ratios dew i nab
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7/23/2019 Ratios Dew i Nab
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WinABLos ratios de la aplicacin
CABSA 2011. Todos los derechos reservados
Ratios de winAB 9
Este manual muestra las frmulas y consejos de los ratios de winAB. Son frmulas comnmente aceptadas y su valor
ptimo no es el mismo para todos los sectores econmicos. CABSA no se hace responsable de los resultados de las
frmulas.
Imgenes y procesos descritos en este manual podran sufrir variaciones pues estamos mejorando continuamente la
aplicacin. Le recomendamos descargue la ltima versin disponible del manual.
Los ratios de winAB 1
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Introduccin
Qu son
Los ratios facilitan informacin econmica y financera de una sociedad a travs de la comparacin de magnitudes obtenidas de los datos
contablesWinAB proporciona por defecto 35 ratios para que cada usuario pueda decidir cuales son los ms significativos, importantes o ms
adecuados para alcanzar los objetivos de anlisis econmico y financiero que desea realizar. La pgina de bienvenida de winAB
Seleccione sus ratios favoritos
UnadUna de las novedades de winAB es la posibilidad de colocar en la pgina principal de una empresa los ratios y partidas de balance y
cuenta que Ud considera ms importantes para as, perder el menos tiempoposible
Basados en los ratios de Oriol Amat
Para la realizacin de los ratios de winAB nos hemos basado en el libro Anlisis de Balances de Oriol Amat,catedrtico de la Universitat
Pompeu Fabra
Los ratios de winAB 2
http://www.oriolamat.cat/http://www.oriolamat.cat/ -
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Los ratios
Ratios de liquidez
Liquidez
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Liquidez
Tesorera
Prueba cida
Fondo de maniobraaparente
Fondo de maniobranecesario
Posicin de tesorera
Activo corriente / Pasivo corriente
El valor ptimo es 1 y, si es posible,alrededor de 1,5
Si es reducido puede ser un sntomade liquidez insuficiente para atenderlas deudas a corto plazo.
Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin de losactivos corrientes
Ampliar el capital
Reconvertir la deuda pasndola alargo plazo
Venta de activos
Mejorar los plazos de existencias decobro
Atrasar pagos
(Activo corriente - exitencias) / Pasivo
corriente
El valor ptimo es alrededor de 1.Saldos disponibles en caja y bancos, y lasinversiones de alta liquidez. El realizable
incluye todos los activos corrientes que noson existencias ni tesorera. La tesorera
incluye los saldos de caja, cuentascorrientes bancarias y las inversionesfinancieras temporales que se van a liquidar
antes de tres meses
Si es reducido puede ser un sntomade liquidez insuficiente para atenderlas deudas a corto plazo.
Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin delrealizable y del disponible
Ampliar el capital
Reconvertir la deuda pasndola a
largo plazo Venta de activos
Mejorar los plazos de cobro
Atrasar pagos
Efectivo y otros activos lquidos / Pasivo
corriente
El valor ptimo es entre 0,2 y 0,3
Si es reducido puede ser un sntomade liquidez insuficiente para atenderlas deudas a corto plazo.
Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin deldisponible
Ampliar el capital
Reconvertir la deuda pasndola alargo plazo
Venta de activos
Atrasar pagos
Activo corriente - Pasivo corrienteO fondo de maniobra propiamente dicho, encontraposicin al fondo de maniobra
necesario.
El resultado son euros
Activo corriente de explotacin - Pasivo
corriente de explotacin
Tambin denominado necesidades de fondode maniobra. Son las necesidadesfinancieras que genera la explotacin de lasempresas. Depende de la gestin de las
materias primas, productos en curso,productos acabados, plazos de cobro declientes y plazos de pago a proveedores
El resultado son euros
Fondo de maniobra aparente - Fondo de
maniobra necesario
Cuando el Fondo de Maniobra Aparente esmayor que el necesario significa que laempresa tiene sobrantes de fondo de
maniobra. En cambio, cuando sucede locontrario, la empresa pude tener susdificultados para atender sus deudas a corto
plazo
El resultado son euros
Los ratios de winAB 3
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Endeudamiento
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Capitalizacin
Endeudamiento
Calidad de la deuda
Coste de la deuda
Gastos financieros
Patrimonio neto / (Total patrimonio Neto
y Pasivo)
El valor ptimo es entre 0,4 y 0,5
Proceso de incorporacin de fondosaportados por los accionistas o generadospor la propia empresa para la financiacin desus inversiones.
Pasivo total / (total patrimonio neto y
pasivo)
El valor ptimo es alrededor de 0,5 y 0,6.
