resumen estados contables nuestro

7/27/2019 Resumen Estados Contables Nuestro

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RESUMEN ESTADOS CONTABLES

UNIDAD N°1: ESTADO CONTABLES BASICOS

La Contabilidad es un sistema de informaciónEl proceso contable trata en primer lugar de:

Identificar y registrar los hechos económicos Valorarlos y procesarlos posteriormente Comunicar la información a los agentes económicos,

sirviendo como apoyo fundamental en la toma dedecisiones en las empresas.

La fase de análisis, auditoria y control

Los objetivos de la contabilidad son: brindar información para la toma de decisiones vigilar los recursos y obligaciones de dicho ente

cumplir con ciertas obligaciones legalesEntre los informes contables, los más utilizados son los estados contables.Estos estados persiguen múltiples objetivos, brindan información útil para:• servir como guía para la política de la dirección y de los inversionistas enmateria de distribución de utilidades;• servir de base para la solicitud y concesión de créditos financieros ycomerciales;• servir de guía a los inversionistas interesados en comprar y vender;• ayudar a analizar la gestión de la dirección;• servir de base para determinar la carga tributaria y para otros fines de

política fiscal y social;• ser utilizada como una de las fuentes de información para lacontabilidad nacional;• ser utilizada como una de las bases para la fijación de precios y tarifas.

El cumplimiento equilibrado de este listado de fines contribuye a destacarla calidad de estos informes.

La necesidad más importante que la contabilidad debe satisfacer es la debrindar información útil tanto para la toma de decisiones como para

planificar y ejecutar acciones de control.

Usuarios de la contabilidad: Según RT16 (Punto 2 segundo párrafo)

Estado: tanto en lo que se refiere a sus necesidades de informaciónpara determinar los tributos, para fines de política fiscal y social como parala preparación de estadísticas globales sobre el funcionamiento de laeconomía.”



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Clientes: especialmente cuando tienen algún tipo de dependenciacomercial del ente, en cuyo caso tienen interés en evaluar su estabilidad yrentabilidad; Empleados: interesados en evaluar la estabilidad y rentabilidad de susempleadores, así como su capacidad para afrontar sus obligacioneslaborales y provisionales.

Inversores actuales y potenciales: interesados en el riesgo inherente asu inversión, en la probabilidad de que la empresa pague dividendos y enotros datos necesarios para tomar decisiones de comprar, retener o vender sus participaciones. Acreedores actuales y potenciales: interesados en evaluar si el entepodrá pagar sus obligaciones cuando ellas venzan;

Siendo imposible que los estados contables satisfagan cada uno de losrequerimientos informativos de todos sus posibles usuarios, en este marcoconceptual se considerarán como usuarios tipo: (Punto 2 tercer párrafo)

a) “cualquiera fuere el ente emisor, a sus inversores y acreedores, incluyendo tanto a los actuales como a los potenciales;b) adicionalmente:1) en los casos de entidades sin fines de lucro no gubernamentales, aquienes les proveen o podrían suministrar recursos (por ejemplo los sociosde una asociación civil); en los casos de entidades gubernamentales, a loscorrespondientes cuerpos legislativos y de fiscalización

Sobre la base del criterio adoptado, determina que la información a ser brindada en los estados contables debe referirse – como mínimo- a lossiguientes aspectos del ente emisor: (RT16 punto 2 cuarto párrafo): o

ELEMENTOS DE LOS ESTADOS CONTABLES La resolución técnica 161 resume cuales son los principales elementos quela contabilidad debe revelar con el fin de brindar información a los usuariosde los estados contables. Estos son:a) situación patrimonial a la fecha de dichos estados (estado de situaciónpatrimonial);b) evolución de su patrimonio durante el período (estado de evolución delpatrimonio neto), incluyendo un resumen de las causas del resultado deese lapso (estado de resultados o de recursos y gastos);

c) la evolución de su situación financiera por el mismo período, expuestade modo que permita conocer los resultados de las actividades deinversión y financiación (estado de flujo de efectivo)

Los estados contables brindan información sobre la situación patrimonial(esto es la composición y medición de activos y pasivos, y por diferenciadel patrimonio neto) a un momento dado, su evolución en un períododeterminado (los resultados y otros cambios en el patrimonio neto del ente)y los movimientos de fondos de un período.



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REQUISITOS DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LOS ESTADOS CONTABLES

OBJETIVO DE LOS ESTADOS CONTABLES: (Resolución Técnica 16, 2)

1. Pertinencia (atingencia): La información debe ser apropiada para elcumplimiento de sus objetivos, es decir apta para satisfacer las

necesidades de los usuarios tipo.2. Confiabilidad (credibilidad): La información debe ser creíble para sususuarios, de manera que éstos la acepten para tomar sus decisiones. Paraque sea confiable, debe reunir los requisitos de aproximación a la realidady verificabilidad”.

2,1. Aproximación a la realidad: para que este modelo sea deutilidad debe ser confiable, esto se logrará en la medida que el modelo deaproxime a la realidad. Dentro del contexto de la RT 16 se debe cumplir con los requisitos:

Esencialidad (sustancia sobre forma): Para que la información

contable se aproxime a la realidad, las operaciones y hechos debencontabilizarse y exponerse basándose en su sustancia y realidadeconómica

Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos) “Para que la

información contable se aproxime a la realidad, no debe estar sesgada,deformada para favorecer al ente emisor o para influir la conducta de losusuarios hacia alguna dirección en particular. Sus preparadores debenactuar con objetividad.

Integridad: La información contenida en los estados contablesdebe ser completa. La omisión de información pertinente y significativapuede convertir a la información presentada en falsa o conducente a error

y, por lo tanto, no confiable.” 2,2. Verificabilidad: “Para que la información contable sea confiable,

su representatividad debería ser susceptible de comprobación por cualquier persona con pericia suficiente”, de hecho por sus usuarios tipo.3. Sistematicidad: “La información contable suministrada debe estar orgánicamente ordenada, con base en las reglas contenidas en lasnormas contables profesionales”. 4. Comparabilidad: “La información contenida en los estados contables deun ente debe ser susceptible de comparación con otras informaciones:a) del mismo ente a la misma fecha o período;

b) del mismo ente a otras fechas o períodos;c) de otros entes.Para que los datos informados por un ente en un juego de estadoscontables sean comparables entre sí se requiere:a) que todos ellos estén expresados en la misma unidad de medida;b) que los criterios usados para cuantificar datos relacionados seancoherentes (por ejemplo: que el criterio de medición contable de lasexistencias de bienes para la venta se utilice también para determinar elcosto de las mercaderías vendidas);



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c) que, cuando los estados contables incluyan información a más de unafecha o período, todos sus datos estén preparados sobre las mismas bases.5. Claridad (comprensibilidad): La información debe prepararse utilizandoun lenguaje preciso, que evite las ambigüedades, y que sea inteligible yfácil de comprender por los usuarios.

RESTRICCIONES QUE CONDICIONAN EL LOGRO DE LOS REQUISITOS

1. Oportunidad:“La información debe suministrarse en tiempo conveniente para los usuarios, de modo tal que tenga la posibilidad de influir en la tomade decisiones. Un retraso indebido en la presentación de la informaciónpuede hacerle perder su pertinencia.

2. Equilibrio entre costos y beneficios: La otra restricción que establece lanorma es “Desde un punto de vista social, los beneficios derivados de la disponibilidad de información deberían exceder a los costos deproporcionarla.

MODELOS

Son representaciones de la realidad que intentan describir, explicar opredecir como se comporta algún aspecto de ella. No son la realidad.Modelos contables:Modelos diseñados con el propósito de comprender y estudiar la situacióny evolución patrimonial de los entes.Características del modelo:Las normas contables a partir de la Resolución Técnica 6 han planteado laexistencia de tres características para definir un modelo, éstas son:

1) criterio de medición: Costo Corrientes

2) unidad de medida: Heterogénea Homogénea

3) capital a mantener: Físico Financiero

La medición del capital

Una de las cuestiones principales de la contabilidad es el concepto deresultado de un período.

RESULTADOSToda variación cuantitativa del patrimonio que no provenga detransacciones (aportes o retiros) con los propietarios del ente.



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CAPITAL A MANTENER

1 - CAPITAL FÍSICO:

Cuando se aplica este criterio de capital a mantener, se considera quehay ganancia cuando se produce un incremento de la capacidad

productiva del ente, siempre que no esté originado en aportes efectuadospor los propietarios. Para medir la capacidad operativa se reemplaza el dinero comounidad de medida por bienes físicos, como por ejemplo mercaderías aproducir, debiéndose verificar la posibilidad de reposición de dichosbienes, lo cual conduce a que el criterio de capital físico a mantener sóloes compatible con la medición a valores corrientes.

La utilización del capital físico no es privativa de los entes industriales ocomerciales, sino también puede ser utilizado en entes proveedores de

servicios.

No se utiliza comúnmente en la preparación de estadoscontables de uso público sino que se emplea como información internapara algunos procesos decisorios. Los aumentos o disminuciones en losprecios relativos de los bienes no se consideran resultados, sino sepresentan como reservas de capital.

Ventajas y limitaciones del capital físico: La principal limitación esta dada por las dificultades de comparaciónentre entes que no tienen el mismo objeto e incluso entre aquellos cuyoobjeto es similar pero poseen modalidades de producción diversas. Presenta un esquema rígido frente a una realidad que es cambiante. Su utilización es extremadamente compleja. La única ventaja aparente es que impide que la empresa distribuya susactivos en la medida que no resulten de una mejora en la productividaddel ente.

2 - CAPITAL FINANCIERO:

Adoptado por las normas contables en Argentina y en el mundo engeneral.

Se trata del capital invertido por los propietarios del ente, éste es el queefectivamente aportaron o existe un compromiso efectivo de hacerlo, másaquellos resultados pendientes de distribución.

VENTAJAS: A diferencia del capital físico, este criterio es mucho más flexible ypermite realizar comparaciones con otros entes, independientemente deque tengan objetos absolutamente diferentes, y con períodos anterioresdel mismo ente.



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LA UNIDAD DE MEDIDA

Los elementos que integran el patrimonio de un ente, como así también susresultados son de diversa índole u especie, es por ello necesario adoptar un denominador común, una unidad de medida que sirva de patrón paraexpresar todos los elementos del patrimonio. Para ello, generalmente, se

utiliza la moneda de curso legal en el país.El problema que trae la utilización de la moneda de curso legal es que lamisma no constituye un valor fijo, inalterable, con el transcurso del tiempo,a diferencia de otro tipo de patrones que se mantienen inmodificables,como los que se utilizan para pesos y medidas.

La moneda (con excepción de las metálicas) es un bien que carece devalor intrínseco, o normalmente el mismo es poco significativo, su valor estádado por poder de compra, y el mismo cambia en la medida que varía elprecio de los bienes y servicios que pueden ser adquiridos. Esto si bien es un

problema universal se agudiza cuando nos enfrentamos con procesosinflacionarios.

La inflación: es un fenómeno económico que se caracteriza por el alzasostenido en el nivel general de precios, mientras que se denominadeflación a la situación opuesta. Ambas generan cambios en el poder adquisitivo de la moneda, por lo que ésta pierde la cualidad de ser patrónde medición que permita la comparabilidad a través del tiempo.Recordemos que esta cualidad es la que ameritó su elección comodenominador común o unidad de medida.

Podemos afirmar que existen dos formas de tratar el problema de launidad de medida; una la que no da cuenta de las modificaciones en elpoder adquisitivo de la moneda, que normalmente se denomina “unidadde medida heterogénea” y otra que sí lo hace y habitualmente se laconoce como “unidad de medida homogénea”.

NIVEL GENERAL DE PRECIOS Y PRECIOS ESPECÍFICOS

Para analizar los efectos de la inflación sobre los estados contables, esnecesario comprender dos conceptos diferentes:

El nivel general de precios: representa el promedio ponderado de unconjunto de bienes y servicios con un criterio que intenta ser abarcativo ygeneral. El precio específico: se refiere al precio específico individualmenteconsiderado, refleja el valor de determinado bien o servicio. Tiene unaevolución propia que puede establecerse de manera anticipada o no,dado que está sujeto a la evolución de un mercado.



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DISTORSIONES QUE PRODUCE LA INFLACIÓN SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES

a. Falta de comparabilidad de la información contableb. Falta de consideración de los resultados por exposición a la inflaciónc. OtrasLa sobrevalaución del resultado bruto por comparar ventas expresadas

en moneda de un momento posterior a la moneda del momento en elcual está expresado el costo de esas ventas.La sobrevaluación del resultado por tenencia por comparar valorescorrientes del cierre del período con saldos contables en moneda de unmomento anterior al momento de cierre. El resultado por la venta de un bien de uso o por la venta de unainversión, por la misma causa.

Para corregir estas distorsiones debe efectuarse el ajuste o reexpresiónintegral por inflación, ya que el problema planteado es la falta de

homogeneidad en la unidad de medida en la cual están expresadas todaslas partidas de los estados contables.

COMPORTAMIENTO DE LOS RUBROS FRENTE A LA INFLACIÓN

La inflación afecta a todas las partidas de los estados contables. Sinembargo no las afecta a todas de la misma manera ya que elcomportamiento de los rubros frente a la inflación varía de acuerdo a sunaturaleza.

Clasificación de los rubros contables:

a. Sobre la base del impacto que sobre los mismos ejerce la pérdida delpoder adquisitivo de la moneda: expuestos y no expuestos a la inflación. 1) Sin cobertura. Son aquellos totalmente expuestos a la inflación. Poseenun valor fijo en moneda nacional. Ejemplo: saldos en caja, bancos ycuentas por cobrar o pagar sin intereses o ajustes explícitos o implícitos.2) Con cobertura limitada. Se trata de aquellos cuya evolución estáprefijada o se pacta en el origen de la operación. Se trata de cuentas por cobrar o pagar con intereses fijos. Si bien los mismos se determinanconsiderando la inflación esperada. Puede suceder que si se estima unainflación del 10 % se agreguen intereses (explícitos o implícitos) que cubran

esa cifra. Ese será el límite de cobertura.3) Con cobertura ilimitada. El resto de los activos no tienen límites decobertura. Su precio específico varia (en el largo plazo) de manera similar a la inflación, son: Los bienes de cambio, los bienes de uso, inversiones concotización etc.b. Según su relación esencial con la moneda de curso legal del país:monetarios y no monetarios.c. De acuerdo al poder adquisitivo de la moneda en la cual se encuentranexpresados a la fecha de cierre: actualizados y no actualizados.



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AGRUPAMIENTO DE LOS RUBROS

Un primer agrupamiento que podemos ensayar se basa en cuentas querepresentan operaciones: Consumadas, cerradas o Irreversibles: incluimos las cuentas deresultado, las del patrimonio neto y las que se exponen en el estado de

flujo de efectivo que, mas allá de su denominación a los efectos deagruparlas, la idea es mostrar que representan importes medidos en unamoneda de poder adquisitivo del momento de origen de la partida. Paraellas, excepto aquellas que se generaron en el mes de cierre, correspondesu reexpresión por inflación desde el momento de origen hasta el cierre. Aquellas que representan activos y pasivos: están distorsionadas ensu totalidad por los efectos de la inflación y, por lo tanto, debemosconsiderarlos en conjunto y sobre cada partida.

Independientemente de la denominación que se adopte lo relevante es si

varía su precio específico o no. Consecuentemente, consideramos:“expuestos” o “monetarios” :a aquellos que representan una suma fija enmoneda de curso legal, es decir, su valor se mantiene invariable a travésdel tiempo y siempre están expresados en moneda de la fecha a la cual serealiza la medición. Su precio específico, en términos nominales, no varía.Como expusimos previamente, en el caso de los activos constituyen unaminoría mínima necesaria para funcionar (fondo fijo, caja, cuenta corrientebancaria, etc.), algún crédito fiscal que no se ajuste, ni devengue intereses,o algún otro activo “no deseado” cuya tenencia no se ha podido evitar.La tenencia de estos activos durante un período de inflación genera un

resultado por exposición a la inflación negativo. Su pérdida de poder adquisitivo surge de la aplicación directa de la tasa de inflación sobre losmismos.Sus saldos al cierre no se ajustan porque ya están expresados en monedade cierre. Sí, en cambio, deben reconocerse en el estado de resultados laspérdidas por exposición a la inflación que genera su tenencia.En cuanto a los pasivos “expuestos” o “monetarios”, también hemos dichoque nadie financia sin costo, por lo que su existencia también es mínimacomo en el caso de los activos, o aún menor a éstos. Sí, como fueexplicado previamente, hay algunos pasivos de este tipo, recurrentes en la

mayoría de las empresas que generan un resultado por exposición a lainflación porque representan una suma fija en moneda de curso legaldesde el momento de su devengamiento (al cierre del mes al quecorresponden) hasta la fecha de vencimiento del pago (primeros días delmes siguiente). La tenencia de estos pasivos durante un período deinflación genera un resultado por exposición a la inflación positivo. Supérdida de poder adquisitivo surge de la aplicación directa de la tasa deinflación sobre los mismos.



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Sus saldos al cierre no se ajustan porque ya están expresados en monedade ese momento. Sí deben reconocerse en el estado de resultados lasganancias por exposición a la inflación que genera su tenencia.

“no expuestos” o “no monetarios”: ya que su precio es susceptible devariaciones a través del tiempo.

Estas variaciones pueden ser “predecibles”, como en aquellos que devengan una tasa de interés previamente pactada, o “impredecibles”, sisu precio varía en función de diversos factores.Esta distinción ayuda a comprender el concepto, pero es indiferente a losefectos de la reexpresión por inflación. En estos rubros debemos medir,además del impacto de la inflación, la evolución de su precio específico yde su comparación se determinará su resultado por tenencia en términosreales. Este resultado por tenencia tiene una denominación específica deacuerdo al rubro que tratemos, serán intereses en el caso de créditos ydeudas, diferencias de cambio en el caso de activos y pasivos en moneda

extranjera, diferencias de cotización en el caso de títulos públicos yacciones, etc.CRITERIOS DE MEDICIÓN

MEDICION AL COSTO: Se refiere a la utilización de los valores deincorporación al patrimonio. Se trata de un valor histórico (del pasado).VALORES CORRIENTES: Se refiere a los valores del momento de lamedición. Se trata de valores del presente.

(Se completa mas adelante)

CRITERIOS DE MEDICIÓN

Activos Costo histórico. Costo de reposición. Valor neto de realización. Valor actual del flujo neto de fondos a percibir. Valor patrimonial proporcional.

Pasivos

Importe original. Costo de cancelación. Valor actual.

Se utilizan valores corrientes para aquellos activos cuyo destino es elintercambio, como por ejemplo: Moneda extranjera, Cuentas por cobrar aser transferidas o descontadas, Inversiones transitorias, Bienes de cambio,Activos desafectados dispuestos a la venta.



