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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis A. Catalán Martínez Director General del S.C.L.V.

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Page 1: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español.

Luis A. Catalán MartínezDirector General del S.C.L.V.

Page 2: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 2

Sumario de la Presentación Funcionalidades

Nuevo Sistema

Plataforma tecnológica Hardware Software

Interfases de comunicaciones Diseño técnico

Características del sistema Arquitectura de datos Conexiones con otros depositarios centrales Aplicación Cliente-Servidor

Page 3: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 3

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación.

FUNCIONALIDADESFUNCIONALIDADES

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 4

Funciones principales del S.C.L.:

Encargado de la llevanza del Registro Contable de Anotaciones en Cuenta de los valores admitidos a negociación en: Las Bolsas de Valores españolas El Mercado A.I.A.F. de Renta Fija El Mercado de Valores Latinoamericano

Encargado de la compensación y liquidación de las operaciones realizadas en dichos mercados

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 5

S.C.L.V.

Bo

lsas

de

valo

res

Banco de España

Organismo Supervisor

Contratación Liquidación de efectivos

Entidades Adheridas

Instrucciones de liquidación

Mercado de Renta Fija

Encuadramiento del S.C.L. en el mercado español:

Page 6: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 6

Bancos Cajas de Ahorro Sociedades de Valores Agencias de Valores Cooperativas de Crédito El Banco de España Entidades extranjeras que realicen actividades

análogas al S.C.L. Depositarios Centrales (CSDs, ICSDs).

Entidades adheridas al S.C.L.:

Page 7: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 7

Registro de doble escalón compartido con las entidades adheridas Transmisión de valores por transferencia contable

Entidad Adherida: A

- Cta Propia: 1000 - Cta.Terceros: 6000

Entidad Adherida; B

- Cta. Propia: 500 - Cta.Terceros: 2000

Entidad Adherida: N

- Cta. Propia: 0 - Cta.Terceros: 2500

Entidad adherida A

- Cta. Propia: 1000

- Cta. Terceros: · Cliente 1: 3250 · Cliente 2: 1500 · Cliente 3: 1250

6000

Anotación en cuenta:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 8

PRINCIPIOS: Compensación multilateral Universalidad de sistema Entrega contra Pago Objetivación de la fecha de liquidación

Estándar en D+3 para renta variable Estándar en D+1 para renta fija

Aseguramiento de la entrega Neutralidad financiera

Compensación y Liquidación bursátil:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 9

Comunicación de

Operacionesdel Día

ENTIDADES ADHERIDAS

Instrucciones

deLiquidación

Contratación

Cuenta deLiquidación

Banco de España

Bo

lsas

Proceso de Liquidación bursátil:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 10

D+6 D+3D D+2

DESGLOSE

D+1

CONFIRMACIÓN O RECHAZO

Ciclo de Liquidación bursátil:

JUSTIFICACIONES DE VENTAS

LIQUIDACION

PRESTAMO DE VALORES

RECOMPRA

IMPUTACION

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 11

EN LA ENTREGA DE LOS VALORES Préstamo Centralizado

de carácter obligado Entidades adheridas

prestamistas Remuneración a

Entidades prestamistas Recompra de valores en

el mercado

EN EL PAGO DEL EFECTIVO Línea de Crédito a través

de Entidades financieras de primera fila

Venta de valores en el mercado (venta de reemplazo)

Resolución de incumplimientos:Sistema basado en un riguroso control del riesgo y en el depósito obligatorio de garantías

Page 12: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 12

Banco de spaña

Proceso de Liquidación en A.I.A.F.:

Instrucciones de LiquidaciónENTIDADES ADHERIDAS

Contratación

Cuenta deLiquidación

Mer

cad

o d

e R

enta

Fij

a

Contratación

Page 13: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 13

Traspasos de valores Entregas libres y contra pago de efectivos

Cambios de titularidad Operaciones no bursátiles

Préstamos bilaterales de valores entre participantes

Operaciones financieras Pago de intereses y dividendos Amortizaciones de valores Splits, generación derechos de suscripción, ampliaciones de

capital, conversiones, canjes, etc. Fusiones, O.P.A.s, O.P.V.s, O.P.S.s

Otros servicios:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 14

Nuevo sistema de registro y compensación y liquidación de valores Inicialmente pensado

para valores de renta fija Con posibilidad de

proyección futura para valores de renta variable

Incorporación del estándar ISO 15022

Implantación en el año 2000

Basado en la anotación en cuenta de saldos de valores

Compensación multilateral Plazo de liquidación en D+1 Varios ciclos diarios de

liquidación Cuentas de liquidación:

Multilateral neta Brutos en tiempo real Operaciones de política

monetaria con el Banco de España

Proyectos a corto plazo:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 15

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación.

