redefiniendo la visión del contador -...

FACULTAD DECIENCIASCONTABLES

Redefiniendola visión delcontador

Editada por los alumnos de la Facultad de Ciencias Contables

Año 11 - Número 11

FACULTAD DECIENCIASCONTABLES

Revista estudiantil promovida

por la Facultad de Ciencias

Contables de la Pontificia

Universidad Católica del Perú,

que sirve como espacio ideal

para que los estudiantes y

colaboradores interesados

puedan competir por acceder

a un espacio que les permita

difundir sus conocimientos

mediante artículos originales

referidos a temas de la

especialidad.

La Revista Lidera es una

publicación anual y no se

responsabiliza por el contenido

de los textos que son de entero

compromiso de sus autores.

Dirección General:

Sebastián Pinto Yeren

Comité Consultivo:

Oscar Díaz Becerra

Susana Díaz Mariños

Aldo Quintana Meza

Facultad de

Ciencias Contables

Av. Universitaria 1801,

San miguel, Lima 32 – Perú

Teléfono (511) 626-2000

Anexo 5351

[email protected]

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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

PresentaciónLuego de transcurrida una década del inicio del proyecto editorial de la Revista Lidera, editada por estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, presentamos la edición número 11, correspondiente al año 2016, con el mismo objetivo de seguir consolidándola como una revista de alto nivel académico. Tanto en su versión impresa como digital, Lidera se convierte en una fuente importante de consulta y en un espacio para la difusión de nuevos conocimientos, así como temas de coyuntura vinculados al quehacer contable.

La integración de nuestros estudiantes, con el apoyo de autoridades, docentes, personal administrativo y destacados profesionales del país y del extranjero, ha contribuido durante esta década para lograr el posicionamiento y reconocimiento de la revista a nivel nacional hasta el punto de convertirse en referente y modelo de proyectos similares emprendidos por estudiantes de Contabilidad de otras universidades de nuestro país, a quienes deseamos el mismo éxito logrado por nuestros estudiantes.

Las actividades relacionadas con la edición de la Revista Lidera han trascendido al proyecto editorial, incorporando otras actividades académicas, como es el caso del ciclo de conferencias en temas de la especialidad y, principalmente, el Simposio Académico Lidera “Aspectos tributarios y NIIF”, que este año desarrolló su tercera versión, siempre con la participación y organización de los integrantes del Comité Editorial de la revista y el apoyo de la Facultad de Ciencias Contables. El nivel logrado en el desarrollo del simposio ha despertado el interés de estudiantes de Contabilidad de otras universidades para organizar eventos similares. En esa línea, en setiembre de este año, nuestra facultad coorganizó un evento similar en la Universidad Nacional Hermilio Valdizán de Huánuco por iniciativa y pedido de los estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables y Financieras de dicha universidad, evento que logró una alta asistencia de estudiantes y profesionales de la región.

El lema forjado por los grupos de estudiantes que han estado a cargo de la edición de la Revista Lidera, “Redefiniendo la visión del contador”, es un reflejo del nuevo perfil que caracteriza a los contadores públicos del siglo XXI y que muchas personas desconocen, pero que, mediante la publicación de la revista y las otras actividades vinculadas, se difunde entre los lectores y asistentes a los eventos.

A nombre de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP, expreso nuestro agradecimiento a todos los colaboradores, que, de una u otro forma, han contribuido en poner en circulación esta nueva edición, y seguirán apoyando para mantener la continuidad y consolidación de la revista.

Oscar Alfredo Díaz BecerraDecanoFacultad de Ciencias Contables

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REVISTA LIDERA

ÍndicePRESENTACIÓN

EDITORIAL

La facturación electrónica en el Perú

Tratamiento tributario en el impuesto a la renta, de los certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores, constituidos en el Perú

Principales aspectos del impuesto a la renta sobre las inversiones extranjeras en Perú

¿Podrían las auditorías voluntarias mejorar la gestión de las pymes?

Aspecto importantes en el nuevo informe de auditoría considerando los Asuntos Claves de Auditoria - Key Audit Matters – Evidencia de su aplicación anticipada

Un encuentro con la auditoría gubernamental

Modelo de gestión y costo basado en actividades para universidades ecuatorianas

¿Cómo se calcula el costo total de la cadena de suministro?

Préstamos mutuos dentro de un grupo económico

Transacciones de arrendamiento con venta posterior: La NIIF 16 y su aporte a la asimetría contable peruana

Aplicación de las NIIF en el sector financiero: Oportunidades y desafíos

Panorama del mercado de capitales en el Perú

Una mirada a AIESEC Perú

Una mirada a la evasión tributaria en la minería

Auditoría administrativa y su aplicabilidad en las mypes del Perú

Una mirada al panorama actual de los costos ambientales en el Perú

Contabilidad ambiental: Conexión entre el crecimiento económico empresarial y la protección medioambiental

¿Valor razonable o el modelo del costo? Desde la perspectiva de las plantas productoras y frutos

El nuevo régimen de leasing inmobiliario

Emprende Innovando: Start Up

Cade Universitario

III Simposio Académico Lidera

V Fórum NIIF: Cambios Económicos Mundiales y su impacto en la aplicación de las NIIF 12 y 13 de octubre de 2016

Confesiones de un camino al título

Experiencia en Colombia: Investigación como fuente de crecimiento profesional y personal

Contadoras en el CFA Institute Research Challenge 2016

VIII Feria de Responsabilidad Social Universitaria

APORTES DE DOCENTES Y PROFESIONALES

APORTES DE ESTUDIANTES

EXPERIENCIAS ESTUDIANTILES

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EditorialHa pasado ya un año desde nuestro décimo aniversario y presentamos nuestra edición especial. Ha pasado un año y no ha sido en vano; ha sido un año lleno de aprendizajes, nuevos logros y muchas experiencias por contar. Escribir la editorial de la edición número once es un placer y honor para nosotros. Al igual que en años anteriores, la revista continúa siendo un canal por el cual los estudiantes de pregrado pueden expresar sus opiniones y dar a conocer sus conocimientos sobre temas contables, pero con la diferencia de que ya nos encontramos consolidados respecto a años anteriores.

Superar la décima edición ha sido todo un reto y estamos contentos con ello; sabemos que nuestros lectores van a disfrutar de cada página de esta edición y van a aprovecharla al máximo. Al igual que la edición pasada mantenemos, el formato de artículos y entrevistas a profesionales para luego dar pase los artículos de los alumnos de nuestra facultad.

Consideramos que somos referentes al ser una de la revista de estudiantes con mayor seguimiento a nivel nacional; por ello, en nuestras publicaciones, mantenemos nuestra reputación y calidad tratando de llegar a los profesionales destacados a nivel nacional e internacional. Así mismo, a través de las publicaciones de los estudiantes, demostramos por qué somos una carrera acreditada internacionalmente.

Este año hemos continuado con nuestros eventos ya conocidos, como el Simposio Académico Lidera y el Ciclo de Conferencias, los cuales han superado las expectativas de nuestro público y los cuales serán superados los años que vienen por nuestro equipo. Sabemos que van a disfrutar de nuestra publicación; por este motivo, los animamos a que nos sigan en cada evento que realizamos y en las redes sociales para que puedan estar actualizados sobre nuestras publicaciones.

Esperamos que, al terminar de leer esta edición, queden más claros la importancia del rol del contador en estos últimos años y, sobre todo, lo que les transmitimos en nuestro slogan: “redefinir la visión del contador”. Como mencionamos, redefinir la visión del contador no es solo nuestra tarea; es tarea de todos.

Disfruten de esta edición; disfruten de nuestra publicación Lidera.

El equipo Lidera

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REVISTA LIDERA

1. Introducción

En un mundo globalizado, las empresas vienen adoptando nuevas formas de hacer negocios y la tecnología adquiere cada día un rol más importante. Sin embargo, lo que se mantiene constante es la obligación de documentar las operaciones relacionadas con las compras o ventas de los bienes y servicios. En ese ámbito, las nuevas Tecnologías de Información y Comunicaciones (TIC) han permitido cambiar los procesos tradicionales a partir de los cuales las empresas llevan a cabo sus negocios, lo cual se pone de manifiesto desde la implementación de una simple página web informativa hasta la interacción integrada de las operaciones comerciales con sus proveedores y clientes, lo cual conocemos como comercio electrónico.

En lo que respecta a las administraciones tributarias, cabe resaltar que estas son entidades que norman los requisitos mínimos de la documentación formal relacionada con la facturación y el traslado de las mercaderías mediante el soporte tradicional del papel, lo cual significa documentar millones de transacciones operativas que se realizan. Esto que conlleva altísimos costos en la utilización de papel, impresión, autorización, numeración, establecimiento de formatos con información mínima, almacenamiento, etc. La solución que establezca la Administración Tributaria debe tomar en cuenta los siguientes aspectos:

• Debe tener un gran alcance para que pueda ser implementada por la mayoría de empresas, sin que importe el tamaño de las mismas.

• Debe ser simple para facilitar el proceso contable y el cumplimiento de las obligaciones tributarias de las empresas.

• Debe ser segura para permitir que se garantice el no repudio de la operación y que sea un documento válido para todo efecto legal.

• Debe ser eficiente, lo cual supone de bajo costo, y un menor esfuerzo fiscal para la búsqueda e identificación de la falta del cumplimiento de las empresas.

En esa línea, en la gran mayoría de los países de Latinoamérica, la Administración Tributaria ha venido impulsando la implementación de la factura electrónica, que va desde planteamientos voluntarios hasta totalmente obligatorios para las empresas. En dichos países, se han considerado alternativas gratuitas para las pequeñas empresas a efectos de que puedan emitir sus facturas de manera electrónica sin costo alguno, salvo el del uso del Internet. Incluso, ahora es posible emitirlas desde los teléfonos celulares inteligentes mediante aplicativos denominados “apps”.

Otro aspecto que tiene igual importancia que la factura electrónica es la cada vez más creciente obligación de llevar libros electrónicos, sobre todo, los relacionados con las ventas y compras que realizan las empresas. Sobre la base de la información de las facturas y de los libros electrónicos, las Administraciones Tributarias han planeado implementar de manera masiva las denominadas “fiscalizaciones electrónicas” a un nivel sin precedentes en la historia.

La facturación electrónica en el Perú

Jorge Luis de Velazco BordaContador público colegiado, y magíster en Tributación y Política Fiscal por la Universidad de Lima. Consultor e implementador de facturas electrónicas desde los sistemas del contribuyente y en fiscalización tributaria. Ex miembro del Consejo Normativo de Contabilidad y, actual miembro de la Comisión Técnica Interamericana de Tributación y Fiscalidad de Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC). Docente y expositor nacional e internacional en diversas universidades, el Ciat, Colegios de Contadores Públicos y Gremios Empresariales.

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Aportes de Docentes y Profesionales

Para entender cómo se ha implementado la factura electrónica en el Perú, se explicará algunos conceptos básicos para, luego, revisar el modelo implementado por la Administración Tributaria (Sunat), así como el modelo propuesto para las pequeñas empresas.

2. Conceptos básicos

• Factura electrónica: La factura electrónica recibe varios nombres similares, tales como e-factura, factura digital, etc. No se trata de una factura emitida en papel, que, luego, es escaneada para ser enviada por Internet. La factura electrónica es un documento electrónico que reemplaza a la factura soportada en papel y puede tener una representación impresa. Para tal efecto, las regulaciones que se establecen para las facturas electrónicas deben asegurar la validez legal de los documentos electrónicos mediante algún medio tecnológico valido que, generalmente, es la firma electrónica.

• Firma electrónica: Es cualquier dispositivo utilizado en medios de comunicación electrónica como símbolo de identificación personal y que deben contar con un mecanismo de seguridad que garantice lo siguiente:

o Integridad: Es la característica que indica que el documento electrónico no ha sido alterado desde su transmisión por el emisor hasta su recepción por el destinatario.

o No repudio: Es la imposibilidad para el emisor de desdecirse de sus actos cuando ha plasmado su voluntad en un documento y lo ha firmado digitalmente.

o Autenticación: Es el proceso técnico que permite determinar la identidad del emisor del documento electrónico en función del documento electrónico firmado por este y al cual se le vincula.

o Confidencialidad: La información contenida en el documento electrónico se encuentra codificada, por lo que solo el receptor designado puede descifrar la misma.

• Firma digital: La firma electrónica y la firma digital se utilizan usualmente como sinónimos; sin embargo, son diferentes. La firma digital es una modalidad de firma electrónica y está basada en el sistema de “parejas de claves” que se llama “criptografía asimétrica”. Por dicha razón, en algunos países, a la firma digital se la conoce como “firma electrónica avanzada”. Las firmas digitales se pueden otorgar tanto a las personas naturales (o físicas) como a las personas jurídicas (incluidos los servidores).

• Certificado digital: Es el documento credencial electrónico generado y firmado digitalmente por una “entidad de certificación”, que vincula un par de claves, una pública y otra privada, con una persona natural o jurídica; de este modo, confirma su identidad. Tiene como función principal autenticar al poseedor, pero sirve también para cifrar las comunicaciones y firmar digitalmente los documentos electrónicos.

• Entidad de certificación: Es la persona jurídica pública o privada que presta indistintamente servicios de producción, emisión, gestión, cancelación u otros servicios inherentes a la certificación digital. Asimismo, puede asumir las funciones de registro o verificación.

• Criptografía asimétrica: Es una modalidad del arte criptográfico que, a diferencia del método simétrico tradicional, no utiliza la misma clave para cifrar y descifrar un mensaje, sino dos claves diferentes: una para cifrar el mensaje y otra para descifrarlo. También, se le llama “criptografía de clave pública”, porque solo una de estas claves es privada y secreta. La otra es necesariamente de conocimiento público.

• XML: El formato electrónico XML (eXtensible Markup Language) es un estándar libre que permite organizar datos o información mediante etiquetas. Dicho formato XML crea archivos de texto, organizados con etiquetas que contienen información de manera estructurada y permite la definición de un estándar para el manejo de información. Existen diversas variantes y las más importantes son UBL (respaldado por Oasis) y GS1 (respaldado por la organización del mismo nombre).

3. La factura electrónica en el Perú: Modelos implementados

En el Perú, se ha establecido el sistema de emisión electrónica (SEE), el cual es está conformado por el Sistema de Emisión Electrónica – Sol (Portal) y el Sistema de Emisión Electrónica desde los sistemas del contribuyente. A continuación, se explicará el funcionamiento de cada uno de los sistemas implementados por la Administración Tributaria.

3.1 Contribuyentes obligados a emitir de manera electrónica

Hasta el mes de agosto de 2016, los contribuyentes designados por la Administración Tributaria (Sunat) como sujetos obligados a emitir facturas electrónicas son los denominados principales contribuyentes (pricos); adicionalmente, se ha sumado un listado de medianos y pequeños contribuyentes (mepecos) con riesgo fiscal, tal como se aprecia en el siguiente gráfico:

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REVISTA LIDERA


Tabla 1. Normas reguladoras el Sistema de Emisión Electrónica- Sol

Resoluciones de Superintendencia

Aspecto que norma Fecha

Nº 188-2010 Aprueba el Sistema de Emisión Electrónica en Sunat Operaciones en Línea (Sol) para

la emisión de comprobantes de pago y documentos relacionados.

17/06/2010

Nº 209-2010 Posterga hasta el 1 de noviembre de 2010 la entrada en vigencia de algunas disposiciones

de la RS. N° 188-2010/SUNAT referidas al rechazo de la factura electrónica y a la

emisión de las notas de crédito y las notas de débito electrónicas.

16/07/2010

Nº 279-2012 Modifican la RS. N° 188-2010/SUNAT, que amplía el Sistema de Emisión Electrónica a

la factura y documentos vinculados a esta.

27/11/2012

N° 300-2014 Se crea el nuevo Sistema de Emisión Electrónica (SEE), que está conformado por el

Sistema de Emisión Electrónica – Sol (Portal) y el Sistema de Emisión Electrónica del

contribuyente

30/09/2014

Nº 132-2015 Se crea la boleta de venta electrónica emitida en el SEE- Sol regulado por la R.S. N°

188-2010/SUNAT y se modifica el Reglamento de Comprobantes de Pago para regular

la sustentación del traslado de bienes.

29/05/2015

Nº 185-2015 Se implementa la boleta de venta electrónica consolidada. 17/07/2015

Nº 203-2015 Se designan nuevos emisores electrónicos. 05/08/2015

Fuente: Elaboración propia

Como se puede apreciar en el gráfico anterior, hay una tendencia en el tiempo para incrementar de manera progresiva a más sujetos obligados a emitir sus comprobantes de pago de manera electrónica, denominada “masificación” por la Administración Tributaria. La estrategia ha sido obligar a los contribuyentes por su volumen de ingresos, en primer lugar, los más altos. Sin embargo, dicha estrategia podría cambiar; por ejemplo, podría obligarse a todos los contribuyentes de determinados sectores económicos o todo aquel que le venda a una entidad del Estado, etc. Ello estará en función de una estrategia más general de control tributario. Lo que debe quedar claro es que la emisión obligatoria de comprobantes de pago electrónicos cada vez será de mayor alcance

y el objetivo máximo es que todos emitan de esa manera. ¿En cuánto tiempo? Ello dependerá de la estrategia de la Administración Tributaria.

3.2 Sistema de Emisión Electrónica desde los sistemas de la Sunat (factura portal)

El Sistema de Emisión Electrónica desde los sistemas de la Sunat (factura portal) está orientado a dar una alternativa gratuita a las pequeñas empresas o aquellas que tienen la necesidad de emitir poca cantidad de comprobantes de pago electrónicos.

Las normas legales que regulan el Sistema de Emisión Electrónica – Sol (Portal) son las siguientes:

Tabla 1. Masificación de comprobantes de pago electrónico


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Los pequeños contribuyentes pueden utilizar el Sistema de Emisión Electrónica (SEE) desde los sistemas de la Sunat, el cual es conocido como “Factura Portal”, para lo cual deben acceder a la página web de la Administración Tributaria (Sunat) mediante una firma electrónica proporcionada por la misma denominada “Clave Sol” y, desde allí, realizar la emisión electrónica.

Hasta la fecha, se han autorizado distintos tipos de comprobante de pago electrónicos, los cuales son detallados a continuación:

• Facturas• Notas de crédito• Notas de débito• Boletas de venta• Guías de remisión• Guías de remisión de bienes fiscalizados• Comprobantes de retención y percepción• Comprobantes de retención• Comprobantes de percepción• Recibo de honorarios electrónicos (exclusivo

para personas naturales)

El modelo de solución propuesto se puede apreciar en el siguiente gráfico:

Gráfico 2. Proceso de facturación electrónica - Sol

Fuente: Sunat

Como se puede apreciar en el gráfico anterior, la factura electrónica es generada por el emisor electrónico desde el portal web de la Sunat, al cual accede con su clave Sol (firma electrónica). Este documento normativamente tiene validez legal para todo efecto y no tiene costo alguno para el contribuyente. Si el receptor (cliente) es también electrónico, la factura electrónica se enviará al buzón electrónico, que, para tal efecto, ha sido implementado por la Sunat; también, se puede enviar por e-mail.

3.3 Sistema de Emisión Electrónica desde los sistemas del contribuyente

El Sistema de Emisión Electrónica desde los sistemas del contribuyente está orientado para las grandes empresas o para aquellas que deben emitir gran cantidad de comprobantes de pago electrónicos. Las normas legales que regulan el Sistema de Emisión Electrónico desarrollado desde los sistemas del contribuyente son las siguientes:

La facturación electrónica implica un gran esfuerzo de implementación

y, por tanto, la empresa debe contar con un personal contable

e informático bien entrenado en los aspectos técnicos que

permitan el envío “en línea” de los comprobantes de pago electrónicos

Dado que la Sunat dispone de toda la información de las facturas electrónicas de las pequeñas empresas en una base de datos centralizada, brinda el servicio para poder realizar consultas integrales de las mismas con la clave Sol en cualquier momento, tanto por parte de los emisores como de los receptores electrónicos. Si el receptor (cliente) no es electrónico, la factura electrónica portal deberá tener una representación impresa, la cual deberá ser entregada de manera física. Asimismo, se ha implementado un servicio web para realizar las consultas respectivas sin clave Sol.

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Se define el Sistema de Emisión Electrónica desarrollado desde los sistemas del contribuyente como el medio de emisión electrónica de facturas, boletas de venta y las notas (crédito y débito), desarrollado por el emisor electrónico, conforme lo establece la Resolución de Superintendencia N° 097-2012/SUNAT y modificatorias. Las características de este Sistema de Emisión Electrónica son las siguientes:

• La Sunat puede designar a determinados contribuyentes que lleven de manera obligatoria la factura electrónica en este sistema o también los contribuyentes pueden acceder de manera voluntaria presentando, por medio de su clave Sol, la solicitud de autorización para incorporarse al sistema.

• La calidad de emisor electrónico en este sistema se obtiene a partir del día calendario siguiente de notificada la resolución que resuelve la solicitud de incorporación voluntaria al SEE del contribuyente o en la fecha que señale la resolución de Sunat que dispuso su incorporación obligatoria al SEE.

• Es obligatorio pasar el “proceso de homologación”, que consiste en pasar una serie de pruebas antes de iniciar la facturación electrónica.

• La calidad de emisor electrónico tiene carácter definitivo, por lo que dicha condición no se pierde bajo ninguna circunstancia.

• El formato utilizado para los comprobantes de pago electrónicos es el XML, bajo los estándares establecidos por la Sunat.

• Los comprobantes de pago electrónicos utilizan la firma digital.

Los contribuyentes deben cumplir las siguientes condiciones legales para poder ser emisores electrónicos y para emitir sus comprobantes de pago electrónicos:

• Tener la condición de domicilio habido y estado activo en el Ruc en la fecha de emisión

• Encontrarse afecto al impuesto a la renta de tercera categoría en el Ruc

• Realizar la declaración jurada solicitada a través de Sunat Operaciones en línea - Sol

• Registrar la dirección de correo electrónico que utilizará como emisor electrónico

• Registrar, a través de Sunat Operaciones en Línea - Sol, opciones con clave Sol, el certificado digital que utilizará como emisor electrónico

• Realizar satisfactoriamente el proceso de homologación

Hasta la fecha, se han autorizado distintos tipos de comprobante de pago electrónicos, los cuales son detallados a continuación:

• Facturas• Notas de crédito• Notas de débito• Boletas de venta• Guías de remisión• Guías de remisión de bienes fiscalizados• Comprobantes de retención• Comprobantes de percepción• Recibo electrónico por servicios públicos – SP

El modelo denominado “factura electrónica emitida desde los sistemas del contribuyente” implica que, primero, se pase por el proceso de homologación; es decir, se debe cumplir satisfactoriamente con el protocolo de pruebas, que consiste en 99 casos de uso. Luego, el contribuyente es autorizado a emitir de manera electrónica, a partir de lo cual tiene dos opciones:

• El propio contribuyente emite los comprobantes de pago electrónicos. Lo puede realizar mediante un desarrollo de sus sistemas o mediante la aplicación gratuita de facturación electrónica, denominada “facturador” puesto a disposición por la Sunat.

• Un tercero, denominado “proveedor de servicios electrónicos” (PSE), puede emitir por cuenta del contribuyente.

El modelo de solución propuesto se puede apreciar en el siguiente gráfico:

Tabla 2. Normas reguladoras del Sistema de Emisión Electrónico - sistema del contribuyente

Resoluciones de Superintendencia

Aspecto que norma Fecha

Nº 097-2012 Crea el Sistema de Emisión Electrónica (SEE) desarrollado desde los sistemas del contribuyente. 28/09/2012

Nº 251-2012 Modifica la RS N° 097-2012/SUNAT para adecuarla al Decreto Supremo N° 105-2012-PCM, que, entre otros, establece disposiciones para facilitar la puesta en marcha de la firma digital.

31/10/2012

Nº 065-2013 Modifican la RS. N° 097-2012/SUNAT, que creó el Sistema de Emisión Electrónica (SEE) desarrollado desde los sistemas del contribuyente.

28/03/2013

Nº 288-2013 Regula la incorporación obligatoria de emisores electrónicos en los sistemas creados por las RS N° 182-2008/SUNAT y 097-202/SUNAT, y se designa al primer grupo de ellos.

28/12/2014

N° 300-2014 Crea el nuevo Sistema de Emisión Electrónica (SEE), que está conformado por el Sistema de Emisión Electrónica – Sol (Portal) y el Sistema de Emisión Electrónica del contribuyente

30/09/2014


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Como se puede observar, el emisor autorizado emitirá la factura electrónica a través de Internet. Para ello, deberá desarrollar algún sistema en su página web o a través de un proveedor de servicios electrónicos (PSE). Para tal efecto, se deberá utilizar la firma digital en la factura electrónica. Adicionalmente, el emisor electrónico debe implementar un servicio web en su página web, que permita realizar las consultas respectivas por todos los comprobantes de pago electrónicos emitidos desde los últimos doce meses anteriores. Si el receptor (cliente) es también electrónico, la factura electrónica se enviará de acuerdo con el medio que establezcan las partes. Usualmente, se realiza a nivel de máquinas computadoras de manera automática, denominado “web service”.

Si el receptor (cliente) no es electrónico –como, por ejemplo, las personas naturales que son consumidores finales–, la factura electrónica deberá tener una representación impresa y deberá ser entregada físicamente. Cabe mencionar que, a partir de 2018, la representación impresa deberá contar con un código de barras unidimensional. Una obligación en este modelo es que el emisor electrónico envíe la totalidad del documento electrónico a la Sunat dentro de un plazo máximo de siete días calendarios a partir del día siguiente de su emisión. Si la Sunat valida correctamente, le enviará la denominada “Constancia de Recepción”, y, a partir de ello, el comprobante de

pago electrónico tendrá validez legal y tributaria desde la fecha de emisión.

Cabe señalar que este modelo implica un gran esfuerzo de implementación y, por tanto, la empresa debe contar con un personal contable e informático bien entrenado en los aspectos técnicos que permitan el envío “en línea” de los comprobantes de pago electrónicos. Ello implica desarrollar la solución de un software que converse con su sistema de planificación de recursos empresariales (conocido como ERP por sus siglas en inglés: Enterprise Resource Planning), y que permita integrar de manera automática el módulo de facturación con la emisión, firmado digital, envío a la Sunat, recepción de la “Constancia de Recepción” y el envío final al cliente. De no poder hacerlo dentro de los plazos de implementación establecidos por la Sunat o luego de analizar el costo-beneficio de la implementación propia, la empresa puede optar por contratar a un proveedor de servicios electrónicos para aprovechar las economías de escala, así como el know-how de estas empresas especializadas, dado que cuentan con personal con conocimiento y experiencia, y con páginas web que ya funcionan con otras empresas. Ello implica que del ERP solo se extraiga la información del módulo de facturación y, luego, en los ambientes del PSE, se realice todo el proceso señalado anteriormente.

Gráfico 3. Proceso de facturación electrónica - Sistemas del contribuyente

Fuente: Sunat

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Al igual que en el modelo de la “Factura Portal”, en este modelo, la Sunat recibe la totalidad de los documentos electrónicos emitidos por los contribuyentes y, sobre esta base, proporciona lo siguiente:

• Consulta sin clave Sol: Permite ingresar el archivo digital o algunos datos del comprobante de pago electrónico mediante la opción “verificación de autenticidad del archivo digital” (para validar el archivo) o consulta de la validez del CPE.

• Consultas con clave Sol: Permite visualizar todos los datos tributarios del comprobante de pago electrónico que se haya recibido. Para ello, se ingresa a la opción “Consultas Facturas y Notas” dentro de la opción “Factura grandes emisores”.

4. Ventajas de la emisión electrónica

Las principales ventajas de la emisión electrónica de los comprobantes de pago, tanto para el emisor como para el receptor electrónico, son las siguientes:

• Simplificación del proceso de emisión de facturas reduciendo los costos y tiempos del proceso de facturación

• Ahorro de tiempo en el transporte y en el costo del transporte de los comprobantes de pago físicos

• Eliminación del costo de impresión, tiempo de impresión y costos de almacenaje de los comprobantes de pago físicos

• Importante impacto ecológico positivo que se generará con el uso de la factura electrónica, en la medida que no hay necesidad de usar

el papel para las millones de operaciones comerciales que se realizan anualmente

Las principales ventajas de la emisión electrónica de los comprobantes de pago, para la Administración Tributaria, son las siguientes:

• Información disponible en medio electrónico, lo cual permitiría realizar procesos de fiscalización mucho más eficaces, ya que se disminuyen las posibilidades de documentación tributaria falsa, como, por ejemplo, la doble facturación o facturas clonadas, y, por ende, se puede generar una mayor recaudación fiscal

• Se genera la posibilidad de desarrollar herramientas para la planificación de las auditorías fiscales mediante la aplicación de modelos de riesgo

• Permite avanzar con la implementación de la declaración jurada sugerida del impuesto general a las ventas

5. Conclusiones

A continuación, se presentan las principales conclusiones relacionadas con la implementación de la factura electrónica:

• La facturación electrónica es impulsada por la Administración Tributaria y es un proceso que está en proceso de masificación con la intención de abarcar la totalidad de contribuyentes en un mediano plazo.

• Se han implementado dos modelos de solución: uno denominado “desde los sistemas de la Sunat” (Factura Portal) y otro denominado “desde los sistemas del contribuyente”.

• La Factura Portal es de uso gratuito y está orientada para las pequeñas empresas.

• La factura electrónica emitida desde los sistemas del propio contribuyente está orientada a las grandes empresas y utiliza el formato XML, así como la firma digital.

• Toda la información de los comprobantes de pago electrónicos es enviada a la Sunat y, con ella, ofrece servicios de consultas.

• Permite un mayor control del cumplimiento tributario y simplificación de la fiscalización.

En el Perú, se ha establecido el sistema de emisión electrónica

(SEE), el cual es está conformado por el Sistema de Emisión

Electrónica – Sol (Portal) y el Sistema de Emisión Electrónica

desde los sistemas del contribuyente.

Bibliografía SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADUANAS Y ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA (Sunat)Superintendencia Nacional de Aduanas y Administración Tributaria. Sunat. Consulta: 15 de agosto de 2016.http://www.sunat.gob.pe/

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1. Introducción

En los últimos diez años, la industria o sector de los fondos mutuos de inversión en valores en el país (en adelante, “fondos mutuos”) ha venido creciendo significativamente en lo que respecta a ciertos indicadores, como son el número de sociedades administradoras, cantidad de productos o fondos en los que los clientes o inversionistas o partícipes pueden invertir, número de clientes o inversionistas o partícipes, y dimensiones del patrimonio administrado. En esa línea, es de esperarse que también sean cada vez más empresas nacionales que muestren interés por este tipo de productos financieros y los consideren como una alternativa de inversión respecto de productos más convencionales como los depósitos a plazos o la inversión directa en instrumentos financieros tanto de deuda como patrimoniales, como bonos y acciones, con la intermediación de una casa de bolsa.

Cuando una empresa nacional invierte en certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores o simplemente en cuotas de fondos mutuos, constituidos en el Perú, ¿qué obligaciones tributarias debe enfrentar? En el presente artículo, intentaremos responder esta interrogante enfocándonos en el impuesto a la renta y en los pagos a cuenta del impuesto a la renta (PaC), en tanto ambas obligaciones tributarias están vinculadas bajo un

de los certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores, constituidos en el Perú

Tratamiento tributario en el impuesto a la renta,

análisis económico, pero son independientes desde el punto de vista jurídico. En primer lugar, revisaremos la actualidad del sector. Luego, analizaremos el tratamiento financiero de este tipo de inversiones para, finalmente, centrarnos en el tratamiento tributario. Cabe anotar que los tratamientos financieros y tributarios adecuados representan un importante reto para las áreas financieras y tributarias de las empresas locales a efectos de mostrar razonablemente la situación financiera y económica de la misma, así como para minimizar contingencias con la Administración Tributaria.

2. Situación actual del sector

Al cierre de junio de 2016, existen 8 empresas dedicadas a la administración de fondos mutuos; estas reciben el nombre de sociedades administradoras de fondos mutuos (SAFM). Entre las 8 SAFM, se ofrecen 114 fondos mutuos a los inversionistas. El número de inversionistas asciende a aproximadamente 402.000, entre personas naturales y personas jurídicas, las cuales son denominadas partícipes. El nivel del patrimonio administrado llega a poco más de 22.000 millones de soles, lo que convierte a este sector en uno de los inversionistas institucionales más importantes después de los fondos de pensiones gestionados por las sociedades administradoras de fondos de pensiones o AFP y las compañías de seguros.

Fernando Manco GalvezContador público por la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP). Ha concluido los estudios de posgrado en Tributación en la PUCP y en NIIF en la Universidad de Lima. Cuenta con la certificación internacional en NIIF por la Association of Chartered Certified Accountants (ACCA).

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En el cuadro 1, se puede apreciar la evolución de los indicadores señalados para el período 2007-2016.Después de 10 años, el número de fondos mutuos ofertados casi se ha triplicado, el nivel del patrimonio administrado se incrementó en 70% y el número de partícipes creció en 46%. Este crecimiento no ha sido constante, puesto que se verifican ciertos retrocesos en los años 2008 (año de la crisis global), 2011 y 2013. Asimismo, en promedio, el sector generó riqueza ascendente a casi el 42% durante el período indicado, lo que equivale a 3,5% interanual. El número de personas jurídicas es de casi 10.000 y representan aproximadamente el 20% del patrimonio administrado.

Los fondos mutuos constituidos en el país son vehículos o mecanismos de inversión colectiva1 que invierten solo en instrumentos financieros, y que son gestionados o administrados por una sociedad administradora de fondos mutuos (SAFM). La SAFM constituye el fondo mutuo, previa autorización del ente regulador del sector (Superintendencia del Mercado de Valores o SMV), y este se forma a partir de los aportes de los inversionistas o partícipes. Todo fondo mutuo que se ofrece en el país, por regulación, debe terminar con las siglas “FMIV”, que significa fondo mutuo de inversión en valores. Por lo general, los fondos mutuos son de plazo indefinido y de capital variable; es decir, existe libertad para que los partícipes entren (inviertan) y se retiren (desinviertan) del fondo mutuo en cualquier momento.

Cada fondo mutuo tiene una política de inversiones, es decir, reglas para la constitución de la cartera de instrumentos financieros (de deuda y patrimoniales,

1 No confundir con los denominados “fondos colectivos”, que corresponden a vehículos o mecanismos de financia-miento, y que son administrados por la EAFC: empresas administradoras de fondos colectivos.

tales como bonos y acciones respectivamente, entre otros), que responden a los apetitos de riesgos y expectativas de retornos de los partícipes. Así, tenemos fondos mutuos de renta variable, de renta fija y de renta mixta2. Los primeros de ellos son más volátiles en el corto plazo y más rentables en el largo plazo; los segundos, menos volátiles en el corto plazo y con una rentabilidad más acotada; y los terceros de ellos corresponden a una situación intermedia entre ambos extremos. Por lo general, los fondos mutuos no pueden asegurar una rentabilidad definida3, ya que esta dependerá de las fluctuaciones en el valor de los instrumentos financieros subyacentes que componen su cartera, producidos por los cambios en las condiciones de los mercados financieros. Por ejemplo, una caída en los precios de los minerales podría generar pérdida en el valor de los instrumentos financieros emitidos por empresas ligadas a esa industria.

Durante el plazo de inversión, el partícipe inicia la inversión a través de un acto denominado “suscripción” de cuotas, que consiste en transferir el monto de la inversión al fondo mutuo y por el cual se le asignarán un número de cuotas a través de la entrega física de un certificado de participación (al cual solo denominaremos de aquí en adelante como “cuotas)” o por anotación en cuenta (una especie de kardex oficial, controlado y gestionado por la SAFM).

2 De acuerdo con SMV, a junio 2016, existe una tipología de 18 tipos de fondos mutuos diferenciados por variables, ta-les como moneda (fondos en soles o en dólares america-nos), lugar de procedencia del emisor de los instrumentos financieros que conforman la cartera del fondo mutuo (fon-dos internacionales o nacionales), fondos estructurados, fondos de fondos etc. Sin embargo, la tipología propuesta de solo tres es más didáctica y sencilla de comprender.

3 Existe una excepción, que son los fondos mutuos garanti-zados, pero que, hasta la fecha, estando normados, no se ofrecen en el mercado.

Años N° de SAFM N° Fondos mutuos

Nivel del patrimonio administrado

(En miles de S/)

N° partícipes Rentabilidad promedio ponderada

Factores acumulados de rentabilidad promedio (*)

2007 6 39 S/ 12.989.205 275.126 9,5893% 109,58928932008 6 49 S/ 8.847.176 199.147 -1,5027% 107,94247622009 6 51 S/ 14.038.426 246.442 9,5902% 118,29442132010 6 51 S/ 15.668.530 279.429 8,8583% 128,77325042011 6 56 S/ 13.672.562 262.816 0,9062% 129,94024652012 7 64 S/ 17.994.075 315.819 5,0351% 136,4829182013 7 71 S/ 16.508.995 313.472 -0,4367% 135,88683562014 7 87 S/ 18.727.071 353.927 1,5711% 138,02177952015 7 105 S/ 21.062.313 386.580 0,7745% 139,0907755

Jun-16 8 114 S/ 22.115.758 401.977 1,9822% 141,8478804

Cuadro 1. Principales indicadores del sector de los fondos mutuos

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (s/f). Elaboración propia(*) Tomando como base 100 el 31 de diciembre de 2006

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El número de cuotas asignados dependerá del precio de cada cuota en la fecha de la “suscripción”. Posteriormente, el partícipe podrá monitorear la rentabilidad de su inversión a través del seguimiento del precio de las cuotas que la SAFM determina y comunica de manera diaria. Finalmente, el partícipe culmina el proceso de inversión mediante la desinversión (que puede ser parcial o total) o “rescate” de cuotas, que consiste en la recuperación de la inversión más un plusvalor o incremento que representa el rendimiento o retorno de la inversión. Como resultado del proceso de inversión descrito, pueden presentarse los siguientes escenarios:

• El plusvalor es positivo; es decir, el retorno, rendimiento o rentabilidad de la inversión resultó en una ganancia de capital. Esto sucede cuando el precio de las cuotas al momento del “rescate” es mayor que el precio de las cuotas en la fecha de la “suscripción”

• El plusvalor es negativo; es decir, el retorno, rendimiento o rentabilidad de la inversión resultó en una pérdida de capital. Esto sucede cuando el precio de las cuotas al momento del “rescate” es menor que el precio de las cuotas en la fecha de la “suscripción”

• El plusvalor es neutro o cero; es decir, la inversión se mantuvo inalterada (poco frecuente). Esto sucede cuando los precios de las cuotas de los momentos del “rescate” y de la “suscripción” fueron iguales.

El precio de las cuotas o valor cuota en cada fecha dependerá de la fluctuación en el valor de mercado de cada uno de los instrumentos financieros subyacentes que conforman la cartera de inversión del fondo, fluctuación que responde a los cambios en las condiciones de los mercados financieros. Es precisamente en el monitoreo de los cambios o variaciones en el valor de la cuota de un fondo mutuo que se puede afirmar la rentabilidad de ese fondo.

3. Tratamiento financiero en la inversión en cuotas de fondos mutuos

Cuando una empresa nacional o entidad local que genera rentas empresariales realiza este tipo de inversiones (empresa-partícipe), debe considerar, en primer lugar, que las cuotas constituyen instrumentos financieros, denominados activos financieros. Específicamente, configuran instrumentos patrimoniales, en la medida que proporcionan a su poseedor o tenedor (partícipe) el derecho a participar residualmente de los activos netos del fondo mutuo. A su vez, las cuotas representan a una cartera o portafolio de otros instrumentos financieros, tanto de deuda como de patrimonio, los mismos que podemos denominarlos como los instrumentos financieros subyacentes del fondo mutuo y es el valor de estos últimos lo que explica las variaciones del valor cuota del fondo.

En principio, para un adecuado tratamiento financiero acorde a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), es conveniente considerar el modelo de gestión de activos de la empresa y la naturaleza de los flujos que espera recibir la misma. Usualmente, el modelo de gestión de activos puede consistir en lo siguiente:

• Mantener los activos financieros a efectos de recibir los flujos de efectivo contractuales (por ejemplo, en la inversión en bonos, una empresa espera recibir durante toda la vida del bono los intereses del cupón)

• Mantener los activos financieros para fines de negociación

• Mantener los activos financieros para evaluar sus rendimientos sobre la base del valor razonable

Con respecto de la naturaleza de los flujos de efectivo contractuales, podemos distinguir dos tipos:

• Aquellos relacionados directamente con el pago de un capital principal e intereses del mismo (entiéndase los intereses como la contraprestación del valor del dinero en el tiempo y el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente de pago durante un plazo determinado)

• Otros flujos de efectivo, distintos al anterior

Aquellos activos financieros que se gestionan especialmente para obtener los flujos de efectivo contractuales que corresponden al pago del principal e intereses se medirán bajo el método del costo amortizado (valor presente de los flujos contractuales, considerando una tasa de descuento). El resto de los activos financieros se medirán bajo el método del valor razonable.

En la medida que las empresas-partícipes realizan su aporte o “suscripción” de cuotas, monitorean el valor cuota a lo largo del plazo de inversión; dependiendo de ese valor, pueden elegir el “rescate” de sus cuotas (parcial o total) a efectos de materializar los retornos o rendimientos, y, adicionalmente, a que la naturaleza del flujo de efectivo recibido en el “rescate” no corresponde a la devolución de un capital principal más intereses. Opinamos que, en este tipo de inversiones, el modelo de gestión de activos financieros puede corresponder a los ítems b) o c), pero nunca a). Por tanto, de conformidad con la NIIF 9 Instrumentos Financieros, las cuotas de fondos mutuos deberán medirse bajo el método del valor razonable, lo que equivale a medirlo desde un inicio al valor cuota a la fecha de la “suscripción” y, posteriormente, al valor cuota de la fecha de cada formulación de los estados financieros de la empresa local.

Como consecuencia de lo anterior, en cada fecha de emisión de sus estados financieros, las empresas-partícipes deberán reconocer el efecto

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de los cambios en el valor cuota (respecto de aquel valor cuota de la fecha de “suscripción”) que han impactado en los resultados del ejercicio o en los otros resultados integrales4. Nótese que, para efectos financieros, no es necesario que suceda el “rescate” de cuotas para reconocer resultados en el período o incrementos patrimoniales, sino que estos se van reconociendo a medida que fluctúa el valor cuota durante el plazo de inversión.

En síntesis, las inversiones en cuotas se reconocen inicialmente al valor cuota de la fecha de la “suscripción” como activos financieros; posteriormente, en cada fecha de emisión de los estados financieros de la empresa, se incrementa (aumento o disminución) la inversión sobre la base de los cambios en el valor cuota en las fechas de emisión indicadas. Al incrementar la inversión, simultáneamente, se genera un aumento o disminución en los resultados del ejercicio o en otros resultados integrales; es decir, ocurre un incremento patrimonial, sin necesidad de que haya mediado un “rescate” de cuotas, tan solo por las variaciones del valor cuota, el cual se modifica por los cambios en las condiciones de los mercados financieros.

4 En su párrafo 5.7.5, la NIIF 9 permite elegir entre estas 2 opciones, en tanto el modelo de gestión de activos de la empresa no sea el de negociación (IFRS Foundation 2016).

Otro efecto financiero que las empresas-partícipes locales deben considerar en este tipo de inversiones es que el incremento patrimonial generado por los cambios en el valor cuota en las fechas de emisión de los estados financieros no tiene impacto tributario en el impuesto a la renta, en la medida que solo la ganancia de capital generada en los “rescates” constituye renta para fines impositivos. Por tanto, en aplicación de la NIC 12 Impuesto a la Renta, se genera también un impuesto diferido.

En el cuadro 2, se puede apreciar un ejemplo del proceso de inversión en cuotas de la compañía ABC, en el período febrero–mayo 2016. En febrero, se realiza la suscripción de 22.000 cuotas en 2 ocasiones: el 3 de febrero, cuando el valor cuota estuvo a S/ 248, se suscribieron 10.000 cuotas y el 12 de febrero, cuando el valor cuota ascendió a S/ 250, se suscribieron 12.000 cuotas. La compañía ABC formula sus estados financieros de manera mensual; por tanto, en los cierres de febrero, marzo, abril y mayo, mide sus inversiones sobre la base de los cambios en el valor cuota en cada una de esas fechas. En el mes de mayo, adicionalmente, realiza un “rescate” de 5000 cuotas.

En el cuadro 3, mostramos el detalle de la inversión de la compañía ABC valorizado en soles (S/), en el que se incluye el rendimiento o retorno o rentabilidad generado en cada fecha en función de los cambios en el valor cuota.

