final de la comisión a cobrar se establecerá conforme a lo señalado en Artículo 42 del citado cuerpo legal y sólo podrán ser sujetos de cobro de comisiones los trabajadores que se encuentren cotizando. a) Determinación de las comisiones por cobrar a los Fondos de Cesantía.

La comisión por cobrar se determinó de acuerdo a lo establecido en el artículo 42 de de la Ley Nº 19.728 hasta el mes de octubre de 2009 con las reglas establecidas en los dos párrafos siguientes. En cada mes en que la rentabilidad nominal promedio ponderado de los Fondos de Cesantía de los últimos 36 meses, supere a la rentabilidad nominal promedio simple de los tres Fondos de Pensiones Tipo E de mayor rentabilidad en el mismo período, la comisión cobrada será la comisión base incrementada en un 10%. En todo caso, el incremento de la comisión no podrá ser superior al 50% de la diferencia de rentabilidad. A su vez, en cada mes en que la rentabilidad nominal promedio ponderado de los Fondos de Cesantía de los últimos 36 meses, sea inferior a la rentabilidad nominal promedio simple de los tres Fondos de Pensiones Tipo E de menor rentabilidad en el mismo período, la comisión cobrada será la comisión base reducida en un 10%. En todo caso, la disminución de la comisión no podrá ser superior al 50% de la diferencia de rentabilidad. La Ley Nº 20.328 modificó el artículo 42 de la Ley 19.728 estableciéndose que el incremento o disminución de la comisión se determina observando la distribución de retornos semestrales de una cartera referencial. La modificación entró en vigencia a contar del 1 de noviembre de 2009, finalizando la comparación de la rentabilidad de los Fondos de Cesantía con la obtenida por los Fondos de Pensiones tipo E para determinar las comisiones a cobrar.

CONCEPTOS COMISION BASE

Comisiones Mensuales Fondo de Cesantía Fondo de Cesantía Solidario 01/01/2008 al 31/12/2009 0,60% 0,60%

CONCEPTOS COMISION COBRADA

Comisiones Mensuales Fondo de Cesantía Fondo de Cesantía Solidario 01/01/2008 al 29/02/2008 0,54% 0,54% 01/03/2008 al 31/03/2008 0,5454% 0,5454% 01/04/2008 al 30/04/2008 0,5861% 0,5861% 01/05/2008 al 30/10/2008 0,60% 0,60% 01/11/2008 al 30/07/2009 0,54% 0,54% 01/08/2009 al 31/12/2009 0,60% 0,60%





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Nota 5 – Comisiones (continuación) b) Comisiones cobradas por la Sociedad Administradora

El total de comisiones devengadas por la Sociedad Administradora por los Fondos de Cesantía que administra, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, fue de M$ 6.789.801.- y M$ 5.206.797.- respectivamente, saldo que se presenta en el estado de resultados de la Sociedad Administradora en el (Código 31.110.).

Las comisiones devengadas por la Sociedad Administradora durante los presentes períodos se desglosan de la siguiente forma:

Comisión Porcentual Mes

2009 2008Base Total TotalM$ M$ M$ % %

Cuenta Individual Ene Cesantía 384.067 -38.407 345.660 240.164 26,58 28,19 29,95Saldo R.

Cuenta Individual Feb Cesantía 387.166 -38.717 348.449 249.948 25,95 27,60 29,53Saldo R.

Cuenta Individual Mar Cesantía 386.351 -38.635 347.716 256.832 27,86 29,22 31,28Saldo R.

Cuenta Individual Abr Cesantía 427.667 -42.767 384.900 274.635 28,91 30,19 32,29Saldo R.

Cuenta Individual May Cesantía 423.956 -42.396 381.560 307.612 28,27 29,42 31,68Saldo R.

Cuenta Individual Jun Cesantía 426.134 -42.613 383.521 316.270 27,86 28,34 30,66Saldo R.

Cuenta Individual Jul Cesantía 448.367 -44.838 403.529 336.056 27,58 27,44 29,95Saldo R.

Cuenta Individual Ago Cesantía 417.977 0 417.977 303.945 26,44 26,09 28,74Saldo R.

Cuenta Individual Sep Cesantía 452.794 0 452.794 357.378 26,44 26,09 28,74Saldo R.

Cuenta Individual Oct Cesantía 456.277 0 456.277 354.538 26,34 25,98 28,75Saldo R.

Cuenta Individual Nov Cesantía 480.003 0 480.003 368.962 0,00 0,00 0,00Saldo R.

Cuenta Individual Dic Cesantía 480.371 0 480.371 329.392 0,00 0,00 0,00Saldo R.

Total Cesantía 5.171.130 -288.373 4.882.757 3.695.732Saldo R. 0 0 0 0

Fondo Solidario Ene Cesantía 137.438 -13.744 123.694 83.162 26,58 28,19 29,95Fondo Solidario Feb Cesantía 148.232 -14.823 133.409 87.126 25,95 27,60 29,53Fondo Solidario Mar Cesantía 160.240 -16.024 144.216 92.116 27,86 29,22 31,28Fondo Solidario Abr Cesantía 158.616 -15.862 142.754 102.776 28,91 30,19 32,29Fondo Solidario May Cesantía 151.332 -15.133 136.199 104.185 28,27 29,42 31,68Fondo Solidario Jun Cesantía 176.529 -17.653 158.876 114.682 27,86 28,34 30,66Fondo Solidario Jul Cesantía 176.380 -17.638 158.742 115.377 27,58 27,44 29,95Fondo Solidario Ago Cesantía 176.068 0 176.068 112.316 26,44 26,09 28,74Fondo Solidario Sep Cesantía 180.653 0 180.653 131.353 26,44 26,09 28,74Fondo Solidario Oct Cesantía 179.841 0 179.841 122.663 26,34 25,98 28,75Fondo Solidario Nov Cesantía 194.310 0 194.310 113.356 0,00 0,00 0,00Fondo Solidario Dic Cesantía 190.630 0 190.630 129.129 0,00 0,00 0,00

Total 2.030.269 -110.877 1.919.392 1.308.241Total comisiones devengadas 7.201.399 -399.250 6.802.149 5.003.973Corrección Monetaria -12.348 202.824Total Corregido 6.789.801 5.206.797

Rentab. nominal promedio simple relevante de los tres

Fondos "E"Prom. menor rentabilidad

Prom. mayor rentabilidad

Premio (descuento)

M$

Comisión Rentabilidad de los

Fondos de Cesantía





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Nota 5 – Comisiones (continuación) El sistema de incremento y disminución de la comisión establecido en la Ley 19.728 rigió hasta el mes de octubre de 2009.

c) Conciliación con los Fondos de Cesantía

La conciliación de las comisiones reconocidas como ingreso en la Sociedad Administradora con respecto a las comisiones pagadas por los Fondos de Cesantía, es la siguiente:

Conceptos 2009 2008M$ M$

Comisiones pagadas por los Fondos de Cesantía 6.809.001 5.024.253Más:Comisiones devengadas por la Sociedad Administradora , durante el período, pendiente por cobrar 105.086 74.631Menos:Comisiones devengadas por la Sociedad Administradora durante el período anterior y cobradas en el período actual -76.388 -46.869Devolución de comisiones -35.550 -48.042Sub-total 6.802.149 5.003.973Corrección monetaria de las comisiones netas -12.348 202.824Ingresos por comisiones recibidas desde los Fondos de Cesantía 6.789.801 5.206.797

Nota 6 - Saldos Mantenidos Relacionados con los Fondos de Cesantía Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos por cobrar a los Fondos de Cesantía, según el siguiente detalle:

Conceptos 2009 2008

M$ M$Financiamiento por aporte de recaudación. 2.220 50.085 Financiamiento de cargos bancarios 5.265 130.249 Aporte por cierre de reclamos 1.502Aportes fondos por reclamo de beneficio (1) 9.957 2.713

TOTALES 18.944 183.047

Cuentas por cobrar a los Fondos de Cesantía (código 11.050)

(1) Corresponde a aportes efectuados por la Sociedad Administradora al Fondo de Cesantía por concepto de cotizaciones de planillas pendientes de acreditar.





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Nota 6 - Saldos Mantenidos Relacionados con los Fondos de Cesantía (continuación) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos por pagar a los Fondos de Cesantía para los conceptos que se detallan en siguiente cuadro:

Conceptos 2009 2008

M$ M$Recaudación por cobranzas 47.794 - Devolución pagos exceso afiliados pensionados (1) 3.544.797 - Comisiones por pago servicio afiliados pensionados 419Devolución pagos en exceso 771 -

TOTALES 3.593.781 0

Cuentas por pagar a los Fondos de Cesantía (código 21.060)

(1) Corresponden a fondos por devolución de pagos en excesos afiliados pensionados, y cuyos fondos se encuentra

disponible para pago en la cuenta Otros Activos circulante, código 11.130. Nota 7 - Deudores Corto y Largo Plazo Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos por cobrar en la cuenta Documentos por cobrar de M$ 4.320.- y M$ 24.298.- (Código 11.060) respectivamente y en la cuenta Deudores varios de M$ 55.929.- y M$ 183.069.- (Código 11.070) respectivamente, según el siguiente detalle:

Items 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Dctos. por cobrar (compra cheques protestados) 4.320 24.298 0 0 4.320 24.298 0 0Sub total (Código 11.060) 4.320 24.298 0 0 4.320 24.298 0 0

Anticipos al personal 1.756 921 0 0 1.756 921 0 0Prestamos al personal 7.913 5.294 0 0 7.913 5.294 0 0Deudores varios 681 0 0 0 681 0 0 0Aportes diferencias por cobrar empleador (1) 42.515 172.294 0 0 42.515 172.294 0 0Financ. Reproceso recaudación. 0 2.463 0 0 0 2.463 0 0Financ. Abonos desfasados recaud. 2.261 2.097 0 0 2.261 2.097 0 0Anticipos proveedores 1.387 0 0 0 1.387 0 0 0Prov. incobrables otros -584 0 0 -584 0 0

Sub total (Código 11.070) 55.929 183.069 0 0 55.929 183.069 0 0TOTALES 60.249 207.367 0 0 60.249 207.367 0 0

CirculantesHasta 90 dias Largo PlazoMás de 90 dias hasta 1 año. Total Circulante (Neto)





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Nota 7 - Deudores Corto y Largo Plazo (continuación) (1) Aportes efectuados por la Sociedad Administradora al Fondo de Cesantía por concepto de diferencias por

cobrar a empleador superiores a UF 0,15, producidas entre resúmenes y detalles de planillas de pago de cotizaciones acreditadas.