PLATAFORMA TECNOLÓGICAPLATAFORMA TECNOLÓGICA

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 16

Hardware

3745-170Nodo X.25 ERIPAX2 x 64 KB Iberpac Plus2 x 64 KB Iberpac2 x 64 KB Punto a Punto

CPU 9672-R1565 MIPS1 GB de MEMORIACanales ESCON

Robot 3494 L102 x 3490 C2A4 drivers1700 Cartuchos

Discos SYMMETRIX 5330174 GB en Mirroring1 GB de CACHE

Cartuchos Externos1 x 3490 A11 x 3490 B44 drivers

Impresoras Láser IBM 3835 (35 ppm)Impresora de Impacto

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 17

Software Sistema operativo OS390 V2R5 Monitor Teleproceso: CICS V4 Gestor de Base de Datos: DB2 V4 Lenguaje Programación: COBOL Intercambio de Datos:

MQ Series V1R2 Pelican V7 Editran V3 Merva V3R3

Planificador de Trabajos: Control-M Utilidades DB2: Platinum y BMC Monitores: DB2PM y B&B Utilidades para Desarrollo: VIASOFT

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 18

Interfases de comunicaciones

M.V.S.C.I.C.S.D.B.2.COBOLMQ/SERIESMODULO DIRECTORINTERFASES E/CINTERFASESAPLICACIONES

TOKEN-RING

MQ-SERIESPELICANEDITRANCliente-ServidorEDITRAN/CMERVA

BOLSASBOLSAS

EntidadesEntidadesparticipantesparticipantes

C.S.D.´SC.S.D.´SS.W.I.F.T.

P.PIBERPAC +RED BOLSAS

USE-SLS

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 19

Flujos de información Batch

MÓDULO DECONTROL DE

TRANSMISIONES

HISTORICO

UNIFICADOS POR APLICACIÓN

EDITRAN

PELICAN

FICHEROSAPLICACION

BATCH

“x”

DB2

Envío masivo de datos para su proceso por lotesAlternativa al sistema de comunicaciones “Host to Host”

FICHEROS DE ENTIDADES

POR APLICACIÓN

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 20

Objetivos: Que sea transparente respecto del sistema de

transporte de información que se utilice Que aísle las aplicaciones respecto de la

implementación de nuevos sistemas de transporte de información

Que facilite el tratamiento de la información “Straight-Through Processing”

El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (I)

Una solución propia a la problemática derivada de las comunicaciones en tiempo real:

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 21

El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (II)

Funcionalidades:Independiza las aplicaciones del sistema de transporteGestiona los diálogos con las distintas aplicaciones

Llama a una determinada aplicación en función del mensajeProporciona desdoblamientos de los mensajes

Controla el sincronismo entre diferentes subsistemasProporciona Journaling de mensajesEjecuta validaciones básicas evitando desarrollosRealiza conversiones de caracteresComprime y descomprime la informaciónEfectúa tratamientos de excepciones

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 22

Flujos de información “Host to Host”

Mensajes MQ/Series

TampónSalida

EDITRAN

TampónEntrada

EDITRAN

INT

ER

FA

SE

ED

ITR

AN

IN

TE

RF

AS

E E

DIT

RA

N

MQ

/SE

RIE

SM

Q/S

ER

IES

Men

saje

s de

ED

ITR

AN

ZONAZONAMQ/SERIESMQ/SERIES

Mensajes MQ/Series

JOURNAL

MO

DU

LO

M

OD

UL

O

DIR

EC

TO

R S

CL

DIR

EC

TO

R S

CL

Cola deEntrada

MQ/SERIESMQ/SERIES

ZONA CICS-EDITRANZONA CICS-EDITRAN

APLICACION

““x”x”

DB2DB2

ZONA CICS-EXPLOTACIONZONA CICS-EXPLOTACION

“Trigger”

“Trigger”

Respuesta

Cola deSalida

MQ/SERIESMQ/SERIES

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 23

Flujos de información aplicación Cliente-Servidor

MODULOMODULODIRECTORDIRECTOR

SCLSCL

Respuesta alMensaje

• Windows’95 o Windows-NT• EICON o ATTACHMATE• PLACA X.25• MODULO DIRECTOR

•HLLAPI•Gestión Diálogos con HOST•Compresión/Descompresión

• APLICACIONES SCL•POWERBUILDER

TERMINAL SITUADA ENTERMINAL SITUADA ENLA ENTIDAD ADHERIDALA ENTIDAD ADHERIDA HOST S.C.L.HOST S.C.L.

