ratios dew i nab

7/23/2019 Ratios Dew i Nab

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WinABLos ratios de la aplicacin

CABSA 2011. Todos los derechos reservados

Ratios de winAB 9

Este manual muestra las frmulas y consejos de los ratios de winAB. Son frmulas comnmente aceptadas y su valor

ptimo no es el mismo para todos los sectores econmicos. CABSA no se hace responsable de los resultados de las

frmulas.

Imgenes y procesos descritos en este manual podran sufrir variaciones pues estamos mejorando continuamente la

aplicacin. Le recomendamos descargue la ltima versin disponible del manual.

Los ratios de winAB 1


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Introduccin

Qu son

Los ratios facilitan informacin econmica y financera de una sociedad a travs de la comparacin de magnitudes obtenidas de los datos

contablesWinAB proporciona por defecto 35 ratios para que cada usuario pueda decidir cuales son los ms significativos, importantes o ms

adecuados para alcanzar los objetivos de anlisis econmico y financiero que desea realizar. La pgina de bienvenida de winAB

Seleccione sus ratios favoritos

UnadUna de las novedades de winAB es la posibilidad de colocar en la pgina principal de una empresa los ratios y partidas de balance y

cuenta que Ud considera ms importantes para as, perder el menos tiempoposible

Basados en los ratios de Oriol Amat

Para la realizacin de los ratios de winAB nos hemos basado en el libro Anlisis de Balances de Oriol Amat,catedrtico de la Universitat

Pompeu Fabra

http://www.oriolamat.cat/http://www.oriolamat.cat/


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Los ratios

Ratios de liquidez

Liquidez

RATIO FORMULA Problemas que se pueden

producir

Recomendaciones para

solucionar problemas

Liquidez

Tesorera

Prueba cida

Fondo de maniobraaparente

Fondo de maniobranecesario

Posicin de tesorera

Activo corriente / Pasivo corriente

El valor ptimo es 1 y, si es posible,alrededor de 1,5

Si es reducido puede ser un sntomade liquidez insuficiente para atenderlas deudas a corto plazo.

Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin de losactivos corrientes

Ampliar el capital

Reconvertir la deuda pasndola alargo plazo

Venta de activos

Mejorar los plazos de existencias decobro

Atrasar pagos

(Activo corriente - exitencias) / Pasivo

corriente

El valor ptimo es alrededor de 1.Saldos disponibles en caja y bancos, y lasinversiones de alta liquidez. El realizable

incluye todos los activos corrientes que noson existencias ni tesorera. La tesorera

incluye los saldos de caja, cuentascorrientes bancarias y las inversionesfinancieras temporales que se van a liquidar

antes de tres meses


Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin delrealizable y del disponible

Ampliar el capital

Reconvertir la deuda pasndola a

largo plazo Venta de activos

Mejorar los plazos de cobro

Atrasar pagos

Efectivo y otros activos lquidos / Pasivo

corriente

El valor ptimo es entre 0,2 y 0,3


Si es demasiado elevado puedeindicar una infrautilizacin deldisponible

Ampliar el capital

Reconvertir la deuda pasndola alargo plazo

Venta de activos

Atrasar pagos

Activo corriente - Pasivo corrienteO fondo de maniobra propiamente dicho, encontraposicin al fondo de maniobra

necesario.

El resultado son euros

Activo corriente de explotacin - Pasivo

corriente de explotacin

Tambin denominado necesidades de fondode maniobra. Son las necesidadesfinancieras que genera la explotacin de lasempresas. Depende de la gestin de las

materias primas, productos en curso,productos acabados, plazos de cobro declientes y plazos de pago a proveedores


Fondo de maniobra aparente - Fondo de

maniobra necesario

Cuando el Fondo de Maniobra Aparente esmayor que el necesario significa que laempresa tiene sobrantes de fondo de

maniobra. En cambio, cuando sucede locontrario, la empresa pude tener susdificultados para atender sus deudas a corto

plazo




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Endeudamiento


producir



Capitalizacin

Endeudamiento

Calidad de la deuda

Coste de la deuda

Gastos financieros

Patrimonio neto / (Total patrimonio Neto

y Pasivo)

El valor ptimo es entre 0,4 y 0,5

Proceso de incorporacin de fondosaportados por los accionistas o generadospor la propia empresa para la financiacin desus inversiones.

Pasivo total / (total patrimonio neto y

pasivo)

El valor ptimo es alrededor de 0,5 y 0,6.

