Rendimiento

Rendimiento de un Activo

El rendimiento diario de un instrumento se define como:

Ri=Valo rfinal−Valo rInicial

Valo rinicial

ó

Ri=ln [ PtP t−1 ]

Rendimiento de un Portafolio de Activos

En un portafolio de n activos el rendimiento diario se define como:

Rp=∑i=1

n

ωi Ri

Donde

ωi=El pesode cadaactivo i enel portafolio

Así mismo se puede obtener el rendimiento promedio diario del portafolio de la siguiente forma:

Rprom=∑i=1

n

Ri

n=μ

El rendimiento del portafolio se puede expresar en términos mayores a un día como sigue t>1:

Rn=(1+R)n−1

La volatilidad de los rendimientos del portafolio está dada por:

σ 2=∑i=1

n

(Ri−μ)2

n−1

La covarianza:

Cov (Ri ,Rk)=∑i=1

n

(Ri−μi)(Rk−μk)

n

La correlación:

Corr (Ri ,Rk )=ρij=Cov (Ri ,Rk)

σ iσk