Este ratio puede completarse con un anlisisdel balance en porcentajes para comprobarel peso de cada masa patrimonial
Si es muy elevado es un sntoma dedescapitalizacin
Si es demasiado reducido puede serdifcil rentabilizar suficientemente losfondos de los accionistas
Ampliar el capital
Solicitar subvenciones
Venta de activos
Pasivo corriente / Pasivo total
El valor ptimo es reducido
Este ratio puede complementarse con un
anlisis de todos los prstamos ordenadospor vencimientos, costes y garantasconcedidas, para poder evaluar mejor elendeudamiento.
Dificultad para atender losvencimientos de la deuda a cortoplazo (pasivo corriente)
Reconvertir la deuda pasndola decorto plazo a largo plazo
Gastos financieros / Deuda con coste
El valor ptimo es menor o igual al coste deldinero
Este ratio puede complementarse con unanlisis de todos los prstamos ordenadospor vencimientos, costes y garantasconcedidas, para poder evaluar mejor elendeudamiento.
Gastos financieros demasiadoelevados
Renegociar el coste de la deuda
Reducir la deuda con coste
Gastos financieros / Importe neto de la
cifra de los negocios
El valor ptimo es entre el 1% y el 1,5%
Gastos financieros demasiadoelevados
Renegociar el coste de la deuda
Reducir la deuda con coste
Rotaciones
La situacin ideal es que los ratios de rotacin aumenten. As, cada vez se precisar una inversin menor en activo para el desarrollo de la actividad. Por tanto,al tener menos activos habr menos financiacin, o sea menos deudas y m enos capitales propios y ms eficiente ser la empresa.
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Rotacin activo nocorriente
Rotacin activocorriente
Rotacin deexistencias
Plazo de lasexistencias
Importe neto cifra de negocios / Activo
no corriente
El valor ptimo es lo ms elevado posible
Infrautilizacin de los activos nocorrientes
Vender activo no corriente
Aumentar las ventas
Mejorar la eficiencia en el uso de
activos no corrientes
Importe neto cifra de negocios / Activo
corriente
El valor ptimo es lo ms elevado posible
Infrautilizacin de los activoscorrientes
Reducir los activos corrientes
Aumentar las ventas
Mejorar la eficiencia en el uso deactivos corrientes
Coste de las ventas / Existencias
El valor ptimo es lo ms elevado posible
Exceso de inversin en existencias Vender existencias
Aumentar las ventas
Mejorar la eficiencia en el uso deexistencias justo a tiempo
Existencias / coste de las ventas diario
El valor ptimo es lo ms reducido posible
El resultado son das
Plazo demasiado largo Vender existencias
Aumentar las ventas
Mejorar la eficiencia en el uso deexistencias justo a tiempo
Los ratios de winAB 4
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Cobros y pagos
La evaluacin de los plazos permite comprobar si la empresa tiene una poltica de cobro y pago adecuada. La venta diaria es la venta anual dividida por 365.
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Plazo de cobro
Morosidad
Plazo de pago
Financiacin declientes porproveedores
Clientes sin IVA / Venta diaria
El valor ptimo es lo ms elevado posible
En el numerador se pone el saldo de clientesy partidas similares (como efectos a cobrar)Dado que son ventas sin IVA, en el ratiodeducimos el IVA incluido en dichos saldos.
El resultado son das.
Dificultados financieras si los clientespagan demasiado tarde
Morosidad de clientes
Gestin de crdito a clientes
Seguro de crdito
Factoring
Deterioro de saldos de clientes / Ventas
El valor ptimo es lo ms reducido posible
Morosidad de clientes Gestin de crdito a clientes
Seguro de crdito
Factoring
Proveedores sin IVA / Compra diaria
El valor ptimo es lo ms elevado posible
En el numerador se pone el saldo deproveedores que se obtiene del balance.Dado que las compras van sin IVA, en el
numerador del ratio debe deducirse el IVAinlcuido en dicho ssitios.
El resultado son das.
Dificultades financieras si se paga a losproveedores demasiado pronto
Alargar el plazo de pago
Proveedores / Clientes
El valor ptimo es lo ms elevado posible, ysi es posible, mayor que 1
La evaluacin de los plazos permitecomprobar si la empresa tiene una poltica decobro y pago adecuada.
Mayores necesidades de financiacinsi la financiacin de proveedores nocubre la financiacin de clientes
Alargar los plazos de pago yacortar los plazos de cobro.