Este ratio puede completarse con un anlisisdel balance en porcentajes para comprobarel peso de cada masa patrimonial

Si es muy elevado es un sntoma dedescapitalizacin

Si es demasiado reducido puede serdifcil rentabilizar suficientemente losfondos de los accionistas

Ampliar el capital

Solicitar subvenciones

Venta de activos

Pasivo corriente / Pasivo total

El valor ptimo es reducido

Este ratio puede complementarse con un

anlisis de todos los prstamos ordenadospor vencimientos, costes y garantasconcedidas, para poder evaluar mejor elendeudamiento.

Dificultad para atender losvencimientos de la deuda a cortoplazo (pasivo corriente)

Reconvertir la deuda pasndola decorto plazo a largo plazo

Gastos financieros / Deuda con coste

El valor ptimo es menor o igual al coste deldinero

Este ratio puede complementarse con unanlisis de todos los prstamos ordenadospor vencimientos, costes y garantasconcedidas, para poder evaluar mejor elendeudamiento.

Gastos financieros demasiadoelevados

Renegociar el coste de la deuda

Reducir la deuda con coste

Gastos financieros / Importe neto de la

cifra de los negocios

El valor ptimo es entre el 1% y el 1,5%

Gastos financieros demasiadoelevados

Renegociar el coste de la deuda

Reducir la deuda con coste

Rotaciones

La situacin ideal es que los ratios de rotacin aumenten. As, cada vez se precisar una inversin menor en activo para el desarrollo de la actividad. Por tanto,al tener menos activos habr menos financiacin, o sea menos deudas y m enos capitales propios y ms eficiente ser la empresa.


producir



Rotacin activo nocorriente

Rotacin activocorriente

Rotacin deexistencias

Plazo de lasexistencias

Importe neto cifra de negocios / Activo

no corriente

El valor ptimo es lo ms elevado posible

Infrautilizacin de los activos nocorrientes

Vender activo no corriente

Aumentar las ventas

Mejorar la eficiencia en el uso de

activos no corrientes

Importe neto cifra de negocios / Activo

corriente


Infrautilizacin de los activoscorrientes

Reducir los activos corrientes

Aumentar las ventas

Mejorar la eficiencia en el uso deactivos corrientes

Coste de las ventas / Existencias


Exceso de inversin en existencias Vender existencias

Aumentar las ventas

Mejorar la eficiencia en el uso deexistencias justo a tiempo

Existencias / coste de las ventas diario

El valor ptimo es lo ms reducido posible

El resultado son das

Plazo demasiado largo Vender existencias

Aumentar las ventas

Mejorar la eficiencia en el uso deexistencias justo a tiempo



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Cobros y pagos

La evaluacin de los plazos permite comprobar si la empresa tiene una poltica de cobro y pago adecuada. La venta diaria es la venta anual dividida por 365.


producir



Plazo de cobro

Morosidad

Plazo de pago

Financiacin declientes porproveedores

Clientes sin IVA / Venta diaria


En el numerador se pone el saldo de clientesy partidas similares (como efectos a cobrar)Dado que son ventas sin IVA, en el ratiodeducimos el IVA incluido en dichos saldos.

El resultado son das.

Dificultados financieras si los clientespagan demasiado tarde

Morosidad de clientes

Gestin de crdito a clientes

Seguro de crdito

Factoring

Deterioro de saldos de clientes / Ventas

El valor ptimo es lo ms reducido posible

Morosidad de clientes Gestin de crdito a clientes

Seguro de crdito

Factoring

Proveedores sin IVA / Compra diaria


En el numerador se pone el saldo deproveedores que se obtiene del balance.Dado que las compras van sin IVA, en el

numerador del ratio debe deducirse el IVAinlcuido en dicho ssitios.

El resultado son das.

Dificultades financieras si se paga a losproveedores demasiado pronto

Alargar el plazo de pago

Proveedores / Clientes

El valor ptimo es lo ms elevado posible, ysi es posible, mayor que 1

La evaluacin de los plazos permitecomprobar si la empresa tiene una poltica decobro y pago adecuada.

Mayores necesidades de financiacinsi la financiacin de proveedores nocubre la financiacin de clientes

Alargar los plazos de pago yacortar los plazos de cobro.