Fecha Valor cuotaDiferencia

valores cuotaSaldo inicial

cuotasCuotas

suscritasCuotas

rescatadasTotal - cuotas

03/02/2016 S/ 248,00 0000000 10.000,000000 10.000,00000012/02/2016 S/ 250,00 2 10.000,000000 12.000,000000 22.000,00000029/02/2016 S/ 252,00 2 22.000,000000 22.000,00000031/03/2016 S/ 253,45 1,45 22.000,000000 22.000,00000030/04/2016 S/ 252,80 -0,65 22.000,000000 22.000,00000018/05/2016 S/ 253,00 0,2 22.000,000000 5000,000000 17.000,00000031/05/2016 S/ 253,25 0,25 17.000,000000 17.000,000000


Cuadro 2. Compañía ABC: Detalle de la inversión en cantidad de cuotas

Fecha Saldo inicial importe Importe suscripción Importe rescate Importe rentabilidad

Total - importe inversión

03/02/2016 S/ 0,00 S/ 2.480.000,00 S/ 2.480.000,0012/02/2016 S/ 2.480.000,00 S/ 3.000.000,00 S/ 20.000,00 S/ 5.500.000,0029/02/2016 S/ 5500.000,00 S/ 44.000,00 S/ 5.544.000,0031/03/2016 S/ 5.544.000,00 S/ 31.900,00 S/ 5.575.900,0030/04/2016 S/ 5.575.900,00 -S/ 14.300,00 S/ 5.561.600,0018/05/2016 S/ 5.561.600,00 S/ 1.265.000,00 S/ 4400,00 S/ 4.301.000,0031/05/2016 S/ 4.301.000,00 S/ 4250,00 S/ 4.305.250,00

Total S/ 5.480.000,00 S/ 1.265.000,00 S/ 90.250,00

Cuadro 3. Compañía ABC: Detalle de la inversión valorizada en soles


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En resumen, al 31 de mayo, la compañía ABC mantiene una inversión en cuotas de fondos mutuos de 17.000 cuotas valorizadas a S/ 4.305.250. En el período de inversión mostrado, obtuvo una rentabilidad o retorno o rendimiento de S/ 90.250. La suscripción total de cuotas que realizó fue de S/ 5.480.000, que correspondieron a 22.000 cuotas. En mayo, efectuó un rescate parcial de 5000 cuotas.

En el cuadro 4, apreciamos la rentabilidad acumulada y por mes, así como la forma en que se obtuvieron a partir de los cambios en el valor cuota.

Nótese que, en el mes de abril, la rentabilidad del mes es negativa; sin embargo, la rentabilidad acumulada hasta abril continúa siendo positiva. La representación del impuesto diferido para el presente ejemplo la incluiremos luego de desarrollar el tratamiento tributario.

4. Tratamiento tributario de las inversiones en cuotas de fondos mutuos constituidos en el país, realizados por empresas locales

4.1 Impuesto a la renta

En primer lugar, nótese que, desde el subtítulo, el alcance del tratamiento tributario a desarrollar se circunscribe a empresas locales que invierten en cuotas de fondos mutuos constituidos en el país, es decir, fondos mutuos gestionados por una SAFM, de conformidad con la Resolución Conasev N° 0068-2010 y normas modificatorias. Se deduce, entonces, que existirán diferencias en el tratamiento tributario cuando se trata de inversiones de una empresa no residente o no domiciliada, es decir, constituida en el exterior o cuando se trata de cuotas de fondos mutuos que no hayan sido constituidos en el país.

En el tratamiento financiero, es indistinto el lugar de residencia o condición de domiciliado de la empresa-partícipe y el lugar de constitución del fondo.

En la figura 1, se representan de manera gráfica y simplificada los 3 niveles de los elementos que intervienen en la industria o sector de vehículos de inversión5.

Nivel del inversionista

Nivel del vehículo de inversión

Nivel de las inversiones

Vehículo de inversión

Figura 1. Inversión colectiva a través de vehículos de inversión en valores

Instrumentos financieros: bonos,

acciones etc.

Los tratamientos tributarios comparativos globales fluctúan entre la imposición en el nivel del inversionista

5 Esta figura ha sido adaptada a partir del documento emitido por motivo de la conferencia internacional organizada por el Amsterdam Centre for Tax Law de la Universidad de Ámsterdam acerca del tratamiento tributario internacional en los vehículos de inversión colectiva, celebrada en Ámsterdam en noviembre 2012, dirigida por el profesor Hein Vermeulen (2014).

MesRentabilidad acumulada

Rentabilidad por mes

Explicación de rentabilidad por mes

Feb-16 S/ 64.000,00 S/ 64.000,00 (2 x 10.000 cuotas) + (2 x 22,000 cuotas); el primer 2 es la diferencia entre los valores cuotas del 12 de febrero (250) y del 3 de febrero (248). El segun-do 2 corresponde a la diferencia de valores cuota entre el 29 de febrero (252) y 12 de febrero (250).

Mar-16 S/. 95.900,00 S/ 31.900,00 1,45 x 22.000 cuotas; 1,45 corresponde a la diferencia de valores cuota en-tre el 31 de marzo (253,45) y el 29 de febrero (252).

Abr-16 S/ 81.600,00 -S/ 14.300.00 -0.65 x 22.000 cuotas; -0,65 representa a la diferencia de valores cuota entre el 30 de abril (252,80) y el 31 de marzo (253,45).

May-16 S/ 90.250,00 S/ 8650,00 0.20 x 22.000 cuotas + 0,25 x 17.000 cuotas; 0,20 representa la diferencia de valores cuota entre 18 de mayo (253) y el 30 de abril (252,80), en tanto que 0,25 corresponde a la diferencia de valores cuota entre el 31 de mayo (253,25) y el 18 de mayo (253).

Total S/ 90.250,00

Cuadro 4. Compañía ABC: Rentabilidad por meses



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o en el nivel del vehículo de inversión de manera excluyente. Una imposición en ambos niveles resulta en una doble imposición económica, la que puede llegar a ser confiscatoria.

En Perú, hasta el año 2002, se había optado por la imposición del impuesto a la renta al nivel del vehículo de inversión. En efecto, hasta el ejercicio indicado, los fondos mutuos eran considerados personas jurídicas, contribuyentes del impuesto y obligados a determinar y pagar su propio impuesto, como si fueran cualquier otra entidad generadora de rentas empresariales. A partir del ejercicio 2003, los contribuyentes del impuesto a la renta son los inversionistas o partícipes6.

Una vez definido el nivel que soportará la carga tributaria, otro aspecto a considerar es determinar si la renta sujeta a gravamen corresponde a las variaciones del valor cuota del vehículo de inversión o si, por el contrario, corresponde a las variaciones de los valores de cada uno de los instrumentos financieros subyacentes que componen la cartera de inversiones del vehículo de inversión. Lo anterior puede generar una distorsión significativa si los tratamientos tributarios para cada tipo de instrumentos financieros subyacentes (bonos, acciones, depósitos a plazos etc.) son diferenciados, es decir, si existen diferencias en tasas del impuesto o beneficios tributarios como exoneraciones. Un ejemplo ayudará a clarificar lo descrito.

Si el valor cuota de un vehículo de inversión colectiva dentro de un plazo de inversión varía de 150 al inicio a 155 al final, la rentabilidad habrá sido de 5. Si la cartera de instrumentos financieros subyacentes que generaron esa rentabilidad de 5 está compuesta de un 60% de bonos del estado, 30% en depósitos a plazos y 10% en acciones de corporaciones, esa rentabilidad de 5 podrá disgregarse en los siguientes componentes:

Intereses de cupones bonos del estado (subyacente) = +3,00Intereses de depósitos a plazos (subyacente) = +1,50Dividendos por acciones de corporaciones (subyacente) = +0,50Variación total de cuotas del vehículo de inversión = +5,00

Si suponemos por un momento que los intereses por los cupones de bonos del Estado se encuentran exonerados y la tasa de imposición para los intereses de depósitos a plazos y para los dividendos es 10%,

6 Con la entrada en vigencia de la Ley 27804 a partir de 2003, se dejó sin efecto el inciso j) del artículo 14 de la LIR (Ley del Impuesto a la Renta). En el mismo, se establecía como contribuyente del impuesto a la persona jurídica “fondos mutuos de inversión en valores”, entre otras (Congreso de la República 2002).

obtenemos que, de la rentabilidad total de 5,00, solo 2,00 están sujetas al impuesto a la renta. Así se establece una diferencia entre la rentabilidad financiera de 5,00 versus la renta tributaria de 2,00.

Cuando en las legislaciones se opta por determinar la renta tributaria sobre la base de las rentabilidades de cada uno de los instrumentos financieros subyacentes que componen la cartera de un vehículo de inversión, se afirma que en dicha legislación se aplica el principio de transparencia fiscal, cuyo objetivo es que la inversión directa en instrumentos financieros y la inversión indirecta (mediante vehículos) tengan exactamente el mismo tratamiento tributario en aras de asegurar la neutralidad del impuesto. Sin embargo, como hemos visto en el ejemplo de líneas anteriores, cuando existen tratamientos tributarios diferenciados en cada instrumento financiero subyacente, puede generarse significativas distorsiones: la rentabilidad de las cuotas del vehículo de inversión diferirá de la renta tributaria del vehículo de inversión.

En Perú, por aplicación de la Ley 29492 (Congreso de la República 2009)7, entre los años 2010 y 2012, se aplicó el principio de transparencia fiscal para determinar la renta tributaria de las cuotas de los fondos mutuos. A partir del año 2013 en adelante, por la entrada en vigencia del Decreto Legislativo 1120 (Poder Ejecutivo 2012)8, se dejó sin efecto la transparencia fiscal; por tanto, la renta tributaria en los fondos mutuos corresponde a la variación de su valor cuota.

Recapitulando, en Perú, el tratamiento tributario de la inversión en cuotas de fondos mutuos consiste, en primer lugar, en que el contribuyente o sujeto pasivo de la obligación tributaria del impuesto a la renta es el inversionista o partícipe y que la renta tributaria se genera por la variación del valor cuota solo en el momento u oportunidad del “rescate” de cuotas. En efecto, en el inciso b) del artículo 1° de la LIR9, se señala que el impuesto a la renta grava a las ganancias de capital, mientras que, en el artículo 2°, se menciona que estas se generan entre otros supuestos en la enajenación, redención o rescate de bienes de capital,

7 Esta norma entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2010. En el artículo 9°, se sustituyó el artículo 29-A de la LIR.

8 Este dispositivo entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2013.

9 Dicha ley fue aprobada por Decreto Supremo 179-2004-EF y normas modificatorias (Ministerio de Economía y Finanzas 2004).

Los tratamientos tributarios comparativos globales fluctúan entre la imposición en el nivel del inversionista o en el nivel del vehículo de inversión de

manera excluyente.

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tales como certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores (Presidencia de la República 2004). No se genera renta tributaria por el solo hecho de mantener la inversión durante el ejercicio fiscal, a pesar de que el valor cuota de esa inversión haya tenido fluctuaciones positivas.

Por lo mencionado en el párrafo anterior, cuando una empresa local invierte en cuotas de fondos mutuos, esta reconocerá financieramente todas las variaciones de los valores cuota del fondo al momento de formular sus estados financieros. En tanto estas variaciones acumuladas son positivas (porque el valor cuota de la fecha del estado financiero es mayor al de la suscripción), reconocerá ingresos o aumentos patrimoniales. Si, por el contrario, las variaciones acumuladas son negativas (porque el valor cuota de la fecha del estado financiero es menor, al de la suscripción), se reconocerán gastos o disminuciones patrimoniales, pero, en la medida en que no se haya efectuado ningún “rescate” de cuotas, no se habrá producido ni renta ni pérdida tributaria.

Ahora bien, cuando la empresa local realiza el rescate de cuotas, se produce una ganancia de capital o una pérdida de capital dependiendo de si el valor cuota de la fecha del “rescate” es mayor o menor que el costo computable. El costo computable viene a ser el costo de la inversión para efectos tributarios, y corresponde al valor cuota de la suscripción o al costo promedio ponderado de las suscripciones cuando se ha realizado más de una suscripción en diferentes cantidades de cuotas y a distintos valores cuota.

Continuando con el ejemplo de la compañía ABC, el 18 de mayo se efectuó el rescate de 5000 cuotas. En el cuadro 5, se puede apreciar el cálculo del costo computable de las cuotas, determinado en función

del costo promedio ponderado de las suscripciones de los días 3 de febrero y 12 de febrero.

El costo computable se determinó sumando los importes de inversión de las 2 suscripciones (2.480.000 más 3.000.000), lo cual da como resultado 5.480.000 y dividiendo ese total por la cantidad total de cuotas: 22.000. Ello resultó en un costo computable unitario de S/ 249,090909, de lo que se puede interpretar que las 22.000 cuotas compradas en 2 fechas distintas a valores cuotas distintos en promedio costaron cada una de ellas S/ 249,090909 (ver cuadro 5, la parte sombreada en amarillo). El uso del método del costo promedio ponderado para determinar el costo computable de las cuotas de fondos mutuos se encuentra normado en el numeral 21.3 del artículo 21° de la LIR.

A continuación, mostramos el cuadro 6, en el que se verifica la ganancia de capital ocurrida en el “rescate” del día 18 de mayo de 5000 cuotas.

Con-cepto

N° Cuotas rescatadas

Valor cuota rescate Total

Importe rescate

5000,000000 253,00 S/ 1.265.000,00 A

Costo compu-table

5000,000000 249,0909091 S/ 1.245.454,55 B

Ganan-cia de capital

S/ 19.545,45 A-B

Cuadro 6. Compañía ABC: Determinación de la ganancia de capital en el rescate


Como se puede apreciar, la renta tributaria durante el proceso de inversión de la compañía ABC ascendió a S/ 19.54510, mientras que, para efectos financieros, la rentabilidad alcanzó S/ 90.250 (ver cuadros 3 y 4).

10 Si en idénticas circunstancias el partícipe hubiese sido una persona natural, perceptora de rentas de segunda categoría o partícipes no domiciliados en el Perú, la SAFM tendría que haber efectuado una retención del impuesto a la renta, en su calidad de agente de retención. Las tasas aplicables de retención vigentes para la persona natural domiciliada corresponden a 6,25% de la renta neta; para la persona natural no domiciliada, 5% de la renta bruta; y para la persona jurídica, 30% de la renta bruta, de conformidad con el inciso e) del artículo 71, segundo párrafo del artículo 72 y artículo 76 de la LIR.

Cuadro 5. Compañía ABC: Determinación del costo computable de las cuotas de fondos mutuos


Cuando una empresa nacional o entidad local que genera rentas empresariales realiza este tipo de inversiones, debe considerar, en primer lugar, que las cuotas

constituyen instrumentos financieros, denominados

activos financieros.

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¿A qué se debe esta diferencia? Como se recordará, la rentabilidad financiera está compuesta por las variaciones del valor cuota a la fecha de formulación de los estados financieros del inversionista empresa local; por su parte, la renta tributaria está compuesta por la ganancia de capital acaecida en los rescates y que se determina por la diferencia entre el valor cuota a la fecha del rescate y el costo computable de las cuotas rescatadas. Solo cuando se realice el rescate total de las cuotas, la renta tributaria se equiparará a la rentabilidad financiera acumulada, situación que podría abarcar más de un ejercicio fiscal.

Un ejemplo ayudará a clarificar mejor el enunciado anterior: supongamos que, hasta el 31 de enero de 2017, la compañía ABC recién formula sus siguientes estados financieros (lo cual es irregular, por cierto) y el valor cuota en esa fecha es de S/ 255. Ese mismo día decide “rescatar” el saldo de 17.000 cuotas que mantenía desde mayo 2016. Considerando que el último valor cuota del que se tiene referencia fue del 31 de mayo igual a S/ 253,25, la diferencia entre ambos valores cuota es de S/ 1,75 que, multiplicado por las 17.000 cuotas, resultan en S/ 29.750. Así, tenemos que, en el ejercicio 2016, la rentabilidad financiera fue de S/ 90.250; y, en 2017, de S/ 29.750, como lo muestra el cuadro 7. La suma de ambos años nos resulta en una rentabilidad financiera total de S/ 120.000.

Cuadro 7. Rentabilidad financiera en la inversión en cuotas de fondos mutuos

Año Rentabilidad acumulada por año2016 S/ 90.250,002017 S/ 29.750,00Total S/ 120.000,00


La ganancia de capital originada en el rescate del 31 de enero 2017 se muestra en el cuadro 8.

Como puede verificarse, al efectuar el rescate total de las cuotas, la renta tributaria (determinada según las normas tributarias) acumulada y la rentabilidad financiera (determinada por las NIIF) acumulada se igualan, en este caso, en S/ 120.000. Regresando al tratamiento financiero, las diferencias explicadas en la determinación de la renta tributaria y la rentabilidad financiera dan lugar al reconocimiento de un impuesto diferido por las diferencias temporales que se verifican. Habrá pasivo tributario diferido si las diferencias temporales son gravables en el futuro y, por el contrario, habrá activo tributario diferido si las diferencias temporales son deducibles en el futuro. Para el ejemplo en cuestión, se verifica un pasivo tributario diferido en 2016, puesto que

las rentabilidades financieras reconocidas mes a mes serán ingresos gravables en el momento de los rescates.

En el cuadro 9, se aprecia el pasivo tributario diferido que se genera durante los meses de febrero a mayo 2016.

La base contable corresponde a los saldos a fin de mes de las cuotas de fondos mutuos que se verifican en el cuadro 3; en cambio, la base tributaria equivale al monto total de las “suscripciones” o monto invertido en febrero de 2016 y se repite hasta abril 2016 debido a que no hubo “rescates”. En mayo de 2016, ocurre el primer rescate; por tanto, disminuye en el monto equivalente al costo computable de las 5000 cuotas rescatadas que se visualiza en el cuadro 6: S/ 1.245.454,55. En cada mes, el pasivo tributario diferido asciende al 28%11 (tasa del impuesto vigente, para las rentas empresariales) de la diferencia temporal gravable.

Una vez determinada la ganancia o pérdida de capital de la empresa-partícipe por su inversión en cuotas de fondos mutuos, esta renta configurará rentas de fuente peruana, por lo que se incorporará dentro de las rentas empresariales o rentas de tercera categoría, tributando con la tasa de 28% (o dependiendo del ejercicio fiscal, alícuotas menores, como se menciona en la nota de pie 12). En el caso de resultar en pérdida, corresponderá a un gasto deducible del ejercicio fiscal.

Hasta aquí, hemos revisado que el tratamiento tributario del impuesto a la renta de la inversión en cuotas de fondos mutuos constituidos en el país realizado por una empresa-partícipe local consiste en lo siguiente:

11 Según el artículo 1° de la Ley 30296 (Congreso de la República 2014), vigente a partir del 1 de enero de 2015, que modifica el artículo 55° del TUO de la LIR, las tasas del impuesto a la renta para las rentas empresariales serán de 28% para el período 2015-2016, 27% para los ejercicios 2017-2018 y 26% desde 2019 en adelante.

Cuando en las legislaciones se opta por determinar la renta

tributaria sobre la base de las rentabilidades de cada uno de

los instrumentos financieros subyacentes que componen la cartera de un vehículo de

inversión, se afirma que en dicha legislación se aplica el principio

de transparencia fiscal.

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• El contribuyente es el inversionista o partícipe, en este caso, la empresa-partícipe local.

• La ganancia de capital que se pueda generar está gravada con el impuesto a la renta y, si se produce una pérdida de capital, corresponde a un gasto deducible.

• La ganancia o pérdida de capital solo se genera cuando la empresa-partícipe local “rescata” parcial o totalmente las cuotas

• La ganancia o pérdida de capital se determina por la comparación entre el valor cuota de la fecha del “rescate” y el costo computable de las cuotas a esa fecha. Esa diferencia multiplicada por el número de cuotas que se “rescata” resulta en la ganancia o pérdida de capital.

• El impuesto a la renta resultará de aplicar la tasa del impuesto (28% en 2016) a la ganancia de capital.

El impuesto, así determinado, deberá ser informado y pagado, de ser el caso, con ocasión de la presentación de la declaración jurada del impuesto a la renta, al final del ejercicio fiscal.

4.2 Pagos a cuenta del impuesto a la renta (PaC)

En la medida en que el impuesto a la renta se devenga al final del ejercicio fiscal y, por tanto, el grueso de

su recaudación se produce entre los meses de marzo y abril del siguiente ejercicio, existe la necesidad del Estado de financiar a cero costo el gasto público, a lo largo de los demás meses del

año. En ese contexto, existe también el esquema de los pagos a cuenta (PaC) del impuesto a la renta, que viene a representar un anticipo o pago adelantado de ese impuesto, que deben realizar los contribuyentes de manera mensual precisamente para otorgar al Estado dicho financiamiento. Al final del ejercicio, los importes efectuados por pagos a cuenta se compensan como créditos del impuesto a la renta, por lo que podría afirmarse, desde un punto de vista económico, que se trata de obligaciones tributarias vinculadas y una de ellas subordinada a la otra. Sin embargo, desde el punto de vista jurídico, son dos obligaciones tributarias distintas e independientes debido a que cada una contiene sus propios elementos constitutivos (por ejemplo, en el aspecto material, generar rentas y generar ingresos gravables respectivamente) y sus incumplimientos pueden ser exigidos coactivamente por separado12.

Por lo mencionado, ¿se encontrarán gravadas con los pagos a cuenta las ganancias de capital producidas por

12 Al respecto, se puede revisar la resolución del Tribunal Fiscal (2015), RTF N° 11116-4-2015.

MesBase contable

(A)Base tributaria

(B)

Diferencia temporal gravable

(C) = (A-B)

Pasivo tributario diferido (28% C)

Feb-16 S/ 5.544.000 S/ 5.480.000 S/ 64.000 S/ 17.920

Mar-16 S/ 5.575.900 S/ 5.480.000 S/ 95.900 S/ 26.852

Abr-16 S/ 5.561.600 S/ 5.480.000 S/ 81.600 S/ 22.848

May-16 S/ 4.305.250 S/ 4.234.545 S/ 70.705 S/ 19.797


Cuadro 9. Compañía ABC: Pasivo tributario diferido

Concepto N° Cuotas rescatadas Valor cuota rescate Total Importe rescate 17.000,00000 255,00 S/ 4.335.000,00 ACosto computable 17.000,00000 249,0909091 S/ 4.234.545,45 BGanancia de capital 2017 S/ 100.454,55 A-BGanancia de capital 2016 S/ 19.545,45Total - Ganancia de capital S/ 120.000,00


Cuadro 8. Compañía ABC: Determinación de la ganancia de capital en el rescate de 2017

En la medida en que no se haya efectuado ningún “rescate” de cuotas, no se habrá producido ni

renta ni pérdida tributaria.

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inversión en cuotas de fondos mutuos? De conformidad con el artículo 85° de la LIR, los contribuyentes generadores de rentas empresariales deben realizar los PaC sobre la base de aplicar un factor (coeficiente o porcentaje) a los ingresos gravables devengados en el mes. ¿Serán este tipo de ganancias de capital ingresos gravables? Al respecto, como las normas tributarias no definen el concepto de ingresos, debemos remitirnos a las NIIF para encontrar dicha definición. De acuerdo con las normas contables, constituyen ingresos los beneficios económicos que fluyen hacia la empresa a lo largo del período contable bajo la forma de aumento de activos o disminución de pasivos que provocan incrementos patrimoniales distintos a los aportes de capital. Según el Marco Conceptual de las NIIF, las ganancias participan de la misma definición que los ingresos, pueden o no provenir de las actividades ordinarias de la entidad, y son presentadas usualmente de manera separada y neta de los gastos relacionados. Dependiendo de la naturaleza del ingreso, se aplicará la NIIF respectiva para su reconocimiento: NIIF 1513 Ingresos de Actividades Ordinarias de Contratos con Clientes, NIIF 9 Instrumentos Financieros, NIC 17 Arrendamientos, NIIF 4 Contratos de Seguros etc.

Como vimos en el tratamiento financiero, en aplicación de la NIIF 9, una entidad reconocerá como ingresos o ganancias los efectos de la mayor fluctuación del valor cuota, por lo que, en observancia del artículo 85° de la LIR, dicha ganancia debería formar base de los PaC. No obstante, en nuestra legislación, se define a la ganancia de capital como aquel ingreso producido, entre otros, por la enajenación, redención o rescate de bienes de capital, entre ellos, los certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores; por tanto, si no medió un rescate en la ganancia de capital, no se habrá originado ingresos gravables para los PaC.

Es importante considerar las diferencias conceptuales entre una enajenación y un rescate o redención, debido a que de esa distinción la magnitud o dimensión del ingreso y, por tanto, de los PaC puede ser significativa en uno y otro caso. En una enajenación, se transmite a un tercero el dominio de los certificados de participación a título oneroso, mientras que, en un rescate o redención, se realiza una desinversión o devolución o recuperación de la inversión inicial que contiene los rendimientos o retornos de esta, acción que conlleva a extinguir dichos certificados de participación de las cuotas circulantes del fondo mutuo; es decir, nadie se queda con la propiedad de los certificados de participación. En la enajenación, será el precio de venta pactado entre las partes el ingreso sobre el cual el vendedor de las cuotas (la empresa-partícipe) deberá efectuar

13 La NIIF 15 entrará en vigor a partir del 1 de enero de 2017. Deroga, entre otras normas contables, las NIC 18 “Ingre-sos”. Se permite su aplicación anticipada.

el PaC, mientras que, en el rescate o redención, será la ganancia de capital o diferencia entre el valor cuota en la fecha del rescate y el costo computable de dichas cuotas el ingreso que la empresa-partícipe deberá considerar para realizar el PaC, de conformidad con el segundo párrafo del inciso j) del artículo 1° del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta (RLIR).

Así, por ejemplo, en el cuadro 6, en el que se muestra el cálculo de la ganancia de capital de la compañía ABC por el rescate del 18 de mayo, le corresponderá considerar S/ 19.545,45 como ingresos gravables del mes de mayo y aplicar el factor correspondiente para determinar el PaC de ese mes. Si, por el contrario, la empresa ABC hubiera enajenado en lugar de rescatar las cuotas, le habría correspondido considerar S/ 1.265.000,00 como ingresos gravables.

5. Conclusiones

• Cada año el número de inversionistas y el nivel del patrimonio administrado en la industria o sector de los fondos mutuos viene evolucionando significativamente. En ese contexto, es de esperarse que también venga creciendo como inversionistas el número de empresas locales

• De conformidad con la NIIF 9 Instrumentos Financieros, estas inversiones se reconocen como activos financieros medidos al valor razonable, el cual corresponde al valor cuota del fondo mutuo a la fecha de cada emisión de los estados financieros. La variación o fluctuación de los valores cuota en cada fecha de emisión dará lugar al reconocimiento de ganancias o pérdidas que impactarán en el resultado del ejercicio o en otros resultados integrales. Por aplicación de la NIC 12 Impuesto a la Renta, en tanto existen diferencias temporales respecto del tratamiento tributario, se genera también un impuesto diferido.

• En la medida que las empresas locales inviertan en fondos mutuos constituidos en el Perú y las ganancias de capital que se generen en esos vehículos, se configurarán, en todos los

Al cierre de junio de 2016, existen 8 empresas dedicadas a la

administración de fondos mutuos; estas reciben el nombre de

sociedades administradoras de fondos mutuos (SAFM). Entre las 8 SAFM, se ofrecen 114 fondos

mutuos a los inversionistas.

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casos, rentas gravables de fuente peruana, sin importar la naturaleza de los instrumentos financieros subyacentes.

• Para fines impositivos, esa renta solo surgirá en el momento del rescate de cuotas y no será sujeta a retención del impuesto en tanto el partícipe sea una empresa local.

• La ganancia de capital se determinará por diferencia entre el valor cuota a la fecha del rescate y el costo computable de las cuotas rescatadas. En caso se haya realizado más de una inversión en la que se hayan suscrito distintas cantidades de cuotas a diferentes valores cuota, el costo computable se hallará usando el método del costo promedio ponderado de todas las suscripciones.

• El impuesto a la renta por la ganancia de capital se determinará al final del ejercicio, sobre la base de aplicar la tasa del 28%, la misma que variará a 27% en el bienio 2017-2018 y que a partir de 2019 será de 26%.

• Por la ganancia de capital ocurrida en ocasión de inversión en fondos mutuos, las empresas locales

Después de 10 años, el número de fondos mutuos ofertados casi se ha triplicado, el nivel

del patrimonio administrado se incrementó en 70% y el número

de partícipes creció en 46%.

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deberán efectuar pagos a cuenta del impuesto, de conformidad con el artículo 85° de la LIR. Existirán diferencias significativas en los ingresos gravables o bases de los pagos a cuenta: en el caso se trate de enajenación de cuotas, la base del pago a cuenta será el precio de venta, mientras que, en el caso de rescate de cuotas, la base será la propia ganancia de capital.

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Khaled Luyo AcostaDirector Tax & Legal en KPMG. Brinda servicios de asesoría en aspectos de tributación local e internacional, tax planning, estructuración tributaria de adquisiones y fusiones de empresas, procedimientos tributarios y apoyo en fiscalizaciones de Sunat. Responsable de la División de Asesoría y Procedimientos Tributarios de KPMG en Perú.

Principales aspectos del

impuesto a la renta sobre las inversiones extranjeras en Perú

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1. Introducción

Los capitales extranjeros privados fluyen bajo las siguientes modalidades: inversión extranjera directa (IED) e inversión extranjera de cartera (IEC)1. La primera implica el ingreso del capital al país de destino –en nuestro caso, Perú- para el establecimiento de un nuevo negocio (Green-field Investment) o para la compra de una empresa en marcha (Brown-field Investment). La IED es una inversión de largo plazo, que requiere importantes niveles de capital, y que otorga control absoluto o significativo al inversionista. Esta inversión es típicamente realizada por EMN o empresas de capital de riesgo (Venture Capital o Private Equity). En contraste, la Iec es una inversión indirecta en el mercado de destino, pues consiste en la adquisición de instrumentos de capital o deuda emitidos por las empresas objetivo (en nuestro caso, empresas peruanas). Tiene un horizonte de inversión de corto plazo y demanda menores niveles de capital. Se afirma que la IED es “colesterol bueno”, en contraste, con la IEC, por su mayor estabilidad y repercusión en la economía local (Hausmann y Fernández-Arias 2000). En ella, nos concentraremos en el presente artículo.

En este artículo, se desarrollarán los cinco aspectos que un inversionista extranjero que realiza inversión directa en territorio peruano debe evaluar:

• Estructuración del ingreso al país• Financiamiento de la operación• Repatriación de rendimientos y capital• Salida del país • Otras garantías tributarias

2. Estructuración de ingreso al país

La Ley General de Sociedades (LGS) contempla diversas formas societarias que podrían ser adoptadas por el inversionista extranjero para realizar actividad empresarial en Perú; las más usadas son la sociedad anónima convencional (S.A.), la sociedad anónima cerrada (S.A.C.) y la sociedad comercial de responsabilidad limitada (S.R.L.) (Ministerio de Economía y Finanzas 1997). La LGS contempla, además, el establecimiento en Perú de sucursales de empresas extranjeras. Conviene precisar que la sucursal carece de personería jurídica independiente a la de su principal, pero goza de autonomía de gestión en el ámbito de las actividades que le han sido asignadas.

El ordenamiento jurídico peruano prevé una serie de tributos que recaen sobre la actividad empresarial. Así tenemos los que constituyen recursos del Gobierno Central, como son el impuesto a la renta (IR), el impuesto general a las ventas (IGV), el impuesto selectivo al consumo (ISC) y los derechos

1 En inglés, son denominadas Foreign Direct Investment (FDI) and Foreign Portfolio Investment (FPI)

arancelarios. Adicionalmente, existen tributos que son recaudados y administrados por los gobiernos locales, tales como el impuesto predial, el impuesto de alcabala, los arbitrios municipales, entre otros.

Como regla general, las sociedades constituidas en el Perú, así como las sucursales y establecimientos permanentes de personas jurídicas no domiciliadas, califican –para efectos tributarios– como sujetos domiciliados en el Perú. Por ello, independientemente de su forma legal y del origen del capital de la nueva entidad (NewCo), estas serán consideradas como sujetos domiciliados en el Perú y deberán inscribirse en el registro único de contribuyentes (RUC), administrado por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (Sunat).

En relación con el IR, los contribuyentes domiciliados en el país están sujetos al impuesto sobre sus rentas obtenidas dentro y fuera del Perú (fuente mundial) (Ministerio de Economía y Finanzas [MEF] 2016). Este será el caso de la subsidiaria peruana de una empresa extranjera. No ocurre lo mismo en el caso de la sucursal de una empresa extranjera, la que solo tributará sobre sus rentas de fuente peruana.

El año fiscal comienza el 1 de enero y termina el 31 de diciembre de cada año. Los ingresos y los gastos deben ser imputados al ejercicio sobre la base del devengado. La tasa del IR aplicable a NewCo será de 28% sobre la renta neta para el ejercicio 2016; 27%, para los ejercicios 2017-2018; y 26%, para los ejercicios 2019 en adelante2. La renta neta se obtiene luego de deducir los gastos y depreciaciones permitidas por ley contra la renta bruta. Adicionalmente, será obligatorio realizar pagos mensuales a cuenta del IR, que corresponde pagar al cierre del ejercicio.

2 El 8 de setiembre de 2016 el Poder Ejecutivo presentó al Congreso el proyecto de ley que delega en el Poder Eje-cutivo la facultad para legislar en diversas materias, entre ellas, la económica y tributaria. El Ejecutivo ha planteado la modificación de las tasas del IR empresarial (tercera ca-tegoría) como parte de sus medidas, por lo que se espera que estas puedan ser modificadas a partir del 1 de enero de 2017.

Independientemente de su forma legal y del origen del capital de la nueva entidad, las sociedades serán consideradas como sujetos domiciliados en el Perú y deberán inscribirse en el registro único

de contribuyentes (RUC).

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Por estar relacionado con el IR, conviene señalar que NewCo estará afecta al impuesto temporal a los activos netos (ITAN)3, que grava con 0,4% el valor neto de los activos registrados en el balance general al 31 de diciembre del año fiscal anterior que supere S/ 1.000.000. El Itan efectivamente pagado se puede aplicar contra los pagos a cuenta mensuales y el pago anual del IR. Si quedase un saldo remanente, este puede ser reembolsado. Finalmente, cabe anotar que las entidades que hayan comenzado actividades después del 1 de enero del año gravable se encuentran exoneradas del Itan.

3. Financiamiento de la inversión

La NewCo puede financiar sus operaciones a través de deuda o capital, o una combinación de ambos. Sin embargo, el hecho de que los intereses sobre la deuda sean deducibles de la renta neta de NewCo, mientras que los dividendos sobre el capital aportado no lo sean, inclina la balanza en favor de la deuda con fines de optimización fiscal. En ese caso, NewCo deberá considerar que el pago de intereses desde Perú al extranjero está sujeto a las siguientes retenciones del IR:

• 4,99%: Estará sujeto si el efectivo ingresa al país (a través de una cuenta bancaria local) y la tasa de interés no es superior a Libor + 7 puntos.

• 30%: Estará sujeto si no se cumplen las condiciones anteriores. El 30% solo se aplicará al interés que es superior a la tasa de interés indicada.

• 30%: Este se aplicará si el préstamo es otorgado por una parte vinculada económicamente. En este caso, adicionalmente, la ley del IR establece que los intereses deben ser acordados a tasas de mercado y deberán ir acompañadas por un informe de precios de transferencia. Además, sobre el préstamo,

3 Este ha sido creado mediante Ley 28424 y su reglamento, Decreto Supremo 025-2005-EF (Mef 2005).

aplicará la regla de subcapitalización, que implica la limitación de la deducción de intereses para NewCo si el capital financiado excede 3 veces a su patrimonio neto al cierre del ejercicio anterior4.

4. Repatriación de rendimientos y capital

Los dividendos que distribuya NewCo a sus accionistas se encontrarán gravados con una tasa del 6,8% para el ejercicio 20165, 8% para los ejercicios 2017-2018 y 9,3% para los ejercicios 2019 en adelante. La obligación tributaria nacerá con el acuerdo de distribución de dividendos o el abono efectivo, lo que ocurra primero6.

Una diferencia importante entre subsidiarias y sucursales de empresas extranjeras radica en la existencia de una distribución presunta de dividendos. En efecto, por la naturaleza de las sucursales, la ley presume que las utilidades de la sucursal se distribuyen en la fecha de presentación de su declaración jurada anual del IR de tercera categoría, por lo que, en ese momento, nacerá también la obligación de pagar el impuesto a los dividendos.

Como regla general, la repatriación del capital aportado por el inversionista extranjero no se encuentra sujeta a IR. Sin embargo, como medida antielusiva, la ley prevé que la reducción del capital social dará lugar a una distribución presunta de dividendos en los siguientes casos:

• Cuando existan utilidades, excedentes de revaluación, primas, reservas de libre disposición y/o ajustes por reexpresión al momento de adoptar el acuerdo de reducción de capital

4 Por ejemplo, si NewCo tiene un patrimonio neto al 31 de diciembre equivalente a S/ 5.000.000, el nivel de endeudamiento con partes relacionadas en el siguiente año fiscal puede ascender a un monto total de S/ 15.000.000 sin perder el derecho a deducir el correspondiente interés. Si se excede este límite, los intereses que correspondan al exceso no podrán ser deducidos para efectos del IR. Ello se realizará sin perjuicio de la retención del 30% que recaerá sobre el beneficiario de los intereses.

5 Desde del inversionista extranjero, la tasa efectiva del IR peruano sobre el resultado del negocio en Perú será la combinación de la tasa del IR empresarial y el IR sobre los dividendos.

Renta empresarial S/ 100

Tasa IR Tercera categoría (28%) S/ 28

Utilidades disponibles para distribución S/ 72

Retención sobre dividendos pagados al exterior (6,8%) S/ 4896

Tasa IR efectiva acumulada 32,896 %

6 Debe tenerse en cuenta que, para fines del IR, el concepto de dividendos es más amplio que el establecido en el artículo 230º de la LGS, e incluye la distribución de reservas de libre disposición, excedentes de revaluación y adelanto de utilida-des, así como ciertas figuras de “dividendos presuntos”.

Las operaciones que efectúe un inversionista extranjero con su subsidiaria en Perú pueden

quedar sometidas a doble o múltiple tributación, lo cual es posible cuando

dos o más países consideran que tienen potestad para

imponer tributación sobre determinada renta.

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• Si tales sumas se hubieran capitalizado de forma previa a la reducción de capital (salvo que se hayan destinado a cubrir pérdidas conforme a lo dispuesto por la LGS)

• Cuando la reducción de capital dé lugar a una diferencia entre el valor nominal de las acciones y el importe que perciba el socio

En todos los casos anteriores, NewCo deberá retener el impuesto sobre los dividendos presuntos. Cabe precisar que, si NewCo se constituye como sociedad peruana, el accionista extranjero no podrá disponer del total de sus utilidades hasta cubrir la reserva legal. En efecto, el artículo 229º de la LGS establece la obligación de las sociedades de constituir una reserva legal, equivalente al 10% de las utilidades distribuibles de cada ejercicio, hasta alcanzar la quinta parte (20%) del capital social.

5. Salida del país

El inversionista extranjero puede decidir terminar su inversión en el Perú, sea mediante la venta de la entidad peruana o su liquidación. En el primer caso, la enajenación de acciones se puede dar por la vía directa o indirecta. La venta directa de acciones representativas de capital de entidades domiciliadas en el Perú dará lugar a una ganancia de capital (GC) de fuente peruana gravada con una tasa del 30% por IR. La base imponible será igual al valor de mercado de las acciones menos su costo de adquisición. Por su parte, la venta indirecta se producirá cuando se enajenen las acciones o participaciones de una persona jurídica no domiciliada que, a su vez, es propietaria –de forma directa o través de otras personas jurídicas– de acciones o participaciones del capital de una persona jurídica peruana. La venta indirecta estará gravada con una tasa de 30% por IR peruano si se cumplen de manera conjunta las siguientes condiciones: (i) en los 12 meses anteriores, el valor de mercado (VM) de la sociedad peruana equivale al 50% o más del VM de la sociedad no domiciliada, y (ii), en un período de 12 meses, se enajenen acciones por 10% o más del capital de la sociedad no domiciliada.

En ambos casos, el costo deducible para determinar la GC deberá ser certificado por la Sunat mediante la emisión del Certificado de Recuperación del Capital Invertido (CRCI), que es un documento oficial que debe ser emitido antes del pago del precio de las acciones. La certificación es válida 45 días calendario. El CRCI es de suma importancia, pues su ausencia o solicitud tardía

determinará que el accionista pierda su derecho a deducir el costo de las acciones. Alternativamente, si el inversionista opta por la liquidación de la entidad peruana, deberá considerar que cualquier diferencia entre el valor nominal de las acciones (incluidas las primas de capital) y la devolución de sus aportes con motivo de la liquidación se considerará dividendo presunto, gravado con las tasas respectivas (ver punto anterior).

6. Otros

6.1 Convenios para Evitar la Doble Imposición (CDI)

Las operaciones que efectúe un inversionista extranjero con su subsidiaria en Perú pueden quedar sometidas a doble o múltiple tributación, lo cual es posible cuando dos o más países consideran que tienen potestad para imponer tributación sobre determinada renta (por ejemplo, dividendos o intereses pagados desde Perú que sean gravados en el país de residencia del inversionista conforme a su legislación interna). La aplicación del CDI tendrá el efecto de limitar la potestad tributaria del país de donde procede la renta (país fuente), en nuestro caso, el Perú. A modo de ejemplo, consideremos que NewCo obtiene un préstamo de su matriz extranjera residente en Chile, cuyos intereses estarán gravados con una tasa de retención de 30% conforme a la legislación peruana por pagarse a un beneficiario vinculado

e c o n ó m i c a m e n t e . No obstante, por aplicación del artículo 11º CDI Perú-Chile7 (MEF 2004), la retención que Perú puede imponer sobre tales intereses quedará reducida a 15%, debido a que esta es la tasa máxima aplicable, conforme con lo que establece el convenio. Otro caso

es el de la transferencia indirecta de acciones gravada de acuerdo con el artículo 10º de la ley del IR, pero cuya aplicación puede quedar limitada por operación del CDI, como es el caso de los convenios celebrados con Canadá o Chile. A partir de ello, se observa la importancia de considerar la aplicación de los convenios para evitar la doble imposición celebrados por Perú.

El Perú ha suscrito convenios para evitar la doble imposición tributaria con Chile, Canadá, Brasil, la República de Corea, Portugal, Suiza y México.

7 Se trata del Convenio entre la República del Perú y la Re-pública de Chile para Evitar la Doble Tributación y Prevenir la Evasión Fiscal en Relación al Impuesto a la Renta y al Patrimonio (MEF 2004). Este ha sido ratificado mediante Decreto Supremo 005-2003-EF y vigente a partir del 1 de enero de 2004.

Los capitales extranjeros privados fluyen bajo las siguientes modalidades:

inversión extranjera directa

(IED) e inversión extranjera de cartera (IEC).

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Asimismo, forma parte de los países miembros de la Comunidad Andina, por lo que se rige por la Decisión 578, aplicable a Ecuador, Colombia, Bolivia y Perú para evitar la doble imposición. Actualmente, se mantienen negociaciones con Japón, Qatar, Emiratos Árabes Unidos, Holanda, Italia, Francia, Suecia y Reino Unido.

6.2 Convenios de estabilidad

En virtud a los Decretos Legislativos 662 y 757, los inversionistas extranjeros pueden celebrar Convenios de Estabilidad Jurídica y Tributaria con el Estado, a fin de que este les garantice, por un período máximo de diez años, la estabilidad en el régimen tributario del impuesto a la renta vigente al momento de su suscripción, entre otras garantías otorgadas a la inversión extranjera (Ministerio de Justicia 2010).

A efectos de acceder a estos convenios, los inversionistas extranjeros deberán, en un plazo que no excederá a los 2 años, efectuar aportes dinerarios por un monto que no sea inferior a US$ 10.000.000 para los sectores de minería e hidrocarburos o US$ 5.000.000 para los demás sectores. Los aportes pueden realizarse al capital de una empresa establecida o por establecerse. Asimismo, pueden efectuarse en inversiones de riesgo que formalicen con terceros, en inversiones en empresas titulares de contratos de concesión y –finalmente– en inversiones que requieran adquirir más del 50% de acciones de propiedad de una empresa del Estado en proceso de privatización.

6.3 Moneda extranjera

La diferencia de cambio resultante del canje de moneda extranjera o la expresión de la misma en los libros contables llevados legalmente en

Bibliografía

HAUSMANN, Ricardo y Eduardo FERNÁNDEZ-ARIAS2000 Foreign Direct Investment: Good Cholesterol? New

Orleans: Inter American Develoment Bank.

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS (MEF) 2016 Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la

Renta, aprobado mediante Decreto Supremo No 179-2004-EF y Reglamento, Decreto Supremos 122-94-EF. Lima, 8 de agosto.

2005 Ley 28424 y su reglamento, Decreto Supremo 025-2005-EF. Lima, 15 de febrero.

2004 “Convenio entre la republica del Perú y la Republica de Chile para evitar la doble tributación y para

moneda nacional son resultados computables para fines de la determinación del IR. Actualmente, no existe control de cambios para la moneda extranjera, ni restricción, limitación o autorización previa para su tenencia, compra, venta o libre transferencia por cualquier vía. El tipo de cambio para las operaciones de compra y venta de moneda extranjera es el determinado por la oferta y la demanda de dicha moneda. Diariamente, el tipo de cambio de venta y de compra utilizada en el sistema financiero es publicado en el diario oficial solo como parámetro legal, y para uniformizar su uso para fines contables y tributarios.

