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Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico
Marzo de 2013
Miguel Cardoso
Economista Jefe, Unidad de España.
El sector turístico en Andalucía
Página 2
Mensajes principales
1
2
La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar, por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.
Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja,aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto
En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 2014
Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las reformas que consoliden la mejora de la confianza
El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de crecimiento
3
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El sector turístico en Andalucía
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Sección 1
Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora la percepción del escenario económico global
Sección 2
Situación y Retos del sector turístico andaluz
Índice
El sector turístico en Andalucía
Página 4
La reducción de las tensiones financieras mejora la actividad económica globalÍndice BBVA de tensiones financierasFuente: BBVA Research
BBVA-GAIN y Comercio MundialFuente: BBVA Research a partir de CPB
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Comercio Mundial (MM 3m) BBVA-GAIN (eje der.)
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EEUU Zona euro
Entorno Internacional
Mejora la percepción del escenario económico global
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria
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Incertidumbre de las políticas (izquierda)
Tensiones financieras (derecha)
Eurozona: indicadores de incertidumbre económicaFuente: BBVA Research a partir de PolicyUncertainty.com
1. El BCE se compromete a hacer “lo que sea necesario” para preservar el euro1. El BCE se compromete a hacer “lo que sea necesario” para preservar el euro
3. Consejo de la UE: decisivo y continuo movimiento hacia la unión bancaria3. Consejo de la UE: decisivo y continuo movimiento hacia la unión bancaria
2. Segundo rescate de Grecia: movimiento contundente frente al riesgo de ruptura del euro
2. Segundo rescate de Grecia: movimiento contundente frente al riesgo de ruptura del euro
-> los flujos de capital retornan a Europa, y no solo a la periferia; las tensiones financieras se reducen
-> los flujos de capital retornan a Europa, y no solo a la periferia; las tensiones financieras se reducen
¿Qué ha ocurrido desde el verano?
El sector turístico en Andalucía
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Regulación y supervisión única en 2014Regulación y supervisión única en 2014
… sin compromisos para la implementación de un fondo europeo de garantía de depósitos
… sin compromisos para la implementación de un fondo europeo de garantía de depósitos
Mecanismo de resolución única y recapitalización directa a desarrollar en 2013
…
Mecanismo de resolución única y recapitalización directa a desarrollar en 2013
…
Unión bancaria
Tras la cumbre de diciembre, los avances en la unión fiscal han sido pospuestos
Tras la cumbre de diciembre, los avances en la unión fiscal han sido pospuestos
… sin compromisos con mutualización de deuda o controles adicionales de los
presupuestos
… sin compromisos con mutualización de deuda o controles adicionales de los
presupuestos
El tratado de estabilidad y el llamado SixPack parecen suficientes por el momento …
El tratado de estabilidad y el llamado SixPack parecen suficientes por el momento …
Unión fiscal
Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria
El sector turístico en Andalucía
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A pesar de los avances, la fragmentación financiera continúa siendo elevada
Balance neto con el Eurosistema (€ mM)Fuente: BBVA Research a partir de Bloomberg
Índice compuesto de fragmentación financieraFuente: BBVA Research
* Componentes: (i) coeficiente de variación entre países de los tipos de interés de crédito a empresas y hogares (media) (ii) Saldo TARGET2 (iii) provisión de liquidez del eurosistemacomo porcentaje de los activos bancarios, (iv) rango intercuartil del tipo de interés de los bonos a dos años. Para combinar estos indicadores, normalizamos cada uno de ellos y se estima mediante componentes principales.
