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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2014

Medellín, Colombia

Noviembre 4, 2014

Luis Fernando Alarcón, CEO

Carlos Alberto Rodríguez, CFO

NOTA ACLARATORIA

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2014

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”

dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a

acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e

incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones

y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra

obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes

federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier

revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que

ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de

información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables

usualmente. A septiembre 30 de 2014, la tasa de cambio fue de USD 1.00 = $

2.028,48 (Fuente: Banco de la República de Colombia).

2

Hechos destacados

Inversiones

Resultados financieros 3Q14

Preguntas y respuestas

AGENDA

3

UPME 02 2014 Conexión Reforma:

Construcción de dos bahías de línea en la Subestación Reforma y línea de transmisión

de 1km. Villavicencio - Meta.

Ingresos estimados: $ 0,5 millones

Fecha de Puesta en Operación: 30 de noviembre de 2015

4

Durante el tercer trimestre de 2014, ISA y sus compañías filiales ganaron 7

proyectos de transporte de energía en la región.

COLOMBIA

HECHOS DESTACADOS

UPME 06 2013 Subestación Caracolí:

Construcción de subestación Caracolí 220 kV y dos líneas de transmisión de 22 km y 31

km. Soledad – Atlántico.



UPME 07 2013 Subestación Montería:

Construcción Subestaciones Montería y Chinú y líneas de transmisión de 71 km y

124 km . Córdoba.



ISA gana convocatoria en Perú:

Diseño, financiamiento, construcción, operación y

mantenimiento de una línea de Transmisión 220 kV

Friaspata – Mollepata, Ampliación de las Subestaciones

Friaspata y Mollepata.

Plazo de la Concesión: 30 años.


Fecha de Puesta en Operación: 24 meses a partir de la

fecha de adjudicación del proyecto.

5

Durante el tercer trimestre de 2014 ISA y sus compañías filiales ganaron 7


PERÚ

HECHOS DESTACADOS

6

Durante el tercer trimestre de 2014 ISA y sus compañías filiales ganaron 7


CHILE

HECHOS DESTACADOS

N° Obra Nombre del Proyecto V.I. Ref. COMA

Referencial

miles USD

Plazo

Dic ’09 (USD MM) (meses)

1

Banco Autotransformadores S/E

Nueva Cardones, 500/220 kV,

750 MVA

25.3 364 36

2


Nueva Maitencillo, 500/220 kV,

750 MVA

25.3 364 36

3


Pan de Azúcar, 500/220 kV, 750

MVA

25.3 364 36

Total Licitación 75.8

Ingresos estimados: USD 2,6 millones

Fecha de Puesta en Operación: 30 de septiembre de 2017

V.I. Ref: valor de inversión de referencia

COMA: costo operación, mantenimiento y administración

HECHOS DESTACADOS 7

Ratificó las calificaciones

del programa de Bonos. La

perspectiva se mantuvo

Estable.

AAA(col)

Afirmó calificación de largo

plazo local e internacional.

BBB

Las compañías calificadoras de riesgo mejoraron y ratificaron las

calificaciones de ISA.

Mejoró la calificación

internacional de emisor a

Baa2

Perspectiva estable

Subió la calificación

internacional de crédito

corporativo a

BBB

Perspectiva estable

Hechos destacados

Inversiones



AGENDA

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Colombia Perú Brasil Chile Otros

Inversiones por país $ miles de

millones %

Colombia 2.233 26,2

Perú 1.854 21,7

Brasil 2.332 27,3

Chile 2.076 24,3

Otro 37 0,4

Inversiones por negocio $ miles de

millones %

Energía 7.544 88,4

Vías 518 6,1

Telecomunicaciones 290 3,4

GISTR 180 2,1

1.393

2.494

1.044

Proyecciones de septiembre 2014

481 331 377

PLAN DE INVERSIÓN 9

2.411

El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de

la compañía.

