PROYECTOS DE INVERSION

OLGA LUCIA BRICEÑO BERBEO ANDRES JAVIER ZULUAGA CORTAZAR

CORPORACION MINUTO DE DIOS FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CONTADURIA PÚBLICA IBAGUE

2011

PROYECTOS DE INVERSION

OLGA LUCIA BRICEÑO BERBEO ANDRES JAVIER ZULUAGA CORTAZAR

TRABAJO PRESENTADO COMO REQUISISTO PARA APROBAR LA ASIGNATURA

ANGEL ALBERTOS VARGAS CANO

CORPORACION MINUTO DE DIOS FACULTAD CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CONTADURIA PÚBLICA IBAGUE

201

3

CONTENIDO

RESUMEN ............................................................................................................................................. 4

INTRODUCCION .................................................................................................................................... 5

1 INVERSIONES QUE SE TIENE EN LA EMPRESA .............................................................................. 6

1.1 FACTORES DETERMINANTES PARA TOMAR DECISIONES SOBRE PROYECTOS DE

INVERSION ....................................................................................................................................... 6

1.2 PROYECTOS DE INVERSION EN LA EMPRESA ...................................................................... 8

1.3 LA RENTABILIDAD COMO HERRAMIENTA PARA DETERMINAR LA BONDAD ECONOMICA

DE UN PROYECTO DE INVERSION ..................................................................................................12

1.4 DEFINICION Y SELECCIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN .................................................16

FUENTES DE FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN .........................................................19

2 JUSTIFICACIÓN ...........................................................................................................................22

3 OBJETIVOS ..................................................................................................................................23

3.1 GENERAL ............................................................................................................................23

3.2 ESPECÍFICOS .......................................................................................................................23

4 ALCANCES Y LIMITACIONES .......................................................................................................24

4.1 ALCANCES ...........................................................................................................................24

4.2 LIMITACIONES ....................................................................................................................24

5 MARCO REFERENCIAL ................................................................................................................25

5.1 HISTORICO / ANTECEDENTES .............................................................................................25

5.2 MARCO TEÓRICO ...............................................................................................................25

5.3 MARCO CONCEPTUAL ........................................................................................................26

5.4 MARCO LEGAL ...................................................................................................................26

6 DESARROLLO METODOLOGICO .................................................................................................27

7 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .....................................................................................28

8 BIBLIOGRAFIA .............................................................................................................................29

4

RESUMEN

En este proyecto se trata de cómo el empresario debe invertir en su negocio

teniendo en cuanta, ciertos métodos y así lograr el éxito de su inversión.

Un proyecto de inversión tiene resultado si realiza una base de estudio de ideas y

llevar al campo de exploración como: factores de tomas de decisiones, el estudio

de la rentabilidad que espera, definición y selección de la inversión, fuentes de

financiación y el buen uso de esta.

Por lo tanto un proyecto puede ser rentable o llevar una empresa a la quiebra. De

ahí la importancia de estudiar cuidadosamente las diferentes alternativas de

inversión. Además en una empresa que está creciendo, el futuro depende mas

que lo de tiene en un momento dado, de su potencial de desarrollo, por eso es tan

importante estudiar los proyectos a fondo, utilizar todo el tiempo necesario para

estar lo mas seguro posible para aprender un nuevo proyecto, de todo los detalles

para lograr el mayor éxito posible.

5

INTRODUCCION

La mayoría de los empresarios considera que su principal problema es la falta de

dinero para invertir en su negocio. Sin embargo, la experiencia ha demostrado

que en muchos casos esté no tiene identificado claramente para que lo necesita ni

en qué cantidad. Por lo tanto para tomar una decisión sobre un proyecto es

necesario que este sea analizado por diferentes personas capacitadas y de esta

manera tener éxito en la empresa.

El hecho de realizar un estudio minucioso no implica que al invertir el dinero, este

de cómo resultado la rentabilidad y ganancias esperadas. El futuro es siempre

incierto y por esta razón el dinero siempre está en riesgo.

El propósito de este trabajo es orientar a los nuevos empresarios en conceptos

básicos y en los diferentes estudios que se deben realizar si se quiere llevar a

cabo un proyecto de inversión.