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Periferia Países centrales
Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria
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El sector turístico en Andalucía
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EE.UU.EE.UU. Acuerdos pendientes: recorte automático de gasto público y techo de deuda
Acuerdos pendientes: recorte automático de gasto público y techo de deuda
Zona euroZona euro
Entorno Internacional
Factores de riesgo del escenario global
Otros riesgos globales
Otros riesgos globales
Tensiones geopolíticas, en especial en el norte África y Oriente próximo
Tensiones geopolíticas, en especial en el norte África y Oriente próximo
Desaceleración en China y en otros emergentes
Desaceleración en China y en otros emergentes
Cumplimiento de los objetivos de déficit fiscalCumplimiento de los objetivos de déficit fiscal
Incertidumbres electoralesIncertidumbres electorales
Implementación de acuerdos de unión bancaria yrescate de Chipre
Implementación de acuerdos de unión bancaria yrescate de Chipre
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Internacional
El crecimiento seguirá siendo muy heterogéneo
Crecimiento del PIB (% a/a)Fuente: BBVA Research
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Mundo EEUU Zona euro Eagles
Feb-13 Nov-12
La elevada dispersión en los ritmos de crecimiento se mantieneLa elevada dispersión en los ritmos de crecimiento se mantiene
Zona euro: mejoran las expectativas pero la recuperación será lenta, heterogénea y vulnerable
Zona euro: mejoran las expectativas pero la recuperación será lenta, heterogénea y vulnerable
Los EAGLEs han mostrado su resistencia frente a la crisis, reforzando el paradigma de “new normal”
Los EAGLEs han mostrado su resistencia frente a la crisis, reforzando el paradigma de “new normal”
Un mundo a tres velocidades
El sector turístico en Andalucía
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Evolución del PIB en términos reales durante periodos de crisis inmobiliarias (t=100)Fuente: BBVA Research a partir de Haver
Nota: t es el periodo en el que el precio alcanzó su máximo* Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra ya concluidas** Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra aún vigentes
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MínMáxESP (crisis actual)Promedio en crisis anteriores*Promedio (GBR, DNK, IRE, NLD) en crisis actuales**
La economía española se encuentra corrigiendo los desequilibrios acumulados durante la fase expansiva precedente
La economía española se encuentra corrigiendo los desequilibrios acumulados durante la fase expansiva precedente
La caída de la actividad en España (y en otros países europeos) parece haber sido mayor, y la recuperación más lenta, que en otras ocasiones
La caída de la actividad en España (y en otros países europeos) parece haber sido mayor, y la recuperación más lenta, que en otras ocasiones
El sobredimensionamiento del sector inmobiliario es el más relevanteEl sobredimensionamiento del sector inmobiliario es el más relevante
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa
España: compraventa de viviendas y sobreoferta por CC.AA. Fuente: BBVA Research a partir de INE
El ajuste por el lado de la oferta parece haberse dado yaEl ajuste por el lado de la oferta parece haberse dado ya
El exceso de vivienda ha significado un lastre para las economías de la territorialEl exceso de vivienda ha significado un lastre para las economías de la territorial
El ajuste en precios ha sido lento, en algunas CCAA dado el exceso de viviendaEl ajuste en precios ha sido lento, en algunas CCAA dado el exceso de vivienda
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2011)
Sobreoferta 2011 (% parque de viviendas)
El sector turístico en Andalucía
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Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad respecto al ajuste fiscal necesario
Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad respecto al ajuste fiscal necesario
Dado el retraso en su implementación, buena parte del impacto se observará en 2S12Dado el retraso en su implementación, buena parte del impacto se observará en 2S12
Una consolidación fiscal de más del 7% del PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIB
Una consolidación fiscal de más del 7% del PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIB
Necesidades de ajuste de déficit y crecimiento esperado del PIBFuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP
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Ajuste acumulado del déficit de 2011 a 2013 necesario para alcanzar el objetivo en 2013 (-
0,7%)
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa
El sector turístico en Andalucía
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La capacidad de aprovechamiento de la demanda externa determinará las posibilidades de crecimiento regional en 2012 y 2013
La capacidad de aprovechamiento de la demanda externa determinará las posibilidades de crecimiento regional en 2012 y 2013
Aquellas CCAA más abiertas al exterior o con mayor vocación turística registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013
Aquellas CCAA más abiertas al exterior o con mayor vocación turística registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013
… como por una evolución del sector turístico mejor de la esperada.… como por una evolución del sector turístico mejor de la esperada.