Nota 8 - Saldos y transacciones con entidades relacionadas (códigos 11.080, 13.060, 21.080 y 22.050) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos por cobrar a empresas relacionadas, según el siguiente detalle:

Rut Sociedad 2009 2008 2009 2008M$ M$ M$ M$

98.000.400-7 AFP Provida S.A. - - - -98.000.100-8 AFP Habitat S.A. - - - -98.000.000-1 AFP Capital S.A. 1.076 1.051 - -98.001.000-7 AFP Cuprum S.A. - - - -98.021.200-K AFP Planvital S.A. - - - -

1.076 1.051 - -

Corto Plazo Largo Plazo

TOTALES

Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas (códigos 11.080 y 13.060)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos por pagar a empresas relacionadas, según el siguiente detalle:

Rut Sociedad 2009 2008 2009 2008M$ M$ M$ M$

98.000.400-7 AFP Provida S.A. (1) 174.045 105.589 221.938 111.92698.000.100-8 AFP Habitat S.A. 54.724 35.104 - -98.000.000-1 AFP Capital S.A. 24.349 25.592 - -98.001.000-7 AFP Cuprum S.A. 11.224 8.234 - -98.021.200-K AFP Planvital S.A. 4.234 13.801 - -

Prov.Servicios prestados AFPs 0 44.276 - -268.576 232.596 221.938 111.926

Corto Plazo Largo Plazo

TOTALES

Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas (códigos 21.080 y 22.050)

Los saldos por pagar a empresas relacionadas corresponden a servicios prestados por éstas, por conceptos de incorporación, recaudación, conciliación y otros originados por las operaciones del giro de la Sociedad, y no devengan intereses. (1) La porción largo plazo y parte de las obligaciones de corto plazo (M$133.758 al 31 de diciembre de 2009 y

M$55.964 al 31 de diciembre de 2008) corresponden a obligaciones por compra de sistemas computacionales.





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Nota 8 - Saldos y transacciones con entidades relacionadas - códigos 11.080, 13.060, 21.080 y 22.050 (continuación)

Naturaleza DescripciónRUT Sociedad de la de la Monto Efecto result. Monto Efecto result.

relación transacción M$ (cargo) M$ (cargo)

98.000.400-7 AFP Provida S.A. Accionista Serv.Computac.y Compra sist. 476.923 (476.923) 397.800 (397.800)

98.000.400-7 AFP Provida S.A. Accionista Serv. Recaud.,adm., afil. 357.267 (357.267) 168.512 (168.512)

98.000.100-8 AFP Habitat S.A. Accionista Serv. Recaud.,adm., afil. 265.632 (265.632) 261.761 (261.761)

98.000.000-1 AFP Capital S.A. Accionista Serv. Recaud.,adm., afil. 191.334 (191.334) 157.457 (157.457)

98.001.000-7 AFP Cuprum S.A. Accionista Serv. Recaud.,adm., afil. 68.958 (68.958) 51.305 (51.305)

98.021.200-K AFP Planvital S.A. Accionista Serv. Recaud.,adm., afil. 75.901 (75.901) 66.394 (66.394)

1.436.015 (1.436.015) 1.103.229 (1.103.229)

2009 2008

Transacciones con entidades relacionadas

TOTALES

Las condiciones generales del contrato por servicios prestados no contempla tasa de interés, y su cobro se realizará de acuerdo a los servicios y precios, expresados en UF, y dólar (servicio computacional y compra de sistemas). Nota 9 - Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta a) Información general

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene pérdidas tributarias acumuladas que ascienden a M$ 11.296.598.- y M$ 11.803.309.-, respectivamente las cuales no tienen plazo de expiración. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los impuestos por recuperar ascendentes a M$ 9.640.- y M$ 4.865.-, respectivamente corresponden a créditos Sence.





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Nota 9 - Impuestos Diferidos e Impuesto a la Renta (continuación)

b) Impuestos diferidos (códigos N° 11.120 y 13.070) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el detalle es el siguiente:

Impuestos diferidos

Concepto Corto Largo Corto Largo Corto Largo Corto Largo plazo Plazo plazo Plazo plazo Plazo plazo Plazo

Diferencias temporarias M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Provisión vacaciones 14.545 - - - 16.866 - - - Provisión oferta Omil 20.164 - - - 34.422 - - - Provisión ctas por cobrar Fdo. 5.486 - - - 33.784 - - - Provisión incobrables 40.057 - - - - - - - Provisión indemn. años servicios 16.300 - - - - - - - Provisión indemn.L/P años servicios 53.963 - - - - - - - Pérdida tributaria - 1.920.422 - - - 2.006.563 - -

TOTALES 150.515 1.920.422 - - 85.072 2.006.563 - -

2009 2008M$ M$

Efecto por activos o pasivos por impuesto deferido del período 11.481 71.377 Beneficio tributario por pérdidas tributarias (86.141) 34.905 Otros - (452)

TOTAL (74.660) 105.830

Impuesto a la renta (Código N° 34.000)

Activo Pasivo2009 2008

Activo Pasivo

La Sociedad no ha constituido provisión de valuación sobre el activo por impuesto diferido asociado a la pérdida tributaria, en consideración a que la administración estima totalmente recuperable el activo señalado en base a los resultados tributarios futuros previstos.

Nota 10 - Otros Activos Circulantes Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene un saldo de M$ 4.258.386.- y M$ 5.679.- respectivamente, según el siguiente detalle:





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Nota 10 - Otros Activos Circulantes (continuación)

2009 2008

M$ M$Garantias de arriendos 12.301 5.679 Devolución pagos en exceso afiliados pensionados (1) 3.544.797 - Prestaciones por pagar (2) 700.821 - Comisión de servicio pago prestaciones 467

TOTALES 4.258.386 5.679

Otros activos circulantes (código 11.130)

Conceptos

(1) Corresponde a fondos disponibles para su devolución por pagos en excesos de afiliados pensionados, el cual

fue instruido por la Superintendencia de Pensiones mediante Oficio Ordinario Nº 30.996 de fecha 20 de noviembre de 2009. Su obligación se encuentra registrada en el pasivo, código 21.060.

(2) Corresponde a prestaciones por pagar por cesantía y/o fallecimiento, cubiertas por el Régimen del Seguro de Cesantía, y cuya obligación se encuentra registrada en el pasivo en el códigos 21.090

Nota 11 - Activos Fijos De acuerdo a lo señalado en la letra h) de la nota explicativa N°2, los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo más la respectiva corrección monetaria. Las depreciaciones por M$ 316.002.- al 31 de diciembre de 2009 y M$ 320.025.- al 31 de diciembre de 2008 se incluyen en el estado de resultados. El saldo neto al cierre de los períodos se descompone de la siguiente manera:

Saldo Movimiento Corrección Total Depreciación Depreciación SaldosActivos fijos ejercicio neto del monetaria Activos del acumulada alAño 2009 01.01.09 período Ejercicio 31.12.09

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ -Equipos, muebles y útiles 381.226 (56.289) (38.986) 285.951 (61.717) (128.886) 157.065

-Otros activos fijos (1) 1.491.472 (378.439) 4.191 1.117.224 (254.285) (517.572) 599.652TOTALES 1.872.698 (434.728) (34.795) 1.403.175 (316.002) (646.458) 756.717

El detalle de los otros activos fijos se conforma de la siguiente manera:M$

- Sistemas 883.826 - Habilitación de oficinas (2) 171.106 - Agencias móviles (2) 62.292 TOTAL 1.117.224

(1) El saldo positivo por corrección monetaria de M$ 4.191,- corresponde al reconocimiento del contrato de prestación de servicios por mantención de software desde el año 2008 al 2009, cuya partida se encuentra reflejada en la cuenta de resultado código 32.240.- . Su efecto positivo obedece a la aplicación de la corrección monetaria del IPC de 8,9% y -2,3% para el periodo 2008 y 2009, respectivamente. (2) La variación de los “Otros activos fijos” Habilitación de Oficinas y Agencias Móviles, corresponde a los movimientos netos del período por concepto de adiciones, bajas y corrección monetaria.





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Nota 11 - Activos Fijos (continuación)

Saldo Movimiento Corrección Total Depreciación Depreciación SaldosActivos fijos ejercicio neto del monetaria Activos del acumulada alAño 2008 01.01.08 periodo Ejercicio 31.12.08

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ -Equipos, muebles y útiles 358.111 (17.097) 31.444 372.458 (72.112) (274.879) 97.579 -Otros activos fijos 1.569.167 (237.282) 125.282 1.457.167 (247.913) (1.063.000) 394.167

TOTALES 1.927.278 (254.379) 156.726 1.829.625 (320.025) (1.337.879) 491.746

El detalle de los otros activos fijos se conforman de la siguiente manera:M$

- Sistemas 1.286.301 - Habilitación de oficinas 109.982 - Agencias móviles 60.884 TOTAL 1.457.167 Nota 12 - Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora, mantiene saldos por M$ 0.- y M$ 2.- respectivamente, según el siguiente detalle:

RUT Banco o Instit. Financiera 2009 2008 2009 2008M$ M$ M$ M$

97.004.000-5 Banco de Chile 0 2 0 2TOTALES 0 2 0 2

Pesos no reajustables Totales





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Nota 13 - Cuentas por Pagar (código 21.040), Documentos por Pagar (código 21.050), Acreedores Varios (código 21.070) y Retenciones (código 21.110)

Nombre acreedor Origen de Fecha que Total M$ Total M$ la deuda se genero 30.12.09 31.12.08 - Banco Estado Servicio pago beneficios Dic-09 47.970 66.180 - Servipag (Banco de Chile) Servicio pago beneficios Dic-09 52.319 101.786 - Empresa Correos de Chile Servicios Postales y Correspond. Dic-09 1.235 6.209 - Bolsa de Comercio Arriendos Terminales Consultas Dic-09 5.369 - - Dimerc SA Caja Navideña Dic-09 7.638 - - Depósito Central de Valores Custodia de Valores Dic-09 9.127 6.473 - Atento Chile Call Center,Servicio Clientes Dic-09 36.858 18.364 - Adimark S.A. Investigación de Mercado Dic-09 4.724 - - Nielsoft Ltda. Servicio Computación Dic-09 - 13.453 - Kronox S.A. Correo Privado Dic-09 - 5.586 - Vigatec S.A. Servicio de software Dic-09 - 4.004 - Orpro S:A.,Elven Ltda., R Bustos y R Troncoso SA Estudios Jurídicos Dic-09 144.497 21.794 - Synergy SA, Capacita SA Servicios de Capacitación OMIL Dic-09 8.310 - - Ernts & Young Servicios Servicios de Auditorías Dic-09 12.592 - - MSCI Inc. Servicios de Custodia Extranjero Dic-09 10.711 - - Pallavicini EIRL Servicios de Computación Dic-09 3.457 - - EPS Ltda.. Servicios Postales y Correspond. Dic-09 2.917 - - Previred SA Servicios Administración Previsional Dic-09 4.219 - - Devolu. abono bancario circular 1651 (1) Servicios de Recaudación Dic-09 78 - - Otras acreencias con terceros (2) Servicios Recaud. costa cobranza Dic-09 47.531 - - Otros Dic-09 49.069 47.388 Total Cuentas por pagar (Código N° 21.040) 448.621 291.237 - Documentos prescritos Dic-07 - 368 Total Documentos por pagar (Código N° 21.050) - 368 - Recaudación por Cobranzas Dic-07 - 94.086 - Acreedores Varios Dic-09 1.720 - - Asignación Familiar Benef.Cesantia Asignación Familiar Benef.Cesantia Dic-09 18.184 - - Agentes recaudadores Abonos (depósitos) por aclarar Oct-02 a Dic-07 - 48.923 Total Acreedores varios (Código N° 21.070) 19.904 143.009 - Adm. de Fondos de Pensiones Retención Cotizaciones Dic-09 13.324 11.309 - Remun. honorarios, finiq. por pagar Remuner.honorarios, finiq. por pagar Dic-09 4.343 2.073 - Isapres Varias Dic-08 4.033 4.518 - Tesorería General de la República Retención de Impuestos Dic-09 10.258 7.204 - I.N.P. Retención Cotizaciones Dic-09 3.532 1.087 - Asociación Chilena de Seguridad Aporte empleador Dic-09 849 625