6

1 INVERSIONES QUE SE TIENE EN LA EMPRESA

1.1 FACTORES DETERMINANTES PARA TOMAR DECISIONES SOBRE PROYECTOS DE INVERSION

Tal como se expresó en la introducción, este trabajo está diseñado para orientar a

los microempresarios en el estudio de los distintos proyectos de inversión que esté

pensando en realizar. Puesto que muchos empresarios se lanzan a ejecutar

proyectos sin que estos hayan sido analizados profundamente, teniendo como

resultado mayores dificultades para la empresa.

Por consiguiente se va a estudiar algunos factores que influyen cuando se va a

tomar una decisión sobre un proyecto de inversión. Así mismo se van a nombrar

algunas pautas para que el nuevo empresario analice e identifique las ideas de su

proyecto.

FACTORES:

Las necesidades inmediatas que tiene la empresa: no solo pensar en los

proyectos futuros de la empresa, sino también en los problemas que se

deben realizar de manera inmediata para que la empresa siga su marcha

normal.

Los deseos del empresario: en una empresa existe grandes proyectos,

para la realización de estos solo depende del propietario.

Los resultados del estudio de proyectos iniciales: cuando se realiza

completamente el análisis de un proyecto posiblemente nace dudas o

nuevas ideas para luego replantearlo si se necesita.

El valor y financiación del proyecto: empezar con un proyecto no muy

ambicioso en cuanto a dinero puesto que este debe ser con presupuesto de

su alcance.

7

El riesgo del proyecto que se piensa ejecutar: reconocer que el proyecto

puede ser rentable pero también puede fracasar por lo tanto se deben

hacer cálculos muy cuidadosos para evitar situaciones de iliquidez.

El mercado: hacer un estudio del mercado de un producto o servicio, de la

competencia y del consumidor.

La rentabilidad: esta nos sirve como herramienta para evaluar si la

actividad produce dinero por lo tanto decidir si el proyecto se justifica

llevar a cabo.

Decisiones del Gobierno: toda comunidad se encuentra influida por las

decisiones que toman sus gobernantes. Muchos proyectos y empresas

fracasan o tienen mayor éxito cuando las medidas que los gobiernos toman

les favorecen o les desfavorece según sea el caso.

Algunos ejemplos son: La reducción de las importaciones, el manejo de la

tasa de devaluación, el incremento a los impuestos, los cambios en la

legislación laboral y comercial.

Normalmente estas decisiones están fuera del control del microempresario,

pero tiene casi siempre consecuencias sobre el desarrollo normal de su

empresa.

PAUTAS PARA IDENTIFICAR Y ANALIZAR LAS IDEAS DE PROYECTOS:

Las pautas que se recomiendan al microempresario para que ponga en orden sus

ideas de proyectos son las siguientes:

1. Sacar en una lista las ideas de proyectos que tengan en mente.

2. Pensar en los motivos ¿por qué? surgió cada una de las ideas anteriores.

3. Analizar las ideas para el proyecto con los beneficios que traería a su

empresa. Tratar de justificar estos beneficios de manera tangible, como por

ejemplo: “vender un 20% o más mensualmente de lo que vendo hoy” o

8

“reducir los costos de producción en un 10% con relación a los costos

actuales”.

4. Así como analiza los beneficios también se debe identificar las dificultades o

desventajas que se le presentan para ponerlas en marcha. Tratar de

justificar las dificultades o desventajas de manera tangible, como por

ejemplo: “Tendría que trasladarme a un local más amplio pero más costoso”

o “tendría que duplicar la producción instantáneamente”.

5. Ya analizados los beneficios y las desventajas se ordenan las ideas de

proyecto en el orden de la mejor y así sucesivamente.

6. Como resultado del ordenamiento descartar las ideas, que no benefician a

la empresa y solo dejar aquellas que más le conviene para el mejoramiento

de la empresa.

1.2 PROYECTOS DE INVERSION EN LA EMPRESA

En una empresa es posible invertir dinero en capital de trabajo, en activos fijos o

en una combinación de inversiones en capital de trabajo y en activos fijos. Es

importante resaltar que cualquier inversión que se haga debe ser el resultado de

un estudio de ideas u oportunidades que tiene la empresa para lograr el

mejoramiento de esta.

Las inversiones en capital de trabajo incluyen:

Materias Primas o Mercancías

Productos Terminados

Dinero para financiar cuentas por cobrar (Financiación de cartera)

Dinero para pagar pasivos costosos

Dinero para cubrir gastos generales cuando la empresa así lo requiera.

