resultados cuarto trimestre 2013 medellín, colombia … · dentro del significado de la ley de...

RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2013

Medellín, Colombia

Marzo 4, 2014

Luis Fernando Alarcón, CEO

Carlos Alberto Rodríguez, CFO

2

2 NOTA ACLARATORIA

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2013

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”

dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a

acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e

incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones

y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra

obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes

federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier

revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que

ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de

información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables

usualmente. A diciembre 31 de 2013, la tasa de cambio es de USD 1.00 = $

1,926,83 (Fuente: Banco de la República de Colombia).

3

Hechos destacados

Seguimiento a las líneas de Negocios

Resultados financieros 4T13

Preguntas y respuestas

© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

AGENDA

4

Moody´s ratificó a ISA calificación crediticia corporativa Baa3 estable.

4 HECHOS DESTACADOS

Autorización para la instalación de redes de

transporte de información sobre las líneas de

alta tensión concedidas a CTEEP en el estado

de Sao Paulo, Brasil.

Adquisición de NQT e IPNet, empresas de

redes de transporte de información que operan

en el Estado de Rio de Janeiro, Brasil.

La Comisión de Regulación de Energía y Gas -CREG- aprobó la base de

los activos y los parámetros necesarios para determinar la remuneración de

INTERCOLOMBIA S.A. E.S.P.

Sao

Paulo

5

Hechos destacados





AGENDA

6

19 compañías en Colombia, Perú, América Central, Bolivia,

Brasil y Chile.

Más de 41,000 km de circuitos de transmisión en operación.

Capacidad de transformación: 74,000 MVA.

Participación mayoritaria en Colombia y Perú; mayor operador

de transmisión en el estado de Sao Paulo en Brasil y una

participación representativa en Bolivia.

Representan el 68% de los ingresos.

6 INFRAESTRUCTURA ELÉCTRICA

Colombia, Plan de expansión UPME de líneas de transmisión

y subestaciones. Valor estimado USD1,500 millones.

Perú, proyectos Proinversión. Tres líneas de transmisión. Valor

estimado USD534 millones en el 2014.

Chile, proyectos CDEC-SIC de líneas de transmisión. Valor

estimado USD175 millones en 2014.

Perspectivas

Eficiencias en Opex y Capex

Evaluar las oportunidades de

inversión e invertir en los que sean

relevantes para ISA.

7

INFRAESTRUCTURA VIAL

El operador más grande de concesiones viales en Chile.

907 km de infraestructura vial en operación.

Más de 99 millones de vehículos transitaron en 2013.

95 plazas de peajes.

293 puentes, 368 estructuras (pasos de nivel, enlaces, etc.),

188 pasos peatonales.

Velocidad de diseño de 120 km/hr.

7

Colombia, Proyectos ANI – licitaciones 4G. Valor estimado

USD 5,000 millones en 2014 de las concesiones donde ISA

está precalificado. Ibagué-Puertp Salgar-Girardot

Neiva-Girardot

Cruz del Viso-Carreto-Palmar de Varela

Santana-Mocoa-Neiva

Popayán-Santander de Quilichao

Bogotá-Villavicencio (Sector 1)

Perspectivas

Entrar el negocio de

Concesiones viales en

Colombia.

Desarrollar obras de

servicialidad y seguridad vial

en rutas existentes

Chile, terceras pistas en Maipo, enlaces peatonales en Rios y

circuito cerrado de televisión en Araucanía y Bosque.

8

25,466 Km en operación, la mayor red abierta de transporte de

información de Suramérica.

Presencia en Colombia, Ecuador, Perú, Chile, Argentina y

Brasil y conexión de Venezuela y Bolivia.

2,5 Tbps, generaron USD 93 millones de facturación en 2013,

con una tasa de crecimiento 8% anual en los últimos 7 años.

400 operadores atendidos tanto en sus necesidades locales,

como nacionales, regionales e internacionales.

150 Gbps de capacidad IP en los países de la región,

atendidos desde nodos locales y conexiones internacionales

vía acuerdos con los principales agentes de la industria.

8 INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN

TELECOMUNICACIONES

Consolidar las operaciones en Chile, Argentina y Brasil y, mantener la posición ya alcanzada en

Colombia, Ecuador y Perú.

Orientar la gestión hacia mayores alianzas con agentes especializados de la industria, buscando

profundizar el liderazgo alcanzado en la distribución de tráfico de Internet en la región.

Ajustar la oferta de productos, para aumentar el tráfico regional y aumentar la fidelidad de los

operadores sobre la red.

Perspectivas

9

9 GESTION INTELIGENTE DE SISTEMAS DE TIEMPO REAL

Colombia, Centros de control de movilidad en otras ciudades, Sistema de gestión de activos para el

Grupo ISA, Servicio de habilitación y certificación de operadores de sistemas de potencia y Gestor del

mercado de gas natural.