La contribución positiva del sector exterior viene determinada tanto por las exportaciones de bienes…
La contribución positiva del sector exterior viene determinada tanto por las exportaciones de bienes…
Grado de apertura al exterior y crecimiento esperado del PIB por CC.AA.Source: BBVA Research apartir de INE y MINHAP
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Grado de apertura al exterior en 2011 (X+M)/PIB, incluye servicios
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Nacional
2013: el año en el que previsiblemente se tocará fondo
Previsiones de crecimiento regional en 2013 (%)Fuente: BBVA Research a partir de INE
La heterogeneidad en el crecimiento también continuará manifestándose regionalmenteLa heterogeneidad en el crecimiento también continuará manifestándose regionalmente
… aunque las comunidades del Norte y Centro de España se acercan al fin del ajuste… aunque las comunidades del Norte y Centro de España se acercan al fin del ajuste
Las diferencias en el crecimiento regional, marcadas por el ajuste fiscal y el sector exterior …
Las diferencias en el crecimiento regional, marcadas por el ajuste fiscal y el sector exterior …
(*) La línea de 45 grados indica el mismo crecimiento en 2012 y 2013
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%)
GDP growth in 2012 (%)
El sector turístico en Andalucía
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España: tensiones financieras y crecimientoFuente: BBVA Research a partir de Banco de España
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
La mejora de la balanza por cuenta corriente reducirá las necesidades de financiación externa …
La mejora de la balanza por cuenta corriente reducirá las necesidades de financiación externa …
… y mejorar la percepción exterior de la economía española, rebajando las primas de riesgo
… y mejorar la percepción exterior de la economía española, rebajando las primas de riesgo
… lo que debería disminuir la dependencia de la financiación del BCE …… lo que debería disminuir la dependencia de la financiación del BCE …
1. Progresiva mejora de la confianza exterior en la economía española
El sector turístico en Andalucía
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España y UEM: crecimiento del PIB (% a/a) Fuente: BBVA Research a partir de Eurostat e INE
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
2. Mayor crecimiento en la UEM
La mejora de las perspectivas en la UEM también afectará positivamente a España:La mejora de las perspectivas en la UEM también afectará positivamente a España:
2. Mayor demanda externa 2. Mayor demanda externa
1. Mejora de la confianza y menores tensiones financieras1. Mejora de la confianza y menores tensiones financieras
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España UEM
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
España: exportaciones e inversión en equipo y maquinaria (2008=100)Fuente: BBVA Research a partir de INE
3. Mejora de la inversión privada
La mejores perspectivas en la UEM, la continuidad del crecimiento de las exportaciones …
La mejores perspectivas en la UEM, la continuidad del crecimiento de las exportaciones …
… debe traducirse en una recuperación de la inversión del sector privado… debe traducirse en una recuperación de la inversión del sector privado
… y las menores tensiones financieras …… y las menores tensiones financieras …
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Exportaciones de bienes y servicios
Inversión en equipo y maquinaria
El sector turístico en Andalucía
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Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (I):
El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014
La restructuración del sector bancario estará más avanzada La restructuración del sector bancario estará más avanzada
El ajuste del sector público será menos intenso del realizado en 2012 y del previsto en 2013
El ajuste del sector público será menos intenso del realizado en 2012 y del previsto en 2013
España: previsiones del sector inmobiliario(% respecto al promedio 2004-2007)Fuente: BBVA Research a partir de MFOM e INE
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Viviendas iniciadas Viviendasterminadas
Inversión vivienda(%PIB)
2013(p) 2014(p)
El sector turístico en Andalucía
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AA.PP.: descomposición del déficit público excluidas las ayudas al sector financiero (% PIB)Fuente: BBVA Research a partir de MINHAP
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
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Poli ti cafiscal
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2012 2013 2014
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (II):
La consolidación fiscal está funcionando: el esfuerzo presupuestario en 2012 será superior a 4pp del PIB
La consolidación fiscal está funcionando: el esfuerzo presupuestario en 2012 será superior a 4pp del PIB
Con todo, quedan importantes reformas por acometer, que incrementen la eficiencia de las AA.PP.