9

Las inversiones en activos fijos incluyen:

Maquinaria, equipo, muebles y enseres

Construcciones

Vehículos

Las inversiones combinadas: consiste en incluir rubros de activos fijos y de

capital de trabajo. Por ejemplo, es el caso de un proyecto de aumento de

producción y ventas que puede contemplar inversiones en maquinaria y equipo,

materias primas, productos terminados, etc.

A continuación se explicara individualmente cada una de las inversiones:

1. Inversiones en Capital de Trabajo

Se aplica la fórmula del capital de trabajo la cual es:

:

Las inversiones que se hagan en cuentas que tengan que ver con los activos o

pasivos corrientes, reciben el nombre de Inversiones en Capital de Trabajo. A

continuación se verá cada una de ellas:

a) Materias Primas o Mercancía

Para la inversión sea efectivo, se debe comprar la materia prima en gran

volumen y lograr que el proveedor de buenos descuentos (esto se logra

cuando se compra gran cantidad de mercancía y el empresario paga de

CAPITAL

DE ACTIVOS PASIVOS

TRABAJO CORRIENTES CORRIENTES

10

contado) además cuando este venda su producto guarde una parte de

dinero para futuras compras de materias primas.

b) Productos terminados

La inversión en productos terminados consiste en desembolsar el dinero

necesario para fabricar y mantener un inventario de productos listos para la

venta. Es importante anotar que esta inversión se dá principalmente cuando

se quiere mantener inventarios de productos terminados con el objeto de no

perder posibles ventas.

c) Dinero para financiar cuentas por cobrar o cartera

La llamada financiación de cartera consiste en invertir el dinero necesario

para poder mantener permanente un valor más alto de las cuentas por

cobrar. Para aumentar las ventas se requiere dar más plazo a los clientes o

venderle a más cliente, a los plazos que soliciten, pero debe tener en

cuenta que esos clientes sean de su confianza y cumplidos con los pagos.

d) Dinero para cubrir gastos generales (arriendo, publicidad y salarios)

durante el período que el proyecto se demora para llega a ser rentable.

Realmente hay muchos proyectos que no pueden, al implementarse, ni

siquiera cubrir los gastos, o sea que dan perdidas durante algún tiempo.

Por lo tanto hay que tener en cuenta dicha situación y calcular el valor del

dinero que hay que conseguir para financiar estos gastos. Entonces, se

debe disponer de un capital para cubrir los gastos, siendo este dinero parte

de la inversión a realizar.

11

2. Inversiones en activos fijos.

Las inversiones en activos fijos ya sea en maquinaria y equipo,

construcción o vehículos deben estar orientadas a lograr un aumento en

producción y ventas y una reducción de costos, al hacer más eficientes la

producción o ventas.

a) Inversión en maquinaria.

Es común la necesidad de mandar a hacer trabajos afuera por no

disponer de alguna máquina, que en ciertos casos si se compra,

podría reducir costos. También es posible reducir costos por medio

de la adquisición de maquinaria que haga más eficiente la

producción.

b) Inversión en construcción.

Como se vio anteriormente, la inversión en contracciones puede

llegar a ser necesaria para producir y vender más. Para el caso de

construcciones nuevas, el valor de la inversión es muy alto y por lo

tanto no son convenientes sino después de que la empresa haya

alcanzado un tamaño y solidez adecuados.

c) La Inversión en vehículos.

Para que una inversión en vehículo sea rentable, es necesario que

esté ligado a un aumento de las ventas y/o a una reducción del costo

del transporte.

12

1.3 LA RENTABILIDAD COMO HERRAMIENTA PARA DETERMINAR LA BONDAD ECONOMICA DE UN PROYECTO

DE INVERSIÓN

El desarrollo de este trabajo, resalta especial importancia para que el empresario

pueda llegar a definir y seleccionar sus proyectos de inversión con altas

posibilidades de éxito. Por lo tanto esto significa la rentabilidad del proyecto “La

medida de la cantidad de dinero que produce una inversión o una actividad” es

muy importante que el empresario tenga claro que la rentabilidad esta asociada

generalmente a tres conceptos fundamentales que son el riesgo, la liquidez y el

apalancamiento financiero.

1) Rentabilidad y Riesgo: generalmente los proyectos que tienen un nivel de

riesgo más alto son los proyectos que presentan una mayor rentabilidad. En

este sentido se afirma que el inversionista se vera “estimulado” a invertir

su dinero en proyectos con alto nivel de riesgo, sólo si a cambio de ello

puede verse compensado suficientemente en términos económicos a través

de una alta rentabilidad.

