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Sergio BaezaPresidente del Directorio SCOMP S.A.Mayo de 2010

Experiencia de Chile en el mejoramiento del proceso de oferta de pensiones

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Agenda

Antecedentes previos al cambio1

Objetivos de la reforma 2

Modelo implementado3Resultados4

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1. Antecedentes previos al cambio1. Antecedentes previos al cambio

Asimetría en la información del afiliado y la de los Agentes de Ventas. Tenía como consecuencia una gran influencia de los Agentes de Ventas en las decisión de pensionarse y selección de compañía aseguradora

Elevadas Comisiones de Ventas, lo que disminuía el monto de las pensiones y permitía ofrecer a los afiliados incentivos económicos para elegir una Renta Vitalicia de determinada compañía.

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1. Antecedentes previos al cambio1. Antecedentes previos al cambio

Agentes de ventas solo ganaban comisiones por la venta de Rentas Vitalicias en desmedro de la opción Retiro Programado.

Escasa competencia de las AFP en la oferta de Retiros Programados en relación a las Rentas Vitalicias

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2. Objetivos de la reforma2. Objetivos de la reforma

Entregar información de las ofertas de pensión de Rentas Vitalicias y de los montos de Retiros programados en FORMA CLARA y COMPARABLE.

DISMINUIR EL VALOR DE LAS COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN, se establece un límite máximo a cobrar.

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2. Objetivos de la reforma2. Objetivos de la reforma

AUMENTAR LA COMPETENCIA EN PRECIOS mediante el sistema de consulta simultáneo a los agentes de mercado.

POSIBILITAR LA DISCRIMINACIÓN POR NIVEL DE SOLVENCIA, se exige a las Compañías que ofertan Rentas Vitalicias que tengan clasificación de riesgo igual o superior a BBB.

EVITAR LA VENTA IRREGULAR DE INFORMACIÓN DE PENSIONES, mediante la publicación de un listado de afiliados próximos a pensionarse.

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3. Modelo implementado-Caracter3. Modelo implementado-Caracteríísticassticas

La Ley estableció en 2004 que las AFPs y CSVs deberán contar con un Sistema de información de consultas y ofertas de montos de pensión.

El afiliado para pensionarse debe consultar en forma obligatoria el Sistema.

Se creó una Sociedad Anónima, SCOMP S.A., cuyo objetivo exclusivo es el desarrollo, explotación y administración de este Sistema; el 50% de la propiedad pertenece a las AFPs y el otro 50% a las CSVs.

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3. Modelo implementado-Caracter3. Modelo implementado-Caracteríísticassticas

Los Partícipes son las AFPs, CSVs que ofertan Rentas Vitalicias y los Asesores Previsionales.

Es un Sistema que está regulado y controlado por las Superintendencias de Valores y Seguros y de Pensiones.

Para el desarrollo y explotación del Sistema, se tiene un contrato de servicios con un proveedor tecnológico.

La empresa obtiene financiamiento mediante una retribución que se cobra a los partícipes por operación.

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3. Modelo implementado-Caracter3. Modelo implementado-Caracteríísticassticas

Los afiliados al momento de pensionarse tienen como opción las siguientes modalidades de pensión:Retiro Programado.Renta Vitalicia Inmediata con o sin período

garantizado.Retiro Programado con Renta Vitalicia

Diferida.Renta Vitalicia Inmediata con Retiro

Programado.

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3. Modelo implementado-Caracter3. Modelo implementado-Caracteríísticassticas

Los procesos más importantes del Sistema son:Emisión Certificado de Saldo.Solicitudes de Ofertas.Emisión de Certificados de OfertasAceptación de OfertasSelección de Modalidad de Pensión.

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3. Modelo implementado-Procesos3. Modelo implementado-Procesos

AFPAfiliado

SCOMP

Afiliados/Beneficiarios

Presenta Solicitud de Pensión

Emite Certificado Electrónico de Saldo:- Datos personales - Beneficiarios- SaldosVigencia 35 días

SCOMPCertificado Electrónico de Saldo

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3. Modelo implementado-Procesos3. Modelo implementado-Procesos

AFP

SCOMP

Afiliados/Beneficiarios

Suscribe Solicitud de Oferta con Partícipe

SCOMPSolicitud de Oferta

AsesorPrevisional

Compañía de Seguros

Suscribe Solicitud deOferta con Partícipe

AFPs realizan ofertas internas de montos de pensión

CSVs realizan ofertas internas de montos de pensión

Emisión y envío Certificado de Ofertas

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4. Modelo implementado-Procesos4. Modelo implementado-Procesos

AFP

Afiliados/Beneficiarios

SCOMPAceptación de Oferta

Compañía de Seguros

Traspaso de prima de AFP a CSV por Renta Vitalicia

Toma decisión afiliado :· Acepta oferta· Solicita Oferta Externa

CSV · Desiste del trámite

Afiliado confirma aceptación de oferta y llena formulario de Selección de Modalidad de Pensión

Afiliado/Beneficiarios

SCOMP

AFP informa Selección de Modalidad de Pensión y cierre de trámite

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4. Resultados4. Resultados

Aumento de la competencia a través de precios.