Total Retenciones (Código N° 21.110) 36.339 26.816 TOTALES M$ 504.864 461.430

(1) El monto adeudado corresponde a la devolución abonos bancarios indebidos recibidos en cuenta corrientes de recaudación de

los Fondos de Cesantía, los que son devueltos por la Sociedad Administradora a terceros mediante el tratamiento de cargos y abonos bancarios instruido por la Superintendencia de Pensiones a través de la Circular Nº 1651 de fecha 28 de agosto de 2009.

(2) De acuerdo al análisis efectuado a las partidas que componen el auxiliar “Otras Acreencias con Tercero”, se desprende en una primera instancia que los fondos que lo componen, corresponde a aportes realizados por las AFP´s para financiar planillas de recaudación del Fondo de Cesantía, las que fueron acreditadas e incorporadas en las cuentas individuales de los afiliados. El proceso de análisis y regularización terminará en diciembre de 2010

Notas: Los montos adeudados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no devengan intereses.





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Nota 14 – Prestaciones por Pagar

Representa el monto a pagar por las prestaciones del Régimen del Seguro de Cesantía a los beneficiarios de ellas, de acuerdo a lo señalado en la ley 19.728. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos de M$ 700.821.- y M$ 219.011.- respectivamente, según el siguiente detalle. (Código 21.090).

2009 2008M$ M$

Prestaciones por cesantía 591.214 216.833 Prestaciones por fallecimiento - - Prestaciones no cobradas (*) 109.607 2.178

Total 700.821 219.011

Conceptos

Al 31 de diciembre de 2008, las prestaciones por pagar por la suma de M$ 219.011.- forman parte de la cuenta disponible código 11.010.-, del activo circulante. (*) Corresponde a aquellas prestaciones prescritas que no han sido devueltas a los Fondos de Cesantía.

Nota 15 - Provisiones y Castigos a) Provisiones de corto plazo

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos de M$ 236.445.- y M$ 344.651.- respectivamente, según el siguiente detalle. (Código 21.100).

2009 2008M$ M$

Vacaciones y bonos del personal 101.019 99.221 Capacitación OMIL (1) 118.614 202.478 Provisión cuentas por cobrar Fondos - 42.952

Varias 16.812 -

Total 236.445 344.651

Conceptos

(1) Valor estimado de las horas de capacitación devengadas y no utilizadas, incluidas en la Oferta Técnica Adicional N° 2. del Contrato de Seguro de Cesantía.

b) Provisiones de largo plazo Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos de M$ 413.307.- y M$ 0.- respectivamente, según el siguiente detalle. (Código 22.060).

2009 2008M$ M$

Provisión indemnización años de servicios 413.307 -

Total 413.307 -

Provisiones





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Nota 15 - Provisiones y Castigos (continuación)

c) Provisiones según plan regularizador Oficios Ordinarios Nº 8.997 y Nº 13.416 de fecha 29/04/2009 y 09/06/2009, respectivamente. Provisión y Castigos.

Saldo Provisión Incobrable

2008

Castigos Provisión Incobrable

2009

Provisión Período

2009

Saldo Provisión Incobrable

2009M$ M$ M$ M$

Financiamiento de cargos bancarios 34.726 16.621- 14.164 32.269Aporte por reclamo de beneficios 36.289 54.676- 21.518 3.131Aporte por cierre de reclamos 1.854 145 -1.479 520Aporte regularizadores por aclarar con empleadores 120.866 78.455- 138.094 180.505Compra de cheques protestados 28.203 9.108- -472 18.623Ajuste prov. auxiliar operacional - 813- 813 0

Provisión incobrables otros 3.247 2.663- 0 584Corrección monetaria - - -267 0

Total 225.185 162.191- 172.371 235.632

La provisión del período de M$ 172.371.-, forma parte integral del saldo "Otros Gastos de Operación", código 31.270 del Estado

de Resultado.

Composición de los saldos netos consignados en notas 6 y 7 de estos estados financieros.

Valor Bruto Provisión Valor NetoM$ Incobrabilidad M$

Financiamiento de cargos bancarios (Ctas. por Cobrar Fdos de Cesantia) 37.534 32.269- 5.265Aporte por reclamo de beneficios (Ctas. por Cobrar Fdos de Cesantia) 13.088 3.131- 9.957Aporte por cierre de reclamos (Ctas. por Cobrar Fdos de Cesantia) 2.022 520- 1.502Aporte regularizadores por aclarar con empleadores (Deudores Varios) 223.020 180.505- 42.515Compra de cheques protestados (Doctos. por Cobrar) 22.943 18.623- 4.320Provisión incobrables otros (Deudores Varios ) - 584- -584

Total 298.607 235.632- 62.975

Conceptos

Nota 16 - Indemnizaciones al Personal por Años de Servicios Según se explica en Nota 3, a partir del ejercicio 2009 la Sociedad ha reconocido la Provisión por Indemnización por Años de Servicio, en consideración al término del contrato de administración del Seguro de Cesantía. Al 31 de diciembre de 2009, la Sociedad Administradora mantiene saldo por indemnización por años de servicios por la suma de M$ 413.307.- (Código 22.060).





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Nota 17 - Cambios en el Patrimonio a) Cambios en el patrimonio

Rubros Capital Reserva Sobrepr. Otras Reserva Result. Divid. Déficit ResultadoMovimientos pagado revaloriz. venta de reserv. futuros acumul. provis. período del

Año 2009 capital acciones dividend. desarrollo ejercicioM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldos histórico al 01/01/09 13.749.097 - - - - -10.720.268 - - 222.845

Distribución resultado período - - - - - 222.845 - - -222.845

Dividendo definitivo período anterior - - - - - - - - - Aumento capital con emisión acc. Pago - - - - - - - - -

Capitalización reservas y/o utilidades - - - - - - - - - Déficit acumulado período desarrollo - - - - - - - - - Sobreprecio venta de acciones - - - - - - - - -

Revalorización capital propio -316.229 - - - - 241.441 - - -

Ajuste a resultado de ejercicios anteriores - - - - - 263.463- - - - Resultado del período - - - - - - - - 534.897Dividendos provisorios - - - - - - - - -

Saldos al 31/12/09 13.432.868 0 0 0 0 -10.519.445 0 0 534.897

Rubros Capital Reserva Sobrepr. Otras Reserva Result. Divid. Déficit Resultado

Movimientos pagado revaloriz. venta de reserv. futuros acumul. provis. período del

Año 2008 capital acciones dividend. desarrollo ejercicio

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldos histórico al 01/01/08 12.625.433 - - - - -8.910.454 - - -933.687

Distribución resultado período - - - - - -933.687 - - 933.687

Dividendo definitivo período anterior - - - - - - - - -

Aumento capital con emisión acc. Pago - - - - - - - - -

Capitalización reservas y/o utilidades - - - - - - - - -

Déficit acumulado período desarrollo - - - - - - - - -

Sobreprecio venta de acciones - - - - - - - - -

Revalorización capital propio 1.123.664 - - - - -876.127 - - -

Resultado del período - - - - - - - - 222.845

Dividendos provisorios - - - - - - - - -

Saldos históricos al 31/12/08 13.749.097 0 0 0 0 -10.720.268 0 0 222.845

Actualización extracontable (-2,3%) -316.229 0 0 0 0 246.566 0 0 -5.125

Saldos actualizado al 31/12/08 13.432.868 0 0 0 0 -10.473.702 0 0 217.720





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Nota 17 - Cambios en el Patrimonio (continuación) b) Número de acciones

Serie N° de acciones N° de acciones N° de acciones consuscritas pagadas derecho a voto

Unica 276.109 276.109 276.109

c) Capital (M$)

M$ M$Serie Capital suscrito Capital pagadoUnica 13.432.868 13.432.868

d) Accionistas

Accionistas Tipo de RUT Participación N° de acc.personas de propiedad

AFP Provida S.A. C 98.000.400-7 37,80% 104.368 AFP Habitat S.A. C 98.000.100-8 23,10% 63.782 AFP Capital S.A. C 98.000.000-1 22,60% 62.401 AFP Cuprum S.A. C 98.001.000-7 12,40% 34.239 AFP Planvital S.A. C 98.001.200-K 4,10% 11.319

Total 100,00% 276.109C : Sociedad Anónima Abierta e) Resultados acumulados

Al 31 de diciembre de 2009 se ha reconocido un cargo a esta cuenta correspondiente al reconocimiento del efecto acumulado de las indemnizaciones por años de servicios al 01 de enero de 2009, por un monto neto de impuestos diferidos de M$ 263.463.





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Nota 18 - Corrección Monetaria (Código 32.240) La aplicación del mecanismo de corrección monetaria, según se describe en Nota 2 e) originó al 31 de diciembre de 2009 un abono neto a la cuenta de resultados corrección monetaria por M$ 55.104 y cargo neto de M$ -23.737.- al 31 de diciembre de 2008, según se desglosa a continuación:

Indice Detalle Reajustabilidad Cargos Abonos Cargos Abonos

M$ M$ M$ M$

- Equipos, Muebles y útiles IPC 38.986 0 0 31.444 - Otros activos fijos IPC 0 4.191 0 125.466 - Depreciación acumulada IPC 0 63.466 95.499 0 - Impuestos diferidos IPC 49.391 0 0 162.708 - Otros activos UF 0 247 0 9 - Cuentas de gastos IPC 11.559 0 0 197.065 Total Activos 99.936 67.904 95.499 516.692 - Capital propio financiero IPC 0 316.229 1.097.820 0 - Pérdidas acumuladas IPC 241.441 0 0 855.976 - Cuentas de ingresos IPC 0 12.348 203.086 0

Total Pasivos-Patrimonio 241.441 328.577 1.300.906 855.976 (Pérdida) Utilidad por Corrección Monetaria 55.104 -23.737

31/12/2009Efectos en resultados

31/12/2008Efectos en resultados





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Nota 19 - Contratos Prestación de Servicios Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene contratos de prestación de servicios con otras empresas, cuyo costo ha sido cargado a resultados durante el presente ejercicio, los que se desglosan a continuación.