2) Rentabilidad y liquidez: existe una relación estrecha entre los conceptos

de rentabilidad y liquidez. Usualmente aquellos proyectos altamente

rentables son proyectos que a la vez tiene un nivel de liquidez muy bajo.

En esta caso, el inversionista se vera “estimulado” a privarse de su dinero

por un tiempo mas largo solo si su privación se ve compensada con un nivel

de rentabilidad alto.

3) Apalancamiento financiero: para financiar un proyecto de inversión el

empresario se enfrenta básicamente a tres posibilidades:

o Financiarlo con recursos propios

o Financiarlos con recursos prestados

o Financiarlo con recursos propios y parte con recursos prestados.

13

En caso de que el empresario vaya a financiar su proyecto con sus

recursos prestados el rendimiento de la inversión que realice deberá ser

mayor a la tasa de interés que debe pagar por los recursos que ha tomado

prestado para que esta inversión se justifique realizarse.

Guía general para el cálculo de la rentabilidad de un proyecto de inversión.

Para calcular la rentabilidad de un proyecto de inversión se deben seguir los

siguientes pasos:

o Calcular el valor total del proyecto de inversión. Esto consiste en tener

claramente definidos cada uno de los componentes del proyecto, las

cotizaciones de los equipos y el costo.

o Analizar el efecto de la inversión en las ventas y en los costos. Estimar con

un buen grado de exactitud, los aumentos y disminuciones en ventas y

costos causados de manera directa por la inversión.

o Calcular la utilidad adicional generada directamente por la inversión a partir

del análisis del punto anterior haciendo el siguiente calculo:

o Calcular la rentabilidad del proyecto así: la utilidad adicional calculada en el

punto anterior se divide por el valor de la inversión calculado en punto 1. la

formula que se debe utilizar se resume así:

Utilidad adicional == Aumentos + Disminuciones -- Aumentos

Mensual mensuales en costos mensuales en costos mensuales en costos

Rentabilidad Mensual Utilidad Adicional Mensual

de la Inversión = __________________________________ x 100

Valor de la Inversión

14

Es importante destacar que existen varios tipos de rentabilidad como por ejemplo

la utilidad sobre ventas (la utilidad por las ventas) o sobre activos (la utilidad

dividida por los activos).

EJEMPLO:

El cálculo de la rentabilidad para cada proyecto y para algunas combinaciones

entre ellas aparecen en el siguiente cuadro:

Proyectos de

inversión

valor de

inversión

Aumentos

de ventas

Disminución

de costos

Aumentos

de costos

Utilidad

Mensual Rentabilidad

Materias

Primas

$

180,000

$

20,000

$

20,000 11%

Productos

terminados

$

75,000

$

63,000

$

52,500

$

10,500 14%

cartera

$

126,000

$

63,000

$

52,500

$

10,500 8%

cepilladora

$

200,000

$

40,000

$

20,000

$

20,000 10%

Materia primas,

Productos

terminados y

Cartera

$

381,000

$

126,000

$

20,000

$

105,000

$

41,000 11%

15

Materias

Primas Y

cepilladoras

$

380,000

$

60,000

$

20,000

$

40,000 10,50%

Materia primas,

Productos

terminados,

Cartera y

Cepilladora

$

581,000

$

126,000

$

60,000

$

125,500

$

61,000

10,50%

16

1.4 DEFINICION, SELECCIÓN Y FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

En el transcurso de este tema se darán las orientaciones más importantes para

que el proceso de definición y selección de proyectos responda efectivamente a

las expectativas de expansión y desarrollo que tiene el empresario para con su

negocio.

Antes de continuar este trabajo, es preciso destacar lo siguiente:

o La rentabilidad es sólo una medida del rendimiento económico que tiene

una inversión. El calculo de la rentabilidad por si solo no dice en que

alternativa de inversión debe de invertirse, ni cual es el mejor entre varios

proyectos.

o Como consecuencia del planteamiento anterior es bueno recordar que en el

estudio de proyecto deben considerarse varios aspectos en el tema

17

“factores determinantes para tomar decisiones sobre proyectos de

inversión”.

o El factor riesgo siempre está presente en toda actividad empresarial. Este

factor en ningún momento debe menospreciarse, antes por el contrario,

debe tenerse siempre presente y si es posible llega a determinarlo con la

mayor precisión que sea posible.