Rentabilidad


producir



Autofinanciacin

Autofinanciacin de lasinversiones

Pay-out

Rentabilidad pordividendo

Rentabilidad de losfondos propios

Resultado del ejercicio + amortizaciones

- Dividendos

El valor ptimo es elevado para poderfinanciar una parte razonable de las nuevasinversiones

La autofinanciacin es la parte del flujo decaja que se reinvierte en la propia empresa.Cuanto mayor sea la autofinanciacinsignifica que la empresa tiene una mayor

independencia financiera respecto a terceros(propietarios, acreedores, bancos...)

No tener fondos suficientes parapoder financiar el crecimiento

Aumentar el resultado

Reducir los dividendos

Autofinanciacin / Aumento del activo

El valor ptimo es elevado para que elcrecimiento de la empresa sea conservador

No tener fondo suficientes para poderfinanciar el crecimiento

Aumentar el resultado


Dividendo / Resultado

El valor ptimo es reducido, para poder teneruna autofinanciacin elevada

Unos dividendos excesivos puedenlimitar las posibilidades de crecimiento


Dividendo / Patrimonio neto

El valor ptimo es elevado, para podersatisfacer los intereses de los accionistas

Unos dividendos demasiado reducidospueden desanimar a los accionistas

Aumentar el dividendo

Resultado del ejercicio / Patrimonio neto

El valor ptimo es mayor que el coste deoportunidad de los accionistas

Que la rentabilidad sea muy baja oincluso negativa

Aumentar el margen (aumentaringresos o reducir gastos) o la

rotacin (vender ms o reduciractivos)

Aumentar el uso de la deuda, sista es rentable para la empresa



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producir



Margen

Rotacin

Apalancamiento

Rendimiento del activo

Resultado de la explotacin / Importe

neto de la cifra de negocios

Importe neto de la cifra de negocios /

activo total

Activo total / Patrimonio neto

Resultado de la explotacin / activo total

El valor ptimo es mayor que el coste dedeuda para que la deuda sea rentable y, ,portanto, el apalancamiento financiero favorable

Que el rendimiento sea muy bajo oincluso negativo

Aumentar el margen (aumentaringresos o reducir gastos) o larotacin (vender ms o reduciractivos)

Rotaciones

La situacin ideal es que los ratios de rotacin aumenten. As, cada vez se precisar una inversin menor en activo para el desarrollo de la actividad. Por tanto,al tener menos activos habr menos financiacin, o sea menos deudas y m enos capitales propios y ms eficiente ser la empresa.


producir



Crecimiento de lasventas

Crecimiento del activo

Crecimiento del pasivo

Crecimiento delbeneficio

Punto del equilibrio

Cobertura del punto deequilibrio

Gastos variables

Gastos fijos

Venta ejercicio N / Ventas ejercicio N-1

El valor ptimo es lo ms elevado posible.Debera ser mayor que la inflacin

Este anlisis puede hacerse desagregado anivel de producto o familia de productos, sise dispone de esta informacin

Si las ventas se estancan o sereducen se pueden producir prdidas

Revisar el plan de marketing(precio, producto, distribucin,publicidad...) para elevar las ventas

Activo ejercicio N / Activo ejercicio N-1

Pasivo ejercicio N / Pasivo ejercicio N-1

Beneficio ejercicio N / Beneficio ejercicio

N-1

Gastos fijos / 1 - gasto variable sobre

ventas

El valor ptimo es lo ms reducido posible.

Este clculo permite conocer cuanto tieneque vender la empresa para cubrir sus

gastos fijos. El gasto variable sobre ventas secalcula dividiendo los gastos variables por lasventas para ver el peso que representan.

El resultado son euros.

Si se incrementa en exceso laempresa puede tener dificultades paramantener los beneficios

Reducir los gastos ,tanto los fijoscomo los variables.

Importe neto de la cifra de negocios /

punto de equilibrio

El valor ptimo es lo ms elevado posible.

Permite conocer la reduccin de ventas quepodra soportar la empresa sin que seproduzcan las prdidas

El resultado son euros.

Si se reduce en exceso la empresapuede generar prdidas, en caso deque se produzca una recesin paraque afecte la cifra de ventas

Reducir los gastos ,tanto los fijoscomo los variables.

Gastos variables / ventas


Que se incrementen y provoquenprdidas

Controlar los gastos para reducirsu peso en relacin a las ventas

Gastos fijos / ventas


Que se incrementen y provoquenprdidas

Controlar los gastos para reducirsu peso en relacin a las ventas


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