7. Conclusiones

Para el inversionista extranjero, comprender los aspectos más relevantes del régimen tributario, en particular del impuesto a la renta, resulta importante para estimar el costo tributario en su decisión de negocio. En la decisión de inversión, el IR incide especialmente en la estructuración inicial de la inversión, su financiamiento, la repatriación del capital y sus dividendos, así como en la salida de la inversión. Además, las garantías a la inversión derivadas de los convenios de estabilidad tributaria o convenios para evitar la doble imposición contribuyen favorablemente a esa decisión.

Una diferencia importante entre subsidiarias y sucursales de

empresas extranjeras radica en la existencia de una distribución

presunta de dividendos.

prevenir la evasión fiscal en relación al impuesto a la renta y al patrimonio”. Ministerio de Economía y Finanzas. Consulta: 1 de agosto de 2016.

https://www.mef.gob.pe/contenidos/tributos/cv_dbl_imp/Convenio_Peru_Chile_DT.pdf

1997 Ley 26887, Ley General de Sociedades. Lima, 9 de diciembre.

MINISTERIO DE JUSTICIA1991 Decreto Legislativo Nº 757. Lima, 2 de setiembre.

1992 Decreto Legislativo Nº 662. Lima, 12 de octubre.

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¿Podrían las auditorías voluntarias mejorar la gestión de las pymes?

Rafael Molina LlopisDoctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Valencia (España).

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REVISTA LIDERA


1. Antecedentes

El objetivo de este trabajo es plantear algunas reflexiones sobre el papel de la auditoría de cuentas en el ámbito de las pequeñas y medianas empresas (pymes), en aras de mejorar la utilidad y credibilidad de la información contable. Para ello, se considerará las diferencias entre estas empresas y las grandes compañías de interés público.

La llegada del siglo XXI supuso el inicio de un período negro para la disciplina contable y, en particular, para la rama de la auditoría. Tras las grandes expectativas generadas por el proceso de armonización contable internacional derivado del acuerdo entre el International Accounting Standards Committee (Iasc) y la International Organization of Securities Commissions (Iosco) –refrendado por la Comisión Europea y la U.S. Securities and Exchange Commission (Sec) a mediados de los años noventa–, los escándalos contables protagonizados por grandes compañías cotizadas han hecho tambalear los cimientos de la profesión contable, dañando seriamente su credibilidad. Barings Bank (GBR, 1995), Waste Management (EE.UU., 1998), Enron (EE.UU., 2001), WordlCom (EE.UU., 2002), Xerox (USA, 2002), Tyco (EE.UU., 2002), HealthSouth (EE.UU., 2003), Parmalat (IT, 2003), AIG (EE.UU., 2005), Société Générale (FR, 2008), Pescanova (ESP, 2013) o Abengoa (ESP, 2015) son solo algunos de los grandes escándalos financieros que conforman una lista que tiende casi al infinito si incorporamos el interminable elenco de instituciones financieras quebradas o rescatadas con fondos públicos a raíz la crisis de las hipotecas subprime.

Aunque por tratarse de compañías cotizadas o, en su defecto, sometidas a supervisión por mor de su actividad, todas ellas debían presentar sus estados financieros auditados, en la mayor parte de los casos, los informes de auditoría aparecían inmaculados, y sin señal alguna de incumplimientos o riesgos relevantes para sus accionistas. Seguramente, algún lector pensará que se depuraron responsabilidades, puesto que, como consecuencia del caso Enron, la justicia forzó la desaparición de la que, probablemente, era la empresa de auditoría y consultoría más importante de la época, la casi centenaria Arthur Andersen. Sin embargo, el repaso de las firmas responsables de auditar las cuentas de las compañías antes mencionadas en los años previos a su debacle no deja lugar a dudas: todas las grandes y alguna de las medianas aparecen en la lista. A pesar de ello, no es menos cierto que en la mayoría de los casos estas firmas no fueron condenadas por delito alguno —ni siquiera formalmente acusadas— y, cuando lo fueron, la responsabilidad atribuida fue muy limitada.

Aun considerando esta última cuestión, al margen de las opiniones personales sobre la imparcialidad de la justicia, y del innegable poder político y

económico que tienen las grandes compañías para llegar a acuerdos extrajudiciales que limiten las responsabilidades a cuestiones pecuniarias, en mi opinión, es incuestionable que algo se está haciendo mal. Si algo se ha echado en falta durante estas tres décadas ha sido la autocrítica y la reflexión por parte de los estamentos profesionales implicados. Mientras gobiernos y organismos emisores de normas contables y de auditoría, con mayor o menor oportunidad y acierto, han actuado sobre el marco regulatorio para tratar de dar respuesta a la desconfianza generada —fundamentalmente, con el objetivo de incrementar el nivel de independencia del auditor frente a la compañía auditada—, no parece que hayan cambiado demasiados aspectos en la práctica auditora.

En el aspecto normativo, la Sarbanes-Oxley Act (en adelante, Ley SOX), aprobada a finales de julio de 2002 por el Congreso norteamericano como respuesta al escándalo provocado por la quiebra de Enron, marcó un antes y un después en el ámbito de la información financiera de las empresas cotizadas, y, por tanto, en el desempeño de los profesionales de la contabilidad y la auditoría. Como señala Díaz (2005: 106), aunque afecta solo a las compañías cotizadas de los Estados Unidos, la Ley SOX se ha convertido en referencia obligada en todo el mundo.

Concebida, según señala su párrafo inicial, “para proteger a los inversores mediante la mejora de la exactitud y fiabilidad de la información empresarial”, la Ley SOX supuso un gran desafío, dado que instituía un estricto mecanismo de vigilancia sobre el trabajo de los auditores mediante la creación de la Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), elevaba sustancialmente el control sobre la independencia del auditor estableciendo un listado exhaustivo de incompatibilidades, incrementaba las exigencias en materia de gobierno corporativo, requería una mayor y mejor información sobre las operaciones fuera de balance, y endurecía el régimen sancionador ante posibles incumplimientos o fraudes. Para las firmas de auditoría, el nuevo estándar de incompatibilidades supuso un duro revés económico, que ampliaba los riesgos inherentes a la profesión y elevaba considerablemente el grado de competencia del mercado.

La enorme trascendencia de la entrada en vigor de esta norma sobre la información financiera y la gestión de las grandes empresas puede comprobarse en el trabajo de Solís y Pumarino (2006), en el que se presenta un estudio realizado por Ernst & Young de su impacto en el primer año de aplicación sobre más de 250 compañías de 19 sectores de actividad.

Ahora, ¿qué ocurre en el caso de las pymes? ¿Tiene sentido auditarlas? ¿Qué puede aportarles la auditoría?

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2. La utilidad de la auditoría para las pymes

El primer problema a considerar es el alcance del término “pyme”. Un primer punto a resaltar es que la categorización realizada en la mayoría de los países en función del tamaño de la empresa —con independencia de los parámetros fijados para medirlo— no se relaciona con la definición realizada por el International Accounting Standards Board (IASB) en la NIIF para las pymes. Esta última asocia este término a las entidades sin obligación pública de rendir cuentas que elaboran estados financieros con propósito de información general para usuarios externos, sin consideración alguna sobre su dimensión.

Atendiendo al objetivo de este trabajo, resulta evidente que el tamaño de la empresa es un aspecto relevante, puesto que influye directamente en algunas otras particularidades de la compañía como el número de accionistas, la relación entre propiedad y gestión, o la mayor informalidad en sus operaciones, que son determinantes para responder a las preguntas anteriores.

En Perú, de acuerdo con la categorización empresarial establecida por la Ley Nº 30056 y según datos del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), al 30 de junio de 2013, el 96,2% de las empresas registradas eran micro, el 3,2% pequeñas, el 0,2% medianas y el 0,4% grandes. Si dejamos al margen las microempresas y nos centramos en las más de 58.000 unidades empresariales pequeñas y medianas censadas, es muy probable que la mayor parte sean sociedades anónimas cerradas o sociedades comerciales de responsabilidad limitada, con un número de accionistas o partícipes relativamente reducido, en muchos casos, pertenecientes a un núcleo familiar y, frecuentemente, con una participación directa de la propiedad en la gestión. Además, atendiendo a la normativa vigente, se trata mayoritariamente de entidades no obligadas a la presentación de información financiera auditada. Así pues, se trata de empresas que, en general, no tienen obligación de auditarse, pero que podrían hacerlo voluntariamente si consideraran que ello les aporta algún tipo de valor añadido que justifique los costes monetarios y los inconvenientes operativos derivados de la realización de una auditoría.

En este sentido, citando numerosos antecedentes, Montoya, Fernández y Martínez (2014) señalan que la auditoría voluntaria puede facilitar el acceso a la financiación bancaria —incluso, reduciendo los tipos de interés—, así como proporcionar a la empresa la ventaja de una revisión de su sistema contable por parte de un experto independiente con experiencia en otras compañías. Al mismo tiempo, puede mejorar la eficacia y eficiencia de los sistemas de control interno y gestión de riesgos.

A estas ventajas cabría añadir la posibilidad de control del desempeño de la Gerencia por parte del resto de los accionistas, o el tener un punto de partida sólido para la resolución de conflictos accionariales o la valoración de la compañía. En definitiva, la realización de una auditoría puede proporcionar a una pyme ventajas tanto frente a terceros incrementando la credibilidad de su información financiera, como en el ámbito interno mejorando la gestión de riesgos y previniendo la comisión de fraudes por parte de los empleados.

Lógicamente, para que el trabajo del auditor pueda proporcionar esas ventajas, en tanto que las razones que justifican la auditoría y su repercusión económica no son comparables a las de las grandes empresas cotizadas, tampoco las exigencias de independencia del auditor pueden ser tan restrictivas. Las limitaciones de otras actividades a las firmas de auditoría son razonables en esas compañías, pero pueden reducir sustancialmente la utilidad de este servicio para las empresas más pequeñas.

En el ámbito de las pymes, aunque el disponer de estados financieros auditados pueda utilizarse para mejorar la imagen externa, el principal destinatario del informe del auditor es la propia empresa que debe utilizar los resultados del proceso para mejorar sus sistemas de información y de control interno. Por ello, es indispensable que el trabajo de auditor permita identificar las posibles deficiencias existentes —aun cuando no tengan la relevancia suficiente para reseñarse en el informe de auditoría—, al tiempo que pueda ofrecer el asesoramiento necesario para su corrección.

Por tanto, respondiendo a las preguntas anteriores, no solo tendría sentido auditar una pyme, sino que hacerlo podría incrementar la utilidad de su información contable, proporcionar a la Gerencia herramientas para mejorar su gestión y reducir los riesgos, y facilitar el control del trabajo de la dirección por parte de los accionistas. Sin embargo, este planteamiento requiere que la dirección de la empresa considere relevante la información contable como herramienta de gestión, más allá del cumplimiento de obligaciones tributarias o de presentación y, por tanto, esté dispuesta a facilitar el acceso a todos los datos necesarios para el adecuado desarrollo de la auditoría.

En este sentido, la mejora del nivel profesional de los gestores, favorecida por la llegada a puestos de responsabilidad de las nuevas generaciones con formación universitaria, y el incremento de tamaño de las empresas podrían mejorar las perspectivas. Por el contrario, el carácter familiar de muchas de estas compañías o el control accionarial en manos de un núcleo muy reducido podrían disminuir el interés por someterse a un control externo.

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3. La calidad de la auditoría

Otra cuestión no menos relevante en este tema es la percepción que los responsables de las pymes puedan tener sobre la relación coste-beneficio de la auditoría. En relación con el coste, deben considerarse tanto el propio importe de la factura derivada del servicio y su impacto relativo en la cuenta de resultados, como el tiempo que los responsables financieros de las empresas deben dedicar a facilitar el trabajo de auditoría. En cuanto al beneficio, la consecución de las mejoras señaladas en el apartado anterior está directamente relacionada con la calidad de la auditoría y, en consecuencia, con la cualificación y desempeño profesional del auditor.

A este respecto, no podemos olvidar que las firmas de auditoría son negocios y, por tanto, como cualquier otra entidad con ánimo de lucro, deben obtener beneficios para poder ofrecer una rentabilidad adecuada a sus accionistas. En un mercado altamente competitivo, en el que difícilmente se pueden elevar los márgenes vía precios, resulta bastante obvio que la rentabilidad pasa por la reducción de costes. Si añadimos al razonamiento anterior que hablamos de empresas de servicios, cuyo mayor activo es el conocimiento, parece evidente que cualquier intento de mejorar el margen por esta vía tendrá una incidencia directa en la remuneración ofrecida a su personal, y, por tanto, en su cualificación y proyectos de formación continuada. De hecho, no es raro encontrar a estudiantes universitarios en prácticas o recién graduados, con escaso o nulo bagaje profesional, realizando trabajo de campo en jornadas maratonianas y con unas condiciones salariales poco motivadoras.

Además de estas circunstancias, el proceso de armonización contable internacional ha supuesto un importante reto para los profesionales de la Contabilidad que, en el día de hoy, está muy lejos de haber sido superado satisfactoriamente. En la mayor parte de los países, ni gobiernos, ni universidades, ni gremios, ni los propios profesionales han estado a la altura de las exigencias de la nueva realidad contable. A pesar de lo dura que pueda resultar esta afirmación, es evidente que el conocimiento de la normativa del IASB

Bibliografía

DÍAZ, José2005 “La ley Sarbanes-Oxley y la auditoría”. Partida

Doble. Madrid, número. 169, pp. 104-109.

MONTOYA, Javier; Ana Fernández y Francisco Javier Martínez2014 “Utilidad de la auditoría de cuentas: perspectiva de

las pymes en España”. Universia Business Review. Madrid, número 41, pp. 80-97.

por parte de los contadores, incluidos los auditores, es muy limitado. Sin embargo, no faltan ejemplos de informes de auditoría que señalan que los estados contables presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo de la compañía auditada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Estas dos realidades contrapuestas siembran serias dudas sobre la calidad de la auditoría, lo que perjudica gravemente su credibilidad. En este contexto, resulta francamente difícil convencer a los responsables de las pymes de la necesidad de asumir el coste de una auditoría financiera cuando no existe obligación legal de hacerlo. Por ello, resulta imprescindible establecer los procedimientos adecuados para garantizar la cualificación profesional de los auditores y su actualización continuada a fin de conseguir que la auditoría de cuentas pueda cumplir con sus objetivos y ofrecer seguridad a los usuarios de la información contable.

4. Conclusiones

Como demuestran numerosos estudios, aunque no estén obligadas a realizarla, la auditoría de sus estados financieros puede proporcionar a las pymes numerosas ventajas tanto a nivel de relaciones externas como en términos de gestión interna. Este escenario puede verse potenciado por el incremento del grado de formación económica de los directivos que podría otorgar un papel más relevante a la información contable en la gestión empresarial.

Sin embargo, los numerosos escándalos financieros acontecidos en las últimas dos décadas junto con las dificultades derivadas del proceso de armonización contable internacional han afectado seriamente a la credibilidad de la auditoría. Así pues, la posibilidad real de que pueda avanzarse hacia una percepción favorable del binomio coste-beneficio de la auditoría para las pymes está ligada tanto a la valoración de las ventajas aportadas, como a las garantías sobre la calidad del trabajo del auditor que puedan justificar los costes de su contratación.

SOLÍS, José Luís y Alfredo Pumarino2006 “Control interno financiero: Ley Sarbanes-Oxley,

primer año de aplicación y situación actual en España”. Partida Doble. Madrid, número 180, pp. 86-93.

U.S. CONGRESS2002 Public Law 107-204. Sarbanes-Oxley Act. Washington,

30 de julio.

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El 14 de enero de 2015 Consejo Internacional de las Normas de Auditoría y Aseguramiento (International Auditing and Assurance Standards Board [IAASB – en su sigla en inglés]) de la Federación Internacional de Contadores [IFAC – en su sigla en Inglés]) emitió una nueva Norma Internacional de Auditoría (NIA_701) aplicable al nuevo informe del auditor, la cual solicita que se incluya una sección como parte del informe estándar, en donde se especifiquen aquellos “asuntos clave de auditoría” (Key Audit Matters [KAM - en sus siglas en inglés]) que se produjeron como resultado de la auditoría practicada a los estados financieros de una empresa.

El propósito de comunicar KAM definido por la propia IFAC fue el de incrementar la confianza en la auditoria, el valor y la transparencia sobre cómo el auditor ha realizado su trabajo, así se aprecie el valor de la realización de una auditoría de Estados Financieros. Los KAM proporcionan a los usuarios de los estados financieros información adicional sobre los asuntos que, a juicio profesional del auditor, fueron los de mayor importancia durante la ejecución de la auditoría del periodo actual.

Desde enero del 2015, este informe de asuntos claves de auditoria ha despertado muchas opiniones favorables, reforzando la idea de la IFAC, pero la implementación y la formalización y puesta en marcha de este informe también presenta muchas dificultades y desacuerdos.

De acuerdo a lo anterior, y si bien su aplicación, hasta el momento, es definitiva, muchas investigaciones profesionales y académicas han dado luces en los principales problemas que presentara su aplicación. El centro de investigación y estudios contables – CIEC, de la Facultad de economía de la Universidad de Talca en Chile, realizo un estudio acerca de los principales problemas que podría enfrentar la implementación de la NIA_701 en los países en donde las normas internacionales de auditoria son aplicadas, directa o indirectamente.

Metodologia y alcance

Se realizó una encuesta a auditores independientes de empresas involucradas en el proceso de informar los asuntos claves de auditoria en 18 países de

Aspecto importantes en el nuevo informe de auditoría considerando los Asuntos Claves de Auditoria - Key Audit Matters – Evidencia de su aplicación anticipada

José Augusto Salas-AvilaDirector del Centro de Investigación y Estudios Contables (CIEC), Facultad de Economía y Negocios. Universidad de Talca. 2014 a la fecha. Decano de la Facultad de Economía y Negocios.

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REVISTA LIDERA


América del sur, central y del norte, además de Europa. Fueron realizadas más de 800 encuestas y el resultado se presenta más adelante.

Aspectos Tecnicos de la Norma Internacional de Auditoria 701.

Esta Norma Internacional de auditoría (NIA) trata de la responsabilidad que tiene el auditor de comunicar las asuntos claves de la auditoría en el informe de auditoría. Su finalidad es la de tratar tanto el juicio del auditor en relación con lo que se debe comunicar en el informe de auditoría como la estructura y contenido de dicha comunicación.1

El propósito de la comunicación de los asuntos clave de la auditoría es mejorar el valor comunicativo del informe de auditoría al proporcionar una mayor transparencia acerca de la auditoría que se ha realizado. La comunicación de los asuntos clave de la auditoría proporciona información adicional a los usuarios a quienes se destinan los estados financieros con el fin de facilitarles la comprensión de aquellos asuntos que, según el juicio profesional del auditor, han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros del periodo actual. La comunicación de los asuntos clave de la auditoría también puede ayudar a los usuarios a quienes se destinan los estados financieros a conocer la entidad y las áreas de los estados financieros auditados en las que la dirección aplica juicios significativos.2

La comunicación de los asuntos clave de la auditoría en el informe de auditoría puede proporcionar a los usuarios a quienes se destinan los estados financieros una base para involucrarse mas con la dirección y con los responsables del gobierno de la entidad acerca de determinadas cuestiones relativas a la entidad, a los estaos financieros auditados o la auditoria que ha realizado.3

La comunicación de los asuntos clave de la auditoria se realiza en el contexto de la opinión que se ha formado el auditor sobre los estados financieros en su conjunto. La comunicación de los asuntos clave de la auditoría en el informe de auditoría: a) no sustituyen la información que debe revelar la dirección en los estados financieros de conformidad con el marco de información financiera aplicable, o aquella otra que sea necesaria para lograr la presentación fiel; b) no exime al auditor de expresar una opinión modificada cuando lo requieran las circunstancias de un encargo de auditoria especifico de conformidad con la NIA 705 (Revisada); c) no exime de informar de conformidad con la NIA 570 (Revisada) cuando exista una incertidumbre material en relación con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la

1 Ver párrafo N° 1 “NIA 701”2 Ver párrafo N° 2 “NIA 701”3 Ver párrafo N° 3 “NIA 701”

capacidad de la entidad para continuar como empresa en funcionamiento; o d) no constituye una opinión separada sobre cuestiones particulares. 4

Dado que los objetivos del auditor son determinar los asuntos clave de la auditoría y una vez se ha formado una opinión sobre los estados financieros, comunicar dichas asuntos describiéndolos en el informe de auditoría.5, y considerando que los Asuntos claves de la auditoría son aquellos asuntos que según el juicio profesional del auditor, han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros del periodo actual, y que los asuntos claves de auditoría son seleccionan entre los asuntos comunicados con los encargados del gobierno.6, los siguientes aspectos de la norma son los que mayor problema tienen en su implementación de acuerdo a los auditores independientes:

a) “El efecto en la auditoría de hechos o transacciones significativos que han tenido lugar durante el periodo”.7 El efecto contable y operacional es una de las mayores preocupaciones acuerdo a los auditores independientes. Como medir su efecto, como explicarlo, como demostrarlo y como controlarlo.

b) “El auditor no comunicara una cuestión en la sección “Asuntos claves de la auditoría” de su informe cuando, como resultado de dicha cuestión, se requeriría que expresara una opinión modificada de conforme con la NIA 705 (Revisada)”.8 No existe entendimiento entre los auditores independientes porque el IAASB pide no informar estos asuntos claves cuando hay una opinión modificada.

c) “El motivo por el cual el asuntó se consideró de mayor significatividad en la auditoría y se determinó, en consecuencia, que se trataba de un asunto clave de la auditoría”, y

d) “el modo en que se ha tratado el asunto en la auditoría”.9. Dentro de la descripción individualizada de los asuntos claves de auditoria, la mayoría de los auditores independientes sostiene que la explicación del motivo y el modo como se explica este asunto clave provocara muy grandes problemas con la administración.

e) “En circunstancias extremadamente poco frecuentes, el auditor determine que la cuestión no se debería comunicar en el informe de auditoría porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo sobrepasarían los beneficios en el interés público que dicha comunicación tendría. Esto no se aplicará si la entidad ha revelado públicamente información sobre la cuestión”.10 Este aspecto y en particular, estos aspectos de circunstancias poco frecuentes

4 Ver párrafo N° 4 “NIA 701”5 Ver párrafo N° 7 “NIA 701”6 Ver párrafo N° 8 “NIA 701”7 Ver párrafo N° 9 “NIA 701”8 Ver párrafo N° 12 “NIA 701”9 Ver párrafo N° 13 “NIA 701”10 Ver párrafo N° 14 “NIA 701”

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y su relación con el interés público son los que mayor preocupación revisten para el auditor independiente. Nunca antes temas tan importantes de auditoria podían quedar afuera del análisis de los procedimientos de auditoria, considerando las revelaciones de los estados financieros, considerando éstas como circunstancias que la norma 701 considera como validad para su no comunicación en los asuntos claves de auditoria.

f) Al igual que el punto e, “En su caso, el fundamento del auditor para determinar que una cuestión que es una cuestión clave de la auditoría no se comunique en el informe de auditoría”.11 Este punto también representa un gran problema para los auditores independientes, principalmente porque están obligados a documentar en sus papeles de trabajo estas razones.

Adicional a la investigación anterior, que presenta los mayores problemas en la aplicación de la NIA 701, el IAASB, durante abril de 2015 desarrolló un documento para aplicar el concepto de asuntos claves de auditoria, de acuerdo con la NIA 701, que también fue consultada a los mismos auditores y en donde los resultados muestran que existe absoluto acuerdo entre los auditores independientes en los siguientes aspectos:

a) KAM should be specific to the entity and the audit that was performed in order to provide relevant and meaningful information to users.El KAM debe ser específico para la entidad y la auditoría que se realizó con el fin de proporcionar información relevante y significativa para los usuarios. Therefore, ISA 701 includes a Por lo tanto, la NIA 701 incluye un marco de toma de decisiones basada en el juicio para ayudar a los auditores a determinar que asuntos, de los comunicados con los encargados del gobierno, son KAM.

b) The number of KAM that will be communicated in the auditor’s report may be affected by the complexity of the entity, the nature of the entity’s business and environment, and the facts and circumstances of the audit engagement.El número de KAM que será comunicado en el informe del auditor puede verse afectada por la complejidad de la entidad, la naturaleza del negocio y el medio ambiente, y los hechos y circunstancias del trabajo de auditoría. It is envisaged that there will be at least one KAM for an audit of a listed entity

11 Ver párrafo N° 18 “NIA 701”

c) Por qué un asunto se considera que es uno de las más importantes en la auditoría y por lo tanto determina que es un KAM; y

d) Cómo el asunto se trató en la auditoría.

Conclusiones

La nueva forma de reportar acerca de las auditorias independientes a los estados financieros de las compañías es uno de los emblemáticos proyectos de la federación internacional de contadores (IFAC) ya que sostiene y refuerza el interés público, y que la norma internacional de auditoria 701 contiene los aspectos más relevantes para dicha información, son aspectos profesionales claros hasta el momento.

A pocos meses de su aplicación definitiva en nuestros países, esta norma sigue generando reparos profesionales. Esta investigación empírica ha pretendido generar información científica acerca de los puntos medulares en donde los auditores independientes deben poner los énfasis para lograr una adecuada implementación de este nuevo informe llamado “Asuntos Claves de Auditoria”.

Los seis puntos mencionados en esta investigación; a) la medición del efecto en la auditoría de los asuntos claves, b) la no comunicación de un asunto clave cuando, como resultado de dicha cuestión, se requeriría una opinión modificada, c) el motivo por el cual el asuntó se consideró clave en la auditoría, d) el modo en que se ha tratado el asunto clave en la auditoría, e) las circunstancias extremadamente poco frecuentes para no informas un asunto clave y f) documentar el fundamento del auditor para determinar que una cuestión que es una cuestión clave de la auditoría no se comunique, son aspectos que los actuales auditores deben conocer y estudiar en profundidad.

Las instituciones de educación superior también tienen un rol fundamental en el conocimiento de estos nuevos temas profesionales. Se requiere una actualización en pre y post grados profesionales.

En un nuevo esquema económico, en donde el interés público mira con más énfasis la responsabilidad de los auditores independientes que la propia calidad de su trabajo, resulta fundamental realizar de mejor manera esta importante tarea de informar acerca de los estados financieros de las empresas.

Biblografia

IAASB. (April 22, 2015). Auditor Reporting – Illustrative Key Audit Matters.

IAASB. (January 30, 2015). Auditor Reporting – Key Audit Matters.

NIA_701. ISA_701 de la International Auditing and Assurance Standards Board . (2015). Communicating Key Audit Matters in the Independent Auditor’s Report.

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REVISTA LIDERA


1. Introducción

La auditoría gubernamental es aquella clase especial de auditoría que se enmarca en el proceso a través del cual el Estado desarrolla su función de control a fin de asegurar el correcto, transparente, y eficiente empleo y gestión de los bienes y recursos públicos. Esta función se basa en el artículo 81° de la Constitución Política del Perú, cuyo primer párrafo señala: “La Cuenta General de la República, acompañada del informe de auditoría de la Contraloría General, es remitida por el Presidente de la República al Congreso en un plazo que vence el quince de noviembre del año siguiente al de ejecución del presupuesto” (Congreso Constituyente 1993). A su vez, el artículo 82° define a la Contraloría General de la República: “La Contraloría General de la República es una entidad descentralizada de Derecho Público que goza de autonomía conforme a su ley orgánica. Es el órgano superior del Sistema Nacional de Control. Supervisa la legalidad de la ejecución del Presupuesto del Estado, de las operaciones de la deuda pública y de los actos de las instituciones sujetas a control” (Congreso Constituyente 1993).

Para continuar, es necesario definir algunos términos lo más precisamente posible, según leyes, normas y directivas vinculadas con la auditoría gubernamental. En primer lugar, la Ley Orgánica del Sistema Nacional de Control y de la Contraloría General de la República, Ley N° 27785 y sus modificatorias, establece las normas que regulan el ámbito, atribuciones y funcionamiento del Sistema Nacional de Control y de la Contraloría General de la República como ente técnico rector de dicho sistema. Su objetivo es propender el

José Carlos Dextre FloresJefe del Departamento Académico de Ciencias Administrativas y profesor principal en la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Un encuentro con laauditoría gubernamental

apropiado, oportuno y efectivo ejercicio del control gubernamental para prevenir y verificar –mediante la aplicación de principios, sistemas y procedimientos técnicos– la correcta, eficiente, y transparente utilización y gestión de los recursos y bienes del Estado; el desarrollo probo y honesto de las funciones y actos de las autoridades, funcionarios y servidores públicos; y el cumplimiento de metas y resultados obtenidos por las instituciones sujetas a control con la finalidad de contribuir y orientar el mejoramiento de sus actividades y servicios en beneficio de la nación (Congreso de la República 2002).

En segundo lugar, el Sistema Nacional de Control (SNC) es el conjunto de órganos de control, normas, métodos, y procedimientos estructurados e integrados funcionalmente, destinados a conducir y desarrollar el ejercicio de control gubernamental de forma descentralizada. Su actuación comprende las actividades y acciones en los campos administrativo, presupuestal, operativo y financiero de las entidades,

El control gubernamental se ejerce mediante las acciones y las actividades de control consideradas

en el Plan Nacional de Control y de los Planes de cada órgano

conformante del sistema.

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y alcanza al personal que presta servicios en ellas, independientemente del régimen que las regule (artículo 12, Ley Nº 27785 – Congreso de la República 2002). Sus atribuciones son las siguientes:

• Efectuar la supervisión, vigilancia, y verificación de la correcta gestión y utilización de los recursos y bienes del Estado

• Formular oportunamente recomendaciones para mejorar la capacidad y eficiencia de las entidades

• Impulsar la modernización y el mejoramiento de la gestión pública a través de la optimización de los sistemas de gestión

• Propugnar la capacitación permanente de los funcionarios y servidores públicos en materias de administración y control gubernamental

• Exigir a los funcionarios y servidores públicos la plena responsabilidad por sus actos en la función que desempeñan

• Brindar apoyo técnico al procurador público o al representante legal de la entidad en los casos en que deban iniciarse acciones judiciales derivadas de una acción de control

El sistema está conformado por los siguientes organismos:

Gráfico 1. Órganos del Sistema Nacional de Control

Contraloría General de la República (CGR)

Sociedades de Auditoría (SOA) A(SOA)(SOA)

Órganos de Control Institucional (OCI)

Órganos del SistemaNacional de Control


El control gubernamental es definido como la supervisión, vigilancia y verificación de los actos y resultados de la gestión pública en relación con la eficiencia, eficacia, transparencia, y economía en el uso y destino de los recursos y bienes del Estado, así como del cumplimiento de las normas legales, de lineamiento de políticas y de los planes de acción mediante la evaluación de los sistemas de administración y control con fines de mejorarlos a través de la adopción de acciones preventivas y correctivas. El control gubernamental se clasifica de la siguiente manera: • En función de quien lo ejerce:

o El control gubernamental interno: Implica la adopción de acciones por parte de la entidad para asegurar la correcta y eficiente gestión de las operaciones, recursos y bienes del Estado.

o El control gubernamental externo: Es el que realiza la CGR u otro órgano del sistema por

encargo o designación de esta en el ejercicio del control gubernamental. La ley considera que el control externo podría ser preventivo o simultáneo cuando se determine taxativamente por la Ley SNC o por normativa expresa.

• En función del momento de su ejercicio:o Control previo: Está a cargo de las autoridades,

funcionarios y servidores públicos de las entidades sujetas a control.

o Control simultáneo: Está a cargo de las autoridades, funcionarios y servidores públicos de las entidades sujetas a control, también, por la CGR y los OCI, según directiva expresa.

o Control posterior: Es ejercido por los responsables superiores del servidor o funcionario ejecutor, y por el OCI, según su plan anual de control.

El control gubernamental se ejerce mediante las acciones y las actividades de control consideradas en el Plan Nacional de Control y de los planes de cada órgano conformante del sistema. Las acciones de control posterior se realizan mediante la ejecución de auditorías y exámenes especiales. Se complementan con las actividades de control de acuerdo con lo señalado en directivas de la CGR, que, entre otras, ha establecido las Normas Generales de Control Gubernamental, aprobadas mediante Resolución de Contraloría N° 273-2104-CG, que comprende la siguiente estructura (el contenido es omitido por ser voluminoso):

I. Marco conceptual II. Normas de desempeño profesional III. Normas de gestión de la calidad IV. Normas comunes a los servicios de control V. Normas de servicios de control previo VI. Normas de servicios de control simultáneo VII. Normas de servicios de control superior

2. Auditoría gubernamental

Es pertinente anotar que los conceptos vertidos corresponden a los emitidos por la CGR en sendas resoluciones y directivas. En ese marco, la auditoría gubernamental se define como el examen objetivo y crítico de carácter integral de las actividades de las entidades del Estado, del uso de los bienes y recursos públicos que se expresan en información financiera y presupuestaria, de la gestión sus resultados y del cumplimiento de las normas que la rigen con el propósito de expresar una opinión profesional y recomendar acciones correctivas.

Es una auditoría de recopilación y evaluación de datos sobre transacciones e información cuantificable de una entidad pública, así como del comportamiento y desempeño de los funcionarios y servidores públicos para determinar e informar sobre el grado de correspondencia con los criterios establecidos.

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REVISTA LIDERA


A continuación, se detallan los objetivos:

• Obtener evidencia suficiente, competente y probatoria que respalde las conclusiones del examen

• Evaluar y recomendar las mejoras a la función de control (interno)

• Opinar sobre los estados financieros y presupuestarios en función de los criterios establecidos para su formulación

• Evaluar el correcto, transparente, eficiente, eficaz y económico uso de los recursos públicos

• Determinar el grado del logro de metas y objetivos evaluando los resultados en función de los recursos asignados

• Identificar las causas de las deficiencias en la gestión

• Evaluar el cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias

La auditoría gubernamental, por su ejecución, es de dos tipos: externa e interna. A su vez, de acuerdo con su objetivo, se clasifica en auditoría financiera gubernamental, auditoría de desempeño y auditoría de cumplimiento.

2.1 Clasificasiones de la auditoría gubernamental

2.1.1 Auditoría financiera gubernamental

La auditoría financiera gubernamental que se realiza sobre la base de las Normas Generales de Control Gubernamental, las Normas Internacionales de Auditoría y directivas de la CGR consiste en el examen de la información presupuestaria y de los estados financieros de las entidades públicas. Esta se practica para expresar una opinión técnica, profesional e independiente sobre la razonabilidad de dichos estados financieros [SIC], de acuerdo con la norma legal vigente y el marco de información financiera aplicable para la preparación y presentación de información financiera (Contraloría General de la República 2014c).

La auditoría financiera gubernamental de la Cuenta General de la República se ejecuta en cumplimiento del art. 81º de la Constitución Política del Perú, cuyo examen está a cargo de la Contraloría General de la República como ente rector del Sistema Nacional de Control. Es una auditoría de periodicidad anual (ejercicio fiscal), que consiste en dos acciones: • Auditoría a los estados presupuestarios • Auditoría a los estados financieros

Concluida las acciones, se emiten los informes correspondientes que contienen:

• Opinión sobre la razonabilidad de los estados presupuestarios preparados por la entidad a una fecha dada, de acuerdo con las disposiciones

presupuestales y legales aplicables (Contraloría General de la República 2014b).

• Opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros preparados por la entidad a una fecha dada, de acuerdo con el marco de información financiera aplicable (Contraloría General de la República 2014b).

Es pertinente aclarar que la definición de la norma sobre la opinión que emite el auditor es errada. Al concluir su examen y de acuerdo con el resultado alcanzado, el auditor podrá emitir una opinión sin calificaciones, opinión calificada, opinión adversa o abstenerse de emitir opinión. Como ilustración, en caso de emitir una opinión sin calificaciones, generalmente expresa que los estados financieros o presupuestarios, objetos del examen, presentan razonablemente la situación financiera o de ejecución presupuestaria de la entidad a tal fecha, sobre la base del marco de referencia normativo o legal empleado para la preparación de dichos estados. La expresión de razonabilidad del auditor se vincula con su opinión respecto del resultado de su auditoría, no sobre la razonabilidad de los estados financieros o presupuestarios.

2.1.2 Auditoría de desempeño

Según la directiva emitida por la CGR, “la auditoría de desempeño es el examen de la eficacia, eficiencia, economía, y calidad de la producción y entrega de los bienes o servicios que realizan las entidades públicas con la finalidad de alcanzar resultados en beneficio del ciudadano” (2016).

A continuación, se describen las dimensiones de desempeño:

• Eficacia: Es el logro o grado de cumplimiento de las metas, objetivos establecidos o resultados.

• Eficiencia: Supone la relación entre la producción de un bien o servicio, y los insumos utilizados para tal fin, comparable con un referente nacional o internacional.

• Economía: Refiere a la capacidad de administrar adecuadamente los recursos financieros.

• Calidad: Es el grado de cumplimiento de los estándares definidos para responder a las necesidades de la población, los cuales se expresan en términos de oportunidad, características técnicas o satisfacción.

Tiene por objeto propender el apropiado, oportuno y

efectivo ejercicio del control gubernamental.

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Esta clase de auditoría plantea los siguientes objetivos:

• Identificar los factores que afectan el logro de los objetivos en la producción y entrega del bien o servicio público

• Establecer si el seguimiento (monitoreo), supervisión y evaluación del proceso de producción y entrega del bien o servicio público son adecuados, si proveen información necesaria y suficiente, y si esta es utilizada en la toma de decisiones

• Establecer si la ejecución del proceso de producción y entrega del bien o servicio público se realiza de manera eficaz, eficiente, económica y con calidad.

2.1.3 Auditoría de cumplimiento

Como lo señala la CGR (2014a) en la directiva dada, la auditoría de cumplimiento es un examen objetivo y profesional que tiene como propósito determinar en qué medida las entidades sujetas al ámbito del SNC han observado la normativa aplicable, disposiciones internas y las estipulaciones contractuales establecidas en el ejercicio de la función o prestación del servicio público, y en el uso y gestión de los recursos del Estado. Comprende la revisión y evaluación de una muestra de las operaciones, procesos o actividades de la entidad, así como de los actos y resultados de la gestión pública, respecto de la captación, uso y destino de los recursos y bienes públicos por un período determinado.

Los objetivos de esta clase de auditoría son los siguientes:

• Determinar la conformidad en la aplicación de la normativa, disposiciones internas y las estipulaciones contractuales establecidas en la materia a examinar de la entidad sujeta a control

• Determinar el nivel de confiabilidad de los controles internos implementados por la entidad en los procesos, sistemas administrativos y de gestión, vinculados a la materia a examinar

2.1. 4 Otras auditorías

En el marco del SNC y bajo la dirección de la CGR, se ejecutan otras clases de auditoría: auditoría forense, auditoría ambiental gubernamental, auditoría a los procesos de contrataciones del Estado, auditoría de proyectos de inversión pública, entre las principales.

2.2 Etapas de la auditoría gubernamental

Como toda auditoría, la gubernamental sigue las mismas etapas de proceso:

Gráfico 2. Etapas de la auditoría gubernamental

Planificación Ejecución Informe

- Evaluación de la estructura de CI

- Cumplimiento de disposiciones

- Evidencia- Hallazgos- Evaluación de

comentarios y/o aclaraciones

- Identi�cación de responsables

- Dictamen- Administrativo - Forense

- Planeamiento- Reconocimiento

del ente, riesgos y control interno

- Programa de trabajo


La etapa de planeamiento cubre las fases de plan general, análisis de riesgos y la evaluación de controles, y el programa de trabajo. La diferencia básica está en las consideraciones de leyes y normas de creación, actividades y objetivos de la entidad sujeta a examen.

En la etapa de ejecución, se aplican pruebas sustantivas y de cumplimiento; se acumula la evidencia mediante los procedimientos de auditoría correspondientes; y se identifican los hallazgos, si hubieran. Los hallazgos son las diferencias de auditoría, errores y desviaciones al marco normativo o criterios que se aplican de acuerdo con la naturaleza de la auditoría gubernamental; también, comprenden las limitaciones que pudieran presentarse. El hallazgo se comunica al administrado (responsable), quien debe presentar sus descargos; por su parte, el auditor debe evaluar si levanta o se mantiene las observaciones formuladas. La comunicación guarda la forma y el contenido que la norma gubernamental determina, y tiene implicancias legales para ambas partes. La estructura de hallazgo determina la forma y contenido de la comunicación y manejo, y comprende los siguientes aspectos:

• Sumilla• Elementos de la observación

o Condicióno Criterioo Causao Efecto

• Comentarios y aclaraciones• Evaluación de los comentarios y/o aclaraciones

Esta última parte de la auditoría es fundamental, pues, si se concluye con observaciones, estas formarán parte esencial del informe administrativo.

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La etapa de conclusiones e informe comprende la evaluación de las aclaraciones o comentarios presentados por los administrados. Existen tres tipos de informes: • Informe corto: Consiste en el Dictamen de

Auditoría Financiera Gubernamental, que se emite en relación con la opinión sobre los estados financieros y la información presupuestaria examinados (dos dictámenes). La estructura, los tipos de opinión y párrafos de énfasis que no afectan la opinión son los señalados en las normas internacionales de auditoría. Adicionalmente, se debe presentar lo siguiente:

o Reporte de alerta temprana para identificar asuntos de importancia y remitidos a la CGR durante la auditoría antes de emitir el informe a fin de corregir aseveraciones equivocadas

o Resumen de diferencias de auditoría, que se presenta a la CGR, y contiene las aseveraciones equivocadas corregidas y no corregidas, así como las limitaciones

o Reporte de aspectos relacionados al fraude, comunicación directa a la CGR para las acciones correspondientes

o Carta de control interno a la información financiera y presupuestaria, comunicación a la administración que incluye las aseveraciones equivocadas no corregidas que estén por debajo del error tolerable.

• Informe largo: Es el informe administrativo que se emite en relación con los resultados de la auditoría financiera gubernamental, auditoría de desempeño y la auditoría de cumplimiento.

• Informe forense: En este, se exponen de manera concisa y objetiva los hechos que sustentan la existencia de indicios de la presunta comisión de un ilícito penal, sin tipificarlos. Contiene, asimismo, los elementos probatorios obtenidos. La siguiente es una ilustración de la estructura de informe largo:

I. Introduccióna. Origen del examenb. Naturaleza y objetivos del examenc. Alcance del examend. Antecedentes y base legal de la entidade. Comunicación de Hallazgosf. Memorando/carta de control internog. Otros aspectos de importancia

II. ObservacionesIII. ConclusionesIV. Recomendaciones

3. Conclusiones

La auditoría gubernamental, enmarcada en el Sistema Nacional de Control y directivas de la Contraloría General de la República, es la actividad profesional especializada que el Estado emplea como medio para ejercer su función de control a fin de asegurar el apropiado uso y destino de los recursos públicos en beneficio de la sociedad en su conjunto. Es preciso anotar que una auditoría gubernamental se debe realizar observando los criterios, procesos y formas de comunicación de los resultados, conforme lo dispone la directiva gubernamental establecida. El auditor debe poseer el conocimiento, entrenamiento e integridad profesional que le permitan atender competentemente el compromiso al realizar esta clase de auditoría.

La auditoría gubernamental es fundamental en el examen de la ejecución presupuestal y de la información financiera del Estado que anualmente realiza la Contraloría General de la República, pues permite conocer cómo se ha manejado los recursos públicos y la consistencia de la Cuenta Nacional. La estructura de la auditoría gubernamental de desempeño sirve de modelo en lo particular para las auditorías administrativas u operativas o de gestión, que se llevan a cabo en el ámbito empresarial privado.

Finalmente, cabe recalcar que la auditoría gubernamental es una materia a considerar por los estudiantes de Contabilidad en el avance de su formación, en la medida que les permite conocer otras formas de hacer auditoría y diversificar su campo de empleabilidad.

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2014c Normas Generales de Control Gubernamental, RC N°273-2014-CG. Lima, 12 de mayo.

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Resumen

El objetivo general de la investigación es proponer un modelo conceptual ABC/ABM para gestionar, determinar y controlar los costos en las diferentes áreas claves de la Pontifica Universidad Católica del Ecuador, entre las que se encuentran la gestión académica, la investigativa y la administrativa. En la investigación, se armonizan diversas técnicas y herramientas que proveen la obtención de datos para el análisis; de este modo, se logra diseñar un modelo conceptual ABC/ABM y un procedimiento de costo basado en este a partir del estudio realizado.

Palabras claves: procesos, sistema ABC/ABM; actividades, inductores de costos

1. Introducción

El despegue de la contabilidad de gestión es un tema abordado en los artículos y obras de los siguientes autores (citados en Pérez Barral 2008): Kaplan (1984), Johnson y Kaplan (1987), Cooper (1988a, 1988b, 1989a, 1989b), Deming (1989), McNair (1990), Harrington

(1991,1993, 1997), Castelló (1992, 1994), Hicks (1993), Lorino (1993), Álvarez-Dardet (1994), Bromwich y Bhimani (1994), Mallo (1994), Mecimore y Bell (1995), Álvarez y otros (1996), Heizer y Render (1997), Trischler (1998), y Cooper y Kaplan (1999). El sistema ABC/ABM surge con la finalidad de mejorar el cálculo y la gestión de cualquier objetivo de costo. Según Cooper (1988a y 1988b), Cooper y Kaplan (1988), Brimson (1991), Castelló (1992), Broto (1996), Camaleño (1997), Baron (2001), Tamarit (2002), Castelló y Lizcano (2003), Baujín y Vega (2005), y Pérez Barral (2005) (citados en Pérez Barral 2008), concuerdan que el sistema ABC/ABM tiene un enfoque bien definido hacia i) la mejora de los procesos y las actividades, ii) la mayor

Modelo de gestión y costobasado en actividades para universidades ecuatorianas

Dr.C. Osmany Pérez Barral Doctor en Ciencias Económicas (PhD) y máster en Administración de Negocios. Docente investigador titular de la Pontificia Universidad Católica del Ecuador.