Con todo, quedan importantes reformas por acometer, que incrementen la eficiencia de las AA.PP.
En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012
El sector turístico en Andalucía
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Déficit de las CC.AA. (% PIB)Fuente: BBVA Research a partir de información de las CC.AA.
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
1. El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 20141. El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014
3. Evaluación del MoU: la reestructuración bancaria va muy avanzada. El reto es reactivar el crédito
3. Evaluación del MoU: la reestructuración bancaria va muy avanzada. El reto es reactivar el crédito
2. En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 20122. En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012
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Déficit en 2011 (media -3,41%)
Objetivo: - 1,5%
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (II):
El sector turístico en Andalucía
Página 21
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación
España: salarios reales, empleo y PIB(Variación porcentual acumulada, datos CVEC, %)Fuente: BBVA Research
La reforma laboral y el II Acuerdo para el Empleo y la Negociación Colectiva han podido evitar una mayor destrucción de empleo
La reforma laboral y el II Acuerdo para el Empleo y la Negociación Colectiva han podido evitar una mayor destrucción de empleo
… el comportamiento de los salarios reales y de otras variables es consistente con una mayor eficiencia del mercado de trabajo
… el comportamiento de los salarios reales y de otras variables es consistente con una mayor eficiencia del mercado de trabajo
Aunque es necesario disponer de más información para identificar las perturbaciones que están detrás del empleo y del PIB …
Aunque es necesario disponer de más información para identificar las perturbaciones que están detrás del empleo y del PIB …
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Rem. realpor
asalariado
EmpleoEPA (cvec)
PIB Rem. realpor
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PIB
4T08-3T09 1T12-4T12
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (III):
El sector turístico en Andalucía
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Sección 1
Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora la percepción del escenario económico global
Sección 2
Situación y retos del sector turístico andaluz2.1. Evolución de la entrada de turismo2.2. Retos hacia delante
a) Mayor diversificaciónb) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliarioc) Mayor competitividadd) Mejora de la regulación
Índice
El sector turístico en Andalucía
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Situación Económica de Andalucía
Crecimiento del PIB (%)Fuente: BBVA Research
2011 3T12 (t/t) 2012(p) 2013(p)
Andalucía 0,0 -0,6 -1,7 -1,6
España 0,4 -0,3 -1,4 -1.1
La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exterior
La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exteriorDemanda interna deprimidaDemanda interna deprimida
Tanto en bienes como en servicios al exterior
Tanto en bienes como en servicios al exterior
Elevado apalancamient
o y tasa de paro: menor
consumo
Elevado apalancamient
o y tasa de paro: menor
consumo
Consolidación fiscal: menor gasto público
Consolidación fiscal: menor gasto público
Continuación del ajuste en el
sector inmobiliario:
menor inversión
Continuación del ajuste en el
sector inmobiliario:
menor inversión
El sector turístico en Andalucía
Página 24
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Tras la recuperación de 2011, 2012 se ha presentado como un año negativo para el sector turístico
-30
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Costa Del Sol (Málaga) Andalucía España
Evolución de entrada de viajeros (% crecimiento a/a)Fuente: BBVA Research a partir de INE
El sector turístico en Andalucía
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2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Resultado de un mal desempeño de la demanda nacional y bueno de la demanda extranjera
Evolución de entrada de viajeros residentes(base 2008=100)Fuente: BBVA Research a partir de INE
75