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Se utilizan valores de costos para aquellos activos destinados al uso, comopor ejemplo: Cuentas por cobrar e inversiones similares mantenidas hastasu vencimiento, inversiones en otros entes donde se ejerce control, controlconjunto o influencia significativa, bienes de uso, intangibles e inversionesde naturaleza similar. Una excepción es el tratamiento que la ResoluciónTécnica 22 da a los bienes de uso que son activos biológicos

Para el caso de los pasivos y de manera simétrica a los activos se utilizarávalores de cancelación en el caso que exista la intención y posibilidad decancelación anticipada.

DESVIACIONES ACEPTABLES Y SIGNIFICACIÓN

Los problemas que habitualmente deben evaluarse a la luz del conceptode significación son:a) la omisión injustificada de elementos de los estados contables o de otras

informaciones requeridas por las normas contables profesionales;b) la aplicación de criterios de medición contable distintos a los requeridospor las normas contables profesionales;c) La comisión de errores en la aplicación de los criterios previstos por lasnormas contables profesionales.” Básicamente, podemos decir que hay dos maneras de determinar si elefecto de una desviación es significativo. A través de su predeterminaciónpor medio de tablas, o simplemente aplicando el criterio profesional.Creemos que en lo dispuesto por la resolución técnica 16 subyace estasegunda manera que a nuestro juicio es la más apropiada.

NORMAS CONTABLES

Se clasifican según quien las emite en:Legales: son de cumplimiento obligatorio para los entes emisores deestados contables, emitidas por el gobierno nacional, provincial, y por diversos organismos de contralor de los entes en función de su naturaleza.Organismos emisores:

_ Poder Ejecutivo Nacional _ Congreso de la Nación _ Inspección General de Justicia (IGJ) o D.P.P.J.

_ Comisión Nacional de Valores (CNV) _ Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES) _ Banco Central (BCRA) _ Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) _ Otros Profesionales: constituyen el marco de referencia en función del cual, loscontadores públicos en su carácter de auditores externos, opinan sobre larazonabilidad de los estados contables de los entes.



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Normas contables profesionalesSituación en Argentina

Dado que en nuestro país la emisión de normas contables profesionales esatribución de los consejos profesionales en ciencias económicas de cada

jurisdicción, cada consejo profesional puede emitir normas coincidentes o

no con los demás consejos. Consecuentemente, durante muchos añosexistieron tratamientos diferentes para cuestiones comunes, lo queatentaba contra la posibilidad de comparar situaciones de distintos entesya que, en función de su domicilio, debían aplicar distintas normascontables.

FACPCE: Proceso de Generación de Normas

_ Elaboración de un informe o proyecto. _ Se lo somete a debate (“período de consulta”). _ La FACPCE lo convierte en RT (también puede no aprobarlo).

_ Los Consejos Profesionales la ponen en vigencia (pueden hacerlesmodificaciones).

MARCO CONCEPTUAL DE LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES

La Resolución Técnica 16 define el Marco Conceptual que deberá servir debase para:

_La elaboración de las normas contables profesionales, _Guía para la resolución de situaciones no contenidas en las mismas.

Resolución Técnica 16: Se definen:

_ Objetivos de los estados contables. _ Requisitos de la información. _ Elementos de los estados contables. _ Reconocimiento y medición de los elementos de los estados contables. _ Modelo contable. _ Desviaciones aceptables y significación.

ACTIVO

“Un ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, controla

los beneficios económicos que produce un bien (un objeto material oinmaterial con valor de cambio o de uso para el ente).Un bien tiene valor de cambio cuando existe la posibilidad de:a) canjearlo por dinero o por otro activo;b) utilizarlo para cancelar una obligación; oc) distribuirlo a los propietarios del ente.Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en algunaactividad productora de ingresos.



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El carácter de activo no depende ni de su tangibilidad ni de la forma de suadquisición (compra, producción propia, donación u otra) ni de laposibilidad de venderlo por separado ni de la erogación previa de uncosto ni del hecho de que el ente tenga su propiedad.

Por el contrario se reconoce como activo un ¨ gasto de organización ¨ a

pesar que no se trata de un bien ni derecho.

PASIVOS

Un ente tiene un pasivo cuando:a) debido a un hecho ya ocurrido está obligado a entregar activos o aprestar servicios a otra persona (física o jurídica) o es altamente probableque ello ocurra;b) la cancelación de la obligación: 1) es ineludible o (en caso de ser contingente) altamente probable; 2) deberá efectuarse en una fecha

determinada o determinable o debido a la ocurrencia de cierto hecho o a requerimiento del acreedor.La caracterización de una obligación como pasivo no depende delmomento de su formalización.La decisión de adquirir activos o de incurrir en gastos en el futuro no dalugar, por sí, al nacimiento de un pasivo.

EL PATRIMONIO NETO Y LAS PARTICIPACIONES DE ACCIONISTAS NOCONTROLANTES EN LOS PATRIMONIOS DE LAS EMPRESAS CONTROLADAS.

El patrimonio neto de un ente resulta del aporte de sus propietarios o

asociados y de la acumulación de resultados.En los estados contables que presentan la situación individual de un ente,es:Patrimonio neto = Activo – Pasivo

Cuando se presenta información consolidada de una sociedadcontrolante y sus sociedades controladas, y parte del capital de éstas estáen manos de otros accionistas, las participaciones de éstos sobre elpatrimonio de dichas subsidiarias:a) no integran el pasivo del grupo económico en tanto éste no haya

asumido la obligación de entregar recursos o prestar servicios a losaccionistas no controlantes (por ejemplo, con motivo de la aprobación dedividendos o de la disolución de la controlada);b) no forman parte de patrimonio de la controlante porque no representanderechos de los accionistas de ésta.En tales casos, es:Patrimonio neto = Activo – Pasivo – Participaciones de accionistas no

controlantes en el patrimonio de entidades controladas



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Por su origen, el patrimonio puede desagregarse así:Patrimonio neto = Aportes + Resultados acumulados

Excepción: puede haber entes sin fines de lucro que no tengan aportes.

En este documento se considera aportes al conjunto de los aportes de los

propietarios, incluyendo tanto al capital suscripto (aportado ocomprometido a aportar) como a los aportes no capitalizados. Losanticipos para futuras suscripciones de acciones sólo constituyen aportesno capitalizados cuando tienen el carácter de irrevocables y han sidoefectivamente integrados. Esto implica la adopción del criterio de que elcapital a mantener es el financiero y no el que define un determinado nivelde actividad (habitualmente denominado capital físico).

EVOLUCIÓN PATRIMONIAL:

.Transacciones con los propietarios . El resultado de un período

. Variaciones cualitativas

VARIACIONES PATRIMONIALES PURAMENTE CUALITATIVAS

Algunas operaciones no alteran la cuantía del patrimonio.Entre ellas pueden citarse:a) el canje de un activo por otro de valor equivalente;b) la sustitución de un pasivo por otro equivalente;c) la incorporación de un activo asumiendo un pasivo equivalente;

d) la cancelación de un pasivo entregando un activo de valor equivalente;e) las transacciones con accionistas no controlantes de entidadescontroladas que actúen como tales, efectuadas a través de dichasentidades (por ejemplo: la declaración de un dividendo);f) ciertos cambios en la representación formal del patrimonio, como losocasionados por: Emisiones de acciones (o cuotas) para que el capital (ya integrado

quede representado por un mayor número de ellas; Capitalizaciones de ganancias, ajustes de capital o aportes no

capitalizados; Absorciones de pérdidas mediante reducciones del capital; Reservas de ganancias por razones legales o contractuales o por mera

voluntad de los propietarios; Desafectaciones de reservas de ganancias.

En este punto la norma enumera típicas operaciones permutativas.



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ESTADOS CONTABLES BÁSICOS

De lo expuesto deducimos que los estados contables básicos, en funciónde las normas contables profesionales vigentes, son cuatro.1. Estado de situación patrimonial.2. Estado de resultados.

3. Estado de evolución del patrimonio neto.4. Estado de flujo de efectivo.

En todos los casos debe respetarse la denominación de los estadosbásicos. Estos deben integrarse con la información complementaria, la quees parte de ellos. La información contenida en los estados básicos DEBEpresentarse en forma comparativa con la del ejercicio inmediato anterior.Se expone en dos columnas, utilizando la primera para el ejercicio actual yla segunda para el precedente. La información complementaria DEBEpresentarse en forma comparativa.

En el caso que fuere necesaria la presentación en forma comparativa deestados correspondientes a períodos intermedios, la comparación serealiza con las cifras correspondientes al período equivalente del ejercicioinmediatamente precedente.Cuando alguno de los dos ejercicios que se exponen fuera de duraciónirregular, debe exponerse claramente tal circunstancia con una adecuadadescripción del efecto sobre la comparabilidad, como, por ejemplo, losderivados de actividades estacionales.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL O BALANCE GENERAL

Este estado nos informa sobre la situación patrimonial de un ente a unmomento determinado, representa una situación estática. Se refiere a esemomento y no a uno anterior o posterior, es el equivalente a unafotografía.Toda partida integra uno de estos tres capítulos: activo, pasivo o pat. neto.

CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

ClasificaciónLas partidas integrantes del activo y el pasivo se clasifican en función de su

grado de liquidez en: corrientes (se espera que los mismos se conviertan endinero o su equivalente en el plazo de un año a partir de la fecha de cierredel ejercicio) y no corrientes y, dentro de estos grupos, integran rubros deacuerdo con su naturaleza.

La clasificación de los activos, gráficamente, la podemos exponer delsiguiente modo:



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Los rubros del activo corriente y no corriente se ordenarán, dentro de cadagrupo, en función decreciente de su liquidez global considerada por rubros.

1 - Activos corrientesa. Los saldos de libre disponibilidad en caja y bancos al cierre del períodocontable.b. Otros activos, cuya conversión en dinero o su equivalente se estima que

se producirá dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre delperíodo al que corresponden los estados contables.c. Los bienes consumibles y derechos que evitarán erogaciones en losdoce meses siguientes a la fecha indicada en el párrafo anterior, siempreque, por su naturaleza, no implicaron una futura apropiación a activosinmovilizados.d. Los activos que por disposiciones contractuales o análogas debendestinarse a cancelar pasivos corrientes.

2 - Activos no corrientes

Comprenden a todos los que no puedan ser clasificados como corrientes,de acuerdo con lo indicado en el punto anterior.

La clasificación de los pasivos gráficamente la podemos exponer delsiguiente modo:

Los pasivos corrientes y no corrientes se ordenarán, dentro de cada grupo,exponiendo primero las obligaciones ciertas y luego las contingentes.

1 - Pasivos corrientesa. Los exigibles al cierre del período contable.



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b. Aquellos cuyo vencimiento o exigibilidad se producirá en los doce mesessiguientes a la fecha de cierre del período al que correspondieran losestados contables.c. Las previsiones constituidas para afrontar obligaciones eventuales quepudiesen convertirse en obligaciones ciertas y exigibles dentro del períodoindicado en el punto anterior.

2 - Pasivos no corrientesComprenden a todos los que no puedan ser clasificados como corrientes,de acuerdo con lo indicado en el punto anterior.

CONTINGENCIA

Una contingencia es una condición ó situación cuyo resultado final,ganancia o pérdida, solo se confirmará si acontecen, o dejan deacontecer, uno o más sucesos futuros inciertos.

Clasificación:

Contingencias de pérdidas:• La desaparición o pérdida de valor de un activo, causada, por ejemplo,por la incobrabilidad de cuentas de clientes, o siniestros que destruyenbienes sin cobertura o la misma es deficiente.• La aparición de un pasivo, motivada, por ejemplo, por perderse un juicio,indemnizaciones por despido, etc.Contingencias de ganancias: • La aparición de un derecho, como el de cobrar una indemnización por

un juicio ganado, etc• La desaparición o disminución de una obligación, como por ejemploocurriría en caso de obtener una quita en el marco de un acuerdoconcursal, etc.

PAUTAS PARA LA CLASIFICACIÓN DE LOS RUBROS

Además de lo expuesto, al efecto de la clasificación de rubros esimportante tener en cuenta las siguientes pautas.1. La intención de los órganos del ente respecto de sus bienes, derechos u

obligaciones.Por ejemplo la intención es mantener los títulos públicos hasta elvencimiento que se producirá dentro de 4 años (activos no corriente) ovenderlos (activo corriente). Los dólares serán destinados a la cancelaciónde operaciones de la compañía (Caja y Bancos) o se mantienen con laexpectativa que su valor suba (Inversiones)2. La información de índices de rotación, si no fuera posible unadiscriminación específica.



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Ej.: Si el stock de mercadería rota 4 veces en el año no hay duda que escorriente, si rota 0.5 veces tendremos que es no corriente.3. Los bienes de uso, inversiones u otros activos similares que se venderánen el período anual siguiente al presente, podrán considerarse corrientesen la medida en que se conviertan en dinero o su equivalente en el mismoperíodo. Deben existir elementos de juicio válidos y suficientes acerca de su

realización y la operación no debe configurar un caso de reemplazo debienes similares.Ej.: Desafecto una maquinaria de la producción y la pongo en venta. Conel producido de la venta no tengo intenciones de adquirir otro bien de usosino incrementar mi capital de trabajo.4. La información adicional que pueda obtenerse hasta la fecha de emisiónde los estados contables, que contribuya a caracterizar a las partidascomo corrientes o no corrientes.Ej.: Al cierre del ejercicio (31/12/07) tenia un deudor con un concurso entramite con posterioridad al cierre (25/03/08) se homologa el concurso

estipulándose la cancelación en cuatro pagos anuales, el primero en juniodel 2008. Esto me permitirá clasificar parte del crédito como corriente yparte como no corriente.

PARTIDAS DE AJUSTE DE LA VALUACIÓN

Las partidas de ajuste de la valuación de los rubros del activo y del pasivo(tales como: depreciaciones acumuladas, amortizaciones acumuladas,componentes financieros explícitos o implícitos no devengados, previsiónpara cuentas de cobro dudoso, etc.) se deducen o adicionan, segúncorresponda, directamente de las cuentas patrimoniales respectivas.

En el caso que fuere necesario para una adecuada presentación, sedeben exponer analíticamente los importes compensados en lainformación complementaria o en el cuerpo de los estados.

COMPENSACIÓN DE PARTIDAS

Las partidas relacionadas se exponen por su importe neto, siempre queesté prevista su compensación futura. Debe compensarse los anticipos deimpuestos a las ganancias con el saldo del impuesto a las ganancias apagar o los anticipos de sueldo con los sueldos a pagar.

No deben compensarse partidas no relacionadas.No puedo compensar un saldo a favor del impuesto a las ganancias conuna deuda del impuesto a los ingresos brutos.

MODIFICACIÓN DE LA INFORMACIÓN DE EJERCICIOS ANTERIORES (AREA)

Deben adecuarse las cifras correspondientes al estado de situaciónpatrimonial del ejercicio precedente cuando existan modificaciones de lainformación de ejercicios anteriores que lo afecten, al sólo efecto de su



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presentación comparativa con la información del ejercicio. Por lo tanto,esas adecuaciones no afectan a los estados contables del ejercicioanterior ni a las decisiones tomadas sobre la base de ellos.Retomando el gráfico sobre los componentes del estado de situaciónpatrimonial, también podemos exponer el orden de presentación de losrubros que integran dichos componentes del siguiente modo.

MODELO BÁSICO DE EXPOSICIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL



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EL CAPITAL DE TRABAJO Y EL CAPITAL FIJO

El capital de trabajo: rubros que se encuentran en circulación rápida, sonlas partidas que se imputan en el ejercicio económico y cuya rotacióndebiera generar utilidades, que es el objetivo final de toda compañía.

El capital fijo: posee como característica principal su lenta rotación,dado que su función dentro de las actividades principales de la empresaes la de brindar apoyo a las mismas, quizás el ejemplo más claro en estesentido sea mencionar que los bienes de uso se encuentran incluidos enesta clasificación.

La apertura no es más que separar las partidas consideradas corrientes deaquellas consideradas no corrientes.

CAPITAL “A MANTENER”

El capital a mantener debe ser medido en moneda (capital financiero ocapital dinerario). La alternativa podría ser la de considerar el capital físicoaportado, es decir la capacidad operativa del ente, medido en unidades

de bienes y servicios a producir y vender.El empleo del capital físico conspiraría contra el requisito de que lainformación contable sea comparable y no sería apropiado teniendo encuenta que los objetivos de las entidades cambian constantemente.



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UNIDAD 2: ESTADO DE RESULTADOS

En los entes sin fines de lucro, se denomina estado de recursos y gastos.Suministra información sobre las causas que generaron el resultado(superávit o déficit en entes sin fines de lucro) del período.A diferencia del estado de situación patrimonial, que nos muestra la

situación de un ente a un momento determinado, este estado nos exponelo acontecido en un período de tiempo, es un estado dinámico. De aquí laimportancia de realizar un adecuado devengamiento, como así tambiénla segregación de los componentes financieros explícitos e implícitos, demanera de poder analizar claramente el origen de los resultados.

FOTO VS PELICULA!!!

A través del mismo se pueden justificar las variaciones patrimoniales que seexperimentan en el ejercicio económico, nos permite analizar cuales han

sido los conceptos que han incidido en el mismo y en que medida hanparticipado.Recordemos que nosotros podemos calcular el resultado del ejercicio por la diferencia patrimonial registrada entre los saldos al inicio y al cierre delPatrimonio Neto.Gráficamente los podemos resumir del siguiente modo:

APORTES DE LOS PROPIETARIOS: De capital Prima de emisión Irrevocable para futuros aumentos

RETIROS DE LOS PROPIETARIOS: Dividendos en efectivo en S.A. Dividendos en especie en S.A. Reintegro por disminución del capital



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2. Desarrollo vertical o funcional o relación con segregación delos distintos tipos de resultados. Consiste en una verdadera sumaalgebraica. (ordinarios, extraordinarios, operativos, no operativos,financieros, etc.).



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PRESENTACIONES PARA MEJORAR EL ANÁLISIS DE LAS CAUSASQUE PROVOCAN EL RESULTADO DEL PERÍODO (NO CONVENCIONAL)

De modo de promover un mejor análisis de la información se estudia unformato cuyo principal objetivo es el de informar de que manera lossectores de la empresa han contribuido a la obtención de los resultados.

En este modelo se propone una apertura muy clara y sencilla a la vez,distinguiendo entre tres tipos distintos de operaciones que producenbásicamente los resultados de la empresa, ellos son:

1. Gestión operativa (entendiendo esta como la resultante de laactividad principal del ente).

Es básicamente:• Ventas netas de bienes y servicios (reintegros - bonificaciones)• Costo de ventas• Resultado bruto sobre ventas

• Resultado por valuación de bienes de cambio• Gastos de comercialización• Gastos de Administración• Otros gastos

2. Resultados financieros y por tenencia (generados por activos ypor pasivos)

• Intereses• Diferencias de cambio• Diferencias de cotización• Resultados por tenencia• RECPAM• Actualizaciones e indexaciones monetarias (CER)

3. Otros resultados como:• Resultado inversiones permanentes• Resultado actividades secundarias• Participación minoritaria ( en los estados consolidados)• Depreciación de llave de negocio (en los estados contablesconsolidados)• Resultados extraordinarios

• Impuesto a las ganancias

De esta forma puede observarse rápidamente como han contribuido alresultado las distintas operaciones realizadas por la compañía, tanto seapor su actividad principal, como por su actividad financiera o bien por laadministración de la actividad.En este modelo para analizar la relación y la incidencia relativa de cadatipo de operación respecto del total, es decir el análisis vertical, se tomacomo base del 100% al resultado final del período o de las ventas.