MSc. Yoarnelys Vasallo Villalonga Máster en Gestión Turística y Hotelera por la Universidad Técnica del Norte, Ecuador. Docente e investigadora a tiempo completo en la Universidad Técnica del Norte.

Dra.C. Varna Hernández Junco Directora de Investigación y Postgrados en la Pontificia Universidad Católica del Ecuador, docente e investigadora titular, doctora en Ciencias Técnicas (PhD).

Mag. Jorge Abril Flores Master en Administracion de Empresas, Docente investigador de la Pontificia Universidad Catolica del Ecuador y docente a tiempo completo.

La propuesta del modelo conceptual ABC/ABM

contempla, e integra el enfoque estratégico y el enfoque de

proceso.

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competitividad mediante una gestión eficiente en el mercado, iii) la eficiente gestión en todas las áreas de la empresa, iv) la satisfacción del cliente y v) el mejor uso de la información para la toma de decisiones. 2. El sistema ABC/ABM como innovación y modelo

Los autores de este trabajo coinciden con Tamarit (2002), quien plantea que la innovación puede definirse como la adopción de una idea o comportamiento que es nuevo para la organización. En ese marco, lo esencial es que la idea que se adopta sea percibida como nueva por el área o grupo social, aun cuando haya existido anteriormente en otra forma o en otra área.

En tal sentido, Pérez Barral (2008), cita y menciona que diversos autores coinciden con que el sistema ABC/ABM se trata de una innovación, por ejemplo, Anderson (1995), Shield (1995), Gosselin (1997 y 1999), Bjornenak y Mitchell (1999), Innes y otros (2000), Nair (2002), Tamarit (2002), y Stenzel y Stenzel (2007). Estos autores consideran una novedad y ven su carácter innovador desde el punto de vista teórico-práctico, entre los que resaltan Cooper (1988), Cooper y Kaplan (1991, 1992 y 1998), Kaplan (1992) (citados en Pérez Barral 2008). En contraste, Israelsen (1993) se enfoca solo su carácter teórico, mientras que otros investigadores solo admiten su carácter innovador práctico, como Bjornenak (1997), Nair (2002), Kiani y Sangeladji (2006) (citados en Pérez Barral 2008).

El sistema ABC/ABM constituye en la actualidad una innovación teórica y práctica en Cuba, desarrollada dentro del ámbito de la contabilidad de gestión, y fundamentada como un sistema en constante evolución y adaptación a las nuevas tecnologías de la información. Dicho sistema es susceptible a cambios para lograr mejores resultados relacionados con costos, gestión, información, toma de decisiones y satisfacción del cliente. La propia evolución que ha tenido el sistema de gestión y costo basado en las actividades (Sigeca) en sus cuatro generaciones ha conducido a que su evolución vaya acercándose a su integración con otros sistemas de gestión, entre los que destacan: gestión por procesos, justo a tiempo, gestión de la información, entre otros.

Bjornenak (1997) expone que el proceso de expansión debe analizarse tanto desde el punto de vista de la oferta de la innovación como la demanda de la misma (citado en Pérez Barral 2008). En el caso de los que

optan por adoptar el sistema, el grado de resistencia al cambio puede afectar el tipo de decisión a tomar (adoptar o no el ABC/ABM) para la empresa. Algunos autores se han referido a la apreciación anterior, como Kaplan (1990), Staubus (1990), Bailey (1991), Bhimani y Piggott (1992), Cobb y otros (1992), Innes y Mitchell (1992), Anderson (1995), Reve (1996), Foster y Swenson (1997), McGowan (1998 y 1999), Anderson y Young (1999), Innes y otros (2000), Tamarit (2002), Sievanen y Tornberg (2006), y Stenzel y Stenzel (2007). De acuerdo con ellos que han sido citados por Pérez Barral (2008), el cuestionamiento sobre el posible éxito o fracaso de un sistema genera un desarrollo ascendente en la valoración del sistema, y constituye de antemano un reto para aumentar su carácter innovador y su real adopción en las organizaciones. A continuación, se expone el modelo para las universidades ecuatorianas, considerándose la Pontificia Universidad Católica del Ecuador como el ejemplo de este estudio.

3. Propuesta de modelo conceptual ABC/ABM para las universidades ecuatorianas

La propuesta de un modelo conceptual ABC/ABM para la universidad objeto de estudio surge por la necesidad de mejorar los sistemas de costos que, actualmente, se utilizan para gestionar los costos en las áreas administrativas, académicas e investigativas respectivamente. Es decir, se apunta a contar con un sistema que permita gestionar con mayor eficiencia los recursos que se consumen en las actividades que se ejecutan para satisfacer a los clientes de pregrado y posgrado fundamentalmente, y determinar con la mayor exactitud posible los costos que generan en cada procesos y actividades que se ejecutan diariamente, para lo cual se considera el tiempo en que se realizan.

La propuesta del modelo conceptual ABC/ABM contempla, e integra el enfoque estratégico y el enfoque de proceso. El enfoque estratégico concebido considera la estrategia empresarial y sus niveles de gestión: estratégico, táctico y operativo. Asimismo, el enfoque de proceso posibilita el logro de las metas y objetivos trazados en las instituciones de educación superior, lo que permite que el modelo constituya de por sí una nueva estrategia de gestión y costo para las universidades ecuatorianas. La combinación de ambos enfoques conduce a un proceso de mejora continua y de retroalimentación, lo cual implica a todos los trabajadores administrativos, docentes

Sistema es susceptible a cambios para lograr mejores resultados relacionados con costos, gestión, información,

toma de decisiones y satisfacción del cliente.

La base del modelo conceptual ABC/ABM se sustenta en

principios, objetivos del modelo, características del modelo y

condiciones básicas para su diseño e implementación.

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e investigadores en el logro de mejores niveles de gestión y control de la actividad que realizan.

La base del modelo conceptual ABC/ABM se sustenta en principios, objetivos del modelo, características del modelo y condiciones básicas para su diseño e implementación, los cuales se pueden encontrar en Pérez Barral (2008). La asimilación de estos elementos que caracterizan el modelo coadyuva a una mayor comprensión, motivación e implicación de los trabajadores administrativos, docentes e investigadores. En ese sentido, el modelo conceptual del sistema ABC/ABM que se presenta a continuación

es resultado del estudio de los diversos sistemas diseñados por autores, entre los que destacan Tamarit (2002) y Pérez Barral (2003), que han incursionado en esta temática de investigación. Además, responde en su esencia a la combinación de los modelos simple y complejo implementados en algunas empresas.

El esquema anterior muestra el grado de fluidez que alcanza la información que procesa y genera el sistema ABC/ABM, que, asimismo, concibe un volumen de información amplio que abarca a toda la universidad e involucra a todos los trabajadores administrativos, docentes e investigadores, una vez que desarrollan


Gráfico 1. Modelo conceptual ABC/ABM para las universidades objeto de estudio

Entorno

Diagnóstico periódico

Económico Interno Externo

Visión Misión

Estrategia de Costo y Gestión Proveedores / Clientes

Políticas

Procesos claves Actividades claves Inductores claves Times Drivers

ABC/ABM

Control deRecursos

Medición delCosto

AcciónCorrectiva

AnálisisDesviaciones

Estrategia Institucional

ABB

Gestión de Procesos de la Universidad

Sistema Informativo SERVI _ ABC/ABM

Sistema Contable Sistema Financiero

Cambio

Estrategia de Costo Clientes Ejecución

Oportunidad Calidad Gestión Costos

Procesos Actividades Recursos Eficiencia

Rentabilidades

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la estrategia de la institución de manera colectiva e integran los diferentes niveles de gestión (estratégico, táctico y operativo). A continuación, se exponen las conclusiones del trabajo.

4. Conclusiones

Los autores referidos incorporan nuevos elementos a considerar para mejorar el sistema ABC/ABM a partir de los inconvenientes que se presentaron en sus

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¿Cómo se calcula el costo total de lacadena de suministro1?

1 Debemos entender por cadena de suministro al conjunto de partes involucradas, directa o indirectamente, para satisfacer la petición de un cliente. La cadena de suministro incluye no solo al fabricante y los proveedores, sino también a los transportistas, almacenistas, vendedores al detalle e incluso a los mismos clientes. Dentro de cada organización, la cadena de suministro incluye todas las funciones implicadas en la recepción y satisfacción del pedido de un cliente. Estas funciones incluyen, sin limitarse, el desarrollo de un nuevo producto, el marketing, las operaciones, la distribución, las finanzas y el servicio al cliente. Dicho concepto ha sido tomado del libro Administración de la cadena de suministro (2013). Siguiendo esa línea argumental, Díaz, García y Porcell (2008) definieron la cadena de abastecimiento como la red y estructura, física, virtual y relacional, en la que se desarrollan todas las prácticas comerciales, entre proveedores, productores, distribuidores y consumidores.

Definitivamente, los costos logísticos en el Perú son los más altos de América Latina. Al respecto, el director de maestrías de Centrum Católica, José Acha, en un artículo titulado “Altos costos logísticos afectan exportaciones peruanas” aseveró que “en América Latina el costo logístico es de 15 a 20%, aproximadamente” (2015: 1). Asimismo, Eskigun y Uzsoy, afirmaron que “los costos logísticos de las empresas americanas representan el 30% del costo total del producto vendido” (2005: 184). Si queremos elevar el nivel de competitividad en el Perú, es necesario calcular correctamente y reducir los costos logísticos. De acuerdo con un estudio realizado por Gálvez, titulado “Sobrecostos logísticos: ¿Qué los genera? ¿Cómo reducirlos?” de la publicación online de la Revista Semana Económica,

El gobierno maneja una cifra equivocada sobre el costo logístico correspondiente al Perú: éste no es de 32% (tal como se indica en la Agenda de Competitividad 2014-2018), sino de 12.6%. La cifra de 32% fue calculada en el 2001 por el Banco Mundial con datos de la década de los noventa sobre el valor de ventas totales. En cambio, el 12.6% ha sido calculado por Activas Partners, sobre

el total del PBI y utilizando datos al 2013, en el marco del reciente estudio de Semana Económica sobre la situación del supply chain management (SCM) en el Perú (2014: 1).

No obstante, en algunos sectores económicos, como el de alimentos, el costo logístico supera el 50% del valor del producto. Por otro lado, el caso del mercado automotor es preocupante y alarmante. En una entrevista realizada por Bardales a Yuri Falla, quien es gerente global de Compras y Cadena de Suministro de la empresa General Motors, se aseveró que “el costo de transporte de automóviles, desde el puerto del Callao hasta el centro de distribución, representa entre el 60 y 80% de total del costo logístico que tiene una empresa importadora de automóviles” (2014:1).

El eje central del presente trabajo de investigación es aplicar un modelo de costos que permita determinar el costo total de la cadena de suministro de la cual una empresa es solo una parte. Para lograr lo antes mencionado, vamos a aplicar el modelo propuesto en la cadena de suministro de una empresa peruana,

Sergio Luis Cherres JuárezCPC por la Pontificia Universidad Católica del Perú y MBA Gerencial Internacional en Administración Estratégica de Empresas en CENTRUM Graduate Bussines School. Docente Especializado del curso virtual Costos para Generar Valor del Diplomado Especializado en Contabilidad de Gestión Sistema de Costos por Actividades y Modelos Informatizados de Costos y Gestión en la Pontificia Universidad Católica del Perú.

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la cual se dedica a la importación, comercialización y distribución de carne de su principal proveedor ubicado en los Estados Unidos. En este escenario, es importante plantearnos las siguientes preguntas: ¿Qué son los costos logísticos?, ¿por qué los costos logísticos son tan altos en el Perú?, ¿qué generan dichos costos?, ¿cómo se puede reducirlos?, ¿cómo se miden los costos logísticos en las empresas peruanas?, ¿quién o quiénes son los responsables de calcular los costos logísticos en una organización?, ¿cuál es el objetivo de la cadena de suministro?, ¿cuáles son los componentes o eslabones que forma parte de una cadena de suministro?, ¿podemos calcular el costo total de la cadena de suministro aplicando el modelo de costo planteado?

Para responder las preguntas planteadas, es necesario presentar sucintamente algunos conceptos que son claves en el presente trabajo de investigación. En primer lugar, diferentes autores han definido el concepto de costos logísticos. Según Estrada, Restrepo y Ballesteros, “los costos logísticos son los costos en que incurre la empresa u organización para garantizar un determinado nivel de servicio a sus clientes y proveedores. Dichos costos se pueden tipificar de diversas formas. La clasificación más conocida es la siguiente: costos de abastecimiento, costos de almacenaje y costos de distribución” (2010: 73). La falta o carencia de una infraestructura vial adecuada en el Perú genera que los costos logísticos sean altos en relación con otros países de la región, tales como Chile, Brasil, Argentina, entre otros. Adicionalmente, regulaciones engorrosas y los altos niveles de inseguridad contribuyen a que la estructura de costos de los productos almacenados, producidos y transportados se incremente, lo que resta eficiencia y competitividad a las empresas peruanas.

No cabe duda de que, en el Perú, hay pocas empresas que miden los costos logísticos sobre la base de una metodología de cálculo que permite identificar, clasificar y cuantificar objetivamente dichos costos. Este problema es común en la mayoría de empresas peruanas. La falta de un sistema de información de costos no les permite medir sus ingresos y costos de cada eslabón de la cadena de suministro a la que pertenece. En nuestra opinión, la responsabilidad del cálculo de los costos logísticos debe recaer sobre un equipo de trabajo multifuncional, conformado por personas del área de diseño del producto o servicio, producción, compras, marketing y contabilidad.

La cadena de suministro o cadena de abastecimiento tiene por objeto generar valor en cada transacción e integrar los distintos actores, solo mediante sistemas logísticos diseñados intencionalmente para lograr los objetivos competitivos de tiempo, valor, modo y lugar, tanto para las organizaciones como para los individuos. Actualmente, a nivel nacional e internacional, se puede afirmar que no compiten las empresas individuales, sino las cadenas de suministro. Al respecto, Araujo y Sánchez, aseveran lo siguiente:

Las empresas utilizan técnicas y relaciones de benchmarking para recopilar información sobre las mejores prácticas relacionadas con los procesos de sus competidores directos e indirectos a fin de compararlas con sus propios procesos. Esta información debe ser tanto sobre la estructura de costos como sobre los atributos del producto fabricado o del servicio brindado, tiempos del ciclo de vida del producto o servicio, servicios a clientes, tiempos de entrega, entre otras. Además, debe incluir información sobre su estrategia actual y futura, junto con la cuantificación del impacto previsto de sus acciones sobre la empresa o cadena de suministros. Considerando las cadenas de suministros, éstas también desarrollan procesos de benchmarking, puesto que compiten con otras cadenas y tienen que recopilar información – de la propia cadena y de la externa a la misma – para mejorar aspectos relacionados con la estrategia, costos, procesos, relaciones clientes-proveedores o criterios de selección de proveedores (2006: 6).

Al analizar el grado de aplicación de las diversas técnicas y metodologías de costeo en la cadena de suministro, hemos encontrados diversos autores que presentan casos de aplicación de cálculo del costo total de la cadena de suministro, tales como Royo y otros (2007), y Arbeláez y Marín (2001). Dichas propuestas metodológicas muestran evidencias empíricas de que se puede determinar el costo total de una cadena de suministro. Sin embargo, en el Perú, son pocas las empresas que determinan el costo total de la cadena de suministro a la que pertenecen.

Para solucionar esta falta de información de costo, y a manera de ejemplo ilustrativo, vamos a presentar un caso de aplicación del costo de la cadena de suministro de una empresa peruana, la cual se dedica a la importación, comercialización y distribución de carne de los Estados Unidos. Sus principales clientes son los supermercados Wong y Plaza Vea. Se va a calcular el costo de los siguientes procesos: i) importación de la carne, ii) almacenaje de la carne y iii) transporte de la carne.

Las regulaciones y los altos niveles de inseguridad contribuyen a que la

estructura de costos de los productos almacenados,

producidos y transportados se incremente, lo que resta

eficiencia y competitividad a las empresas peruanas.

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Tabla 1. Estructura de costos de importación por línea de producto


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El proceso de importación de la carne de los Estados Unidos tiene un costo por tonelada. Incluye las actividades de negociación con el proveedor, adquisición de seguros y flete, y la nacionalización de la carne importada. Finalmente, la carne es ingresada a los almacenes de la empresa a un costo unitario por kilo. El siguiente proceso a tener en consideración es el almacenaje de la carne.

Tabla 2. Estructura de costos por línea


[Existe evidencia empírica] de que se puede determinar el costo total de una cadena de suministro.

Sin embargo, en el Perú, son pocas las empresas que determinan el costo total de la cadena de

suministro a la que pertenecen.

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Al analizar la tabla anterior, podemos concluir que el costo mensual del proceso de almacenaje es de S/ 7698. Las preguntas que debemos plantearnos son la siguientes: ¿Qué factor debemos utilizar para asignación dicho costo a cada tipo de carne importada: los metros cuadrados (m2) o los metros cúbicos?, ¿qué características debe cumplir un factor de asignación de costos para ser seleccionado como tal? Finalmente, vamos a considerar el proceso de transporte de la carne. La ruta a tener en consideración es la siguiente:

Para transporta la carne a los diferentes puntos de ventas, la empresa tiene una camioneta. Los costos asociados al transporte de la carne se muestran en la siguiente tabla:

Tabla 4. Costos totales de transporte


(…) la correcta gestión de las relaciones de la cadena de

suministros a la que pertenece la empresa puede ser una fuente de ventaja competitiva basada

en la calidad del producto, costo y posicionamiento estratégicos.

Tabla 3. Hoja de ruta del Transporte


Los costos han sido clasificados en fijos y variables. Los costos variables pueden verse afectados en función directa de la cantidad de kilómetros recorridos por el vehículo en un mes. Con los costos antes calculados, se podría evaluar y comparar otra alternativa, como la de tercerizar el transporte de la carne. El costo del producto debería tener en consideración los costos del almacén y del transporte como parte del costo del producto o servicio brindado.

En conclusión, las empresas peruanas deben determinar el costo total de su cadena de suministro. Dicha cadena comienza desde la concepción del producto, pero se extiende más allá de los propios muros de la organización, incluidos los proveedores y los clientes. De hecho, la correcta gestión de las relaciones de la cadena de suministros a la que pertenece la empresa puede ser una fuente de ventaja competitiva basada en la calidad del producto, costo y posicionamiento estratégico. Asimismo, en nuestro análisis, hemos tratado de poner de manifiesto la aplicación práctica del modelo de costeo. Se asume, entonces, que se inicia con la logística de entrada y concluye con la logística de salida.

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REVISTA LIDERA


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1. Antecedentes

Un préstamo intragrupo es un instrumento financiero y estos se tratan en dos secciones: Sección 11 Instrumentos Financieros Básicos y la Sección 12 Otros Instrumentos Financieros de las NIIF para Pymes relacionadas a su vez con las NIC 32, NIC 39, NIIF 7 y NIIF 9. Los miembros del grupo entran en los préstamos intragrupo por diversas razones, por lo general, debido a que es mucho más fácil acceder a un préstamo dentro del grupo que acercarse a financiamiento externo (por ejemplo, por medio de bancos).

Algunos miembros del grupo también pueden iniciar proyectos que son en un principio costosos y requieren acceso a capital de trabajo en un plazo de tiempo relativamente corto. Por ello, es más eficiente para una matriz o filial proporcionar el préstamo. Otra situación común que da lugar a los préstamos intragrupo es que la sociedad que solicita el préstamo puede tener una mala calificación crediticia y los bancos pueden ser reacios a entrar en cualquier acuerdo de financiación.

2. Método de costo amortizado y el método de interés efectivo

Las empresas dentro de un grupo, a menudo, se proporcionan préstamos entre sí a un menor interés y, en algunos casos, inclusive sin interés. Además, algunos grupos que han sido financiados con préstamos de otros miembros lo hacen sin condiciones formales y

son estos los casos que puedan crear problemas para la contabilidad bajo NIIF.

Un préstamo intragrupo a menudo se clasifica como un instrumento básico y, por lo tanto, se aplica lo dispuesto en la sección 11. Requiere que el método del costo amortizado sea utilizado para este tipo de préstamos y, a su vez, el reconocimiento del interés efectivo permita asignar los ingresos por intereses con cargo al resultado del período. Ya no es aceptable simplemente reconocer la cantidad real de los intereses pagados o recibidos en el resultado al finalizar la operación, debido a la forma en que el método del costo amortizado funciona. De acuerdo con el párrafo 11.15 y 11.16,

11.15 El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en cada fecha sobre la que se informa es el neto de los siguientes importes:

(a) el importe al que se mide en el reconocimiento inicial el activo financiero o el pasivo financiero,

(b) menos los reembolsos del principal,(c) más o menos la amortización acumulada,

utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el reconocimiento inicial y el importe al vencimiento,

(d) menos, en el caso de un activo financiero, cualquier reducción (reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora) por deterioro del valor o incobrabilidad.

Los activos financieros y los pasivos financieros

Alexei Estrella Morales Doctor en Contabilidad y Auditoría, y licenciado en Contabilidad y Auditoría. Además, cuenta con un diplomado Internacional en NIIF, diplomado en Gestión Administrativa, especialista en Gestión de Marketing, maestría en Administración de Empresas. Es miembro de SME Implementation Group – IASB, Members Effects Analysis Consultative Group. Recibió las siguientes certificaciones: certificado en NIIF Completas. certificado en NIAS por la Associaton of Chartered Certified Accountants (ACCA) de Reino Unido.

Préstamos mutuos dentro de un grupo económico

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que no tengan establecida una tasa de interés, que no estén relacionados con un acuerdo que constituye una transacción de financiación y que se clasifiquen como activos corrientes o pasivos corrientes se medirán inicialmente a un importe no descontado de acuerdo con el párrafo 11.13. Por consiguiente, el apartado (c) no se aplica a estos.

11.16 El método del interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero (o de un grupo de activos financieros o pasivos financieros) y de distribución del ingreso por intereses o gasto por intereses a lo largo del periodo correspondiente. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo futuros por pagos o cobros estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto, con el importe en libros del activo financiero o pasivo financiero. La tasa de interés efectiva se determina sobre la base del importe en libros del activo financiero o pasivo financiero en el momento del reconocimiento inicial. Según el método del interés efectivo:

(a) el costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor presente de los flujos de efectivo por cobrar futuros (pagos) descontados a la tasa de interés efectiva; y

(b) el gasto (ingreso) por intereses en un periodo es igual al importe en libros del pasivo (activo) financiero al principio de un periodo multiplicado por la tasa de interés efectiva para el periodo (IFRS Foundation 2015).

El método de interés efectivo utiliza la tasa de interés efectiva, que es la tasa que descuenta exactamente los pagos en efectivo o los pagos futuros durante la vida del instrumento financiero al valor en libros del instrumento. Los problemas surgen cuando un miembro del grupo realiza un préstamo a otro miembro del grupo que está por debajo de las tasas de interés de mercado o la tasa de interés es del 0%. Esto lleva a que surjan diferencias de medición cuando se aplica el método del costo amortizado. Hay dos (potenciales) maneras de evitar los problemas de medición que surgen:

• El miembro del grupo prestamista cobra al prestatario una tasa de interés de mercado.

• Los términos del plazo que establece el contrato para el préstamo deberían ser cancelados dentro de un período muy a corto, (en otras palabras, “corriente”).

3. Diferencias de medición

Las diferencias de medición surgen cuando las tasas de interés de los préstamos no son las tasas de mercado. Cuando se produce una diferencia de medición, debe tomarse en cuenta en los libros tanto del miembro del grupo “prestamista”, así como del miembro del grupo de “deudor”, y el tratamiento contable varía en función de si el préstamo ha sido firmado entre las siguientes partes:

• Matriz y filial• Filial y matriz • Filial y filial

4. Registros

4.1 De matriz a filial (1 parte)

El 1 de enero de 2016, la matriz se comprometió a otorgar un préstamo a su filial por US$ 50.000. Esta cancelará la deuda el 31 de diciembre de 2017, considerando un interés del 4%. Vale mencionar que la tasa de interés de un préstamo similar en el mercado es del 8%.

Tabla 1. Valor presente de la obligación

Cálculo de valor presente

31/12/2016 2000,00

Período 1

Tasa normal 8%

Valor presente

=VNA (8%, 2000) $ 1851,85

31/12/2016 52.000,00

Período 1

Tasa normal 8%

Valor Presente

=VNA (8%, 52.000) $ 44.581,62

Flujo fondoValor

presente

Año 1 2000 US$ 1851,85

Año 2 52.000,00 US$ 44.581,62

Valor actual US$ 46.433,47


Los activos financieros y los pasivos financieros que no tengan establecida

una tasa de interés y se clasifiquen como activos corrientes o pasivos

corrientes se medirán inicialmente a un importe no descontado.

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Los 2000 corresponden al 4% de interés que cobra el dueño en 2016, mientras, en 2017, se cancela el interés más el capital correspondiente. La diferencia surge entre el valor entregado y el valor presente (50.000 - 46.433,47), debido a que en el préstamo no se aplicó una tasa regular de mercado del 8%, y esta diferencia deberá considerarse en la contabilidad de la matriz y de la filial.

En el fondo, la matriz ha contribuido con su filial mediante un préstamo a una tasa inferior de la convencional. En consecuencia, la inversión en esta se verá incrementada como un aporte de capital, de tal manera que se refleje de la siguiente forma:

Tabla 2. Registro matriz y filial

Registro matriz

Grupo Detalle Debe Haber

ActivoCuenta a cobrar filial

US$ 46.433,47

ActivoInversión filial

US$ 3566,53

Activo Efectivo US$ 50.000,00

Registro filial



PasivoCuenta a pagar matriz

US$ 46.433,47

PatrimonioAporte de capital

US$ 3566,53


4.2 De filial a matriz (2 parte)

El 1 de enero de 2016, la filial se comprometió a otorgar un préstamo a su matriz por US$ 50.000, el cual será cancelado el 31 de diciembre de 2017, considerando un interés del 4%. Vale mencionar que la tasa interés de un préstamo similar en el mercado es del 8%.

Tabla 3. Valor presente

Flujo fondo Valor presente

Año 1 2000,00 US$ 1851,85

Año 2 52.000,00 US$ 44.581,62



Al igual que en el ejemplo anterior, una diferencia de medición surge por valor de 3566,53. En este ejemplo, la sustancia de la transacción es que la filial ha contribuido a su matriz proporcionando un préstamo a la misma a una tasa de interés que está por debajo del precio de mercado; esto debe reflejarse en los estados financieros de ambos. La diferencia de la medición en la filial se reconocerá como una distribución de dividendos. En los estados financieros de la matriz, la diferencia de medida se reconocerá como ingreso por participación. Por lo tanto, los registros serán los siguientes:

Tabla 4. Registro filial y matriz

Registro filial


ActivoCuenta a cobrar matriz

$ 46.433,47

ResultadoDistribución dividendos F.

$ 3566,53

Activo Efectivo $ 50.000,00

Registro Matriz


Activo Efectivo$

50.000,00

PasivoCuenta a pagar filial

$ 46.433,47

IngresoIngreso participación fil.

$ 3566,53


4.3 De filial a filial (3 parte)

El principio general, cuando se trata de préstamos entre empresas filiales, es que han sido autorizados por su matriz (ya que normalmente sería el procedimiento para obtener el consentimiento de la matriz antes de que dos empresas filiales firmen sus préstamos entre sí).

Los problemas surgen cuando un miembro del grupo hace un préstamo a otro miembro del grupo a un costo que está por

debajo de las tasas de interés de mercado o cuando la tasa de

interés es del 0%.

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El 1 de enero de 2016, la filial A se comprometió a otorgar un préstamo a la filial B por US$ 50.000, el cual será cancelado el 31 de diciembre de 2017, considerando un interés del 4% autorizada por la matriz. Vale mencionar que la tasa interés de un préstamo similar en el mercado es del 8%.

Tabla 5. Valor presente

Flujo fondo Valor presente

Año 1 2000,00 US$ 1851,85

Año 2 52.000,00 US$ 44.581,62



En la diferencia de la medición, ha surgido un valor de 3566,53. Esto se toma como una distribución por la filial que otorga el préstamo (A) y una aportación de capital recibida por la filial que recibe el préstamo (B). Por lo tanto, los registros son los siguientes:

Tabla 6. Registro filial y filial

Registro Filial A


ActivoCuenta a cobrar filial B

$ 46.433,47

ResultadoDistribución dividendos F.

$ 3566,53


Registro Filial B



PasivoCuenta a Pagar Filial A

$ 46.433,47

PatrimonioAporte de Capital

$ 3566,53


5. Asignación de los intereses

Una vez que el reconocimiento inicial del préstamo intragrupo ha tenido lugar, los intereses tendrán que ser reconocido como ingresos o gastos durante la vida del préstamo. La cuenta de resultados acumulará el valor del interés efectivo y no el interés real recibido o pagado, como solía ser bajo normas locales.

Tabla 7. Tabla de amortización

Año Capital Interés Total Abono Saldo

2016 46.433,47 3714,68 50.148,15 2000,00 48.148,15

2017 48.148,15 3851,85 52.000,00 52.000,00 -


Los registros de las transacciones posteriores al crédito serán los siguientes:

5.1 De matriz a filial (1 parte)

Tabla 8. Registro matriz

Registro matriz (31-12-16)


Activo Efectivo US$ 2000,00


US$ 1714,68

IngresoIngresos financieros

US$ 3714,68





48.148,15


US$ 3851,85

Registro filial (31-12-16)


Gasto Gasto interés US$ 3714,68


US$ 1714,68






US$ 48.148,15



Las Diferencias de medición surgen donde las tasas de interés

de los préstamos no son las tasas de mercado.

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5.2 De filial a matriz (2 parte)

Tabla 9. Registro filial




ActivoCuenta a cobrar matriz

US$ 1714,68


US$ 3714,68




ActivoCuenta a cobrar matriz 48.148,15

IngresoIngresos financieros US$ 3851,85




PasivoCuenta a pagar filial US$ 1714,68





PasivoCuenta a pagar filial US$ 48.148,15



5.3 De filial a filial (3 parte)

Tabla 10. Registros contables

Registro filial A (31-12-16)



ActivoCuenta a cobrar filial B

US$ 1714,68

Ingreso Ingresos financieros

US$ 3714,68

Registro filial A (31-12-17)



Activo Cuenta a cobrar filial B

48.148,15

Ingreso Ingresos financieros

US$ 3851,85

Registro filial B (31-12-16)



Pasivo Cuenta a pagar filial A

US$ 1714,68





PasivoCuenta a pagar filial A

US$ 48.148,15



6. Conclusión

Los préstamos intragrupo utilizan el método del costo amortizado en la contabilización de estas transacciones. Hay maneras de evitar el cálculo de las diferencias de medición que implican otorgar a tasas de interés de mercado o realizar tales préstamos reembolsables a la vista. La desventaja de este tipo de préstamo es que debe ser reclasificado como pasivo a corto plazo, lo que puede afectar los índices financieros activo corriente/pasivo corriente una vez que ha sido reclasificado. Se recomienda un cuidadoso análisis de cada caso.

Una vez que el reconocimiento inicial del préstamo intragrupo ha tenido lugar, tendrá que ser

reconocido los intereses como ingresos o gastos durante la vida

del préstamo.

Bibliografía

IFRS FOUNDATION2015 La Norma Internacional de Información Financiera para las Pequeñas y Medianas Entidades. Londres.

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Jose Capuñay VásquezTitulado como contador interamericano certificado en NIIF para Pymes (CICNP) por la Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC). Gerente del Área de Investigación y Consultoría en NIIF. Contador público colegiado titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Certificado en NIIF por el Institute of Chartered Accountants in England and Wales (ICAEW) y por la Association of Chartered Certified Accountants (ACCA). Miembro directivo del Comité Técnico de NIIF del Colegio de Contadores Públicos de Lima.

Transacciones de arrendamientocon venta posterior:

La NIIF 16 y su aporte a la asimetría contable peruana

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La asimetría contable no sería una problemática que adolezca la contabilidad o las NIIF per se, hay situaciones que son

económicamente diferentes para una y otra empresa.

1. Introducción

La asimetría contable, tomada para el presente análisis, sería el resultado de aplicar los requerimientos de las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, las NIIF) y obtener como resultado tratamientos contable diferentes, en forma (reconocimiento y/o registro) y en los importes obtenidos (medición), respecto a una misma transacción que, en sustancia (económica), se trataría de la misma. En otras palabras, se trata de una asimetría contable en términos de comparabilidad (Valle 2013: 19-27).

En principio, identificar y reconocer una transacción económica que involucre un registro contable asimétrico solo es posible evaluando las dos caras de una misma moneda, revisando dos registros contables diferentes, respecto a una misma transacción, correspondiente a dos empresas económicamente independientes una de la otra. Sin embargo, la información financiera de una misma empresa podría presentar registros contables diferentes para dos o más transacciones que, económica y legalmente, son iguales.

En el contexto peruano, que lleva varios años aplicando las NIIF, los alquileres de bienes muebles han sido objeto de críticas respecto a las conclusiones contables que se han obtenido luego del análisis de la NIC 17 Arrendamientos. Incluso, han sido objeto de análisis para entidades tributarias, las cuales han concluido que alquileres1 de equipos de cómputo deben ser contabilizados como arrendamientos financieros (Tribunal Fiscal 2014)2, a pesar de que su forma legal sea la de un arrendamiento operativo.

En ese sentido, es correcto pensar que diferentes criterios de interpretación podrían llevar a obtener la llamada asimetría contable para un arrendamiento, de tal forma que una parte lo clasifique como financiero y otra como operativo. No obstante, no es

1 El término “alquiler” será empleado a lo largo del texto como sinónimo de arrendamiento operativo o, en su defecto, se utilizará este último.

2 El Tribunal Fiscal repara las cuotas de alquiler que habían sido registradas como gatos del ejercicio. Al respecto, argumenta que dichas cuotas deberían considerarse parte del costo del activo (conforme se hace en un arrendamiento financiero); reconocen, en su lugar, un gasto por depreciación.

el único factor que motivaría esta clasificación diferente; conceptos como materialidad y frecuencia en las actividades económicas podrían motivar a que una transacción de alquiler con un cliente, para el cual es usual negociar la compra del bien arrendando al final de la transacción (la cual no fue incluida en el acuerdo inicial), sea objeto de análisis para confirmar que se deba contabilizar o no como un arrendamiento financiero implícito. La duda razonable de que una transacción sea tan usual sería móvil para que cualquier auditor financiero juzgue como equívoco el registro contable de un arrendamiento como operativo, al tener una conclusión similar a la de un arrendamiento financiero.

En efecto, la situación comentada en el párrafo anterior engloba lo que se ha denominado en el título de este texto como “transacciones de arrendamiento con venta posterior”, que no trata, como seguramente algunos lectores hayan anticipado, sobre una denominación incorrecta para lo que serían los retroarrendamientos financieros o leaseback (por su denominación en inglés), sino que, más bien, se convertirá en el objeto de estudio para este trabajo. El objetivo no es otro que demostrar la presencia de la asimetría contable en la contabilización de los arrendamientos y cómo esta se vuelve más compleja con la aplicación de las nuevas disposiciones de la NIIF 16 Arrendamientos.

2. Antecedentes

Hasta antes de la emisión de la nueva norma, la NIC 17 ha enmarcado el tratamiento contable de los arrendamientos. Esta NIIF nos plantea, en su párrafo octavo, que todos los arrendamientos (tanto para arrendadores como arrendatarios) deben clasificarse como operativos y financieros; esta clasificación es determinante para establecer su reconocimiento y medición financiera (IFRS 2015).

Teniendo en cuenta que, en un arrendamiento, un participante es el arrendador y el otro, el arrendatario, la conclusión con respecto a la clasificación de esta transacción para uno, de forma implícita, sería la misma para el otro partícipe; sin embargo, en la práctica, no es así. Considerando la existencia de un solo criterio fundamental de clasificación, cualquier resultado contable asimétrico en un mismo arrendamiento sería producto de diferentes interpretaciones a las condiciones presentes en los acuerdos. Si bien esta problemática resulta un tanto subjetiva, es la contabilidad vigente en muchos estados financieros de empresas asociadas por una misma transacción de arrendamiento y que producen, lo que aquí llamaremos, una “asimetría contable no inducida”.

Por otro lado, como si no fuera suficiente tratar de lidiar con este tipo de trasgresión al principio de comparabilidad, esgrimido en el Marco Conceptual para la Preparación de la Información

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Financiera, la NIIF 16, norma que reemplaza a la NIC 17 a partir del 1 de enero de 2019, hace su generosa contribución desapareciendo la clasificación de los arrendamientos para el caso de los arrendatarios. De este modo, permite que todos los activos subyacentes en cada contrato sean contabilizados dentro del balance como los derechos que estos tienen sobre dichos bienes (como si fueran arrendamientos financieros). Esto significa que, en casos en que el arrendador evalúe y clasifique un arrendamiento como operativo, el arrendatario contabilizará el mismo acuerdo como arrendamiento financiero; el resultado de esto es lo que llamaremos a continuación como una “asimetría contable inducida”.

Si bien es comprensible la mejora en la evaluación financiera de los arrendatarios debido a este cambio3, en este texto, veremos cómo es que esta modificación incorpora nuevos escenarios de asimetría que serían exigidos por la misma norma y, en especial, para el contexto peruano, en el que se contabiliza transacciones de arrendamiento con venta posterior.

3. Análisis de escenarios

Para evaluar los efectos del cambio en las transacciones de arrendamiento con venta posterior, primero, analizaremos la etapa del arrendamiento previa a la negociación de la venta; de esa manera, observaremos los casos de contabilización presentes en el contexto peruano. Con este propósito, se plantean los siguientes escenarios:

• Escenario 1: Arrendamiento de equipos de cómputo por un plazo de 3 años

• Escenario 2: Arrendamiento de automóviles utilizados en zona minera por un plazo de 4 años

• Escenario 3: Arrendamiento de departamentos para uso de oficinas por un plazo de 5 años

Es importante destacar dos aspectos en los escenarios mencionados:

• Los arrendadores en cada situación se dedican como parte de su actividad económica a la compra y venta de estos bienes. Los arrendamientos, para estos, es un negocio nada despreciable, que les genera rentabilidad.

• En ninguno de los alquileres, se presenta una opción de compra incluida en el acuerdo; esta sería negociada luego de terminado el plazo del arrendamiento (práctica usual) y no desde la firma del contrato.

3 Para mayor detalle, se puede consultar la página 5 del documento publicado en enero de 2016, por el International Accounting Standards Board (2016a), denominado Effects Analysis of IFRS 16 Leases.

Los comentarios esbozados a continuación no buscarán discutir la relevancia de las condiciones planteadas en los párrafos 10 y 11 de la NIC 17 (Mef 2005: 3, 4); únicamente, se tomarán los argumentos utilizados en estos casos para llegar a las conclusiones de clasificación elegidas tanto por el arrendador y el arrendatario. Posteriormente, en aplicación de la NIIF 16, solo se cambiará la postura del arrendatario, debido a que para el arrendador continuará el mismo criterio vigente para la clasificación, basado en la transferencia de riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo subyacente (Mef 2016: 9). Finalmente, para observar los efectos de la asimetría en cada uno de los escenarios, se deberá revisar la estructura planteada en la tabla 1, basada en las conclusiones para la clasificación de los arrendamientos brindada a continuación.

3.1. Escenario 1

La contabilización de un arrendamiento financiero por parte del arrendatario se basa en que los equipos de cómputo alquilados tienen una vida económica muy similar a la del plazo del contrato, que se aprovecha de los beneficios que puede brindar el activo subyacente. Asimismo, considera que el pago aplazado por estos bienes es muy similar al precio que se pagaría al adquirirlos; por esa razón, se encuentra en la potestad de presentar dichos bienes en su balance.

Por otra parte, el arrendador contabiliza un arrendamiento operativo, debido que considera factible aprovecharse aun de los beneficios del bien con una inversión mínima, a través de su venta en un mercado de bienes de segunda mano. Otros argumentos asociados a esta contabilización refieren al criterio de materialidad. En muchos negocios retail, el arrendamiento de bienes no forma parte del core business de la empresa; por este motivo, dar un tratamiento como arrendamiento financiero a una transacción que representa menos del 10% de los ingresos brutos no resulta loable.

Respecto a la NIIF 16, como se adelantó en los antecedentes de este texto, el arrendatario debe contabilizar un arrendamiento financiero (derecho de uso) sin necesidad de argumentar a favor de esta

[...] hay situaciones que, principalmente, por diferencias en los

criterios de interpretación, presentarían tratamientos contables diferentes

respecto a una misma transacción y concluirán en una asimetría

contable no inducida.

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contabilización. No obstante, la NIIF 16 incorpora en su párrafo quinto dos exenciones:

a) Arrendamientos a corto plazob) Arrendamientos en los que el activo subyacente

es de bajo valor

Acogiéndose a la exención b, los arrendatarios tendrían la posibilidad de contabilizar estos acuerdos como arrendamientos operativos. Si bien las pautas de transición, descritas en el apéndice C de la NIIF 16 indican que –para acuerdos ya reconocidos como arrendamientos financieros– debería quedarse así, no alude a pautas para tomar las exenciones en acuerdos ya contabilizados como arrendamientos financieros (como el presente caso). Entonces, para no complicar más el análisis, supondremos que, en un segundo arrendamiento, con las mismas condiciones que el primero, el arrendatario contabilizará el modelo del arrendamiento operativo, así como también lo hará el arrendador (considerando que prevalecerán sus criterios de contabilización).

3.2. Escenario 2

La situación planteada en este escenario es la inversa del escenario 1 y los argumentos son diferentes. En el caso del arrendador, como, por ejemplo, una empresa dedicada al retail de autos, hay mucho por arriesgar en un arrendamiento para clientes mineros, debido a que el desgaste por su uso implicaría realizar una inversión significativa para venderlos luego como vehículos usados, lo cual impide generar una rentabilidad apreciable que permita recuperar su inversión inicial en el bien. Entonces, el arrendador trataría de generar dicha rentabilidad en una única transacción de arrendamiento incorporando dicho beneficio en las cuotas de alquiler que se cobrarán al arrendatario, motivo por el cual tiene argumentos suficientes para contabilizar este acuerdo como arrendamiento financiero.

Mientras, en el caso del arrendatario, no existen motivos para pensar que el alquiler de vehículos es un arrendamiento financiero, muchas veces, porque en la práctica le faltan datos fidedignos que le permitan llegar a la conclusión a la que llegó el arrendador en el párrafo anterior. Además, tampoco, puede descartarse el criterio de materialidad para estas empresas mineras cuya actividad económica no se vería afectada por dejar de alquilar estos vehículos. En relación con la NIIF 16, en este escenario, el cambio elimina la asimetría.

3.3. Escenario 3

En estricto, este es el escenario menos complicado en términos de reconocimiento financiero. Tanto arrendadores como arrendatarios no tienen argumentos suficientes para señalar que, en un alquiler de departamentos, el plazo del contrato cubre la mayor parte de la vida económica del inmueble

subyacente que las cuotas acordadas impliquen la compra del activo en términos nominales. Por esa razón, ambos contabilizarían dicho acuerdo como arrendamiento operativo. No obstante, con el cambio incorporado de la NIIF 16, el arrendatario deberá modificar dicha contabilización para registrar su derecho de uso, mientras que el arrendador mantiene su modelo contable a la fecha.

4. Negociación de la venta posterior

Una vez concluido el plazo del arrendamiento, la segunda parte de esta transacción es la venta del bien arrendado. En principio, para evaluar la enajenación de estos bienes, primero, se tendría que descartar la existencia de una venta aplazada o la de un arrendamiento financiero implícito, ambos basados en la frecuencia en que ocurren arrendamientos con venta posterior para un cliente particular.

Si bien no es materia de este texto discutir que esta transacción podría tratarse de una venta, invitamos al lector a revisar los nuevos requerimientos esbozados en la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias provenientes de Contratos de Clientes4 para plantearse una propia conclusión y discutir el hecho que, para efectos de este análisis, no se considera que la venta englobe ambas partes de la transacción, sino únicamente desde el inicio de su negociación (una vez concluido el arrendamiento previo).

Considerando la conclusión planteada en el párrafo anterior, ello no implicaría necesariamente que no se tratara de un arrendamiento financiero. De hecho, quien quisiera vincular ambas transacciones como parte de una sola recurrirá a los criterios establecidos en la CiNIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento solo para enterarse de que, en ella, no hay pautas suficientes para hacerlo; por el contario, sí encontrara suficientes argumentos para separar ambas transacciones en la SIC 27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento5 y, de esta manera, determinar que no se trata de un arrendamiento financiero implícito.