NombreGiroPatrimonio M$ 14.077.290,-Accionistas

Tipo de servicio entregadoValor total del servicio M$184.004.-(2009) Costo en el período M$184.004.-(2009) Monto adeudado M$ 36.858.-(2009) Forma de pago

NombreGiroPatrimonio 9.294.974AccionistasTipo de servicio entregado Telefonía localValor total del servicio M$ 14.602.-(2009) Costo en el período M$ 14.602.-(2009) Monto adeudado M$ 1.383.-(2009) Forma de pago

Nombre Depósito Central de Valores S.A.Giro Depósito de Valores Patrimonio M$ 4.195.266.-Accionistas Inversiones DCV 30% Soc.Interbancaria dep. valores 30%

Bolsa de Comercio de Santiago 23% Tipo de servicio entregado Custodia de valoresValor total del servicio M$ 98.202.-(2009) M$ 58.097.-(2008) Costo en el período M$ 98.202.-(2009) M$ 58.097.-(2008) Monto adeudado M$ 9.127-(2009) M$ 6.473-(2008) Forma de pago 30 Días fecha factura

Servicio de comunicación (Phone)

Entel S.A. 99,9%

M$ 13.021.-(2008) M$ 13.021.-(2008) M$ 1.301.-(2008)

30 Días fecha factura

CTC Chile 27%Atención a clientes desde su plataforma telefónica

M$ 99.718.-(2008) M$ 99.718.-(2008) M$ 18.364.-(2008)

30 Días fecha factura

Entel Telefonía Local S.A.

Atento Chile S.A.Centros de teleatención

Atento Holding Chile 70%





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Nota 19 - Contratos Prestación de Servicios (continuación)

Nombre AFP Provida S.A.Giro Administradora de Fondos de PensionesPatrimonio M$ 237.298.745.-Accionistas BBVA Pensiones Chile S.A. 51,62%

The Bank of New York (ADRs) 29,.2%Tipo de servicio entregado a).-Recaudación, Adm.Afiliados, Tramite y liq de beneficios.Valor total del servicio M$ 476.923.-(2009) y M$ 397.800.-(2008)Tipo de servicio entregado b).-Servicios computacionales.Valor total del servicio M$ 357.267.-(2009) y M$ 168.512.-(2008)Costo en el período M$ 834.190.-(2009) y M$ 566.312.-(2008)Monto adeudado corto plazo M$ 174.045.-(2009) y M$ 105.589.-(2008)Forma de pago 30 Días fecha facturaMonto adeudado largo plazo M$ 221.938.-(2009) y M$ 111.926.-(2008)Forma de pago Cuota anual

Nombre AFP Planvital S.A.Giro Administradora de Fondos de PensionesPatrimonio M$ 21.780.794.-Accionistas Asesoría Inversiones los Olmos S.A. 83,66%

Inversiones Rodas S.A. 9.39%Inversiones Soria S.A. 2.80%

Tipo de servicio entregado Recaudación, Adm.Afiliados, Tramite y liq de beneficios.Valor total del servicio M$ 75.901.-(2009) y M$ 66.394.-(2008)Costo en el período M$ 75.901.-(2009) y M$ 66.394.-(2008)Monto adeudado M$ 4.234.-(2009) y M$ 13.801.-(2008)Forma de pago 30 Días fecha factura

Nombre AFP Habitat S.A.Giro Administradora de Fondos de PensionesPatrimonio M$ 134.952.790.-Accionistas Inversiones Previsionales S.A. 80,46%

Inversiones Unión española S.A. 3,70%Tipo de servicio entregado Recaudación, Adm.Afiliados, Tramite y liq de beneficios.Valor total del servicio M$ 265.632.-(2009) M$ 261.761.-(2008)Costo en el período M$ 265.632.-(2009) y M$ 261.761.-(2008)Monto adeudado M$ 54.724.-(2009) y M$ 35.104.-(2008)Forma de pago 30 Días fecha factura

Nombre AFP Cuprum S.A.Giro Administradora de Fondos de PensionesPatrimonio M$ 77.634.109.-Accionistas Empresas Penta S.A. 63,44%

Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa 3,36%Tipo de servicio entregado Recaudación, Adm.Afiliados, Tramite y liq de beneficios.Valor total del servicio M$ 68.958.-(2009) y M$ 51.305.-(2008)Costo en el período M$ 68.958.-(2009) y M$ 51.305.-(2008)Monto adeudado M$ 11.224.-(2009) y M$ 8.234.-(2008)Forma de pago 30 Días fecha factura





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Nota 19 - Contratos Prestación de Servicios (continuación)

Nombre AFP Capital S.A.Giro Administradora de Fondos de PensionesPatrimonio M$ 393.365.313Accionistas ING Compañía de Inversiones y Servicios Limitada. 71,83%

ING S.A. 27,79%Tipo de servicio entregado Recaudación, Adm.Afiliados, Tramite y liq de beneficios.Valor total del servicio M$ 191.334.-(2009) y M$ 157.457.-(2008)Costo en el período M$ 191.334.-(2009) y M$ 157.457.-(2008)Monto adeudado M$ 24.349.-(2009) y M$ 25.592.-(2008)Forma de pago 30 Días fecha factura

Nombre Brown Brothers Harriman Giro Servicios de custodiaTipo de servicio entregado Custodia extranjeraValor total del servicio M$ 10.569.-(2009) M$ 11.987.-(2008) Costo en el período M$ 10.569.-(2009) M$ 11.987.-(2008) Monto adeudado M$ 0.-(2009) M$ 0.-(2008) Forma de pago Trimestral

Nombre Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de ValoresGiro Bolsa de Comercio Patrimonio M$ 18.960.574.-Tipo de servicio entregado Arriendo terminalesValor total del servicio M$ 55.011.-(2009) M$ 18.605.-(2008) Costo en el período M$ 55.011.-(2009) M$ 18.605.-(2008) Monto adeudado M$ 5,369.-(2009) M$ 0.-(2008) Forma de pago 30 Días fecha factura





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Nota 20 - Remuneraciones del Directorio Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora ha devengado y pagado las siguientes remuneraciones al directorio:

Concepto 2009 (M$) 2008 (M$) Dietas Directorio 59.633 21.869 Dietas Comité de Directores 18.455 - Total (incluido en código 31.270) 78.088 21.869 Nota 21 - Otros Ingresos Operacionales Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Sociedad Administradora registra saldo de M$ 637.- y M$ 0.- respectivamente, (Código 31.120). Nota 22 - Otros Gastos de Operación Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora registra saldo de M$ 296.852.- y M$ 66.213.- respectivamente, (Código 31.270) según el siguiente detalle:

Concepto 2009 (M$) 2008 (M$) Dieta a directores 59.633 21.869 Comisión de usuarios 46.393 44.344 Comité de Inversiones de Directorio 18.455 - Financiamiento cargos bancarios 14.164 - Aportes reg. aclarar empleadores 138.094 - Compra cheques protestados 472- - Aportes por reclamos beneficios 21.518 - Aportes por cierre de reclamos 1.479- - Ajustes auxiliar operacional 813 - C. M. otros gastos operacionales 267- - Total 296.852 66.213





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Nota 23 - Otros Ingresos no Operacionales Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora registra saldo de M$ 5.740.- y M$ 5.548.- respectivamente. (Código 32.130), según el siguiente detalle:

Concepto 2009 (M$) 2008 (M$) Intereses y Reajustes de Cobranzas 5.740 5.548 Total 5.740 5.548 Nota 24 - Otros Gastos no Operacionales Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora registra saldo de M$ 59.677.- y M$ 129.313.- respectivamente. (Código 32.230), según el siguiente detalle:

Concepto 2009 (M$) 2008 (M$) Multas aplicadas por SP 6.565 0 Restitución al Fondo de Cesantía Solidario (1) 0 47.169 Perdida rentabilidad Fondos Mutuos 314 7.299 Aportes no recuperables del Fondo de Cesantia 52.439 51.783 Rentabilidad cheques protestados 0 4.847 Otros (2) 359 18.215 Total 59.677 129.313 (1) Restitución por regularizaciones instruidas en dictámenes de reclamos. (2) Reclasificación de provisiones solicitadas mediante oficio Ordinario N° 8.997 de la Superintendencia de

pensiones.





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Nota 25 - Gastos de Administración Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora ha reflejado un gasto por concepto de “Gastos de Administración” de M$ 3.261.938.- y M$ 2.829.907.- respectivamente, registrado en el (código N°31.240) del Estado de Resultados, según el siguiente detalle:

Concepto 2009 2008M$ M$

a) Contrato con todas las AFP por servicios de:

Incorporación, recaudación, conciliación, reclamos,

pagos en exceso, cobranzas, cartola anual, aviso de

inicio o cese, transferencia de archivos, trámites de

beneficios. 959.092 909.204

b) Servicio de bancos por pagos de beneficios 1.085.966 756.974

c) Capacitación oferta OMIL 88.422 159.964

d) Administración de inversiones; gastos de bolsa

corredores, custodia nacional y extranjera. 226.453 189.222

e) Arriendos, gtos comunes, luz,agua ,aseo, mantenc y traslados 225.519 124.949

f) Comunicaciones 64.665 110.595

g) Correspondencia afiliados 121.899 31.323

h) Asesorias externas , auditorias 100.596 97.716

i) Art.Of., Gtos bancarios, patentes, seguros 120.184 94.418

k) Gastos de cobranzas 216.346 212.248

l) Actualización gastos de administración (6.407) 121.160

m) Otros 59.203 22.134

Total 3.261.938 2.829.907





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Nota 25 - Gastos de Administración (continuación) El detalle de los gastos de Administración incurridos por la Sociedad Administradora al 31 de diciembre de 2009 y 2008 por servicios prestados por las Administradoras de Fondos de Pensiones según contrato, es el siguiente:

Descripción del servicio 2009 2008M$ M$

Trámite de beneficios 465.818 432.161

Recaudación 325.035 357.763

Conciliación 151.104 116.165

Cartola anual 92.188 87.905

Reclamos 0 363

Aviso inicio y cese 5.624 15.328

Transferencia de archivos 15.040 16.276

Incorporación 7.300 7.307

Pagos en exceso 14.709 8.027

Decrecimiento por cierre de sucursales (110.041) (117.603)

Incentivo/Castigo (neto) (7.685) (14.488)