Disminución de la Comisión de Intermediación, lo cual aumenta el valor de la pensión.

Los afiliados manejan toda la información relevante para tomar la mejor decisión que ofrece el mercado.

La publicación de un Listado Público de potenciales pensionado, ha hecho más transparente el proceso de comercialización de las ofertas de pensiones.

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4. Resultados-baja costo intermediaciación4. Resultados-baja costo intermediaciación

Fuente: SVSFuente: SVS

Comisiones de Intermediación

3,40%3,62%

3,47%

4,67%4,66%

5,58%5,45%

5,84%5,91%

3,89%

2,67%2,68%2,47%

2,13%2,13%2,19%2,05%

1,47%

5,33%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

1991 1992 1993 1994 19951996 1997 1998 1999 20002001 2002 2003 20042005 2006 2007 2008 2009

Inicio operación

SCOMP

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4. Resultados-Solicitudes de Ofertas4. Resultados-Solicitudes de Ofertas

Número de Solicitudes de Oferta(enero/ 2005-diciembre/ 2009)

AFP37%

CSV28%

Corredores/ Asesores

35%

Número de Solicitudes de Ofertas (enero/ 2005-diciembre/ 2009)

Corredores/ Asesores 75.712AFP 80.425CSV 60.176Total 216.313

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4. Resultados-Número de cierres4. Resultados-Número de cierres

Número de Cierres(enero/ 2005-diciembre/ 2009)

86.461 64%

49.61336%

AFPCSV

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4. Resultados-Capitales 2009 US$ millones4. Resultados-Capitales 2009 US$ millones

Capital en Cierres 2009

915 36%

1.637 64% AFP

CSV

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4. Resultados-Ahorro por menor Comisi4. Resultados-Ahorro por menor Comisióónn

Promedio comisión antes de SCOMP: 4,40% Promedio comisión antes de SCOMP: 4,40% ( 1991 - 2003)( 1991 - 2003)

Promedio comisión con SCOMP: 2,07% Promedio comisión con SCOMP: 2,07% ( 2004 - 2009)( 2004 - 2009)

Menor comisión promedio de 2,33% sobre Menor comisión promedio de 2,33% sobre capitales de rentas vitalicias de US$ 1.760 capitales de rentas vitalicias de US$ 1.760 millones por año en promedio, ha significado millones por año en promedio, ha significado un ahorro de un ahorro de US$ 41 millones por año. US$ 41 millones por año.

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4. Resultados-Tarifa Servicios a Partícipes4. Resultados-Tarifa Servicios a Partícipes

Total 35

Variable por cierre sobre el capital AFP y Compañías de Seguros 26

Fija por Cierre AFP y Compañías de Seguros 7

Fija por Solicitud de OfertaAFP, Compañías de Seguros y

Asesores2

Tarifa Partícipe Valor en US$

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4. Resultados - Balances4. Resultados - Balances

ACTIVOS: Dic-08 Dic-09 PASIVOS: Dic-08 Dic-09

Disponible 9 47 Cuentas por pagar 153 165 Valores Negociables 534 538 Provisiones y retenciones 69 81 Cuentas por Cobrar 207 299 Ingresos anticipados 42 42 Impuesto por recuperar 73 12 Gastos anticipados 13 11 Total Circulante 264 288 Impuestos diferidos 10 9

Total Circulante 846 916 PATRIMONIO:

Capital pagado 494 482 Equipos computacionales - 1 Resultados acumulados 35 86

Utilidad del año 113 61 Dividendos provisorios (60) -

Total Patrimonio 582 629

TOTAL ACTIVOS 846 917 TOTAL PASIVOS 846 917

SCOMP S.A.Balance General (US$ miles)

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4. Resultados - Pérdidas y Ganancias 4. Resultados - Pérdidas y Ganancias

Ingresos de Explotación 834 893 Costos de Explotación (479) (624)

Margen de Explotación 355 269

Gastos de Administración y Ventas (220) (227)

Resultado Operacional 135 42

Otros Ingresos Netos (1) 29

Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 134 71

Impuesto a la Renta (21) (10)

Utilidad de Período 113 61

SCOMP S.A.

Estado de Resultados (US$ miles)

31/12/2008 31/12/2009

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CONCLUSIONESCONCLUSIONES

• Scomp logra ahorros de comisiones de unos 41 millones de US$ anuales que divididos entre 17 mil cierres anuales de rentas vitalicias dan ahorros de US$ 2.400 por cierre.

• Esto con una baja inversión por una vez de unos US$ 500 mil en montar el sistema electrónico.

• El costo de operación es muy moderado, del orden de US$ 35 por cierre

• La eficiencia es grande: gastar US$ 35 para un ahorro de US$ 2.400 en aquellos casos que seleccionaron renta vitalicia.