4 Si se quiere aplicar la NIIF 16 de manera anticipada, se deberá aplicar en conjunto la NIIF 15, que entra en vigencia el 1 de enero de 2018.

5 Los criterios de la CiNIIF 4 y Sic 27 han sido recogidos y aclarados en los requerimientos de evaluación de la NIIF 16.

[...] es la contabilidad vigente en muchos estados financieros de empresas asociadas por una

misma transacción de arrendamiento la que produce, lo que aquí

llamaremos, una “asimetría contable no inducida”.

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Ahora bien, si se tratan de dos transacciones diferentes, ¿qué efecto asimétrico adicional podríamos encontrar en una transacción de venta, que debe ser tratada de forma independiente? En estricto, ninguno; por eso, antes de que ocurra, planteamos esta situación. En el contexto peruano, a pesar de usar los mismos parámetros de evaluación señalados en los párrafos precedentes, la conclusión

[...] la asimetría contable no inducida, es subjetiva

y podría atribuirse a la interpretación equívoca de alguna de las partes vinculadas

en la misma transacción.

Tabla 1. Contabilización de arrendamientos vigentes en el Perú

NIIF Escenarios Arrendador Arrendatario

NIC

17 A

rrend

am

iento

s

Arrendamiento de equipos de cómputo en un plazo de 3 años

Reconocimiento inicial Reconocimiento inicial

No aplica Activo fijo y la obligación financiera

Reconocimiento posterior Reconocimiento posterior

Derecho de cobro (CxC) y el ingreso devengado*Gastos financieros

*Depreciación del activo fijo

Arrendamiento de automóviles utilizados en una zona minera por un plazo de 4 años


*Activo financiero (CxC) y el ingreso*Costo de enajenación y baja de activo

No aplica


Activo financiero (CxC) e ingreso financiero Obligación de pago (CxP) y el gasto devengado

Arrendamiento de departamentos para uso de oficinas por un plazo de 5 años


No aplica No aplica


Derecho de cobro (CxC) y el ingreso devengado Obligación de pago (CxP) y el gasto devengado

NII

F 1

6 A

rrend

am

iento

s

Arrendamiento de equipos de cómputo en un plazo de 3 años


No aplica No aplica


Derecho de cobro (CxC) y el ingreso devengado Obligación de pago (CxP) y el gasto devengado

Arrendamiento de automóviles utilizados en una zona minera por un plazo de 4 años


*Activo financiero (CxC) y el ingreso*Costo de enajenación y baja de activo

*Derecho de uso (activo fijo) y la obligación financiera


Activo financiero (CxC) e ingreso financiero*Gastos financieros

*Depreciación del derecho de uso

Arrendamiento de departamentos para uso de oficinas por un plazo de 5 años

Reconocimiento Inicial Reconocimiento Inicial

No aplicaDerecho de uso (activo fijo) y la obligación

financiera


Derecho de cobro (CxC) y el ingreso devengado*Gastos financieros

*Depreciación del derecho de uso

Fuente: NIC 17 (Mef 2005), NIIF 16 (Mef 2016). Elaboración propia.

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a la que se llega (con frecuencia) es a la de un arrendamiento financiero. Imaginémonos por un momento que, en el escenario 2 (ya incorporado el hecho de que habrá una venta futura), no existe una asimetría no inducida bajo el esquema actual de la NIC 17, es decir, que las interpretaciones del arrendador y el arrendatario llegan a la conclusión de que se trata de un arrendamiento operativo6.

Empero, motivado por el nuevo cambio normativo, el arrendatario registra su nuevo modelo de derecho de uso para la etapa de arrendamiento. ¿Qué ocurre con el arrendador? Podría contabilizar dos transacciones separadas como un arrendamiento financiero. En síntesis, advertimos la probabilidad de que una transacción de arrendamiento con venta posterior pueda ser tratada como un arrendamiento financiero implícito (incluso ahora) de forma errónea, mientras que el arrendatario registre únicamente su derecho de uso en función de la primera etapa de la transacción asociada al alquiler.

5. Reflexiones finales

• La asimetría contable no sería una problemática de la que adolece la contabilidad o las NIIF per se; hay situaciones que son económicamente diferentes para una y otra empresa, o para la misma empresa respecto a la misma transacción en otro tiempo. Este podría ser el caso de la asimetría contable inducida.

• No obstante, hay situaciones que, principalmente, por diferencias en los criterios de interpretación,

presentarían tratamientos contables diferentes

6 A esta conclusión se llega también actualmente, pero no ha sido citada en los escenarios previos, porque consideramos una interpretación por ambas partes realizada de forma errónea. Empero, este escenario sí es posible y correcto para situaciones en las cuales los argumentos vertidos para el escenario 1 funcionen aquí también.

respecto a una misma transacción y concluirán en una asimetría contable no inducida.

• Como seguramente ya han podido notar, la asimetría contable no inducida es subjetiva y podría atribuirse a la interpretación equívoca de alguna de las partes vinculadas en la misma transacción. Lo curioso es que, en nuestro contexto, podrán revisar estados financieros auditados que presenten la misma transacción presentada de forma distinta por varios años.

• Los escenarios de arrendamientos bajo NIC 17 ya generan situaciones asimétricas (ver escenario 1 y 2 de la tabla 1) por la aquí llamada asimetría contable no inducida. Si bien con el cambio normativo las probabilidades de que el arrendatario yerre en su interpretación disminuyen, para el caso del arrendador, no es igual.

• La NIIF 16 incorpora escenarios de asimetría inducida que, si bien forman parte de la correcta aplicación de la NIIF, en términos de medición financiera, los temas aquí planteados podrían incrementarse. Como ejemplo, consideren que el arrendador en el escenario 3 podría contabilizar una propiedad de inversión medida a valor razonable, conforme a la NIC 40, mientras que su arrendatario presenta su derecho de uso contabilizado bajo NIC 16. Ambos estarían aplicando correctamente la norma respecto al mismo activo subyacente en un acuerdo de arrendamiento.

• Finalmente, las transacciones de arrendamiento con venta posterior incorporan todos los posibles escenarios de asimetría que fueron explicados en la sección 3; no obstante, únicamente, si se generan situaciones de asimetría contable no inducida, esta transacción podría verse tergiversada por parte del arrendador cuando aplique motivado la NIIF 16.

Bibliografía

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Accounting Standard Board. Consulta: 10 de agosto de 2016.

http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB-Projects/Leases/Documents/IFRS_16_effects_analysis.pdf

2016b Norma Internacional de Información Financiera 16 Arrendamientos. 19 de enero de 2016. Consulta: agosto de 2016

https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/oficial izada/ES_GVT_IFRS16_2016.pdf

2016c Norma Internacional de Contabilidad 17 Arrendamientos. 01 de enero 2005. Consulta: agosto de 2016

https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/ES_GVT_IAS17_2015.pdf

TRIBUNAL FISCAL2014 Resolución del Tribunal fiscal N° 10485-4-2014.

Lima, abril 2014.

VALLE LARREA, Carlos2013 “Los conceptos de correlación y simetría y

su importancia actual para las NIIF”. Enfoque Contable. Lima, volumen 5, pp. 19–27.

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Bueno, como sabemos, la globalización económica ha llevado a la búsqueda de convergencia con estándares internacionales y las NIIF representan todo un cambio de paradigma en la disciplina contable. ¿Qué recomendación daría para llevar una buena práctica de las NIIF?Primero que nada, que no se trate de utilizar estructuras inadecuadas para entender fenómenos complejos y nuevos yo creo que es la clave. Hay un pensador argentino que dijo en algún momento: “Todos los problemas en el fondo son un problema de educación”. Creo que con eso él universalizó el problema de la educación en todos los problemas, Lo cual también es aplicable en las NIIF. Es decir, el problema de la NIIF es educar en NIIF, pero esto no quiere decir enseñarlas o mostrar el texto de la norma, sino bucear en el cambio de enfoque que las NIIF representan. Yo no puedo entender la información financiera que está pensada para regir los próximos treinta años del siglo XXI con las estructuras mentales propias de la segunda mitad del siglo XX. Entonces, lo que tengo que hacer es crear unas estructuras de comprensión de lo que las NIIF implican a nivel contable y, más allá de lo contable, para que el proceso realmente tenga eficacia. Si no, vamos a creer –como mencionaba en la exposición– que las NIIF solamente son un cambio de parametría en reglas de valuación o de representación

cuando, en realidad, se trata de un cambio dentro de un vínculo que existe entre la información que los inversores obtienen de las entidades y estas últimas, que representan a través de su información sus contextos de negocios y tienen que utilizarla para poder lograr atraer esas inversiones. Ese es el punto sobre el cual tendría que edificarse la casa de las NIIF; esa tendría que ser la base.

Entonces, desde su punto de vista, ¿qué opción es la adecuada: la armonización o la adopción plena de las NIIF?Desde mi punto de vista, una armonización solamente podría ser válida cuando esté dentro de un plan de convergencia gradual para llegar a una adopción plena. Nunca una armonización podría reemplazar una adopción, porque con la primera lo que se pretende es poder lograr información preparada sobre una misma base o una misma marca de elaboración en distintas partes del mundo y, para que eso funcione, como una institución dentro del proceso de globalización de la economía, cualquier proceso de armonización, en lugar de lograr un lenguaje común de negocios a nivel global, lo que crea son dialectos más o menos parecidos. Sin embargo, el desafío es que todos hablen un mismo idioma, no lenguajes más o menos parecidos. Obviamente, esa es una meta de largo plazo que tanto los

EntrevistadorasMilagros Irene Florián Porta Estudiante del sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontifica Universidad Católica del Perú, miembro del área de Normas Internacionales de Información Financiera de la Revista Lidera

Linda Esperanza Sayán Moreno Estudiante del sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontifica Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de Normas Internacionales de Información Financiera de la Revista Lidera

Aplicación de las NIIF en el sector financiero: Oportunidades y desafíos

Entrevista a Hernán Pablo Casinelli (Argentina) Contador público de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires, egresado del programa de posgrado Management Executive Program (UADE). Especializado en Contabilidad Financiera y Contabilidad de Gestión. Presidente de la Comisión de Estudios sobre Contabilidad del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Se desempeña como consultor independiente, (desde el año 2007 hasta la actualidad), y es asesor de importantes empresas, organismos regulados y de firmas de servicios profesionales. Autor de más de cincuenta trabajos sobre su especialidad.

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emisores de normas como las autoridades de los países, los propios contadores y las empresas se esfuerzan por cumplir. Ahora, estos procesos llevan mucho tiempo, y no se puede hablar ni de cinco, ni de diez ni de quince años. Se trata de procesos muy extensos, debido a que es preciso cambiar estructuras muy afincadas en las instituciones sociales y económicas. Por ello, hay países –por ejemplo, tal es el caso de la India– que han realizado procesos de armonización como un paso para la adopción plena. En ese sentido, la armonización como solución definitiva no logra el objetivo que persigue la aplicación NIIF (que hablemos todos el mismo lenguaje). El propio IASB, en sus recomendaciones, propone que los países adopten las NIIF, no que las adapten, porque adaptar NIIF, en definitiva, va en contra de los objetivos que se han planteado en aras de contar con un juego global del conocimiento de contabilidad.

¿Usted cree que esto se relaciona con el contexto?Sí, desde luego, se vincula con el contexto de los países. Hay muchos trabajos académicos que se han realizado, en los que se explican o se trata de relacionar diferentes fenómenos socioeconómicos de los distintos países con los procesos de adopción de NIIF y con cómo se han dado esos procesos.

Durante el año 2009, Europa atravesó una gran crisis financiera debido a que muchas entidades bancarias usaban los pasivos financieros al valor razonable con cambio en resultado como un mecanismo de compensar las grandes pérdidas de sus carteras. ¿De qué manera resolvió esto el IASB?El principal elemento paliativo que introdujo el IASB dentro de su marco de contabilidad para pasivos financieros fue el de requerirle a las entidades que presenten la porción atribuible de cambio en el valor razonable vinculada con el riesgo el crédito propio dentro del otro resultado integral, y no como parte de la ganancia o pérdida del ejercicio. Ese mecanismo lo que busca, de algún modo, es que una empresa no reconozca mayores ganancias cuando su situación crediticia empeora. Vamos a plantear un ejemplo simple para que se comprenda. Una entidad bancaria emite un bono y se cumplen las condiciones para que lo mida a valor razonable1, lo cual implica que va tener que medirlo descontándolo de acuerdo con la tasa vigente en cada fecha de presentación de los estados financieros y de flujos de caja remanentes. Debido a que empeora la calidad crediticia del propio banco, la tasa de interés a la cual el mercado le brinda un préstamo a esa entidad financiera ahora es más alta; si la tasa es más alta, el valor presente de los flujos de caja es menor. Ante ello, lo que hago yo es debitar el pasivo para ajustarlo contablemente; por lo tanto, en el haber, reconozco una ganancia. Entonces, por tener peor calificación crediticia, si designo mis pasivos a valor razonable con cambio en los resultados, lo que logro es tener ganancias cuando intuitivamente parecería que, si yo estoy peor crediticiamente, no tendría que ganar.

1 El valor razonable es un criterio de valoración usado en economía, finanzas y contabilidad para valorar activos y pasivos.

El IASB no puede impedir que las entidades midan a valor razonable sus pasivos financieros, pero evidentemente la contrapartida de la medición del valor razonable de sus pasivos financieros no logra una comprensión adecuada por parte de los usuarios del proceso ganancial de esa compañía. Frente a ello, planteó que, como, en lugar de ayudar a comprender el indicador principal del rendimiento de la entidad –que es el resultado de la ganancia o pérdida–, lo que genera es el incremento de la ovacidad del inversor para comprender las causas del resultado, esa porción del cambio de valor razonable vinculada con el deterioro de la calidad crediticia propia de la entidad financiera debía ser presentada dentro del otro resultado integral.

Nosotros como estudiantes somos conscientes de que, para la comprensión del proceso de armonización de las NIIF, se debe tener presente que no hay NIIF específica para un sector. Sin embargo, quisiéramos saber de qué manera impacta la NIIF 9 en el sector financiero.Esta norma afecta al sector de una manera absoluta y transversal. Es una norma que tiene un impacto crucial y, además, cuando uno la lee, comprende que esta trata de dar respuesta a los problemas del tratamiento contable de partidas que son típicamente mantenidas por entidades financieras. Es más, hay algunos párrafos de la NIIF 9 que supongo que, si no se aplican para preparar los estados financieros de una entidad financiera, probablemente, no se apliquen nunca, porque las empresas del sector real no presentan esas situaciones. Por ello, yo creo que la NIIF 9 afecta de una manera contundente y transversal a las entidades financieras que apliquen NIIF.

En el proceso de estandarización de las normas BCRA con las NIIF, se encuentran particularidades relacionadas con su aplicación en el año 2018. ¿Qué piensa acerca del nuevo modelo de la NIIF 9? ¿Cómo impactará en el sector financiero el hecho de pasar de un modelo de “pérdidas incurridas” al modelo de “pérdidas esperadas”?Bueno, yo creo que la NIIF 9 es un proceso significativo respecto al punto del que venimos, que es la NIC 39, porque crea un marco de clasificación de activos financieros lógicos basado en las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros y del modelo de negocio de la entidad, ya que representa la exposición al riesgo de crédito de las entidades. Ahora, vaticinar cuál podría ser el efecto sería pecar de soberbio; son tantos los eventos que están correlacionados con el sector financiero que especular acerca de cuál va a ser el efecto sobre la economía de la aplicación de la NIIF 9 sería demasiado pretencioso de mi parte. Lo que sí puedo afirmar es cuáles son las preocupaciones que existen en algunos agentes del sector financiero. La principal preocupación es que, de acuerdo con las pérdidas esperadas, el tamaño de las cuentas correctoras por deterioro crediticio dentro de sus balances y sus provisiones por posiciones expuestas no reconocidas en el balance aumenta la presión no

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prestable del banco. Ello le resta capacidad prestable, porque vuelve sus carteras más pequeñas, y lo obliga a tener una conducta distinta y a adecuar sus programas de negocio. Evidentemente, eso es una preocupación. Ahora, si eso va a poder ser resuelto o no, depende de muchos factores que exceden a las NIIF, y que se relacionan con aspectos regulatorios o de otra índole, aspectos que deben ser tomados en consideración cuando se analiza el problema en su conjunto.

Seguimos las líneas de lo establecido por la NIC 8. En este caso, se ha escuchado mucho sobre las provisiones por crédito. ¿Qué nos podría comentar usted acerca de la NIC 8 y provisiones por crédito? ¿De qué manera el error de una provisión de crédito impactaría en el tratamiento?Lo que ocurre es que una provisión por deterioro crediticio es una estimación y yo solamente me podría equivocar en una estimación si puedo demostrar que, en el pasado, debí haber contabilizado 9 y contabilicé 8; si no, cualquier cambio en una estimación no es un error. De hecho, la propia norma plantea que no es viable diferenciar si en el pasado la entidad hubiera podido estimar como debería haberlo hecho en función de lo que uno cree que habría sido lo correcto. Ante esas situaciones, en las que no se puede diferenciar si se trata de un cambio en una estimación o si es un error, la norma dicta que sea entendido como un cambio en una estimación, debido a que no se puede juzgar como un error de la compañía o como fraude cuando no existen elementos que permitan fundamentar ese juicio de valor.

Entre los años 2002 y 2003, se han dado ajustes por inflación en Argentina, los cuales, según NIIF, no son aceptables porque esta no ha superado el 100% que debería superar por inflación. En ese caso, ¿qué impacto tendría en la evaluación del patrimonio el hecho de que no se acepte el reconocimiento de esos ajustes en las entidades financieras de Argentina?Básicamente, lo que uno tiene que hacer es remover todos esos ajustes practicados, es decir, reversarlos. Ahora bien, cuando uno adopta NIIF, sabe que un ajuste en un sentido se puede compensar con un ajuste en otro sentido, porque, así como durante esa época de inflación (por lo menos de la que el IASB considera para corregir por inflación en los estados financieros), en los años posteriores, sí se dio un proceso de aceleración de la inflación en Argentina. Entonces, si uno de los rubros más expuestos a la inflación fue el rubro de propiedad, planta y equipo, como rubro no monetario, a lo mejor uno debe remover el ajuste por inflación incorporado, pero después añade el importe no ajustado, lo cual puede no corresponder con el valor de NIC 16. Frente a ello, la solución que uno encuentra para adoptar por primera vez es asignarle un costo atribuido a la fecha de transición y, luego, lo que uno ha extraído por un lado lo compenso con el otro; incluso, a lo mejor lo compensa en demasía. En ese sentido, yo creo que es al revés: el problema en los bancos no se va a concentrar en las salidas

del patrimonio de ajuste por inflación (qué hacen con ellas); el problema va a ser con el ingreso de tanto nivel de inmovilización por el tamaño que va a tomar su planta de activos. Esto ocurrirá, sobre todo, en el caso de los inmuebles, que hoy están bastante subvaluados en general en el sistema financiero por mantenerlos al costo menos depreciación y sobre bases de depreciación que tampoco reflejan patrones de consumo de beneficios económicos, sino que se relacionan más con cuestiones de usos y costumbres, que con evaluaciones que se condicen con la NIC 16.

Como sabemos, los estados financieros consolidados son una información relevante para las empresas. Según los PCGA argentinos, tales estados financieros consolidados se presentan como información complementaria, este constituye los estados contables individuales requeridos por ley la información básica de la entidad controlante según estos principios. ¿Cómo cree que han estado llevando este tratamiento en los últimos años las entidades financieras de Argentina? ¿Qué norma han decidido aplicar?En realidad, las entidades financieras no lo plantean como un problema. Saben que, si les toca consolidar, tendrán que presentar información consolidada; de lo contrario, no lo harán. Esto realmente no ha generado un problema, porque la diferencia se vincula con el valor jurídico que tiene el estado no consolidado respecto del consolidado. Es decir, jurídicamente, para la legislación argentina, el estado financiero principal es el no consolidado; sin embargo, para el mercado, el estado financiero que mayor interés concita para comprender la capacidad de generar entradas netas de efectivo de la entidad que informa es el consolidado. Entonces, uno de ellos es al que la ley le otorga valor en términos jurídicos y otra para tomar decisiones de carácter societario, y otro es el que concita el interés de los mercados para el propósito de orientar decisiones de inversión. Entonces, creo que, si se entiende que los propósitos son absolutamente distintos, son lógicas absolutamente convivientes y no opuestas. En ese sentido, no deben generar problemas.

Por lo general, no surgen cuestiones diferentes acerca del reconocimiento de ingresos al comparar las NIIF con los PCGA argentinos. Aunque las reglas de las NIIF son más detalladas que las de los PCGA argentinos, las bases son las mismas. ¿Cuál cree que será el impacto de la NIIF 15 en este reconocimiento para las entidades financieras?Para las entidades financieras, en algunas áreas, podría tener un impacto. No obstante, por lo menos, en mi experiencia acompañando a diferentes entidades financieras y sus procesos de implementación, e interactuando con cámaras argentina de entidades financieras con sus propios reguladores, e intercambiando experiencia con mis colegas que también están en el asunto, no veo que la NIIF 15 les genere un trastorno demasiado importante a las entidades financieras. Esto no implica que no la tienen que entender, aplicar e incorporar dentro del mapa de las cuestiones atendibles.

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Excepto en las áreas vinculadas con servicios por cartas de crédito en operaciones de importación y exportación, después, no hay efectos detectados que generen mucho trastorno al nivel de NIIF 15 para las entidades financieras, claro está.

Respecto al tema de arrendamientos, ya que se ha emitido la NIIF 16, que está derogando la NIC 17 y la CiNIIF 4, ¿en qué campo o sector cree que está afectando más esta nueva norma? ¿Por qué? Como bien sabemos, van a desaparecer los arrendamientos operativos. Algunos van a pasar a ser arrendamientos financieros; y otros, no. ¿Qué pasará con las empresas que no cumplirán con los requerimientos de arrendamiento financiero?Primero, precisemos una cuestión: para la NIIF 16, la dicotomía arrendamiento financiero y arrendamiento operativo desapareció solamente para los arrendatarios, no para los arrendadores. Por ello, la norma va a tener más impacto dentro de un contrato de arrendamiento sobre la parte arrendataria y no sobre la parte arrendadora. Es decir, cualquier entidad que sea parte de un contrato de arrendamiento en calidad de arrendataria va a tener un impacto significativo, ya sea porque antes tenía el arrendamiento financiero y la forma como medía el derecho de uso no va a ser necesariamente en todos los casos la manera de medir el activo subyacente, que es el criterio que hoy utiliza la NIC 17, o porque la NIC 17 no requería la remedición de los pasivos por arredramiento financieros con efecto sobre el valor del activo vinculado, aspecto que sí lo requiere la NIIF 16. Por otro lado, obviamente, aquellos en los que más impacto va a tener son los que tienen numerosos contratos de arrendamientos operativos, y que hoy van a tener que reconocer los derechos de uso y los pasivos por esos contratos dentro de su posición financiera, lo cual va afectar completamente sus indicadores. Por ejemplo, si una empresa hoy tiene arrendadas todas sus sucursales – es decir, no es propietaria legal de los inmuebles donde lleva acabo sus operaciones comerciales–, entonces, de golpe, dentro del balance, le van aparecer los derechos de usar todas esas sucursales y, además, el valor presente de todas las cuotas pendientes de los contratos que tiene. Con ello, ya observamos uno de los efectos, porque, si el activo es mayor, el indicador de rentabilidad sobre los activos es menor. Por su parte, si el pasivo es mayor, la relación de endeudamiento es peor para la entidad después de la adopción de la norma que antes. En ese sentido, se trata de una norma que va a mostrarse en términos de rentabilidad sobre activos y en términos de adeudamiento peor.

Otro indicador clave para muchos inversores es el Ebitda de la compañía. En la actualidad, los gastos por arrendamiento operativo detraen el Ebitda –es decir, hacen a este más pequeño–; sin embargo, ahora no se va a contar los gastos por arrendamiento dentro del Ebitda, sino que los costos del pasivo por arrendamiento y la depreciación del derecho de uso van a estar por lo general fuera de este, a partir de lo cual el Ebitda de las compañías va a ser más alto. Por lo tanto, nos

vemos antes una situación en la que habrá que ver cómo responde la comunidad de los inversores frente a estos indicadores que se van a trastocar: empresas que van a tener rentabilidades sobre sus activos más bajas que las que antes tenían, niveles endeudamientos más altos de los que antes tenían, pero el Ebitda será más alto que antes. Esto es lógico de acuerdo con el propósito que persigue la norma, que es transparentar el hecho de que la decisión que toma una entidad al arrendar implica, también, el cómo financia el recurso que le permita obtener los beneficios económicos, y si lo va hacer a través de exponerse a los riesgos propios que implica la propiedad del recurso o no. Sin embargo, no está en duda de que la entidad está buscando una manera de obtener el recurso, porque, si no, no tendría forma de obtener beneficios económicos.

No sé si he comprendido, pero entiendo que, anteriormente, se le conoce el arrendamiento como un activo por arrendamiento; sin embargo, la NIIF 16 menciona el derecho de uso. ¿Sería este como un intangible que reconocería o no se interpreta así?La norma no lo menciona como intangible. Desde el punto de vista de su naturaleza, podríamos decir que es un intangible, porque el derecho de uso es un activo distinto del activo subyacente; es decir, si yo arriendo un inmueble, el derecho de usar el inmueble no es el inmueble. El activo tangible es el inmueble que es activo subyacente en el contrato. El derecho de uso es un activo intangible como cualquier derecho, pero como lo es también una cuenta por cobrar. “Intangible” refiere a que no es material, no en el sentido de que esté dentro del alcance de la NIIF 38. Entonces, la norma solo se limita a describir el derecho de uso, diferenciarlo del activo subyacente y crear unas alternativas de presentación de ese activo por derecho de uso, que implica o bien presentarlo como una partida diferente dentro de un estado de situación o bien presentarlo dentro de la misma partida en la que existan los argumentos similares a los del activo subyacente del arredramiento. Por ejemplo, es posible presentar los derechos por uso de los inmuebles dentro la partida propiedades planta y equipo, y, luego, describir en las notas que, dentro de propiedades, planta y equipo, hay una partida que es un derecho de uso y que no es un activo en sí que represente un mueble. No obstante, solo hay una alternativa de presentación que establece la NIIF 16 y que no pretenden con esas alternativas pronunciarse acerca de la naturaleza del activo. Obviamente, si a mí me preguntan, desde el punto de vista objetivo, el derecho de uso es intangible, porque no se le puede tocar. Ahora, no es un intangible de la NIC 38, porque, si no, la norma habría planteado que se reconociera de acuerdo con la NIIF 16 y, para el tratamiento posterior, se aplicara la NIC 38. La norma no hace eso. Entonces, son nomas que aparecen mutuamente excluyentes; es decir, si aplico la NIC 38, es porque no aplico la NIIF 16 y viceversa.

Agradecemos mucho su disposición para responder a nuestras preguntas.Gracias a ustedes.

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Entrevistador Luis Miguel Lara ZenozaínAlumno de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con diplomado en Administración por el Instituto Peruano de Acción Empresarial, coordinador de Contabilidad del Centro Federado de la Facultad de Ciencias Contables, coordinador del área de Finanzas de la Revista Lidera.

Los mercados de capitales son aquellos en los que se comercializan valores, tales como los bonos y acciones. Al igual que en el resto de mercados financieros, existen agentes superavitarios y deficitarios. Estos mercados permiten que potenciales usuarios diversifiquen sus inversiones, mientras que, para otros, resulta un medio ideal de financiamiento, que permite que entidades como mypes, grandes empresas y corporaciones puedan crecer de forma sostenida.

La entrevista al ingeniero Juan Vidaurrazaga, quien cuenta con más de veinticinco años de experiencia en Gerencia Administrativa y Financiera, tiene como finalidad formar un panorama de lo que se viene realizando en el mercado

de capitales en el Perú. Se tuvo mayor incidencia en el mercado alternativo de valores, el cual forma parte de la Bolsa de Valores de Lima.

¿Qué características distinguen al mercado de capitales en el Perú?Es un mercado en el que principalmente se negocian bonos y acciones, y tiene como demandantes principales a las AFP, las compañías de seguros de los fondos mutuos. Hay, en general, poca oferta de valores; es un mercado que tiene mucho potencial por desarrollar. Personalmente, creo que va a crecer mucho en los próximos años. Una de las características principales, específicamente en el caso de la Bolsa de Valores de Lima, es que la mayoría de las acciones son de empresas mineras; entonces, el mercado se mueve en función de cómo se mueven estas inversiones: si los precios de los minerales suben, las acciones suben; si bajan, lo contrario. Eso, a veces, arrastra a las demás acciones del mercado.

¿Cuál es su opinión sobre el mercado alternativo de valores (MAV)?Me parece una buena alternativa de financiamiento para las empresas medianas, puesto que les da acceso a financiar su capital, ya sea para crecer o para entrar al mercado con menores tasas y mayores plazos.

Panorama del mercado de capitales en el Perú

“Para ver cómo se maneja la estructura deuda capital se

compara el costo de financiamiento que uno tiene en el sistema financiero con el costo de

oportunidad del capital de los accionistas, esto es desde el punto

de vista de los costos.”

Entrevista a Juan Vidaurrazaga López de RomañaIngeniero industrial por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Es gerente financiero y director de la Sociedad Suizo Peruana de Embutidos (Supemsa). Cumple con el rol de director en el Sindicato Energético S.A. (Sinersa), Construcciones Metálicas Unión S.A. y Parrilladas Peruanas S.A.

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Lo bueno de este sistema es que, con respecto al mercado tradicional, simplifica los trámites y reduce los costos, lo cual facilita el acceso a la Bolsa de Valores de Lima a muchas empresas que antes no podían insertarse en esta; ahora pueden acceder a ella con este mercado alternativo.

¿Qué medidas cree que podrían acelerar la incursión de nuevas entidades al MAV?Creo que, para que se pueda acelerar la incursión de nuevas empresas, lo que se necesita es una mayor difusión y publicidad de lo que es el mercado alternativo de valores. Una de las posibilidades sería que se transmitan experiencias exitosas. Hasta donde tengo entendido, la Bolsa de Valores de Lima está trabajando en ello.

En su opinión, ¿qué elementos influyen para optar por un financiamiento mediante el mercado de capitales o monetario?Los principales factores para ir por un lado o el otro es si el plazo que uno necesita se puede conseguir en los bancos; lo mismo ocurre con las tasas de interés, así como con las perspectivas de crecimiento. Por ejemplo, si una empresa mediana que quiere crecer y cuyos accionistas no cuentan con el capital necesario incursiona en el mercado alternativo de valores, conforme se vaya haciendo más conocida y tengan un rating, va a poder acceder a cada vez mayor financiamiento para solventar su crecimiento, si es que ha tenido un buen comportamiento.

¿Cómo define la estructura deuda capital en su empresa?Para ver cómo se maneja la estructura deuda capital, se compara el costo de financiamiento que

uno tiene en el sistema financiero con el costo de oportunidad del capital de los accionistas, desde el punto de vista de los costos. Lo ideal es, también, mantener un equilibrio que tenga una estructura que se pueda soportar y mantener, un ratio que sea sostenible en el largo plazo, que evite siempre el sobreapalancamiento.

Considerando que el 2016 ha sido un año electoral, ¿percibe usted que este hecho ha afectado a los mercados financieros significativamente? ¿Cuáles son sus proyecciones?Sí, definitivamente, la incertidumbre electoral que hubo previa a las elecciones afectó principalmente al consumo y a la inversión; en consecuencia, hubo un desaceleramiento en el crecimiento económico del Perú. Creo que el resultado final de las elecciones ha sido bueno y los índices de confianza en general están elevados; esto va a generar mayor inversión y consumo en los mercados. Además, se han incrementado los niveles de confianza de lo que se espera de la economía peruana para los próximos años. Pienso que esto va a generar que venga más inversión extranjera.

“Una de las características principales (…) de la Bolsa de Valores de Lima,

es que la mayoría de las acciones son de empresas mineras,

entonces, el mercado se mueve en función a como se mueven estas

inversiones.”

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REVISTA LIDERA


Buenas tardes, Stefany. Sabemos que AIESEC es una organización social que se encuentra en diversos países a nivel mundial. Esto llamó nuestra atención y nos motivó a querer conocer un poco más de ella. Por ello, le realizamos esta entrevista, y le agradecemos por su tiempo y colaboración con la Revista Lidera.

¿Cuál es su formación profesional y qué cargo ocupa en AIESEC?Yo soy estudiante de Relaciones Internacionales en la Universidad Federal de Paraíba en Brasil. En estos momentos, soy la gerente general, por así decirlo, de AIESEC Perú.

¿En qué consiste AIESEC Perú? ¿Cuál es su objetivo? AIESEC en Perú es una rama de AIESEC internacional. Este se fundó en 1948; se originó en Escandinavia,

Europa, después de la Segunda Guerra Mundial. Su actual presidente internacional es una colombiana de nombre Ana Saldarriaga. En ese entonces, un grupo de jóvenes se dio cuenta de que conflictos similares que eran tan dañinos para la humanidad no podían volver a suceder nunca más. Básicamente, con esas razones, se busca relacionar los países y generar esos líderes del futuro, es decir, los jóvenes que lo serán, que sean conscientes del aspecto cultural. Conocemos a las personas de nuestro alrededor, no solo los que viven en nuestra cuadra, sino a países vecinos e incluso países de otros continentes. Sin embargo, no somos capaces de preguntarnos cómo viven, qué problemas tienen, entre otras cosas. Una vez que tengamos ese entendimiento, el mundo va a llegar a la paz. Entonces, lo que AIESEC tiene como fin es generar líderes para poder alcanzar la paz y desarrollo del potencial humano.

EntrevistadorasMariaClaudia Stephanie Gil FigueroaEstudiante de sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú y miembro del área de Emprendimiento de la Revista Lidera.

Alessandra Daniela Pasache GonzalesEstudiante de sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú y miembro del área de Emprendimiento de la Revista Lidera.

Edith Carolina Jiménez PachamangoEstudiante de octavo ciclo de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de Emprendimiento de la Revista Lidera y coordinadora del Voluntariado Vamos PUCP.

Una mirada a AIESEC Perú

Entrevista a Stephany BezerraEstudiante de Relaciones Internacionales en la Universidad Federal de Paraíba en Brasil y gerente de AIESEC Perú.

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¿Qué te motivó a formar parte de esta organización?De hecho, la historia de cómo ingresé a AIESEC es medio extraña, porque unos chicos de mi promoción, de mi universidad, se fueron a una feria de intercambios en una ciudad cercana a la mía. La feria era en Arrecife y conocieron AIESEC allá. Volvieron y me contaron que la organización hacía intercambios en el ámbito profesional como en lo social, estos eran económicos en comparación a otras organizaciones. Me puse a averiguar y vi que había una iniciativa de AIESEC en mi ciudad también, donde se estaba expandiendo. Ahí fue cuando me contacté con el grupo de interés y empecé el proceso de selección. En verdad, cuando yo empecé, no sabía muy bien de qué trataba, porque AIESEC es una organización que te toma un poco de tiempo entender por completo para saber todo lo que hace, pero me metí y lucho por el propósito que tiene la organización. Además, como estudiante de Relaciones Internacionales, le encuentro un especial sentido, ya que nosotros como profesionales de RI lo que buscamos es la paz en la tierra. Entonces, avanzando hacia la paz como objetivo, puedo darle más oportunidad a algo que quiero hacer en mi vida y en lo cual me intereso.

¿Qué actividades o eventos realizan, y cuáles son los programas de AIESEC?Como les comentaba, el objetivo de AIESEC es básicamente generar esos líderes que van a poder transformar el mundo en un mundo de paz. Entonces, trabajamos en programas de membresía, en los que los jóvenes pueden ser parte de la organización y trabajar como voluntarios. También, hay programas de intercambio, como los de voluntariado social y de prácticas preprofesionales. Así, uno puede llevar a cabo proyectos en otro país u obtener algún tipo de experiencia. Entre los tipos de eventos, internamente, manejamos cuatro congresos anuales. En ellos, unimos todas las membresías de Perú, aquellas que vienen de provincias –de Piura, Arequipa, Huancayo–. De este modo, realizamos capacitaciones de liderazgo, en los que se aborda el cómo ellos dentro de sus comités locales pueden desempeñarse mejor en sus labores, ya que hay diferentes áreas, como Venta de Intercambios Sociales, área de Marketing, Recursos Humanos o Finanzas. Existen bastantes necesidades y hay diferentes tipos de perfiles que encajan en distintas áreas para gestionar la organización en sí. De eso, se encarga la membresía a nivel

local. Aparte, tenemos eventos culturales, como el Global Village, que se realizó en Miraflores, en el parque Bonilla. En este, hubo catorce países diferentes de distintas culturas y las personas podían intearactuar con cada uno de los países; en esa misma línea, se realizan intercambios, pues ellos también realizan proyectos acá en Perú. Sin embargo, son pocas las actividades que realizamos.

¿Qué es lo más resaltante de tu experiencia en AIESEC Perú?Algo que AIESEC te brinda es la autoconfianza para hacer las cosas. La universidad hoy te brinda muchas herramientas a nivel de conocimientos, pero siento que a la juventud le falta mucho fortalecer el liderazgo con habilidades blandas, como parte frente a un público grande y hablar confiadamente, o poder conectar con las personas y saber cómo vender algo. Lo que tengo que agradecerle a AIESEC es que yo sé que, después de ser presidente en AIESEC Perú, he adquirido la autoconfianza para hacer lo que yo quiera.

Por ejemplo, me voy de intercambio a Bulgaria a realizar un proyecto social allá con mujeres. Si bien no sé el idioma, tengo la seguridad de que lo voy a hacer bien, porque confío en mis habilidades. Tenemos que confiar en nosotros mismos y lograr lo que nos hemos propuesto.

¿Te fue difícil adaptarte a Perú?De hecho, siempre hay las cosas extrañas. Por ejemplo, para mí, es súper raro que acá en Perú te sirvan la comida en el plato, porque en Brasil, cuando vas a restaurantes, te sirves tú mismo. Yo como súper poco y acá sirven mucha comida. Siempre dejaba comida y me daba mucha vergüenza, porque es como decir “no me gustó”. Además, otra dificultad fue el idioma, porque no hablaba nada de español. En mi equipo, había personas que hablaban inglés, así que trataba de hablarles en inglés. Sin embargo, fui aprendiendo español poco a poco: equivocándome, escribiendo mal los correos. Los chicos me corregían y me costó al inicio, pero, a los dos o tres meses, ya hablaba más fluido y normal. Poco a poco, uno se va dando cuenta cómo conjugar los verbos, porque es diferente a cómo se forman en portugués: a veces, es al revés. Incluso, mi mamá siempre me fastidia diciendo que el español es el portugués mal hablado. A veces, nos da un poco de vergüenza pronunciar las palabras, porque parecen que son palabras feas, que no tienen sentido en portugués. Otra cosa fue que los peruanos son

La universidad hoy te brinda muchas herramientas a nivel

de conocimientos, pero siento que a la juventud le falta mucho fortalecer el liderazgo con

habilidades blandas […]

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REVISTA LIDERA


personas muy desconfiadas en general, de todo; incluso, ellos creen más en extranjeros que en los propios peruanos. Por ejemplo, en mi experiencia, los peruanos les hacen más caso a los chicos colombianos y brasileros que trabajan conmigo. Si son peruanos, a veces, no les hacen caso; si son extranjeros, son más acomedidos. Aun así, a veces, para trabajar, cuesta un poco ganar su confianza y establecer los lazos para que realmente confíen en ti como líder para llevar a cabo el proyecto que están manejando.

¿Nos puedes comentar alguna anécdota que hayas vivido en AIESEC?Esto es medio vergonzoso (risas), pero lo voy a contar. Fue un evento que era del Banco Mundial. Hubo un evento acá en Lima, en el Marriot (que está por Larcomar), y fui allá. Trataba de hacer networking, contactos. Me hice amiga de un señor que era gerente de una organización y, como me veía joven, me dijo que me iba a ayudar a hacer contactos. Entonces, estaba comiendo unos bocaditos y, de pronto, apareció un señor que era director de una revista y el primero me lo presentó. Cuando yo fui a saludar, tenía un montón de comida en mi mano y estaba masticando los bocaditos, así que me limpié las manos en el pantalón con el señor a mi costado. Le dije: “Hola, ¿cómo está?”. Me dio tanta vergüenza, porque estaba comiendo con la mano sucia. Fue una situación muy embarazosa.

¿Cuáles son las características principales que buscan al seleccionar a sus miembros?Es un tema, a veces, un poco controversial, porque AIESEC busca desarrollar liderazgo y ese es un aspecto en el que la gente no cree mucho: piensan que uno nace líder o no, pero, básicamente, buscamos personas que estén muy dispuestas a apoyar. No es un trabajo que quite demasiado bastante tiempo o implique excesivo esfuerzo y, por ello, la gente a veces se complica por sus horarios y sus actividades diarias. En ese sentido, básicamente, se busca que estén dispuestos a apoyar, que tengan tiempo para dedicarle a la organización y que, de alguna forma, tengan una habilidad que pueda aportar. Por ejemplo, si estudias Contabilidad, puedes colaborar con el área de Finanzas; si estudias Comunicación, está el área de marketing. Se busca que, desde tu carrera, aportes y desarrolles tus conocimientos profesionales en la organización. A veces, la universidad es muy teórica y no muy práctica, y en eso ayuda AIESEC. El único requisito que hay hoy es que las personas tengan entre 18 y 30 años, y que sean universitarios.

Sabemos que los miembros de la organización han estudiado o estudian diversas carreras. ¿Cómo es trabajar con ellos?Ayudan bastante. Yo, por ejemplo, soy internacionalista y tengo en mi equipo personas de sistemas, publicidad,

ingeniería. Es muy chévere ver cómo esos diferentes “backgrounds” se unen y crean cosas maravillosas. Además, se aprende que, mientras más diverso es el equipo, habrá más oportunidades de dinamizar la performance, gracias a las diferentes perspectivas y los aportes que se proponen frente a los problemas que se presentan.

¿Cuál es el reto, la misión, el objetivo de AIESEC Perú? ¿En qué problemas de Perú se enfoca AIESEC para ayudar y transformar?Se tiene la misión de crear liderazgo y líderes responsables que tengan valores, que hagan la diferencia en el futuro. AIESEC toma los problemas de Perú como parte de sus retos sociales. Por ejemplo, existe un proyecto que se llama “Empowerment”, que se basa en el empoderamiento de las mujeres frente a los prejuicios del machismo que son todavía totalmente relevantes. Otro proyecto que tenemos se encuentra enfocado en el problema del medio ambiente, debido a la diversidad del Perú y la poca valoración en el apoyo a cuidar de su medio. Un proyecto más que podría comentarte es sobre educación. Actualmente, en Perú, es muy difícil poder encontrar profesores de inglés; como esta lengua es importante para el desarrollo de las personas en el ámbito personal y laboral, facilitamos la enseñanza de ella.

¿Qué diferencias encuentras entre AIESEC Perú y otras sedes a nivel mundial?En AIESEC Perú, en 2010, se llevaban a cabo más o menos 150 intercambios. Además, un acontecimiento muy importante, que ocurrió en los últimos cinco años. Mizuzuger, uno de los brasileños que lideró AIESEC en un período y cuyo directorio era liderado por extranjeros, trató de que los miembros de AIESEC entiendan realmente el significañ.do de la importancia de AIESEC Perú, y por qué se forma y se trata de buscar un impacto en este país. Así, en 2010, AIESEC Perú estaba en el puesto 40 del ranking de los AIESEC a nivel global y, actualmente, esta es la entidad número 9: somos la entidad con mayor intercambio a nivel mundial, reconocimiento que se da en Colombia por diferencias de realidades y forma de desarrollo. Dado que el peruano no tiene mucha disposición de ayudar y de cambiar la realidad en la cual se encuentra, a veces, falta iniciativa, pero siempre están las ganas de querer hacer algo para el cambio y eso es bueno. Como dato final, quiero decir que Mizuzuger terminó siendo el presidente a nivel internacional de AIESEC.

¿Qué diferencias en puntos de vistas encuentras en los representantes de América Latina y Europa?Los latinos, en general, son muy extrovertidos, a diferencia de los europeos, que son mucho más ordenados y serios. Una diferencia importante

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entre ambos continentes es la razón de la ayuda para solucionar una problemática en su país, pues, según cada realidad, las personas forman sus personalidades y el nivel de entrega para ayudar es diferente.

¿Cuál consideras que es el rasgo distintivo de una persona emprendedora?Creo que el mayor rasgo es la autoconfianza, pues hay muchas personas que tienen muchas herramientas y conocimientos para hacer las cosas, pero tienen el miedo de equivocarse por comentarios negativos de personas a su alrededor. Considero que emprender es usar esa autoconfianza para saber que eres capaz; que, si quieres lograr algo, va a pasar; y que, si me equivoco, puedo seguir intentando hasta llegar a cumplir el objetivo. Se suele encontrar muchas anécdotas positivas de cada emprendedor, pero escuchar todo el camino difícil que se ha pasado para que esas personas realicen su propósito es muy interesante y motivador.