Rentabilidad
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Autofinanciacin
Autofinanciacin de lasinversiones
Pay-out
Rentabilidad pordividendo
Rentabilidad de losfondos propios
Resultado del ejercicio + amortizaciones
- Dividendos
El valor ptimo es elevado para poderfinanciar una parte razonable de las nuevasinversiones
La autofinanciacin es la parte del flujo decaja que se reinvierte en la propia empresa.Cuanto mayor sea la autofinanciacinsignifica que la empresa tiene una mayor
independencia financiera respecto a terceros(propietarios, acreedores, bancos...)
No tener fondos suficientes parapoder financiar el crecimiento
Aumentar el resultado
Reducir los dividendos
Autofinanciacin / Aumento del activo
El valor ptimo es elevado para que elcrecimiento de la empresa sea conservador
No tener fondo suficientes para poderfinanciar el crecimiento
Aumentar el resultado
Reducir los dividendos
Dividendo / Resultado
El valor ptimo es reducido, para poder teneruna autofinanciacin elevada
Unos dividendos excesivos puedenlimitar las posibilidades de crecimiento
Reducir los dividendos
Dividendo / Patrimonio neto
El valor ptimo es elevado, para podersatisfacer los intereses de los accionistas
Unos dividendos demasiado reducidospueden desanimar a los accionistas
Aumentar el dividendo
Resultado del ejercicio / Patrimonio neto
El valor ptimo es mayor que el coste deoportunidad de los accionistas
Que la rentabilidad sea muy baja oincluso negativa
Aumentar el margen (aumentaringresos o reducir gastos) o la
rotacin (vender ms o reduciractivos)
Aumentar el uso de la deuda, sista es rentable para la empresa
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RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Margen
Rotacin
Apalancamiento
Rendimiento del activo
Resultado de la explotacin / Importe
neto de la cifra de negocios
Importe neto de la cifra de negocios /
activo total
Activo total / Patrimonio neto
Resultado de la explotacin / activo total
El valor ptimo es mayor que el coste dedeuda para que la deuda sea rentable y, ,portanto, el apalancamiento financiero favorable
Que el rendimiento sea muy bajo oincluso negativo
Aumentar el margen (aumentaringresos o reducir gastos) o larotacin (vender ms o reduciractivos)
Rotaciones
La situacin ideal es que los ratios de rotacin aumenten. As, cada vez se precisar una inversin menor en activo para el desarrollo de la actividad. Por tanto,al tener menos activos habr menos financiacin, o sea menos deudas y m enos capitales propios y ms eficiente ser la empresa.
RATIO FORMULA Problemas que se pueden
producir
Recomendaciones para
solucionar problemas
Crecimiento de lasventas
Crecimiento del activo
Crecimiento del pasivo
Crecimiento delbeneficio
Punto del equilibrio
Cobertura del punto deequilibrio
Gastos variables
Gastos fijos
Venta ejercicio N / Ventas ejercicio N-1
El valor ptimo es lo ms elevado posible.Debera ser mayor que la inflacin
Este anlisis puede hacerse desagregado anivel de producto o familia de productos, sise dispone de esta informacin
Si las ventas se estancan o sereducen se pueden producir prdidas
Revisar el plan de marketing(precio, producto, distribucin,publicidad...) para elevar las ventas
Activo ejercicio N / Activo ejercicio N-1
Pasivo ejercicio N / Pasivo ejercicio N-1
Beneficio ejercicio N / Beneficio ejercicio
N-1
Gastos fijos / 1 - gasto variable sobre
ventas
El valor ptimo es lo ms reducido posible.
Este clculo permite conocer cuanto tieneque vender la empresa para cubrir sus
gastos fijos. El gasto variable sobre ventas secalcula dividiendo los gastos variables por lasventas para ver el peso que representan.
El resultado son euros.
Si se incrementa en exceso laempresa puede tener dificultades paramantener los beneficios
Reducir los gastos ,tanto los fijoscomo los variables.
Importe neto de la cifra de negocios /
punto de equilibrio
El valor ptimo es lo ms elevado posible.
Permite conocer la reduccin de ventas quepodra soportar la empresa sin que seproduzcan las prdidas
El resultado son euros.
Si se reduce en exceso la empresapuede generar prdidas, en caso deque se produzca una recesin paraque afecte la cifra de ventas
Reducir los gastos ,tanto los fijoscomo los variables.
Gastos variables / ventas
El valor ptimo es lo ms reducido posible.
Que se incrementen y provoquenprdidas
Controlar los gastos para reducirsu peso en relacin a las ventas
Gastos fijos / ventas
El valor ptimo es lo ms reducido posible.
Que se incrementen y provoquenprdidas
Controlar los gastos para reducirsu peso en relacin a las ventas
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