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INFORMACION POR SEGMENTOS

Obligatorio para las sociedades que realizan oferta pública de susacciones o títulos de deuda o que han solicitado autorización parahacerlo.

La RT 18 aprobada introdujo modificaciones. Esta es de aplicación paraaquellos entes que realizan diversas actividades, o desarrollan la mismaactividad en diferentes áreas geográficas (como ejemplo, aquellos entesque venden a clientes o tienen activos en el exterior). De acuerdo a lanorma citada3, su obligatoriedad alcanza a “Las sociedades que estén enel régimen de oferta pública de sus acciones o títulos de deuda o que han

solicitado autorización para hacerlo.... en su información complementaria.” Los demás entes pueden hacerlo, en ese caso deben aplicar lasdisposiciones de la resolución mencionada.

CLASIFICACION DE LOS SEGMENTOS _ Segmento del negocio (productos o servicios sujetos a riesgos yrentabilidad distintos)

_ Segmento geográfico (productos o servicios en un contexto económicoparticular sujetos a riesgos y rentabilidad distintos)

IDENTIFICACIÓN DE LOS SEGMENTOS DE NEGOCIOS

La resolución técnica 18 define segmentos de negocios de la siguientemanera4: “Se considera segmento de un negocio al componente

distinguible que provee productos o servicios relacionados que están sujetos a riesgos y rentabilidades distintos a los de otros segmentos denegocios.”

IDENTIFICACIÓN DE SEGMENTOS GEOGRÁFICOS

La resolución técnica 18 define segmentos geográficos como: “Seconsidera segmento geográfico al componente distinguible que proveeproductos o servicios en un contexto económico particular y que esta

sujeto a riesgos y rentabilidades distintos a los de otros segmentos

geográficos. Puede tratarse de un país o un grupo de ellos, de una regióndentro de un país o de un grupo de ellas.”

INFORMACIÓN A EXPONER EN LOS ESTADOS CONTABLES

INFORMACION POR SEGMENTOSPara cada segmento deberá exponerse:

_ Medición contable de activos y pasivos atribuibles _ Ingresos y gastos



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_ Los activos, pasivos, ingresos y gastos no identificados serán prorrateadossobre bases razonables.

Composición de cada segmento (primario o secundario), en el caso de lossegmentos de negocios, bienes o servicios que componen cada uno, paralos geográficos, áreas que lo integran.

INFORMACION POR SEGMENTOSDeberá brindarse información cuando:

_ Los ingresos no sean inferiores al 10% _ Las ganancias o perdidas no sean inferiores al 10% _ Los activos no sean inferiores al 10%La información por segmentos debe conciliarse con los totales quemuestran los estados contables.

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DESCONTINUADAS O ENDESCONTINUACIÓN

En el estado de resultados o en la información complementaria deberámostrarse, separadamente, aquellas actividades descontinuadas o endescontinuación.Se considera descontinuación cuando se cumplen las siguientescondiciones:1) se ha resuelto vender, escindir o abandonar totalmente o en una partesustancial algún componente de los negocios del ente,2) se refiere a negocios claramente identificables y separados, o a un área

geográfica; y3) puede ser distinguido tanto a los fines operativos como de preparaciónde información contable.

Es necesario que la voluntad haya sido expresada de manera fehaciente através de un plan detallado aprobado por el organismo administrador ohechos como la venta de activos involucrados que evidencien laimposibilidad de continuar con un segmento del negocio.Comprende el abandono de una actividad.Para distinguir un componente es necesario que puedan identificarse y

asignarse directamente, en la preparación de los informes contables, losactivos, pasivos, ingresos y gastos que la actividad involucra. No debeconfundirse descontinuación con reestructuración.Tampoco debe confundirse esta situación con el retiro gradual de unalínea de productos o servicios o la paralización de la producción ocomercialización de un producto o servicio de una línea de una actividaddeterminada, mudanza de las actividades, cierre por mejoras en laproductividad y venta de una sociedad controlada cuya actividad essimilar a la de la controlante o las de otras controladas.



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RESULTADO POR ACCION

Las sociedades que realizan oferta pública de sus acciones o títulos dedeuda o que han solicitado autorización para hacerlo deben presentar información sobre el resultado por acción ordinaria1º) Resultado por acción básico

2º) Resultado por acción diluidoPor cada clase de acciones ordinarias o grupo de clases de acciones queotorguen derechos a similares dividendos deberán exponer el resultado(positivo o negativo) por acción básica o diluida, calculada sobre elnúmero promedio de acciones.

¿Qué tratamiento tendrá el resultado total según la R.T 18?Del resultado total de la empresa se le restarán los dividendos por lasacciones preferidas (aunque no se hayan declarado o aunque su pagopueda diferirse) y se sumarán los importes que reduzcan los dividendos

ganados por las acciones preferidas.Se tomará el número promedio ponderado de acciones ordinarias encirculación del período.

1) Resultado por acción básico: Acciones ordinarias en circulación; másacciones a emitirse por capitalización de aportes no capitalizados (ajustesal capital, aportes irrevocables o primas de emisión), cuando lacapitalización y posterior emisión de acciones sea virtualmente segura. Eneste caso el promedio ponderado se calculará tomando en cuenta lasvariaciones del capital ordinario de acuerdo a las fechas en que sedevengaron. Las modificaciones originadas en capitalizaciones de

ganancias, aportes no capitalizados y ajustes al capital, se computaráncomo correspondientes al ejercicio más antiguo por el cual se presente lainformación, debiéndose ajustar en forma retroactiva la informacióncomparativa.

2) Resultado por acción diluido: Acciones consideradas en el puntoanterior; más las que se hubiesen emitido sí, a la fecha más tempranaposible; se hubiesen convertido en acciones ordinarias todas las accionespreferidas y los títulos de deuda convertibles (obligaciones negociables),como así también se hubiesen ejercido todas las opciones de suscripción

de capital emitidas. Para la determinación del promedio deberá analizarsesi corresponde tomar la fecha de emisión de acciones o la de la emisiónde los títulos de deuda.

RESULTADOS FINANCIEROS

Consideraciones generales:Puede afirmarse que el resultado financiero es el que proviene de larealización de operaciones financieras. Estas operaciones son la



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consecuencia de las decisiones que se toman en función de optimizar lagestión financiera de las compañías. Esta, básicamente, consiste en llevar a cabo las actividades de obtener y conceder financiación,concretamente, obtener recursos financieros al menor costo y concederloscon el mayor beneficio sin afectar su cobrabilidad.

El resultado natural de las operaciones que involucran la cesión uobtención de financiación es el “interés”. Resulta lógico que quien cedeparte de sus activos a otro espere recibir alguna compensación por estaacción.

La Resolución Técnica 17 en el punto 4.2.7 agrega los siguientes conceptos:¨ Se considerarán costos financieros los intereses (explícitos o implícitos),actualizaciones monetarias, diferencias de cambio, premios por seguros decambio o similares derivados de la utilización de capital ajeno, netos, en sucaso, de los correspondientes resultados por exposición al cambio en el

poder adquisitivo de la moneda. ¨La resolución técnica 8 en el capitulo IV, punto A.3 establece sobre losresultados financieros:…f) los resultados financieros y de tenencia, con estas modalidades:1) cuando los componentes financieros implícitos contenidos en laspartidas de resultados hayan sido debidamente segregados o no seansignificativos, se recomienda:

_ su exposición en términos reales; _ la presentación separada de los generados por el activo y los causadospor el pasivo;

_ la identificación de sus rubros de origen; y la enunciación de sunaturaleza (intereses, diferencias de cambio, resultados por exposición alcambio en el poder adquisitivo de la moneda, etc.);2) cuando los componentes financieros implícitos contenidos en laspartidas de resultados no hayan sido debidamente segregados y seansignificativos, se los presentará sin desagregación alguna;

Por lo tanto es conveniente cuando se prepara el plan de cuentas utilizar cuentas que permitan diferenciar claramente el origen de los resultadosfinancieros. Para lo cual se pueden utilizar cuentas como:

Generados por activos: Intereses clientes Intereses plazos fijos Intereses títulos públicos Diferencias de cambio moneda extranjera Diferencias de cambio deudores del exterior Etc, etc



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Generados por pasivos Intereses proveedores Intereses prestamos bancarios Intereses deudas fiscales Diferencias de cambio proveedores del exterior Diferencias de cambio obligaciones en moneda extranjera

Etc, etc

COMPONENTES FINANCIEROS IMPLÍCITOSToda diferencia entre el precio (de compra o venta) al contado de unbien o servicio, y su precio financiado debe ser considerada un interés, losdenominados “descuentos financieros” no son más que una formacomercial de encubrir su existencia.



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EL INTERÉS REAL

El interés real esta compuesto por el interes nominal, el cual contienebásicamente tres elementos:1) La cobertura frente a la inflación o el sobreprecio de inflación : quiencoloca recursos financieros en un contexto de inflación sabe que el interés

debe cubrir la pérdida que prevé se producirá en el poder adquisitivo dela moneda, por el tiempo que dure esa colocación.

2) La tasa de riesgo: en este tipo de operaciones siempre existe laposibilidad de que quien tomó los fondos no los devuelva. El riesgo de queesto suceda puede ser mínimo o alto, obviamente que cuando más alto esel riesgo, más alta debe ser la recompensa. La tasa de riesgo varía deacuerdo con las condiciones macroeconómicas de cada país y aúndentro de un mismo país existen diferentes tasas de acuerdo al sector de laeconomía involucrado, las empresas en sí o los tipos de garantía que

acompañen a las operaciones. No es el mismo riesgo el que se asume enun préstamo a sola firma que en uno respaldado con una garantíahipotecaria.

3) El interés puro: como ya mencionáramos, por el solo hecho de conceder financiación se espera obtener una retribución. El interés puro es aquel queexistirá aún en los casos de inflación y riesgo cero.

TIPOS DE INTERES

Tendremos dos resultados, uno que llamaremos “nominal” (en moneda

heterogénea) y otro denominado “real”, en moneda homogénea.Consecuentemente, llegamos a la situación que se describe acontinuación.

Interés real = interés nominal – inflación del período.

En la determinación del interés real debe prestarse especial atención a lasoperaciones concluidas durante el ejercicio, normalmente los software deajuste por inflación, que poco saben del tema, toman las registraciones delas cuentas identificadas como “no monetarias” y las reexpresan desde el

período en que aparece la registración, lo que conduce normalmente aerrores.

FINANCIACIÓN PROPIA Y DE TERCEROS

El concepto de universalidad del pasivo sostiene que el activo en suconjunto es financiado por todo el pasivo, por lo cual es inconducente laidentificación de cada activo con su fuente de financiación (en el caso deque ello sea posible). Si ampliamos este concepto estaremos en



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condiciones de afirmar que el activo es financiado por el pasivo más elpatrimonio neto. Al avanzar en el detalle vemos que el activo y losresultados negativos son financiados por el pasivo más los aportes de lospropietarios, más los resultados positivos.

FINANCIACIÓN PROPIA

A favor de su reconocimientoTal como expusimos previamente, si el activo es financiado todo o en partecon patrimonio neto se instala la necesidad de evaluar el reconocimiento

del interés del capital propio. En la intención de arribar a unaconcordancia entre la medición contable y los principios económicos, elcapital como factor de la producción tiene un costo y ese costo deberíaser reconocido contablemente. Es decir, quienes proveen su capital a unaempresa, sus dueños, lo hacen con el objetivo de obtener una retribución,un rendimiento, que desde su posición lo satisfaga en una mejor medidaque otra opción que esté a su alcance. Esto es una forma de cálculo delcosto de oportunidad de sus propietarios.En el mismo sentido, otro argumento a favor de su reconocimiento es quela información contable debería mostrar de manera expresa el costo del

capital invertido como lo hace con el costo del capital de terceros.Sin el ánimo de detenernos sobre la gran cantidad de opciones en cuantoa la modalidad de cálculo de las tasas de interés, quienes sostienen sureconocimiento proponen la utilización de la tasa promedio definanciamiento de la compañía, una tasa interbancaria o una tasa paracondiciones de riesgo mínimo, entre otras.

En contra de su reconocimientoEl primer argumento en contra de su reconocimiento contable es, enapariencia, una cuestión práctica pero la casi imposibilidad de suresolución la transforma en una cuestión de fondo, como lo es la tasa aaplicar.“La aplicación de la tasa presenta muchos escollos, algunos de insalvable solución como, por ejemplo, el que plantea la necesidad de atender losdos objetivos descriptos, ya que para el reconocimiento del interés comocosto es razonable utilizar la tasa activa del sistema (la que el ente pagapor sus deudas), para determinar el costo de oportunidad de lospropietarios debería computarse una tasa pasiva del sistema (la que éstospodrían obtener por sus depósitos)



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Este hecho puede producir importantes distorsiones, las que se agravan enperíodos de alto spread.En la hipótesis que un ente financie el 100% de sus operaciones en elmercado bancario a una tasa del 15% anual (bajo riesgo, mediano plazo,en moneda extranjera), es razonable exigir a los administradores obtener una rentabilidad igual o superior a esa tasa, cuando los propietarios

difícilmente pueden acceder en colocaciones de bajo riesgo, a una tasasuperior al 8% anual.” Respecto del costo de oportunidad: “Otro problema que se presenta es

que cuando se calcula el interés de capital propio, se homogeneizan enuna tasa común las posibilidades de todos los propietarios, las que podríanser muy diferentes de acuerdo con los montos aportados por cada uno.Analizar el rendimiento de la inversión de los propietarios, es una tarea quecorresponde a cada uno de ellos, en función de sus preferencias yposibilidades, y no al ente que, como tal, tiene su propio desarrollo.” Creemos que las dos limitaciones expuestas son suficientes para que no

sea reconocido en la información contable de la compañía. No obstanteello, entendemos que su cálculo puede constituir una información útil parapropietarios y directivos en el marco de una contabilidad gerencial o degestión, en la determinación de precios de venta o de rentabilidades por unidad de negocios. En este caso, cada compañía definiría la tasa aaplicar en función de sus necesidades de información.Por último nos referiremos al tratamiento contable de su eventualconsideración. Una vez determinado el monto del resultado financierodeberíamos proceder a su registración contable. Podemos convenir que,en el caso que el resultado financiero sea negativo, el débito seráresultado o activo. En cambio, respecto de la imputación del crédito su

ubicación es difusa. No es un pasivo, no reúne las característicasnecesarias para ser considerado una ganancia, quedaría la opción delpatrimonio neto. Pero en este rubro debemos descartarlo como resultadono asignado o como ganancia reservada porque ya señalamos que no esganancia. Entonces solo nos quedan las cuentas de “capital” con susajustes y cuentas complementarias (primas de emisión, aportesirrevocables, etc.) o también podría incorporarse en una híbrida como loeran las reservas por revalúo técnico, actualmente bajo el rubro“Resultados diferidos”. Como se puede apreciar su tratamiento contable es otra limitación para su

consideración.

FINANCIACIÓN DE TERCEROS

Una compañía tiene un activo que genera resultados financieros cuandopresta (vgr.: plazo fijo) o financia (vgr.: venta a plazo) una determinadasuma de dinero y obtiene por el tiempo que dura esa financiación unaretribución que, en sentido amplio, llamaremos interés.



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Estas operaciones se realizan bajo diversas modalidades (a tasa de interés,con cláusula de ajuste, en moneda extranjera, etc.) pero su tratamientocontable, independientemente de cada modalidad, requiere realizar sumedición desde el momento inicial hasta el momento de cierre o de suliquidación y medir esa diferencia en términos reales, es decir netos de lainflación del período.

Hay un pasivo que genera resultados financieros cuando proviene de unpréstamo que recibe la compañía o la financiación que concede unproveedor u otro acreedor. Del mismo modo que para los activos, estasoperaciones tienen distintas modalidades y caben las mismasconsideraciones que para aquellos.Al medirlos en términos reales, los activos pueden generar resultadosfinancieros negativos, cuando la tasa de la operación es menor a la de lainflación. En sentido contrario, los pasivos pueden generar resultadosfinancieros positivos, cuando la tasa de la operación es menor a la tasa deinflación.

TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS RESULTADOS FINANCIEROS

Existen diferentes posiciones doctrinarias para la registración contable delos resultados financieros generados por activos y por pasivos.

1) Son siempre resultados: Todos los resultados financieros, tanto losgenerados por activos como los generados por pasivos, sean positivos onegativos se imputan a resultados en el ejercicio en el cual se devengan.Como ya expusimos, su identificación con determinados activos esinconducente.

Dice Enrique Fowler Newton “...sólo la imputación total de los costos financieros al resultado del período permite la comparación del costo delpasivo con la rentabilidad de los activos (o con la rentabilidad delpatrimonio), necesaria para poder determinar si la empresa obtuvoprovecho de sus actividades de apalancamiento o leverage (la realizaciónde negocios utilizando fondos de terceros).” 2) Se activan solo en determinados casos: Hay una corriente de opiniónque considera aceptable incluir en el costo de ciertos activos, losresultados que produce su financiación. Se refieren a los activos cuyaconstrucción, producción o terminación se prolonga en el tiempo y que

por ello requieren necesariamente una inmovilización de fondos y,consecuentemente, el resultado de esa inmovilización necesaria para suconstrucción, debe cargarse a su costo. La diferencia con el criterioexpuesto en el punto anterior, es que para este tipo de bienes sufinanciación es esencial para su desarrollo, sin financiación no habría bien.En tanto que en la anterior, la financiación es sólo una opción.3) Siempre forman parte del costo de los activosLos sostenedores de esta posición afirman que la teoría contable adoptacomo concepto de costo de un activo, el del esfuerzo necesario para la



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obtención del mismo. Por lo tanto dado que los activos son financiados por los pasivos más el patrimonio neto, resulta lógico computar como costo, elsacrificio que demanda su financiación. Sostienen que esta financiación(con capital ajeno o propio) es inevitable e indispensable, como otrosprocesos necesarios para los fines del ente y no existen razones paraprescindir de su consideración como factor del costo.

Cabe aclarar que de acuerdo a este criterio la activación de los costosfinancieros debiera realizarse hasta el momento que los bienes seanefectivamente vendidos o utilizados.

NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES

La RT 17 en el punto 4.2.7.1:“Tratamiento preferible: Los costos financieros deben ser reconocidos comogastos del período en que se devengan...”