REDREDPUBLICAPUBLICA

DB2

Aplicación“X”

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 24

Solución del S.C.L. para mensajes SWIFT

ColaEntradaMERVA

Men

saje

s S

WIF

T

ZONAMQ/SERIESZONAMQ/SERIES

Cola deSalida

Journaling

MO

DU

LO

M

OD

UL

O

DIR

EC

TO

R S

CL

DIR

EC

TO

R S

CL

Cola deEntrada

ZONA CICS-MERVAZONA CICS-MERVADB2DB2

ZONA CICS-EXPLOTACIONZONA CICS-EXPLOTACION

ALARMAMSG

ERRONEO

ColaEntradaMERVA

MSGRecibidosMERVA

MSGEnviadosMERVA

Cola deControl

Cola deControl

INTERFASEMERVA/MQ

APLICAC.

““x”x”

INTERFASEMQ/MERVA

“Trigger”

Respuesta amensajesSWIFT

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 25

Cifras de actividad soportadas por la estructura

Más de 580.000 mensajes on-line de media diaria

Puntas superiores a 800.000 mensajes on-line al día

Más de 2.000 transmisiones “batch” al día

99,75% de disponibilidad del sistema

Operatividad horario TARGET (7:00 a 19:00 horas)

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 26

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación

DISEÑO TÉCNICODISEÑO TÉCNICO

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 27

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- DATOS

Nomenclatura standard Facilita el conocimiento de pertenencia de:

Un campo a una tabla, fichero, formato ó mensaje Ficheros de un proceso Programas que componen un proceso Procesos en los que se divide una aplicación Tablas de una aplicación

Nombres standard de los datos, se mantiene el mismo nombre en todos los campos tanto en tablas, mensajes, formatos como en ficheros

Almacenamiento en tablas DB2 División de las tablas por aplicaciones

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 28

Transmisiones On-line por medio de mensajes De Host a Host De Cliente a Servidor

La aplicación esta diseñada de tal forma que es transparente al origen de la transmisión

Las mismas transacciones tratan de igual forma los mensajes recibidos desde un Host que desde un Cliente

La aplicación Cliente-Servidor esta desarrollada en el SCLV Comunicaciones de Formatos Batch por transmisión de ficheros

ENTIDAD-1 SCLENTIDAD-2

BOLSA

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- COMUNICACIONES

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 29

Contestación

Tratamiento actuación S

Tratamiento actuación E

Validación General

Se define un proceso por cada tema a desarrollar Cada programa resuelve un problema

Si cambia o desaparece el problema, se modifica o desaparece el programa

Facilita la programación y el mantenimiento futuro, un proceso seguirá funcionando correctamente en el resto de los programas no modificados

Se mantiene el mismo diseño de los ficheros de datos entre los programas de un proceso

Programación estructurada y normalizada, en COBOL, CICS, DB2 Los programas utilizan los parámetros del sistema almacenados en

tablas

APLICACION

Validación Formato

PROCESO 3

PROCESO 2

PROCESO 1

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (I)

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 30

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (II)

Integridad de datos Todas las actualizaciones se realizan en el mismo proceso Uso de módulos standard para las actualizaciones de las tablas de

Registro y Auxiliares Facilidades en la ejecución

Planificación diaria fija: Los procesos mediante parámetros de control realizan el tratamiento de datos o finalizan

En caso de problemas, los procesos se arrancan en el paso que detectó el problema

Operaciones con un ciclo de vida de varios días Cada operación tiene asociados unos módulos y un desplazamiento en

relación con la fecha de anotación que le corresponda Se pueden añadir o quitar con facilidad los módulos que se deseen

según las características de cada operación

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 31

TABLAS DE

POSICIONES

TABLA DE REFERENCIASDE REGISTRO

TABLAS GENERALES

TABLAS PRINCIPALES (OPERACIONES)

TABLA DE

TITULARES

TABLAS DE REGISTRO

TABLA DE

GESTION

ARQUITECTURA DE DATOS

TABLAS AUXILIARES

DB2

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 32

CLASES DE VALOR

ENTIDADES

VALOR NUMERACIONES

HUECOS DE NUMERACIONES

CALENDARIO

MAESTRASMAESTRAS

Tablas con entidad propia que sirven de apoyo a todo el Sistema Calendario

Generación automática por proceso Control de días hábiles de contratación y de

liquidación Rutina de consulta para los procesos

CONCEPTOS POSICION

GRUPOS CONCEPTOS

POSICIÓN

CONVERSION CÓDIGOS SAVB

ERRORES

TIPOS DE LIQUIDACION

TIPOS DE VALORES

MOTIVOSDE BLOQUEO

TABLAS GENERALES

CÓDIGOSCÓDIGOS Tablas cuya finalidad es facilitar la

normalización del sistema Errores, conceptos, motivos, tipos,

etc.