Total 959.092 909.204 Nota 26 - Gastos Financieros Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora registra un saldo de M$ 54.874.- y M$ 56.303.- respectivamente, por este concepto, correspondiente a pagos de intereses por boletas de garantía bancaria tomadas por la Sociedad Administradora en el Banco Santander, a nombre de la Subsecretaría de Hacienda, por un total de UF400.000. (Código 32.220) Nota 27 - Ingresos Financieros (Código 32.110) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora registra ingresos por este concepto por un monto de M$ 31.018.- y M$ 67.486.- respectivamente, dichos ingresos corresponden a los beneficios devengados y/o percibidos provenientes de las inversiones financieras incluidas en el activo circulante bajo el ítem valores negociables. (Código 11.030)





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Nota 28 - Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos en los siguientes ítems señalados en el numeral 2.03 del número 2 de la Circular N°11 de la Superintendencia de Pensiones: Item 41.140 M$ 6.386 año 2009 y M$ 4.734 año 2008. Respecto del ítem 41.210 se presenta un saldo de M$ (124.481) año 2009 y M$ (63.651) año 2008, dichos valores superan el 10% de los gastos por actividades operacionales, cuyo detalle es el siguiente: Concepto 2009 (M$) 2008 (M$) Dieta a directores 59.633 21.024 Comisión de usuarios 46.393 42.627 Comité de inversiones de Directorio 18.455 - Total 124.481 63.651 Adicionalmente, el ítem 42.160 presenta un saldo de M$ (429.689.-) año 2009 y M$ 183.136 año 2008, dichos valores superan el 10% de los ingresos por actividades de financiamiento, cuyo desglose es el siguiente:

Concepto 2009 2008M$ M$

Impuestos por recuperar -4.660 -2.161Otros activos circulantes -6.488 195

Documentos por pagar -377 0

Acreedores varios -127.411 18.257Prestaciones varias 5.001 166.845

Aportes reg.por aclarar empleadores -138.907 0

Aportes por reclamo beneficios -21.517 0Otros gastos operacionales -11.947 0

Documentos por cobrar empresas relacionadas -123.383 0

Total -429.689 183.136 Por último los ítem 42.240 M$ 18.894.- año 2009 y M$ (40.432) año 2008, ítems 43.160 y 43.230 no presentan saldos en los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2009 y 2008. La Sociedad Administradora mantiene contrato con AFP Provida S.A. por compra de sistemas de computación que comprometen flujos futuros. No existen otras actividades de financiamiento o de inversión que hayan generado flujos de efectivo y que comprometan flujos futuros de la Sociedad Administradora.





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Nota 29 - Contingencias y Restricciones Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la situación de contingencias y restricciones es la siguiente: a) Garantías directas

La Sociedad Administradora mantiene vigente una garantía que cauciona el cumplimiento íntegro, total y oportuno de las obligaciones emanadas del Contrato para la Administración de los Fondos de Cesantía suscrito con el Ministerio de Hacienda y el Ministerio del Trabajo y Previsión Social, por todo el período del mismo, por un valor total de U.F. 400.000, consistente en 14 boletas de garantía bancaria con las siguientes características: pagaderas a la vista, tomadas por la Sociedad Administradora en el Banco Santander, a nombre de la Subsecretaría de Hacienda, expresadas en UF, por las siguientes cantidades: 10 boletas por U.F. 10.000 cada una, 2 boletas por U.F. 50.000 cada una, y 2 boletas por U.F. 100.000 cada una, por un plazo de diez años y seis meses, a contar del 28 de octubre de 2002. Dicha garantía podrá ser hecha efectiva y cobrada total o parcialmente, sin más trámite y ante su sola presentación y/o cobro, con el objeto de perseguir el pago de las multas a que se refiere la cláusula vigésimo octava del Contrato de Administración de los Fondos de Cesantía y en los demás casos previstos en el mismo, sin perjuicio de las demás acciones e indemnizaciones que procedieren en conformidad a la ley y el contrato. Dichas boletas serán devueltas el 1 de octubre de 2012, fecha al término del Contrato de Administración de los Fondos de Cesantía, en los términos previstos en la cláusula trigésimo primera del mismo, si ellas no han sido hechas efectivas en el evento del incumplimiento por parte de la Sociedad Administradora de todas o algunas de las obligaciones que le han sido impuestas en el Contrato de Administración referido de cuya caución se trata. Lo anterior, sin perjuicio del derecho de la Sociedad Administradora de solicitar la devolución parcial de las boletas de garantía bancaria que conforman la garantía de fiel cumplimiento del contrato, hasta por un monto máximo de 40 mil UF cada año y por los primeros cinco años, mediante informe favorable de la Superintendencia de Pensiones que ha cumplido cabalmente con sus obligaciones respecto a dicho contrato, según lo pactado en la cláusula vigésima sexta del Contrato de Administración de los Fondos de Cesantía.

b) Garantías indirectas

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, La Sociedad Administradora no mantiene garantías indirectas, y no se conoce de alguna que la Sociedad Administradora deba informar expresamente.

c) Juicios y Procedimientos administrativos Al 31 de diciembre de 2009, La Sociedad Administradora tiene la calidad de demandada en los siguientes juicios:

1. Juicio Ordinario Civil Rol N°2573-2004, caratulado “Hales con Sociedad Administradora de

Fondos de Cesantía de Chile S.A.” seguido ante el Segundo Juzgado Civil de Valdivia sobre indemnización de perjuicios, por los daños supuestamente causados al demandante en razón de haberse incluido a éste como deudor en el Boletín de Infractores laborales, sin haber motivo para ello. Se rindió la prueba dentro del término probatorio, por ambas partes. El demandante solicitó la realización de peritajes. Tribunal no accedió a lo solicitado y el actor apeló a la resolución. El demandante no ha realizado gestiones procesales posteriores en el juicio. Se esperará transcurso del plazo, para solicitar al Tribunal el abandono del procedimiento por parte del demandante. La cantidad demandada alcanza a M$ 300.000.-.





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Nota 29 - Contingencias y Restricciones (continuación) c) Juicios y Procedimientos administrativos (continuación)

2. Por otro lado, existe un procedimiento administrativo consistente en una reclamación

presentada por la Sociedad ante la Dirección del Trabajo, con el objeto de impugnar la aplicación de dos multas, de un monto de 41 U.T.M. cada una de ellas, cursadas en una agencia de AFP Habitat de la ciudad de Valdivia que tiene además la calidad de Centro de Atención a Afiliados de AFC Chile. Aún no se conoce un pronunciamiento que recaiga sobre la reclamación.

En opinión de la administración y sus asesores legales, en casos que estos juicios tuvieran un fallo adverso, ellos no tendrían efectos patrimoniales significativos para la administradora.

Al 31 de diciembre de 2008, La Sociedad Administradora tiene la calidad de demandada en los siguientes juicios:

1. Juicio Ordinario Civil Rol N°2573-2004, caratulado “Hales con Sociedad Administradora de

Fondos de Cesantía de Chile S.A.” seguido ante el Segundo Juzgado Civil de Valdivia sobre indemnización de perjuicios. Se demanda indemnización de perjuicios que según se sostiene, habrían sido causados en razón de haberse incluido al actor como deudor en el Boletín de Infractores Laborales, sin haber motivo para ello. La cantidad demandada alcanza a M$300.000. Se notificó auto de prueba a la AFC y se rindió la prueba dentro del término probatorio, a contar del día14 de enero de 2008. La empresa rindió la prueba testimonial y citó al demandante a absolver posiciones.

2. Por otro lado, existe un procedimiento administrativo consistente en una reclamación

presentada por la Sociedad ante la Dirección del Trabajo, con el objeto de impugnar la aplicación de dos multas, de un monto de 41 U.T.M. cada una de ellas, cursadas en una agencia de AFP Habitat de la ciudad de Valdivia que tiene además la calidad de Centro de Atención a Afiliados de AFC Chile. Aún no se conoce un pronunciamiento que recaiga sobre la reclamación.

En opinión de la administración y sus asesores legales, en casos que estos juicios tuvieran un fallo adverso, ellos no tendrían efectos patrimoniales significativos para la administradora.

d) Otras contingencias

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora no conoce de alguna otra contingencia y/o restricciones que la Sociedad Administradora deba informar expresamente.





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Nota 30 - Cauciones Obtenidas de Terceros Las cinco Administradoras de Fondos de Pensiones que operan en el país, se constituyeron en avales, fiadoras y codeudoras solidarias, en cada una de las proporciones que se indicarán, de las obligaciones de la Sociedad que pudieren emanar de la suscripción con el Banco Santander del Contrato de línea para operaciones de crédito destinadas a cubrir eventuales pagos de Boletas de Garantía. La Sociedad constituyó en favor del Ministerio de Hacienda y del Ministerio del Trabajo y Previsión Social, una garantía consistente en 14 boletas de garantía bancaria por un monto total de 400.000 Unidades de Fomento, con el objeto de caucionar el cumplimiento íntegro, total y oportuno de las obligaciones contraídas por ella en virtud del Contrato para la Administración de los Fondos de Cesantía. Cada una de las Administradoras de Fondos de Pensiones se constituyó en garante, en los siguientes porcentajes: A.F.P. Provida S.A. en un 37,8%; A.F.P. Habitat S.A. en un 23,1%; A.F.P. Capital S.A. en un 22,6%; A.F.P. Cuprum S.A. en un 12,4%; A.F.P. Planvital S.A en un 4,1%.