Chile, Centro de supervisión y maniobras para InterChile.

Perspectivas

Expandir servicios a otros

sectores

Fortalecer los servicios

sinérgicos en el Grupo ISA

SISTEMAS DE TIEMPO REAL

Planeación, coordinación y supervisión de la operación del SIN en Colombia.

24,500 km de líneas, 35,200 MVA de transformación, 14,600 MW de capacidad

instalada.

Planeación y operación del centro de control de movilidad de compañías filiales

en Medellín, Colombia.

Servicio de soporte y mantenimiento de centros de control en Colombia y Perú.

Proyecto en construcción: Centro de Control para la información vial de

Antioquia, Colombia.

Proyecto en construcción: Implantación del Sistema de Información y Gestión

Aduanera en Colombia.

GESTIÓN DE MERCADOS

Gestión del sistema de intercambios comerciales del mercado eléctrico mayorista

(Colombia). Liquidación, administración de cuentas y facturación ($7.2 billones).

49.5% de propiedad en DERIVEX - sistema de negociación y registro de

operaciones de derivados financieros energéticos en Colombia.

7.18% de propiedad en CRCC - Cámara de riesgo central de contraparte -

servicio de compensación como contraparte central de operaciones.

10

Hechos destacados





AGENDA

Impacto por conversión por los

efectos de devaluación del

peso colombiano frente al

Dólar y la revaluación del Peso

colombiano frente al Real

brasilero. Efecto que en el

resultado neto se neutraliza en

buena medida..

11

11 CONSIDERACIONES

Reconocimiento como activo financiero de las concesiones de Chile y Brasil. Este cambio

representó un incremento en la utilidad consolidada de $250,000 millones aproximadamente.

Consolidación de nuevas filiales en Brasil de transmisión eléctrica y telecomunicaciones.

Representó una utilidad adicional en el consolidado por el año 2013 de $4,327 millones.

Impacto de la terminación anticipada y posterior renovación del Contrato de concesión 059 de

2001 de la filial CTEEP, que significó una disminución de los ingresos operacionales del 70%

aproximadamente.

Efecto neto de la provisión de la cuenta por cobrar en CTEEP e ISA Capital do Brasil al estado

de Sao Paulo, asociada a la Ley 4819, , con efecto en la utilidad neta de ISA de $15,078

millones.

Los resultados financieros del cuarto trimestre incorporaron los siguientes hechos relevantes:

TASAS DE

CAMBIO

2012

prom

2013

prom

Var

%

2012

cierre

2013

cierre

Var

%

COP / DOLAR USD 1,798.23 1,868.90 3.9 1,768.23 1,926.83 9.0

REAL / DOLAR USD 2.00 2.16 7.7 2.04 2.34 14.6

CPL / DOLAR USD 486.49 495.31 1.8 479.96 524.61 9.3

COP / REAL 897.45 866.03 (3.5) 865.29 822.52 (4.9)

COP/ CPL 3.70 3.77 2.1 3.68 3.67 (0.3)

1,049 964

4,303

3,601

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

4T12 4T13 2012 2013

Participación por negocio – 2013 Participación por país – 2013

-8.1%

mile

s d

e m

illo

ne

s

-16.3%

El total de ingresos

operacionales alcanzó los

$3,601 millones ó USD1,869

millones en el 2013.

GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real

12 RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

INGRESOS

COLOMBIA 38.0%

CHILE 25.6%

BRASIL 24.1%

PERÚ 11.1%

OTROS 1.2%

Energía 68.0%

Vías 25.5%

Telecomunicaciones

4.1%

GISTR 2.4%

COLOMBIA 38.2%

CHILE 12.4%

BRASIL 37.0%

PERÚ 11.2%

OTROS 1.3%

694 560

2,300 2,050

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

4T12 4T13 2012 2013

13

mile

s d

e m

illo

ne

s

Miles de millones 4T12 4T13 Var. $ Var. %

Costos y Gasto AOM (Sin pensiones) 379 440 61 16.1%

Provisiones, Depreciaciones,

Amortizaciones y Pensiones 315 120 (194) -61.8%

Total 694 560 (134) -19.3%


COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

-19.3%

-10.9% Participación por negocio – 2013

Participación por país – 2013

Energía 76.1%

Vías 11.8%

Telecomunicaciones

7.9%

GISTR 4.2%

670 524

2,903

2,012

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4T12 4T13 2012 2013

14

El EBITDA alcanzó los

$2,012 millones ó USD1,044

millones en el 2013.