EMISORAS

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 33

CONTADORES

DESPLAZAMIENTOS

FECHAS DE CONTRATACION

CONTROL DIA

PARAMETROS DEL SISTEMA

REARRANQUE

Control Día Controla la Fecha del Sistema Indicador de Estado de la Cuenta de liquidación Indicador de ventana horaria Control de estado de Procesos

Contadores Generación de números de operación Creación de números de facturas

Fechas de Contratación Contiene la fecha tope de Desglose,

Imputación, Liquidación y Recompra Desplazamientos

Plazos de contestación a operaciones Plazos de paso a Históricos

TABLAS GENERALES.- CONTROL

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 34

Módulo de actualización de Posiciones

Cada concepto tiene asociados los saldos de las tablas de posiciones que se deben actualizar, indicando suma o resta

ORDEN

MACRO ORDEN

ORDEN

CONCEPTOS POS.

POSICION EFECTIVOS

POSICION LIQUIDACION

POSICION VALOR

MVTO POS

MVTOS POS

MODULO ACTUALIZ.

OP. FINANCIERAS

POSICION OP. FINANCIERA

CONVERSION MACRO

INTERFASE ON-LINE

INTERFASE PROGRAMA

Posición ValorSaldos de valores por entidad:

Disponibles, Bloqueados, Pendientes

Posición EfectivosSaldos efectivos por fecha de valor, tipo de operación o concepto

Posición LiquidaciónSaldos efectivos a liquidar por fecha de contratación

Posición Operación FinancieraActualizada durante el ciclo de vida

TABLAS DE REGISTRO.- POSICIONES

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 35

RR’S BLOQUEADAS

REFERENCIAS DE REGISTRO

MOVIMIENTOS DE RR’s

ACTUALIZ. RR’S

INTERFASE PROGRAMA

TABLAS DE REGISTRO.- REFERENCIAS DE REGISTRO

Por cada referencia de registro se controlan tres saldos Disponible Bloqueado En préstamo centralizado

Control Bloqueos por pignoración del Banco de España Módulo de actualización de RR’s

Los programas de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de la Referencia de Registro y el indicador de actuación

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 36

Sirven para la comunicación de Titulares a Emisoras nominativas

NUMEROS DE OPERACION

TITULARESACTUALIZACIÓN

TITULARES

INTERFASE PROGRAMAS

DOMICILIOS

TABLAS AUXILIARES.- TITULARES

Cada Número de operación puede tener varios titulares y un domicilio

Módulo de actualización de Titulares Los procesos de tratamiento de Operaciones generan una llamada al

módulo con los datos de titulares y domicilios Los titulares están asociados a un número de operación

Page 37: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 37

Facilitan la realización de estudios y consultas sobre el funcionamiento de las entidades

SALDOS CONTRATACION

SALDOS VENCIMIENTO

SALDOS PENDIENTES

SALDOS JUSTIFICACION

SALDOS OPERACIONES

SALDOS CANON LIQUIDACION

TABLAS AUXILIARES.- SALDOS DE GESTIÓN

Agilizan la obtención de informes y estadísticas de comportamiento

Cálculo diario con ejecución de procesos que obtienen saldos agrupados por diferentes argumentos de gestión

Proporcionan saldos agregados de valores e importes, días de desplazamientos entre fechas, cantidad de operaciones tramitadas, ...

Page 38: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 38

VOLUMEN CONTRATADO

FECHA DE LIQUIDACION

POSICIONES

ALTA y BAJA VOLUMEN

DATOS OPAS

CUADRE VOLUMEN

TOMA DE DECISION

CALCULO COTIZACION

COTIZACION MEDIA

Volumen de Contratación Se utiliza como saldo de cuadre y control de la recepción de las

operaciones bursátiles realizadas

GASTOS OPAS

TABLAS PRINCIPALES.- CONTRATACIÓN

OPAS Están divididas por tramos, cada uno puede tener unas características

diferentes de funcionamiento: gastos, tipo de bloqueo, aceptación de rechazos, fechas …