Como tratamiento alternativo sostiene que podrán activarse costosfinancieros en el caso de bienes cuya producción, construcción, montaje oterminación en razón de su naturaleza se prolongue en el tiempo hastaque el bien este en condiciones de ser vendido o utilizado, siempre que secumplan las siguientes condiciones:

COSTOS FINANCIEROS Y NORMAS CONTABLES

Condiciones para su activación : Procesos ininterrumpidos: Técnicamente requerido: No esté en condiciones de ser vendido o usado:

La imputación de costos se realizará mensualmente, se activan en primer término los provenientes de pasivos contraídos para financiar estos activos,deduciendo los resultados positivos obtenidos en colocaciones transitoriasde fondos realizadas con los mencionados pasivos.En el caso que existan activos sobre los que no pudiera determinarse unafinanciación especifica, se calcula una tasa promedio mensual sobre lospasivos no identificados con activos. El resultado obtenido se distribuirá

entre los activos que califiquen para recibir esta activación sobre la basede saldos promedios mensuales. En notas a los estados contables deberáinformarse el monto de los costos financieros activados.



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UNIDAD 3: ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

EL PATRIMONIO NETOEcuación inicial

Activo – Pasivo = Capital (aportes de los propietarios)

Ecuación Patrimonial: Luego de funcionar sufre modificaciones x resultados

Activo – Pasivo = Capital (aportes de los propietarios ) +/- Resultadosacumulados ( no distribuidos)

Aportes de los propietarios + Resultados acumulados = Patrimonio neto

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

Por lo tanto el patrimonio neto tiene dos grandes rubros:Aportes de los propietarios:

Aportes de capital (a valor nominal) Ajuste al capital Aportes irrevocables Prima de emisión

Resultados acumulados: Ganancias reservadas Resultados diferidos Resultados no asignados

AJUSTE DE CAPITAL

Cuenta utilizada para mantener al Capital en moneda homogénea sinafectar el valor nominal del mismo, como lo exigen la Ley 19.550 y la RT 8(Cap.V pto A.1)

En épocas de inflación, los estados contables se reexpresan a moneda decierre del período: La cuenta capital, si bien se reexpresa por estar en

moneda de un momento anterior al cierre, no puede cambiar su valor por lo expuesto anteriormente. En esos casos hay consenso en la doctrina, y así también lo disponen las normas contables profesionales que el mayor valor consecuente de la reexpresión por inflación se exponga en la cuenta“Ajuste de capital”.



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EMISIÓN DE ACCIONES



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PRIMAS DE EMISIÓN

Cuando una sociedad posee un patrimonio neto mayor que su capital ydecide aumentar el mismo con una emisión de acciones que ofrecerá anuevos socios, el precio a aceptar deberá contemplar, obviamente, esta

situación. Cabe aclarar que el precio lo determinarán libremente las

partes, y en el caso de aquellas sociedades que hacen oferta pública de sus acciones, el precio de las nuevas acciones lo determinará el mercado(de manera totalmente libre o a partir de un precio “base” o “de corte” dela nueva suscripción).El precio de venta de las nuevas acciones es su valor patrimonialproporcional, es decir el que surge de dividir el total del patrimonio neto

sobre la cantidad de acciones.

1- Cuantas acciones emitir :Capital actual (en acciones)= 10.000 acciones = 12.500 acciones

% al que equivale este capital 0,80Debo emitir 2.500 acciones. (Diferencia e/ inicial y actual)

2- Precio de venta de las nuevas acciones:

PN total (en pesos) = 22.000 = 2,2 (VPP por cada acción)Q de acciones emitidas 10.000(Viejas sin las 2500)Las acciones se dan de alta a su valor nominal ($1) pero existe unadiferencia de ($1,2) que no se puede dar de alta en capital y para esto secrea la cuenta prima de emisión.

3 – Como se registra:

4 – Como queda el Patrimonio Neto luego de la emisión:



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DESCUENTOS DE EMISIÓN

El caso inverso, es decir cuando una sociedad posee un patrimonio netomenor que su capital y decide aumentar el mismo con una emisión deacciones que ofrecerá a nuevos socios, el precio a aceptar deberácontemplar, obviamente, esta situación.

APORTES IRREVOCABLES

El capital de las sociedades se establece en el estatuto o contrato social ypara proceder a su aumento se requiere la realización de una asambleaextraordinaria y la modificación de los estatutos, con excepción del casoestablecido en articulo 188 de la ley de sociedades comerciales (elestatuto puede prever el aumento dentro del quíntuplo sin necesidad deconformidad administrativa). Por este motivo y frente a la premura, seconvirtió en habitual que los accionistas realicen sus aportes aún antes que

se haya decidido y aprobado el aumento del capital. Dentro de este tipode aportes nos encontramos con los habitualmente denominados “aportesirrevocables” , que comprenden a los ya casi tradicionales “Aportesirrevocables para futuras suscripciones de acciones” , sobre los que seaplican denominaciones similares a ésta como ser “Anticipos irrevocablesa cuenta de futuros aportes de capital” o “Compromisos irrevocables deaportes” por mencionar algunas de las más conocidas. También seincluyen a los “Aportes irrevocables para absorber pérdidas acumuladas”. Estos aportes se diferencian de aquellos que efectúan los socios encarácter de préstamos ya que éstos últimos deben reintegrarse, en generaldevengan intereses y por lo tanto se exponen en el pasivo. Cabe señalar que en el caso de los aportes irrevocables, la irrevocabilidad vale



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Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el pasivo.” Las normas contables internacionales no contemplan esteconcepto.”

PARA ABSORBER PÉRDIDAS ACUMULADAS

Aportes irrevocables para absorber pérdidas acumuladas:

Según artículo 206 (ley 19.550), indica que la reducción del capital esobligatoria cuando las pérdidas acumuladas igualan al cincuenta por ciento del capital más las reservas existentes.

Para revertir esta situación con aportes irrevocables tenemos dos opciones.a. Ingresarlos a cuenta de futuros aumentos de capitalb. Ingresarlos para absorber pérdidas acumuladas

Normas contables profesionales Según RT 17: “Los aportes efectivamente integrados, destinados aabsorber pérdidas, serán registrados en el patrimonio neto modificando los

resultados acumulados, siempre que hayan sido aprobados por laasamblea de accionistas (u órgano equivalente) del ente o por su órganode administración ad- referéndum de ella.”



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CUENTAS DE RESULTADO

Las sociedades se constituyen con el objetivo de obtener beneficios. Éstos se reflejan en el estado de resultados en el ejercicio en el cual se generan yde allí pasan (se refunden) en la cuenta denominada habitualmente“Resultados no asignados”, “Resultados acumulados”, o alguna por el

estilo. En principio lo natural sería que, una vez cumplido ese objetivo, el resultado se distribuyera entre los socios pero ello no siempre es así. Puedeocurrir que por diversos motivos la sociedad decida mantener, total oparcialmente, esos resultados dentro de su patrimonio neto. En ese casoestamos ante las habitualmente denominadas “Ganancias reservadas”. En sentido contrario, la parte que se distribuye puede instrumentarse,básicamente, de tres formas: en efectivo, en especie o en acciones.

GANANCIAS RESERVADAS

En este punto nos referiremos a las tradicionales reservas. El concepto esque, dada una utilidad, en lugar de distribuirla, la dejamos “reservada” enel patrimonio neto. Habitualmente se las suele clasificar en reserva legal,

reservas estatutarias y reservas facultativas.

1- Reserva legal: Es la que surge de la aplicación de la ley de sociedades comerciales, establece que “Las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades por acciones, deben efectuar una reserva no menor del cinco por ciento de las ganancias realizadas ylíquidas que arroje el estado de resultados del ejercicio, hasta alcanzar elveinte por ciento del capital social…” En cuanto al límite del veinte por

ciento debe calcularse sobre el capital reexpresado por inflación, en sucaso, es decir sobre el capital más ajuste de capital.

2 - Reservas estatutarias: Como su nombre lo indica son las que estánprevistas en el estatuto social, es decir en la “partida de nacimiento” de la

sociedad. El estatuto puede establecer la constitución de reservas paradistintos fines como, por ejemplo, la renovación de algunos bienes de uso,para nuevos negocios, para distribuir dividendos, etc. Que la reservamencionada en el punto anterior se denomine legal no implica que éstasno sean legales, simplemente debe interpretarse que legalmente su origen

surge de una disposición estatutaria.

3 - Reservas facultativas: Los estados contables y la distribución de lasganancias se aprueban por asamblea ordinaria , “Corresponde a laasamblea ordinaria considerar y resolver los siguientes asuntos. Balancegeneral, estado de resultados, distribución de ganancias,… conforme a laley y el estatuto.” Está claro que debe decidir en función de la ley y delestatuto, pero una vez cumplido con éstos, dispone el destino de lasganancias. Tiene la “facultad” de decidir, entre otras cosas, la constitución



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de reservas con el destino que le resulte adecuado y lo justifique razonablemente.

REGISTRACIONES CONTABLES

Independientemente de su origen, las reservas de ganancias mencionadas

se constituyen siempre de la siguiente manera.

La desafectación de las mismas se instrumentará a través del asientoinverso, de la forma que se muestra a continuación.

Como podemos apreciar, ambas operaciones son de carácter permutativo, es decir, son movimientos entre cuentas del patrimonio netoque no afectan el total de este.

DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

Como mencionáramos previamente el resultado se puede distribuir entrelos socios, básicamente, de tres formas: en efectivo, en especie o en

acciones de la misma compañía.1. Distribución de dividendos en efectivo: La asamblea que apruebalos estados contables puede decidir la distribución de dividendos enefectivo. En este caso, cada socio recibirá una suma de dinero de cursolegal en función de su participación accionaria.

2. Distribución de dividendos en especie: La asamblea que apruebalos estados contables puede decidir la distribución de dividendos enespecie, es decir en bienes que, generalmente, forman parte de su activo,por ejemplo: títulos públicos. En este caso, cada socio recibirá cantidad detítulos públicos en función de su participación accionaria.

3. Distribución de dividendos en acciones: La distribución dedividendos en acciones de la propia sociedad o capitalización deutilidades consiste, precisamente, en aumentar el capital social con los

resultados positivos aún no asignados. La asamblea que aprueba losestados contables puede decidir la distribución de dividendos enacciones. En este caso, cada socio recibirá una cantidad de acciones enfunción de su participación accionaria.



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RESULTADOS DIFERIDOS

• Reservas de revaluó técnico: Los saldos de las Reservas por revalúostécnicos se irán absorbiendo con el mayor valor de las depreciaciones queson consecuencia de la registración contable del mayor valor del bien deuso que le dió origen. A partir de la vigencia de la RT.17 no están

permitidos los revalúos técnicos. No obstante ello en el Capítulo de“Resultados Diferidos”, dentro de los Resultados Acumulados, se expondránlos saldos de revalúos técnicos remanentes del período cuando estapráctica sí estaba permitida.

• Resultados de conversión

RESULTADOS NO ASIGNADOS

A. R. E. A.Origen (Pto.4.10 RT 17):

_ Correcciones de errores en la medición de los resultados de ejercicios

anteriores _ Aplicación de una norma de medición contable distinta a la utilizada enel ejercicio anterior

REDUCCIÓN DE CAPITAL

Es habitual clasificar la reducción del capital, en función de su efectopatrimonial, de la siguiente manera.



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a. Efectiva o real: cuando hay un reintegro a los accionistas y unadisminución del patrimonio de la sociedad.

b. Nominal o contable: es la reducción que ocurre comoconsecuencia de la decisión de absorber pérdidas. Es una operaciónpermutativa entre cuentas del patrimonio neto que no afectan el importetotal del mismo.”

A - Reducciones de capital efectivas o reales:La ley de sociedades permite la reducción voluntaria del capitalestablece25 que “La reducción voluntaria del capital deberá ser resueltapor asamblea extraordinaria con informe fundado del síndico, en su caso.”Una vez que se cumplan todas las formalidades deberá registrarsecontablemente de la siguiente manera.

B - Reducción de capital nominal o contable:La ley permite la reducción voluntaria del capital para absorber pérdidasdel siguiente modo “La asamblea extraordinaria puede resolver la

reducción del capital en razón de pérdidas sufridas por la sociedad para restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio sociales.” Seguidamente, establece la obligatoriedad de la reducción de la

siguiente manera “La reducción es obligatoria cuando las pérdidasinsumen las reservas y el cincuenta por ciento del capital.”

CASOS PARTICULARESHonorarios a directoresSe exponen en el Estado de resultados correspondiente al período en elcual los directores desempeñaron su función, NO en el EEPN.

UNIDAD ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

ConceptoInforma la composición del patrimonio neto y las causas de los cambiosacaecidos durante los períodos presentados en los rubros que lo integran.

Analiza la variación, en el patrimonio, existente entre dos períodos.

Podemos exponerlo del siguiente modo.Patrimonio Neto al Inicio $ 70,00Patrimonio Neto al Cierre $ 100,00Variación patrimonial $ 30,00



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La variación patrimonial de $ 30,00 quedará justificada en el estado deevolución del patrimonio neto.

Es importante destacar que el patrimonio neto al cierre, en el ejemplo de$100,00 es el mismo que debemos expresar en el estado de situaciónpatrimonial.

Gráficamente lo podemos exponer del siguiente modo.Total Activo $ 800,00Total Pasivo $ 700,00Patrimonio Neto (Activo – Pasivo) $ 100,00

De este modo podemos observar como se interrelacionan los estadoscontables básicos.

Contenido:

Las partidas integrantes del patrimonio neto deben clasificarse y resumirsede acuerdo con su origen: aportes de los propietarios (o asociados) yresultados acumulados.El capital expresado en moneda de cierre debe exponerse discriminandosus componentes, tales como aportes de los propietarios (o asociados) -capitalizados o no- a su valor nominal y el ajuste por inflación de ellos.Los resultados acumulados, distinguiendo los no asignados de aquellos enlos que su distribución se ha restringido mediante normas legales,contractuales o por decisiones del ente.Cuando el ente realice un revalúo técnico, el mayor valor resultante -en sucaso- se presenta de acuerdo con lo dispuesto por las normas contables

profesionales.

Formas de presentación:La presentación se realiza sobre un cuadro que contiene toda lainformación inherente al mismo, saldos al inicio, ajustes de ejerciciosanteriores, los conceptos alcanzados por la distribución de la asamblea,Etc.Todos estos elementos se vuelcan sobre el cuadro a fin de permitir elanálisis de los conceptos que causaron las variaciones durante el ejercicio.Una aclaración importante sobre la exposición de las modificaciones de la

información de ejercicios anteriores.Las modificaciones a los resultados de ejercicios anteriores se exponen enla segunda fila del “Estado de evolución del patrimonio neto” modificandoel saldo inicial.



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DETERMINACIÓN DEL RESULTADO DEL PERÍODO POR DIFERENCIAPATRIMONIAL

La determinación del resultado por diferencia patrimonial, consiste enconsiderar la situación al cierre del período y compararla con la situaciónal inicio.

La diferencia que surja entre los distintos momentos depurada de aquellosconceptos que inciden en la variación y no se encuentran relacionadocon la operatoria normal del ente (por ejemplo, aportes de capital, retirosde los socios, etc.); constituye el resultado del ejercicio.



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UNIDAD N°4 : ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Estado de flujo de efectivo Su objetivo es proveer información sobre la variación del efectivo y susequivalentes a través de los pagos y cobros en efectivo realizados por elente, en un período determinado, para que los usuarios de los estados

contables puedan evaluar los siguientes conceptos, entre otros:a. La capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo.b. La capacidad para cumplir con sus obligaciones.c. La capacidad de pagar dividendos en efectivo.d. Las posibilidades de inversión.e. La necesidad de requerir financiamiento interno y externo.Las razones que determinan la diferencia entre la utilidad neta y el flujo deefectivo.

Anteriormente, las normas contables admitían la opción entre “Estado de

origen y aplicación de fondos” y “Estado de variaciones de capitalcorriente” que hoy se elaboran sólo como información de gestión, NOdentro de los estados contables de presentación.

En el Estado de Flujo de Efectivo se analizan las variaciones producidas,tanto en el rubro “Caja y bancos” (efectivo, caja y bancos) como enaquellas inversiones transitorias de rápida convertibilidad en efectivo. Aldesarrollar el presente estado debemos distinguir las causas que provocanaumentos o disminuciones del efectivo y equivalentes de efectivo.

En este estado en particular, el antiguo concepto de percibido es

fundamental, dado que se basa en la utilización del efectivo y susequivalentes.En cambio en el estado de resultados la información responde al criteriode devengado, dado que en el mismo se reflejan las cuentas que incidenen el resultado del ejercicio, ya sea proveniente de operaciones ordinariaso extraordinarias.

- Estado de resultados Devengado- Estado de flujo de efectivo Percibido

Hay que diferenciar claramente los términos ganancia con solvencia, ycomprender como determinadas situaciones de rentabilidad no se reflejanen los saldos de efectivo.El estado de resultados nos muestra las causas de las variaciones delpatrimonio neto no atribuibles a transacciones (aportes o retiros) con lospropietarios. Es elaborado con el criterio de lo devengado y, por lo tanto,estos resultados pueden verse reflejados en distintos elementos delpatrimonio y no necesariamente en los de efectivo y equivalentes.



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CONCEPTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES

Estado de flujo de efectivo:Debe informar la variación en la suma de los siguientes conceptos:a) efectivo más depósitos a la vista.

b) equivalentes de efectivo para cumplir con compromisos a corto plazo.Las inversiones pueden considerarse equivalente cuando tienen altaliquidez, y sujetos a riesgos insignificantes de cambio de valor.

La RT 8. considera equivalentes de efectivo “ a los que se mantienen con elfin de cumplir con los compromisos de corto plazo más que con fines deinversión u otros propósitos. Para que la inversión pueda ser considerada unequivalente de efectivo debe ser de alta liquidez, fácilmente convertibleen importes conocidos de efectivo y sujeta a riesgos insignificantes decambios de valor. Una inversión sólo podrá considerarse como equivalente

de efectivo, cuando tenga un plazo corto de vencimiento (ejemplo: tresmeses o menos desde su fecha de adquisición)...”

Esta definición establece una pauta temporal para que un activo puedaintegrar la partida E y EE, pero no pretende que todos los activos que

satisfagan las condiciones previamente mencionadas sean consideradosintegrantes del E y EE.La composición de la partida E y EE está condicionada por el tipo denegocio que desarrolla el ente y por la variedad en las prácticas degestión de efectivo. Esto hace necesario que los entes revelen en lainformación complementaria los criterios adoptados para determinar la

composición de la partida E y EE y concilien su saldo al inicio y al cierre delperíodo con los saldos de las partidas individuales correspondientes delestado de situación patrimonial”.

Para la RT 8 la materia de este estado, es el conjunto de efectivo yequivalentes, y se denomina “Estado de flujo de efectivo”.

El estado de flujo de efectivo muestra, desde el punto de vista financiero,el origen del efectivo y equivalentes y su aplicación.Es importante por cuanto permite evaluar la capacidad del ente para

generar recursos financieros que le permitan cumplir con sus obligaciones.

Partes que integran el estado:

• La que indica el monto de la variación en la cifra del efectivo y susequivalentes.• La que indica las causas que motivaron esa variación.



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Clasificación de los flujos de efectivo

Estado de flujo de efectivo

Variaciones originadas en:

Operaciones ordinarias1) Actividades operativas2) Actividades de inversión3) Actividades de financiación

Operaciones extraordinarias

1 - Actividades operativasAquellas relacionadas con la actividad principal del ente. Estánrelacionadas con la producción y generación de los bienes y con laprestación de servicios.