¿Cómo es el emprendurismo en Brasil?Actualmente, Brasil vive una época de mucha inestabilidad política y económica, por lo cual los incentivos para emprender, sobre todo para mediana y pequeñas empresas, terminan afectando mucho el desarrollo que se puede tener. Pese a esto, hay entidades en Brasil que ayudan a las personas a emprender mediante concursos para personas que aplican a ser emprendedores. A partir de ello, por el contexto económico, se ve la necesidad de que vengan personas a proponer el emprendimiento para que la economía pueda surgir nuevamente.

¿Qué tan dificultoso se hace poder tener la confianza de emprender en Brasil?Normalmente, en Brasil, no hay muchas personas que buscan emprender, puesto que la mayoría quiere aplicar a trabajar en el Estado. Por esto, las ganas de emprender en Perú con ideas creativas son más fuertes, en comparación con Brasil, pese a la diferencia de realidades económicas.

¿Qué diferencias puedes observar entre las realidades de emprendimiento por parte del Estado de Perú y Brasil?Un factor que ha influenciado bastante en los últimos años es que, en Brasil, el gobierno de izquierda ha implementado muchas políticas de apoyo financiero a personas pobres, a diferencia de Perú, que ha tenido un gobierno capitalista, que siempre busca la interacción con el extranjero y la producción para generar dinero. Así, la gente se ha ido acoplando a siempre buscar medidas para realizar proyectos constantemente. De la misma forma, en Brasil, los brasileros no se motivan a emprender debido a las instituciones burocráticas, que generan que los proyectos se extiendan demasiado, tanto al inicio como al final de ellos.

¿AIESEC mantiene alguna relación con el Estado? De no ser así, ¿está en sus proyectos vincularse con él?No tenemos una relación con el Estado. Estamos apuntando a generar algún tipo de vinculación. Es un proyecto muy complicado, pero estábamos negociando últimamente con el Ministerio de Educación para poder enseñar el idioma inglés y, de esa forma, dar clases en los colegios. Sin embargo, debido a que los impuestos destinados para un profesor extranjero son muy altos, el MINEDU no considera este proyecto muy rentable y estamos trabajando en eso para poder aplicarlo en algún voluntariado.

¿Alguna recomendación para aquellas personas que quieran emprender?Les recomiendo que tengan esa confianza para poder iniciar un proyecto y tener la seguridad de que va a funcionar. Asimismo, es necesario esforzarse, creer en lo que se está haciendo y apasionarse, pues considero que, cuando uno se apasiona, puede realmente hacerlo.

¿Cuál es el mayor aprendizaje que obtuviste formando parte de AIESEC?Con AIESEC, aprendí que, cuando se elige vivir conociendo el mundo, siempre se tiene un vacío, pues en cada lugar se deja personas y culturas. Creo que es un desafío que te da la vida tener el privilegio de poder hacer lo que se hace en AIESEC, ayudando, compartiendo y aprendiendo muchísimas cosas. Es la experiencia global de adquirir y conocer lo máximo que se pueda.

¿Algunas palabras finales que desea añadir? En general, agradezco el tiempo y el escuchar mis experiencias. Quiero recordar que se debe tener siempre la autoconfianza y que vivan la experiencia tan satisfactoria de hacer intercambios en programas sociales, que se apasionen en lo que más les guste. Siempre van a estar bienvenidos en AIESEC.

Nuevamente muchas gracias, Stephany. ¡Éxitos!

Emprender es usar esa autoconfianza para saber

que eres capaz; que, si quieres lograr algo, va a pasar; y que, si me equivoco, puedo seguir intentando hasta llegar a

cumplir el objetivo.

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REVISTA LIDERA

Aporte de Estudiantes

1. Introducción

La minería es la actividad que realiza el reconocimiento, exploración y explotación de productos mineros. La ubicación geográfica ha favorecido en gran medida para que esta sea una de las principales actividades realizadas en nuestro país. Se destaca el hecho de que la minería no es una actividad contemporánea, sino que ha sido practicada desde las culturas preincas e inca, con la diferencia de que, en sus inicios, estuvo asociada a temas religiosos. En la época colonial y republicana, comenzó a desarrollarse y a tener importancia. En la actualidad, ha adquirido mayor relevancia. Según el Instituto Peruano de Economía, “la minería representa más del 50% de las divisas, el 20% de la recaudación fiscal, el 11% del Producto Bruto Interno, la mayor parte de la inversión extranjera, entre otros destacados factores macroeconómicos” (El Comercio 2015), con lo cual podemos afirmar que desempeña un papel trascendental en nuestro país. El presente texto está enfocado en mostrar la realidad tributaria de la actividad minera, que, en los últimos años, está siendo tema controversial debido a que se trata de una práctica no responsable y poco regulada, y que ha estado perjudicando a la sociedad peruana tanto en el ámbito económico como ambiental.

2. ¿Minería informal e ilegal tiene el mismo significado?

La mayoría de ciudadanos piensan que la minería ilegal e informal son lo mismo; sin embargo, lo cierto

es que existen diferencias entre estas dos acepciones, que serán detalladas a continuación. El artículo 2 del Decreto Legislativo Nº 1105, publicado el 19 de abril de 2012, establece disposiciones para el proceso de formalización de las actividades de pequeña minería y minería artesanal (Ministerio de Energía y Minas 2012). Además, este documento indica que la diferencia radica en que la minería ilegal se practica en zonas prohibidas por la ley, mientras que la minería informal se realiza en zonas no prohibidas por la actividad minera. Ambas se ejecutan usando equipo y maquinaria que no corresponde a las características de la actividad minera o sin cumplir con las exigencias de las normas de carácter administrativo, técnico, social y medioambiental que rigen dichas actividades. A ello podemos agregar que la minería ilegal no se puede formalizar, mientras que, en el segundo caso, la persona natural o jurídica está en un proceso de formalización impulsado por el

Una mirada a la evasión tributariaen la minería

Yadira Escobar LópezEstudiante del octavo ciclo de la Facultad De Ciencias Contables y Financieras de la Universidad Nacional De Piura (UNP), alumna de intercambio 2015-2 por modalidad de Red Peruana de Universidades en Pontificia Universidad Católica el Perú y bailarina en el ballet criollo “Contigo Perú”-UNP.

“La minería representa más del 50% de las divisas, el 20% de la recaudación fiscal, el 11% del

Producto Bruto Interno, la mayor parte de la inversión extranjera, entre otros destacados factores

macroeconómicos”.

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Estado. En ese sentido, si cumple con los requisitos, puede formalizarse.

3. Definición y causas de la evasión tributaria en la minería

La evasión tributaria es un acto sancionable, a que implica que el ciudadano, utilizando mecanismos fraudulentos, trata de disminuir el importe del tributo o no cumple con pagar los impuestos de acuerdo con la Ley. Este acto lo puede ejecutar una persona natural o jurídica, ya se formal, informal o ilegal. Existen diferentes causas de la evasión tributaria en la actividad minera, de las cuales considero tres como las más importantes:

• Inexistencia de una cultura tributaria: La minería, por lo general, se practica en zonas alejadas a la ciudad, en donde la administración del Estado no tiene una presencia tenaz. Por otro lado, están los contribuyentes que deben cumplir con pagar sus impuestos, pero no lo realizan o que utilizan artificios para pagar menos impuestos. En ambos casos, no hay una cultura tributaria, pues esta significa que se debe tributar no porque la ley obliga a hacerlo, sino porque el individuo se siente comprometido, por convicción. Tomando conciencia de ello podremos exigir a los demás que cumplan las leyes tributarias, pues es un compromiso de todos y de cada uno de los que vivimos en este país.

• Complejidad y limitaciones de la legislación tributaria: Esta es una de las principales causas, ya que los mineros que quieren formalizarse tienen que pasar por las trabas burocráticas que existen en nuestro país. “Si se considerara que cada norma establece por lo menos un nuevo trámite que la empresa minera debe cumplir, se concluiría entonces que el sector enfrentaría ahora un número 22 veces mayor

de trámites respecto a los que había a inicios de la década pasada. Así, de las 11 normas referentes al sector en 2001, se pasó a un total de 242 normas al cierre del año 2015” (Banco Central de Reserva del Perú 2015: 36). Esta excesiva normatividad desincentiva la actividad empresarial y la realización de nuevos proyectos. Si bien el Estado lo busca es salvaguardar los derechos de los ciudadanos tratando de regular esta actividad que está causando mucho daño a las comunidades y a la naturaleza, no brinda las facilidades en el proceso de formalización que permitirían que muchos de ellos opten por la vía ilícita.

• La ineficiencia de la administración tributaria: Debido a que el Estado tiene poca presencia en las zonas rurales –en especial, en lugares donde se practica esta actividad–, los evasores aprovechan para no tributar. Esto responde a que la probabilidad de ser detectados por el Estado es baja; por ello, la mayoría optan por el riesgo de evadir, aun cuando las sanciones sean muy altas.

4. Evasión tributaria en la actividad minera formal

La minería representó el 1,15% de la contribución al PBI del año 2015, como se puede observar en la tabla 1. De este modo, se posiciona como la segunda actividad que más aportó al PBI del país.

En cuanto a la recaudación tributaria, podemos apreciar en los gráficos 1 y 2 que, para el año 2015, la minería representó el 11,7% del impuesto a la renta (IR) y el 6% del impuesto general a la ventas (IGV). Para este primer trimestre del presente año, representa el 7,1% del IR, mientras que el IGV, el 4,8%. A partir de ello, podemos apreciar que existe una brecha entre la contribución de esta actividad al PBI del país y los tributos recaudados, puesto que, si hay un aumento en los ingresos, debería haber mayor recaudación de impuestos. Sin embargo, no

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (2016a). Elaboracion propia.

Tabla 1. PBI por sectores económicos

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REVISTA LIDERA


los hay, por lo cual podemos presumir que existen índices de evasión tributaria por parte de los de contribuidores que realizan esta actividad.

Gráfico 1. Ingresos recaudados por Sunat – Impuesto a la renta por actividad económica en porcentajes (2013-2016)

* Datos recaudados de enero a marzo de 2016

Fuente: Superintencia Nacional de Aduanas y Administracion Tributaria (2016a). Elaboracion propia

Gráfico 2. Ingresos recaudados por Sunat – Impuesto general a las ventas por actividad económica en porcentajes (2013-2016)

* Datos recaudados de enero a marzo de 2016

Fuente: Superintencia Nacional de Aduanas y Administracion Tributaria (2016b). Elaboracion propia

Si bien es cierto que las empresas mineras formales cumplen con declarar y presentar el PDT a la Sunat, no declaran la totalidad de sus ingresos y/o los subvalúan, con lo cual incrementaría aún más los índices de evasión fiscal en el Perú. Un claro ejemplo de esta evasión sería el siguiente:

Las empresas evaden impuestos vendiendo sus acciones fuera del país, para no pagar por las ganancias que han obtenido al vender a un precio más alto sus acciones. Tal es el caso de Toromocho, en que Chinalco compró por US $790 millones de dólares a concesionarios que habían invertido US $63 millones. Por la ganancia debieron pagar US $218 millones, pero no lo hicieron. Bayobar vendió 60% de sus acciones con una ganancia de US $373 millones y no pago el 30% al país. Petrotech vendió por US $900 millones en EEUU y dejó de pagar US $300 millones por las ganancias hechas. Barret vendió a la francesa Perezco el lote 67 y ganó US $500 millones, pero no pagó el 30% de Impuesto a la Renta. Y la venta de Majaz también coludió el pago de un impuesto a la Renta de 60 millones de dólares. Solo estos 5 casos dejaron de pagar aprox. US $840 millones de dólares de Impuestos (Diario La Primera 2011).

5. Evasión tributaria de la actividad minera informal e ilegal

La actividad minera, practicada irresponsablemente, nos perjudica económica, ambiental y socialmente, porque, detrás de la actividad minera informal e ilegal, se esconde el narcotráfico, la trata de personas, el lavado de activos, la contaminación, entre otras problemáticas sociales que afectan a toda la ciudadanía. Este problema en la actualidad está presente en todas las regiones, pero con mayor énfasis en la región de Madre de Dios. En ella, se concentra gran parte de esta actividad y es donde mayor rezago ha dejado al medio ambiente; de hecho, se calcula que a la fecha ha deforestado más de 50 mil hectáreas de bosque (Sociedad Peruana del Derecho Ambiental 2016: 2). De manera similar, un informe realizado por Verité, una ONG estadounidense encargada de combatir el trabajo forzoso a nivel mundial, reveló que el 20% de todo el oro que se produce en nuestro país proviene de la minería ilegal y que la región de Madre de Dios es el principal foco productivo de oro ilícito, lo cual representa el 97% de la producción total de este metal (El Comercio 2013).

Es preciso anotar que las tasas de actividad minera ilegal e informal cada vez crecen de manera más acelerada. Estas no se pueden medir con exactitud; solo ha sido posible estimar que, al año, se producen aproximadamente más de US$ 1000 millones, los cuales no pagan tributos ni regalías, y mucho menos contribuyen al canon para beneficio del país (El Comercio 2016).

Frente al crecimiento de esta actividad, el 19 de abril de 2012, a través del Decreto Legislativo N°

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1105, se inició un nuevo proceso de formalización para la pequeña minería artesanal/informal, mediante el cual se buscaba los mineros puedan realizar esta actividad conforme a ley. A partir de ello, se presentaron 73.000 solicitudes y 40.289 ya figuran en el Registro de Saneamiento; es decir, cuentan con RUC y, por tanto, pagan tributos. Además, el número de mineros formalizados habría llegado a por lo menos 1405: 1000 en Puno, 400 en la Libertad y 5 en San Martín (Sociedad Peruana del Derecho Ambiental 2016: 3). Cumplidos los dos años y en vista de los resultados decepcionantes de formalización, el Estado tuvo que ampliar el plazo por un año más. No obstante, en diciembre de 2014, la Defensoría del Pueblo informó que, de las 58.835 declaraciones de compromiso que se encontraban vigentes a esa fecha, se habían formalizado solo 16, que habían beneficiado directamente a un total de 631 personas dedicadas a esta actividad (Torres 2015: 29). Mientras tanto, sigue existiendo un gran número de mineros informales que siguen depredando y dejando grandes daños en nuestra naturaleza.

6. Estimaciones de la evasión del impuesto a la renta de la producción de oro informal e ilegal en el Perú

La actividad minera informal e ilegal se centra en la producción oro. Por ello, brindaré una aproximación de la evasión del impuesto a la renta de tercera categoría producto de esta actividad, que, como demostré en los gráficos 1 y 2, es el tributo con mayor índice de evasión. Debido a que no hay estadísticas actualizadas al 2015 sobre la

producción de oro informal e ilegal, me basaré en estimaciones de estudios del año 2003 a 2014, los cuales ascendieron a US$ 15.777 millones. A ello le sumaré US$ 1315 millones, que se estima es el promedio de producción ilegal e informal del año 2015, lo cual nos da un total de US$ 17.092 millones aproximadamente.

En la tabla 2, se encuentra la estimación de la evasión en renta utilizando “tres márgenes de ganancia (MG): 11,0%, 23,9% y 36,8%. Estos son los márgenes de ganancia promedio que CooperAcción (2009) obtuvo para el conjunto de métodos de producción en Madre de Dios” (Torres 2015: 42).

En 2 de los escenarios más probables, con márgenes de ganancia de 23,9% y 36,8%, la evasión del impuesto a la renta de tercera categoría habría fluctuado entre US$ 1144,00 millones y US$ 1761,00 millones, respectivamente, es decir, entre US$ 95 millones y US$ 147 millones en promedio anual. Estas cifras evidencian grandes montos de evasión fiscal.

7. Conclusiones

La producción de minerales –de una extracción informal e ilegal– encuentra en la producción de oro la mayor tasa de evasión de la actividad minera. Se calcula, aproximadamente, que la evasión tributaria del impuesto a la renta de tercera categoría fluctúa al año entre S/ 140 millones y S/ 467 millones. Esto se puede atribuir a que el oro es uno de los metales preciosos más cotizados

1/ Para estimar la utilidad antes de impuesto, el porcentaje de margen de ganancia (utilidad antes de impuestos/ventas) se aplica sobre los ingresos o ventas totales.

2/ Es el resultado de aplicar la tasa del impuesto de 28% sobre la utilidad antes de impuesto.3/ Se utiliza el tipo de cambio promedio anual publicado por el BCRP.

Fuente: Torres (2015), Banco Central de Reserva del Perú (2016b). Elaboración propia.

Tabla 2. Estimación de ingresos y evasión tributaria de la minería informal e ilegal

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del mundo y su alza en el precio favoreció su expansión a más regiones del país en las que antes su práctica era reducida.

Actualmente, se han incrementado los números de medidas para la actividad minera, como son las penalizaciones, las acciones de interdicciones, entre otras. Sin embargo, estas son insuficientes para frenar su expansión. Si se quiere erradicarla,

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se debe trabajar de una forma conjunta con todos los involucrados, incluidos los gobiernos regionales y locales, con el fin de que puedan llegar hasta los lugares donde se practica esta actividad: realicen el seguimiento debido, impartan conocimiento tributario, sancionen las actividades de minería ilegal, brinden acceso a fuentes de financiamiento y asesoramiento en temas de gestión ambiental responsable, entre otras facilidades.

MINISTERIO DE ENERGÍA Y MINAS2012 Decreto Legislativo Nº 1105. Lima, 19 de abril.

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Cuzcano.pdf&usg=AFQjCNGoNuYXFCDE_I 0 i r N 3 w X 3 3 E d C G K O w & s i g 2 = R W V _GsGCitRvYhHDsQYVRA

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1. Introducción

Actualmente, en el Perú, existen más de un millón de empresas, de las cuales el 99,6% son micro, pequeñas y medianas empresas (mype), y son las que concentran el 20,70% de las ventas internas y externas.

Gráfico 1. Mypes versus grandes empresas

Fuente: Emprende (2013). Elaboración propia

Estas empresas, las mypes, han surgido a lo largo del tiempo como negocios familiares de pequeños capitales con un objetivo emprendedor que se orienta a rentabilizar en extremo sus operaciones. Estas empresas han ido creciendo sin considerar el análisis de la optimización y calidad en el manejo de los recursos materiales, humanos y técnicos. En este contexto de crecimiento, una auditoría administrativa es particularmente necesaria, pues es la que puede ayudar a detectar y mejorar las deficiencias, no solo de los procesos, sino de la ejecución de la gestión

Auditoría administrativa y su aplicabilidad en las mypes del Perú

Yanira Selene Concha ConchaEstudiante del octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables, coordinadora del área de Auditoría de la Revista Lidera

Leshy Lizet Juscamaita GarcíaEstudiante del séptimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables, miembro del Centro Federado de la Facultad de Ciencias Contables, miembro del

área de Auditoría de la Revista Lidera

Tiene por objeto propender el apropiado, oportuno y

efectivo ejercicio del control gubernamental.

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de la administración, y actúa en beneficio de los negocios que la implementan.

Si bien es cierto que, en el caso de las mypes, aún no existen antecedentes documentados de aplicación de la auditoría administrativa relacionados con su propia naturaleza, de tamaño y disponibilidad de recursos; el presente artículo busca mostrar cómo la auditoria administrativa, a través de la revisión analítica de la organización, puede mejorar, innovar, valorar y lograr una ventaja competitiva sustentable para este tipo de empresas. A continuación, presentaremos los principales conceptos e importancia de realizar una auditoría administrativa, y las principales dificultades de su aplicación en las mypes.

2. La auditoría administrativa

Según Franklin, la auditoría administrativa consiste en “una revisión analítica total o parcial de una organización con el propósito de precisar su nivel de desempeño y perfilar oportunidades de mejora para innovar, valorar y lograr una ventaja competitiva sustentable” (2007: 11). En relación con ello, Sotomayor afirma que existen dos enfoques fundamentales para la evaluación administrativa. El primero es el de proceso administrativo, evaluación diseñada de acuerdo con las funciones administrativas de planeación, organización, dirección y control. Un ejemplo de este tipo de enfoque es la evaluación de la forma en que la administración ejerce control. El segundo es el enfoque de aspectos administrativos, que está relacionado con evaluaciones de temas sujeto de examen, e identifica sus características, de operatividad, contribución o resultados. La evaluación de rendimiento de un área, de procedimientos o actividades son ejemplos de este tipo de enfoque. Es importante resaltar que, sin importar cuál de los dos enfoques se aplique, la auditoría administrativa tiene como finalidad brindar ayuda necesaria. Específicamente, el análisis realizado en este artículo toma en consideración el enfoque de funciones fundamentales, pues se busca visualizar el beneficio de la aplicación de una auditoría administrativa para toda la mype.

3. Elementos de la auditoría administrativa

Los elementos a evaluar como parte de la auditoria administrativa están relacionados con los puntos a considerar en las funciones fundamentales que debe impartir la administración a la organización, los cuales serán presentados a continuación.

3.1 Planeación

Para los administradores, el término “planear” significa pensar con anticipación en las acciones y metas, basándose en métodos o planes. En cambio, para Hellriegel y Jackson (2009), la planificación demanda definir las metas u objetivos de la organización estableciendo estrategias que permitan alcanzar esas metas y desarrollar jerarquías que faciliten la coordinación de las actividades. Dentro del proceso administrativo, la planeación es la función fundamental para la supervivencia de la empresa, así como para determinar el resultado que pretende alcanzar. Este consiste en “seleccionar entre diversas alternativas los objetivos, las políticas, los procedimientos y los programas de una empresa” (Hellriegel y Jackson 2009: 215).

La importancia de planear proviene del hecho de que todo organismo social experimenta constantemente cambios tecnológicos, económicos, políticos, sociales y culturales. En esa línea, la planificación consiste en determinar el curso concreto de acción que ha de seguirse estableciendo los principios que habrán de orientarlo, la secuencia de operaciones para realizarlo y la determinación de tiempos. Esta se compone de los siguientes elementos:

• Propósitos – investigación – estrategias – políticas• Procedimientos – programas – presupuestos –

cursos de acción

3.2 Organización

Una compañía está compuesta por personas, tareas e información, las cuales forman una estructura sistemática de relaciones de interacción, dispuesta a producir bienes y/o servicios para satisfacer las necesidades de una comunidad dentro de un entorno, y así poder alcanzar su propósito distintivo, que es su misión. Una organización cuenta con un conjunto de cargos con reglas y normas de comportamiento que deben de respetar todos sus miembros para generar el medio que permite la acción de una empresa. Solo existe cuando hay personas capaces de comunicarse y que están dispuestas a actuar conjuntamente con los recursos disponibles (materiales y financieros) para obtener un objetivo común.

3.3 Dirección

Para el administrador, la dirección es una etapa del proceso administrativo, que influye en la realización de planes. Pude obtener una respuesta positiva de sus empleados mediante la comunicación, la supervisión y la motivación, para lo cual dicha etapa debe contemplar los siguientes elementos:

• Ejecución de los planes de acuerdo con la estructura organizacional

• Motivación• Guía o conducción de los esfuerzos de los

subordinados

El control gubernamental se ejerce mediante las acciones y las

actividades de control consideradas

en el Plan Nacional de Control y de los Planes de cada órgano

conformante del sistema

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• Comunicación• Supervisión• Alcanzar las metas de la organización

3.4 Control

Para una empresa, el control es una etapa primordial en la administración: una estructura organizacional adecuada y dirección eficiente no son suficientes para verificar cuál es la situación real de la organización. Debe existir un mecanismo que corrobore e informe si los hechos van de acuerdo con los objetivos.

El control se puede emplear en el contexto organizacional: sirve para evaluar el desempeño general frente a un plan estratégico. Este consiste en verificar si todo ocurre conforme con el plan adoptado, con las instrucciones emitidas y con los principios establecidos. Tiene como fin señalar las debilidades y errores a fin de rectificarlos, e impedir que se produzcan nuevamente.

Tabla 1. Funciones administrativas

Fuente: Sotomayor (2008)

4. Evaluación de su aplicabilidad

La auditoría administrativa, en teoría, se aplica a la organización independientemente del sector al que pertenezca, ya sea el público en sus diferentes niveles o el privado con sus diversos giros (industria; comercio; servicio financiero, hotelero, construcción, salud; entre otros), lo cual demuestra el principio básico de la universalidad de la administración. Sin embargo, esta universalidad parece no aplicarse en términos del tamaño de la empresa. Por un lado, en las grandes empresas, la existencia de la auditoría como mecanismo de control es plenamente apoyada por la Alta Gerencia, debido a que se reconoce su importancia, mientras que las medianas y pequeñas empresas (mypes) difícilmente tienen acceso a esta herramienta de diagnóstico por el costo que implica. A esto último se le suman factores como el desconocimiento de la Gerencia en temas de gestión empresarial, ya que no se reconoce la importancia de la auditoría administrativa, y su papel en el análisis de las potencialidades de la empresa y en la forma en las que estas pueden ser desarrolladas.

Si bien es conocida la importancia de la auditoría administrativa a nivel internacional, en el Perú, no existe evidencia del desarrollo de una auditoría administrativa en las mypes, lo cual está relacionado principalmente con la falta de formalización de los elementos que componen cada una de las funciones fundamentales de la administración. Dichas funciones se conocen instintivamente o por experiencia, pero no están formalizadas y, por ende, no son canalizadas de la manera adecuada a toda la organización. A continuación, se presentan algunos ejemplos de las deficiencias en cada aspecto de la administración:

Tabla 2. Deficiencias identificadas en las mypes por cada función administrativa

Auditoría administrativa

Mype

Planificación• Definición de

objetivos

No se fijan los objetivos de modo claro para todo el personal dentro de la organización. Esto quiere decir que los objetivos son conocidos por la cabeza de la organización, mientras que el personal trabaja en función de órdenes, sin tener en cuenta el rumbo que se quiere seguir. Por lo general, el dueño de la empresa es el que maneja las alianzas comerciales vitales para el negocio y, sobre esa base, planea los objetivos, que pueden ser compartidos verbalmente con algunos miembros de la organización, pero, en ocasiones, sin la explicación de por qué se consideran objetivos, por lo cual no se logra concientizar acerca de la importancia del cumplimiento de los mismos.

Organización• Asignación

de funciones

Usualmente, la asignación de funciones se realiza de manera verbal. En este caso, existe el problema de segregación de funciones, debido a que, en ocasiones, se asignan varias funciones a un mismo personal, el cual no es numeroso. Esto responde a que, al ser una mype, hay poco personal y se debe optimizar el trabajo para encaminar el negocio.

Dirección

El objetivo de las mypes está relacionado con el crecimiento económico de las mismas, es decir, a la venta, producción y rentabilidad, razón por la cual se da mayor importancia al tema operativo y comercial. Esto impide ver todos los demás aspectos que están presentes en el funcionamiento de una empresa competitiva y, en este sentido, no se toman en consideración temas como el de asistencia social al recurso humano, o a la importancia de formar el vínculo de líder y colaboradores. Esto suele ocurrir en algunas mypes que suelen disgregarse bajo dos consignas: “dueños” y “trabajadores”. Asimismo, dado que se fija como meta principal optimizar ganancias, la administración no logra ver el beneficio de invertir en capacitación y mejora de condiciones al personal humano.

Control

Se lleva a cabo un ineficaz sistema de control. En el caso de las mypes, al congregar las funciones clave en poco personal (usualmente los dueños), suelen desestimar la importancia del control y confundirlo con aplicación de sanciones más que trabajar en controles preventivos. Esto también se relaciona con el número reducido de personal, lo que a su vez conlleva a menores niveles jerárquicos donde aplicar el control.


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Como se mencionó previamente, existen factores que limitan la aplicabilidad de una auditoría empresarial en mypes, que serán detallados a continuación:

• La inversión del capital se encuentra enfocada en el crecimiento económico del negocio. Una auditoría administrativa conlleva varias horas-hombre del auditor para conocer a detalle el negocio y la forma como se llevan las operaciones a nivel muy cercano: se realizan entrevistas con trabajadores e inspecciones en campo. Todo lo mencionado se traduce en un honorario que podría llegar a ser mayor al de las demás auditorías. Por ello, las mypes no suelen destinar el dinero en estas evaluaciones, al menos, no al inicio, sino cuando ya están en una etapa de crecimiento constante, que es cuando les surge la necesidad de “ordenarse”.

• Existe temor al cambio. Dado que estas surgen de empresas familiares o de negociantes que tienen mucho arraigo en el saber empírico, esto limita las posibilidades de apertura a lo nuevo.

• Hay temor a compartir información, al ver que podría filtrarse su “know how” a través del consultor externo.

• No logran ver el beneficio de la auditoría, debido a que no tienen experiencia con el resultado de ellas.

5. Beneficios

En la actualidad, las Mypes requieren de mayores conocimientos y sobre todo de información que les permitan identificar ventajas competitivas sobre las demás. Esto es generado por el entorno cada vez más globalizado y con cambios constantes, que deben provocar una nueva cultura empresarial sobre todo en lo que se refiere a la asertividad en la toma de decisiones, para lo que requiere de información confiable y oportuna

que coadyuven en esa toma de decisiones y que le permitan controlar sus actividades para el logro del cumplimiento de sus objetivos (Zorrilla 2007).

En esa línea, la auditoría administrativa es beneficiosa para cualquier organización, porque revela las deficiencias en la gestión del negocio, de modo que estas puedan mejorarse. Dentro de los beneficios que podrían obtener las mypes a partir de la aplicación de una auditoría administrativa, resaltamos los siguientes:

• Concientización de las funciones que deben desempeñar los líderes de la organización.

• Valoración del recurso humano y capacitación, lo que debería llevar a una mejora en los procesos y a un trabajo en equipo de los colaboradores para con la empresa (“win to win”). Esto mejora el clima laboral y un mayor rendimiento del recurso humano, que se traduciría a futuro en mayores ganancias, ya sea por ahorro a través de la eficiencia en el uso del tiempo o por generación de mayores beneficios producto de optimizar ese ahorro de tiempo.

• Estar preparada sobre los puntos que podría mejorar y que conlleven a un mantenimiento del negocio en períodos negativos de mercado. La auditoría administrativa permitirá descubrir las deficiencias y áreas de oportunidad en una organización, ya que muchas veces el trabajo diario no permite ver que existen aspectos sujetos a mejora.

6. Conclusiones

La auditoría administrativa constituye una herramienta primordial que ayuda a la detección de debilidades en el desarrollo de las operaciones de un negocio mediante la implementación de implementar mejoras que permiten consolidar un sistema eficiente, que, posteriormente, tendrá un impacto económico en la organización. Es importante la sensibilización de los empresarios de las mypes para poder implementar la auditoría administrativa, ya que esta representa una inversión para mejorar sus procesos y optimizar resultados, que les permitirán incrementar su competitividad y crecimiento a largo plazo dentro del mercado.

Es una auditoría de recopilación y evaluación de datos sobre transacciones e

información cuantificable de una entidad pública

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y medianas, pero las grandes concentran el 79% de ventas”. Emprende. Consulta: 7 de julio del 2016.

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1. Introducción

A lo largo de su vida republicana, el Perú se ha caracterizado por basar su crecimiento económico en la obtención de impuestos y regalías provenientes de la explotación privada intensiva de nuestros recursos naturales, incluso, a costa de los efectos socioambientales que hayan podido ocasionar en el país. Un claro ejemplo de ello es lo ocurrido en el Complejo Metalúrgico de La Oroya. Esta ciudad viene siendo afectada desde 1922 por las actividades intensivas de fundición y refinamiento polimetálico de la planta, las cuales han generado un impacto negativo en la salud de los pobladores y en el medio ambiente al degradar los recursos agropecuarios de la zona en algunos casos irreversibles (Casana 2014: 131-132). Al igual que en La Oroya, en muchas otras ciudades del país, se han o están realizando en la actualidad actividades empresariales que generan impactos, en distintos grados, sobre la población y sobre el entorno ambiental que las rodea.

2. ¿Qué son las externalidades y los costos ambientales?

Los efectos ocasionados sobre el entorno, tales como el anteriormente mencionado, son calificados como externalidades. Estas se dan, según Iturria, cuando “la producción o el consumo de un bien afectan directamente a los consumidores o empresas que no participan en su compra ni su venta, y cuando los efectos no se reflejan totalmente en los precios de mercado” (2003). La perspectiva de dicho concepto a analizar en este artículo son las externalidades negativas ambientales generadas por las empresas,

Una mirada al panorama actual de los costos ambientales en el Perú

Telmi Daniel Zavala PortillaEstudiante del sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica Del Perú, coordinador del área de Costos de la Revista Lidera.

las cuales se darían cuando estas, debido al proceso de producción de sus bienes ofertados, generan impactos perjudiciales sobre el entorno, tal como ha venido ocurriendo en La Oroya, y los costos de dichos impactos ambientales no son incluidos dentro del precio de mercado, por lo cual, finalmente, son asumidos por la comunidad afectada y/o el Estado.

Ante situaciones, el papel que debe cumplir el Estado radica en atenuar dichas externalidades a través del principio de internalización de costos, que plantea la afectación directa a los agentes económicos responsables con los costos que genere la prevención o mitigación de los daños ambientales ocasionados producto de sus operaciones (Guzmán 2012: 212; Verna 2012: 92). Sin embargo, los costos ambientales derivados del impacto de las actividades empresariales, por el mismo hecho de estar referidos a bienes ecológicos o seres biológicos, no disponen de un precio de mercado definido que refleje su verdadero valor de conservación. Por este motivo, se requiere la aplicación de técnicas de valoración que permitan asignarle un valor económico aproximado al impacto ambiental generado.

En función de ello, en la siguiente tabla, se presentan las principales metodologías identificadas como las de mayor reconocimiento por parte de las empresas para la valoración de los impactos ambientales. Cada técnica puede ser aplicada ante distintas condiciones o entornos que presente el impacto ambiental generado, así como también depende de la información que se disponga del bien ambiental afectado.

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REVISTA LIDERA


Tabla 1. Técnicas de valoración de impactos ambientales

Tipo de Valoración Método Cálculo

Basada en precios de mercado

Cambios en la productividad

Los cambios físicos en la producción causados por el proyecto, tanto en el sitio como fuera de él, son valorados

usando precios de mercado para insumos y productos

Costo de enfermedadLos costos son interpretados como una estimación de los

presuntos beneficios de acciones que prevendrían que la exposición a la contaminación genere efectos sobre la

salud de la población

Costo de oportunidadEl costo de utilizar recursos para otros propósitos,

generalmente sin precio o fuera del mercado, puede aproximarse utilizando el ingreso dejado de percibir por

los otros usos del recurso

Basada en costos actuales y/o potenciales

Análisis costo – eficacia

Fija un objetivo ambiental considerando las posibles relaciones entre diferentes estándares y los costos

asociados para alcanzarlos, en base a ello desarrolla el análisis mediante el examen de varias formas con las

cuales puede lograrse el objetivo

Costos de reemplazoLos costos en los que se incurre al reemplazar activos

productivos dañados por un proyecto se pueden medir mediante una estimación de los beneficios que se presume

fluyen de medidas adoptadas para prevenir que el daño ocurra.

Proyectos sombraLos costos ambientales pueden ser aproximados mediante el examen de los costos de un proyecto suplementario hipotético que proveería sustitutos

Basada en sustitutos de

precios de mercadoCosto de viaje

Comúnmente usado para valorar beneficios recreativos o sitios culturales, se determina el excedente del consumidor

para los usuarios del parque provenientes de distintas zonas, utilizando la ecuación viaje-costo

Contingente

Se estima el valor económico a partir de los cambios en el bienestar que experimentan las personas, producto de cambios

hipotéticos o contingentes en un bien o servicio ambiental, a través del uso de preguntas directas sobre la disponibilidad

que tendría a pagar por dicho bien o servicio ambiental.

Fuente: Andía y Andía (2010); Becerra e Hincapié (2014). Elaboración propia

No obstante, cabe recalcar que el trasfondo de esta valoración de los costos ambientales, desde el punto de vista empresarial, no es colocarle un valor de mercado a la naturaleza, sino tener un referente que permita la toma de decisiones (Rodríguez y otros 2014: 35) y, con ello, el incremento de la efectividad con la que se manejan los activos ambientales en favor tanto del medio ambiente como de la empresa misma. Lo que se busca a través de la internalización de dichos costos no es, pues, crear una idiosincrasia empresarial de “contamino porque puedo pagarlo”, sino que ellos sirvan como una motivación interna para la mejora de la gestión ambiental y la búsqueda de herramientas de gestión que permitan reducir

Los costos ambientales derivados del impacto de las

actividades empresariales, por el mismo hecho de estar referidos a bienes ecológicos o seres biológicos, no disponen de un

precio de mercado definido que refleje su verdadero valor de

conservación.

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los costos ambientales generados por los procesos productivos de la empresa.

Junto al total de las valorizaciones del impacto ambiental generado por una empresa, se encuentran también los costos de gestión ambiental, los cuales comprenden la suma de los costos obligatorios en los que incurren las empresas para poder iniciar o mantener sus operaciones, tales como los estudios de impacto ambiental o el costo de licencias, y de los costos voluntarios producto de los planes educativos, charlas comunitarias u otras actividades voluntarias emprendidas por la empresa (Becerra e Hincapié 2014: 180-182). Este tipo de costos, a diferencia de los costos por impacto ambiental, son fácilmente medibles y registrables, dado que cuentan con un precio establecido. Sin embargo, el total de costos ambientales que debe de registrar una empresa no se limita a estos; también, debe incluir la valoración respectiva que se realizó a los impactos negativos generados sobre su entorno ambiental, tal como se muestra desarrollado en la siguiente fórmula, de acuerdo con lo que proponen Becerra e Hincapié (2014).

Costos Ambientales = Costos de Gestión Ambiental + Costos por Impacto Ambiental

Gestión Obligatoria + Gestión Voluntaria

∑Valoración económica de impactos ambientales

3. La problemática de la contabilidad ambiental en el Perú

Para que tanto la empresa como la sociedad en general se vean óptimamente beneficiadas por todas las medidas arriba mencionadas, es necesario que la medición, valoración y presentación de los costos ambientales asumidos por las empresas sean pertinentes y precisas. No obstante, existe en la actualidad una problemática presente en nuestro país con respecto a la forma en la que las corporaciones manejan la contabilidad ambiental y en la que presentan dicha información ante agentes externos, ya que por lo general la información es genérica y poco detallada. Si bien la legislación peruana exige a determinado grupo de empresas que sus estados financieros sean preparados teniendo como base las NIIF, diversos autores recalcan que las actuales Normas Internacionales de Información Financiera no reflejan de forma directa y especifica el tratamiento contable que se debe aplicar a los aspectos ambientales, sino que estos se encuentran incluidos de forma genérica dentro de otras normas, como las NIC 2, 16, 36 y 37, en las que solo se alude a estos de manera indirecta (Becerra e Hincapié 2014: 181; Chirinos y otros 2012: 59; Choy 2014: 26-27). Ante ello, Fernández indica que este tipo de normas son elaboradas siguiendo una política de información financiera, mas no de información ambiental, por lo que una aplicación de ellas en las que no se incurra en cambios en criterio contable se presenta muy difícil (2006: 8). Existen,

no obstante, entidades internacionales, tales como la Global Reporting Iniciative y la ISO, que establecen estándares y lineamientos que permiten a las empresas llevar una adecuada contabilidad ambiental, cuyas aplicaciones en nuestro país no presentan el mismo carácter imperativo que la normatividad financiera internacional antes mencionada.

Como ya se mencionó, en el Perú, se encuentran presentes una gran variedad de corporaciones pertenecientes a sectores como el de minería, petróleo y gas, las cuales generan diversos impactos sobre el medio ambiente a lo largo de sus procesos productivos. Gustavo Tanaka explica que un asunto pendiente a tratar en ellas es la falta de reportes de sostenibilidad y sistemas de contabilidad ambiental que reflejen una evaluación y cuantificación de los niveles de contaminación exacta y oportuna (2015: 18). Se puede observar, pues, que los sistemas de contabilidad y reportes de sostenibilidad utilizados por dichas empresas tienden a tener un sesgo a su favor, lo cual se debe, según Iturria (2003), a que no existen incentivos para que la empresa le diga al entorno lo ineficientes o poco asertivas que pueden haber sido sus decisiones de gestión ambiental, por lo que la información con respecto a la cuantificación y evaluación de las externalidades ambientales presentada a agentes externos puede llegar a ser manejada sobre la base del beneficio de su imagen institucional, y no reflejar la totalidad de los problemas ambientales en los que se incurre.

Lo anterior es consecuencia del rol que ha ejercido el Gobierno peruano en dicha materia. Si bien el Minam ha tenido un papel activo al respecto mediante la creación de diversos proyectos e iniciativas, como con la elaboración de un Manual de Valoración Económica del Patrimonio Natural y con los esfuerzos por desarrollar una cuenta satélite ambiental que tenga como marco de referencia al Scaei (Sistema de Contabilidad Ambiental Económica Integrada) de las Naciones Unidas, a la fecha, no se han logrado concretar dichas iniciativas en un ordenamiento que regule uniforme y eficazmente los estándares relacionados con la contabilidad ambiental que deban llevar las corporaciones que generen un

(…) el trasfondo de esta valoración de los costos ambientales, desde el punto de vista empresarial, no es

colocarle un valor de mercado a la naturaleza, sino tener un referente que permita la toma de decisiones y, con ello, el incremento de la

efectividad con la que se manejan los activos ambientales en favor, tanto del medio ambiente, como de

la empresa misma.

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consumo o degradación de los recursos naturales. Al igual que con los Estados Financieros, la presentación de la información ambiental hacia agentes externos a la empresa debe servir como un indicador que dé cuenta de la eficacia con la que la ella maneje los recursos ambientales de los que dispone.

4. Conclusiones

La internalización de costos ambientales en el Perú, en medio de un marco global de promoción del desarrollo sostenible, presenta aún ciertas complicaciones. Por parte de las empresas, si bien algunas ya aplican medidas en pro de una adecuada protección del medio ambiente, y de una valoración y reconocimiento contable de los posibles daños ambientales ocasionados, es necesario que dichas prácticas se den de manera uniforme y bajo estándares contables establecidos por parte del Estado. Ello beneficiaría tanto a la sociedad como a las empresas, puesto que incrementarían la eficacia con la que manejan sus activos ambientales, así como

su imagen institucional. Sin embargo, es importante recordar que el verdadero objetivo detrás de estas medidas es el de conservar el medio ambiente sano y seguro para nosotros mismos, así como también para las generaciones venideras, compromiso con el cual la profesión contable dispone cada vez de más oportunidades e instrumentos con los que aportar.

Al igual que con los Estados Financieros, la presentación de

la información ambiental hacia agentes externos a la empresa

debe servir como un indicador que dé cuenta de la eficacia con la que la ella maneje los recursos ambientales de los que dispone.

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1. Introducción

De acuerdo con la definición clásica, el desarrollo sostenible es aquel que responde a las necesidades del presente sin comprometer las necesidades del futuro. Dicho propósito establecido en el Informe Brundtland (1987)1 de preservar las necesidades futuras se ha ido deteriorando debido a la explotación indiscriminada de recursos por parte de las grandes industrias.

A medida que las relaciones económicas evolucionan, surgen nuevos intereses y escenarios de participación global. La creciente intercomunicación entre las economías mundiales implica que los problemas surgidos en un país se propaguen rápidamente hacia los demás, lo cual afectaría, entre otros, aspectos comerciales y financieros. En este marco, existe un problema que tiene una implicancia mundial: el deterioro del medio ambiente.

Aun cuando la comunidad científica se ha pronunciado respecto a los efectos catastróficos que tiene para el planeta la contaminación ambiental, solo en los últimos años los gobiernos prestaron atención al tema, al darse cuenta de los problemas de carácter social y económico asociados al deterioro ambiental. Esta situación se evidencia en el Acuerdo Contra el Cambio Climático,

1 Este informe fue realizado por la exprimera ministra de Noruega Gro Harlem Brundtland; en este, se compara la postura del desarrollo económico actual con la sostenibilidad ambiental. Su propósito es analizar y replantear las políticas de desarrollo económico, pues se evidencia que el actual avance social y la constante globalización está significando un alto costo medioambiental.

Contabilidad ambiental: Conexión entre el crecimiento económico empresarial y la protección medioambiental

celebrado en la Cumbre de París de 2015, un acuerdo de carácter global orientado a disminuir el calentamiento del planeta, desencadenado principalmente por las emisiones de gases de efecto invernadero.

Tal como afirma Bischhoffshausen, “El poder político presiona a través de la legislación, los grupos ecologistas a través de acciones públicas y los consumidores comienzan a exigir productos verdes en el mercado” (Mejía 2010: 15). El fácil acceso a la tecnología y el uso de redes sociales como medio de expresión ha generado que cada hecho o actuación que gire en torno al medioambiente sea conocida por millones de usuarios en tan solo segundos.

Julián Orrego CastañedaEstudiante de la Universidad Santo Tomás Medellín, Colombia. Estudiante de intercambio de la facultad de Ciencias Contables en la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Para que la información financiera sea una

representación fiel correcta, debe ser completa; es decir, debe incluir información

sobre los diferentes entornos con los cuales interactúa la empresa (ambiental, social,

financiero). Para dar solución a este problema, ha surgido la contabilidad ambiental.