$8.532 miles de millones

(USD 4.296 millones)

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 10

TRANSMISIÓN ELÉCTRICA (2014 y 1S-2015)

Cifras en millones

Colombia, Plan de Expansión UPME (USD

1.074) La Loma 500 kV - USD 29,2

Ituango – USD 427,1

Refuerzo área Suroccidental 500kV – USD 291,7

Refuerzo área caribe - USD 225,9

Segundo refuerzo Oriental – USD 84,5

Porce III – USD 15,6

Chile, , CDEC-SIC y SING (USD 585). Línea 2x500 kV Pichirropulli - Puerto Montt – USD 81,0

Subestación Nueva Charrúa, línea Nueva Charrúa –

Charrúa – USD 81,0

Nueva Subestación Crucero Encuentro – USD 23,0

Interconexión SING-SIC – USD 400,0

Peru, proyectos Proinversión (USD 278) Línea Azangaro-Puno - USD 80,0

Nueva Lurín – USD 20,0

Subestación Carapongo – USD 30,0

Subestación Córpac y LT Industriales–Córpac –

USD 148,0

Interconexión Colombia-Panamá – USD 500,0

En Transmisión de energía existen importantes oportunidades de

inversión en el corto plazo.

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 11

CONCESIONES VIALES

Cifras en millones

En Colombia proyectos ANI, Q4 2014. Diseño,

construcción, financiación y operación de corredores

viales. Consorcio ISA-CINTRA.

Girardot Neiva 191 km - USD 648

Cruz del Viso-Carreto-Palmar de Varela 204 km –

USD 265

Santana-Mocoa-Neiva 422 km - USD 679

Bogota-Villavicencio (Sector 1) 30 km - USD 1,154

Popayán-Santander de Quilichao 76 km - USD 680

En Chile, proyectos MOP por USD 300,0

Proyectos de terceras pistas I & III en Maipo – USD

200,0

Conexiones peatonales en Rutal del Maule y Ruta

del Bosque – USD 100,0

Las oportunidades de concesiones viales están concentradas en

Colombia y Chile.

Cartera proyectos MOP USD

Ruta G-21 Acceso Centros Esquí 2012 107

Ruta G-60 Conexión Víal Melipilla -

Camino de la Fruta 2014 38

Camino Nogales - Puchuncaví 2014 148

Túnel El Melón [R] 2015 120

Mejoramiento Ruta Nahuelbuta 2015 237

Conexión Vial Ruta 78 hasta Ruta 68 2015 108

Ruta de la Madera 2016 142

Ruta 66 Camino de la Fruta 2016 420

Américo Vespucio Oriente Principe de

Gales - Grecia 2016 726

Concesión Vial Autopista Metropolitana del

Puerto Montt 2016 273

Concesión Ruta 5 Tramo Caldera -

Chañaral 2017 250

Conurbacion La Serena Coquimbo 2017 133

Mejoramiento Ruta 68 2020 200

Hechos destacados

Inversiones



AGENDA

CONSIDERACIONES

Los resultados financieros del tercer trimestre ascendieron a $161 mil

millones, 46.2% de incremento con respecto al mismo período del 2013.

13

TASAS DE

CAMBIO

9M14

prom

9M13

prom Var %

3Q14

cierre

3Q13

cierre

Var %

COP / DOLAR USD 1943,86 1853,82 4,86% 2028,48 1926,83 5,28%

COP / REAL 848,99 875,06 -2,98% 827,61 822,52 0,62%

COP/ CLP 3,46 3,80 -8,95% 3,39 3,67 -7,63%

REAL / DOLAR USD 2,29 2,12 8,02% 2,45 2,34 4,70%

CLP / DOLAR USD 561,01 488,25 14,90% 599,22 524,61 14,22%

Los resultados incorporan los siguientes hechos relevantes:

1. Incremento de ingresos Brasil y Colombia

2. Entrada en operación de nuevos proyectos en Perú

3. Finalización amortización crédito mercantil de ISA Capital do Brasil

Participación por negocio – 3Q14 Participación por país – 3Q14

11,0%

mile

s d

e m

illones El total de ingresos

operacionales alcanzó los

$1.021.908 millones ó

USD504 millones en el

3Q14.

GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

INGRESOS 14

921 1.022

0

200

400

600

800

1.000

1.200

3Q13 3Q14

Energía 71,5%

Vías 19,8%

Telecomunicaciones

5,8%

GISTR 2,9%

COLOMBIA 36,6%

CHILE 19,9%

BRASIL 30,3%

PERÚ 11,8%

OTROS 1,3%

481

513

400

450

500

550

3Q13 3Q14

Millones 3Q13 3Q14 Var. %

Costos y gastos de venta y operación 378.696 410.652 8,4%

Depreciaciones 40.631 41.350 1,8%

Amortizaciones 47.925 39.733 -17,1%

Provisiones 14.002 21.733 55,2%

Total 481.254 513.467 6,7%


COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Participación por negocio – 3Q14

Participación por país – 3Q14

mile

s d

e m

illones

6,7%

15

Energía 73,4%

Vías 12,1%

Telecomunicaciones

10,0%

GISTR 4,6%

COLOMBIA 38,2%

CHILE 12,6%

BRASIL 35,7%

PERÚ 12,0%

OTROS 1,5%

El EBITDA alcanzó los $618.715 millones ó USD305 millones en el 3Q14.