Actividades operativas:• Cobros por ventas de Bs. y servicios. • Pago a proveedores de bs. y servicios. • Pago de sueldos y cs. sociales. • Pago de impuestos. • Intereses actividades operativas. • Impuesto a las ganancias.

2 - Actividades de inversiónCorresponden a la adquisición y enajenación de activos realizables a

largo plazo y de otras inversiones que no son equivalentes de efectivo,

Actividades de inversión:• Cobros por ventas de Bs. de uso. • Pago por compras de Bs. de uso.• Pago por compra de inversiones. • Cobro de dividendos. • Cobro de intereses. • Cobro de préstamos. • Colocaciones de préstamos.

3 - Actividades de financiaciónOriginados en la obtención de recursos de los propietarios y el reembolsode los rendimientos. Incluye los préstamos tomados por el ente y sudevolución.

Actividades de financiación• Aportes de los propietarios. • Pago de dividendos en efectivo.



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MÉTODO INDIRECTO

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y elflujo de efectivo neto de las actividades operativas, la cual debe informar por separado de todas las partidas conciliatorias.El flujo de efectivo por actividades operativas se determina a partir del

resultado neto. A este valor se adicionan o deducen las partidas delestado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo.

Algunos ejemplos de estas partidas son.1. Depreciaciones, amortizaciones, obsolescencia y agotamiento.2. Cargos originados en previsiones regularizadoras de activos.3. Resultados por venta de bienes de uso, intangibles y similares.4. Cambio en los saldos iniciales y finales de rubros operativos, tales como:aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, bienes de cambio,cuentas por pagar, pasivos por contratos laborales, impuestos y otros

operativos.Por la exposición a través del “método indirecto”, partimos del resultadofinal ordinario del estado de resultados. Pero en este resultado, como ya sedijo, se aplica el criterio de “devengado”. Tenemos que transformar ese resultado económico, en un resultado“percibido”, “financiero”, es decir, “cobrado ó pagado”. Decíamos que partimos del resultado final del estado de resultados y loajustamos restándole aquellos ingresos que no se hayan cobrado (ventasno cobradas) ó gastos no incluidos en el estado de resultados, pero quesignifiquen salida de fondos (por ejemplo, gastos pagados por adelantadono “devengados” que figuran en el activo), ó mayores compras que lasque juegan en el costo y mayores compras pagadas que las del ejercicio,por haber pagado compras de años anteriores. También le sumaremosventas cobradas de años anteriores y, aquellos gastos que incluye elestado de resultados, pero que no significan salida de fondos, por ejemplogastos devengados no pagados, ó depreciaciones de bienes de uso.

Cuando se utilice este método la conciliación puede hacerse respecto dela utilidad operativa y el resto presentarlo por el método directo.

Independientemente de la metodología que se adopte a los efectos depreparar el Estado de flujo de efectivo, es decir Directa o Indirecta, elresultado que se obtiene es el mismo.



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Como vemos en ambos métodos, los “orígenes”, o sea aumentos deefectivo y equivalentes provocados por las actividades operativas dan lomismo, $9.000. Difiere entre uno y otro método la explicación de cómo sellega a esa cifra.



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UNIDAD N°5: ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

VALOR DE INCORPORACION AL PATRIMONIO

ASPECTOS A CONSIDERAR ANTES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES:

Es el primer paso, anterior a cualquier otro. Es fundamental que antes deir a los números hay que tener claro que es lo que está pasando en esaindustria y sobre todo cuales serán las tendencias futuras.El mejor análisis numérico, con las mejores técnicas aplicadas puede serabsolutamente erróneo, si no se tuvieron en cuenta todos los aspectosgenerales que les comentaba en el párrafo anterior.Otro aspecto fundamental es el conocimiento del management. Engeneral, el conocer la capacidad de gestionar del equipo gerencial, loscambios que en él ha habido, nos da una idea de la posibilidad de

generar nuevos negocios hacia el futuro. También el conocimiento de latrayectoria del mismo en el mercado, su accionar, etc. Lo primero, evaluar el management (el equipo de gobierno, la trayectoria del mismo, el niveltécnico el del equipo económico, el plan de gobierno plasmado en elpresupuesto nacional, etc.)Luego de esto, van a revisar las cifras de la ejecución presupuestaria,pero siempre después de tener muy claro todos los aspectos del párrafoanterior.

Pasos para el análisis e interpretación de los estados contables

Dependiendo de varios factores, tales como los destinatarios del análisis, eltipo de operación a realizar por la cual se practica el análisis, según seananalistas internos o externos los que ejecutarán la labor, etc., los pasos queen líneas generales deberían observarse son los siguientes:

1. Acopio de antecedentes• Los estados contables objeto del análisis• Bases o estándares a utilizar • Variables macroeconómicas que puedan emplearse• Análisis anteriores sobre el mismo ente

• Elementos de apoyo logístico. Definición de técnicas a utilizar.

2. Análisis de estados contables sucesivos: Se utiliza esta técnica paraintentar predecir tendencias que permitan pronosticar proyeccionesfuturas.

3. Análisis con los estados contables de un año: Permite sacar conclusionesimportantes, tales como contribución de cada rubro del activo, del pasivoy de los resultados a los totales que informan los respectivos estados



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contables. La información que se obtenga será enriquecida con lacomparación con el estándar, lo cual permitirá definir el grado decumplimiento de los objetivos previstos.

4. Análisis de la solvencia: Es una de las etapas más importantes delanálisis, toda vez que el estudio permitirá sacar conclusiones para justificar

la capacidad que tiene el ente de cumplir con los compromisos asumidos.Los acreedores prestan particular atención a este capítulo de lainvestigación que podrá mostrar con objetividad si las intenciones decumplimiento están avaladas o no por la realidad que arrojan los números.

5. Análisis de la rentabilidad: Las empresas son entes con fines de lucro y,por lo tanto, si esas utilidades no se generan se deteriora el patrimonio netoy a la larga se puede afectar la solvencia, con lo cual podría llegarse aestados de insolvencia, con el consiguiente incumplimiento de loscompromisos asumidos.

Entre los análisis que se practican para analizar la rentabilidad veremos elpunto de equilibrio económico, el efecto del apoyo crediticio (leverage),los enfoques del capital de trabajo, retorno sobre las ventas, rotación delcapital en las ventas, efectos de la inflación sobre los resultados, etc.

6. Preparación del informe: El informe de los profesionales es la culminacióndel trabajo del análisis de los estados contables en el cual -interpretandolos números obtenidos, comparándolos con los estándares u objetivos,

justificados que sean o no, los desvíos observados- se llega a unaconclusión determinada. En realidad nos encontramos frente a unverdadero diagnóstico que informará sobre el estado del ente.

Dependiendo del tipo de tarea asignada, grado del diagnóstico, se podráaportar el “tratamiento” a aplicar para corregir los problemas detectados, aunque, en general, esa no es tarea de los analistas.

Ahora si, entramos ya en las metodologías o técnicas usadas para analizar estados contables. Podemos considerar que es posible aplicar a losmismos, algunos de los siguientes conceptos.• Índices• Ratios• Porcentajes

• Rotaciones

Resulta necesario que previamente a encarar la tarea de análisis de losestados contables de una empresa, primero, sea necesario realizar unaserie de ajustes extracontables con el objeto de corregir los mismos, demanera tal que representen de la mejor forma posible la realidadeconómica por la que atraviesa la empresa.



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INDICADORES E ÍNDICES

Aunque cada negocio o tipo de negocio tiene sus indicadores específicos,se pueden construir algunos que son de uso común y generalizado.Este instrumento de análisis por índices, se conoce también como análisisvertical y horizontal.

Un índice es una proporción entre un valor y otro valor llamado base.Por ejemplo, se puede expresar la Utilidad neta como un índice si se dividepor las ventas y a este resultado se le llama margen neto sobre ventas.

También se puede expresar la Utilidad Bruta como un índice, del siguientemodo.

La idea consiste en expresar los rubros del Estado de Situación Patrimonial oBalance General y del Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias entérminos porcentuales, referidos a los activos totales o a las ventas totales.

En el primer caso (el análisis vertical) y encontrar los porcentajes decrecimiento de cada rubro, de un período a otro.

En el segundo caso (el análisis horizontal), con lo cual el analista puedeinterpretar la información presentada por los estados financieros de unafirma.Este tipo de análisis permite visualizar los cambios ocurridos en la estructuradel Estado de situación patrimonial e induce a identificar las causas de loscambios relativos de los diferentes rubros.Con estas ideas, se puede entonces expresar cualquier estado financierocon índices, en lugar de cifras absolutas. Al analizar estos índices se puedeextraer información muy interesante sobre la situación económica de laempresa.

AJUSTES DE VALORES

Se puede hacer con precios corrientes o constantes. Es necesario tener cuidado con las conclusiones de este tipo de análisis, ya que se debentener en cuenta elementos tales como los aumentos de precios y deactividad, para concluir si hubo o no un aumento cierto en el rubro.



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Hay que ajustar las cifras para poder expresarlas en unidades monetariasdel mismo período. Aquí se supone que esta conversión se puede hacer utilizando los índices de inflación. Normalmente, se habla de deflacionar cuando se expresan las cifras en pesos de un año base, futuro o pasado.

Cuando no se ajustan las cifras a pesos de un año base, se calcula un

crecimiento aparente, ya que se incluye el efecto del aumento de precios.Sin embargo, si se desea medir un crecimiento “real” por medio del ajustede las cifras por precios, se debe tener presente que los aumentos deprecios en la firma que se analiza, pueden discrepar de la tasa de inflacióny se mediría un “crecimiento real” sobre o subvaluado, dependiendo de larelación entre inflación y aumento de precios específicos.

EL ANÁLISIS VERTICAL

Es el más utilizado de los análisis que se realizan, dado que se lleva a cabo

sobre la información existente de un período, la misma debe estar debidamente ajustada. Dentro del balance general el análisis asigna lasrelaciones existentes entre cada rubro y su incidencia sobre el total deActivo, Pasivo, más Patrimonio Neto.Al total del componente se le asigna valor 100 % y se analiza laparticipación de cada uno de los rubros que lo componen, en función deltotal.

Este tipo de análisis es de real importancia para ser comparado conestándares previamente establecidos, a través de los mismos se podrácomparar si la incidencia de cada rubro sobre el total se encuentra dentrode los parámetros oportunamente determinados por la organización.

En el caso del Estado de Resultados las relaciones de participación serealizan sobre las ventas en términos porcentuales, considerando que las

mismas representan el 100 %.Cada rubro representará una participación sobre las ventas.Se calcularán ratios sobre los siguientes conceptos:• Costo de Ventas• Utilidad bruta• Gastos• Utilidad neta, etc.



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El análisis vertical es más fértil cuando se aplica al Estado de Resultados,para hacer comparaciones entre firmas. El análisis porcentual del Estadode Resultados, ofrece información sobre la proporción de ciertos gastos(básicamente gastos variables) que permiten controlar el comportamientode esos rubros, elaborar pronósticos de utilidades y gastos.Decimos que, básicamente, debemos considerar los gastos variables a lasventas para corroborar que los mismos siguen respetando las mismasrelaciones a distinto nivel de ventas.En cambio los gastos fijos no son gastos que se encuentran supeditados alnivel de actividad (operaciones comerciales realizadas), sino más bien songastos que la empresa afronta indistintamente del nivel de ventas quehaya alcanzado, por lo que estudiar su relación en función de estas últimascarece de sentido.El uso generalizado de los cálculos porcentuales "verticales", para algunosrubros, carece de sentido ya que son cifras que no están ligadas a losniveles de ventas.Por ejemplo, tratar de controlar los gastos generales (administración, etc.)

a través de estos índices, es un despropósito, ya que tienden a ser constantes, pues son costos fijos. En estos casos debe controlarse su valor absoluto o que el crecimiento no supere cierto porcentaje, por ejemplo, elde la inflación.Por el contrario, para rubros como el costo de ventas (o su complemento,el margen bruto) o los gastos de ventas (comisiones de vendedores,publicidad, etc.) debe controlarse su valor relativo o porcentual.

EL ANÁLISIS HORIZONTAL

El propósito de este análisis es examinar el comportamiento (crecimiento odescenso) de los rubros de los estados contables. Se calcula entonces elporcentaje en que han cambiado los diferentes rubros.Los indicadores del análisis horizontal, se calculan dividiendo el dato delaño más reciente, sobre el dato correspondiente del año anterior restándole 1.Por medio del análisis horizontal se puede estudiar el comportamiento deun rubro en particular e identificar por medio de otro tipo de análisis(causas externas o internas), los orígenes de estas variaciones. Algunos de



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estos análisis se pueden hacer alrededor de la historia de la empresa,capacidad de la gestión empresarial y el proceso de acumulación delcapital productivo en la empresa.El análisis horizontal es más rico y fructífero si se analizan los rubros demanera que reflejen sus verdaderas magnitudes y no necesariamente entérminos monetarios absolutos.

Por ejemplo, los gastos por mano de obra se pueden medir en términos desalarios mínimos para analizar así su crecimiento; las ventas se deben medir mejor en unidades vendidas o en toneladas -si es el caso- vendidas; losinventarios en términos de la materia prima principal que se utilice en elproceso; otra posibilidad es que tanto las ventas, cartera e inventarios sedeflacionen con índices de precios específicos, del sector al cualpertenezca la firma analizada o la firma proveedora de la materia prima;por último, la utilidad se puede analizar en términos del número deunidades básicas de producción -materia prima, maquinaria típica,instalación industrial básica, etc.- o deflacionarla con el índice de precios

que más se ajuste al perfil del accionista típico. Se insiste en un análisis másespecífico, porque una deflación indiscriminada de todos los rubros, noresponde a ninguna realidad económica.El análisis horizontal basado en unidades monetarias, tiene algún sentidopara algunos rubros, pero para otros no. Los rubros que más riesgo tienende ser malinterpretados, son los gastos fijos y los activos. Por ejemplo, siinteresa saber cómo ha crecido la inversión en activos fijos, el mejor índiceno debe estar basado en pesos, sino en la capacidad de producciónmedida en términos reales, o sea en unidades (por ejemplo, toneladas,número de vehículos a ensamblar, litros envasados, etc.).En cuanto a la cartera, por ejemplo, sería necesario, en rigor, valorizar los

productos a precios del año base o en unidades de producto típico decada año y medir su crecimiento.No debe olvidarse que los índices de precios y sus variaciones, sonmecanismos matemáticos que producen la ilusión de precisión y derealidad.Muchas veces se trabaja con cifras que son pura ficción matemática yque pueden conducir a decisiones equivocadas.

SOLVENCIA

Decimos que una persona o ente es solvente cuando:• carece de deudas, o• las tiene, pero es capaz de afrontarlas.

El índice de solvencia es de fundamental importancia para los acreedoresdel ente, dado que este índice determinará si el deudor podrá afrontar susobligaciones.



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Cuando el índice de liquidez es mayor a 1 la empresa tiene capacidad depago y que puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo.Cuanto más alto sea el resultado, más solvente se supone al emisor de losestados contables.

Otra razón que se considera útil para evaluar la solvencia del ente en el

corto plazo es la llamada prueba del ácido.

El índice de la prueba ácida es el siguiente.

Cuanto más alto es, más solvente se supone al emisor de los estadoscontables.Su resultado se lee como cantidad de pesos que se tienen de activocorriente más líquido, para responder al pasivo más exigible. Es unamedida dura de la solvencia de la empresa.

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es aquel donde los ingresos totales, son iguales a loscostos totales.Por lo tanto tendremos.

(1) INGRESOS TOTALES = COSTOS TOTALES

Si los costos Totales son iguales a la suma de los costos variables totales más

los costos fijos totales, entonces podremos reemplazar en (1)

(2)INGRESOS TOTALES = COSTOS VARIABLES+ COSTOS FIJOS

Los ingresos totales son iguales a cantidad por precio unitario de ventas (Q* pvu) y a su vez los costos variables totales son iguales a cantidad por costo variable unitario, entonces reemplazamos en (2) lo anterior y nosqueda lo siguiente.

Q*pvu = CF + Q * cvu (3)

Despejando CF nos queda como se expone a continuación.

CF = pvu * Q - cvu * Q (4)

Sacamos factor común Q y llegamos a lo siguiente.

CF = Q (pvu - cvu ) (5)



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Pero nuestra incógnita es Q (que refleja la cantidad en equilibrio) hacemosun pasaje de términos, y tenemos lo siguiente.

Q = CF (6)Pvu - cvu

Al precio de venta unitario, menos el costo variable unitario, se lodenomina contribución marginal unitaria (cmgu). La formula (6) se puedemostrar también de la siguiente manera :

PUNTO DE EQUILIBRIOEN CANTIDAD: PUNTO DE EQUILIBRIO EN $

PARA ENCONTRAR EL P DE EQUILIBRIO: Q PARA UNA GAN DETERMINADA:

Veamos como se exponen estos conceptos en un estado de resultadosvisto desde la contabilidad de costos.

EERR S/ Costeo Variable

Ventas(-) Costos Variables de comercialización(=) Ventas Netas(-) Costos Variables de Producción(=) Contribución Marginal(-) Costos Fijos (de producción, de comercialización, de administración yfinancieros).(=) Resultado Neto

Por una cuestión metodológica, vamos a resumir el esquema anterior de la

siguiente manera.

Ventas(-) Costos Variables(=) Contribución Marginal(-) Costos Fijos(=) Resultado Neto



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ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD

Concepto"LA TASA DE RENTABILIDAD RELACIONA BENEFICIOS E INVERSIONES,ESTABLECE LA REMUNERACION DEL CAPITAL Y MIDE LA EFICIENCIAEMPRESARIAL "

El cálculo de la tasa de rentabilidad, se expresa de la siguiente manera.

Ahora bien, nosotros ya sabemos, quienes financian a la inversión, y que lamisma, puede ser financiada con capital propio, o con capital ajeno.

Por lo tanto, según los conceptos que se incluyan al definir ambos términos

de la fórmula (utilidad y capital), podemos distinguir tres tasas derentabilidad.• RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO.• RENTABILIDAD DE LA INVERSION PERMANENTE.• RENTABILIDAD DE LA INVERSION TOTAL.

1- Rentabilidad del patrimonio netoRefleja la tasa de retribución del capital aportado por los propietarios.Dentro del concepto de utilidad, se deben incluir los intereses abonados aterceros por préstamos a corto y a largo plazo, y se deben excluir los

resultados extraordinarios. Su formula:

Algunos autores, creen más conveniente que el denominador estécompuesto por el promedio de los PN, es decir (PNI + PNF)/2, ya que elmismo sería más conservador pues tomaría en cuenta las distorsionesproducidas por aportes o retiros por parte de los propietarios.Otro punto a tener en cuenta es que, en períodos inflacionarios, este PN

inicial debería ser ajustado para que ambos sean comparables.

(DE AQUÍ EN MAS, EN TODOS LOS DENOMINADORES DE LAS FORMULAS QUEUTILICEMOS, TIENEN QUE TENERSE EN CUENTA, LO DICHO ANTERIORMENTE).POR UNA CUESTION DE PRACTICIDAD, PONDREMOS COMO DENOMINADORUN SOLO CONCEPTO, NO EL PROMEDIO.