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Nota 31 - Moneda Nacional y Extranjera Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora mantiene saldos en activos y pasivos en distintas monedas, de acuerdo al siguiente detalle:

Total activos circulantes 6.710.913 2.048.193 Disponible (1) $ no reajustables Valores negociables (neto) $ reajustables Comisiones por cobrar $ no reajustables Cuentas por cobrar a los fondos de cesantía $ no reajustables Documentos por cobrar (neto) $ no reajustables Deudores varios (neto) $ no reajustables Documentos y cuentas por cobrar a EERR $ no reajustables Impuestos por recuperar $ reajustables Gastos pagados por anticipado $ reajustables - Impuestos diferidos $ no reajustables Otros activos circulantes $ reajustablesTotal activo fijo Equipos,Muebles y útiles $ reajustables Otros activos fijos $ reajustables Depreciación acumulada (menos) $ reajustablesTotal otros activos Impuestos diferidos largo plazo $ no reajustables Intangibles $ reajustables Amortización (menos) $ reajustablesTotal monedas $ no reajustables 2.460.158 2.966.545 Total monedas $ reajustables 6.927.894 1.579.957

Moneda Monto Tasa int. Monto Tasa int. Monto Tasa int. Monto Tasa int.Pasivos circulantes Prom. anual Prom. anual Prom. anual Prom. anual

Oblig. bancos e inst.financ. $ no reaj. - 2Cuentas x pagar $ no reaj. 448.621 291.237Documentos por pagar $ no reaj. - 368Cuentas por pagar Fdos Cesantía $ no reaj. 3.593.781 - Acreed.varios $ no reaj. 19.904 143.009Doc.ctas por pagar EERR $ no reaj. 134.818 185.016Doc.ctas por pagar EERR dólares 133.758 47.580Prestaciones por pagar $ no reaj. 700.821 219.011Provisiones $ no reaj. 236.445 344.651 Retenciones $ no reaj. 36.339 26.816Total monedas $ no reajust. 4.934.284 865.459 236.445 344.651Total monedas dolares - - 133.758 47.580

Moneda Monto Tasa int. Monto Tasa int. Monto Tasa int. Monto Tasa int.Prom. anual Prom. anual Prom. anual Prom. anual

Ctas por pagar EERR (2009) dólares 221.938Provisiones largo plazo (2009) $ no reaj. 413.307Ctas por pagar EERR (2008) dólares 111.926Provisiones largo plazo (2008) $ no reaj. -

PASIVOS

1.077.667 1.849.742 105.086

55.929 183.069 4.320 24.298

1.457.167

756.717 372.458 285.951 491.746

1.117.224

5 a 10 años más de 10 años

20082009Más de 90 días a un año

2008

( 646.458)1.920.422 2.006.563

( 1.337.879)

1.920.422 2.006.563

ACTIVOS

203.866 408.814

18.944 183.047 74.631

Moneda

Pasivos largo plazo

4.258.386

1.076

53.409

2009 2008Hasta 90 días

1a 3 años 3 a 5 años

Monto M$ Monto M$2009

5.679

9.640 1.051 4.865

85.072 150.515

(1) Al 31 de diciembre de 2008, el saldo de la cuenta Disponible por M$ 408.814.-, se encuentra compuesta por M$ 219.011.- correspondientes a prestaciones por pagar y la diferencia de M$ 189.803.- corresponde a equivalente de efectivo.





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Nota 32 - Sanciones Año 2009 Por Resolución N° 32 de fecha 4 de septiembre de 2009, la Superintendencia de Pensiones impuso a la Sociedad Administradora una multa equivalente en moneda nacional a 300 UF, en razón de haber incurrido en una infracción a las normas contenidas en la Circular N° 1516 del organismo fiscalizador, al haber invertido recursos que ella administra en instrumentos de renta variable, sin haber modificado previamente su Política de Inversiones, ni haberlo así comunicado al organismo fiscalizador, ni haberlas difundido al público en general. Año 2008 Al 31 de diciembre 2008 la Sociedad Administradora ni sus directores fueron notificados de otra sanción o multa de parte de la Superintendencia de Pensiones u otras entidades administrativas. Nota 33 - Hechos Posteriores 1. Devolución parcial de boletas de garantía

La Sociedad Administradora y los Ministerios de Hacienda y del Trabajo y Previsión Social suscribieron con fecha 20 de enero de 2010 ante la Notario Público de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, una escritura pública en virtud de la cual y conforme lo pactado en la cláusula 26° del Contrato de Administración del seguro, se hace devolución a la Sociedad Administradora de ocho boletas de garantía por un monto total de 160.000 U.F. entregadas en su oportunidad a los referidos Ministerios, con el objeto de caucionar el cumplimiento íntegro, total y oportuno de las obligaciones emanadas para la compañía en virtud del referido contrato. El monto total de la garantía entregada al momento de celebrarse el Contrato de Administración del seguro, ascendió a la suma de 400.000 U.F..

Nota 34 - Medio Ambiente Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad Administradora no ha efectuado desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales que afecten en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente, ni ha comprometido desembolsos futuros. Por la naturaleza de la industria en que se desenvuelve, la Sociedad Administradora no se ve afectada por los conceptos indicados anteriormente.



Hechos Relevantes


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Hechos Relevantes 1. Junta Extraordinaria de Accionistas

La Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 23 de enero de 2009 con la asistencia de la totalidad de los accionistas, acordó fijar una remuneración mensual equivalente a 20 U.F. para cada director miembro del Comité de Inversión y de Solución de Conflictos de Interés y a 40 U.F. en el caso del Presidente del mismo, la que se devengará a condición que el respectivo director asista, a lo menos, a una sesión del Comité en el período respectivo, la que se mantendrá vigente hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas de la sociedad.

2. Políticas de Inversión y de Solución de Conflictos de Interés de la sociedad El Directorio de la sociedad, en su sesión de fecha 23 de enero de 2009, aprobó las Políticas de Inversión y de Solución de Conflictos de Interés de la compañía, las que posteriormente fueron complementadas en algunos aspectos, conforme así lo solicitara el organismo fiscalizador. Su texto final fue aprobado en la sesión de Directorio celebrada con fecha 26 de febrero de 2009. Las mencionadas políticas fueron elaboradas conforme a las modificaciones que introduce la Ley N° 20.255 al D.L. N°3.500. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 50 del mencionado cuerpo legal y lo normado por la Circular N°1516 de la Superintendencia de Pensiones, las políticas de inversión fueron elaboradas por el Directorio de la Compañía y la política de solución de conflictos de interés, fue elaborada por el Comité de Inversión y Solución de Conflictos de Interés. Conforme lo dispone la Circular N°1516 de la Superintendencia de Pensiones, la difusión de las políticas debe efectuarse a través de la página web de la compañía, www.afcchile.cl., y una copia de ellas debe estar a disposición del público en sus oficinas para su consulta, sin perjuicio de otras formas de difusión que la empresa estime pertinentes o que la Superintendencia de Pensiones disponga. De igual forma, se debe enviar una copia de tales políticas a la Comisión de Usuarios del Seguro de Desempleo.

3. Reforma al Seguro de Desempleo. Ley N°20.328 El día 30 de enero de 2009 fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.328, que introduce diversas modificaciones a la Ley N°19.728 sobre seguro de desempleo. Tal modificación legal perfecciona el Seguro Obligatorio de Cesantía y entre otras reformas, amplía sus beneficios a los trabajadores con contratos a plazo fijo y aumenta los meses en que podrá pagarse el beneficio. La reforma legal permite el acceso al financiamiento del beneficio con cargo al Fondo de Cesantía Solidario (FCS) a trabajadores con contrato a plazo fijo, por obra o servicio determinado. Estos trabajadores acceden a 2 pagos, siendo la tasa de reemplazo de un 35% y un 30% para el primer y segundo pago, respectivamente, con el límite superior e inferior en cada caso, que señala la ley. La tasa de cotización para estos trabajadores se mantiene en un 3%, destinándose parte de ella al FCS (0,2%).



Hechos Relevantes


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3. Reforma al Seguro de Desempleo. Ley N°20.328 (continuación)

Por otro lado, se flexibilizan los requisitos para acceder al financiamiento del beneficio con cargo al FCS. Tanto en el caso de los trabajadores con contrato indefinido, como en el de aquellos a plazo fijo, por obra o servicio determinado, deben reunirse al menos 12 cotizaciones en los últimos 24 meses anteriores, contados al mes del término de la relación laboral, debiendo las últimas 3 cotizaciones ser continuas con el mismo empleador. Antes de la reforma, el requisito para los trabajadores indefinidos era de 12 cotizaciones mensuales continuas en el período inmediatamente anterior al despido y en el caso de los trabajadores a plazo fijo, por obra o servicio determinado, éstos no tenían acceso al FCS. La reforma contempla además el otorgamiento de 2 giros adicionales del beneficio a los beneficiarios del FCS, en el caso que la tasa nacional de desempleo publicada por el INE exceda en 1 punto porcentual el promedio de los últimos 4 años. Este beneficio adicional es aplicable sea cual sea el tipo de contrato del trabajador beneficiario y cada uno de los giros adicionales será equivalente a una tasa de reemplazo de un 25%, con los límites que la ley señala. En materia de inversiones de los Fondos de Cesantía, la modificación a la ley crea un sistema similar a aquel establecido en la reforma al sistema de pensiones del D.L. N°3.500 (Ley N°20.355), estableciendo por ley límites de inversión máximos estructurales. Se establece para el seguro de desempleo una cartera referencial distinta de los Fondos de Pensiones tipo E y un sistema de premio/castigo de la comisión cobrada por la Sociedad Administradora, en base a este nuevo portafolio de referencia. Entre otras reformas relevantes en materia de inversión de los Fondos de Cesantía, pueden citarse las que dicen relación con el sistema de benchmarking y con las carteras de inversión de los Fondos de Cesantía y del Fondo de Cesantía Solidario. Por otro lado, el premio o castigo (incremento o disminución) de la comisión de administración que tiene derecho a cobrar la Sociedad Administradora, se determina observando la distribución de retornos semestrales de una cartera referencial. Según establece la reforma legal, las normas que modifican el Régimen de Inversiones serán aplicables a la Sociedad Administradora en el evento que ésta opte por ellas y proceda a la suscripción de una modificación al contrato de administración, que así lo consagre. Dispone el texto legal que las nuevas normas resultarán aplicables no antes del 1 de agosto de 2009, una vez completamente tramitada la modificación contractual ya aludida. La reforma establece también la existencia de un Consejo Técnico de Inversiones, el que entre otras, tiene las siguientes funciones: pronunciarse sobre el contenido del Régimen de Inversiones y sobre las modificaciones que a éste proponga la Superintendencia de Pensiones; emitir una opinión técnica en materias relativas a inversiones de los Fondos de Cesantía y en especial, respecto de la estructura de límites de inversión de dichos Fondos, la composición de las carteras de inversión referenciales y otras que indica la norma pertinente; efectuar propuestas y emitir informes en materia de perfeccionamiento del régimen de inversiones para los Fondos de Cesantía. Salvo las expresas excepciones contenidas en la ley, la mayoría de sus disposiciones entró en vigencia a contar del 1 de mayo de 2009.



Hechos Relevantes


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4. Apertura de agencias propias

A contar del 30 de abril de 2009, AFC Chile cuenta con una agencia propia en la ciudad de Santiago para la atención de los afiliados al seguro. Se encuentra ubicada en calle Miraflores N°222, subterráneo. Posteriormente y durante el transcurso del año 2009, AFC Chile procedió a la apertura de agencias propias en la ciudad de Concepción, en la ciudad de Rancagua y en las comunas de San Bernardo y Puente Alto.