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105
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115
2008 2009 2010 2011 2012
España
Andalucía
Costa del Sol
75
80
85
90
95
100
105
110
115
2008 2009 2010 2011 2012
España
Andalucía
Costa del Sol
Evolución de entrada de viajeros no residentes(base 2008=100)Fuente: BBVA Research a partir de INE
El sector turístico en Andalucía
Página 26
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Aunque el turismo de la Costa del Sol ha resistido
Evolución de entrada de viajeros(entrada: número de viajeros; % crecimiento a/a)Fuente: BBVA Research a partir de INE
85,366,976
83,182,531
2011 2012
España
‐2.6%
14,894,507
14,490,886
2011 2012
Andalucía
‐2.7%
3,947,063
3,953,937
2011 2012
Costa del Sol
0.2%
El sector turístico en Andalucía
Página 27
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
El buen desempeño del turismo extranjero ha sido el determinante
Crecimiento de viajeros vs. procedenciaFuente: BBVA Research a partir de INE
00
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
-14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4
Pe
so d
el
turi
smo
ex
tra
nje
ro 2
012
% s
/to
tal
via
jero
Crecimiento del turismo 2012 (%; 2012 vs. 2011)
Mallorca
Tenerife
Costadel Sol
Costa Dorada
CostaBlanca
España
BarcelonaGran Canaria
Costa Brava
Madrid
Costa de Cádiz
Costa de Almería
Costa de Huelva Costa
Tropical
El sector turístico en Andalucía
Página 28
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Costa del Sol: entre las zonas con mayor peso y crecimiento del turismo
Distribución de viajeros por zonas turísticas Peso (% s/ total de viajeros 2012).Crecimiento (% viajeros 2012 vs. 2011)Fuente: BBVA Research a partir de INE
8,71,2
4,59,6
Rias Baixas
Madrid
0,43,8
-2,9
2,5
Tenerife
Gran Canaria
-12,1
3,8
Costa de Huelva
-4,7
2,0
Costa de Cádiz
0,2
4,8
Costa del Sol
3,0
0,3
Costa Tropical
-7,3
1,2
Costa de Almería
-0,7
3,9
Costa Blanca
2,1
7,8
Mallorca
2,6
Costa Dorada
0,58,3
Barcelona-2,4
3,6
Costa Brava -3,2
Crecimiento
Peso
El sector turístico en Andalucía
Página 29
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Buen desempeño de los viajeros no residentes
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
1T0
5
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5
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5
1T0
6
2T0
6
3T
06
4T0
6
1T0
7
2T0
7
3T
07
4T
07
1T0
8
2T
08
3T0
8
4T
08
1T0
9
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09
3T
09
4T
09
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10
3T
10
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10
1T11
2T11
3T
11
4T11
1T12
2T
12
3T12
4T
12
Turismo no residente
Turismo residente
Crecimiento anual (% a/a)
Costa del Sol: Evolución de la entrada de viajerosFuente: BBVA Research a partir de INE
+0,2% Cto. 2012
+5,9% No residentes
Residentes
3,9 millones de turistas
2,2 millones de turistas extranjeros
1,7 millones de turistas nacionales
-6,4%
El sector turístico en Andalucía
Página 30
España: Entrada de turistas extranjeros en España y previsiones del Modelo MICT-Google-BBVA (%a/a)Fuente:BBVA Research y Google a partir de INEPrevisión actual: 13 de enero de 2013
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
ene-
12
feb-
12
mar
-12
abr-
12
may
-12
jun
-12
jul-1
2
ago
-12
sep-
12
oct
-12
no
v-12
dic
-12
ene-
13
feb-
13
IC al 20% IC al 40%IC al 60% Última estimaciónObservado Acumulado anual, a/a, %
Las incertidumbres internacionalesLas incertidumbres internacionales
Dan lugar a un estancamiento en la entrada de turistas extranjeros a finales de 2012 y principios de 2013
Dan lugar a un estancamiento en la entrada de turistas extranjeros a finales de 2012 y principios de 2013
la debilidad que aún planea sobre la economía de las principales demandantes europeos de turismo
la debilidad que aún planea sobre la economía de las principales demandantes europeos de turismo
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Estimaciones de entrada de turistas extranjeros
El sector turístico en Andalucía
Página 31
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
España: principal destino turístico en Europa
En 2012, entraron en
España más de 83millones de viajeros
El 23,2% de las noches de alojamiento en Europa (27) se registran en España.