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El análisis de esta tasa, permitirá responder a aquellos interrogantes quehacen que una empresa, pueda reinvertir utilidades, distribuir dividendosen efectivo o bien, saber, cuál es el valor de la acción en el mercado.

2 - Rentabilidad de la inversión permanenteEsta tasa refleja la distribución de los capitales afectados en forma

permanente, considerando como tales los aportados por los propietarios yacreedores a largo plazo.El numerador va a estar formado por la utilidad neta (menos los resultadosextraordinarios) a la que se le deberá sumar los intereses por financiación alargo plazo. Su fórmula es la siguiente.

Si se compara esta tasa, con la de rentabilidad del patrimonio neto, ésta

medirá el efecto económico de endeudarse a largo plazo.Ya que si la tasa de rentabilidad del PN supera a la de la inversiónpermanente, dicho efecto será positivo por ser el costo de los préstamosinferior a la utilidad que aportan (conviene financiarse con préstamos deterceros).

3- Rentabilidad de la inversión permanenteRefleja la tasa de rendimiento del activo total, y constituye una medida deeficiencia económica en la utilización de la inversión total de la empresa.Nos muestra la retribución conjunta de propietarios, acreedores a corto y a

largo plazo. Su fórmula es la siguiente.

EFECTO PALANCA:

O BIEN;

La relación de ambas rentabilidades, está expresada en el resultado quearrojan.



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• Si el cociente es = a 1, indica que el costo del capital ajeno, es igual alrendimiento que este capital produce en la empresa. La participación delcapital ajeno en la financiación, no producirá variación en el nivel derentabilidad del patrimonio neto. En consecuencia el "Efecto palanca " esneutro.• Si el cociente es mayor a 1, indica que el costo del capital ajeno es

menor que el rendimiento que este capital produce en la empresa. Lamayor participación del capital ajeno, producirá un aumento en el nivelde rentabilidad del patrimonio neto. En consecuencia el "Efecto palanca "es positivo.• Si el cociente es menor a 1, el costo del capital ajeno es mayor que elrendimiento que este capital produce en la empresa. La mayor participación del capital ajeno producirá una disminución en el nivel derentabilidad del patrimonio neto. En consecuencia el "Efecto palanca " esnegativo.

ESTADO DE VARIACIONES DEL CAPITAL CORRIENTEEstado de Variaciones del Capital Corriente no es aplicado actualmentepor las normas profesionales vigentes (en el pasado si lo fue), representa uninstrumento útil para el análisis, aún cuando parte de la doctrina le resteutilidad para evaluar la capacidad de cancelar pasivos y distribuir ganancias, pues estos conceptos se pagan generalmente en efectivo.Esta forma de presentación, analiza lo ocurrido en el “capital corriente” o“capital de trabajo”, que se determina por la diferencia entre el inicio ycierre del periodo determinado de:

el activo corriente (efectivo en caja y bancos, inversiones

temporarias, cuentas por cobrar dentro de los 12 meses y bienes decambio que se presume se venderán dentro de los 12 meses).

El pasivo corriente (cuentas por pagar dentro de los 12 mesescontados a partir de la fecha de cierre de ejercicio económico).

Su información es más amplia pues incluye no solamente el efectivo, sinotodo el capital de trabajo. Esta forma de presentación de los datos, al igualque en el Estado de Flujo de Efectivo, esta estructurada en dos partes:

a) Muestra la variación del “capital corriente” (aumento o disminución).

b) La segunda parte muestra las causas de esa variación utilizandouna clasificación similar a la utilizada en el Estado de Flujo de Efectivo(Operativas, Inversión y financiación).

EFECTOS DEL RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LOS CAMBIOS EN EL PODERADQUISITIVO DE LA MONEDA: Desde el enfoque de analizar las variacionesen el capital corriente, solo nos interesará tomar el recpam generado por los rubros monetarios corrientes sean estos activos y/o pasivos. El recpamproveniente de rubros monetarios no corrientes no debe considerarse.



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EFECTOS DE LOS RESULTADOS POR TENENCIA: Este tipo de resultados parececuando se utilizan para los activos y pasivos criterios de valuación basadosen valores corrientes.En este caso al igual que en el caso anterior, corresponde tomar solo losoriginados por activos y pasivos corrientes.

El índice de rentabilidad también se lo llama “retorno sobre la inversión” ó“rentabilidad para el inversionista”. Enfoque distinto, que explica las causas que pueden haber influido en esarentabilidad, ese enfoque lo consigue un desglose de la relación anterior en dos, con la repetición en el numerador y denominador de una mismacifra: la de ventas.Si multiplicamos y dividimos por un mismo número una relación, esta nocambia el resultado final, pero si ese mismo número lo separamos entre lasdos relaciones podemos obtener datos interesantes.

La primera relación que obtenemos es el “Retorno sobre las ventas”, ó la“rentabilidad sobre ventas”. La segunda relación nos da la cantidad deveces que “rotan las ventas en la cifra del patrimonio neto”.

Sin duda nos abre un panorama distinto ¿qué causas influyeron en larentabilidad sobre el capital propio invertido?, ¿un buen margen deresultado sobre ventas? (primera relación), ó una alta rotación de lasventas con respecto al patrimonio neto? (segunda relación). ¿Quizá laempresa vende caro, obteniendo un buen margen sobre ventas? (primerarelación), por esa causa rota pocas veces la cifra de ventas en elpatrimonio neto (segunda relación), quizá menos de una vez al año, por eso achica la cifra de la rentabilidad sobre el capital propio invertido, y elbuen margen de rentabilidad sobre ventas se ve reducido por la escasarotación ventas / patrimonio neto (inferior a uno).

¿O vende barato, obtiene un pequeño margen sobre ventas, pero la grancantidad de ventas produce una alta rotación sobre el capital propio, davueltas varias veces en el año, y la rentabilidad sobre el capital propiomejora?Esta forma desglosada de analizar las causas que influyen sobre larentabilidad de la empresa, en la rentabilidad sobre ventas y la rotaciónde ventas en el patrimonio neto, se llama Índice de DuPont, el resultadofinal de este índice es el retorno sobre la inversión, pero el Índice Du Pont,explica los factores que influyeron sobre esa rentabilidad.



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Es muy útil para analizar la situación pasada y también para proyectar.• ¿Si bajamos el margen de ganancia sobre ventas, mejora la rotación?• ¿Si subimos el margen de ganancia sobre ventas, cómo influye en larotación?• ¿Qué nos conviene más, vender barato y mucho, ó poco y caro?

Todos estos interrogantes pueden encontrar respuesta en el Indice Du Pont.Con este índice puede determinarse si existe un razonable equilibrio entreel margen de utilidad y la rotación de las ventas.Una empresa con un margen reducido y con una elevada rotación, puedealcanzar el mismo resultado final que otra que tiene un margen más alto yuna rotación menor, pero su exposición al riesgo es mayor, puesto que subajo rendimiento indica que ante una pequeña disminución del margen,su rentabilidad puede ser nula o negativa.El índice Du Pont permite determinar en que medida es posible disminuir losprecios de venta sin afectar la rentabilidad del patrimonio, si con ello se

logra un aumento del volumen de ventas, y con ello su rotación.CICLO OPERATIVO

Estas operaciones conforman lo que se denomina habitualmente el ciclooperativo de la compañía, que es dinámico, es decir está en permanentemovimiento.1) compras de materia prima e insumos para que, a través de su procesode producción, se transformen en productos terminados;2) pago de esas compras al contado, o financiadas por los proveedores, ose solicitarán fondos a algún banco para obtener mejores precios;

3) acciones relacionadas con el proceso productivo de transformación dela materia prima en los productos terminados para vender;4) venta del producto, ofrecer condiciones al contado o a crédito a losclientes;5) cobranzas, etc.

A través de la determinación de este ciclo los usuarios de la informacióncontable de las empresas pueden conocer cuánto tardan en convertirsenuevamente en efectivo, las erogaciones que se incurren en lasactividades mencionadas al inicio de esta introducción.

A continuación se exponen los indicadores más usuales.Días de ventas en la calle: Representa los días que tardan en cobrarse las ventas en promedio, es

decir el plazo promedio decobranza.

(*) Son los días del período considerado.



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(**)Incluye IVA y componentes financieros.El resultado son los días que, en promedio, tienen de plazo para cobrarselas ventas. Cabe aquí señalar que, se recomienda tomar el promedio delos deudores por ventas entre los saldos iniciales y finales. Para una mayor profundización habría que tomar saldos promedios mensuales o diarios.

Días de existencia de bienes de cambioEsta razón nos indica los días que, en promedio tarda en venderse el stock promedio de los bienes de cambio.

En este caso son los días que, en promedio, tardan en venderse los bienesde cambio. Cabe aquí señalar que, como en el punto anterior, se tomó elpromedio de los bienes de cambio entre los saldos iniciales y finales. Parauna mayor profundización habría que tomar saldos promedios mensuales o

diarios.

Plazo de consumo MP y materialesEsta razón representa los días que tardan las materias primas y losmateriales en consumirse.

En este caso son los días que, en promedio, tardan en consumirse lasmaterias primas y los materiales en el proceso productivo. Cabe aquí

señalar que, como en los puntos anteriores, se tomó el promedio de lasmaterias primas y los materiales entre los saldos iniciales y finales. Para unamayor profundización habría que tomar saldos promedios mensuales odiarios.

Plazo del proceso productivoEsta razón indica los días que demoran los productos en proceso enconvertirse en productos terminados.

En este caso son los días que, en promedio, tardan en transformarse losproductos en proceso en productos terminados. Cabe aquí señalar que,como en los puntos anteriores, se tomó el promedio de los productos enproceso entre los saldos iniciales y finales. Para una mayor profundizaciónhabría que tomar saldos promedios mensuales o diarios.

Antigüedad del stock



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Esta razón indica los días que demoran los productos terminados envenderse.

En este caso son los días que, en promedio, tardan en venderse losproductos terminados. Cabe aquí señalar que, como en los puntosanteriores, se tomó el promedio de los productos en proceso entre lossaldos iniciales y finales. Para una mayor profundización habría que tomar saldos promedios mensuales o diarios.

RECONOCIMIENTO DE VARIACIONES PATRIMONIALES

Existe pleno consenso en la aplicación del criterio de lo devengado, quedetermina que los resultados deben registrarse como tales en el período

que se generan los hechos sustanciales, independientemente del ingreso oegreso de fondos. En la consideración de los hechos sustanciales ogeneradores, la sustancia y la realidad económica de los hechos y lasoperaciones debe primar por sobre su forma legal.

RECONOCIMIENTO DE LOS INGRESOS

Los ingresos pueden surgir, básicamente, de los siguientes hechoseconómicos.

Reconocimiento y medición de variaciones patrimoniales:

Reconocimiento de ingresos:a. Operaciones de intercambio: En general corresponde a la venta debienes o servicios. Cabe precisar que las ventas se reconocen con latraslación del dominio de la cosa, es decir cuando se produce la entregade las mercaderías o se presta el servicio. Independientemente de cuandose factura.b. Acrecentamiento o valorizaciones provenientes de acontecimientosinternos: En muchas actividades se produce un aumento en el valor de losbienes que no responde a cuestiones del mercado sino a actividades

desarrolladas por el propio ente.Esto es muy común en las actividades primarias, por ejemplo, laagropecuaria. El crecimiento de los activos biológicos (plantas y animales)genera un aumento del patrimonio que no guarda relación directa demagnitud con los costos. Se lo reconoce como resultados de laexplotación. Es necesario separar este ingreso de aquel que se producepor aumentos en los valores de cotización de dichos bienes y quecorresponde a acontecimientos externos.



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c. Acrecentamiento o valorizaciones provenientes de acontecimientosexternos: Tienen que ver con cuestiones del mercado, normalmente ajenasal control del ente. Son los comúnmente denominados resultados por tenencia. Existen modelos donde sólo se reconocen los resultadosoriginados en el intercambio de bienes y servicios.Cabe aclarar que el reconocimiento de valorizaciones y acrecentamiento

interno no implica la utilización de valores corrientes.

IMPUTACIÓN DE LOS COSTOS

Definición de costoSe denomina costo a la suma de recursos que se consumen con el objetode obtener ingresos en el futuro. El costo implica el consumo de elementosdel activo en los que se han incurrido voluntariamente para producir ingresos.

Las pérdidas son consumos involuntarios de elementos del activo que noguardan relación con la producción de ingresos

Es necesario aparear los ingresos, con los costos en los que se ha incurridopara producirlos, recibiendo ambos un reconocimiento periódicoconcurrente. Cuando el esfuerzo (gasto) está debidamente relacionadocon el logro (ingreso) tendrá algún significado determinar la utilidad comoíndice de la eficacia en el uso de los recursos. Así pues, este apareamientoresulta necesario para un reconocimiento de la relación de causa efectoque existe entre gasto e ingreso.

APROPIACIÓN DE LOS COSTOS

Reconocimiento y medición de variaciones patrimoniales

Imputación de los costosa) Cuando se relaciona con un ingreso: Debe ser cargado a resultado delperíodo en el que se reconoce el ingreso.b) Cuando se relaciona con un período: Se reconoce en el resultado deéste.c) Cuando no se relaciona con un ingreso ni con un período: Debe ser

cargado a resultados cuando se lo conoce.

a. Cuando el costo se relaciona con un ingreso (o un conjunto de losmismos), debe ser cargado al resultado del período en el que se reconoceel ingreso.Determinados factores de la producción son esenciales para el procesoproductivo de bienes y servicios. Estos elementos permanecerán en elactivo formando parte de su costo, hasta el momento que se produce suventa. Independientemente de que aparezcan planteados en forma



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periódica (como en el caso de la mayoría de los costos fijos), en la medidaque forman parte del costo de producción se cargarán a resultadoscuando los bienes sean enajenados.Existen también otros costos relacionados con determinados ingresos perono con los activos vendidos: gastos directos de venta, como el impuestosobre los ingresos brutos o las comisiones de los vendedores. Estos costos

deben cargarse a resultados en el momento que se generan los ingresosque los originan.b. Cuando el costo no puede ser identificado con un ingreso determinadopero sí con un período, se reconoce en el resultado de éste.En un ente con fines de lucro se supone que todos los recursos se aplican ala compra de bienes y servicios que tienen como fin producir un ingreso.Frente a la imposibilidad de atribuir estos costos a algún ingreso, y sí estar identificados con un período, se cargan a resultados en dicho período.Generalmente se los encuentra en las funciones de ventas y administraciónde la entidad de negocio. Por ejemplo, los sueldos del departamento de

administración, alquileres, intereses, seguros, etc.c. Cuando no puede identificarse con un ingreso ni con un período, debeser cargado a resultados cuando se lo conoceEstos en su gran mayoría resultan de cuestiones involuntarias, no decididasni planeadas, que pueden ser ordinarias o extraordinarias, pero que nocorresponde diferir su reconocimiento dado que no puede asociarse conun período y mucho menos con un ingreso. Por ejemplo las diferencias decambio, resultados por tenencia, incobrabilidades, siniestros,obsolescencia, etc.

Medición contable de los costos:

El costo de los bienes y servicios está dado por el sacrificio económiconecesario para su obtención. Incluye el costo de adquisición y todos losgastos necesarios para que esté en condiciones de ser vendido o utilizado,de acuerdo a su destino.La medición original de los bienes del activo se realiza sobre la base de sucosto de incorporación. Cabe señalar que, normalmente, el costo deincorporación coincide con el costo corriente de ese momento. Puedenexistir excepciones en el caso de bienes sobre los cuales se hubiesen dadoanticipos o aquellos que tienen cotización en mercados.

Anticipo: En el mes de enero se entrega un anticipo de $100 querepresenta el 50% del precio un bien. En el mes de febrero se completa elpago con $ 105, supongamos que el precio actual es de $210. Si lainflación es 0% y el criterio de medición de activos es al costo, tendremosun costo de $205 cuando el valor corriente es $ 210.Activos con cotización, siempre tendremos que el valor de costosuperará a su valor corriente (el valor neto de realización) dado que en suadquisición tenemos el valor de cotización más gastos, mientras su valor neto de realización será su valor de cotización menos gastos.



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Moneda extranjera se incorporará al tipo vendedor y su valor corrienteserá el comprador.

Medición de incorporación de bienes adquiridos:

La medición se realiza por su precio de compra más todos los costos

directos e indirectos, internos y externos, vinculados con la función decompras y control de la calidad.Costos directos pueden ser: fletes, seguros, comisiones, impuestos, etc.Indirectos pueden ser algunos provenientes de la función de compras ycontrol de calidad que puedan atribuirse al bien a incorporar.

Bienes producidosEl costo de un bien producido es la suma de los materiales e insumosnecesarios para su producción y los costos de conversión (mano de obra ygastos de fabricación).

Los costos pueden clasificarse en directos e indirectos.Costos directos: son aquellos que pueden identificarse de maneraindudable con un bien o servicio. Ejemplos: materias primas, mano de obradirecta.Costos indirectos: son aquellos que no pueden identificarse de maneraindudable con un bien. Ejemplos: mano de obra indirecta, gastos defabricación indirectos, etc.

Otra clasificación es la de costos variables y fijos.Costos variables: se modifican de manera proporcional a los cambios en

los niveles de producción. Ejemplos: las materias primas, la mano de obradirecta, y gastos de fabricación tales como energía consumida por maquinarias, etc.Costos fijos: se mantienen constantes frente a cambios en los niveles deproducción. Ejemplos: alquileres, sueldos, impuestos municipales yprovinciales sobre las propiedades, etc.

LOS SISTEMAS DE COSTEO

Existen, básicamente, dos sistemas de costeo, uno llamado el “costeo

directo o variable” y otro conocido como “costeo completo o pleno o por absorción”. El costeo variable es un método en el cual el costo de los bienes decambio incluye sólo a los costos variables incurridos en la producción,como materias primas, mano de obra directa y gastos generales defabricación variables. Los costos fijos son imputados como gastos delperíodo.El costeo completo el costo de los bienes de cambio incluye los variablesy la proporción de los costos fijos de producción que puedan atribuírsele.



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Las normas contables en nuestro país, históricamente, han adoptado elcriterio de costeo completo, el costeo variable es muy utilizado en elámbito de la contabilidad gerencial.

El costeo completo y la absorción de los costos.

En un sistema de costeo completo corresponde absorber todos los costos,estos no deben incluir a aquellos derivados del uso ineficiente de losfactores del costo, como por ejemplo desperdicios de materias primas enexceso, ineficiencias de la mano de obra u ociosidad de la capacidad defábrica, todo con relación a las condiciones normales de producción.

No debemos confundir la capacidad normal con la máxima. Si en unaplanta existe la modalidad de trabajar durante dos turnos de 8 horas cadauno, independientemente de que podrían trabajarse durante 24 horas, 16

horas es la capacidad normal.En todos los procesos productivos existe un desperdicio normal que lacompañía tiene en la fabricación de sus productos los que sí correspondeimputar al costo, ya que forman parte de los sacrificios necesarios paraobtener un determinado bien.

