Lic. Luis Rodas Rivera

SESION 3

En la intermediación financiera indirecta intervienen:

- El Sistema Bancario

- El Sistema No Bancario.

Comprende a todas las instituciones bancarias que operan en el país. Está integrado por el BCRP, el Banco de la Nación, las empresas bancarias (anteriormente denominadas bancos comerciales o banca múltiple) y la banca estatal de fomento, que incluye al Banco Agropecuario desde 2002.

Cabe mencionar que las estadísticas monetarias consideran los activos y pasivos de las instituciones bancarias en proceso de liquidación.

BANCOS 1. B. Continental2. B. De Comercio3. B. De Crédito del Perú4. B. De la Nación5. B. Financiero6. B. Interamericano de Finanzas7. B. Scotiabank8. Citibank9. Interbank

10. Mibanco11. HSBC Bank Perú 12. Banco Ripley13. Banco Falabella14. Banco Azteca15. Agrobanco16. Santander17. Deutsche Bank

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO

1. CMAC Arequipa2. CMAC Cusco3. CMAC Del Santa4. CMAC Huancayo5. CMAC Ica6. CMAC Maynas7. CMAC Paita8. CMAC Pisco9. CMAC Piura

10. CMAC Sullana11. CMAC Tacna12. CMAC Trujillo13. CMCP Lima

CAJAS RURALES DEAHORRO Y CREDITO

1. CRAC Cajamarca2. CRAC Credinka3. CRAC Chavin4. CRAC Sipan5. CRAC Libertadores de Ayacucho6. CRAC Los Andes7. CRAC Sr. de Luren8. CRAC Profinanzas9. CRAC Prymera

10. CRAC Nuestra Gente

Aunque suene poco creíble, algunas entidades micro financieras y cooperativas de ahorro y crédito no efectúan estudios de las tasas de interés que cobran a sus usuarios, sino tan sólo toman las tasas del mercado y les agregan un plus, sin análisis de costo alguno

Costos

operativos

Regulaciones

monetarias

Riesgo de la

operación

Reservas y

provisiones

Tasa de interés

Las Instituciones financieras cobran intereses …

Generalmente la tasa de interés activa (colocación) es mayor que la tasa de interés pasiva ( ahorros ).

La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que determina la rentabilidad en el negocio bancario.

La tasa de interés activa, según la teoría, se determina con base en cinco factores: Costos financieros, Prima de riesgo, Costos operativos, ROE (Rentabilidad sobre Recursos propios o Rendimiento sobre el Patrimonio)y el Mercado.

Los costos financieros se calculan con base en los intereses pagados por los depósitos y líneas nacionales e internacionales con que se pudiera disponer;

la prima de riesgo, la conforman las provisiones para incobrabilidad de créditos del ejercicio;

Costos operativos, la conforman todos los costos que permiten el funcionamiento de la entidad;

el ROE (Return On Equity), por el margen de ganancia esperado por la Entidad de Crédito; y

El mercado, lo conforman todos los agentes superhabitarios y deficitarios del sistema (determinan la oferta y demanda).

Sin embargo, el valor más importante obtenido del presente cálculo es la tasa de interés en el punto de equilibrio, donde la Entidad de Crédito no gana ni pierde y logra cubrir exactamente sus costos financieros, riesgo de crédito y costos operativos. Precisamente al sumar a ésta tasa de equilibrio, el margen de ganancia que se desea percibir, es lo que determina la tasa de interés activa que se cobra a los usuarios.

Sin embargo, la decisión del ROE a asignar, dependerá de las condiciones de mercado, más precisamente, del poder de mercadoexistente, tanto por parte de la oferta como de la demanda.

Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crédito practicadas por un banco, como eslabón de una serie de operaciones activas y pasivas similares.

La clasificación de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesión del crédito es la siguiente:

- Activas: cuando el banco otorga el crédito (préstamos, descuentos, anticipo, apertura de créditos, etc.), el banco puede entregar dinero bajo diversas condiciones (con garantías o sin ellas).