GUIA PARA DEFINIR Y SELECCIONAR UN PROYECTO DE INVERSION

Para llevar a la práctica un proyecto de inversión con grandes posibilidades de

éxito, se recomiendan los siguientes pasos:

1. Hacer una evaluación económica de sus distintos proyectos de inversión.

Para realizarlo tener presente lo siguiente:

o La naturaleza de las inversiones que proyecta hacer. Defina si estas son

inversiones en capital de trabajo, en activos fijos o si tienen un

componente de capital de trabajo y de activos fijos

o Calcular el monto o el valor de las inversiones que proyecta realizar.

o Para cada uno de los proyectos que el empresario tiene en mente, debe

determinar el impacto que estos tendrán en los niveles de ventas y de

costos de la empresa.

o Calcular la rentabilidad para cada proyecto y colóquelo en orden de

acuerdo a la rentabilidad que cada uno de ellos tiene.

2. Hacer una evaluación del riesgo involucrado en la ejecución de cada uno de

los proyectos. Para realizar la evaluación, considere aspectos como los

siguientes:

o La posibilidad de que surjan mejores productos o servicios por parte

de la competencia.

o La reducción en el número de clientes de la empresa.

o La reducción en el volumen de compra de los clientes.

o La entrada al mercado de nuevos competidores.

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o La lentitud en el abastecimiento de materias primas o la escasez

temporal de las mismas.

o La lentitud en el proceso de producción que dificulte una entrega

oportuna de los productos.

o La reducción del precio de venta del producto, derivada de una

situación de fuerte competencia.

o Los incrementos inesperados en los costos de las materias primas.

o Los incrementos en los costos laborales y en otros que tengan

incidencias sobre el costo total del producto o servicio.

o Los problemas de rotación de personal que se puedan presentar.

o Las demoras en la recuperación de cartera.

o Los retrasos que puedan presentarse en el cumplimiento de los

planes de ventas que se diseñaron al estudiarse el proyecto.

o Las demoras que se puedan presentarse en el trámite y desembolso

de los créditos y desembolso de los créditos por parte de la entidad

financiera.

o El deterioro de la situación política, económica y social de la región y

el país.

3. Reunir para cada proyecto el análisis económico y el análisis de riesgo

que haya realizado. Haga una evaluación de conjunto considerado estos

factores y tome una decisión en torno a cuál proyecto es el que más le

conviene a la empresa.

Una vez seleccionado el proyecto, el siguiente paso será

llevarlo a la realidad. Es decir, PASAR A LA ACCIÓN!

19

FUENTES DE FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Como se había nombrado anteriormente los proyectos de inversión tienen

diferentes alternativas de inversión, por lo tanto se señalaran algunas de las

ventajas que tiene financiarlos a través de intermediarios financieros.

Para lograr el crecimiento de una empresa se requieren conocimientos y

habilidades para definir proyectos de inversión. Sin embargo, saber identificar y

definir un proyecto no es suficiente para los empresarios. Es necesario ejecutarlos,

y para hacerlo, generalmente se necesita financiación.

La financiación de un proyecto se puede obtener de las siguientes fuentes:

Financiación Interna, Financiación Externa o una combinación de Recursos

Internos y Externos.

1. Financiación Interna (Recursos Propios)

Esta financiación interna consiste en buscar los recursos dentro de la

empresa, sin necesidad de recurrir a fuentes externas. La forma más

común de financiación consiste en la reinversión de las utilidades que ha

venido generando la empresa. Financiarse con recursos propios se logra la

capitalización de la empresa reduciendo los costos que puede tener un

préstamo.

2. Financiación Externa

Generalmente, una empresa necesita ayuda externa para crecer. La falta

de recursos financieros, la mayoría de veces, es el obstáculo Nº 1 en el

desarrollo de una empresa.

Pero es mejor que los empresarios tengan en cuenta sacar un préstamo

con una entidad financiera y no con un “prestamista” pues la entidad cobra

los interés muy bajos mientras la otra opción cobran del 5% o hasta 10%

sobre el dinero prestado lo cual afecta la rentabilidad de la empresa.

20

3. Financiación Interna y Externa

Es, tal vez, lo más común y consiste en financiar algunos proyectos con

recursos propios y otros con recursos externos, o financiar un mismo

proyecto, en parte con recursos externos. En síntesis, es una combinación

de las dos fuentes de financiación vista anteriormente.