Cuestiones particulares de los bienes de uso e inversiones de naturalezasimilar

El costo de incorporación de los bienes de uso comprende el costo deadquisición (o producción) más todos aquellos gastos que son necesarios

para que esté en condiciones de ser utilizado. Cabe remarcar que elmomento límite no es el de la “puesta en marcha” (momento en que elbien comienza a utilizarse), sino cuando el mismo está en condiciones deser “puesto en marcha”, es decir cuando está en condiciones de ser utilizado.En la adquisición de bienes de uso aparecen algunos gastos que sontípicos para este tipo de bienes y que presentan situaciones que puedenparecer poco claras a la hora de determinar su activación o no.Algunos gastos aparecen de manera exclusiva en el momento de lacompra y no caben dudas respecto a su condición de “necesarios”. Por

ejemplo, cuando se adquieren bienes importados existen una serie degastos vinculados con los trámites de importación (derechos aduaneros,fletes, honorarios, etc.). También cuando se adquieren bienes inmueblesdeben abonarse gastos típicos que tienen que ver con la naturaleza

jurídica de estas operaciones como honorarios de escribanos, comisionesde martillero, tasas, impuestos etc. Algo similar sucede en el caso de losautomotores donde aparecen los gastos de patentamiento e inscripcionesen registros.



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Reparaciones, mantenimiento y mejoras

Durante la vida de un bien de uso el mismo es sometido muchas veces atareas de reparaciones, mantenimiento y mejoras, y habrá que analizar eldestino contable de estas erogaciones. Para ello debemos definir que

entendemos por cada una:Reparaciones: La reparación consiste en devolver al bien la capacidadperdida. Por lo tanto no agrega valor sino que recupera un valor perdido.No corresponde su activación. Se imputa al resultado del período.Mantenimiento: Los gastos de mantenimiento son necesarios para quelos bienes funcionen en condiciones normales y no se deterioren. Noagregan valor sino que impiden que su pérdida se acreciente. Se imputana resultados del período.Mejoras: Las mejoras son aquellas que agregan valor a los bienes. Por lotanto se activan. Cabe señalar que las normas contables profesionales

establecen una categoría diferente para aquellas erogaciones en tareasde mantenimiento o reacondicionamiento mayores que solo permitanrecuperar la capacidad de servicio del activo para lograr su uso continuo,permitiendo la activación bajo ciertas circunstancias.Las mejoras son aquellas que agregan valor a los bienes, esto puede ser por los siguientes motivos;1) un aumento en la vida útil estimada del activo (respecto de la original)2) un aumento en su capacidad de servicio3) una mejora en la calidad de la producción4) una reducción en los costos de operaciónPor agregar valor entendemos que el desembolso genere ingresos netos

de fondos en exceso de los originalmente previstos. Una misma acciónpuede constituir una mejora o una reparación.

MEDICIÓN INICIAL DE CUENTAS A COBRAR Y PAGAR (RT17)

CRÉDITOS Y DEUDAS EN MONEDA ORIGINADOS EN LA COMPRA/VENTA DEBIENES Y SERVICIOS

Se trata, básicamente, de los deudores por ventas, los documentos acobrar, los valores a depositar y otros similares, por el lado de los activos; y

los proveedores y otros pasivos por compra de bienes y servicios por el ladode los pasivos. Se incorporan sobre la base de los valores de contado.Deben segregarse los componentes financieros implícitos o explícitos.De no contar con el precio al contado, éste deberá estimarse a partir deuna estimación basada en el valor descontado del flujo de fondos futurosque el crédito o deuda producirá.Para ello se utilizará la tasa que habitualmente se recarga a operacionessimilares, y que refleje las evaluaciones que el mercado realiza del valor tiempo del dinero y los riegos específicos de la operación.



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Cuando las operaciones se realizan en moneda extranjera, sus importes seconvierten a moneda nacional a tipo de cambio vigente en la fecha de latransacción.

CRÉDITOS (INVERSIONES) Y DEUDAS EN MONEDA ORIGINADOS ENTRANSACCIONES FINANCIERAS

Originados en moneda por transacciones financieras:

Se medirán de acuerdo con la suma de dinero entregada/recibida.Si no fuera posible, estimación basada en el valor actual.Cuando las operaciones se realizan en moneda extranjera, sus importes seconvierten a moneda nacional al tipo de cambio vigente en la fecha dela transacción.

En el caso de los activos se trata, generalmente, de préstamos y otras

colocaciones financieras como por ejemplo los depósitos a plazo fijo quese exponen como “inversiones”. Los pasivos incluidos son obligaciones financieras y similares. Se miden demanera similar a los créditos por ventas, de acuerdo a las sumas de dineroentregados. En el caso de que la operación se realice entre partesindependientes y fuese sin intereses o con una tasa muy inferior a la delmercado se medirá a partir de una estimación basada en el valor descontado de los montos a cobrar o pagar. Para ello se utilizará la tasaque refleje las evaluaciones que el mercado realiza del valor tiempo deldinero y los riesgos específicos de la operación.Cuando las operaciones se realizan en moneda extranjera, sus importes se

convierten a moneda nacional al tipo de cambio vigente en la fecha dela transacción.

Créditos y pasivos en moneda originados en refinanciacionesCuando un crédito/deuda entre partes independientes sea sustituido por otro cuyas condiciones sean sustancialmente distintas de las originales, sedará de baja la cuenta preexistente y se reconocerá un nuevocrédito/deuda, cuya medición contable se hará sobre la base de la mejor estimación posible de la suma a cobrar/pagar, descontada, usando unatasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la

operación.Los casos más comunes son; moratorias o planes de pagos que ofrecenorganismos públicos de recaudación impositiva, refinanciaciones deobligaciones bancarias o comerciales, aquellos acuerdos homologadosluego de un proceso concursal. En un país decide reprogramar su deuda através del canje de títulos de deuda, en el caso de inversores, o la entregade estos para cancelar deudas corrientes contraídas con agentes yproveedores del estado.



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Para la determinación del valor de incorporación habrá que analizar si larefinanciación produce cambios significativos en las características de losactivos y pasivos involucrados. Se considera que no existen variacionesimportantes cuando la diferencia entre los valores actuales de los flujos defondos de ambas opciones resulta menor al 10%. En ese caso se continuaráel Devengamiento a partir de las nuevas condiciones pactadas.

En el caso contrario se dará de baja al activo o pasivo existente y se daráde alta al nuevo a través de la utilización del valor actual del flujo defondos que producirá. Para ello deberá utilizarse una tasa representativadel mercado del momento de la refinanciación. Las diferencias entre losvalores que se dan de alta y los que se dan de baja se consideran unresultado del ejercicio.

Cuando las operaciones se realizan en moneda extranjera, sus importes seconvierten a moneda nacional a tipo de cambio vigente en la fecha de latransacción.

Otros créditos y deudas en monedaMejor estimación posible de la suma a cobrar/pagar, descontada, usandouna tasa que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo.Como en los casos anteriores, cuando provengan de operaciones entrepartes independientes se miden de acuerdo con su valor actual.Normalmente nos encontramos con algunos créditos, como por ejemplo elcrédito fiscal del impuesto al valor agregado, donde no puededeterminarse objetivamente en que momento se producirán los flujos defondos. En ese caso deberá estimarse cual es el plazo probable de cobro

de estos créditos, en el caso de imposibilidad de su determinación habríaque tomar el plazo más largo.En el caso de moneda extranjera se convierten a moneda argentina deacuerdo a la cotización en el momento de la transacción.

Créditos y deudas en especieLos créditos en especie se incorporan adoptando los criterioscorrespondientes a los bienes que se recibirán. Para el caso de los pasivosoriginados en la recepción bienes o servicios, el valor de incorporacióndebe determinarse de acuerdo al valor corriente de los bienes o servicios a

entregar.Los créditos en especie se incorporan adoptando los criterioscorrespondientes a los bienes que se recibirán. Un ejemplo clásico es elanticipo a proveedores. De tratarse de bienes de cambio, el anticipo setratará de la misma forma que habría que dar a la compra de dichosbienes.En el caso inverso, el anticipo de clientes, cuando éstos se reciben enmoneda nacional, se medirán de acuerdo a los montos recibidos.



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Valor de incorporación al patrimonio de las inversionesLa medición inicial se efectuará por el valor actual del flujo de fondosprevisto utilizando la tasa del mercado vigente el momento de latransacción. La diferencia entre este valor y la suma entregada seráconsiderada un resultado.El resto de las inversiones originadas en transacciones financieras se

incorpora por el monto de la suma entregada.

Aquellas inversiones que representan sumas a cobrar en dinero seincorporan con criterios similares a los aplicados para las cuentas a cobrar.Cuando se producen refinanciaciones que no modifican sustancialmentelas condiciones originales, se completa el devengamiento en función delas condiciones originales y la suma así obtenida da origen a la nuevainversión. En el caso que las condiciones nuevas difieran de manerasignificativa con las originales, se incorpora al valor actual del flujo defondos estimados descontados con la tasa vigente al momento de la

refinanciación, la diferencia se reconoce como resultado. Las normascontables consideran que una diferencia del 10% se considera significativao sustancial y por lo tanto debe tratarse como una refinanciación.

Inversiones con cotizaciónEn la compra de inversiones con cotización, para determinar su valor deincorporación debe tomarse como base el precio de compra de lasmismas, normalmente es la cotización más todos los gastos e impuestosque gravan su adquisición.

Inversiones con influencia significativa, control o control conjunto

Cuando se trata de participaciones en otros entes donde se ejerceinfluencia significativa, control o control conjunto se incorporaran deacuerdo al valor patrimonial proporcional, (RT 21) y que básicamenteconsiste en asignar a las acciones un valor en proporción al patrimonioneto.Cada vez que se produce una variación en el que se modifica elpatrimonio neto de la emisora cambia el valor de las acciones de lainversora.

Bienes recibidos por trueques, aportes, donaciones y combinaciones de

negociosEn el caso de aportes y donaciones la incorporación se efectúa por susvalores corrientes, entendiendo por éste los valores netos de realización.En el caso de bienes recibidos por trueque, se tomará el de reposición enel momento de la incorporación, el bien que sale lo hace por su valor contable generándose un resultado.En el caso de trueque de bienes de uso de valores y usos similares el bienque se incorpore ingresará por el valor contable del activo entregado. Deesta forma no se reconocerá un resultado originado en esta operación.



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CRITERIOS GENERALES DE VALUACION

Una de las dificultades principales que encontramos al cierre de unperíodo es que ese ciclo no está detenido. Como ya se ha dicho, elperíodo o ciclo contable necesita detenerse en ese punto y seguramenteno habrá coincidencia entre ambos, habrá operaciones no concluidas

que deberemos medir.

VALORES DE CIERRE U OTROS VALORES

Actualmente hay dos opciones claramente diferenciadas para valuar lossaldos de las cuentas patrimoniales al cierre de un período.

a. Valores del pasado: en esta opción se deja como valor de cierre elsaldo que traía la cuenta, es decir su valor original más las variaciones(positivas y/o negativas) que ameritaron su inclusión en la misma.

b. Valores del cierre: aquí, para determinar el valor contable del bien,hacemos abstracción del importe contabilizado y buscamos un valor representativo del momento de cierre del período. Es decir, buscamos suvalor “corriente”. Dada la heterogeneidad de los elementos quecomponen el patrimonio de una compañía no hay un concepto de valor corriente para todos ellos sino que deberemos analizar las característicasde cada uno para aplicar cada concepto.

OPCIONES DE VALORES DE CIERRE

Los entes comerciales e industriales habitualmente trabajan con dosmercados, uno donde adquieren los productos e insumos y otro dondecolocan sus bienes.Plantearlo en términos de cuanto nos costaría reponer, reproducir,refabricar o reconstruir los bienes que tenemos o, en términos de cuantopodríamos obtener por la venta de ese bien. En el primer caso estaríamosante valores de “entrada” y en el segundo ante valores de “salida”.Conceptualmente, la diferencia entre ambos importes es la utilidad por laventa de los mismos cuyo margen es directamente proporcional a suesfuerzo de venta.

Costo de reposición: recompra o reproducción:

* REPOSICION: Se trata del costo de adquirir o producir el bien con losprecios del cierre del período al cual se hace la medición a través de laaplicación de los mismos criterios que al momento de adquisición del bien.Es decir se incluyen en su costo de reposición los mismos conceptos que seincluyen cuando el bien se incorpora al patrimonio. Este criterio essusceptible de ser aplicado a los bienes que se compran o producen.



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1 - RECOMPRA: En el caso de los bienes que se venden sin transformaciónalguna el costo de reposición será el de recompra, el mismo está dado por el precio al contado que se debería abonar para comprar los bienes (enlos volúmenes normales) más los gastos necesarios para que el bien este encondiciones de ser vendido.2 - REPRODUCCION: Para los bienes producidos, el costo de reposición será

el de refabricación, éste se determina tomando el costo de recompra delas materias primas y el valor actual de los costos de conversión (mano deobra y gastos de fabricación). Estos costos se obtienen de cotizaciones olistas de precios de proveedores, costos de adquisiciones y producciónreales, precios de órdenes de compra, cotizaciones de revistas ypublicaciones especializadas.No son estrictamente costos de reposición, pero bajo determinadascircunstancias son aproximaciones al mismo, precios de últimas compras(en un marco de estabilidad de precios), reexpresiones por índices deprecios específicos y tasaciones.

Consideramos que este criterio no es el más adecuado para los bienes queposeen un mercado transparente. Entre otros, productos agropecuarioscon cotización en mercados nacionales e internacionales, petróleo, oro enlingotes, inversiones con cotización, moneda extranjera y bienes desimilares características.El motivo de esta opinión es que en estos casos el costo de reposiciónsupera a su valor neto de realización. Por ejemplo las acciones que cotizan en las bolsas de valores, cuyo costo de reposición es su cotización más losgastos necesarios para la compra de esas acciones. Mientras que su valor neto de realización es esa misma cotización menos los gastos directos

necesarios para su venta. Esos gastos incluyen, al menos, la comisión delagente de bolsa por la operación.Otros bienes con mercado transparente, como las monedas extranjeras,tienen un precio cuando la casa de cambio las vende y un precio, algomenor, cuando la casa de cambio la compra.Para las cuentas por cobrar y similares (como los plazos fijos) su costo dereposición estará dado por el valor actual del importe a cobrar en el futurodescontado por la tasa vigente al cierre para cada tipo de operación. Esdecir el importe que habría que “colocar” en ese momento de cierre paraobtener el monto a cobrar en el futuro que estamos midiendo.

VALOR NETO DE REALIZACIÓN

Es el precio de venta menos los gastos directos de venta. Es aquel valor neto, “limpio”, que obtendríamos por el bien en caso de enajenarlo almomento de la medición. El precio de venta que debemos computar es elprecio de contado en las condiciones habituales de venta, entre partes norelacionadas. Los gastos a deducir son aquellas erogaciones que están



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directamente relacionadas con la venta, que se “identifican” con cadaventa, que no tendrían lugar si la venta no se hiciera. En principio estecriterio es susceptible de ser aplicado a todos los activos, con algunasexcepciones como los intangibles no enajenables, créditos fiscales notransferibles y algún activo más de similares características. No obstanteello, consideramos apropiada su aplicación a los bienes que tienen

mercado transparente, es decir que no necesitan un esfuerzo de venta, yaque la misma se puede realizar con facilidad.

En el caso de las cuentas por cobrar y similares (como los plazos fijos) suvalor neto de realización estará dado por el valor a recibir si la intención dela compañía fuera negociarlos y tal negociación fuera factible. Es decir depende de su intención y factibilidad. La determinación del valor neto derealización surge de deducir del valor nominal a cobrar en el futuro losintereses que nos descontará el comprador. Obviamente deberá utilizarseuna tasa del cierre del ejercicio aplicable al tipo de operación de que se

trate, y luego restarle los gastos necesarios para concretar la operación.MEDICIÓN AL CIERRE

Medición contable según RT 16: Regla general (Marco Conceptual)Considerar el destino más probable de los activos y la intención yposibilidad de cancelación inmediata de los pasivos.

1. Caja y bancos

1.1. En moneda nacional

El saldo de la “Caja” surge directamente del efectivo arqueado.El saldo del fondo fijo tiene el mismo tratamiento que el anterior, si delarqueo surgen comprobantes de gastos en lugar del efectivo debenimputarse como tales.Podemos encontrar en este rubro “valores a depositar” que son loscheques con fecha de depósito hasta el cierre del ejercicio que no hansido depositados en el banco, se valuarán a su valor nominal.Cabe aclarar que los cheques diferidos deben exponerse en cuentas por cobrar y su medición se tratará en ese rubro.

Los saldos de las cuentas son los que surgen de la “conciliación bancaria”entre el saldo del extracto bancario y el saldo contable.Aquí cabe hacer una aclaración sobre la exposición de los saldosacreedores de estas cuentas que deberán incluirse dentro de las deudasbancarias en el pasivo.Este rubro tiene al cierre de cada período más tareas de control que demedición contable.



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1.2. En moneda extranjera

La medición de la moneda extranjera en caja y bancos se efectuará a sutipo de cambio vigente al cierre del período. Estos saldos pueden tener,básicamente, dos destinos posibles: convertirse a moneda nacional outilizarse para cancelar deudas o adquirir activos en la misma moneda

extranjera. En el primer caso se aplicará el tipo de cambio comprador yaque es el que obtendrá la compañía cuando lo convierta a monedanacional. En el segundo debe aplicar el mismo tipo de cambio que seaplique para la deuda, generalmente el tipo de cambio vendedor.

2. Cuentas a cobrar

2.1. En moneda nacional

Al cierre de cada período, y a los fines de la correcta medición de las

cuentas que integran este rubro deben evaluarse los riesgos que afectansu cobrabilidad.2.1.1. Cobrabilidad

Otorgar un crédito implica un riesgo para las empresas que trataran deresarcir a través del cobro de un interés.2.1.2. Medición al cierre

Se pueden aplicar a este rubro los criterios de medición al costo o a susvalores corrientes.Junto con la idea mayoritaria de la doctrina de aplicar valores corrientes a

los activos también se instaló ese pensamiento para las cuentas por cobrar y similares.Para estas cuentas también hay dos opciones de valores corrientes alcierre de un período.Un valor de entrada que será su costo de reposición que estará dado por el valor actual del importe a cobrar en el futuro descontado por la tasavigente al cierre para cada tipo de operación. Es decir el importe quehabría que “colocar” en ese momento de cierre para obtener el monto acobrar en el futuro que estamos midiendo. Este sería el valor corriente engeneral.

Si la intención de la compañía fuera negociarlos y tal negociación fuerafactible, se tomará su valor neto de realización que estará dado por elvalor neto a recibir si vendiera ese crédito, su valor de salida. Es decir depende de su intención y factibilidad. La determinación de este valor neto de realización consiste en deducir del valor nominal a cobrar en elfuturo los intereses y gastos que nos descontará el comprador, obviamentees una tasa del cierre del ejercicio aplicable al tipo de operación de quese trate, más los gastos necesarios para concretar la operación.