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Según Bischhoffshausen (1997), una parte importante de los problemas ambientales actuales se debe a la evolución de la demanda, lo que llevó a las empresas a crear una actividad económica desarrollada que permitiera cumplir con las nuevas expectativas de los consumidores. No obstante, la elasticidad que presenta la demanda ha hecho que esta siga cambiando y, actualmente, nos enfrentemos a otro tipo de público. Así, tras un repunte importante en el activismo relacionado con el medio ambiente, los usuarios de la información han dejado de ser solamente los accionistas y este tipo de interés se ha trasladado a diferentes stakeholders2.

“A stakeholder in an organization is any group or individual who can affect or is affected by the achievement of the organization’s objectives” (Freeman citado en Kolk 1999: 226). En este orden de ideas, se puede afirmar que ya no pertenecen a este grupo solamente las autoridades, financieros, accionistas, clientes y empleados, sino también los grupos ecologistas y las organizaciones no gubernamentales que crecientemente exigen información sobre los impactos que generan las empresas en los ecosistemas y demás elementos del medio ambiente.

Las situaciones anteriores han causado que los inversionistas decidan orientar sus recursos hacia compañías que contribuyen al cuidado del medio ambiente, pues finalmente serán estas empresas las que más apoyo recibirán por parte de los gobiernos y entidades bancarias al momento de obtener recursos para financiarse. No obstante, teniendo en cuenta que el principal resultado que espera un inversionista es la obtención de recursos, resulta difícil saber cuáles son aquellas compañías que han contribuido al cuidado del medio ambiente y, a la vez, han generado beneficios económicos derivados de dicho cuidado.

Los estados financieros son, por excelencia, el medio utilizado por las empresas para informar sobre su situación económica. Las características cualitativas fundamentales de la información financiera, emitidas por el IASB3 en el Marco Conceptual para la Información Financiera (2010), comprenden, entre otras, la representación fiel de la información. Para que la información financiera sea una representación fiel correcta, debe ser completa; es decir, debe incluir información sobre los diferentes entornos con los cuales interactúa la empresa (ambiental, social, financiero). De este modo, se observa que la información no estaría del todo completa si no se revela información referente

2 Este es un concepto que se utiliza para referirse a los grupos de interés de una organización.

3 El International Accounting Standards Board es un organismo independiente encargado de desarrollar y aprobar las Normas Internacionales de Información Financiera. Se puede consultar más información al respecto en su página web.

al medio ambiente. Para dar solución a este problema, ha surgido la contabilidad ambiental, una rama que pretende relacionar el tema ambiental con los aspectos económicos de la empresa.

2. Relevancia de la contabilidad ambiental

Diferentes empresas han pensado que la mejor alternativa para suplir la necesidad de información ambiental es la implementación de sistemas de gestión medioambiental (SGMA), enfocados, generalmente, en la Iso 140014. Si bien estos sistemas permiten un adecuado control sobre los procedimientos que en materia ambiental se llevan a cabo en la organización, al momento de generar informes, estos se centran en indicadores de gestión medioambiental y se descuida la parte financiera, a partir de lo cual se evidencian debilidades en la revelación de cifras de carácter contable. La falta de información clara puede ser aprovechada por actores ajenos a la organización, lo que puede desencadenar en una mala imagen para la compañía, pues estamos en una época en que la competencia ya no se mide solo por la calidad de sus productos, sino por su relación con el medio en el cual opera. Tal como afirma Mejía (2010), la emisión de información ambiental no es suficiente para afirmar que existe un compromiso de protección y conservación de la naturaleza. Sin embargo, si la empresa posee información clara al respecto, este tipo de riesgos se reducen significativamente.

La Comisión de las Comunidades Europeas5 (2001) señala al respecto que se ha generado desconfianza

4 La certificación Iso 14001 tiene el propósito de apoyar la aplicación de un plan de manejo ambiental en cualquier organización del sector público o privado.

5 Refiere a la recomendación de la Comisión del 30 de mayo de 2001, relativa al reconocimiento, la medición y la publicación de las cuestiones medioambientales en las cuentas anuales y los informes anuales de las empresas (notificada con el número C –2001– 1495).

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entre los diferentes grupos de interés, como son las autoridades normativas, los inversionistas, los analistas financieros y el público en general, dado que consideran que la información medioambiental facilitada por las empresas es inadecuada o poco fiable. Es inadecuada, porque el pensamiento actual discrimina el factor económico del factor ambiental. Dicho planteamiento se evidencia al observar que, para revelar información ambiental, se emplea un reporte independiente del informe financiero con el propósito de hacer énfasis en cada aspecto de la empresa, pero finalmente lo que consigue es que la información se disperse y pierda importancia. La contabilidad ambiental permite retomar esa confianza que se ha ido perdiendo, pues toma como eje central de información los estados financieros de la compañía, pero vinculándolos con el aspecto ambiental; de este modo, define qué tanto han contribuido las políticas ambientales de la empresa en la generación de beneficios económicos.

Además, permite cambiar la concepción que se tiene acerca de que los estados financieros solo revelan cifras. Si bien su naturaleza es de ese tipo, su esencia radica en facilitar la toma de decisiones; en ese sentido, las cifras no son un fin, sino un medio para facilitar este proceso.

3. Definición de contabilidad ambiental

La Agencia Europea del Medio Ambiente (1999) define la contabilidad ambiental como un conjunto de instrumentos y sistemas que son útiles para medir, evaluar y comunicar la actuación medioambiental de la empresa; este integra tanto la información fiscal como la monetaria con el objetivo último de situar la empresa en términos de la ecoeficiencia. Además, expresa que la ecoeficiencia se logra maximizando el valor de la empresa, al mismo tiempo que esta minimiza el uso de recursos y los impactos negativos ambientales.

Por otra parte, the World Business Council for Sustainable Development6 (2002) plantea que la ecoeficiencia se logra mediante la entrega de bienes y servicios, a precios competitivos, que satisfagan las necesidades humanas reduciendo progresivamente los impactos ecológicos.

Se observa que ambas definiciones presentan un objetivo común: crear más valor con menos impacto. Este menor impacto se logra llevando un adecuado control sobre los hechos que lo generan. Es muy común que las empresas destinen parte de sus ingresos a reparar el daño causado; sin embargo, la contabilidad ambiental está basada en la premisa de que es más rentable prevenir que remediar. De ese modo, este tipo de contabilidad integra tanto

6 En castellano, es conocido como el Consejo Empresarial Mundial para el Desarrollo Sostenible.

las políticas ambientales como las financieras buscando identificar aquellas áreas que generan el impacto con el fin de cuantificarlas monetariamente y buscar la forma en que puedan reducirse tanto el impacto ambiental negativo como el costo derivado de dicho impacto. En ese espacio, la contabilidad ambiental permite a las compañías tomar todos los costos, incluidos aquellos costos ocultos que no son contemplados al momento de tomar decisiones con respecto a los distintos procesos de producción y factores relevantes como la fijación de precios.

Mejía (2010) cita a Bischhoffshausen (1996), quien clasifica la contabilidad ambiental desde tres perspectivas:

• Contabilidad del ingreso nacional: Plantea que el PBI de los países se encuentra limitado, puesto que no se considera el consumo de recursos naturales que forman parte del capital natural.

• Contabilidad ambiental financiera: A través de esta, se deben revelar pasivos y costos ambientales.

• Contabilidad ambiental administrativa: Permite utilizar información acerca de los costos ambientales para la toma de decisiones.

De acuerdo con la información anterior, se evidencian diferentes campos en los que la contabilidad ambiental es aplicable. Sin embargo, acorde con lo

expuesto previamente, la contabilidad no pretende solo ser un instrumento de revelación, sino de toma de decisiones, por lo que la contabilidad ambiental financiera y la contabilidad ambiental administrativa pueden agruparse en una sola categoría sin problema alguno. Ahora, si se pretende llevar la contabilidad ambiental al ámbito nacional, debería implementarse primero a pequeña escala antes de trasladarla a una

Se define la contabilidad

ambiental como un conjunto de instrumentos y sistemas

que son útiles para medir, evaluar y comunicar la

actuación medioambiental de

la empresa; este integra tanto

la información fiscal como la monetaria con el objetivo

último de situar la empresa en

términos de la ecoeficiencia.

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organización tan grande como lo es el estado y más aún cuando se pretende medir los recursos de un país. No obstante, el hecho de que la contabilidad ambiental permita medir las riquezas ambientales de una nación es la demostración clara del gran potencial que posee esta rama de la ciencia contable. Al respecto, los estudios de Feldman y otros (1996) (citado en Berenguer y otros 2013) han demostrado que la contabilidad ambiental mejora los resultados financieros de una compañía; de hecho, existe una correlatividad positiva entre estas dos. En dichos estudios, por medio de encuestas a 300 grandes empresas, se evidenció un aumento de hasta 5% en el valor de las acciones en aquellas que han mejorado su contabilidad medioambiental.

Si bien los gobiernos le han dado importancia a contabilizar los recursos naturales de los países, por ejemplo, a través del inventariado de dichos recursos, se está llegando siempre a la misma conclusión y es que no existen actualmente unos criterios de medición definidos que brinden una base para el adecuado tratamiento de partidas ambientales. Un caso que ilustra esto es que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB presentan una clara falencia en lo que respecta al medio ambiente, pues actualmente no existe una norma que exprese claramente el tratamiento que debe darse a esta clase de rubros. La ausencia de estos parámetros genera que cada organización aplique los criterios de reconocimiento que considera pertinentes y, tal como lo afirma la Comisión de las Comunidades Europeas (2001), se producen claras diferencias entre la información revelada por una empresa y otra, a partir de lo cual es imposible comparar el rendimiento entre organizaciones. Dicha situación cobra relevancia al afectar la comparabilidad entre organizaciones, la cual es una de las características cualitativas en la que enfatiza el IASB en su marco técnico.

Finalmente, resulta complejo dar una definición o clasificación exacta del concepto de contabilidad ambiental, dado que esta no se comporta de una manera particular, debido a la gran diversidad de procesos que desarrolla cada empresa. De hecho, las empresas que realizaron un “environmental reporting”7, primero, se enfocaron en el tipo de público al que iba dirigida la información (Kolk 1999). Sin embargo, se busca que la contabilidad ambiental presente unos criterios de reconocimiento, medición y revelación que sean uniformes, independientemente del usuario final. Dichos criterios se convierten en un amplio campo a explorar para aquellos interesados en esta rama de la contabilidad.

7 Reporting se refiere a la presentación de informes. En este caso, un “environmental reporting” hace énfasis en aquellos informes que incluyen información de carácter ambiental.

4. Una mirada global al concepto de costos ambientales

La globalización conduce a competir internacionalmente por el acceso a los mercados, lo que permite el crecimiento y expansión de las empresas por todo el mundo (Mateus y Brasset 2002). A partir de ello, las pautas actuales del mercado mundial exigen un adecuado análisis del entorno socioeconómico que permita identificar nuevas oportunidades de negociación. Para esto, los empresarios deben determinar cuáles son las cualidades potenciales que permiten diferenciar su empresa de las demás. Una empresa puede desempeñarse mejor que sus rivales solo si es capaz de establecer una diferencia que pueda mantener (Porter 2011).

Para determinar ese factor diferencial es necesario que los empresarios tengan un adecuado entendimiento del funcionamiento de sus compañías, que les permita diseñar estrategias al respecto. Algunos han optado por implementar mecanismos que les posibilite reducir costos y ofrecer productos a precios bajos. En relación con esto, Mateus y Brasset señalan que “La limitación de mercados y la necesidad de inventar mejores procesos de producción, distribución y consumo hacen necesaria una transformación de la manera como se desarrolla la producción, incluyendo componentes de tecnología y deslocalización geográfica con el objeto principal de reducir los costos” (2002: 68).

Diversas compañías llegan a presentar problemas al aplicar estos métodos, ya que, al intentar minimizar los costos, afectan la calidad de los productos o servicios que ofrecen, y, en un mercado globalizado como el actual, tener productos de baja calidad se convierte en una gran desventaja. Por eso, se debe buscar la optimización de los costos, la cual consiste en minimizarlos, pero manteniendo niveles de calidad iguales o incluso superiores a los actuales.

El nivel de complejidad al intentar optimizar los costos depende de qué tan bien parametrizados están, lo

La contabilidad ambiental debe verse como la herramienta capaz de transformar las

oportunidades ambientales en rentabilidad y convertir los

riesgos ambientales en nuevas oportunidades.

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cual da espacio al principio “lo que no se puede medir no se puede controlar”. De este modo, al momento de fijar precios, se pasan por alto costos que están ocultos; es decir, no han sido clasificados, como es el caso de los costos ambientales.

Savall y Zardet (2006) definen los costos ocultos como aquellos que no logran ser percibidos por los sistemas de información de la empresa, y Pazos (2011) afirma que el monto del dinero que no se involucra en la determinación de estos costos se va convirtiendo en una pérdida que, al principio, puede ser invisible para la compañía, pero que se va volviendo cada vez más perjudicial si no se toman medidas al respecto para identificarlos. Con respecto a los costos ambientales, Scavone (2002) los define como aquellos que tienen relación con el daño y la protección ambiental. Por su parte, la Comisión de las Comunidades Europeas (2001) se refiere a estos como “gastos ambientales”, los cuales se originan cuando una empresa adopta medidas para prevenir, reducir o reparar daños al medio ambiente producto de sus actividades ordinarias. Entre estos, se excluyen aquellos costes que, aunque puedan influir favorablemente en el medio ambiente, estén orientados a incrementar la rentabilidad, destinados a la seguridad e higiene en el trabajo o la eficacia en la producción.

La definición de costo ambiental ha llevado a los empresarios a desvincularse del tema. Se observa cómo, desde el concepto, se plantea una barrera entre la generación de beneficios económicos y la conservación del medio ambiente, lo cual da a entender que esta última se convierte, finalmente, en un costo más para la empresa. Desde luego, cualquier definición que excluya la protección medioambiental de la rentabilidad está errada.

Actualmente, se piensa que los costos ambientales son una carga más para las empresas que conlleva a añadir más costos a los ya existentes. Un aumento en los costos significa menor margen de utilidad o un aumento en los precios, lo cual es una desventaja con la competencia. Finalmente, algunos administradores optan por no revelar los costos ambientales identificados al creer falsamente que esto terminará generando una mala imagen para la compañía. No obstante, los costos ambientales no son más que costos ya existentes en la compañía derivados de la relación con el medio ambiente. Generalmente, pasan desapercibidos para los administradores y contadores, pero comprenden un porcentaje alto en el total de los costos incurridos por las empresas. Al estar ocultos, afectan fácilmente la rentabilidad, y solo una correcta identificación y clasificación permite su posterior reducción. En las áreas administrativas, por ejemplo, el costo de las hojas necesarias para imprimir se incrementa cuando se realizan varias impresiones al día. La oportuna identificación de este costo permitirá diseñar estrategias al respecto, como establecer una

política que permita imprimir en hojas reciclables o enviar informes a través del correo electrónico. De este modo, no solo se está disminuyendo el costo para la empresa, sino que se está cuidando el medio ambiente al utilizar menos papel.

En el caso de las áreas vinculadas con la producción, se presenta uno de los costos ambientales más significativos, para los cuales se tienen controles bajos: el consumo y protección del agua. Cada año, las empresas pagan millones en sanciones por los vertimientos realizados en afluentes, situación que no solo produce un detrimento patrimonial, sino que afecta la imagen de la empresa ante sus diferentes grupos de interés. Así, lo que genera una mala imagen no es la revelación de costos ambientales, sino la mala gestión que de ellos se hace.

Tener clasificados los costos ambientales generados en el desarrollo normal de las operaciones de la compañía permite identificar cuáles son las actividades que están generando la mayor parte de estos costes, de forma que se puedan formular correcciones a tiempo, por ejemplo, el invertir en una planta de tratamiento de aguas residuales que permita retornar agua más limpia a los afluentes (lo que suprime el problema de las multas) y que posibilite, a la vez, el uso de menos cantidad de agua en cada proceso. Por último, identificar los costos ambientales permite su posterior revelación en los estados financieros de la compañía, lo que brinda información más clara a los usuarios de la información, cualidad exigida según los estándares internacionales de la información financiera. La presentación de dicha información, sumada a los planes de gestión medioambiental, convierte la compañía en un foco de atracción para los inversionistas. Se observa, entonces, que las actividades destinadas a la protección del medio ambiente, están relacionadas con el aumento en la rentabilidad. A partir de ello, la identificación de costos ambientales debe verse no como un egreso más, sino como una fuente potencial de ingresos.

5. Conclusiones

Las empresas se ven afectadas a diario tanto por factores internos como externos, los cuales se traducen en riesgos y oportunidades. El factor medioambiental es el evento actual de mayor relevancia a nivel mundial y de su adecuada gestión dependerá la permanencia de muchas compañías en el mercado. En este punto, la contabilidad ambiental debe verse como la herramienta capaz de transformar las oportunidades ambientales en rentabilidad y convertir los riesgos ambientales en nuevas oportunidades. Ante esta situación, la profesión del contador no debe ser ajena a las tendencias globales y, más allá de centrarse en actividades de carácter mecánico, como el asiento de registros contables, debe convertirse en una profesión de asesoría, acompañamiento y análisis,

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que, a través de instrumentos como la contabilidad ambiental, permita vincular los factores ambientales y financieros con el objetivo de fortalecer la toma de decisiones a nivel empresarial.

A medida que han aumentado las problemáticas ambientales, se ha venido impulsando una cultura ecocentrista a nivel mundial, lo cual ha generado que los gobiernos respondan a través de incentivos y tasas impositivas. Ante esta realidad, se plantea un escenario en el cual es probable que aquellas empresas que continúen con una mala gestión de los recursos naturales se puedan enfrentar ante una restricción de su proceso productivo debido a las altas tasas impositivas a las cuales estarán expuestas, lo que afecta el principio de negocio en marcha. Las

empresas que subsistan serán aquellas que tengan una mejor respuesta ante dicha situación, especialmente, aquellas que cuenten con un sistema de contabilidad ambiental adecuado.

Finalmente, la contabilidad, entendida como una ciencia social, debe proponer modelos que permitan la transformación social a través de la interacción entre los entes económicos y su entorno. La contabilidad ambiental surge, precisamente, como un mecanismo para dar solución a la relación entre el desarrollo económico y la protección medioambiental. El inicio de dicha transformación social parte de cambiar la conciencia que se tiene sobre el medio ambiente. Así, se debe pasar de la premisa tradicional “el que contamina paga” a “cuidar el medio ambiente paga”.

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1. Introducción

Vivimos en un mundo globalizado, en donde la economía de los países ha promovido la incorporación de un referente común, por lo cual la contabilidad ha desarrollado un lenguaje para los negocios que facilite la comparación de la información económica y financiera.

En lo que concierne al desarrollo de actividad agrícola, las empresas “desarrollan la gestión de la transformación y recolección de activos biológicos para destinarlos a la venta, para convertirlos en productos agrícolas o en otros activos biológicos adicionales” (IASB 2016: 2). Frente a ello, la contabilidad ha tenido un cambio sustancial. En junio de 2014, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) oficializó las modificaciones de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y la NIC 41 Agricultura. A partir de dicha modificación, se requiere contabilizar las plantas productoras como propiedad, planta y equipo (IASB 2014: 17). Sin embargo, se seguirán manteniendo los frutos de las plantas y los animales vivos bajo el alcance de la NIC 41. Esta modificación entró en aplicación en enero de 2016 y consideramos pertinente el análisis de sus efectos en el presente artículo.

De esta manera, analizamos el impacto del cambio en el tratamiento contable de las plantas productoras, ya que,

a partir de 2016, estarán regidas bajo el alcance de la NIC 16. Asimismo, se identificará las causas y efectos del cambio de contabilización del valor razonable al costo o revaluación. De este modo, es posible tener una base para proponer y recomendar los lineamientos suficientes que deben seguir las empresas para que brinden una mejor información financiera, lo cual repercutirá en una correcta toma de decisiones. Asimismo, planteamos la importancia y necesidad de que la Administración de las entidades agrícolas evalúe si sus activos biológicos cumplen con la definición de planta productora u otro activo biológico para su medición posterior.

En función de ello, en primer lugar, se diferenciarán los distintos conceptos dentro de la actividad agrícola, tales como producto agrícola, activo biológico y producto final. Cabe mencionar que dichos conceptos abarcan la definición de activo bilógico y planta productora. En segundo lugar, se detallarán las causantes por las cuales el IASB tomó la decisión de considerar a la planta productora

¿Valor razonableo el modelo del costo? Desde la perspectiva de las plantas productoras y frutos

… la palma aceitera, la cual se encuentra dentro de la etapa de

crecimiento, es considerada una planta productora.

Luz Gonzales CervanEstudiante del décimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, miembro del área de NIIF de la Revista Lidera.

Rocío Salazar PradoEgresada de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica

del Perú, miembro del área de NIIF de la Revista Lidera.

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bajo el Marco Normativo de la NIC 16. Asimismo, se analizará el impacto que ocasionaría dicho cambio en los EE.FF. Finalmente, manifestaremos nuestra opinión sobre dicha enmienda y brindaremos algunas recomendaciones a las entidades con plantas productoras.

2. Definiciones y conceptos dentro del proceso agrícola

Se entiende como producto agrícola a aquel producto proveniente de los activos biológicos de una entidad, y que se encuentra dentro de la etapa de cosecha o recolección; este puede ser un animal vivo o una planta. Sobre esta base, las plantas productoras estarán bajo la definición de activo biológico. Sin embargo, a partir de 2016, ya no se encuentran bajo el alcance de la NIC 41. Estas plantas vivas se utilizan en la elaboración o suministro de productos agrícolas; asimismo, se espera produzcan frutos por no menos de un año. Además, poseen una probabilidad remota de ser vendidas como productos agrícolas; excepto por ventas incidentales de raleos y podas, se encontrarán bajo los lineamientos de la NIC 16.

La NIC 41 logra diferenciar cuáles no son plantas productoras, tales como

las plantas cultivadas para ser cosechadas como productos agrícolas (por ejemplo, árboles cultivados para su uso como madera), plantas cultivadas para generar productos agrícolas cuando existe más que una probabilidad remota de que la entidad cosechará también y venderá la planta como producto agrícola, de forma distinta a la venta incidental del producido de raleos y podas(por ejemplo, árboles que se cultivan por sus frutos o su madera); y cosecha anual (por ejemplo, maíz y trigo) (IASB 2014: 12).

Después de la etapa de cosecha o recolección, se considera dicho fruto como parte de inventario bajo el alcance de la NIC 2, ya sea como materia prima o como producto final.

Gráfico 1. Etapas del proceso agrícola del aceite de palma


En el gráfico 1, se muestra el proceso agrícola para obtener el aceite de palma partiendo de la palma aceitera, la cual se encuentra dentro de la etapa de crecimiento y es considerada una planta productora. Con el tiempo, se encontrará dentro de la etapa de cosecha y se obtendrá la fruta recolectada, considerada como producto agrícola. Posteriormente, se desarrolla una etapa de proceso para lograr alcanzar una venta directa y obtener el producto final.

3. Cambio en la contabilización de las plantas productoras

Ante lo manifestado párrafos anteriores, a partir del 1 de enero de 2016, las compañías que posean plantas productoras –tales como viñedos, caña de azúcar, árboles de caucho y plantas de algodón– tendrán la obligación de contabilizarlas al costo, no al valor razonable. Cabe mencionar que dicha modificación es consecuencia del parecido existente entre las plantas productoras y los activos fabricados, así como por la ausencia de mercados para esta clase de activos, lo cual produce una dificultad y complejidad para medir las plantas productoras al valor razonable (IASB 2014:17). La razón por la cual no existe un mercado activo para las plantas productoras responde a que, en la mayoría de casos, este activo se adquiere con el terreno incluido; es decir, dichas plantas no se venden por sí solas, lo cual dificulta la determinación del valor razonable de las plantas productoras por sí mismas.

Por su parte, los frutos de las plantas productoras y animales vivos continuarán regidos bajo la NIC 41, debido a que sí existe un mercado activo para la venta de estos productos; en otras palabras, continuarán midiéndose al valor razonable. En relación con ello, cabe anotar que, de acuerdo con la NIIF 13, Medición del Valor Razonable, el valor razonable se define como “el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición” (IASB 2012: 489). La NIC 41 requiere que todos los activos biológicos se midan al valor razonable, porque “la transformación biológica de animales vivos o plantas ya sea para su venta, para generar productos agrícolas o para obtener activos biológicos adicionales” (Helguera y otros 2005: 52) se refleja mejor mediante el valor razonable. Basándose en esto, el IASB consideró que, debido a que las plantas reproductoras maduras están totalmente desarrolladas y, por ello, además de generar productos, la transformación biológica ya no es significativa para la generación de beneficios económicos futuros, las plantas productoras deberán medirse al costo (2014: 21).

Ahora, en caso una entidad posea plantas productoras que aún no se encuentra dentro de su etapa de madurez y capacidad para producir frutos (en cantidades relevantes), esta debe valorizarlas de acuerdo con el costo acumulado incurrido en las mismas. Una vez alcanzada su madurez, las entidades deben medirlas según el “modelo del costo “ o con

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el “modelo de revaluación” establecidos en la NIC 16. Asimismo, para efectos de “migrar” desde el alcance de la NIC 41 hacia el alcance de la NIC 16, las entidades pueden usar, para el reconocimiento inicial de las plantas productoras, el valor razonable como costo atribuido, tal como es permitido para propiedades, planta y equipo en la NIC 1 (Crouzet s/f).

4. Impacto en la presentación de información financiera

Las modificaciones realizadas con respecto a las plantas productoras solo afectarán concretamente a las entidades que las posean, puesto que, a partir de este año (2016), las plantas productoras se medirán al costo y no al valor razonable. Por lo tanto, uno e los cambios más importantes en el estado de situación financiera sería que los importes de los activos netos sean menores en el modelo del costo en comparación al modelo del valor razonable durante la primera parte de la vida productiva de una planta productora. Esto se debe a que los flujos futuros que pueden generarse por la planta productora y reflejarse en una medición del valor razonable serán probablemente mayores que el costo en el reconocimiento inicial. Asimismo, con el transcurrir del tiempo, se espera que los importes en libros, medidos de acuerdo a los dos modelos, se

aproximen a tener el mismo valor numérico a medida que el activo se acerque al final de su vida productiva. Por otro lado, si una entidad aplica el modelo del valor razonable, el efecto sobre el resultado del período será variable (cambios en el valor razonable). Sin embargo, si una entidad aplica el modelo del costo, el efecto sobre el resultado del período es probable que sea más sistemático (depreciación, con posible deterioro de valor) (IASB 2014: 28).

5. Conclusiones y recomendaciones

Por todo lo expuesto, coincidimos con la evaluación realizada por el IASB, es decir, que las plantas productoras se encuentren regidas bajo la NIC 16 debido a las características similares a las de los activos fabricados. Sin embargo, existe un período en el cual las plantas productoras se encuentran en un proceso de crecimiento; por lo tanto, consideramos que es conveniente que, durante ese período, se midan al valor razonable, debido a que, como se mencionó en párrafos anteriores, este último refleja la transformación biológica de las plantas.

Por otro lado, recomendamos que la Administración realice una correcta evaluación sobre si sus activos biológicos cumplen con la definición de planta productora para su correcta medición. Asimismo, es necesario que las entidades que posean plantas productoras se aseguren de que sus sistemas sean eficientes, es decir, sean capaces de capturar los costos incurridos del activo. Finalmente, la entidad deberá tener en cuenta el momento en el cual empieza la depreciación de la planta productora; probablemente, este último dependa del tipo de planta. Este juicio debe estar claramente revelado (PwC 2014: 2).

Los frutos de las plantas productoras y animales vivos continuarán regidos bajo la NIC 41, es decir; se seguirán

midiendo al valor razonable.

Bibliografía

CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB)2016 Norma Internacional de Información Financiera

41: Agricultura. Londres: IFRS Foundation

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2012 Norma Internacional de Información Financiera 13: Medición del Valor Razonable. Londres: IFRS Foundation.

CROUZET, Jumils/a “¿Por qué se han introducido enmiendas a la

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de activos biológicos y productos agrícolas”. Economía y Mercados. Consulta: 30 de junio de 2016.

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PREEDY, Ruth2015 “Conozca sus ABC de NIIF. Z es para zoológicos…

no está en el alcance de la NIC 41, pero ¿Qué es?”. Noticias NIIF - PricewaterhouseCoopers. Consulta: 30 de junio de 2016.

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financiera. Enmiendas a la clasificación de plantas portadoras de frutos”. Pricewaterhouse Coopers, agosto. Consulta: 30 de junio de 2016.

https://www.pwc.com/cl/es/publicaciones/assets/in_brief_b_activos_biologicos.pdf

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REVISTA LIDERA


1. Introducción

Los bienes raíces, en particular las viviendas, pueden significar un lugar para vivir, una inversión, o, incluso, un elemento crucial que alimenta y sostiene al sistema financiero. Por su elevado costo, están asociados a la deuda; es difícil que un trabajador promedio pueda ahorrar lo suficiente para adquirir una vivienda al contado. Por su parte, para los agentes superavitarios, los inmuebles son una atractiva oportunidad de inversión, pues la población tiende a aumentar, con lo cual incrementa la demanda de viviendas, mientras que la superficie del suelo es un claro ejemplo de recurso escaso. La combinación inicial de estos factores genera que los precios suban.

La adquisición de viviendas mediante mecanismos de deuda, tal como el crédito hipotecario, son métodos de financiamiento de largo plazo. En el Perú, los plazos preferidos por los usuarios son entre los diez

El nuevo régimen de leasing inmobiliario

Luis Miguel Lara ZenozaínEstudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinador de Contabilidad del Centro Federado de la Facultad de Ciencias Contables, coordinador del área de Finanzas de la Revista Lidera.

“(…)se describe al Leasing Inmobiliario como el contrato

por el cual el arrendador financiero financia el acceso del

arrendatario al uso de un inmueble para destinarlo a vivienda por el

pago de cuotas periódicas”

Luis Eduardo Abanto ArroyoEstudiante de sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, miembro del área de Finanzas de la Revista Lidera.

Christian Manuel Pisfil ParedesEstudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinador de Deportes del Centro Federado de la Facultad de Ciencias Contables, miembro del área de Finanzas de la

Revista Lidera.

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y veinticinco años. Esto los convierte en una fuente de ingresos “segura” para las entidades financieras siempre y cuando estos créditos sean aprobados con una correcta medición del riesgo crediticio de los potenciales usuarios. La crisis financiera del año 2008 se originó principalmente, porque en los años anteriores se otorgaron créditos hipotecarios de manera desmesurada con la esperanza de que, en el peor de los casos, se recuperaría la inversión rematando las viviendas que se encontraban en un crecimiento de precios acelerado. Lamentablemente, se trataba de una burbuja inmobiliaria: los precios crecieron sin fundamento, solo basados en la especulación. Esto produjo que el mercado se remeciera: hubo un abandono masivo de viviendas, que inundó el mercado de viviendas, creó una sobreoferta y disminuyó el valor de estas a mínimos históricos. A partir de ello, se desvalorizaron las carteras y se redujo la liquidez de los bancos norteamericanos, lo cual afectó al sector financiero global. Este caso es una muestra de la importancia y la volatilidad del sector inmobiliario.

1.1 Panorama del sector inmobiliario

El sector inmobiliario en el Perú tuvo un fuerte crecimiento en la última década: alcanzó niveles exorbitantes, como en el caso de la avenida Costanera en San Miguel, donde el valor del metro cuadrado en el año 2004 rondaba los US$ 70,00, mientras que, en la actualidad, se valoriza en US$ 1598,00, un acumulado superior al 2000%. En general, el crecimiento de este sector tuvo un rol fundamental en el crecimiento económico del país; este fue impulsado por la alta demanda de inmuebles, mano de obra especializada y materiales de construcción. Sin embargo, en el año 2014, hubo una recesión mundial que afectó parcialmente a la economía del Perú mediante una desaceleración en el crecimiento del país, que impactó directamente en el sector inmobiliario. A partir de ello, la demanda y los precios de las viviendas se contrajeron por primera vez en más de una década.

1.2 El leasing o arrendamiento inmobiliario

Mediante el Decreto Supremo N° 017-2015-VIVIENDA (Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento 2015a), se aprueba el Reglamento del Decreto Legislativo N° 1177, Decreto Legislativo que establece el Régimen de Promoción del Arrendamiento para Vivienda. En el D.L.N° 1177, se establece la normativa para el leasing inmobiliario. En el artículo 29°, se describe al leasing inmobiliario como el contrato por el cual el arrendador financiero financia el acceso del arrendatario al uso de un inmueble para destinarlo a vivienda por el pago de cuotas periódicas, que comprende el pago de intereses, en un período determinado, con la particularidad de que, al final del plazo, el arrendatario tiene el derecho de ejercer la opción de compra del inmueble (Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento 2015b).

El leasing financiero comparte los mismos principios que el leasing vehicular, por lo que el inmueble pasa de ser propiedad de la constructora o inmobiliaria a propiedad de la entidad financiera. Esta modalidad está orientada a la adquisición de viviendas nuevas, por lo que el futuro arrendatario estará sujeto al pago de una prima de estreno, la cual será inferior a una cuota inicial. Otra similitud es que, al término del período establecido en el contrato de arrendamiento financiero, al no ejercerse la opción de compra, se pierde todo derecho sobre el bien inmueble; en este caso, el arrendatario no fue dueño del inmueble en ningún momento.

2. Modalidad convencional – crédito hipotecario

El método de adquisición de inmuebles para las personas naturales más usado es el crédito hipotecario. Este tipo de crédito tiene como garantía el inmueble por adquirir; en esa medida, ante un incumplimiento prolongado de la obligación de pago con la entidad financiera, esta procede al remate del bien inmueble y recupera su inversión. El Estado peruano fomenta diversas medidas para facilitar el acceso a la adquisición de viviendas a la población de clase media y baja. Un claro ejemplo de ello es el Crédito Mivivienda, que otorga “bonos de buen pagador” (BPP), los cuales son aportes que el Estado suma a la cuota inicial, de modo que el monto a financiar se reduzca considerablemente.

Según el portal “Comparabien” de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, para un inmueble valorizado en S/ 120.000,00 con un 20% de inicial y un BPP de S/ 14.000,00 (monto a financiar de S/ 84.000,00), las tasas costo efectivo anual (TCEA) rondan entre 10,87% y 29,98%, adecuadas a un plazo de 15 años (Comparabien 2016). Cabe recalcar que todas las variables mencionadas influyen en la determinación de la TCEA. Las tasas mencionadas se traducen a cuotas que van desde los S/ 908,52 hasta los S/ 1865,00. Son las entidades bancarias las que ofrecen tasas más bajas, mientras otras, como las cajas municipales y rurales, ofrecen tasas más altas, debido a que sus préstamos están destinados a clientes con mayor riesgo de impago.

3. Análisis del leasing inmobiliario

El leasing inmobiliario ha sido creado como una alternativa idónea para jóvenes que se encuentran

“(…) al término del período establecido en el contrato de

arrendamiento financiero, al no ejercerse la opción de compra,

se pierde todo derecho sobre el bien inmueble”

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REVISTA LIDERA


en pleno desarrollo de su vida profesional, por lo que se espera que sus ingresos se incrementen en el corto y mediano plazo. Como ya se mencionó, este es un método de financiamiento a largo plazo, en el cual la entidad financiera es dueña de la propiedad. Debido a ello, si se dejase de cumplir con los pagos, el arrendatario perdería la oportunidad de ser dueño del inmueble, mientras que, en el caso de adquisición por compra mediante crédito hipotecario, no existe arrendador ni arrendatario: el adquiriente es dueño desde el momento en que se realiza la compra del bien inmueble.

Gráfico 1. Modalidades de arrendamiento

Fuente: Fondo Mivivienda (2016)

En la tercera columna del cuadro anterior, se observa que el mecanismo de leasing inmobiliario

Bibliografía

BBVA RESEARCH2016 “Situación inmobiliaria”. BBVA Research. Consulta:

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hipotecarios

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http://gestion.pe/inmobiliaria/revalorizacion-avenida-costanera-esta-entre-mas-caras-lima-2165317

requiere de una prima de estreno, ya que esta modalidad está enfocada a inmuebles por estrenar, la cual asciende a un aproximado de S/ 6000,00 para un inmueble con valor inicial de S/ 120.000,00. Luego de transcurridos 24 meses, el valor residual del inmueble es de S/ 108.000,00; quedarían, entonces, 180 pagos mensuales, es decir, un pago mensual de S/ 1000,00 por 15 años.

Tal como se puede apreciar en la simulación de un leasing inmobiliario, este resulta considerablemente más caro que un crédito hipotecario debido a la naturaleza del leasing o arrendamiento financiero, a partir del cual la propiedad o el inmueble no se transfiere al arrendatario, que representa un menor riesgo de liquidez para la entidad financiera. Esto se traduce a sobrecostos y tasas más altas respecto al método convencional para la adquisición de viviendas.

4. Conclusiones

En conclusión, el leasing inmobiliario se presenta como una alternativa idónea para aquellas personas que no cuentan con ahorros para una cuota inicial o que están indecisos sobre la compra del inmueble. Para cualquier otro caso, se recomienda una adquisición por medio crédito hipotecario, porque ofrecen una menor tasa de interés y, en caso se trate de una primera vivienda con un valor inferior o igual a S/ 276.500,00, obtienen beneficios del Crédito Mivivienda, a lo cual se suma hasta un 25% de los fondos AFP del adquiriente.

MINISTERIO DE VIVIENDA, CONSTRUCCIÓN Y SANEAMIENTO 2015a “Decreto Supremo N° 017-2015-VIVIENDA”.

Diario Oficial El Peruano. Consulta: 30 de junio de 2016.

h t t p : / /busquedas . e lpe ruano . com.pe/normaslegales/decreto-supremo-que-aprueba-el-reglamento-del-decreto-legisl-decreto-supremo-n-017-2015-vivienda-1307066-1/

2015b “Decreto Legislativo N° 1177”. Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento. Consulta: 30 de junio de 2016.

h t t p : / / w w w . e l p e r u a n o . c o m . p e /NormasElperuano/2015/07/18/1264951-1.html

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Emprende Innovando: Start Up

MariaClaudia Stephanie Gil FigueroaEstudiante de sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, miembro del área de Emprendimiento de la Revista Lidera.

Edith Carolina Jiménez PachamangoEstudiante de octavo ciclo de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de emprendimiento de la Revista Lidera y coordinadora del voluntariado Vamos en la PUCP

1. Introducción

En un entorno, donde el trabajo dependiente muchas veces no cubre las necesidades de la población, esta busca alternativas nuevas para generar un nuevo estilo de vida independiente que produzca rentabilidad y autorrealización. De este modo, surge un escenario que brinda mayor conocimiento sobre la creación de la propia empresa a través de programas en los medios de comunicación, instituciones especializadas que brindan asesorías. Sin embargo, no todas las actividades de emprendimiento y de creación de negocios tienen

resultados positivos; en muchos casos, se aprecia situaciones negativas que pueden derivarse en quiebras, de tal manera que la motivación inicial no llega siempre a concretarse.

Ante esta realidad incierta, en los últimos años, se ha manifestado un boom a nivel mundial de soluciones distintas. Una de ellas es el modelo de “Start-up”. Esta nueva forma de crear negocios nace de la exigencia de un país por modificar su estructura empresarial para darle así un valor agregado. La innovación y la tecnología son los dos principales componentes que manejan los start-ups, a partir de los cuales una

Alessandra Daniela Pasache GonzalesEstudiante de sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, miembro del área de Emprendimiento de la

Revista Lidera.

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entidad puede diferenciarse de otras empresas para poder sobrevivir, crecer y expandirse en el mercado. Los fundadores y creadores de start-ups deben aplicar efectivamente sus actitudes y habilidades, más que conocimientos específicos, para fomentar el buen desarrollo de su negocio. Este modelo se desenvuelve en un entorno dinámico y cambiante. A continuación, procederemos a explicar el concepto que abarca un start-up así como el marco teórico que define este modelo. Para mayor detalle, se presentará un caso de start-up y el innovador programa de Start-Up Perú.

2. Desarrollo teórico

Varios autores sostienen que un start-up es una iniciativa empresarial que parte de una idea innovadora de negocio, mediante la cual se busca ofrecer un producto o servicio nuevo y creativo que sea requerido por el mercado al que se intenta ingresar (Atherton 2007; Sipola, Puhakka y Mainela 2016; Timothy 2015). Es decir, el start-up busca cubrir exigencias insatisfechas de potenciales clientes enfocándose en una sola necesidad, mediante el desarrollo de la tecnología

por el start-up a desarrollar. Este creador debe manejar habilidades interpersonales y sociales, así como competencias, debido a que este modelo de negocio no cuenta con una gama amplia de profesionales. Además, se debe de ir al encuentro de personas que aporten con nuevas ideas y que complementen las ya planteadas, y que afiancen un equipo sólido y altamente calificado.

• Innovación y tecnología: La innovación es el elemento indispensable para el crecimiento del start-up. A su vez, el desarrollo de las nuevas tecnologías dentro del modelo start-up genera un valor agregado al producto o servicio ofrecido por su aporte en la forma en la que ayuda a simplificar procesos. Estas nuevas tecnologías junto con la constante innovación apoyan a las ideas que reforman el proyecto para que resalte en el mercado; es decir, la participación tecnológica permite que la iniciativa empresarial muestre una clara diferenciación con las demás empresas. El desarrollo de nuevas tecnologías y el diseño de procesos web constantes forman parte de la innovación del start-up.

• Crecimiento escalonado: Para poner en marcha un start-up, se debe realizar una inversión; sin embargo, no siempre se cuenta con el dinero suficiente. Por ello, según Sipola, Puhakka y Mainela (2016), la mayoría de start-up pasan por una etapa de financiación, en la que los creadores deben convencer a los inversionistas sobre el éxito de su propuesta. Por tanto, los start-up deben servirse de la proactividad y confianza que tiene todo buen líder del equipo. Para muchos, la etapa de financiación es la más difícil de afrontar, puesto que, en los primeros años, el start-up suele dar cifrar negativas debido al entorno cambiante en el que se desarrolla. Una vez superada esta fase, los start-up tienen un potencial de crecimiento significativo, lo cual conduciría a su consolidación y crecimiento.

La complejidad del proyecto que se desea alcanzar limita en muchas ocasiones la realización del mismo. Pese a que la mayoría de start-up no cuentan con fuentes tradicionales de financiación, es de suma importancia la existencia de una subvención, lo cual supone la búsqueda de fondos que pongan en marcha el proyecto, ya sea por medio de inversionistas privados o fondos concursables del Estado. Por lo general, los start-up resultan atractivos para aquellos que desean invertir en un negocio que se cree puede prosperar. Por ello, el emprendedor debe tener la suficiente autoconfianza para llegar a convencer a sus posibles negociantes de la rentabilidad de sus ideas.

En relación con el desarrollo de este tipo de negocios, se debe considerar que el crecimiento rápido y acelerado propio de los start-up es provocado por

[…La innovación y la tecnología son los dos principales

componentes que manejan los

start-ups...]

y la innovación, con el objetivo de solucionarla de la mejor manera posible. Por tanto, un start-up no es una empresa tradicional, sino, más bien, una organización con una fuerte adaptación al cambio.Según Gwendolyn Sánchez, para poder desarrollar un start-up y ponerla en práctica, debe conocerse sus tres características fundamentales: la creación o formación de una idea innovadora, la innovación y tecnología, y el crecimiento escalonado (citado en Punto Edu 2013). Por tanto, nos basaremos en desarrollar estas tres características que identifican a un start-up. Cabe recalcar que el requisito más importante es no tener miedo a fracasar.

• Creación o formación de una idea innovadora: La creación de una idea que tenga como esencia de característica el ser innovadora es el punto de partida fundamental para toda realización de un start-up (Atherton 2007). Esta idea debe estar totalmente concretada dentro de la persona que realizará el start-up para así poder definir el producto o servicio a ofrecer, así como el mercado al que va dirigido tras un previo estudio del mismo. Es también de importancia reconocer el perfil del creador de dicha idea por ser quien debe poseer el conocimiento, interés y compromiso

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su cualidad innovadora. La innovación es una forma de pensamiento cuyos resultados generan valor agregado, que, a su vez, permite crear productos altamente requeridos por el mercado por su gran orientación en satisfacer al cliente. Mediante su fuerte relación con la tecnología, es posible facilitar el apoyo que se requiere para potenciar la experiencia del producto o servicio en el mercado.

3. Desarrollo práctico

Para el propósito de este artículo, se tuvo la oportunidad de conversar con Bruno Ramírez, Antonio Culqui y José Manuel Ríos. Los tres son socios de Kodevian, una empresa dedicada a la creación de softwares tanto para empresas como para los start-up. Ellos comentaron su experiencia, desde el espíritu emprendedor, así como proyectos, fracasos, logros, entre otros.

Bruno Ramírez comentó sus primeros acercamientos al negocio, aquellos que lo califican como un emprendedor. Cuando era pequeño, empezó ayudando a sus padres alquilando su Nintendo. También, recalcó la importancia de diferenciar un emprendimiento de un start-up. El emprendimiento sigue una línea tradicional; es decir, su objetivo es obtener beneficios económicos; por el contrario, los start-up nacen de una necesidad, de un deseo de querer cambiar algo. Ramírez ha planteado varios proyectos de start-up. Pese a fracasar con el primero, el segundo y el tercero están en un proceso de desarrollo y mejora. A partir de ello, sostiene que todo start-up se basa un modelo de negocio, por ejemplo, el freemium, el cual “proviene de dos palabras en inglés, free y premium. Este modelo tiene dos componentes de precio, uno en el cual se ofrece un servicio gratuito y se permite el libre acceso y, otro en el que se realiza un pago por obtener un servicio mejorado y/o adicionales” (50minutos 2016).