Consecuencias del manejo inadecuado de un préstamo

A. Causas del manejo inadecuado de un préstamo

A continuación se describen las causas por las cuales un préstamo se

convierte en una deuda que no se puede pagar adecuadamente:

No existen datos contable confiables

Antes de pedir un préstamo, es sumamente importante calcular el

monto máximo que la empresa puede cubrir con sus ganancias

actuales.

Si un empresario quiere solicitar un préstamo, sin datos contables

verdaderos, está cogiendo un riesgo alto innecesario.

El optimismo exagerado en las proyecciones

Un buen empresario no debe apresurarse a cambiar las cosas ante la

posibilidad de un crédito. Para calcular la “CAPACIDAD DE PAGO”

de la empresa, o sea el dinero que va a tener disponible para

cancelar el préstamo es aconsejable trabajar con las utilidades que

en el momento genera el de un año, es mejor proyectar un

incremento moderado (por ejemplo un 40% solamente). De esta

manera existirá una alta probabilidad de cumplir con las

proyecciones establecidas.

No se invierte el dinero prestado de acuerdo a lo proyectado.

21

La desviación de los recursos hacia otras actividades distintas a las

estudiadas, puede tener graves consecuencias para la empresa.

Desorganización en el manejo de la empresa

Hay empresarios que no llevan cuentas o dejan de llevarlas después

de un tiempo y por lo tanto no saben sus costos ni lo que pasa en la

empresa. Si un gerente no organiza bien su empresa, no puede ser

un buen gerente y por lo tanto pierde el control sobre ella.

En resumen, los siguientes puntos garantizan el buen manejo de un préstamo sin

arriesgar la seguridad de la empresa ni la situación futua del empresario:

Datos contables confiables;

Realismo en las proyecciones;

Un proyecto claro y aplicable en la empresa;

Permanente control de todos los aspectos de la empresa;

Un estudio simple del mercado;

Un buen control sobre la cartera y los inventarios.

Gerenciar bien una empresa es difícil. La actividad empresarial exige bastantes

riesgos pero el empresario responsable reconoce, analiza y mide cada decisión

que toma. El estudio de crédito ayuda a identificar todos los riesgos y por eso

resulta importante hacerlo adecuadamente. Además, del buen manejo de los

préstamos depende en gran parte el asegurar para el futuro, las fuentes de

recursos necesarios para el crecimiento de la empresa.

22

2 JUSTIFICACIÓN

Es importante realizar el estudio de este proyecto puesto que le da pautas al

empresario de todo lo que debe tener en cuenta para llevar a cabo un proyecto de

inversión con unos resultados positivos para la empresa y para así mismo.

Además de que el empresario analice, interprete todas las ideas de proyectos pero

que al final lleve a la realidad la mejor y con buen desarrollo. Las bondades del

estudio de éste proyecto de inversión pueden ser analizados y aprovechados por

los inversionistas que esperan un alto rendimiento de su capital y cabe recordar

que es un proyecto a nivel de factibilidad.

23

3 OBJETIVOS

3.1 GENERAL

Analizar de manera correcta todos los factores que influyen al tomar una

decisión de invertir en una empresa con el fin de que el empresario defina

y seleccione los proyectos de inversión con altas posibilidades de éxito.

3.2 ESPECÍFICOS

Conocer los factores que se deben tener en cuenta en un proyecto de

inversión.

Calcular la rentabilidad de un proyecto de inversión.

Identificar diferentes proyectos de inversión.

Analizar y definir los proyectos de inversión que puede realizar en una

empresa.

Utilizar los conocimientos adquiridos para conseguir cuando sea necesario

financiamiento externo y manejarlo adecuadamente.

24

4 ALCANCES Y LIMITACIONES

4.1 ALCANCES

Con la ejecución de este proyecto se beneficiara a los empresarios de pequeñas y

mediana empresas, también se conocerá y describirá todos los factores, la

rentabilidad, la selección, fuentes de financiación de un proyecto de inversión de

una empresa. Identificando las dificultades que tiene un empresario al momento

de realizar un proyecto de inversión en su negocio y paralelamente encontrando la

solución.

4.2 LIMITACIONES

Todo proyecto está sujeto a limitantes u obstáculos que se dan más que todo en la

fase de la acción puesto que muchos empresarios no dan a conocer los proyectos

de inversión que tienen en mente para verificar si esta investigación es positiva al

momento de llevarla a cabo.