Top Ten destinos turísticos EU(27) Noches de alojamiento por no residentes(% s/ total de noches de alojamiento en EU(27); 2011)Fuente: Eurostat
España23,2%
Portugal2,7%
Francia11,9%
Italia17,3%
Grecia5,3%
Austria7,1%
R. Checa1,9%
Alemania6,1%
Holanda2,7%
R. Unido8,5%
1º
2º
3º
4º
5º
6º
7º
8º
9º
10º
El sector turístico en Andalucía
Página 32
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Ingleses y andaluces los mayores demandantes
Distribución de viajeros según residencia 2011Fuente: BBVA Research a partir de INE
29.0
11.5
8.56.2
5.0 4.2 3.6 3.2 3.1 2.3
0
5
10
15
20
25
30
R. U
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Ale
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ia
Fra
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P. B
ajo
s
Ita
lia
EE
UU
Bél
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Re
st. A
mé
rica
Áfr
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Málaga: Distribución de turistas no residentes 2011Fuente: BBVA Research a partir de INE
46%40%
52% 54%
54%60%
48% 46%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Total nacional Andalucía Málaga Costa del Sol
Residentes en España No residentes en España
El sector turístico en Andalucía
Página 33
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
0 2 4 6 8 10 12
Cre
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de
nte
s (%
20
11 v
s. 2
010
)
Cuota (% s/total turistas no residentes; 2011)
Alemania
Reino Unido
Francia
Paises Bajos
ItaliaEEUU
Bélgica
Irlanda
PaísesAfricanos
Polonia
Suecia
Suiza
Noruega
Rusia
Finlandia
Luxemburgo
Rep. Checa
30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
0 1 2 3 4 5 6
Cre
cim
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de
nte
s (%
20
11 v
s. 2
010
)
Cuota (% s/total turistas residentes; 2011)
AND
MAD
CAT
VAL
CLM
EXT
CYL
PVA
GAL
Ceuy Mel
MUR
CAN
BAL
ARA
AST
NAV
CANT
RIO
60
13
105
Málaga Turismo no residente:Crecimiento de entrada de turistas vs. cuota Fuente: BBVA Research a partir de INE
Málaga Turismo residente:Crecimiento de entrada de turistas vs. cuota Fuente: BBVA Research a partir de INE
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Orientación hacia los mercados potenciales
El sector turístico en Andalucía
Página 34
+0,2% Cto. 2012
+5,9%Cto 2012
No residentes
Residentes
3,9 millones de turistas
2,2 millones de turistas extranjeros
1,7 millones de turistas nacionales
-6,4%Cto 2012
*Eagles: Brasil, Corea, China, India, Indonesia, México, Rusia, Taiwan, Turquía
Turismo recibido en la Costa del Sol
Previsiones de crecimiento del PIB (% a/a)Fuente: BBVA Research
-1.4
5.1
-1.1
5.8
-1.1
6.1
España Eagles*
2012 2013 2014 2012 2013 2014
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Orientación hacia el sector exterior
El sector turístico en Andalucía
Página 35
2.2. Retos hacia delante: b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario
Inversiones inmobiliarias
Evolución número de transacciones inmobiliarias realizadas por extranjeros no residentes en España(% a/a, suma últimos 4 trimestres)Fuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
-80
-60
-40
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40
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mar
-07
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07
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-07
dic
-07
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08
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-08
dic
-08
ma
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9
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-09
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ma
r-11
jun-
11
sep
-11
dic
-11
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-12
jun-
12
sep
-12
España
Andalucía
Málaga
Andalucía 22% 20%
2007 2012
Peso de las transacciones inmobiliarias por no residentes s/total nacional
Málaga 12% 14%
Se mantiene el interés inmobiliario de los no residentes por EspañaSe mantiene el interés inmobiliario de los no residentes por España
El sector turístico en Andalucía
Página 36
2.2. Retos hacia delante: b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario
Inversiones inmobiliarias
Sobreoferta de vivienda y corrección de preciosFuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
AND
ARA
AST
BAL
CAN
CANTCYL
CLMCAT
VAL
EXT
GAL
MADMUR
NAV
PVA
RIO
ESP
y = -1.4808x - 0.2682R2 = 0.2279
-45%
-40%
-35%
-30%
-25%
-20%
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0%
Co
rrec
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vien
da
de
máx
imo
a 4
T12
Sobreoferta de vivienda 2012 (% parque residencial)
Movimiento del € vs. otras divisas% apreciación / depreciación
2013 vs. 2012
$ Apreciación 3,9%
£ Apreciación 7,9%
Yen Apreciación 33%
Yuan Depreciación 0,8%
Rublo* Depreciación 24,2%
* Fuente: Previsiones BBVA Research. Previsión €/Rublo: FMI
El sector turístico en Andalucía
Página 37
2.2. Retos hacia delante: c) Mayor competitividad
Aprovechar la reforma laboral
España: Coste Laboral Total por trabajador (%a/a)Fuente:BBVA Research a partir de INE
-3
-2
-1
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1
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I
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II
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I
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III
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IV
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I
20
12T
II
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12T
III
Total de sectores
Servicios de alojamiento, comidas y bebidas yactividades de agencias de viajes
Tras el fuerte crecimiento durante 2011…Tras el fuerte crecimiento durante 2011…
Falta conocer si ese ajuste permitirá ganancias de competitividad mantenidas en el sectorFalta conocer si ese ajuste permitirá ganancias de competitividad mantenidas en el sector
… el sector turístico ha ajustado considerablemente sus costes laborales a lo largo de 2012
… el sector turístico ha ajustado considerablemente sus costes laborales a lo largo de 2012
El sector turístico en Andalucía
Página 38
Índice de Precios Armonizado de Hoteles y Restaurantes Base 2005 = 100 (%a/a)Fuente: BBVA Research a partir de Eurostat
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1
2
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20
09
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20
11
20
12
EU (27) España
Movimiento del € vs. otras divisas% apreciación / depreciación
2013 vs. 2012
$ Apreciación 3,9%
£ Apreciación 7,9%
Yen Apreciación 33%
Yuan Depreciación 0,8%
Rublo* Depreciación 24,2%
* Fuente: Previsiones BBVA Research. Previsión €/Rublo: FMI
2.2. Retos hacia delante: c) Mayor competitividad
Aprovechar la reforma laboral
El sector turístico en Andalucía
Página 39
2.2. Retos hacia delante: d) Mejora de la regulación
Reducción de trámites burocráticos
Días necesarios para obtener una licencia en Hoteles y RestaurantesFuente: BBVA Research a partir de Comisión Europea
<7 días 8‐30 días
Rep. ChecaR. Unido
Letonia
DinamarcaEstoniaFinlandiaHolandaPoloniaEs lovaquiaEs lovenia
AustriaBélgicaFranciaAlemaniaIrlandaIta lia
ChipreGreciaHungríaPortuga lRumaniaSerbiaEspañaTurquía
31‐45 días 46‐60 días >60 días <50€ 51‐100€ 101‐200€ 201‐300€ 301‐400€ 401‐500€ >501€
ChipreRep. ChecaDinamarcaAlemaniaHungríaNoruegaPoloniaEs lovaquia
EstoniaFinlandiaLetoniaHolanda
Francia
TurquíaR. Unido
España
Is landiaSuecia
BélgicaGreciaIrlandaIta liaPortugal
Coste necesario para obtener una licencia en Hoteles y Restaurantes (€)Fuente: BBVA Research a partir de Comisión Europea
El sector turístico en Andalucía
Página 40
Mensajes principales
1
2
La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar, por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.
Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja,aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto
En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 2014
Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las reformas que consoliden la mejora de la confianza
El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de crecimiento
3
4
5
Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico
Marzo de 2013
Miguel Cardoso
Economista Jefe, Unidad de España.