El margen EBITDA fue de

55.9% en 2013

Participación por país – 2013

mile

s d

e m

illo

ne

s

Participación por negocio – 2013


EBITDA

-21.8%

-30.7%

COLOMBIA 38.2%

CHILE 34.4%

BRASIL 11.3%

PERÚ 14.7%

OTROS 1.4%

Energía 63.8%

Vías 34.6%

Telecomunicaciones

1.3%

GISTR 0.3%

168

-125

-371

-890

-1,200

-1,000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

4T12 4T13 2012 2013

15

El resultado no

operacional ascendió a

- $890 millones ó - USD462

millones en 2013.


Financieros (134) (156) (21) 15.9%

Otros 302 31 (271) -89.7%

Total 168 (125) (292) -174.3%

mile

s d

e m

illo

ne

s


RESULTADOS NO OPERACIONALES

174.3%

139.8%

52 106

273

433

0

100

200

300

400

500

4T12 4T13 2012 2013

Utilidad Neta ascendió a

$433 millones ó USD225

millones en 2013.

Margen neto AIM = 15.8%

Margen Neto = 12.0%

16


Utilidad antes de impuestos 404 (80) (484) -119.8%

Provisión para impuesto de renta 197 (85) (283) -143.2%

Utilidad antes de interés minoritario (AIM) 207 5 (201) -97.4%

Interés minoritario 131 (104) (235) -179.8%

UTILIDAD NETA 76 110 34 45.0%

mile

s d

e m

illo

ne

s


UTILIDAD NETA

105.1%

58.7%

7,451 7,451

4,173 3,705

15,487 14,411

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2012 2013

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

17

Los activos a diciembre de 2013 sumaron

$ 25,567 millones ó USD13,269 millones.

Activos por país - 2013

-6.9%

21.9%

-11.2%

Activos 25,567 25,770

mile

s d

e m

illo

ne

s

Activos por negocio - 2013 -0.8%


BALANCE GENERAL

COLOMBIA 29.0%

CHILE 34.2%

BRASIL 25.0%

PERÚ 11.3%

OTROS 0.5%

Energía 62.4%

Vías 34.0%

Telecomunicaciones

2.6%

GISTR 1.0%

0

200

400

1T13 2T13 3T13 4T13

COLOMBIA BRASIL PERÚ CHILE OTRO

18

El Capex y las inversiones

permanentes ascendieron a

$1,212 millones ó USD 629

millones en 2013

Participación por negocio Participación por país – 2013

mile

s d

e m

illo

ne

s

Miles de millones 2013 %

Transmisión Energía Eléctrica 1,070 88

Concesiones Viales 43 4

Transporte Telecomunicaciones 86 7

GISTR 14 1

Total 1,212 100

240

293

18 CAPEX E INVERSIONES

308

371

COLOMBIA 31.8%

BRAZIL 37.1%

PERÚ 26.5%

CHILE 4.2%

OTRO 0.3%

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Colombia Perú Brasil Chile Otros

mile

s d

e m

illones

La inversión para los próximos 7 años se estima en COP 6,586 miles de millones ó USD 3,231

millones aproximadamente.

Inversiones por país (%)

Colombia 20

Perú 22

Brasil 29

Chile 29

Inversiones por negocio (%)

Energía 93

Vías 0

Telecomunicaciones 5

GISTR 2

1,558

2,098

1,341

514

Proyecciones de febrero 2014

350 313 414

19 PLAN DE INVERSIONES

PROYECTOS ADJUDICADOS A LA FECHA

por moneda por tasa por fuente

miles de

millones 2012 2013 Var. %

2013 USD

millones

CHILE 4,330 4,217 -2.6 2,189

COLOMBIA 1,777 1,789 0.7 928

BRASIL 2,165 1,169 -46.0 607

PERÚ 1,057 1,465 38.6 760

BOLIVIA 55 51 -7.8 27

ARGENTINA 8 7 -7.6 4

TOTAL 9,392 8,698 -7.4 4,514

20 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

Participación 2013 Participación 2013 Participación 2013

Mercado de Capitales

74.1%

Bancos 25.0%

Otra 0.9%

BRL 12.5%

COP 19.4%

USD 19.7%

UF + CLP

48.3%

Otras 0.1%

2.62 2.63 2.72 2.66 2.53

2.90 3.12

3.4

4.66

4.17 4.10 4.25

3.62 3.88 3.86

3.6

1Q12 2Q12 3Q12 2012 1Q13 2Q13 3Q13 2013

Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses operación

Fija 16.5%

CDI 7.3%

IPC 15.3%

TJLP 3.8%

TAB 6.8%

Libor 4.0%

DTF 4.1%

UF 41.5%

IPCA 0.7%

Hechos destacados




AGENDA

22

Asamblea General de Accionistas

28 de marzo de 2014

Hotel Intercontinental Medellín

23

23

Mail [email protected]

Página web www.isa.com.co

Twitter @ISA_Avanza

CONTACTO – RELACIONAMIENTO CON INVERSIONISTAS

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