25

5 MARCO REFERENCIAL

5.1 HISTORICO / ANTECEDENTES

Se determinó con consultas a empresarios y la mayoría de estos considera que su

principal problema es la falta de dinero para invertir en su negocio pero también se

identificó que muchos de ellos realmente no saben qué cantidad de dinero

necesitan y como lo van a invertir. Por lo tanto se dieron a conocer en este

proyecto los conceptos básicos que el empresario debe conocer antes de iniciar el

estudio de un proyecto de inversión.

5.2 MARCO TEÓRICO

Un proyecto de inversión se define como “Un plan que si se le asigna

determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de diversos tipos,

podrá producir un bien o servicio, útil al ser humano o a la sociedad en

general.”

Hoy en día, la preparación y evaluación de Proyectos se ha transformado

en un Instrumento de uso prioritario entre los agentes económicos que

participan en cualquiera de las etapas de la Asignación de Recursos para

implementar iniciativas de Inversión.

La formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión y las Técnicas de

Selección de las mejores inversiones, en la actualidad se emplean para la

asignación de Recursos Públicos o Privados y se basan en unconjunto muy

significativo de conocimientos multidisciplinarios(especialistas en diferentes

áreas del saber) para que permitan tomar mejores decisiones, apoyadas en la

información disponible y en los resultados obtenidos al aplicar estas técnicas

particulares.

26

5.3 MARCO CONCEPTUAL

El proyecto de inversión es una propuesta de acción técnico económica para

resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales

pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros. Una idea la

cual necesita una serie de estudios que permiten al empresario que tiene la idea

viable, que se puede llevar a cabo y obtener buenos resultados.

Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de su

empresa.

Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o algunos de los

objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la

prestación de servicios.

5.4 MARCO LEGAL

Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar existen varias normas

que se deben seguir las que se pueden seguir las que son obligatorias equitativas.

Entre las cuales se encuentran las siguientes:

MERCADO: legislación sanitaria, contratos con proveedores, y clientes,

transporte del producto.

LOCALIZACION: títulos de bienes raíces, contaminación ambiental, apoyo

fiscal, trámites diversos.

ESTUDIOS TECNICO: transferencias de tecnología, marcas y patentes,

aranceles y permisos.

FINANCIERO Y CONTABLE: impuestos, financiamiento.

27

6 DESARROLLO METODOLOGICO

En esta parte se presentará la metodología que debe seguirse para la

identificación y la formulación de proyectos de inversión que aspiran contar con el

apoyo de responder preguntas del cómo se debe hacer.

En esta parte se debe indicar cuál es el origen de la propuesta, qué factores y

quienes participan en la elaboración, qué fuentes fueron consultadas, profundidad

y vigencia de la investigación, presentar un diagnóstico que muestre la necesidad

y viabilidad de adelantar el proyecto, con los principales indicadores de medición

económica, las características de la inversión y la rentabilidad que puede llegar a

tener. Además de indicar los proyectos, trabajos y/o acciones que hayan ejecutado

o estén en ejecución sobre el tema y/o en el área del proyecto.

28

7 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

El Proyecto de Inversión, es un sistema, que pueden definirse como un conjunto

de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algún o algunos

objetivos que, al menos en parte, tienen un carácter económico. Al mismo tiempo,

dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una unidad

independiente.

La estructura de preparación y presentación de proyectos de inversión, comienza

con una idea. Cada una de las etapas siguientes es una profundización de la idea

inicial, no sólo en lo que se refiere a conocimiento, sino también en lo relacionado

con investigación y análisis.

La última parte del proceso es, por supuesto, la realización de proyecto por

último, la satisfacción de la necesidad del empresario, que fue lo que en un

principio dio origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en

forma sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar

cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a

una determinada iniciativa.

La evaluación de un Proyecto de Inversión, cualquiera que este sea, tiene por

objeto conocer los aspectos de análisis más significativos del Estudio de Mercado,

del Estudio Económico y Estudio Financiero, de tal manera que asegure resolver

una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo así es posible

asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa.

29

8 BIBLIOGRAFIA

ESCOBAR S. Weimar, SARDI U. Pedro. Como Invertir en un Proyecto (serie de

temas administrativos para empresas). Cali, Colombia: Fundación Carvajal, 1992.