En lo que respecta a los obstáculos, Ramírez percibe tres barreras fundamentales para llevar a cabo la realización de un start-up:

• El conocimiento: Es una barrera, en la medida que, para levantar un start-up, se necesita de conocimiento tecnológico. Debe haber un proceso de aprendizaje de este tipo para que se pueda llevar a cabo el proyecto.

• Uno mismo: Una vez que las ideas empiezan a formarse y empezamos a construir un proyecto –lo cual aplica para cualquier evento importante o meta que queramos cumplir–, muchas veces tenemos miedo al rechazo, a intentar, a fracasar. Además, en muchas oportunidades no somos lo suficientemente comprometidos con nuestras metas y no intentamos lo suficiente. Por ejemplo, en el caso del financiamiento, muchas personas no sacan adelante un proyecto con la excusa de que no hay quien los apoye. Sin

embargo, hay concursos que ofrecen como premio el financiamiento de un proyecto; de este modo, las puertas están abiertas para personas interesadas. Otra forma de recibir respaldo es a través de uno mismo. Un joven que quiere desarrollar su proyecto, si verdaderamente lo así lo desea, puede buscar trabajo; en caso de ser un estudiante universitario, puede empezar a practicar y ahorrar. Existen diversas formas; lo que falta muchas veces son las ganas de llevar a cabo esta iniciativa.

• El Estado: Otra barrera puede ser la del Estado, debido a los altos impuestos que este cobra. También, están los temas de derecho, temas contables, de dirección, entre otros.

Se debe resaltar que, para desarrollar un start-up, no hay una guía; es decir, todo se aprende en la práctica. En cada proyecto que se realiza, se debe aprovechar lo mejor y aplicarlo al siguiente.

José Manuel Ríos aporta que “no se puede lograr el éxito de un negocio leyendo libros y teoría sobre cómo se llega al éxito o sobre qué es un start-up, cómo se realiza, qué pasos se deben seguir”. Lo que se debe hacer es leer de todo, historias de grandes empresas –por ejemplo–, y contrastar unas con otras, ya que cada una es distinta; cada una es un mundo. Mientras más se lea, será mucho mejor. Se debe, también, ir a lugares, como el cine, teatro, conciertos, puesto que, en aquellos espacios en donde uno menos se lo espera, pueden estar las oportunidades que uno tanto busca. Si uno quiere lograr lo que se propone, se debe invertir, tiempo, dinero, conocimiento.

Finalmente, en lo que respecta al financiamiento, Antonio Culqui plantea que también hay un tema de fondeo. Cuando una propuesta se mejora, poco a poco, puede ser más sostenible, y el crecimiento de los fondos para tal proyecto permitirá la expansión del proyecto, la cual favorecerá al crecimiento del mismo. Para invertir, no se debe tener miedo. Se debe tocar puertas, buscar a las personas más cercanas, más confiables –como pueden ser los padres–; si uno no logra convencer a sus allegados, difícilmente convencerá a los inversionistas. Por ello, Culqui recomienda que se convenza a todos los que crean en uno.

[..El emprendimiento sigue una

línea tradicional…los start-up nacen de una necesidad, de un

deseo de querer cambiar algo…]

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4. Conclusiones

De lo descrito anteriormente, se concluye que definitivamente la práctica diferirá en gran medida de lo teórico. Esto se debe a que, en la realidad, se están en juego no solo el proyecto, sino varios factores, como el contexto en el que se encuentra el país, el tema laboral, las controversias, barreras del Estado, prejuicios, apoyo económico, etc. Llegar a la realización de un proyecto, llegar al levantamiento de un start-up, es una labor que requiere la entrega personal en más de un 100%. La inversión y el tiempo que se le dedica son factores claves para no solo desarrollar, sino para llegar al éxito emprendiendo una idea sobre la base de un modelo innovador, de un start-up.

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[…Para invertir, no se debe tener miedo. Se debe tocar

puertas, buscar a las personas más cercanas, más confiables…

si uno no logra convencer a sus allegados, difícilmente

convencerá a los inversionistas…]

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Experiencias Estudiantiles

Buenas tardes, Jessica, es un gusto para nosotras poder compartir este momento contigo y también poder entrevistarte. Sabemos que eres una alumna destacada, ya egresada y, sobre todo, que asistió a uno de los encuentros juveniles más importantes en nuestro país, como lo es el Cade.

¿Coméntanos en qué consiste este encuentro juvenil?El Cade Universitario es un evento de gran alcance a nivel nacional, que congrega a cientos de alumnos destacados de universidades e institutos tanto de Lima como, también, del interior del país. El objetivo de este encuentro es formar liderazgo e iniciativa en los jóvenes, pues, como se dice siempre, “somos el futuro del país”. Por más de que sea cliché, esta frase conlleva a una responsabilidad, sobre todo, porque como futuros profesionales buscaremos velar por la mejora y beneficio del país.

¿Cuál fue el motivo por el cual llegaste a asistir a este evento?Compañeras de ciclos mayores que participaron en las ediciones anteriores compartieron conmigo sus experiencias, y me interesó bastante las dinámicas de integración y la posibilidad de aportar en los debates de los temas de agenda. El año pasado me fui de intercambio y, cuando regresé, el proceso de selección ya se había realizado. Cuando recibí la invitación este año, no dudé en confirmar mi asistencia al Cade y, definitivamente, recomendaría a todos que participen. ¿Cuál de todas las charlas en este evento fue la que te atrajo más o la que, de alguna forma, sientes que fue más útil para ti?No podría reducir mi lista a solo una; creo que todas son sumamente influyentes desde diferentes perspectivas. Hubo charlas sobre la situación económica y el desarrollo del país en las que los panelistas eran jóvenes que iniciaron proyectos sociales sin fines de lucro para mejorar una carencia específica. Las ponencias que

más me impresionaron fueron la de Teresa Boullon, fundadora y directora de “Un Millón de Niños Lectores” y la del científico Marino Morikawa. Ambos realizaron labores sumamente inspiradoras en el ámbito educación y medioambiente. Sus logros motivan a que siempre pensemos en crear beneficios para los demás.

¿De qué se trata el Desafío Cade U?Este desafío se realiza por equipos. Los casi 600 cadeístas fuimos agrupados en 26 equipos. Cada uno estaba conformado por cadeístas de diferentes universidades, institutos y provincias, al que Ipae le asignaba un facilitador. Para esta edición de Cade, se repartieron 4 retos a los 26 equipos indistintamente; estos estaban relacionados con la mejora de la educación, la agroexportación, desarrollo de Concytec y la minería. El facilitador apoyaba en las dinámicas de integración de cada equipo, así como también con el desarrollo del reto mismo. Cada equipo debía plantear una solución a la problemática asignada y elaborar un video como presentación de la misma. Los jueces recopilaban los videos y soluciones, y elegían a un ganador por problemática planteada.

¿Se les presentaron desafíos durante todo el evento? ¿Qué te parecieron? ¿Te sentiste fuera de tu zona de confort al momento de resolver algún conflicto?Sí, definitivamente, en todas las etapas del evento, se presentaron desafíos. El más difícil siempre era llegar a consensos en el grupo, sobre todo, porque todos recién nos conocíamos y todos querían aportar ideas. En un mismo equipo, existían tres alternativas de solución a la problemática planteada. Todas eran ideas muy buenas; sin embargo, solo se debía optar por una. Cada uno de nosotros tenía que dejar de lado el orgullo o el paradigma de que “mi idea es la mejor”, y enfocarse en cuál era la alternativa que mayores beneficios brindaría en la solución. Creo que para mí no fue tan difícil sobrellevarlo; en experiencias laborales anteriores o

Entrevistadoras Daniela Huamán Cañote Estudiante del octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de Eventos de la Revista Lidera

Allizon Chapoñan Quezada Estudiante del octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de Publicaciones de la Revista Lidera

Cade UniversitarioEntrevista a Jessica Torres JaramilloBachiller en Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú

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REVISTA LIDERA


incluso con el deporte, he aprendido a adaptarme e integrarme rápido a cualquier grupo.

Tenemos informado que los alumnos fueron agrupados para trabajar en equipo. ¿Qué tal fue el trabajo en equipo en tu grupo?Éramos un grupo de casi veinte personas, todos de diferentes universidades. Sí fue difícil al comienzo, pues recién nos integrábamos como equipo. El facilitador y las dinámicas que realizábamos contribuía a que nos conociéramos más y tengamos más confianza en participar en el grupo.

También, sabemos que este evento convoca a jóvenes de diversas universidades con el fin de desarrollar y mejorar sus habilidades de liderazgo. A partir de este, ¿sientes que tus habilidades de liderazgo se han incrementado?Sí, el programa del evento permitía espacios para interrelacionarse con los demás. Involuntariamente, en todo momento, siempre hay un líder, aunque creo que nunca hay uno solo. Durante estos días, todos tenían la oportunidad de practicar el liderazgo en algún momento, sea en una dinámica grupal del reto o en los espacios libres de integración.

¿Qué aspectos puedes resaltar de todos los equipos formados en el Cade?Creo que todos los equipos pudieron integrarse satisfactoriamente, tal vez, unos más que otros. Yo mantengo un grupo con la delegación PUCP, así como también uno con mi equipo del reto Cade. Todas las personas que conocí en mi equipo son carismáticas, alegres, y –sobre todo– participativas con muchas ideas y motivación para aportar ideas.

Hemos podido observar que en estos días se mencionó el tema “El Perú que queremos todos lo hacemos”. ¿Qué piensan los asistentes del Cade sobre ello?Detrás del tema, se encuentra cierta verdad, porque, si queremos un cambio, nosotros mismos debemos ser agentes de cambio. Debemos empezar por nosotros mismos para, luego, influir en otros con ideas positivas e innovadoras. Tenemos muchos ejemplos para este lema, pues muchas iniciativas de programas sociales

fueron planteadas por jóvenes como nosotros, como he mencionado anteriormente. Todos como personas y profesionales tenemos un rol ante la sociedad, y podemos aportar algo para que el desarrollo de esta mejore.

¿Consideras que el liderazgo es esencial en la vida de un profesional?Sí, el liderazgo es primordial en la carrera profesional, principalmente, para nosotros contadores, pues siempre trabajamos en equipo, rodeados de muchas personas. Desde el inicio de la carrera, es importante dar muestra de nuestro liderazgo; es una característica que todo jefe debería tener. El liderazgo humanista debe ser natural para nosotros; como líderes, debemos motivar y enseñar a los demás a también ser líderes positivos para así formar una gran red de liderazgo, que favorece enormemente a cualquier grupo o equipo de trabajo.

Nuestro slogan es “Redefinir la visión del contador”, implantar la idea de que un contador puede ser un líder. ¿Qué opinas de ello?Me parece que es acertado. Muchos aún relacionan al contador con el antiguo estereotipo; ignoran el hecho de que la tecnología y la globalización han permitido al contador renovar, y recrear su rol en el mundo de los negocios. El contador es ahora una figura imprescindible en toda empresa, pues su conocimiento sobre el mercado y negocio, su visión en la toma de decisiones de inversión y financiamiento le permiten ocupar posiciones estrategicas.

¿Podrías brindarnos una conclusión final de lo que fue el Cade 2016?El Cade Universitario fue una oportunidad muy enriquecedora tanto para en el aspecto personal como profesional, pues, al final de las jornadas, mantienes la motivación para realizar muchas más cosas. Las hazañas de las demás personas te incentivan a plantearte nuevos retos; pueden cambiarte perspectivas e, inclusive, orientarte a desarrollar ideas innovadoras que brinden beneficios al resto.

Reiteramos nuestro agradecimiento de parte de nuestra revista. Sabemos que este artículo será muy útil para futuros participantes del Cade Universitario.

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1. Introducción

Gracias a la gran acogida que hubo años anteriores en el desarrollo de los simposios académicos, se decidió realizar el III Simposio Académico Lidera con el objetivo de crear un ambiente de debate, así como compartir y dialogar ideas relacionadas con temas contables y con los temas expuestos por los distinguidos ponentes, que ayuden a construir el enfoque de nuestra revista: “La nueva visión del contador”.

2. Desarrollo del simposio

El III Simposio Académico Lidera se llevó a cabo los días 20 y 21 de mayo del presente año en el Auditorio de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú con la finalidad de que la Revista Lidera siga redefiniendo la visión que hay del contador hoy en día. Los temas a tratar fueron sobre NIIF y Tributación, y se realizó una convocatoria masiva por diversas universidades de Lima y algunas entidades públicas y privadas.

Como siempre, desde que salió la publicación de este evento, surgieron expectativas muy altas con respecto a la venta total de las entradas y el número total de asistentes para ambos días, lo cual es muy importante, debido a que así podemos estimar el interés de los seguidores de la revista. Como equipo, nos costó al inicio de las semanas captar la atención del público objetivo; se sentía la presión al saber semana tras semana que solo contábamos con un número mínimo de asistentes. Sin embargo, la semana previa al simposio, todo cambió gracias a que logramos realizar una mayor difusión en las distintas universidades con las que se establecieron cooperaciones, y mediante las publicaciones constantes y llamativas en las distintas redes sociales. De este modo, logramos llenar el Auditorio de Derecho de la universidad los dos días del evento.

2.1 Día 1: NIIF

El primer tema a tratar fue “Aplicación de NIIF en el sector financiero: Oportunidades y desafíos”, a cargo del expositor argentino Hernán Pablo Casinelli, miembro de la Federación Argentina de Consejos

III Simposio Académico Lidera

Alessandra Daniela Pasache GonzalesEstudiante de sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú y miembro del área de Emprendimiento de la Revista Lidera.

Edith Carolina Jiménez PachamangoEstudiante de octavo ciclo de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de Emprendimiento de la Revista Lidera y coordinadora del voluntariado Vamos de la PUCP.

Daniela María Alejandra Huamán CañoteEstudiante de octavo ciclo de la Pontificia Universidad Católica del Perú y coordinadora del área de Eventos de la Revista Lidera.

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REVISTA LIDERA


Profesionales de Ciencias Económicas (Facpce), quien, al finalizar su ponencia, nos comentó que estuvo muy satisfecho de haber podido participar de este evento organizado por la revista.

El segundo tema giró en torno a “El nuevo dictamen del auditor y su impacto en los estados financieros”, a cargo de Ricardo del Águila Traverso, socio de la firma EY; Pablo Saravia Magne, socio de la firma PwC; Jessica León Vásquez, socia de la firma Deloitte; y Henry Cordova Campos, socio de la firma KPMG. El moderador de este debate fue el profesor José Carlos Dextre Flores, jefe del Departamento de Ciencias Administrativas de la PUCP, quien nos detalló que, a través de las preguntas realizadas y el intercambio de ideas, todos ganamos un poco. De este modo, se cumplía con la expectativa del evento, que era nutrirse de diversas opiniones.

2.2 Día 2: Tributación

La primera ponencia fue “Diseño actual y mejoras necesarias en el Impuesto a la Renta empresarial”, a cargo de César Rodríguez Dueñas, socio de BDO. En la segunda, “Aspectos tributarios de estructuras financieras modernas”, a cargo de Federico Canturini Pasquinelli, gerente de Impuestos, Gestión y Asesoría Fiscal del BBVA, el ponente resaltó la importancia que tienen hoy los contribuyentes en la toma de decisiones respecto de cómo eligen sus opciones entre capital y financiamiento. Asimismo, explicó cuáles son las tendencias que se están desarrollando a nivel mundial del plan Beps, Opde, de forma que se modernicen y se armonicen las legislaciones mundiales, y sea posible emitir una doble tributación. Por último, se presentó el debate “Sustancia versus forma” en el Derecho Tributario, a propósito de los cambios en las NIIF. Dicha ponencia estuvo a cargo de David de la Torre Delgado, socio de la firma EY; John Casas Aguilar, socio de la firma PwC; y Carlos Valle Larrea, socio de KPMG. En este debate, se discutió acerca de si realmente la contabilidad refleja la realidad económica.

A modo de cierre del evento, el decano afirmó: “Las expectativas de la organización y la concurrencia han sido mucho mayores que las iniciales; los estudiantes han tenido más participación en el evento. En función de las experiencias anteriores, han captado el trabajo que deben realizar. Lo que desarrollamos en el aula, el tema de aprendizaje, va acompañado con las competencias que adquieren en la organización de este tipo de eventos”.

3. Opiniones y resultados

Al terminar el evento, se realizó una encuesta a todos los participantes para poder realizar una clasificación de las respuestas, comentarios y sugerencias obtenidas. Los comentarios de los participantes fueron muy buenos con respecto al desarrollo del evento desde el inicio hasta el final. Además, recibimos comentarios motivadores, los cuales nos incentivan como Equipo Lidera a continuar con las actividades que hemos estado realizando en los últimos años.

Para concluir, el director de la revista, Sebastián Pinto, brindó las palabras finales del evento: “Estamos felices, porque hemos logrado lo que creímos imposible. Hemos superado el primer y segundo simposio; hemos visto a la gente muy feliz, satisfecha. Todo esto ha sido un trabajo en equipo, porque Lidera no soy yo: Lidera somos todos”.

“Estamos felices, porque hemos logrado lo que creímos imposible.

Hemos superado el primer y segundo simposio; hemos visto a la gente muy feliz, satisfecha. Todo esto ha sido un trabajo en equipo, porque Lidera no soy yo: Lidera

somos todos”.

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V Fórum NIIF: Cambios Económicos Mundiales y su impacto en la aplicación de las NIIF12 y 13 de octubre de 2016


Por quinto año consecutivo, se realizó el Fórum NIIF, en esta oportunidad, con el lema “Cambios económicos mundiales y su impacto en la aplicación de las NIIF”, organizado por la Facultad de Ciencias Contables y el Departamento Académico de Ciencias Administrativas de la PUCP. El evento se llevó a cabo los días 12 y 13 de octubre de 2016 en el Auditorio de Derecho de la PUCP, con una asistencia aproximada de 300 participantes, entre profesionales, docentes y estudiantes.

Es importante mencionar que, en el programa del evento, se contó con la participación de importantes profesionales de la especialidad, que destacan en el ámbito académico, así como socios de las principales firmas de auditoría, reconocidas a nivel nacional e internacional.

Los temas expuestos en el V Fórum NIIF fueron los siguientes: • Conferencia “NIIF 16 Arrendamientos – aplicación

y efectos” Expositor: Carlos Valle Larrea, Director de

Asesoría Contable de KPMG Moderador: José Carlos Dextre Flores, jefe

del Departamento Académico de Ciencias Administrativas - PUCP

• Conferencia “Efectos de mercado - Evaluación de indicios de NIC 36”

Expositor: Armando Villacorta Cavero, socio de RSM Panez, Chacaliaza & Asociados

Moderadora: Saba Lizbeth Cortez Díaz, docente del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “Crisis globales y su efecto en la evaluación del valor razonable - NIIF 13”

Expositor: Juan Paredes Manrique, socio de EY Moderador: Raul Sergio Del Pozo Rivas, docente

del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “Aplicación de NIIF utilizando herramientas de Bloomberg”

Expositor: Robert Baer, especialista en Derivados de Bloomberg de Nueva York – EE.UU.

Moderador: Aldo Quintana Meza, docente del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “NIC 2 Inventarios y la aplicación de la valorización al valor razonable”

Expositor: John Casas Aguilar, Socio Tax & Legal Services – Retail PwC

Moderador: Julio Neglia Ramos, docente del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “Información a revelar NIIF 7, aplicación en la coyuntura mundial”

Expositor: Gimena Estupiñan Peñaloza, Deloitte - Colombia

Moderador: Leopoldo Sánchez Castaños, docente del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “Brexit y su impacto en la información financiera”

Expositor: Leonardo Torres Huechucoy, director del Departamento de Desarrollo y Práctica Profesional de KPMG - Chile

Moderador: Arturo Gonzalo Palomares Villanueva, docente del Departamento Académico de Ciencias Administrativas – PUCP

• Conferencia “Plan de Acción 8 de Beps de acuerdo a lineamientos OCDE y su relación con la aplicación de la NIC 38”

Expositores: Luis Durán Rojo, director Revista de Análisis Tributario de Aele, y César Rodríguez Dueñas, socio de la Unidad de Negocio de Tax & Legal de BDO

Moderadora: Patricia Pérez Torres, gerente de Precios de Transferencia de BDO – Perú

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Confesiones de un camino al títuloJefferson Alexis Torrejón AguilarEgresado de la facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú y predocente de la misma, analista de banca en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

David Antezana SolizEgresado de la facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Consultor experimentado - Servicios de asesoría contable y gestión de riesgos financieros en KPMG.


Existen diversas razones por las que uno puede estudiar en una universidad: obtener conocimiento, experiencias, desarrollar competencias, titularse, entre otros. Sin embargo, coincidimos que una de las principales metas de todo universitario es que, después estudiar, pueda obtener el título en la carrera que escogió. Existen diferentes caminos para obtenerlo; sin embargo, en nuestro caso particular, buscamos cumplir un objetivo que hasta ahora era poco común: titularnos buscando un enfoque integral entre método e investigación que aporte conocimiento y desarrollo, una meta que por sus resultados dejó huella en nuestra facultad no solo para merecer el reconocimiento de las futuras generaciones de jóvenes estudiantes, sino también para volver a impulsar un camino que no fue tan recorrido hasta ahora: el camino hacia la generación de conocimiento. Motivados por ese sueño, asumimos un proyecto que tomó buen tiempo, pero obtuvo el resultado esperado: la obtención de un título profesional mediante la modalidad de tesis después de ocho años de ausencia y la primera bajo la nueva malla curricular de la carrera de Contabilidad en la PUCP.

El mérito no fue solo esta realización. Nuestra tesis, denominada “Evaluación del impacto de estrategias de cobertura con instrumentos financieros derivados como herramienta de gestión de riesgo de mercado en el Plan Estratégico 2017-2019 de la empresa Sedapal” contiene ciertos mensajes ocultos. Nos gustaría revelar los más resaltantes. En primer lugar, consideramos necesario integrar en nuestro análisis los diferentes campos de la contabilidad. Analizamos estrategias de cobertura con instrumentos financieros derivados desde la perspectiva de las fortalezas y debilidades de una empresa y su gestión de riesgo, considerando variables de mercado, estructura financiera, temas de valorización, aspectos normativos contables, medidas de auditoría, e –incluso– el régimen tributario aplicado para evaluar la conveniencia de la estrategia y brindar recomendaciones. Con ello, buscamos demostrar la

importancia de la contabilidad en la gestión de las organizaciones y el valor agregado que genera.

En segundo lugar y más allá del tema académico, nuestro trabajo también apuntó a un proyecto de emprendimiento. Si bien nuestra tesis tuvo un enfoque aplicativo, la decisión fue influenciada por realizar una “consultoría” a una empresa de gran importancia social y obtener buenas referencias en el mercado en un tema poco desarrollado por su complejidad. De este modo, en la búsqueda de desarrollar una solución empresarial, generar conocimiento y titularnos, surgió la idea de crear una firma de consultores: “J&D Partners”.

Por último, buscamos romper con el orden de las cosas e innovar. En nuestra facultad, y en nuestra carrera en general, es costumbre optar por modalidades de titulación a corto plazo y, desde hace buen tiempo, nadie se animaba a realizar una tesis en pregrado en nuestra facultad. Simplemente, tomamos la oportunidad, y buscamos innovar con un tema complejo, pero interesante y desafiante.

En conclusión, más allá de lo académico, nuestra tesis resalta la importancia de la contabilidad en la gestión de las organizaciones, la necesidad de integrar sus especialidades, así como generar innovación e inculcar el emprendimiento en el estudiante. Queda en manos de aquellos que siguen que el camino de la generación de conocimiento siga abierto.

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Experiencia en Colombia: Investigación como fuente de crecimiento profesional y personal

A inicios del presente año, en diversas conversaciones que teníamos, platicábamos sobre diversos temas relacionados con las ramas que ofrece la carrera, nos contábamos experiencias del trabajo, o si había algún tema nuevo o controversia. Teníamos varios momentos de debates y, entre bromas, uno u otro se encargaba de investigar sobre alguna duda que surgía y que la absolveríamos en cualquier posterior ocasión.

Todo surgió cuando la facultad anunció el XII Concurso de Iniciación en la Investigación 2016. Ambos nos propusimos ser partícipes del mismo y nos reuníamos, porque la primera duda que teníamos era sobre qué tema realizar la investigación. Inicialmente, queríamos ver el tema de fraude y lo relacionado con la auditoría, pero no estábamos tan convencidos. Luego, surgió la idea de investigar sobre el impacto que tendría la Niif 15 desde un punto de vista tributario. Justo cuando íbamos a iniciar a investigar sobre ello, se dio una conferencia en la facultad sobre la Niif 16 Arrendamientos a cargo de Carlos Valle, gerente de KPMG. La exposición fue muy interesante y quedaron ciertas interrogantes que fueron mencionadas nuevamente entre ambos en una conversación posterior entre ambos. Fue desde allí que nos interesamos en investigar sobre ese tema.

Un día, a través del correo de la universidad, llegó un e-mail en el cual se adjuntaba una imagen sobre un congreso organizado por la Pontificia Universidad Javeriana y nos preguntamos por qué no enviar un trabajo allá. En tal caso, de lo que se tenía programado presentar el trabajo para la facultad en el mes de setiembre de acuerdo a los

plazos establecidos en el XII Concurso de Iniciación en la Investigación, tendríamos que apresurarnos, porque la fecha límite de Colombia era en julio. El resumen teníamos que acabarlo y enviarlo para el 15 de junio. Afortunadamente, lo terminamos luego de constantes revisiones y cambios. Después de enviarlo, fui unos días a Cusco a visitar a mi familia. Como el trabajo debía entregarse culminado para el 31 de julio, tuve que regresar a Lima para que podamos acabarlo a tiempo y enviarlo. El hecho de haber terminado el trabajo nos generó mucha satisfacción y tranquilidad a ambos.

Los resultados saldrían el 20 de agosto y solo nos quedaba esperar. Al recibir el correo de aceptación de la ponencia, nos sentimos muy emocionados; fue tan satisfactorio ver que nuestro esfuerzo había dado esos resultados. Después de haber asimilado los resultados, empezamos a elaborar las diapositivas para la exposición del proyecto, ya que debían ser enviadas hasta el 5 de setiembre. Una asesoría programada por la facultad con un especialista en expresión oral nos ayudó bastante a mejorar nuestra presentación: nos dio

“Al recibir el correo de aceptacion de la ponencia, nos sentimos muy emocionados; fue

tan satisfactorio ver que nuestro esfuerzo habia dado esos resultados.”

Jesús Humberto Cruz TallaEstudiante del noveno ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, vicepresidente de la Facultad de Ciencias Contables, miembro del equipo de investigación

en temas tributarios de la Facultad de Ciencias Contables.

Linda Esperanza Sayan MorenoEstudiante del sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coordinadora del área de NIIF de la Revista Lidera.

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recomendaciones tanto para el material expuesto como tips para la exposición.

Al tener lista la presentación y haberla enviado, nos reuníamos frecuentemente para practicarla para, de ese modo, hacer una buena presentación. Luego de un mes del envío de la ponencia, se aproximaba el viaje al congreso. Faltando una semana el decano de la Facultad, el profesor Oscar Díaz, y la Dirección de Estudios programaron otro taller para realizar una última práctica de nuestra ponencia, y nuevamente recibimos más críticas y comentarios que nos ayudaron a mejorar. Afortunadamente, acabamos ese taller satisfactoriamente y quedamos listos a la espera de la ponencia en Bogotá.

En realidad, el apoyo que brinda tanto la universidad como la Facultad a estos temas de investigación es grandioso, puesto que a un par de semanas se comunicaron con nosotros para darnos los pasajes. Con eso, estábamos bastante emocionados por que llegara el miércoles 5 de octubre. Ese día partimos hacia Bogotá a las 8 a.m., estábamos seguros de que la experiencia allá iba a ser genial e inolvidable.

Una vez allá, nos contactamos con la universidad y nos llevaron al alojamiento donde estaríamos durante nuestra estadía. En lo que restaba del día, salimos a conocer un poco los alrededores y a realizar unas compras. Por la noche, en el hotel, mientras cenábamos, nos encontramos con las otras estudiantes, Doris y Paulina, que venían también como ponentes internacionales al congreso; eran de Xalapa, México. Empezamos a conversar y nos fuimos conociendo; hablábamos sobre cómo era la contabilidad en México y en Perú. Discutimos algunos temas relacionados con la tributación mexicana y peruana. Si bien percibimos que hay bastantes diferencias entre la regulación de estos dos países, hay algo que no cambia en los países latinoamericanos: pueden existir una infinidad de normas emitidas por estos países, pero difícilmente estas normas se están aplicando en la actualidad. Realmente, aprendimos mucho durante esa conversación, ya que no solo conocimos acerca de temas regulatorios en ambos países, sino que aprendimos sobre la gran importancia que tiene el compartir conocimiento.

Al día siguiente, llegó la movilidad para recogernos y llevarnos a la universidad. Nos encontramos con

la encargada del congreso, Yolima, y los estudiantes que llevaron a cabo la organización, el Semillero de Investigación Contable de la PUJ. Nos hicieron un tour por toda la universidad, la cual tiene una infraestructura maravillosa, áreas de estudios impresionantes. Lo que nos impactó más fue la biblioteca y el gimnasio. En el caso de la biblioteca, nos comentaron un aspecto muy interesante: funciona las 24 horas de lunes a sábado. Además, en el segundo sótano de la misma, hay un área de recreación en la cual no solo hay salas de video, sino también sala de videojuegos. Respecto a su gimnasio, este tenía una enorme infraestructura que, a nuestro parecer, es un gran incentivo para que los estudiantes lleven a cabo deportes y mantengan un balance entre lo académico y lo cultural.

Culminamos el recorrido de la universidad al medio día y los organizadores nos llevaron a almorzar a un restaurante llamado “El Mirador”. Tiene este nombre porque desde el mismo se podía aprecia toda la universidad y parte de la ciudad. Por la tarde, inició el evento; hubo una ceremonia de apertura que incluía una noche cultural. Allí pasó algo muy emotivo: el elenco de danza de la facultad realizó una presentación de danzas típicas del país y la sorpresa fue que también presentaron un baile típico peruano, el huayno, y un baile típico mexicano, el jarabe tapatío, por motivo de nuestra participación en el congreso. Así, terminó el evento y regresamos al hotel a cenar, donde nuevamente tuvimos una conversación interesante con las estudiantes de México.

Al volver al hotel, repasamos la ponencia un poco más, puesto que éramos quienes dábamos inicio al evento. Eso nos ponía un poco nerviosos, pero entre ambos tratábamos de calmarnos y estar lo más tranquilos posible. El día viernes 7 expusimos y recibimos buenos comentarios luego de finalizar la ponencia; ya, en ese entonces, nos sentíamos más tranquilos. El día continuó con más ponencias locales. Los temas eran muy interesantes y, dentro del desarrollo del evento, nos llamó la atención la dinámica organizada, ya que se desarrollaban tres ponencias en paralelo acerca de distintas ramas de la contabilidad y teníamos opción de elegir a cuál entrar. Aprendimos bastante sobre la contabilidad en Colombia y cómo difiere con la normatividad peruana. Entablamos relaciones: hicimos amistades con alumnos de la misma universidad, de otras universidades del país, así como con docentes que habían asesorado los proyectos que se presentaron. El trato dentro de la universidad era muy gentil; nos sentíamos como en casa.

Al medio día, culminó el primer bloque de ponencias, fuimos a almorzar con los organizadores del evento y regresamos emocionados, ya que el bloque de la tarde iba a iniciar con la ponencia de las estudiantes de México. Expusieron a las 6:30 acerca de un tema relacionado con el tratamiento de las Niif en su país. Definitivamente, quedamos satisfechos con su ponencia, puesto que esta fue muy bien presentada.

“Fue la primera vez que salimos del país y estamos muy orgullosos de que esa salida haya sido para

representar a nuestra facultad en un evento de tal magnitud.”

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Una vez que culminaron, asistimos a las demás ponencias hasta terminar el día. Al finalizar el evento, regresamos exhaustos al hotel, cenamos rápidamente y nos fuimos a descansar; fue un día satisfactorio.

Al día siguiente, sábado, nos levantamos temprano y esperamos que viniera el taxi para llevarnos a la universidad. Llegamos y asistimos a las ponencias que se dieron desde las 9:00 a.m. hasta las 12:30 p.m. Al culminar el bloque de ponencias, empezaron con la premiación a las mejores ponencias. Cabe aclarar que, dentro de la misma, solo participaban estudiantes de nacionalidad colombiana y los estudiantes de nacionalidad extranjera solo participamos como invitados. Seguidamente, hicieron la presentación de una danza y realizaron una dinámica con todos los presentes. A nuestro parecer, fue el mejor cierre del evento.

Por la tarde de sábado, nuestro último día de estadía, luego de haber tenido un almuerzo de cierre de clausura con los organizadores y todos los ponentes, creímos necesario tener al menos unas horas de turismo. Afortunadamente, conocimos a dos estudiantes de la PUJ, quienes nos acompañaron. No íbamos a desperdiciar la oportunidad de estar en Bogotá y conocer la ciudad, los museos, las calles. Fue así que iniciamos nuestro recorrido subiendo al cerro Monserrate. Apreciamos la belleza de la ciudad para después pasar por la plaza Simón Bolívar y culminamos el recorrido visitando tres museos representativos de Bogotá: Museo del Oro, Museo de la Moneda, Museo Botero. Finalmente, nos fuimos a cenar unos patacones deliciosos; satisfechos, regresamos al hotel para alistar nuestras maletas.

Ambos creemos que participar en un evento como este, sin duda alguna, ha sido de gran valor para

nosotros. Hemos podido conocer una nueva cultura, una perspectiva distinta de nuestra carrera en un lugar distinto, diversas opiniones sobre temas contables, además de conocer a personas muy interesantes. Es una sensación única saber que todo el esfuerzo durante meses para llevar a cabo un proyecto de investigación dio buenos resultados; además Es una sensación única saber que todo el esfuerzo durante meses para llevar a cabo un proyecto de investigación dio buenos resultados; además es muy gratificante saber que se puede contar con personas que pueden apoyarte (y nos referimos a apoyo tanto emocional como académico; no podemos dejar de lado a todos aquellos que nos motivaban a seguir con este proyecto y no “tirar la toalla” como se suele decir). Fue la primera vez que salimos del país y estamos muy orgullosos de que esa salida haya sido para representar a nuestra facultad en un evento de tal magnitud.

En realidad, no es un trabajo fácil; no podemos negarlo. Sin embargo, si uno se propone realizarlo, buscará la manera para llevarlo a cabo. Además, suma tanto a nuestra vida profesional como a nuestra vida personal. Consideramos que estos meses que hemos pasado investigando han sido muy enriquecedores, y que ha sido de ayuda para probar que no hay nada imposible si uno se lo propone, planifica, organiza y busca la manera de llevar a cabo todo para lograr lo propuesto.

Finalmente, aprovechamos la oportunidad para agradecer al profesor Oscar Díaz y a José Carlos Capuñay, quienes nos brindaron mucho apoyo para llevar a cabo este proyecto. Agradecemos, también, a la Facultad de Ciencias Contables, porque estamos seguros de que cualquier proyecto que uno tenga planteado puede lograrlo con ayuda de los miembros de la facultad.

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REVISTA LIDERA


1. CFA Institute

En el mundo financiero profesional, alcanzar la certificación de analista financiero certificado (CFA) es un gran mérito, pues con él se acredita un nivel de conocimientos técnicos financieros destacado a nivel mundial. Si se opta por la especialidad de Finanzas, esta certificación resulta ser muy valiosa para posicionarse en el campo laboral.

Lograr esta certificación no es fácil; requiere de mucho esfuerzo y motivación, pues hay que aprobar tres niveles de exámenes y cumplir ciertos requisitos formales. Entre las diferentes certificaciones para la especialidad de Finanzas, la certificación CFA es reconocida por el grado de dificultad y el extenso temario de evaluación. El dominio del idioma inglés es, además, un requisito primordial para lograr la certificación, debido a que los exámenes son únicamente en este idioma.

Estas certificaciones son otorgadas por el CFA Institute desde 1963, cuando se realizó el primer examen en EE.UU. Actualmente, el CFA Institute está compuesto por más de 135.000 miembros representantes de 150 países. El mismo portal web muestra también que más de 4000 estudiantes de 865 universidades de todo el mundo participan en las competencias universitarias organizadas por el CFA Institute.

El CFA Institute Research Challenge es una competencia que se realiza anualmente a nivel mundial entre equipos representativos de diferentes universidades, a los que se les designa una compañía

pública a investigar. Posteriormente, tendrán que preparar un informe escrito y presentar sus conclusiones ante un jurado específico. Ambas presentaciones deben realizarse en inglés, ya que es el idioma base en el mundo de los negocios. La competencia está diseñada en tres etapas. Inicia con competencias locales en cada país; los ganadores de esta etapa continúan a la competencia regional; y, por último, los finalistas pasan a la competencia global.

2. CFA Institute Research Challenge

Para la competencia local del CFA Institute Research Challenge 2016, cuatro alumnas de la Facultad representamos al equipo CFA de la PUCP. En esta edición, competimos con los equipos inscritos de la Universidad del Pacífico, Universidad Católica Santa María de Arequipa y la Universidad de Piura.

Desde el inicio, tuvimos grandes expectativas por concursar, pues recibimos muchos comentarios y sugerencias de dos miembros del equipo PUCP quienes participaron en la edición anterior, ambos también alumnos de la Facultad de Ciencias Contables.

La investigación inició cuando nos informaron cuál sería la empresa comercial designada para el concurso. En esta edición, debíamos investigar

Contadoras en el CFA Institute Research Challenge 2016

Jessica Torres JaramilloEgresada de la Facultad de Ciencias Contables, miembro de la selección de Básquet PUCP.

Paola Vargas CruzContadora pública de la Facultad de Ciencias Contables, miembro del Grupo de Investigación en Temas Tributarios

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sobre la empresa de consumo masivo líder en el mercado peruano: Alicorp. Esta es una compañía muy reconocida en el mercado y en los medios, por lo que era necesario una investigación mucho más exhaustiva para lograr exactitud y consistencia en la recaudación de información histórica y análisis.

Como ha sido resaltado en muchos de los cursos de nuestra malla curricular, el conocimiento operativo de toda empresa es un punto básico para el análisis financiero. Por ello, la recolección de información de memorias, notas de prensa y medios era necesaria en la primera parte de la investigación. Así mismo, el análisis se extiende de un plano pequeño a uno más grande en lo que respecta a la investigación del mercado competitivo y la comparación del posicionamiento de la empresa con sus pares comparativos. Finalmente, pasamos del análisis de información histórica al análisis de su proyección económica futura. Esta proyección se basa tanto en datos históricos como también en posibles variaciones del mercado a corto, mediano y largo plazo, en la cual se involucran más variables, tales como exposición cambiaria de divisas, nivel de inflación, nivel de crecimiento económico por sector, por país, variación de comportamiento de consumidores, cadenas de valor desde proveedores, entre otras.

El proceso mismo de investigación fue complejo, debido a que, desde la información recabada por nuestros medios, así como la información otorgada por las gerencias de la empresa designada, tuvimos que estimar proyecciones para lograr una valorización económica de la empresa. Esta valoración nos permitía llegar a una conclusión sobre la situación económica de la empresa y realizar una recomendación hacia los inversionistas sobre si debían o no mantener sus acciones para la empresa Alicorp.

3. Entrega de reportes

Desde el inicio del concurso, se plantearon las fechas límite de entrega de reportes y exposiciones finales, por lo que internamente programamos fechas para realizar avances y revisiones junto con nuestro asesor, el profesor Aldo Quintana Meza. Tanto para el reporte escrito como para la exposición, se debía seguir una estructura y contenido determinado, ya que ambos debían guardar un discurso consistente y conciso.

Partiendo de ello, el proceso de elaboración del informe tuvo diversas fases. La primera de ellas supuso ubicarnos dentro de la estructura recomendada

en las bases del concurso, es decir, analizar la misma y definir el esquema que tendría nuestro informe. Posteriormente, recopilamos y analizamos la información encontrada en medios magnéticos vinculada a Alicorp S.A., como los estados financieros auditados, las memorias anuales, noticias de medios de prensa locales e internacionales, entre otros.

Luego, se realizó una reunión en la que los participantes del concurso, de todas las universidades, podíamos realizar diversas preguntas a los ejecutivos de la gerencia de la compañía. Finalmente, sobre la base de las indagaciones realizadas y la información analizada, el equipo estableció una postura, y revisó el planteamiento y el enfoque de las proyecciones de acuerdo con esta.

El proceso de elaboración del producto final, el informe, fue arduo, puesto que debíamos ser bastante cuidadosas tanto en el análisis como en la redacción del reporte en inglés. Sin embargo, el apoyo recibido por parte de la Facultad fue provechoso; gracias a este, pudimos contar con diversas facilidades logísticas, como el acceso al Bloomberg en salones reservados para nosotras.

El día de la presentación final, cada grupo expuso, en inglés, la valorización realizada y la correspondiente conclusión a la que llegó, es decir, si se recomendaba a los inversionistas “comprar”, “mantener” o “vender” las acciones de Alicorp S.A. Cada equipo debía sustentar las diversas razones que llevaron a determinar dicha posición, desde factores macroeconómicos hasta eventos específicos detectados. Así mismo, el jurado presente, conformado por asociados CFA, realizaba diversas preguntas a cada equipo para aclarar la posición y el análisis financiero planteados por cada equipo.

A partir de todo el proceso mencionado, consideramos que el concurso fue una oportunidad para poner en práctica las habilidades desarrolladas en la Facultad, como comunicación oral y escrita, trabajo en equipo, análisis financiero, entre otras. Por ello, nos gustaría que los alumnos de Contabilidad sigan interesándose por el campo de las finanzas y los invitamos a formar parte del equipo CFA PUCP representante para el próximo año. Definitivamente, nos encantó trabajar en equipo y representar a la Universidad en una competencia de gran envergadura, y creemos que fue una gran experiencia participar en este tipo de evento, tanto para nuestro crecimiento a nivel personal como profesional.

Bibliografía

CFA INSTITUTECFA Institute. Consulta: 28 de agosto de 2016. https://www.cfainstitute.org/Pages/index.aspx

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REVISTA LIDERA


La Facultad de Ciencias Contables, en el marco de sus objetivos estratégicos en el eje de relación con el entorno, realiza cada año una Feria de Responsabilidad Social Universitaria en el campus de la PUCP. Esta feria cumple, como primer objetivo, con fomentar el reconocimiento positivo de la diversidad y la no discriminación, mediante la integración de estudiantes, docentes y comunidad universitaria con personas con capacidades especiales y adultos mayores, preferentemente. Como segundo objetivo y en nuestra línea de educación financiera, impulsa el intercambio de conocimiento y aprendizaje mutuo entre la Facultad de Ciencias Contables y los grupos de interés.

Este evento es organizado por nuestros estudiantes y docentes, y promovido por nuestra Facultad. La octava edición se realizó los días 21 y 22 de setiembre en los jardines frente a la cafetería de Arte y contó con el apoyo de la Dirección Académica de Responsabilidad Social de la PUCP. En él, se presentaron las experiencias de vida de los escolares de colegios especiales de educación básica del Callao, Cebe San Antonio del Callao; de los adultos mayores del Centro Integral del Adulto Mayor (CIAM) de los distritos de La Perla y de

Miraflores; del Conadis, de Conexión Adulto Mayor; entre otros. Además, se contó con el apoyo del BCP, que, mediante juegos, sensibilizó a nuestra comunidad universitaria sobre temas financieros, como ahorro y presupuesto, necesarios para la vida. La parte artística estuvo a cargo de los escolares con capacidades especiales, adultos mayores y del grupo Pataclaun.

VIII Feria de Responsabilidad Social Universitaria

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Agradecimientos

Director General:

Sebastián Pinto Yeren

Coordinadores:

Allizon Chapoñan Quezada

Daniela Huamán Cañote

Telmi Daniel Zavala

Edith Jiménez Pachamango

Ian Chicmana Távara

Linda Sayán Moreno

Luis Lara Zenozaín

Yanira Concha Concha

Miembros Activos:

Christian Pisfil Paredes

Jesús Muguerza Céspedes

Lisett Pilco Florez

Leshy Juscamaita García

Luis Abanto Arroyo

Luz Gonzales Cervan

Maria Claudia Gil Figueroa

Milagros FLorian Porta

Rocio Salazar Prado

Dante Mamani Quispe

Alessandra Pasache Gonzales

Corrección de Estilos

Nae Hanashiro Ávila

Diseño y Diagramación

R&F Publicaciones y

Servicios S.A.C.

Calle Manuel Candamo

Nro. 350 – Lince

Lima – Perú

RUC: 20505390599

Pontificia Universidad Católica del Perú

Facultad de Ciencias Contables

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Teléfono (511) 626-2000 anexo 5351