- Pasivas: cuando el banco recibe dinero del cliente. El cliente entrega dinero y puede recibir intereses por esta prestación (cuentas corrientes, la de ahorros, a plazo fijo, cédulas hipotecarias)

Las instituciones financieras con la finalidad de captar recursos financieros procedentes del público y empresas ofrecen una serie de productos financieros

De esta manera canalizan los recursos financieros hacia inversiones que generen rentabilidad

Estas operaciones constituyen un pasivo para las instituciones financieras ya que tienen una obligación de devolver dichos recursos más los intereses pactados

Las operaciones pasivas la constituyen:

- Depósito de Ahorros

- Cuenta Corriente

- Depósito a Plazo

- Certificados Bancarios

- Fondos Mutuos

- Depósitos CTS, etc.

Son operaciones de colocación que consisten en el otorgamiento de una determinada cantidad de dinero a un tercero, ya sea persona natural o jurídica en cualquiera de las modalidades existentes (préstamos, pagarés, etc.)

Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones financieras ya que son instrumentos de cobranza hacia aquellos que recibieron los recursos financieros

Las operaciones activas la constituyen:

- Préstamos Directos

- Descuento de Letras

- Pagarés

- Préstamos para Capital de Trabajo

- Financiamiento para Operaciones de Exportación e Importación

- Tarjetas de Crédito

Cartas Fianzas, etc.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú.

Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

Atribuciones: Autorizar la organización y funcionamiento de personas

jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la ley;

Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras, de seguros y AFP, y servicios complementarios a la actividad de las empresas y para la supervisión de las mismas;

Dictar las normas generales para precisar la elaboración, presentación y publicación de los estados financieros, y cualquier otra información complementaria, cuidando que se refleje la real situación económico financiera de las empresas, así como las normas sobre consolidación de estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

La Ley N°26702, promulgada en diciembre de 1996, denominada "Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros", consta de 381 artículos y establece las condiciones de cómo opera el mercado de intermediación financiera en el país.

Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, sólidos y confiables, que contribuyan al desarrollo nacional.

De acuerdo a dicha Ley, el Sistema Financiero está formado por la Banca Múltiple, las Empresas Financieras, las Empresas de Arrendamiento Financiero y las Entidades Estatales.

Vela por el funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, sólidos y confiables, que contribuyan al desarrollo nacional.

Regula y norma todas las actividades del sector financiero

Otorga igualdad de derechos a la Inversión Extranjera

Prohíbe tratamientos discriminatorios Prohíbe la participación del estado en el sistema

financiero nacional salvo Cofide. Otorga libertad para fijar intereses, comisiones y

tarifas

Reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras deben mantener por disposición de las autoridades pertinentes? que en el caso de la economía Peruana es el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)?, como respaldo de los depósitos recibidos y para fines de regulación monetaria.

Suele ser un porcentaje dado del volumen de transacciones (depósitos) y obligaciones sujetas a encaje (TOSE), está conformado por el dinero en curso legal que las empresas mantienen en sus propias cajas (dinero en efectivo) y sus depósitos en el Banco Central de Reserva.

La empresas del sistema financiero están sujetas a encaje de acuerdo a la naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones según lo determine el BCRP.

Es un instrumento de política monetaria destinado a regular el volumen de los créditos.

Funciona como un mecanismo de seguridad del sistema financiero que maneja el Banco Central de Reserva, y que en cuanto más elevado sea el encaje menor será la capacidad de otorgar préstamos por parte de los bancos y viceversa.

No comprende al Banco Agropecuario ni a las entidades de desarrollo de la pequeña y microempresa (EDPYMEs) no autorizadas a captar recursos del público mediante depósitos u otra modalidad

2.1. ENCAJE LEGAL Es la reserva mínima obligatoria que establece la autoridad

monetaria a los intermediarios financieros.

En el caso Peruano el encaje mínimo legal según lo establecido en la Ley 26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (09 %) del total de obligaciones sujetas a encaje, y en la actualidad es igual al seis por ciento (06 %).

El encaje se define, además, como el porcentaje sobre el total de depósitos que las entidades financieras han de cubrir en efectivo o en forma de depósitos en el BCRP. Este porcentaje lo decide el Banco Central de Reserva y han de cumplirlo obligatoriamente todas las instituciones financieras.

Parte de los depósitos fijados por el BCRP que los bancos deben guardar en caja como efectivo o depósitos en el BCRP (también se denomina "Reserva Legal").

2.2. ENCAJE ADICIONAL O MARGINAL El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es allí cando

el sistema fijo no podría manejar la liquidez del sistema.

Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje mínimo legal. Por razones de política monetaria, el Banco Central de Reserva puede establecer estas reservas adicionales, estando facultado a reconocer réditos por los fondos con los que se les constituya a la taza que determine su Directorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).

La multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central de Reserva se cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco en el BCRP (Art.161 Ley 26702).

2.3. ENCAJE EXIGIBLE

Son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad monetaria a los intermediarios financieros, el cual se calcula como porcentaje de los depósitos recibidos del público y obligaciones contraídas.

En nuestro caso resulta de la aplicación de la tasa de interés legal y la tasa de encaje marginal y/o adicional.

2.4. ENCAJE EFECTIVO Dentro de esta terminología también se habla del encaje

efectivo o total de fondos de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas en poder de las instituciones financieras (caja) más sus depósitos en el BCRP. No necesariamente es igual al encaje exigible, ya que se puede presentar superávit o déficit de encaje, es decir que en determinado momento se cuente con mayores o menores fondos de encaje que los exigidos por la autoridad monetaria.

El encaje tiene una función adicional: busca controlar la expansión de la masa monetaria, es decir la cantidad de liquidez que puede existir en determinado momento en la economía, al contrarrestar el efecto de una mayor emisión primaria o de una entrada de capitales extranjeros al sistema financiero nacional

De acuerdo a Ley le corresponde al BCRP: Determinar la tasa de encaje mínimo legal y las tasas de los

encajes adicionales o marginales Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las

sanciones a que hubiera lugar, sin perjuicio de la función fiscalizadora que le corresponde a la SBS.

Determinar los periodos de encaje. Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje. Establecer el método y la base de cálculo par su aplicación. Señalar los aspectos que han de contener los informes que se les

suministre sobre esta materia. Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren

necesarias para la ejecución de sus políticas.

En nuestro país, aproximadamente el 70 % de los depósitos del sistema bancario están denominados en moneda extranjera, como resultado del papel predominante del dólar como depósito de valor, luego del periodo de altas, crecientes y volátiles tasas de inflación entre 1976 y 1990.

Por ello, se requiere un adecuado nivel de fondos de encaje en moneda extranjera para respaldar al sistema bancario ante crisis sistemáticas de liquidez de tal manera que no se comprometa la solvencia del país.

Por ejemplo, a fin de aliviar la situación de liquidez que se presentó en los últimos meses de 1998, el Banco Central de Reserva del Perú dispuso tres disminuciones consecutivas, de 1.5 puntos porcentuales cada una (4.5 puntos porcentuales en total), de la tasa media de encaje e moneda extranjera entre octubre y diciembre de 1998, liberando recursos por aproximadamente US$ 420 millones.

Medida de protección a los depósitos del cliente.

Disponibilidad de liquidez.

Herramienta de control monetario.

Controla la expansión de los créditos bancarios.

Podría implicar variaciones en las tasas.

Afecta a las reservas internacionales.

Afecta al riesgo país.

INTERNA

Cubrir obligaciones a tiempo.

Credibilidad a los clientes en la capacidad de repago.

No es factible que un banco sobreviva sin liquidez.

EXTERNA

Problemas de liquidez de un banco que pueda afectar a todo el sistema financiero del país.

El BCRP es una institución financiera reconocido como un Banco Central autónomo, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad, cuyo objetivo es regular el sistema crediticio, emitir en forma exclusiva los billetes y tiene también como función principal mantener la estabilidad monetaria del país.

Fortalecer el uso del nuevo sol.

Mantener la tasa de inflación anual.

Contribuir con propuestas para fomentar el crecimiento sostenido de la economía, la estabilidad financiera y el desarrollo del mercado de capitales.

Administrar eficientemente las reservas internacionales.

Autonomía del BCRP Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea

autónomo. Es decir, es indispensable garantizar que las decisiones del Banco Central de Reserva se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo encomendado.

Esta autonomía está enmarcada en la Ley Orgánica del BCRP. En ésta se establece que un Director del Banco Central no puede ser removido de su cargo, salvo que cometa un delito o falta grave. Estas faltas graves están estipuladas en la Ley Orgánica, e incluyen:

Conceder financiamiento al Tesoro Público, exceptuando la compra en el mercado secundario de valores emitidos por éste hasta por un monto anual equivalente al 5 por ciento del saldo de la base monetaria al cierre del año anterior;

Conceder financiamiento a instituciones financieras estatales de fomento.