5. Ley N°20.351 sobre protección al empleo y fomento a la capacitación laboral

El día 30 de mayo de 2009 fue publicada en el Diario Oficial la Ley N°20.351, que establece normas sobre protección al empleo y fomento a la capacitación laboral. Entre sus aspectos más relevantes, dicho cuerpo legal establece que los trabajadores con contrato a plazo indefinido, afiliados al seguro de cesantía y que registren sus seis últimas cotizaciones continuas con el mismo empleador, podrán pactar por escrito con su empleador un permiso para capacitación, sin goce de remuneraciones, por un período máximo de 5 meses de duración. Durante todos los meses que dure el permiso, el trabajador percibirá una prestación con cargo al Seguro Obligatorio de Cesantía, equivalente al 50% del promedio de las remuneraciones imponibles devengadas en los últimos 6 meses en que se registren cotizaciones anteriores al inicio del permiso pactado. Conforme lo dispone la ley, el monto de la prestación será pagado por AFC Chile y estará afecto al valor superior e inferior establecidos en el artículo 25 de la Ley N°19.728, para el primer mes de pago del seguro de cesantía. El pago del primer mes del beneficio será financiado por el saldo en la Cuenta Individual de Cesantía (CIC) del afiliado y si ello no fuere suficiente, lo que restare hasta completar el monto del beneficio, será pagado con cargo al Fondo de Cesantía Solidario (FCS) administrado por AFC Chile. En los meses restantes, el pago del beneficio será financiado, en primer lugar, por una cotización del empleador a la CIC, equivalente a un 10%, un 20%, un 30% y un 40% del monto del beneficio para los meses 2°, 3°, 4° y 5°, respectivamente. Los recursos faltantes para el pago del beneficio de estos meses, serán de cargo del saldo existente en la CIC, si lo hubiere, y si aún faltase, de cargo del FCS hasta completar el monto de cada pago. Por otro lado, el trabajador que esté recibiendo el pago de asignación familiar antes de suscribir el pacto, seguirá percibiéndola durante el período que abarque el permiso. Asimismo, el trabajador gozará del beneficio de salud (FONASA) en los mismos términos que lo hace un beneficiario del Seguro de Cesantía. Será de cargo del FCS el pago de las cotizaciones al sistema de pensiones, las que se deberán calcular considerando al efecto el valor del beneficio. Serán de cargo del empleador las cotizaciones correspondientes a la Ley sobre Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales.



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5. Ley N°20.351 sobre protección al empleo y fomento a la capacitación laboral (continuación)

El período de vigencia de las normas de la ley es de 12 meses, a contar del 1 de julio de 2009. Durante su vigencia, el trabajador podrá acceder una sola vez al beneficio. En otro orden de materias, la ley anticipa la fecha a partir de la cual los trabajadores contratados a plazo fijo, por obra o servicio determinado pueden tener acceso al financiamiento del FCS. En efecto, el cuerpo legal dispone que se entenderán cotizadas al FCS las cotizaciones efectuadas por dichos trabajadores, de manera continua o discontinua a la CIC, durante los 24 meses anteriores a la entrada en vigencia de la ley que reformó el seguro de cesantía (Ley 20.328), esto es, el 1 de mayo de 2009.

6. Modificación al Contrato de prestación de servicios celebrado con las AFP En su sesión de fecha 30 de abril de 2009, el Directorio acordó aprobar una modificación del Contrato de Prestación de Servicios celebrado entre la empresa y cada una de las Administradoras de Fondos de Pensiones, relacionada con las sucursales comprometidas por cada una de las AFP para servir de agencias de atención a afiliados al seguro. Lo anterior, con el objeto de adecuar el referido contrato a las nuevas condiciones nacidas a partir de la apertura de agencias propias de AFC Chile.

7. Modificación al Contrato de Administración del Seguro de Desempleo

En virtud de un acuerdo adoptado por el Directorio de la sociedad, ésta comunicó con fecha 11 de mayo de 2009, tanto al Ministro de Hacienda como a la Ministra del Trabajo y Previsión Social -ambos en su calidad de contraparte del Contrato de Administración del Seguro de Cesantía- la decisión de la compañía en orden a convenir con los referidos Ministerios, una modificación al mencionado contrato, celebrado por escritura pública de fecha 25 de abril de 2002 otorgada ante la Notario Público de Santiago doña Patricia Param Sarras, Suplente de la Titular doña Nancy de la Fuente Hernández, conforme los términos que dispone el artículo tercero transitorio de la Ley N°20.328, que introdujo diversas modificaciones a la Ley N°19.728. Posteriormente, por escritura pública de fecha 29 de julio de 2009, otorgada ante la Notario Público de Santiago doña Nancy de la Fuente Hernández, los contratantes acordaron modificar el Título IX del contrato de administración del seguro, relativo a la remuneración de la Sociedad Administradora, recogiendo así las reformas introducidas por la Ley N°20.328 a la Ley N°19.728 en lo relativo a la inversión de los Fondos de Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario. Habiéndose cumplido con la suscripción de la modificación contractual, según lo dispuesto por la Ley N°20.328, las reformas legales que ésta introduce al Régimen de Inversiones de los Fondos de Cesantía entraron en vigencia y resultan plenamente aplicables a contar del día 1 de noviembre de 2009.



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8. Junta Extraordinaria de Accionistas

El día 25 de junio de 2009 se celebró, con la asistencia de la totalidad de los accionistas de la sociedad, la Junta Extraordinaria convocada por el Directorio para tratar materias propias de una Junta Ordinaria. En la referida Junta se verificaron los siguientes hechos y se adoptaron los siguientes acuerdos: a. Aprobar la Memoria, Balance y los estados y demostraciones financieras de la Sociedad,

correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008. b. Elegir como nuevos directores de la sociedad por el período que establece el estatuto social,

a don Jorge Cruz Díaz, don Fernando Lefort Gorchs, don Rafael Aldunate Valdés, don José Arturo del Río Leyton y don Aldo Simonetti Piani, éstos dos últimos en calidad de directores autónomos y como sus suplentes, a don Roberto Karmelić Olivera y don Pedro Arturo Vicente Molina, respectivamente.

c. Fijar la siguiente remuneración al Directorio: una dieta mensual equivalente a 80 U.F. para el

Presidente del Directorio y una dieta mensual equivalente a 40 U.F. para cada uno de los restantes directores. La dieta se devengará a condición de que el respectivo director asista, a lo menos, a una sesión de Directorio en el período respectivo.

d. Designar a la empresa Ernst &Young como auditores externos de la sociedad, para el

ejercicio que termina el 31 de diciembre de 2009.

e. Designar al diario electrónico "El Mostrador" para efectuar las publicaciones a que se refiere el artículo N° 59 de la Ley N° 18.046.

Asimismo y conforme lo prescriben las disposiciones legales vigentes, se informó a los accionistas sobre las operaciones referidas en el art. 44 de la Ley N°18.046.

9. Elección de los miembros del Comité de Inversión y Solución de Conflictos de Interés y de

su Presidente En su sesión de fecha 30 de junio de 2009, el Directorio de la sociedad acordó designar como miembros del Comité de Inversión y Solución de Conflictos de Interés, a los directores don Aldo Simonetti Piani y don José Arturo del Río Leyton, ambos elegidos en su oportunidad como directores autónomos de la sociedad, y a don Fernando Lefort Gorchs. En la misma oportunidad, el Directorio acordó designar como Presidente del Comité a don José Arturo del Río Leyton.

10. Elección de Presidente y Vicepresidente del Directorio En su sesión de fecha 30 de junio de 2009, el Directorio de la sociedad acordó elegir como su Presidente a don Aldo Simonetti Piani y como su Vicepresidente a don Fernando Lefort Gorchs.



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11. Régimen de Inversión para los Fondos de Cesantía

Por Resolución N°24 de fecha 8 de julio de 2009, la Superintendencia de Pensiones (SP) fijó el texto del Régimen de Inversión para los Fondos de Cesantía, a que se refiere el artículo 58 E de la Ley N°19.728. Conforme lo dispone la norma legal pertinente, corresponde a la SP la elaboración y actualización del mencionado Régimen, el que se establecerá mediante Resolución del organismo fiscalizador, previo informe del Consejo Técnico de Inversiones al que se refiere el Título XVI del D.L. N°3.500 y previa visación del Ministerio de Hacienda, a través de la Subsecretaría de Hacienda. Entre otras materias, el Régimen de Inversión se pronuncia sobre la definición de la cartera de referencia establecida en el art. 58 E de la Ley N°19.728; la fijación del percentil que determina la aplicación del incremento o disminución de la comisión de administración; la fijación de límites especiales y establecimiento de los requisitos para efectuar inversiones en instrumentos respecto de los cuales no concurran los requisitos referidos en la ley; la fijación de los límites de inversión en los instrumentos de mayor riesgo señalados en el artículo 58 C de la Ley N°19.728 y la regulación de la inversión indirecta que los Fondos de Cesantía registren a través de la inversión directa en los instrumentos señalados en el art. 45 inc. 2° del D.L. N°3.500.

12. Contrato de Prestación de Servicios con “Servicios de Administración Previsional S.A.” (Previred) En su sesión de fecha 21 de agosto de 2009, el Directorio de la sociedad acordó por unanimidad dar su aprobación a la celebración de un contrato con “Servicios de Administración Previsional S.A.” (Previred) para la prestación del servicio destinado a la aclaración, consolidación y comunicación de morosos presuntos en el pago de cotizaciones al seguro de cesantía.

13. Políticas y criterios para las transferencias de instrumentos entre Fondos De conformidad con lo dispuesto en la Circular N°1642 de la Superintendencia de Pensiones, el Directorio de la sociedad en su sesión de fecha 21 de agosto de 2009 acordó por unanimidad aprobar las Políticas y criterios para las transferencias de instrumentos entre Fondos. Lo anterior, en razón a que de conformidad con lo señalado en el artículo 5° transitorio de la Ley No 20.328, que introdujo diversas modificaciones a la ley sobre seguro de desempleo, la Sociedad Administradora, durante los doce primeros meses de vigencia de las modificaciones introducidas por el N° 30 del artículo 1° de la Ley N°20.328, podrá efectuar transferencias de instrumentos entre Fondos, sin recurrir a los mercados formales.

14. Políticas de Inversión para los Fondos de Cesantía y de Solución de Conflictos de Interés De conformidad con la normativa vigente y con el objeto de adecuarla a la entrada en vigencia de las modificaciones introducidas a la ley sobre seguro de desempleo por la Ley N°20.328, el Directorio de la sociedad, en su sesión de fecha 21 de agosto de 2009, acordó por unanimidad aprobar las políticas de inversión para los Fondos de Cesantía como así también la política de solución de conflictos de interés elaborada por el Comité de Inversión y de Solución de Conflictos de Interés de la compañía.