Participación por país – 3Q14

mile

s d

e m

illo

ne

s


EBITDA

12,5%

Participación por negocio – 3Q14

16

57,7

51,9

59,7

54,4

60,3 58,9

60,5

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14

Margen EBITDA

550

619

500

550

600

650

3Q13 3Q14

Energía 72,2%

Vías 23,5%

Telecomunicaciones

3,2%

GISTR 1,2%

COLOMBIA 35,9%

CHILE 23,5%

BRASIL 24,0%

PERÚ 15,2%

OTROS 1,3%

-520

-148

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

3Q13 3Q14

El resultado no

operacional ascendió a

- $147.624 millones ó

-USD 73 millones en

3Q14.


RESULTADOS NO OPERACIONALES

-71,6%

mile

s d

e m

illones

Millones

Colombia -13.176

Chile -113.906

Brasil -5.329

Perú -13.937

Otro -1.274

Millones

Energía -29.296

Vías -111.535

Telecomunicaciones -7.192

GISTR 398


17

110

161

0

50

100

150

200

3Q13 3Q14

Utilidad Neta ascendió a $160.528 millones ó USD 79 millones en 3Q14.


UTILIDAD NETA

46,2%

mile

s d

e m

illones


Millones

Colombia 111.896

Chile 14.150

Brasil 11.416

Perú 20.375

Otro 2.692

Millones

Energía 141.577

Vías 16.564

Telecomunicaciones -770

GISTR 3.158

18

8,6 16,4

11,9 11,0

17,3 15,3 15,7 16,2

22,6

0,6

23,8 25,7 24,7 25,9

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14

Margen Neto Margen Neto AIM

7.451 7.506

3.705 4.001

14.411 14.014

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2013 3Q14

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

Los activos sumaron $25.521.515 millones ó

USD 12.582 millones a septiembre de 2014.

Activos por país - 3Q14

-1,8%

0,7%

8,0%

Activos 25,567 25,447

mile

s d

e m

illones

Activos por negocio - 3Q14 -0,2%


BALANCE GENERAL 19

Energía 64,5%

Vías 31,9%

Telecomunicaciones

2,6%

GISTR 0,9%

COLOMBIA 29,5%

CHILE 32,1%

BRASIL 25,4%

PERÚ 12,6%

OTROS 0,5%

por moneda por tasa por fuente

Millones 2013 3Q14 Var.

%

3Q14

USD

CHILE 4.217.278 3.862.469 -8,4% 1.904

COLOMBIA 1.788.574 1.777.134 -0,6% 876

BRASIL 1.169.464 1.151.736 -1,5% 568

PERÚ 1.464.947 1.648.128 12,5% 812

BOLIVIA 51.134 44.044 -13,9% 22

ARGENTINA 7.071 6.112 -13,6% 3

TOTAL 8.698.468 8.489.624 -2,4% 4.185

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

Participación 3Q14 Participación 3Q14 Participación 3Q14

20

Fixed 18,1%

CDI 8,6%

ICP 15,0% TJLP

2,7% TAB 6,3%

Libor 5,1%

DTF 4,6%

UF 39,0%

Other 0,6%

Mercado de Capitales

73,9%

Bancos 25,3%

Otra 0,8%

BRL 12,6%

COP 19,6%

USD 22,4%

UF + CLP 45,3%

Others 0,1%

4,1 4,5

4,7 4,7 4,5 4,3 4,2

3,2 3,4 3,4 3,1

3,6 3,7

4,2

1Q13 2Q13 3Q13 2013 1Q14 2Q14 3Q14

Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación

Hechos destacados

Inversiones



AGENDA

CONTACTO 22

Teléfono +574 315 74 70

Mail [email protected]

Página web www.isa.co

@ISA_Avanza /ISAAvanza Interconexión

Eléctrica ISA /CanalISAAvanza

RELACIONAMIENTO CON INVERSIONISTAS

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