Asignar recursos para la constitución de fondos especiales que tengan como objetivo financiar o promover alguna actividad económica no financiera;

Emitir títulos, bonos o certificados de aportación que sean de adquisición obligatoria;

Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composición de la cartera de colocaciones de las instituciones financieras;

Establecer regímenes de tipos de cambio múltiples o tratamientos discriminatorios en las disposiciones cambiarias.

Extender avales, cartas-fianza u otras garantías, y emplear cualquier otra modalidad de financiamiento indirecto, así como otorgar seguros de cualquier tipo.

Estas prohibiciones permiten al Banco Central de Reserva contar con independencia operativa para conducir su política monetaria. Es decir, no está sujeto a restricciones fiscales (como financiar al Tesoro Público) o de otra índole que le impidan cumplir con su objetivo.

El Banco Central de Reserva provee de liquidez durante el día para que las operaciones en el sistema de pagos se ejecuten sin interrupciones, refleja también las condiciones de dolarización del sistema financiero.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ40

El impacto y resolución de las crisis financieras externas depende de la conjunción de los fundamentos de la economía y de las respuestas de política...

Impacto de Crisis Financieras Internacionales

- Fortaleza del sistema financiero (Regulación prudencial)

- Reservas Internacionales

- Ahorro doméstico (público y privado)

- Nivel y composición de la inversión, etc.

- Regulación Financiera

- Monetaria

- Fiscal

- Cambiaria

Fundamentos Respuestas de Política

Instituciones:

Gobierno - Banco Central – Regulador del Sistema Financiero

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ41

Las medidas del BCRP están dirigidas a inyectar liquidez al sistemafinanciero...

I. Provisiones de Liquidez

Banco Central

Facilidades crediticias en moneda extranjera

Reducción del encaje promedio y marginal en moneda extranjera

Intervenciones cambiarias

Gobierno Central

Conversión de depósitos del sector público en moneda extranjera a moneda doméstica

Provisión de nuevas líneas de crédito

Adquisición temporal de los activos bancarios

Supervisor del Sistema Financiero

Requerimientos mínimos de liquidez

Excepciones en la clasificación de riesgo

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ42

Para consolidar el sistema financiero se complementan a través delas política cambiarias, fiscales y monetarias...

II. Consolidación y Fortalecimiento de la Supervisión del Sistema Financiero

Programa de Consolidación del Patrimonio Neto

Programa de Consolidación del Sistema Financiero

Programa de Rescate de Empresas Agrícolas

Programa de Consolidación del Patrimonio Neto de Empresas Comerciales

Requerimiento de Provisiones

Límites a la posición bancaria en moneda extranjera

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ43

Por efecto de las mejoras en la regulación y supervisión, el sistemafinanciero registra una continua mejora de sus indicadores durante ladécada actual...

PROVISIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

(Provisiones / Cartera atrasada)

79 80 81 8090

104122 131

149

195

229248

258

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

2008: Abril

2008: Abril

INDICADORES FINANCIEROS DE MOROSIDAD

-

2

4

6

8

10

12

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tasa de morosidad

El mercado financiero peruano presenta un alto grado de dolarización financiera, pero los pagos se realizan principalmente en moneda nacional.

Ello, aunado a un bajo nivel de saldos en las cuentas corrientes en moneda nacional que los bancos mantienen en el Banco Central, como resultado del alto grado de dolarización y del bajo encaje en moneda nacional depositado en el instituto emisor, determina la necesidad de la banca de recurrir a la Facilidad Financiera Intradiaria (FFI) en moneda nacional del Banco Central.

La modalidad empleada por el Banco Central para otorgar recursos al sistema de pagos a través de su Facilidad Financiera Intradiaria, es consistente con sus operaciones de mercado abierto y con los otros instrumentos que emplea para inyectar liquidez al sistema financiero en sus operaciones monetarias.

En el sistema no bancario participan:

- Empresas Financieras- Cajas Rurales- Cajas Municipales de Ahorro y Crédito- Cooperativas de Ahorro y Crédito, - Empresas Aseguradoras- Administradoras de Fondos de Pensiones,etc.