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15. Circular N°1656 de la Superintendencia de Pensiones

Mediante la Circular N° 1656 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 28 de septiembre de 2009 y con vigencia a partir de los estados financieros del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, el organismo fiscalizador estableció las normas contables que deben ser consideradas como la base para la confección y presentación de los estados financieros de la Sociedad Administradora. En lo no prescrito por la mencionada Circular, la Sociedad Administradora deberá ceñirse a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Circular N°1656 de la Superintendencia de Pensiones deroga su Circular N° 11 y según ella establece, sus normas tienen por objeto ajustar las disposiciones sobre las materias que regula, a los principios y normas internacionales de contabilidad. Las principales modificaciones que se introducen a los estados financieros, se relacionan con su contenido, el cual se sujeta a nuevos principios y normas financiero contables, incorporándose además, el Estado de cambio en el patrimonio neto y los estados complementarios que incluyen clases de activos, pasivos, patrimonio neto y estado de resultados. Asimismo, la Circular contiene normas que actualizan las disposiciones sobre la confección de la memoria anual de la sociedad. La Circular establece un formato de presentación mediante una Ficha Estadística Codificada Uniforme para la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía - IFRS. En tal formato se clasifican las cuentas del estado de situación financiera en corrientes y no corrientes. A su vez, el estado de resultados está basado en la naturaleza de los gastos y el estado de flujo de efectivo en el método directo. Según señala la referida Circular, las normas que ella contiene, establecen los requerimientos mínimos generales sobre el contenido de los estados financieros para su debida presentación, debiendo la Sociedad Administradora complementarlos de acuerdo a las normas y principios contables internacionales (IFRS). Las disposiciones contenidas en la Circular, se refieren a las siguientes materias: Estado de situación financiera (Balance general); Estado de resultados integrales; Estado de cambio en el patrimonio neto; Estado de flujo de efectivo; Estados complementarios, que incluyen, Patrimonio neto mantenido por la Sociedad Administradora (Art. 38 de la Ley N°19.728), lnformación general, administración y propiedad, Clases de activos, Clases de pasivos, Clases de patrimonio neto, Clases del estado de resultados, Notas explicativas a los estados financieros, Normas sobre los estados financieros auditados y Confección de la memoria anual.

16. Renuncia de Director Con fecha 24 de diciembre de 2009 presentó su renuncia al cargo, el director autónomo don Pedro Arturo Vicente Molina, suplente del director titular autónomo don Aldo Simonetti Piani.

17. Circular N° 1604 de la Superintendencia de Pensiones Mediante la Circular N°1604 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 14 de abril de 2009 y con vigencia a partir del 1 de mayo de 2009, crea plan único y manual de cuentas para el Fondo de Cesantía y Fondo de Cesantía Solidario. Establece tratamiento de cargos y abonos bancarios indebidos, pagos con documentos a los Fondos de Cesantía y tratamiento de los cheques protestados de recaudación ley N° 20.328, que modifica ley N° 19.728 del Seguro de Cesantía. Deroga Circular N° 2 y capítulo VII y Anexo de la circular N° 86. Deroga Oficios números 163 y 770 de fechas 10.09.2003 y 17.11.2005, respectivamente.



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18. Circular N° 1651 de la Superintendencia de Pensiones

Mediante Circular N° 1651 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 28 de agosto de 2009 y con vigencia a partir del 1 de noviembre de 2009, se deroga la Circular Nº 1604. La Ley N' 20.328 publicada en el Diario Oficial el 30.01.2009 perfeccionó el Seguro Obligatorio de Cesantía e introdujo un conjunto de modificaciones a la Ley Nº 19.728 con el objeto de establecer por ley los límites máximos por clase de instrumentos financieros para el Fondo de Cesantía y el Fondo de Cesantía Solidario respectivamente, además, crea una nueva cartera referencial de inversiones para ambos Fondos, como consecuencia de lo cual se hace necesario una separación patrimonial entre el Fondo de Cesantía y el Fondo de Cesantía Solidario. Producto de los cambios citados por dicha ley, se hace necesario modificar el sistema contable de los Fondos de Cesantía, para que refleje la separación patrimonial del Fondo de Cesantía y el Fondo de Cesantía Solidario. En la respectiva circular se establece un Plan de Cuentas y un Manual de Cuentas, en los cuales se crean las cuentas y subcuentas que deberá utilizar cada Fondo. Adicionalmente, se define el tratamiento de cargos y abonos bancarios indebidos, pago con documentos a los Fondos de Cesantía y de los cheques protestados de recaudación, cheques girados por los Fondos de Cesantía y caducados, prestaciones no cobradas por los beneficiarios y contabilización de las operaciones que se realizan en los respectivos Fondos que la Sociedad administra.

19. Circular N° 1645 de la Superintendencia de Pensiones Mediante la Circular N° 1645 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 26 de agosto de 2009 y con vigencia a partir del 1 de noviembre 2009, con motivo de la aplicación del Régimen de Inversión de los Fondos de Cesantía, el cual establece límites de inversión diferenciados en instrumentos y operaciones financieras, para el Fondo de Cesantía (CIC) y Fondos de Cesantía Solidario (FCS) y la utilización de una cartera de referencia para la determinación del incremento o disminución de la comisión a pagar a la Sociedad Administradora, la presente Circular modifica la Circular N' 1.156 referida a las Inversiones de los Fondos de Pensiones y el Encaje e Inversiones de los Fondos de Cesantía, de fecha 30 de septiembre de 2008.

20. Circular N° 1667 de la Superintendencia de Pensiones Mediante la Circular N° 1667 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 18 de noviembre de 2009 y con vigencia a partir de los estados financieros del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, el organismo fiscalizador introduce modificaciones para la confección de los estados financieros de los Fondos de Cesantía y Fondos de Cesantía Solidario y que deberá presentar la Sociedad Administradora. Adicionalmente, se deroga y reemplaza la Circular Nº 10 de la Superintendencia de Pensiones.



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21. Circular N° 1642 de la Superintendencia de Pensiones

Mediante Circular Nº 1642 de la Superintendencia de Pensiones, emitida con fecha 3 de agosto de 2009 con vigencia a partir del 1 de noviembre de 2009, incorpora disposiciones de la Ley 20.328 que perfecciona el Seguro de Cesantía, publicada en el Diario Oficial de fecha 30 de enero de 2009, introdujo un conjunto de modificaciones a la ley N' 19.728, las que respecto de las inversiones de los Fondos de Cesantía se orientaron a perfeccionar y flexibilizar el sistema de inversiones. Con motivo de la aplicación del Régimen de inversión de los Fondos de Cesantía, se establece límites de inversión diferenciados en instrumentos y operaciones financieras, para el Fondo de Cesantía (CIC) y Fondos de Cesantía Solidario (FCS), se hace necesario la presentación separada de los patrimonios de dichos Fondos. Con este fin, la presente Circular introduce los cambios requeridos para la confección del Informe Diario que deberá remitir la Sociedad Administradora, tanto para el Fondo de Cesantía, como para el Fondo de Cesantía Solidario. Adicionalmente, deroga y reemplaza la Circular Nº 1552 de la Superintendencia de Pensiones.

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD

SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTÍA DE CHILE S.A.

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Razones Financieras 31/12/2009 31/12/2008

Liquidez Corriente

Activo Circulante 6.710.913 1,27 2.048.193 1,63Pasivo Circulante 5.304.487 1.257.690

Razón Acida

Disponible 6.299.694 1,19 1.486.481 1,18Pasivo Circulante 5.304.487 1.257.690

Razón de Endeudamiento

Pasivo Exigible 5.939.732 1,72 1.369.616 0,43Patrimonio 3.448.320 3.176.886

Proporción de la Deuda Largo y Corto Plazo

Deuda Corto Plazo 5.304.487 0,89 1.257.690 0,92Deuda Total 5.939.732 1.369.616

Deuda Largo Plazo 635.245 0,11 111.926 0,08Deuda Total 5.939.732 1.369.616

Evolución flujo operacional 31/12/2009 31/12/2008

Flujo operacional 920.517 0,15 600.868 0,12Gastos operacionales 6.185.923 4.925.954

Gasto promedio mensual portrabajador cotizante

Promedio gastos operacionales 515.493 M$ 0,16 410.496 M$ 0,13Promedio cotizantes totales 3.141.152 3.076.741

Cotizantes totales sobre afiliados tota les

Promedio cotizantes totales 3.141.152 0,50 3.076.741 0,52Promedio afiliados totales 6.282.497 5.888.652



Hechos Relevantes


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Proporción patrimonio neto respectodel capital mínimo

Patrimonio neto 3.448.320 8,23 3.176.886 8,09Capital Mínimo 418.858 392.453

Las utilidades de la Sociedad Administradora aumentarán progresivamente en los próximos ejercicios como consecuencia de un incremento superior de los ingresos respecto de los costos operacionales. Los ingresos operacionales corresponden a comisiones sobre los saldos en las cuentas de capitalización de los afiliados y a comisiones sobre el Fondo Solidario que muestran un continuo crecimiento. Los gastos operacionales crecen a una tasa similar a la que presentan los afiliados, excepcionalmente en el presente ejercicio aumentaron significativamente como consecuencia de las reformas al seguro de cesantía y al aumento de la cesantía. Por su parte el financiamiento de la Sociedad corresponde en un 100% a aportes de capital y no están previstas necesidades adicionales de financiamiento.

Rentabilidad del Patrimonio 31/12/2009 31/12/2008

Utilidad (pérdida) del ejercicio 534.897 0,18 217.720 0,07Patrimonio final (-) utilidad o + 2.913.423 2.959.166pérdida+dividendos provisorios

Rentabilidad del Activo

Utilidad (pérdida) del ejercicio 534.897 0,08 217.720 0,05(*) Activos promedio 7.020.793 4.350.876

Rendimiento de los Activos Operacionales

Resultado Operacional 604.514 0,23 280.843 0,11(*) Activos operacionales promedio 2.617.131 2.480.982

Utilidad por Acciones

Utilidad (pérdida) del ejercicio 534.897 1,94 217.720 0,79Número de acciones suscritas y 276.109 276.109pagadas al cierre del ejercicio

(*) Activo promedio y Activo operacional promedio, corresponde al promedio del saldo inicial y final de cada ejercicio.



Hechos Relevantes


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En opinión de la Sociedad no existen diferencias materiales entre los valores libro y los valores económicos o de mercado de los principales activos. En efecto, el principal activo corresponde a la adquisición de los programas computacionales que fue objeto de una licitación entre varias empresas proveedoras, la casi totalidad del resto de los activos han sido objeto de dos o más cotizaciones antes de su adquisición. Análisis de riesgo de mercado La Sociedad no enfrenta exposición al riesgo de tasa de interés, la política de financiamiento de sus

activos considera los aportes de capital como fuentes de financiamiento. La exposición al riesgo cambiario es poco significativa, manteniendo un pasivo con AFP Provida por

un contrato de construcción, mantención, soporte y operaciones de sistemas computacionales, expresado en dólares. El pasivo representa un 8,18% del total de ellos; la administradora de acuerdo a la evolución esperada del dólar no ha considerado necesario realizar una cobertura en el presente ejercicio.

Los ingresos de la Administradora, provenientes de la comisión porcentual de los Fondos de

administrados no están afectos a riesgos de tasa de interés o de tipo de cambio. Eventualmente desaceleraciones económicas que afectaren a la tasa de empleo, afectarían en baja magnitud, la recaudación de cotizaciones, los fondos administrados y el cobro de comisiones.

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