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NORMAS CONTABLES PROFESIONALES ARGENTINAS



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2.2. En moneda extranjera

2.2.1. Medición al cierre

Debemos hacer las mismas consideraciones que para las cuentas por cobrar en moneda nacional y al cierre del período convertirlas a moneda

nacional a través de la aplicación del tipo de cambio de cierre delperíodo.La contrapartida será un resultado por tenencia de la moneda extranjera,habitualmente denominado diferencia de cotización. En un esquema decriterio de medición al costo puro se tomarían solo las diferencias decambio en el caso de que sean negativas. En la realidad tanto las normascontables profesionales como las normas contables legales, enconcordancia con el pensamiento de casi toda la doctrina, siempre hanprevisto la aplicación de la cotización al cierre del ejercicio. Del mismomodo que con los resultados financieros debemos depurar la inflación de

las diferencias de cotización para que éstas sean pura y en el caso de quela inflación evolucione más que el tipo de cambio, la diferencia de cambioreal de los activos será negativa.

3. Inversiones

3.1. Inversiones transitorias

Es natural que las compañías destinen excedentes transitorios de fondos adepósitos a plazo fijo, acciones con cotización en moneda nacional oextranjera, títulos públicos con cotización en moneda nacional o

extranjera, y otros activos de características similares. Bajo unaadministración adecuada de sus recursos financieros, ningún agenteeconómico mantendrá saldos en sus cuentas corrientes bancarias que nole reportan ningún beneficio durante mucho tiempo si tiene la opción deacceder a otro activo líquido que, además, le brinde algún rendimiento. Aestos activos nos referiremos en este punto.Los más usuales son los siguientes.• Depósitos a plazo fijo en entidades financieras.• Préstamos.• Acciones con o sin cotización.

• Títulos públicos.• Obligaciones negociables.• Fondos comunes de inversión.• Contratos de futuro en mercados fluidos, etc.

3.1.1. Medición al cierreAquellos que revisten características similares a las cuentas por cobrar (préstamos, plazos fijos, etc.) corresponde aplicar los criterios de mediciónatribuible a éstas.



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En el caso de las que poseen una cotización, históricamente huboconsenso en su medición tomando su valor neto de realización. Este criterioes absolutamente compatible con la naturaleza de estos activos, cuyoobjetivo es obtener una renta en el corto plazo y para ello se necesita laposibilidad de poder desprenderse de los mismos sin mayores esfuerzos deventa. Para que esta condición se cumpla, el activo en cuestión debería

tener un mercado transparente, en volúmenes que el mercado los puedaabsorber sin mayores problemas, la cotización al cierre no deberíaresponder a variaciones ocasionales, ni debería ser afectado por algunaventa en particular.

3.1.2. Normas contables profesionales argentinas

3.2. Inversiones permanentes

En este grupo tenemos entre otros:• Títulos públicos, obligaciones negociables, cuya intención es ser mantenidos hasta su vencimiento, (además de la intención debe haber factibilidad legal y económica de lograrlo).• Participaciones en sociedades con o sin cotización en entes sobre los

que existe control, control conjunto o influencia significativa.• Participaciones en sociedades sin cotización sobre los que no existe lasituación descripta en el punto anterior.• Bienes muebles e inmuebles, etc.El objetivo de poseer estos activos es sustancialmente diferente de losdescriptos en el punto anterior.



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3.2.1. Títulos públicos (u obligaciones negociables) a ser mantenidos hastasu vencimiento

Los títulos públicos son certificados de deuda emitidos por EstadosNacionales, Provincias o Municipios del país o de otros países. En nuestropaís pueden ser emitidos en moneda nacional o extranjera. Poseen

cotización en el mercado y devengan intereses. Su forma de cancelaciónvaría en cada caso.Para analizar su tratamiento debemos conocer los siguientes conceptosque involucran.a. Valor nominal: es el correspondiente a la emisión del titulob. Valor residual: es el correspondiente a la emisión del titulo menos lasamortizaciones efectuadas.c. Amortizaciones: se trata de las cuotas de capital que el emisor abonapara rescatar el título.d. Valor de cotización: es el valor del titulo en el mercado

e. Valor técnico: es el que surge de las condiciones de emisión. Esto es elvalor residual más los intereses devengadosf. Paridad técnica: se refiere al porcentaje del valor técnico reconocido por el mercado, surge de la siguiente relación: Valor de cotización / Valor técnico.

En general los títulos públicos son inversiones de alta liquidez, no obstanteello puede ser que determinados entes tengan la intención de conservar los mismos hasta su vencimiento.

3.2.1.1. Medición al cierre

3.2.1.2. Normas contables profesionales argentinas



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3.2.2. Participaciones permanentes en otras sociedades

Generalmente esta situación ocurre cuando se intenta controlar o influir significativamente en las decisiones de la sociedad emisora.

3.2.2.1. Medición al cierre

Desde hace varias décadas hay consenso en la doctrina en aplicar elmétodo del valor patrimonial proporcional para las inversiones ensociedades en las que se ejerza control, control conjunto o influenciasignificativa. En el caso que no haya control ni influencia significativadeberían medirse a su costo más los dividendos devengados hasta el cierredel período.

3.2.2.2. Normas contables profesionales argentinas Inversiones en



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4. Bienes de cambio

4.1. Concepto

Dentro de los valores corrientes la decisión de aplicar un valor de entradao un valor de salida dependerá, principalmente, del esfuerzo de venta

necesario para cada bien.Hay bienes en los que la decisión de su venta depende exclusivamente delvendedor, es decir, hay un mercado al cual se puede acudir a entregar elproducto, a un precio público y notorio, y no se tiene una cantidad losuficientemente importante como para modificar el precio de esemercado con esa venta. En este caso entendemos que lo más apropiadoes aplicar el precio de salida, es decir, el valor neto de realización.El mismo criterio debería aplicarse para aquellos cuya venta estáasegurada, por ejemplo, los proveedores de las terminales automotricesque tiene su contrato de provisión cuya producción ya está vendida aún

antes de iniciar el proceso, o proveedores de las empresas petroleras, ocualquier caso similar cuya venta ya está concertada y eso puedeverificarse en la práctica.Una situación parecida se da en las empresas constructoras que vendieronun emprendimiento antes de finalizar su construcción, esto tiene ciertahabitualidad en épocas de auge de la construcción. En este casodebemos proporcionar su valor neto de realización al grado o porcentajede avance de la obra.

4.2. Medición al cierre

4.2.1. Bienes de cambio en general

A su costo de reposición, se trata del costo de adquirir o producir el biencon los precios del cierre del período al cual se hace la medición yaplicando los mismos criterios que al momento de adquisición del bien. Esdecir incluyendo en su costo de reposición los mismos conceptos que seincluyen cuando el bien se incorpora al patrimonio.Esto implica que habrá que determinar los costos al contado de recomprade los bienes (en las condiciones y volúmenes habituales de compra) másel valor actual de todos los gastos necesarios para que el bien esté en

condiciones de ser vendido.En el caso de entes que producen sus bienes de cambio, el costo dereposición será el de refabricación, este es el costo de reposición de lasmaterias primas y otros materiales más el valor actual de los costos deconversión.Cada vez que se haga esta medición deberá compararse con su valor recuperable que es, a nuestro juicio, su valor neto de realización.



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4.2.2. Bienes de cambio sin esfuerzo para su venta

Incluimos aquí los bienes en los que la decisión de su venta dependeexclusivamente del vendedor, es decir, hay un mercado al cual se puedeacudir a entregar el producto, a un precio público y notorio, y no se tieneuna cantidad lo suficientemente importante como para modificar el preciode ese mercado con esa venta. También aquellos cuya venta estáasegurada. En estos casos entendemos que el criterio más apropiado aaplicar es el de su valor neto de realización.




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5. Bienes de uso y similares

5.1. Concepto e introducción

Se incluyen aquí los bienes de uso y las inversiones de naturaleza similar, no

aquellos que están destinados a la venta, que tienen un tratamientodistinto.

5.1.1. Valores de origen

Los bienes de uso generalmente son los activos de mayor antigüedad y enmuchos casos de mayor importancia relativa, sobretodo en las empresasindustriales.



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Esto implica que las eventuales distorsiones en su medición podrían ser demayor relevancia dada su antigüedad, su importancia relativa y eldesgaste por su uso normal.Esta última cuestión es un aspecto importante a tener en cuenta a la horade medir el rubro.Los bienes se adquieren o producen para usarse durante un período lo más

prolongado posible, ese uso les genera un desgaste y también puedeocurrir que estén en condiciones de ser usados pero que por laobsolescencia de los mismos sea necesario su reemplazo.

5.1.2. Depreciaciones

Analicemos cual debe ser el concepto de “depreciación”. La base depreciable de cualquier elemento componente de los bienes de usodebe ser distribuida, de forma sistemática durante los años que componensu vida útil. El método de depreciación usado debe reflejar el patrón de

consumo, por parte de la empresa, de los beneficios económicos que elactivo incorpora. El cargo por depreciación en cada ejercicio debe ser reconocido como un gasto, a menos que dicho valor se incluya comocomponente del importe en libros de otro activo.La vida útil de un elemento componente de los bienes de uso deberevisarse periódicamente y si las expectativas actuales varíansignificativamente de las estimaciones previas, deben ajustarse los cargosa resultados del ejercicio corriente y de los futuros. A lo largo de la vida deun activo, puede ponerse de manifiesto que la vida útil estimada resultainapropiada.




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5.2. Medición al cierre

Pueden medirse a su costo de adquisición o construcción de acuerdo a lodesarrollado en las clases anteriores de medición inicial, que puede ser laboriosa en los casos que las empresas construyan sus bienes de uso, casohabitual de las plantas industriales y algunas de sus instalaciones,determinadas maquinarias, almacenes, depósitos. Al costo original podránadicionársele las erogaciones que cumplan con las condiciones de ser mejoras y, en casos muy específicos, erogaciones en tareas de

mantenimiento o reacondicionamiento mayores.

6. Activos intangibles

6. 1. Introducción y concepto

En este rubro deberían incluirse las diferencias entre el denominado “valor de libros” de las sociedades y sus valuaciones en función de su cotización,para aquellas que hacen oferta pública de sus acciones. La diferenciaentre el valor libros de cada acción y su valor de cotización puedeapreciarse diariamente en todos los mercados de valores del mundo. Peroademás podemos observar diferencias, en muchos casos altamentesignificativas, entre el valor de libros y el precio de venta de las accionescuando se transfieren las mismas.

6. 2. Medición al cierre

Los intangibles susceptibles de ser contabilizados se dividen en dos grupos,los que pueden identificarse individualmente de manera separada del



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ente y, consecuentemente, pueden negociarse por separado y aquellosque solo tienen entidad como activos en la medida que formen parte delente como los gastos de organización y similares.El primer grupo entendemos que debería medirse a su valor corriente dadopor su costo de reposición, si la determinación de este no fuera factiblesería admisible su medición al costo neto de sus depreciaciones

acumuladas.El segundo grupo debería ser valuado a su costo neto de susdepreciaciones acumuladas. En ningún caso debería superar su valor recuperable como el resto de los activos.

6.3. Normas contables profesionales argentinas

7. Pasivos

7.1. Pasivos en moneda nacional

La financiación de terceros es una necesidad habitual de las empresas.Básicamente, esos terceros suelen ser, entre otros, proveedores, entidadesfinancieras y también el estado cuando se refinancia el pago de impuestosy cargas sociales.


Los pasivos provenientes de las compras de bienes y servicios, derefinanciaciones o de transacciones financieras pueden medirse a su costode cancelación siempre que se cumplan las siguientes condiciones. Laprimera es que el ente tenga la intención de cancelarlo anticipadamente,

ésta intención debería ser expresa por parte de la compañía. Una vezasumida la intención se debería verificar que sea factible, es decir que lacompañía “pueda”, tenga “con qué” cancelar la deuda o de dondeconseguirá los fondos para hacer efectiva la cancelación en el caso deque no los tenga.Si se pueden verificar ambas condiciones, podrá medirse a su costo decancelación que es el importe necesario para cancelar la obligación al



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cierre, es decir, el monto que requiere el acreedor más los gastosimprescindibles para quedar totalmente liberados de esa obligación.Si no se dieran esas condiciones, debería medirse al valor actual del flujode fondos esperado a la tasa vigente al cierre del período para el tipo deoperaciones de que se trate.Tanto para el reconocimiento de los efectos de la inflación sobre este

rubro, como de los componentes financieros implícitos nos remitimos a loexpuesto en las cuentas por cobrar.




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7.2. Pasivos en moneda extranjera

La financiación de terceros suele instrumentarse en moneda extranjeracuando se adquieren insumos, maquinarias u otros bienes en el exterior.También cuando se recurre a entidades financieras en el extranjero.


Del mismo modo que los pasivos en moneda nacional.

7.3. Pasivos en especie

En algunos casos, la financiación de terceros requiere como contrapartidala entrega de algún bien o servicio, en lugar de dinero. Es decir debemos



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entregar algún producto o prestar algún servicio, un ejemplo típico es elanticipo de clientes.


Básicamente, hay dos opciones para medir el pasivo. Una es valuarlo en

función de las sumas recibidas, la otra en función del valor de los bienes aentregar. En este segundo caso nos encontramos con algunas variantescomo ser, si el bien está en existencia, si no está en existencia y hay quecomprarlo, si no está en existencia y hay que producirlo. También existe elcaso de que la obligación sea de prestar servicios.Todas estas situaciones están contempladas en las normas contablesprofesionales vigentes en nuestro país, que se desarrollan en el puntosiguiente.




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VALORES LÍMITES

Ningún activo debería quedar valuado por sobre el valor de los ingresosnetos que generaría de manera directa o que contribuiría a generar demanera indirecta.Los pasivos deberían quedar valuados al mayor valor entre su costo de

cancelación y el valor que se determinó en función de sus condiciones, yla intención y factibilidad de mantenerlos hasta su vencimiento.

VALOR RECUPERABLE DE LOS ACTIVOS

Valores Recuperables:

Ningún activo, o grupo homogéneo de activos, podrá presentarse por unimporte superior al mayor de: valor neto de realización o valor de uso.

A fin de determinar el valor recuperable debemos considerar dosconceptos muy diferentes: El valor neto de realización, que es el valor de cambio de los activos El valor actual del flujo de fondos futuros, que equivale a su valor de uso.

El valor neto de realización

Precio de venta (contado) menos Gastos directos de venta

El valor de uso

Valor actual del flujo de fondos esperados que deberían surgir del uso delos bienes y su disposición final.

¿El valor de uso o el valor neto de realización?

Dos posiciones: Una, directamente asume como valor recuperable el mayor de ambos,así lo disponen las normas contables profesionales vigentes. La otra es asignar como valor recuperable para cada bien el másapropiado en función de su destino probable, es decir el valor neto de

realización a los bienes que están destinados a la venta y el valor deutilización económica a los bienes que están para usarse. Esta posición esla más adecuada a criterio de los docentes de esta cátedra.

Consideramos importante resaltar que el valor recuperable no es un criteriode medición de activos sino solo el límite que utilizamos para evitar su sobrevaluación.



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COSTOS DE CANCELACIÓN DE LOS PASIVOS

El costo de cancelación de los pasivos es el importe total necesario paraque la compañía pueda satisfacer la obligación que tiene hacia elacreedor.Si los pasivos son en moneda, es la suma que el acreedor está dispuesto

a aceptar más los gastos necesarios para instrumentar el pago. No siempreesta cancelación es posible, sea porque el acreedor no la acepta, seaporque la compañía no tiene los medios para cancelar la deuda.En el caso de los pasivos en especie, será el valor corriente de los activosa entregar más los gastos necesarios para ponerlos a disposición delacreedor.

Modo y frecuencia de las comparaciones

Hay dos cuestiones respecto de las comparaciones que merecen ser

comentadas.La primera es la manera de efectuarlas, es decir, se deben hacer ítem por ítem o se pueden agrupar en función de la homogeneidad de loselementos involucrados. Aquí nuevamente debemos considerar lanaturaleza del activo en cuestión. Si estamos ante bienes de uso nosparece que la comparación debería hacerse de manera individual,excepto que su valor de uso no pueda determinarse de manera directa.En este caso deberíamos determinarlo para cada “unidad generadora deefectivo”. Para los bienes de cambio, acciones con cotización, y demás bienes quese valúan a su valor corriente, no debería ser muy engorroso, es decir no

vemos motivos para que la comparación no se haga ítem por ítem.En cuanto al tema de la frecuencia de las comparaciones, lo ideal seríahacerlas al cierre de cada período. En el caso de los bienes que secomparan con su valor neto de realización, creemos que es factible,sencillo y económico, es decir el beneficio de contar con esta informaciónes claramente superior al costo de obtenerla. En cambio no resulta tanaccesible por su costo y tiempo de elaboración de la información, lacomparación con el valor de utilización económica ya que en algunoscasos suele ser laboriosa.En esta situación debería hacerse cada vez que haya indicios de su

desvalorización.

CONTINGENCIAS

El término contingencia se refiere a condiciones o situaciones existentes alcierre del balance, cuyo efecto financiero vendrá determinado por hechos futuros que pueden o no acaecer.Al cierre del ejercicio adquiere mayor importancia y corresponde medir suimpacto en los EECC.



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Clasificación:1- En función de su grado de probabilidad de ocurrencia, los hechoscontingentes, se clasifican de la siguiente manera:

2.- En función al resultado, se clasifican de la siguiente manera:

3.- Según su posibilidad de cuantificación, se clasifican de la siguientemanera:



Tratamiento contable:

Según lo establece la RT 17 en su punto 4.8 “Consideración de hechoscontingentes”.

Los efectos patrimoniales que pudiera ocasionar la posible concreción ofalta de concreción de un hecho futuro (no controlable por el ente emisor de los EECC) tendrán los siguientes tratamientos:1- Los favorables solo se reconocerá el caso de impuesto diferido.2- Los desfavorables se reconocerán cuando:

_ Deriven de una situación existente a la fecha de los EECC. _ Alta probabilidad de ocurrencia. _ Cuantificables en moneda.

Cuando las contingencias son probables, cuantificables y desfavorable se

registra el cargo a resultado con contrapartida a una previsión.Los hechos ocurridos después de la fecha del balance que indiquen ladevaluación de un activo o la existencia de una deuda en esa fecha, setienen en cuenta a la hora de identificar contingencias y determinar lascantidades por las que serán reflejadas en los estados contables.Ellos son:1.- Las previsiones para reflejar las probables pérdidas en los valores delactivo se exponen regularizando estos. Ejemplo: previsión para deudoresincobrables – previsión para obsolescencia de bienes de cambio o uso.2.- Las contingencias a las que se recurren para reflejar la aparición defuturos pasivos son previsión para despidos, previsión por juicios, etc.

La RT 8 requiere que la información complementaria a los EECC mencionelas situaciones contingentes a la fecha de cierre del ejercicio que nohayan sido contabilizadas y cuyas probabilidades de suceso no seanremotas.

Cálculo

resumen estados contables nuestro

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