Fuente: SBS-Anexo 10

Dic 2003 Jun 2009

Participación del monto de colocaciones según nivel de pobreza

(Jun. 2009)

Jun 2009

Mas Pobre

Menos Pobre

Mapa de la Pobreza:

Fuente: SBS-Anexo 10 y Mapa de Pobreza (FONCODES)

Participación deN° de oficinas: 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Bancos IMFNB

5 4 3 2 1

Fuente: SBS-Anexo 6

Dic 2003

Mas Pobre

Menos Pobre

Mapa de la Pobreza:

Jun 2009

Participación del número de deudores:

SF*

Fuente: SBS

Dic-01 Jun-09 N° ( Miles) Var. %

0 - 1 500 124 424 300 31%

1 500 - 3 000 63 223 160 17%

3 000 - 6 000 55 205 150 15%

6 000 - 15 000 44 210 166 17%

1 5 000 - 30 000 12 107 96 10%

Más 30 000 6 98 93 10%

304 1,267 968 100%

N° Miles Variación Jun 09/Dic 01Rango S/.

Número de Deudores Mes en el Sistema Financiero Peruano

Número de Deudores MES en el Sistema Financiero Peruano

0 500 124 409 284 32

500 1,000 63 213 150 17

1,000 2,000 56 194 138 16

2,000 5,000 44 194 150 17

5,000 10,000 12 98 85 10

Más de US$ 10,000 6 86 81 9

305 1 194 889 100

* Incluye a las empresas bancarias (incluido Banco de la Nación), financieras, arrendadoras, cajas municipales, cajas

rurales y edpymes.

Premio a la excelencia en microfinanzas otorgado por el BID

2002 Caja Municipal de Arequipa, Perú

2003 Caja Municipal de Trujillo, Perú

2004 Caja Municipal de Huancayo, Perú

2006 Mibanco, Perú

2009 Mibanco, Perú

Reconocimiento a las microfinanzas del Perú

2008: Microscopio sobre Microfinanzas (BID-CAF-The Economist).

Mejor entorno para las microfinanzas (marco regulatorio, clima de inversión y desarrollo institucional)

Primer Puesto: Perú.

COFIDE

Banco de Desarrollo de Segundo Piso• 98.7% participación del Estado Peruano

• 1.3% participación de la Corporacion Andina de Fomento (CAF)

Sólido respaldo patrimonial.• Tercero en términos del volumen patrimonial del Sistema Bancario

Alta cobertura a la exposición al riesgo crediticio• Cobertura sobre cartera pesada total 527%

• Ratio de morosidad 0.3% (Banca 1.9%)

Clasificación de Riesgo Institucional - A

Clasificación Instrumentos de Deuda - AAA• Primer Programa de Bonos COFIDE – AAA

• Segundo Programa de Instrumentos Representativos de Deuda

36 años en el Sistema Financiero Nacional

OPERATIVIDAD COFIDE

CLIENTES de INTERMEDIACIÓN

Empresas DESARROLLO EMPRESARIAL

Líneas de negociosIntermediación y estructuración de inversiones

MYPES y Desarrollo Descentralizado

Banca de Inversión

Tesorería y Finanzas

Fideicomisos

Servicios no financierosSoporte a IFIE’s

Centros COFIDE

Cámaras de Comercio

Gestores voluntarios

IMPULSO A LA INVERSIÓN REGIONAL

BANCOS DEL

EXTERIOR

MERCADO DE

CAPITALES

ORGANISMOS

MULTILATERALES

CLIENTES de SERVICIOS

FUENTES

Arquitectura Funcional de COFIDE

Actuales Tipos de Créditos Nuevos Tipos de Crédito

Comercial

Corporativos

Grandes Empresas

Medianas Empresas

MES (Micro empresa)Pequeñas Empresas

Microempresas

ConsumoConsumo Revolvente

Consumo No Revolvente

Hipotecario Hipotecario

Sistema Crediticio en el Peru

TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos Corporativos

Nivel de ventas anuales mayor a S/. 200millones de Nuevos Soles. Adicionalmente, loscréditos concedidos a bancos multilaterales dedesarrollo, a entidades del sector público, aintermediarios de valores, a empresas delsistema financiero, a empresas de seguros, aadministradoras privadas de fondos depensiones; así como a los financiamientos depatrimonios autónomos.

Créditos a Grandes

Empresas

Ventas anuales son mayores a S/. 20 millones de Nuevos Soles pero no mayores a S/. 200 millones de Nuevos Soles

cuando el deudor es emisor de instrumentos de deuda en el mercado de capitales.

TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos a Medianas Empresas

Endeudamiento total en el sistema financiero

superior a S/. 300,000 Nuevos Soles (o su

equivalente en moneda extranjera) y ventas anuales

no mayores a S/. 20 millones de Nuevos Soles.

Créditos a Pequeñas Empresas

Endeudamiento total en el sistema financiero (sin

incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es

superior a S/. 20,000 Nuevos Soles pero no mayor

a S/. 300,000 Nuevos Soles

Créditos a Micro

Empresas

Endeudamiento total en el sistema financiero (sin

incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no

mayor a S/. 20,000 Nuevos Soles

TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos de Consumo

Revolvente

Personas naturales, cuyo endeudamientototal en el sistema financiero sin incluirlos créditos hipotecarios para vivienda, esno mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles.Se permite que los saldos pendientesfluctúen en función de las propiasdecisiones del deudor

Créditos de Consumo No-Revolvente

Personas naturales, cuyo endeudamientototal en el sistema financiero sin incluirlos créditos hipotecarios para vivienda, esno mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles.No se permite que los saldos pendientesfluctúen en función de las propiasdecisiones del deudor.

TIPOS DE CRÉDITOS

Créditos

Hipotecarios

para Vivienda

Son aquellos créditos otorgados a personas

naturales para la adquisición, construcción,

refacción, remodelación, ampliación,

mejoramiento y subdivisión de vivienda propia,

siempre que tales créditos se otorguen

amparados con hipotecas debidamente

inscritas; sea que estos créditos se otorguen

por el sistema convencional de préstamo

hipotecario, de letras hipotecarias o por

cualquier otro sistema de similares

características.

Actualidad | Jue. 08 JUL '10

El BCR elevó su tasa de interés a 2%

Como se preveía, el Banco Central aplicó la tercera alza seguida del índice, tras su mínimo histórico de 1.25%.

El ente emisor dijo que la medida implica mantener el estímulo monetario.

Tal como se preveía, el Banco Central del Perú (BCR) elevó este jueves su tasa de interés de referencia a un 1,75% desde el 1,50%, como medida preventiva frente al fuerte dinamismo de la demanda interna ante el ágil repunte de la economía local.

Esta es la segunda vez en este año que el BCR eleva su tasa de referencia, luego de que en mayo la elevó a 1,50% desde el mínimo histórico de 1,25%.

“La elevación de la tasa de referencia tiene un carácter preventivo frente al fuerte dinamismo de la demanda interna e implica mantener el estímulo monetario, en un contexto en el que no se observan presiones inflacionarias”, dijo el banco en un comunicado.

Con estas medidas que viene tomando el BCR, trata de no ser sorprendido por los capitales golondrinos que invaden la economía nacional, así como mantener una economía estable.

Estar atento ante una posible inflación de la cual ya tenemos experiencia en el gobierno anterior del partido aprista en la que fuimos campeones mundiales en inflación y en la realidad hizo que los ricos sean mas ricos y los pobres seamos más pobres.

En nivel macro nuestra economía se nos dice que estamos bien, pero el pueblo y en el sector de la mype observamos que la canasta familiar y los materiales están subiendo de precio, lo cual es un indicio que la brecha entre la macro y la micro economía se sigue ampliando y en la que los más perjudicados son el pueblo y la micro y pequeñas empresas al ver reducido su mercado y su margen de utilidad que hace y será difícil cumplir con las obligaciones con el Estado, con los trabajadores y ayudar a financiar el presupuesto nacional..

Los indicadores actuales y adelantados de actividad muestran un rápido crecimiento de la actividad económica.

En julio la producción de electricidad aumentó 12.8 por ciento, las importaciones de bienes de capital aumentaron 30 por ciento, las de insumos en 35 por ciento y las de consumo no duradero en 31 por ciento, lo que refleja la fortaleza del consumo y la inversión del sector privado.

Al mismo tiempo, se viene observando una aceleración del crecimiento del gasto público que aumentó 14 por ciento en mayo y 22 por ciento en junio.

En julio la inflación fue 0.36 por ciento debido, principalmente, al alza de precios de alimentos por factores de oferta; con ello, la tasa de inflación anual se elevó a 1.82 por ciento.

La inflación subyacente fue 0.08 por ciento, acumulando una variación anual de 1.79 por ciento, manteniéndose así alrededor de la meta de dos por ciento.