Page 39: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 39

VOLUMEN CONTRATADO

FLUJOS

DESGLOSES

CONFIRMACIÓN-RECHAZO

BOLSA/MIEMBROS DEL MERCADO SCLV ENTIDAD

BAJA

JUSTIFICACION DE VENTAS

TARIFAS LIQUIDACION

DESGLOSESDATOS ORDEN TITULAR ORDEN JUSTIFICACION

Desgloses Se pueden declarar independientes o agrupados en Modo Orden

TABLAS PRINCIPALES.- LIQUIDACIÓN

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 40

POSICIONES

TARIFAS DE LIQUIDACION

DESGLOSE

DESGLOSE

DESGLOSE

RR’s RR’s

Entidad 1

TITULAR

FECHA DE LIQUIDACION

DATOS DE OPAS

JUSTIFICACION JUSTIFICACION

TITULAR

ENTIDADES ADHERIDAS

CLASESDE VALOR

ORDEN

TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE LA LIQUIDACIÓN

VOLUMEN CONTRATADO

POSICIONES Entidad 1

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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 41

Tipos de Operación Traspasos libres y contra pago Cambios de titularidad Préstamos bilaterales entre entidades

DATOS OPERACION

RR’S OPERACION

CAMBIO TIT ESCRITURA POLIZA

MOTIVOS CAMBIO TIT

FLUJOS

ENTREGA

CONFIR / RECHAZO

ENTIDAD ORIGEN SCLV ENTIDAD DESTINO

Estados de la operación•Pendiente de contestar•Rechazada por la entidad o anulada por falta de contestación•Pendiente de anotar•Anotada

TABLAS PRINCIPALES.- OTRAS OPERACIONES

Page 42: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 42

DATOS OPERACION

POSICIONES

RR’S OPERACION

POSICIONES Entidad 1

RR’S RR’S

Entidad 1

TITULAR

CAMBIO TIT ESCRITURA/POLIZA

TITULAR

ENTIDADES

CLASES DE VALOR

MOTIVOS CAMBIO TIT

RR’S OPERACION

RR’S OPERACION

TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE OTRAS OPERACIONES

Page 43: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 43

Cada tipo de Operación Financiera tiene asignados unos módulos obligatorios y otros opcionales, que pueden ser activados o anulados por Operaciones

Basándose en la fecha valor de la operación se calcula la fecha de ejecución de cada módulo, según su desplazamiento

El ciclo de vida de la Operación empieza y finaliza con la primera y última fecha de sus módulos

OPERACIONES FINANCIERAS

TIPOS DE OP FINANCIERAS

DESPLAZ. OP FINANCIERAS

DESCRIPCION PROCESOS

PREMIOS SORTEO

NUMERACIONES Y RR´S SORTEO

AMORTIZACION POR SORTEO

Las Operaciones Financieras se dan de alta por ON-LINE

TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS

Page 44: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 44

A nivel de RR presentada La entidad agente presenta las

RR’S, controlandose el plazo establecido

A nivel de Clase de ValorSe actualizan en un proceso Posición Valor y todas las RR’S

OPERACIONES FINANCIERAS

RECEPCION RR’S

BAJA CLASE VALOR

POS. VALOR

REFERENCIAS

CLASES DE VALOR

DATOS OP’S REFEREN OP’S

PRESTAMO SCL

TRANSFOR-MACION

TITULARES

DESGLOSES

JUSTIFICACION

VOLUMEN

TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS

Page 45: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 45

Se utiliza para cubrir las ventas vencidas del Sistema, calculado diariamente

PRÉSTAMO REFERENCIAS

REMUNERACION PRÉSTAMO

VENCIMIENTO DEL PRÉSTAMO

FLUJOS

PRESENTACION / RETIRADA

REMUNERACION

ENTIDAD SCLV

Actuaciones de la EntidadPresentación y retirada de Referencias de RegistroModificación del porcentaje de remuneración, no puede superar el tope establecido por el SCLV

La remuneración se paga a las entidades a final de mes

TABLAS PRINCIPALES.- PRÉSTAMO CENTRALIZADO

Page 46: Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1 Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis

Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 46

POSICIONES POSICIONES

POSICIONES Entidad 1

POSICIONES Entidad 1

RR’S

RR’S

RR’S Entidad 1

RR’S Entidad 1

TITULAR TITULAR

DESGLOSESDESGLOSES

TITULAR TITULAR

PRESTAMO REFERENCIAS

PRESTAMO REFERENCIAS

REMUNERACIÓN PRESTAMO

REMUNERACIÓN PRESTAMOREMUNERACIÓN

PRESTAMO

REMUNERACIÓN PRESTAMO

REMUNERACIÓN PRESTAMO

REMUNERACIÓN PRESTAMO

VENCIMIENTO PRÉSTAMO

VENCIMIENTO PRÉSTAMO

PARAMETROS DEL SISTEMA

PARAMETROS DEL SISTEMA

COTIZACION MEDIA

COTIZACION MEDIA

TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DEL PRÉSTAMO CENTRALIZADO